小額信貸的宏觀金融環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展

小額信貸的宏觀金融環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展

在過去10年的實(shí)踐中，小額信貸被證明是向窮人提供可靠服務(wù)的有效途徑。在傳遞信貸資源到達(dá)貧困人口手中和提高貸款回收率方面,小額信貸明顯好于傳統(tǒng)的貼息貸款項(xiàng)目。然而,如果將為低收入人口提供可持續(xù)的金融服務(wù)作為小額信貸的終極目標(biāo),那么中國目前的小額信貸項(xiàng)目大部分仍處于發(fā)展初期,要達(dá)到可持續(xù)發(fā)展仍面臨一系列的障礙和需要大量的政策改革和制度創(chuàng)新。一、大力營造良好的宏觀金融環(huán)境現(xiàn)階段,中國的小額信貸面臨的是一個(gè)十分不利的宏觀金融環(huán)境。對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展影響最大的宏觀金融政策是金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入控制、利率控制和資金來源的控制。(一)按照銀行的規(guī)定,農(nóng)出于金融穩(wěn)定和控制信貸資源的需要,我國對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格的控制,只有經(jīng)過中央銀行批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)才能合法從事金融業(yè)務(wù)。而在現(xiàn)階段,在農(nóng)村地區(qū)成立和注冊(cè)新的小額信貸機(jī)構(gòu)基本上是不可能的。這一控制從根本上動(dòng)搖了小額信貸機(jī)構(gòu)發(fā)展成可持續(xù)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)。(二)小額信貸的利率我國對(duì)存貸款利率仍實(shí)行嚴(yán)格的國家控制,人民幣存款利率完全由國家制定,而商業(yè)銀行和信用社的貸款利率也只能在規(guī)定的幅度內(nèi)浮動(dòng)。小額信貸服務(wù)的主體是窮人,他們需要的貸款額度小,沒有抵押,貸款的交易成本高,因而必需收取較高的利率才能彌補(bǔ)成本。我國目前的一年期的流動(dòng)資金貸款利率為5.85%,而一個(gè)小規(guī)模的小額信貸機(jī)構(gòu)估計(jì)需要20%左右的利率才能補(bǔ)償操作成本。利率控制使目前大部分小額信貸機(jī)構(gòu)收取的利率不能補(bǔ)償操作費(fèi)用,不得不依靠外部補(bǔ)貼,因而不可能達(dá)到可持續(xù)發(fā)展。(三)小額信貸機(jī)構(gòu)由于小額信貸機(jī)構(gòu)不能取得合法的金融機(jī)構(gòu)的地位,資金在來源上就受到嚴(yán)格的限制。小額信貸機(jī)構(gòu)不能吸收低成本的儲(chǔ)蓄來擴(kuò)展自己的業(yè)務(wù),也不能從銀行獲得商業(yè)性貸款用于小額信貸。目前唯一被默許的資金來源渠道是國外和國際組織的資助和部分扶貧貸款。然而,只靠國外的捐贈(zèng)和貸款永遠(yuǎn)不可能發(fā)展出可持續(xù)的小額信貸機(jī)構(gòu)。二、內(nèi)部障礙除不利的外部環(huán)境外,中國的小額信貸機(jī)構(gòu)自身在觀念、目標(biāo)和組織機(jī)構(gòu)方面也存在一系列的問題,影響小額信貸機(jī)構(gòu)向可持續(xù)方向發(fā)展。(一)未來發(fā)展政策對(duì)小額信貸的影響由于小額信貸機(jī)構(gòu)服務(wù)的主要對(duì)象是貧困的農(nóng)戶,許多人對(duì)因小額信貸的高運(yùn)作成本導(dǎo)致的高利率從情感上就不能接受。盡管國外已經(jīng)普遍接受用貸款利息覆蓋小額信貸機(jī)構(gòu)的所有成本這一基本原則,但由于中國主體的信貸扶貧項(xiàng)目長期采用貼息貸款的方式以及對(duì)窮人經(jīng)營能力的懷疑,即使是從事小額信貸的管理和決策人員仍有很多人不接受用較高的貸款利率覆蓋所有經(jīng)營成本的理念。汪三貴:中國小額信貸可持續(xù)發(fā)展的障礙和前景如果這種基本觀念不能改變,即使國家在未來放開利率控制,小額信貸機(jī)構(gòu)也不會(huì)走上可持續(xù)發(fā)展的道路。(二)資金渠道的完善和小群體的金融穩(wěn)定是直接原因扶貧和為低收入人口提供可持續(xù)的金融服務(wù)是兩個(gè)既有聯(lián)系又有矛盾的目標(biāo)。為窮人提供低息(貼息)貸款當(dāng)然會(huì)使窮人從項(xiàng)目中獲得更多的利益或使那些用不起高利率貸款的極端貧困戶有可能使用貸款,從而有利于短期的扶貧目標(biāo)。但貼息貸款需要長期依賴外部補(bǔ)貼,不能在自我增值的基礎(chǔ)上擴(kuò)大服務(wù)群體,并且最終會(huì)因補(bǔ)貼的停止而導(dǎo)致信貸服務(wù)的終結(jié)。如果希望長期持續(xù)的幫助低收入群體,建立可持續(xù)的小額信貸機(jī)構(gòu)是必不可少的。出于成本和運(yùn)作方式方面的考慮,正規(guī)的商業(yè)銀行永遠(yuǎn)不會(huì)對(duì)貧困農(nóng)戶感興趣,貧困農(nóng)戶從金融市場(chǎng)中獲得信貸資源的能力有限。對(duì)多數(shù)貧困農(nóng)戶來說,及時(shí)方便地獲得信貸資源比利率補(bǔ)貼更為重要。另一方面,由于窮人在社會(huì)中的弱勢(shì)群體地位,如何保證優(yōu)惠資源傳遞到窮人手中仍然是一個(gè)世界性的難題。中國和世界其他國家的經(jīng)驗(yàn)表明,貼息貸款的主要受益人口往往不是窮人。(三)附于政府部門或與政府有關(guān)的機(jī)構(gòu)的小額信貸小額信貸作為一項(xiàng)服務(wù)于低收入群體的金融活動(dòng),需要一個(gè)具有獨(dú)立性和長遠(yuǎn)目標(biāo)的組織機(jī)構(gòu)來運(yùn)作。中國多數(shù)小額信貸機(jī)構(gòu)都依附于政府部門或與政府有關(guān)的機(jī)構(gòu),這些機(jī)構(gòu)的主要工作任務(wù)并不是發(fā)展小額信貸,而更多地是把小額信貸作為一種完成短期扶貧目標(biāo)的手段。從事小額信貸的管理和業(yè)務(wù)的人員多數(shù)都是臨時(shí)性的,為一個(gè)短期的項(xiàng)目服務(wù)。因此,很難要求他們具有長遠(yuǎn)的目標(biāo)和全身心投入到小額信貸發(fā)展中去。一個(gè)從一開始就沒有獨(dú)立性和長遠(yuǎn)打算的小額信貸機(jī)構(gòu)是不可能發(fā)展出可持續(xù)的小額信貸的。(四)農(nóng)戶的實(shí)際需求貧困地區(qū)的信貸市場(chǎng)十分復(fù)雜,農(nóng)戶對(duì)信貸的需求廣泛,但需求量少且時(shí)間性很強(qiáng)。如果不能及時(shí)方便地為農(nóng)戶提供信貸服務(wù),農(nóng)戶便會(huì)失去市場(chǎng)機(jī)會(huì),從而使他們的盈利能力大幅度下降。這也是及時(shí)方便的信貸比利率補(bǔ)貼更重要的原因。另一方面,小額信貸一般需要依賴農(nóng)戶的其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供還款資金,而農(nóng)戶的收入來源和現(xiàn)金流動(dòng)千差萬別。因此,對(duì)當(dāng)?shù)氐男刨J市場(chǎng)和農(nóng)戶的實(shí)際需求及還貸能力的充分理解是設(shè)計(jì)合理的信貸產(chǎn)品的關(guān)鍵。在這方面,我國的小額信貸機(jī)構(gòu)仍有大量的工作要做。(五)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部完善金融業(yè)在服務(wù)業(yè)中具有一定的特殊性,特別是當(dāng)金融機(jī)構(gòu)需要從社會(huì)上以儲(chǔ)蓄等方式籌集資金時(shí)。為了保證儲(chǔ)戶和投資者的資金安全,需要建立完善的監(jiān)督和管理系統(tǒng),以便及時(shí)了解金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行狀況和風(fēng)險(xiǎn)程度,并通過各種保證金和保險(xiǎn)措施來及時(shí)化解可能的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部也需要建立一套完整的信息管理系統(tǒng),及時(shí)跟蹤貸款和其他金融資產(chǎn)的質(zhì)量狀況,并通過不斷調(diào)整信貸產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和信貸方式來降低成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)。目前,我國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等正規(guī)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理體制還沒有完善,中央銀行沒有制定任何對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理制度,而小額信貸機(jī)構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)督管理制度和信息系統(tǒng)由于缺乏專業(yè)人才和長遠(yuǎn)目標(biāo)也沒有很好地建立起來。三、可能的發(fā)展前景(一)中國未來的財(cái)政預(yù)算將會(huì)出現(xiàn)新的挑戰(zhàn)。我國中國即將加入世貿(mào)組織并逐步向全世界開放金融服務(wù)業(yè)。在WTO協(xié)議的框架下,中國的金融管理體制和開放度將發(fā)生重大變化。為了迎接WTO的挑戰(zhàn),中國已經(jīng)放開了外幣的貸款利率,農(nóng)村的人民幣貸款利率預(yù)計(jì)將很快放開。允許國外的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入國內(nèi)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù),表明金融業(yè)將結(jié)束政府壟斷的時(shí)代。國內(nèi)有條件的組織和個(gè)人將有可能在農(nóng)村地區(qū)從事合法的金融服務(wù)。這些宏觀金融政策的變化將從根本上為小額信貸的可持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),現(xiàn)有的小額信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該提前從改革內(nèi)部的機(jī)制開始為新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)做好準(zhǔn)備。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題2000年第12期(二)農(nóng)村市場(chǎng)的金融結(jié)構(gòu)分析中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社是主要為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村服務(wù)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu),但由于體制上的限制、地方政府的干預(yù)和經(jīng)營成本上的考慮,長期以來無論是農(nóng)業(yè)銀行還是信用社都將絕大部分資金投向工業(yè)和商業(yè)企業(yè),特別是規(guī)模相對(duì)較大的國營和集體企業(yè)。1997年,信用社的農(nóng)戶貸款只占到總貸款的24%;1998年,農(nóng)業(yè)銀行的農(nóng)業(yè)短期貸款只占總短期貸款的18%。由于近年來宏觀經(jīng)濟(jì)的不景氣和企業(yè)效率的下降,農(nóng)村信用社和農(nóng)行普遍面臨貸款回收困難和虧損的困境。在加入WTO后所面臨的金融開放的形式下,中國政府必將對(duì)農(nóng)村金融體制進(jìn)行大刀闊斧的改革以應(yīng)付國外金融機(jī)構(gòu)的競爭。實(shí)際上,這種改革目前已經(jīng)啟動(dòng),部分基層的金融機(jī)構(gòu)也在嘗試?yán)貌糠中☆~信貸工具來改善自己的信貸服務(wù)和提高信貸效率。隨著改革的深化,不排除一部分正規(guī)金融機(jī)構(gòu)(特別是農(nóng)村信用社)轉(zhuǎn)變?yōu)閷ｉT為低收入人口和小型企業(yè)提供全方位金融服務(wù)的小額信貸機(jī)構(gòu)。在各大商業(yè)銀行的競爭壓力下,農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)變成真正為農(nóng)戶和小型企業(yè)服務(wù)的小額信貸機(jī)構(gòu)可能是唯一可行的選擇。這種轉(zhuǎn)變當(dāng)然需要在產(chǎn)權(quán)、治理結(jié)構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)督管理等方面進(jìn)行徹底改革。(三)機(jī)構(gòu)發(fā)展建議在小額信貸的名義下,中國存在形形色色的小額信貸機(jī)構(gòu)。有利用政府扶貧資金為短期扶貧目標(biāo)服務(wù)的扶貧社、扶貧工作站和小額信貸辦公室,也有主要從事國際機(jī)構(gòu)援助的小額信貸項(xiàng)目的項(xiàng)目辦,還有民間或半民間性的扶貧社、村基金等。在未來的10年中,多數(shù)小額信貸機(jī)構(gòu)會(huì)隨著短期目標(biāo)的完成和項(xiàng)目的結(jié)束而終止。政府的小額信貸機(jī)構(gòu)的命運(yùn)將取決于中國政府在廿一世紀(jì)是否繼續(xù)執(zhí)行貼息貸款的扶貧政策,但如果不進(jìn)行根本性的體制改革,政府的小額信貸辦和扶貧社不可能發(fā)展成可持續(xù)為低收入農(nóng)戶提供金融服務(wù)的小額信貸機(jī)構(gòu)。另外一部分小額信貸機(jī)構(gòu)(特別是民間性的機(jī)構(gòu))將在發(fā)展中不斷完善,在宏觀金融政策變化后,注冊(cè)成為真正的金融組織。要發(fā)展成為可持續(xù)的小額信貸機(jī)構(gòu),目前就需要在以下方面進(jìn)行自身能力的建設(shè):1.以可持續(xù)性發(fā)展目標(biāo)為基礎(chǔ)進(jìn)行機(jī)構(gòu)建設(shè)。需要著重解決的問題包括信息管理系統(tǒng),內(nèi)部的激勵(lì)和監(jiān)督機(jī)制,客戶的激勵(lì)和監(jiān)督機(jī)制,合理的治理結(jié)構(gòu)和明晰的產(chǎn)權(quán)。2.按農(nóng)戶的