中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

江蘇財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文標(biāo)題：中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策研究-以達(dá)飛電子有限公司為例系別：會(huì)計(jì)學(xué)院專(zhuān)業(yè)：學(xué)號(hào)：姓名：指導(dǎo)教師：

年月日摘要隨著中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位日益重要，企業(yè)的發(fā)展壯大，日益需要進(jìn)行積極的融資，這也是投資者衡量中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，也是中小企業(yè)在資本市場(chǎng)是否能進(jìn)入資本市場(chǎng)融資的關(guān)鍵。因此，加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)融資管理成為一項(xiàng)緊迫的課題。本文通過(guò)對(duì)所研究的案例企業(yè)——達(dá)飛電子有限公司的融資現(xiàn)狀，結(jié)合相關(guān)理論研究和探討，進(jìn)一步分析該企業(yè)在融資過(guò)程中遇到的問(wèn)題和困難，提出一些適合該企業(yè)發(fā)展的融資方案，希望能夠給達(dá)飛電子有限公司的整體發(fā)展帶來(lái)新的思考。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；資本市場(chǎng)；銀行貸款

目錄引言 31.中小企業(yè)融資環(huán)境分析 31.1外部環(huán)境因素分析 41.2內(nèi)部環(huán)境因素分析 52.達(dá)飛電子融資問(wèn)題分析 62.1公司融資缺少長(zhǎng)期規(guī)劃，沒(méi)有清晰的融資策略 62.2公司融資行為不規(guī)范，融資觀念落后 62.3公司內(nèi)源融資能力有限，資金投入不足 63.達(dá)飛電子融資對(duì)策選擇 73.1靈活運(yùn)用公司原有內(nèi)源融資方式 73.2銀行貸款 73.3發(fā)行股票 73.4債券融資 84結(jié)束語(yǔ) 8致謝 9參考文獻(xiàn) 10

中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策研究-以達(dá)飛電子有限公司為例引言縱觀我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷程，以及“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”逐步在我國(guó)各大地區(qū)落地生根，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，尤其是在解決就業(yè)問(wèn)題和推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方面起到了重要的作用。隨著中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位日益重要，企業(yè)的發(fā)展壯大，日益需要進(jìn)行積極的融資，這也是投資者衡量中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，也是中小企業(yè)在資本市場(chǎng)是否能進(jìn)入資本市場(chǎng)融資的關(guān)鍵。因此，加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)融資管理成為一項(xiàng)緊迫的課題。根據(jù)《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，對(duì)于中小企業(yè)的定義就是在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立，能夠解決就業(yè)人口，生產(chǎn)規(guī)模屬于中小型的所有制和各種形式的企業(yè)。在這一界定中，核心的衡量標(biāo)準(zhǔn)就是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型。在法規(guī)中，對(duì)中小企業(yè)的員工人數(shù)、年經(jīng)營(yíng)收入以及資產(chǎn)方面都有比較明確的界定。因此，本文研究的對(duì)象中小企業(yè)，更多的是從中小企業(yè)的角度出發(fā)，來(lái)研究他們?cè)谌谫Y過(guò)程中所遇到的問(wèn)題及其解決的對(duì)策，更具有實(shí)踐指導(dǎo)意義。雖然我國(guó)的中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位，但是由于中小企業(yè)自身具有的一些弱點(diǎn)，比如說(shuō)規(guī)模、原始積累以及信用等級(jí)、享受到的優(yōu)惠政策等方面的弱點(diǎn)，直接導(dǎo)致了中小企業(yè)很難獲得銀行的貸款，更別提從資本市場(chǎng)獲得融資了。以上現(xiàn)象直接成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題，雖然近些年來(lái)已經(jīng)有一些改變，但是仍然沒(méi)有得到根本性的解決。為了更好發(fā)現(xiàn)和解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，本文以中小科技型企業(yè)——西安達(dá)飛電子科技有限公司，成立于2011年，屬于國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。目前公司主要以軟件研發(fā)，信息安全產(chǎn)品和云計(jì)算方面的產(chǎn)品銷(xiāo)售和服務(wù)為主，服務(wù)對(duì)象主要是軍工和政府單位（軍工包括航空、航天、兵器、船舶，政府包括稅務(wù)，省委辦廳局等相關(guān)部門(mén)）。該公司特征是可選擇的融資方式較少;在有限的融資方案中也不能進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制;而且在融資過(guò)程中也存在有很多問(wèn)題等，這些都是該公司發(fā)展和擴(kuò)展的“瓶頸”。1.中小企業(yè)融資環(huán)境分析本案例研究首先分析公司融資環(huán)境，公司融資環(huán)境分析本文從外部環(huán)境分析和內(nèi)部環(huán)境分析兩方面加以闡述：1.1外部環(huán)境因素分析（1）高新技術(shù)行業(yè)融資環(huán)境分析在目前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展一體化的時(shí)代，新的技術(shù)發(fā)展已經(jīng)成為社會(huì)發(fā)展的領(lǐng)頭羊，已經(jīng)促進(jìn)了社會(huì)方方面面的變革，世界主要的發(fā)達(dá)國(guó)家都已經(jīng)將高科技的發(fā)展作為本國(guó)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力重要制高點(diǎn)。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，高科技的發(fā)展最為迅速的時(shí)候就是改革開(kāi)放以后，我國(guó)相繼開(kāi)啟了火炬計(jì)劃，并且發(fā)展了大量的高科技經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，吸引了大量的中小型的高科技企業(yè)。尤其是我國(guó)目前移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，科技的發(fā)展成為重要的推動(dòng)力量。根據(jù)我國(guó)科技部已經(jīng)發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)的中小高新技術(shù)技術(shù)已經(jīng)在我國(guó)的企業(yè)當(dāng)中占有了比較大的比重，并且高產(chǎn)值已經(jīng)成為各個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了非常重要的貢獻(xiàn)。實(shí)際上，對(duì)于中小型的高科技企業(yè)來(lái)講，技術(shù)的研發(fā)已經(jīng)成為中小型高科技企業(yè)的非常重要的競(jìng)爭(zhēng)力，但是中小型高科技企業(yè)的科技研發(fā)投入比較高，這就要求中小型的高科技企業(yè)必須要有足夠的資金實(shí)力去支撐科技的研發(fā)。但是中小型高科技企業(yè)的研發(fā)具有比較高的分線，使得銀行對(duì)于中小高科技企業(yè)的貸款相對(duì)來(lái)說(shuō)比較謹(jǐn)慎，加上我國(guó)相關(guān)的體制改革比較緩慢，這就決定了我國(guó)中小型高科技企業(yè)再融資過(guò)程中面臨著比較復(fù)雜的環(huán)境。對(duì)于中小高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于研發(fā)和人才，無(wú)形資產(chǎn)相對(duì)比較多，在向金融機(jī)構(gòu)貸款的時(shí)候缺乏足夠的資產(chǎn)作為擔(dān)保的對(duì)象，所以在向金融機(jī)構(gòu)貸款的時(shí)候會(huì)比較困難。雖然我國(guó)中央和地方政府也在積極的鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)資金積極扶持中小高科技企業(yè)的貸款，但是銀行基于風(fēng)險(xiǎn)的原則，貸款并不積極，也就是說(shuō)并沒(méi)有很好的解決中小企業(yè)的融資的問(wèn)題。（2）中小企業(yè)借貸市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱(chēng)分析在外部環(huán)境方面，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)在融資過(guò)程中還面臨著非常重要的一個(gè)問(wèn)題就是信息的不對(duì)稱(chēng)，企業(yè)的信用缺失也是一個(gè)很大的問(wèn)題。在目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，由于我國(guó)的改革開(kāi)放的時(shí)間并不是很長(zhǎng)，很多企業(yè)都是處于成長(zhǎng)階段，企業(yè)之間的交易的基礎(chǔ)是誠(chéng)信，但是很多企業(yè)由于缺乏誠(chéng)信，導(dǎo)致了很多的企業(yè)之間的交易難以有效的達(dá)成。之所以存在這種現(xiàn)象，主要是由于我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和政府的監(jiān)管并不完善，導(dǎo)致了很多企業(yè)為了活下去，對(duì)于自己的信任并不重視。另一方面來(lái)說(shuō)，由于我國(guó)的法制建設(shè)并不完善，對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)很容易鉆政策和制度的漏子，很多企業(yè)并不講誠(chéng)信，并且收到的處罰并不高，但是企業(yè)的講誠(chéng)信的企業(yè)也會(huì)遭受相應(yīng)的損失，導(dǎo)致這些企業(yè)也開(kāi)始鉆漏洞，這些企業(yè)就沒(méi)有很好的堅(jiān)持動(dòng)力。雖然中央和地方政府部門(mén)一直在積極的鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)想中小企業(yè)貸款，但是短時(shí)間內(nèi)中小型企業(yè)很難建立起比較好的信譽(yù)，這就使得了貸款的機(jī)構(gòu)面臨著比較高的風(fēng)險(xiǎn)，這就直接影響貸款機(jī)構(gòu)的積極性。但是從另一方面來(lái)說(shuō)，一些誠(chéng)信比較好的中小型企業(yè)再貸款的時(shí)候也會(huì)受到這種情況的影響，很難獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，這也是由于信息不對(duì)稱(chēng)的印象，即使這些中小型企業(yè)能夠獲得銀行的貸款，但是資金的成本相對(duì)于大型企業(yè)來(lái)講也是比較高的。因此，對(duì)于達(dá)飛電子公司來(lái)說(shuō)，即使自身的信用比較好，但是仍然很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得成本比較低的貸款。1.2內(nèi)部環(huán)境因素分析雖然中小企業(yè)的融資困難的既有外部的因素也有內(nèi)部的因素，通常來(lái)講，內(nèi)部的問(wèn)題主要是自身的管理水平、監(jiān)督機(jī)制管理者對(duì)公司權(quán)力和風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、公司信譽(yù)普遍低下和資產(chǎn)規(guī)模小等方面的因素。下面進(jìn)行具體的分析。首先是公司管理者對(duì)公司權(quán)力和風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。實(shí)際上公司管理者對(duì)于公司權(quán)利和風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度與企業(yè)的負(fù)債和融資有著非常大的關(guān)系。比如說(shuō)公司的管理層為了自身的權(quán)力，不愿意稀釋公司的控制權(quán)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講，最合適的融資方式就是債券融資，也就是從銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款。其次是公司融資能力與經(jīng)營(yíng)規(guī)模之間的矛盾。大型企業(yè)之所以融資相對(duì)比較容易，更為關(guān)鍵的就是企業(yè)的規(guī)模和資產(chǎn)具有比較大的優(yōu)勢(shì)，能夠獲得銀行的信任，并且有足夠的實(shí)力保證能夠償還銀行的貸款。但是對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講，由于資產(chǎn)實(shí)力和信譽(yù)的問(wèn)題，缺少可以抵押的資產(chǎn)，加上信譽(yù)并不是很高，這就直接導(dǎo)致中小企業(yè)的融資能力相對(duì)比較低。最后是公司內(nèi)部管理水平較低。由于大多數(shù)中小企業(yè)都是從家族式企業(yè)的管理演變而來(lái)的，在企業(yè)成立之初主要是為了生存而發(fā)展，沒(méi)有明確的企業(yè)經(jīng)營(yíng)木目標(biāo)，對(duì)于公司內(nèi)部的管理和治理結(jié)構(gòu)也并不是很完善，投資機(jī)構(gòu)對(duì)于這類(lèi)型的企業(yè)缺乏信心，這就使得中小企業(yè)融資變得比較困難。達(dá)飛電子有限公司屬于中小高新技術(shù)企業(yè)，2018年的固定資產(chǎn)總額6.52億元，但能夠抵押融資的固定資產(chǎn)總額不是很高，會(huì)影響達(dá)飛電子有限公司在銀行中的融資能力。加上公司內(nèi)部長(zhǎng)期存在一些融資問(wèn)題無(wú)法解決，影響了達(dá)飛公司順利獲得銀行貸款。2.達(dá)飛電子融資問(wèn)題分析達(dá)飛電子公司內(nèi)部存在的融資問(wèn)題將影響公司順利獲得發(fā)展資金，目前達(dá)飛電子有限公司存在的主要融資問(wèn)題如下：2.1公司融資缺少長(zhǎng)期規(guī)劃，沒(méi)有清晰的融資策略由于達(dá)飛電子有限公司自從成立以來(lái)，為了面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，一直為了生存而積極的努力。因此，達(dá)飛電子有限公司沒(méi)有制定明確的融資策略，在融資方面也沒(méi)有進(jìn)行的長(zhǎng)期規(guī)劃。對(duì)于達(dá)飛電子有限公司來(lái)說(shuō)，企業(yè)的融資是為了生存下去，而不是為了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，所以達(dá)飛電子有限公司的融資更多的是一種被動(dòng)的融資，所以達(dá)飛電子有限公司的融資行為相對(duì)來(lái)說(shuō)是偶然性和隨意性。對(duì)于達(dá)飛電子有限公司的歷屆的融資歷程來(lái)看，基本上是處于缺乏對(duì)于公司內(nèi)外部環(huán)境有一個(gè)很好的了解，公司融資也缺少長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。所以在融資的方式上，基本都是處于銀行貸款的融資方式。但是近些年來(lái)，銀行的貸款利率在不斷的提升，這就給達(dá)飛電子有限公司帶來(lái)了巨大的資金成本，提高了企業(yè)的負(fù)債成本，這種方式使得公司處于一種新債還舊債的循環(huán)當(dāng)中，這就使得達(dá)飛電子有限公司的融資方式不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。2.2公司融資行為不規(guī)范，融資觀念落后公司內(nèi)部管理人員對(duì)融資選擇方式看法不一。由于達(dá)飛電子有限公司內(nèi)部的高管的學(xué)歷素質(zhì)和視野的不同，導(dǎo)致了對(duì)于公司的融資存在較大的誤區(qū)。有的達(dá)飛電子有限公司高管就認(rèn)為從銀行貸款更為方便一些，更為簡(jiǎn)單，并且已經(jīng)和銀行建立了穩(wěn)步的合作關(guān)系。有高管就認(rèn)為堅(jiān)決不能上市或采取股權(quán)融資的方式，一旦采用了股權(quán)融資就直接導(dǎo)致了公司被別人控制，不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展。由于這些落伍的融資觀念，現(xiàn)代化的融資理念和方式還沒(méi)有在公司的管理層中建立起來(lái)，這就使得公司的發(fā)展缺少了資本的支持，發(fā)展的速度沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那么迅速，使企業(yè)不能充分利用多種融資方式取得企業(yè)快速發(fā)展所需的資本。2.3公司內(nèi)源融資能力有限，資金投入不足內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金。通常來(lái)講內(nèi)源融資由于自身的特性，使企業(yè)資金來(lái)源的基礎(chǔ)，同時(shí)具有比較好的優(yōu)勢(shì)，也是企業(yè)不可或缺的重要組成部分，同時(shí)內(nèi)源融資的成本相對(duì)比較低，不會(huì)發(fā)生融資費(fèi)用。因此內(nèi)源融資是企業(yè)首選的融資方式，是企業(yè)資金的重要來(lái)源。內(nèi)源融資是有條件的，那就是必須要依靠公司的利潤(rùn)水平和公司凈資產(chǎn)規(guī)模，否則的話內(nèi)源融資沒(méi)有了資金的來(lái)源和支撐。目前，達(dá)飛電子有限公司創(chuàng)建尚不到十年的時(shí)間，仍然處于起步成長(zhǎng)階段，公司的公司尚未處于大量盈利階段，公司總資產(chǎn)不大。根據(jù)公司達(dá)飛電子有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，從2011年成立到2018年底，盡管年年贏利，甚至在2018年實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)4200萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到3.9億元。但是與大公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)想比較還是比較小的。對(duì)于公司再次投資、引進(jìn)新的項(xiàng)目和擴(kuò)大公司規(guī)模有一定的局限性。3.達(dá)飛電子融資對(duì)策選擇根據(jù)達(dá)飛電子有限公司目前存在的融資環(huán)境和融資問(wèn)題，結(jié)合公司原有的融資方式，提出以下4種融資對(duì)策方式：3.1靈活運(yùn)用公司原有內(nèi)源融資方式達(dá)飛公司在創(chuàng)立初期的資本來(lái)自創(chuàng)業(yè)者的自由資金?，F(xiàn)階段公司有了一定的發(fā)展，處于生命周期的成長(zhǎng)期階段，因此公司融資要以更加開(kāi)放的態(tài)度利用好現(xiàn)有籌資渠道，在沿用內(nèi)源融資方式的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大外源融資規(guī)模，充分發(fā)展多種融資方式。同時(shí)要利用不斷完善的資本市場(chǎng)，積極探索新的市場(chǎng)融資方式。通過(guò)靈活使用各種融資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)組合，降低公司融資成本，最大限度地發(fā)揮社會(huì)資金的積極作用。3.2銀行貸款在前文中已經(jīng)提到了達(dá)飛電子有限公司一直以來(lái)主要的融資方式就是銀行貸款，而且公司的營(yíng)收能夠基本支撐歸還銀行貸款。況且達(dá)飛電子有限公司是一家通信行業(yè)的業(yè)務(wù)支撐系統(tǒng)應(yīng)用軟件供應(yīng)商，有著良好的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景、良好的銀行信用等級(jí)和有著政策的大力支持，而且公司高層管理人員與銀行也有比較好的合作關(guān)系，從銀行獲得有效的貸款并不很困難。達(dá)飛公司發(fā)展前期主要就是通過(guò)銀行貸款方式解決的融資問(wèn)題。3.3發(fā)行股票經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，達(dá)飛電子有限公司具有一定管理基礎(chǔ)和公司業(yè)績(jī)基礎(chǔ)，公司規(guī)模得到進(jìn)一步發(fā)展壯大，在市場(chǎng)中占據(jù)的一定的地位，有發(fā)展前景。此時(shí)公司可以有較多的選擇，通過(guò)廣泛渠道獲得較大額度資金。而現(xiàn)階段最有效的融資方式是從資本市場(chǎng)上融資。達(dá)飛公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好、成長(zhǎng)空間較大，發(fā)行股票的條件基本符合。直接上市融資和間接上市融資是資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的兩種主要方式。上市的地點(diǎn)包括內(nèi)地市場(chǎng)和海外市場(chǎng)。通過(guò)發(fā)行股票不僅可以獲得所需資金，同時(shí)，公司也可以通過(guò)股票發(fā)行，提高管理水平，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。3.4債券融資達(dá)飛電子有限公司擬發(fā)行的企業(yè)債券利率也是在國(guó)家規(guī)定的水平之內(nèi)，公司的凈資產(chǎn)、所籌集資金的投向都符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。所以，從發(fā)行資格和條件上看，公司是可以通過(guò)債券融資方式來(lái)取得資金。公司籌集資金的目的在于滿(mǎn)足項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)的需要，能否及時(shí)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供足夠的資金和籌資質(zhì)量的高低決定了籌集資金的效果的好壞。綜合前面對(duì)各種融資方式全面具體的分析，達(dá)飛電子有限公司最優(yōu)順序的融資組合方式應(yīng)為：公司在資本市場(chǎng)融資為主、內(nèi)源融資和銀行貸款為輔的融資組合方式4結(jié)束語(yǔ)近年來(lái)，中小企業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)也面臨著融資越來(lái)越困難的問(wèn)題。隨著中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位日益重要，企業(yè)的發(fā)展壯大，日益需要進(jìn)行積極的融資，這也是投資者衡量中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，也是中小企業(yè)在資本市場(chǎng)是否能進(jìn)入資本市場(chǎng)融資的關(guān)鍵。因此，加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)融資管理成為一項(xiàng)緊迫的課題。本文通過(guò)對(duì)所研究的案例企業(yè)——達(dá)飛電子有限公司的融資現(xiàn)狀，結(jié)合相關(guān)理論研究和探討，進(jìn)一步分析該企業(yè)在融資過(guò)程中遇到的問(wèn)題和困難，提出一些適合該企業(yè)發(fā)展的融資方案，希望能夠給達(dá)飛電子有限公司的整體發(fā)展帶來(lái)新的思考。同時(shí)對(duì)其他同類(lèi)企業(yè)的融資問(wèn)題起到一定的積極引導(dǎo)作用，使得我國(guó)中小企業(yè)融資狀況得到改善，并且能夠健康的發(fā)展。

致謝（居中，小三號(hào)黑體，不加粗，“致謝”兩字和內(nèi)容之間不空行）光陰荏苒，……（首行縮進(jìn)2字符，兩端對(duì)齊，小四號(hào)宋體）

參考文獻(xiàn)[1]吳陽(yáng)芬,曾繁華.我國(guó)新三板中小企業(yè)融資效率測(cè)度研究[J].湖北社會(huì)科學(xué),2019(01):69-77.[2]程靜,胡金林.互聯(lián)網(wǎng)金融化解中小企業(yè)融資難路徑探析[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2019(01