2023年連鎖藥店行業(yè)發(fā)展趨勢分析報告

1連鎖藥店行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2連鎖藥店行業(yè)競爭格局連鎖藥店行業(yè)代表企業(yè)連鎖藥店行業(yè)發(fā)展趨勢目錄34終端市場穩(wěn)步增長，藥店銷售占比逐年提升

全國藥品終端

場穩(wěn)步增長，2022年市場規(guī)模達(dá)17936億元，同比增長1.1%，2016-2022年均

合增長率為3.1%

消費者購藥的主要場景有公立醫(yī)院、藥店、基層醫(yī)療機構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，2016-2019年零

2020年受疫情影響，消費者購藥習(xí)慣發(fā)生改變，零售藥店的銷售占比較2019年提升了近3個百分點，到2022年零售藥店的銷售占比提升至29.0%店的銷售占比從22.5%提升至23.4%全國藥品終端市場規(guī)模全國藥品終端渠道

比9.1%9.4%9.7%10.0%23.4%9.7%9.6%9.2%00017955177478.03%16437161187.6%22.5%22.6%22.9%1497526.3%26.9%29.0%0.4.8%51.1%068.4%2068.0%201767.4%201866.6%64.0%202063.5%202161

%2022-8.5%20162017201820192020202120222019全國藥品終端市場（億元）同比增速（%）公立醫(yī)院零售藥店公立基層醫(yī)療4數(shù)據(jù)：米內(nèi)網(wǎng)零售藥店在我國藥品消費層面占比較高，市場穩(wěn)定增長

零售藥店終端

含實體藥店和網(wǎng)上藥店兩大市場。2021年以來我國零售藥店的銷售額上升明顯，2022年市場規(guī)模突破5000億元，2016-2022年均復(fù)合增長率為7.5%

零售藥店是消費者購買藥品的重要渠道，隨著我國人口老齡化加劇以及民眾健康意識的提高，對藥品的需求量將持續(xù)增長，零售藥店行業(yè)具有廣闊的發(fā)展空間中國零售藥店市場規(guī)模變化情況8.1652090.140.477410.3%43304196391936478.0%337520169.1%7.1%7.5%3.2%201720182019202020212022零售藥店市場規(guī)模（億元）同比增速（%）5數(shù)據(jù)：米內(nèi)網(wǎng)藥店數(shù)量持續(xù)增長，連鎖率顯著提升國實體藥店門店數(shù)量增長情況年份藥店總數(shù)（萬）增速連鎖藥店門店數(shù)（萬）單體藥店（萬）連鎖率

2012-2021年，我國零售藥店總數(shù)量從42.420122013201420152016201720182019202020242.443.243.444.844.745.448.952.455.459.0-27.127.426.324.322.636.1%36.6%39.4%45.8%49.4%50.4%52.1%55.3%56.5%57.2%萬家增至59.0萬家，增幅為39.2%。其中，1.9%0.5%3.2%-0.2%1.6%7.7%7.2%5.7%6.4%15.817.120.522.122.925.529.031.333.7連鎖藥店的數(shù)量從1增幅高達(dá)120.3%家增至33.7萬家，

藥店連鎖率從2012年的36.1%提升至2021年的57.2%。單體藥店的數(shù)量則呈現(xiàn)小幅下態(tài)勢，由2012年的27.1萬家降至20

1年的25.2萬家23.423.424.125.26數(shù)據(jù)：國家藥監(jiān)局，商務(wù)部藥店數(shù)量持續(xù)增長，連鎖率顯著提升

2012-2016年，中國零售藥店數(shù)量增長幾乎停滯，從42.4萬家微增到44.7萬家。單體藥店數(shù)量于2013年達(dá)到27.4萬家后，便呈下滑趨勢。主要是因為當(dāng)時新醫(yī)改深入推進(jìn)，醫(yī)保制度向基層醫(yī)療機構(gòu)傾斜，致使藥店客流量持

下降

隨著各種政策對藥店的規(guī)范性要求日益嚴(yán)格

規(guī)范成本不斷攀升，加之人力、房租成本提升，中小藥店的生存空間不斷被擠壓，因此單體藥店數(shù)量逐漸減少。2016年起，頭部連鎖藥店通過新開門店、并購、加盟等手段，積極擴張。2017年連鎖藥店數(shù)量首次超過單體藥店。2018年開始，零售藥店的數(shù)量以每年超5%的速度增長。2018-2021年，中國零售藥店的數(shù)量每年增加3萬以上7藥品特殊性決定實體藥店為購藥首選場景，網(wǎng)上藥店發(fā)展迅猛

從零售藥店的

型來看，2021年B2C網(wǎng)上藥店（含藥品和非藥品）的銷售額占比上漲至28.1

實體藥店（含O2O，藥品和非藥品）的銷售規(guī)模占比呈持續(xù)下滑態(tài)勢，但占比仍超過7成

2021年實體藥店的銷售額占比為71.9%，可見目前實體藥店仍是主流購買場景，網(wǎng)上藥店具有較大發(fā)展?jié)摿ν仍鲩L5.9%中

實體藥店和網(wǎng)上藥店（含藥品和非藥品）銷售額占比5.8%8.1%11.3%15.7%84.3%22.2%77.8%202028.1%94.2%91.9%8

7%71.9%20212016201720182019中國實體藥店

中國線上藥店8數(shù)據(jù)

：米內(nèi)網(wǎng)注：網(wǎng)上藥店的統(tǒng)計范圍是：全國網(wǎng)上藥店所有數(shù)

，包括天貓、京東等第三方平臺及私域平臺上所有網(wǎng)上藥店數(shù)據(jù)1連鎖藥店行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2連鎖藥店行業(yè)競爭格局目錄3連鎖藥店行業(yè)代表企業(yè)連鎖藥店行業(yè)發(fā)展趨勢4實體藥店行業(yè)集中度較低，未來有望進(jìn)一步提升202中國實體藥店企業(yè)市場占有率13.8%3.2%

我國實體藥店行業(yè)集中度較低，2021年CR5僅為25.5%。其中國大藥房市占率最高，2021年達(dá)13.8%；其次是大參林和老百姓大藥房，分別占比3.2%和3.1國大藥房大參林老百姓益豐大藥房一心堂同仁堂其他3.1%2.7%2.7%172.6%中國十強藥店銷售額及占比

據(jù)統(tǒng)計，2021年我國十強藥店的銷售額為1292億元，同比增長9.1%，占總體藥店銷售額的比重為27.5%，呈不斷上升趨勢。未來隨著國家對醫(yī)藥政策不斷完善，實體藥店的市場集中度有望進(jìn)一步提升.02527.5%129226.0%20.7%20.2%17.5%11848268611020172018201920202021銷售額（億元）占比（%）10數(shù)據(jù)：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究2021年化學(xué)藥銷售額占比提高，器械類占比有所下滑

從中國實體藥

(含藥品和非藥品)各品類結(jié)構(gòu)來看，優(yōu)化生活類藥物以及慢病用藥等銷售增長，進(jìn)一步推動化學(xué)藥銷售額占占比26.4%，較2020年上升0.6個百分點比提升。2021年化學(xué)藥品的銷售額占比最高，達(dá)50.6%，較2020年上升3.1個百分點；中

隨著疫情得到有效控制，器械類如口罩、消毒用品、體溫計等商品的銷售額占比由2020年的8.8%下降至6.1%2020-2021年中國實體藥店銷售品類結(jié)構(gòu)11數(shù)據(jù)：米內(nèi)網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究龍頭連鎖藥店企業(yè)積極布局，萬店時代來臨

近年來，全國

和區(qū)域性龍頭藥店企業(yè)借助資本力量加速整合，積極布局，我國連鎖藥店即

步入萬店時代

截至2022年年底，連鎖藥店企業(yè)中老百姓、益豐大藥房和大參林總店數(shù)均已破萬，分10783家、10286家和10045家。國大藥房和一心堂的總店數(shù)均已超過9000家，分別為9313和9206家2022年我國連鎖藥店企業(yè)門店數(shù)量對比單位：家10783102861004593139206老百姓益豐大藥房大參林國大藥房一心堂12數(shù)據(jù)：觀知海內(nèi)信息網(wǎng)12連鎖藥店行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀連鎖藥店行業(yè)競爭格局目錄3連鎖藥店行業(yè)代表企業(yè)4連鎖藥店行業(yè)發(fā)展趨勢老百姓大藥房、益豐大藥房、大參林中西成藥營收占比均超7成

老百姓大藥房

益豐大藥房和大參林是國內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的藥品零售連鎖企業(yè)。按主營業(yè)務(wù)構(gòu)中西成藥的零售，占總營收比重超7成況來看，三家企業(yè)的主營業(yè)務(wù)均是

財報顯示，2022年老百姓大藥房中西成藥占比達(dá)77.6%，非藥品占比15.4%；益豐大藥房中西成藥占比為74.1%，非藥品占比14.4%；大參林中西成藥占比71.4%，非藥品占比14.2%2022年重點藥品零售企業(yè)營收結(jié)構(gòu)（按產(chǎn)品）老百姓大藥房益豐大藥房大參林7.0%2.6%8.9%2.2%12.2%15.4%14.4%14.2%77.6%74.1%71.4%中西成藥

非藥品

中藥中西成藥

非藥品

中藥

其他業(yè)中西成藥

非藥品

參茸滋補藥材

其他業(yè)務(wù)14數(shù)據(jù)：Wind連鎖藥店龍頭企業(yè)紛紛布局線上銷售渠道

疫情影響下消

者對健康的需求持續(xù)提升，連鎖藥店企業(yè)紛紛加大布局線上渠道。數(shù)據(jù)顯2019-2021年，老百姓大藥房的線上渠道銷售占比從1.5%提升至4.5%；益豐大藥房從3.1%提升至7.6%

渠道方面，老百姓大藥房通過線上官網(wǎng)商城、微信公眾號等進(jìn)行藥品零售；益豐大藥房在線上領(lǐng)域通過數(shù)字化工具賦能合作廠商，同時承接外流電子處方；大參林線上以電商平臺、“大參林”小程序為主要銷售渠道老百姓、益豐大藥房線上渠道銷售額占比變化老百姓大藥房、益豐大藥房、大參林渠道對比企業(yè)銷售渠道7.6%院外零售藥店市場是其主要銷售渠道，線上通過官網(wǎng)商城、大型電商平臺旗艦店、微信公眾號及手機移動端等多渠道發(fā)展電商業(yè)務(wù)5.4%2.1%4.5%3.1%1.5%線上、線下全渠道：線上領(lǐng)域通過數(shù)字化工具合作廠商，承接外流電子處方，具體為“O2O和B2C”；線下領(lǐng)域以院邊店為依托，積極布局DTP專業(yè)藥房220202021線下包括直營門店、加盟門店，線上以電商平臺、“大參林”小程序為主（O2O+B2C）平臺老百姓大藥房益豐大藥房15數(shù)據(jù)：公司財報2022年大參林的營收規(guī)模最高，達(dá)212.5億元，同比+26.8%

從2022年三家

業(yè)的營收規(guī)模來看，大參林的營收規(guī)模最高，達(dá)212.5億元，同比+26.8%；億元，同比+28.5%。益豐大藥房2022年實現(xiàn)營收198.9億元，同比+29.8%，雖營收規(guī)模其他兩家是老百姓大藥房，營收規(guī)模為201.8大參林和老百姓大藥房，但其漲幅高于

2023年上半年，營收規(guī)模最大的是大參林，為59.5億元，同比+27.2%，三家企業(yè)營收規(guī)模均成上升趨勢重點藥品零售企業(yè)營收變化情況單位：億元212.5198.9201.8167.6153.3157.0145.831.513116.6

111.4102.894.769.188.659.554.452.720182019202020220222023Q1老百姓大藥房

益豐大藥房

大參林16數(shù)據(jù)：Wind，公司財報2022年益豐大藥房實現(xiàn)歸母凈利潤12.7億元，同比增速高達(dá)42.5%

2018-2022年

老百姓大藥房和益豐大藥房的歸母凈利潤呈逐年增長的態(tài)勢，其中益豐大藥凈利潤增速顯著高于老百姓大藥房，2022年，益豐大藥房實現(xiàn)凈利潤12.7億元，同比增速達(dá)42.5%；老百姓大藥房實現(xiàn)凈利潤

億元，同比+17.3%

受新租賃準(zhǔn)則利息攤銷、股權(quán)激勵費用攤銷等因素影響，2021年大參林歸母凈利潤同比下降25.5%。之后凈利潤有所回升，2022年公司實現(xiàn)凈利潤10.4億元，同比+30.9%。整體來看，三家企業(yè)的業(yè)績均保持兩位數(shù)穩(wěn)定增長重點藥品零售企業(yè)歸母凈利潤變化情況單位：億元12.710.48.97.76.27.05.47.96.75.37.95.04.44.25.13.42.92018201920202020222023Q1老百姓大藥房益豐大藥房大參林17數(shù)據(jù)：Wind，公司財報益豐大藥房整體毛利率、凈利率水平高于老百姓和大參林

對比三家企業(yè)的毛利

來看，益豐大藥房整體的毛利率水平高于其他兩家企業(yè)。2021年益豐大藥房的毛利率達(dá)40.4%，主要是因為銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。2022年公司毛利率雖降至39.5%，但仍維持在較高水平

2022年老百姓大藥房的毛利率為31.9%，大參林的毛利率為37.8%，較去年均有小幅下滑重點零售企業(yè)凈利率水平變化情況7.4%6.5%6.6%7.2%6.4%5.9%6.3%5.9%5.3%5.0%8%5.1%4.8%5.5%5.3%重點藥品零售企業(yè)毛利率水平變化情況2018201920202021202241.7%39.7%35.2%40.4%38.2%39.5%37.8%31.9%39.39.5%39.0%33.6%38.5%38.0%32.1%1%3.0%老百姓大藥房益豐大藥房大參林32.1%

凈利率方面，益豐大藥房的凈利率水平高于其他兩家企

。2022年益豐大藥房的凈利率為7.2%，同比+0.7%；大參林凈利率為5.1%，同比+0.3%2012019202020212022大參林2023Q1

姓大藥房2022年凈利率同比下滑0.2%至4.8%?？傮w來看，益豐大藥房的盈利能力相對更強老百姓大藥房益豐大藥房18數(shù)據(jù)：Wind，公司財報中西成藥的毛利率較低，不及非藥品和中藥2022年重點藥品零售企業(yè)不同產(chǎn)品毛利率

分產(chǎn)品來看，益豐大藥房和大參林非藥品

的

毛

利

率

最

高

，

2

0

2

2

年

分

別

達(dá)

到48.6%、47.2%。而老百姓大藥房毛利率最高的產(chǎn)品是中藥，47.8%2年毛利率達(dá)

相比之下，各企業(yè)中西成藥的毛利率水平較低，在30%左右。由于老百姓大藥房中西成藥占比較高，中藥占比較低，導(dǎo)致其毛利率低于其他兩家企業(yè)19數(shù)據(jù)：Wind123連鎖藥店行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀連鎖藥店行業(yè)競爭格局連鎖藥店行業(yè)代表企業(yè)目錄4連鎖藥店行業(yè)發(fā)展趨勢政策利好，連鎖藥店行業(yè)仍有較大發(fā)展空間

2016年以來，

國藥品流通體系建設(shè)逐漸完善，零售藥店發(fā)展趨勢較好?！丁笆奈濉彼幊?，到2025年，培育形成5-10家超500億元的藥品零售連鎖企業(yè)，藥店百強企業(yè)市占率業(yè)仍有較大發(fā)展空間通行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提5%，連鎖率接近70%，未來連鎖藥店行“十四五”藥品零售行業(yè)目標(biāo)規(guī)劃指標(biāo)名稱目標(biāo)到20

年，5-10家超五百億元65%以上現(xiàn)狀（2021年）50-300億元52.5%藥品零售連鎖企業(yè)藥品零售百強企業(yè)市占率藥品零售連鎖率接近70%57.2%21數(shù)據(jù)：商務(wù)部官網(wǎng)連鎖藥店行業(yè)增長驅(qū)動因素——財政衛(wèi)生健康支出持續(xù)增長

近年來，我國

醫(yī)藥方面的財政投入持續(xù)增加。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2013-2021年，我國衛(wèi)生健康支出已經(jīng)從8280億元增長至19205億元，年均復(fù)合增長率為11.1%

截至2022年底，全國參加基本醫(yī)療保險的人數(shù)已經(jīng)超過13.5億人，參保