生成式AI行業(yè)市場(chǎng)分析

生成式AI行業(yè)市場(chǎng)分析海外標(biāo)的：微軟彎道超車，谷歌蓄勢(shì)待發(fā)微軟（1）老牌PC軟件巨頭，近年以云業(yè)務(wù)為核心，Azure市占率不斷提升當(dāng)前微軟的核心業(yè)務(wù)包括智能云（Azure、WindowsServer、GitHub等）、生產(chǎn)力與企業(yè)流程（Office365、領(lǐng)英、Dynamics365）與個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)（Windows、搜索廣告、游戲、設(shè)備）。其中云業(yè)務(wù)是近年來(lái)公司的核心，22財(cái)年收入為752億美元，收入占比近40%。微軟（2）19年起布局AI領(lǐng)域，5年內(nèi)不斷加深對(duì)OpenAI的投資、合作2000年以來(lái)微軟發(fā)展大致經(jīng)歷3個(gè)階段：1）2000s：錯(cuò)失移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展時(shí)機(jī)，股價(jià)大幅下挫；2）2010s至今：推出Azure云服務(wù)快速提振業(yè)績(jī)；3）2019年以來(lái)：布局人工智能領(lǐng)域，包括先后投資人工智能公司OpenAI、Nuance，2023年宣布追加對(duì)OpenAI的投資，且雙方的合作進(jìn)入到第三階段。微軟（3）投資OpenAI：底層算法平臺(tái)，AI應(yīng)用開(kāi)發(fā)的“安卓系統(tǒng)”除22年收購(gòu)蘋果“Siri”背后的對(duì)話式人工智能公司Nuance外，微軟在生成式AI領(lǐng)域最核心的布局就是對(duì)OpenAI的投資與合作。OpenAI是一家大型人工智能研究公司，15年成立之初為非營(yíng)利機(jī)構(gòu)。OpenAI在2015年由馬斯克等人出資10億美元?jiǎng)?chuàng)立，研發(fā)人員包括世界著名AI專家，AI開(kāi)發(fā)水平處于第一梯隊(duì)；2022年6月，量子計(jì)算專家、ACM計(jì)算獎(jiǎng)得主ScottAaronson宣布將加盟公司，公司以實(shí)現(xiàn)安全的通用人工智能（AGI）為核心宗旨。19年、21年微軟進(jìn)行投資，一線風(fēng)投也積極入局。19年、21年OpenAI分別接受微軟10億美元投資，由非營(yíng)利機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)為以盈利為目標(biāo)的公司。除微軟外，投資者還包括紅杉資本、老虎全球管理公司、BedrockCapital等一線風(fēng)投機(jī)構(gòu)。據(jù)TheInformation，OpenAI21年估值已達(dá)200億美元，我們預(yù)計(jì)OpenAI當(dāng)前估值或接近300億美元。23年初微軟表示將在未來(lái)繼續(xù)對(duì)OpenAI投資數(shù)十億美元，并進(jìn)入第三階段合作。微軟（4）投資OpenAI：技術(shù)迭代，產(chǎn)品出圈，23年GPT4有望發(fā)布OpenAI發(fā)布多款底層算法，并推出相關(guān)應(yīng)用API：GPT-3（語(yǔ)義）在NLP任務(wù)中實(shí)現(xiàn)重大突破，能夠完成絕大多數(shù)NLP任務(wù)，入選《麻省理工科技評(píng)論》21年“十大突破性技術(shù)”，目前GPT-3已開(kāi)源，注冊(cè)人數(shù)超100萬(wàn)，基于該算法已經(jīng)出現(xiàn)Jasper、Copy.ai和Copysmith等。GPT-3.5（升級(jí)）GPT-3.5是一系列模型，21年Q4混合使用文本和代碼進(jìn)行訓(xùn)練。近期出圈的ChatGPT則是GPT-3.5的微調(diào)版本。CLIP（跨模態(tài)）與微軟合作發(fā)布，能夠?qū)D像映射到文本描述的類別中，跨越了文字語(yǔ)義與圖像語(yǔ)義的鴻溝，目前已開(kāi)源，DiscoDiffusion、MidJourney均基于CLIP架構(gòu)及生成算法實(shí)現(xiàn)。Codex（文字→代碼）具有將自然語(yǔ)言輸入變成代碼、代碼自動(dòng)補(bǔ)全等功能，是GithubCopilot的底層支持。DALL-E2（文字→圖片）基于CLIP和Diffusion，實(shí)現(xiàn)了有文本生成高質(zhì)量圖片，兩個(gè)半月注冊(cè)人數(shù)突破100萬(wàn)，公司今年7月正式開(kāi)始出售DALL-E2的圖像生成軟件許可，目前用戶超過(guò)150萬(wàn)，每天生成200多萬(wàn)張圖片。微軟（5）小結(jié)：通過(guò)OpenAI彎道超車，微軟旗下各產(chǎn)品有望“智能升級(jí)”微軟在人工智能領(lǐng)域進(jìn)行系統(tǒng)性布局的時(shí)間并不算早（2019年），但把握住對(duì)【生成式AI龍頭公司】OpenAI的投資與合作，一定程度上實(shí)現(xiàn)了彎道超車。通過(guò)與OpenAI更加深度的綁定，我們展望微軟旗下各產(chǎn)品體驗(yàn)均有望“智能升級(jí)”1）企業(yè)級(jí)云計(jì)算領(lǐng)域：或?qū)椭髽I(yè)級(jí)客戶更加自主、安全、方便地開(kāi)發(fā)AI應(yīng)用；2）個(gè)人生產(chǎn)效率方面：此前微軟提到計(jì)劃將ChatGPT整合進(jìn)旗下搜索引擎必應(yīng)（Bing，同時(shí)Chat-GPT功能引入Office，用于部分文本的生成和問(wèn)答等，這些都將提升個(gè)人用戶的生產(chǎn)效率；3）娛樂(lè)交互領(lǐng)域：此前微軟計(jì)劃收購(gòu)動(dòng)視暴雪，疊加在云游戲的布局，若能引入生成式AI模型，有望在游戲的生產(chǎn)、分發(fā)與最終體驗(yàn)方面進(jìn)一步升級(jí)。谷歌（1）搜索引擎龍頭，廣告為核心，AI布局更早、更深谷歌是全球搜索引擎龍頭，以搜索廣告為主要收入來(lái)源，同時(shí)也較早在AI領(lǐng)域布局大規(guī)模投資。1）廣告為核心收入：據(jù)statcounter，2022年12月，谷歌在全球搜索引擎市占率絕對(duì)領(lǐng)先，為92.6%，遠(yuǎn)高于第二名的微軟搜索引擎必應(yīng)Bing，后者僅3.0%。憑借高效的算法及海量的用戶觸達(dá)，谷歌搜索為公司貢獻(xiàn)高額廣告收入，2021年達(dá)1490億美元，近5年收入占比基本在60%左右。2）在AI方面的投入較早、較大：谷歌從14年就開(kāi)始系統(tǒng)性布局人工智能。據(jù)23年1月投資者商業(yè)周刊引用美國(guó)銀行的數(shù)據(jù)，自2016年谷歌在人工智能、云計(jì)算領(lǐng)域累計(jì)投資金額已超1200億美元，涵蓋互聯(lián)網(wǎng)廣告/搜索、云計(jì)算、醫(yī)療、服裝設(shè)計(jì)、無(wú)人駕駛等領(lǐng)域。谷歌（2）AI布局最早追溯至06年，14年收購(gòu)Deepmind是重要節(jié)點(diǎn)AI技術(shù)積累深厚，收購(gòu)Deepmind加速技術(shù)突破。早在2006年，谷歌及開(kāi)始AI領(lǐng)域布局，并在2009年開(kāi)始無(wú)人駕駛的嘗試，2011年成立AI部門并推出可自我學(xué)習(xí)的人腦模擬軟件谷歌大腦，2015年即將AI運(yùn)用到搜索中。2014年谷歌收購(gòu)關(guān)鍵的AI研發(fā)機(jī)構(gòu)Deepmind，從此谷歌的AI布局加速。在2016宣布將發(fā)展戰(zhàn)略由MobileFirst轉(zhuǎn)向AIFirst，同年AlphaGo擊敗韓國(guó)圍棋冠軍李世石，2018年推出蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)AI模型AlphaFold，2022年發(fā)布人工智能聊天機(jī)器人Sparrow，23年初測(cè)試ApprenticeBard等類ChatGPT產(chǎn)品。谷歌（3）DeepMind：有底層模型Gopher/Chinchilla，也有AlphaGo等應(yīng)用DeepMind為谷歌關(guān)鍵的AI研發(fā)機(jī)構(gòu)。Deepmind是一家英國(guó)的人工智能企業(yè)，由人工智能程序師兼神經(jīng)科學(xué)家戴密斯·哈薩比斯（DemisHassabis）等人于2010年聯(lián)合創(chuàng)立，在2014年被Google收購(gòu)。與OpenAI代表性的GPT-3/GPT3.5類似，Deepmind也有底層的大語(yǔ)言模型Gopher和Chinchilla。DeepMind建立高性能算法，延伸到模擬、生物科研、游戲操作、聊天等領(lǐng)域。其代表算法產(chǎn)品如打敗圍棋世界冠軍的AlphaGo，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)預(yù)測(cè)蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)的AlphaFold，戰(zhàn)勝電競(jìng)職業(yè)玩家的AlphaStar，智能聊天機(jī)器人Sparrow等。谷歌（4）ChatGPT來(lái)勢(shì)洶洶，谷歌或蓄勢(shì)待發(fā)我們認(rèn)為ChatGPT已經(jīng)引起了谷歌的較高重視，基于此前谷歌在生成式AI領(lǐng)域的巨大投入，有望蓄勢(shì)待發(fā)：1）谷歌搜索業(yè)務(wù)或受影響：憑借較強(qiáng)的內(nèi)容生成能力，23年1月中旬據(jù)ARK風(fēng)險(xiǎn)投資公司，ChatGPT在上線不到兩個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)日活超1200萬(wàn)。據(jù)澎湃新聞，微軟正考慮將ChatGPT引入搜索引擎必應(yīng)（Bing）中，或?qū)雀杷阉鳂I(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊。據(jù)紐約時(shí)報(bào)，近期桑達(dá)爾邀請(qǐng)了谷歌創(chuàng)始人拉里佩奇和謝爾蓋布林參會(huì)，會(huì)議標(biāo)題為“一個(gè)聰明的人工智能產(chǎn)品，可能是幾十年來(lái)對(duì)谷歌搜索業(yè)務(wù)的第一個(gè)顯著威脅”。2）谷歌核心廣告收入或受影響：前谷歌廣告團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人SridharRamaswamy表示，ChatGPT一定程度上阻止了用戶點(diǎn)擊谷歌中帶有廣告的鏈接。據(jù)MORKETINGGlobal統(tǒng)計(jì)，美國(guó)前十大互聯(lián)網(wǎng)公司中，谷歌廣告收入在2Q21/2Q22均排第一，在十家公司中占比約45%，為微軟的約3-4倍。谷歌（5）生成式AI產(chǎn)品矩陣豐富，其中Sparrow等有望對(duì)標(biāo)ChatGPT生成式AI產(chǎn)品矩陣豐富，Sparrow、ApprenticeBard等或有望對(duì)標(biāo)ChatGPT。目前谷歌在生成式AI領(lǐng)域已經(jīng)推出多款產(chǎn)品，涵蓋基于文字生成圖片、視頻、音樂(lè)等內(nèi)容的AIGC產(chǎn)品，用于智能聊天的Sparrow，用于生物科研的AlphaFold，以及AlphaGo、AlphaStar等產(chǎn)品。據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》，谷歌內(nèi)部會(huì)議表示，谷歌今年計(jì)劃推出20多款新產(chǎn)品，并展示一款具有聊天機(jī)器人功能的搜索引擎。而Sparrow、ApprenticeBard等作為類似ChatGPT的智能聊天機(jī)器人模型，或?qū)⒂糜谂c搜索引擎結(jié)合，從而與ChatGPT抗衡。谷歌（6）Sparrow：智能聊天機(jī)器人，23年有望推出測(cè)試Sparrow：類似于ChatGPT，Sparrow是DeepMind于22年9月提出的智能聊天機(jī)器人模型，或會(huì)在23年晚些時(shí)候進(jìn)入測(cè)試階段。其也采取了基于人類反饋的強(qiáng)化學(xué)習(xí)框架，為用戶的提問(wèn)給出合理、有用、符合語(yǔ)境、合規(guī)的解答，并利用谷歌搜索出的相關(guān)信息作為支撐證據(jù)。據(jù)紐約時(shí)報(bào)，谷歌計(jì)劃在今年進(jìn)行的聊天機(jī)器人搜索演示中表示，正確掌握事實(shí)、確保安全和消除錯(cuò)誤信息是首要任務(wù)，而目前，Sparrow已有一套規(guī)則模型，來(lái)訓(xùn)練其避免回答違反規(guī)則的問(wèn)題。國(guó)內(nèi)標(biāo)的：百度、科大訊飛、拓爾思、海天瑞聲等百度廣告收入增長(zhǎng)趨緩，AI成業(yè)務(wù)增長(zhǎng)新驅(qū)動(dòng)核心廣告業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力。百度是國(guó)內(nèi)搜索及AI領(lǐng)域頭部公司，業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自搜索廣告帶來(lái)的在線市場(chǎng)服務(wù)，自2018年以來(lái)收入規(guī)?；驹?00億元，增長(zhǎng)較為乏力。新業(yè)務(wù)均以AI作為重要技術(shù)底座。除了百度及愛(ài)奇藝的廣告收入，公司其他服務(wù)包括云服務(wù)、智能設(shè)備及服務(wù)、智能駕駛等，與人工智能技術(shù)有較強(qiáng)關(guān)聯(lián)，是當(dāng)前公司重點(diǎn)發(fā)力投入的第二、第三曲線業(yè)務(wù)，2021年收入達(dá)到438億元，2017-2021年復(fù)合增長(zhǎng)率為39%?？拼笥嶏w：AI語(yǔ)音行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者科大訊飛在預(yù)訓(xùn)練模型方面技術(shù)積累深厚?？拼笥嶏w面向認(rèn)知智能領(lǐng)域陸續(xù)開(kāi)源了6大類、超過(guò)40個(gè)通用領(lǐng)域的系列中文預(yù)訓(xùn)練語(yǔ)言模型，開(kāi)源3年模型庫(kù)月均調(diào)用量超1000萬(wàn)，成為業(yè)界最廣泛流行的中文預(yù)訓(xùn)練模型之一，在Github平臺(tái)的中文預(yù)訓(xùn)練模型的星標(biāo)數(shù)達(dá)13346位列第一。2022年科大訊飛進(jìn)一步發(fā)布了面向多模態(tài)領(lǐng)域的兩個(gè)輕量級(jí)預(yù)訓(xùn)練模型，在參數(shù)量遠(yuǎn)小于業(yè)界公開(kāi)模型（參數(shù)量小20倍以上）的情況下識(shí)別效果提升了20~30%，同時(shí)也獲得全球多模態(tài)閱讀理解評(píng)測(cè)冠軍等優(yōu)異成績(jī)。公司預(yù)訓(xùn)練模型在教育、醫(yī)療等領(lǐng)域已深度結(jié)合，積累了大量數(shù)據(jù)，并構(gòu)建較好的垂直領(lǐng)域客戶關(guān)系，潛在商業(yè)價(jià)值機(jī)會(huì)空間大。公司的技術(shù)模型已經(jīng)應(yīng)用到教育、醫(yī)療、城市、零售、文旅、政法等各行各業(yè)，公司通過(guò)20多年的發(fā)展，積累了大量數(shù)據(jù)，并在垂直領(lǐng)域有足夠的專業(yè)性和客戶粘性，新的技術(shù)突破有望打開(kāi)潛在市場(chǎng)空間。預(yù)計(jì)22-24年，公司歸母凈利潤(rùn)5.5/13.5/21.5億元，同比變動(dòng)-65%/145%/59%，1月31日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PE為171x/70x/44x。拓爾思：NLP行業(yè)龍頭公司是國(guó)內(nèi)最早從事自然語(yǔ)言處理（NLP）技術(shù)研發(fā)的企業(yè)。NLP是語(yǔ)義智能的核心技術(shù)，自2000年起，公司開(kāi)始從事自然語(yǔ)言和文本挖掘方面的研究，并在國(guó)內(nèi)推出最早的商業(yè)化文本挖掘軟件TRSCKM被國(guó)內(nèi)外數(shù)以千計(jì)的用戶采用。公司推出智能問(wèn)答云服務(wù)系統(tǒng)----TRS小思智能問(wèn)答機(jī)器人，通過(guò)語(yǔ)法語(yǔ)義分析、知識(shí)推理等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)問(wèn)題解答與人機(jī)交互，目前已被廣泛應(yīng)用于政府智能問(wèn)答，企業(yè)智能客服，行業(yè)知識(shí)問(wèn)答等各個(gè)領(lǐng)域。在全國(guó)兩會(huì)及北京冬奧會(huì)播報(bào)、智能風(fēng)控報(bào)告及新聞寫作、銀行消保審核及客服清分服等方面公司有實(shí)際落地應(yīng)用。公司也正在積極推進(jìn)與其他營(yíng)銷、電商企業(yè)的合作，主要依托拓爾思公司的智能寫作以及語(yǔ)義識(shí)別能力，助力帶貨虛擬人在劇本設(shè)計(jì)、帶貨視頻生成、直播間接入等方面的場(chǎng)景進(jìn)化落地，還包括合作運(yùn)營(yíng)面向分眾群體的智能問(wèn)答虛擬人。公司受益云和數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展推動(dòng)公司整體業(yè)務(wù)的加速。預(yù)計(jì)22-24年公司歸母凈利潤(rùn)2.4/3.2/4.2億元，同比變動(dòng)-2.4%/33.3%/31.2%，1月31日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PE為49x/37x/28x。海天瑞聲：屬于AIGC上游廠商，提供基礎(chǔ)訓(xùn)練數(shù)據(jù)集ChatGPT是在海量數(shù)據(jù)訓(xùn)練中不斷完善的。從GPT-1到GPT-3參數(shù)量從1.17億到了1750億，預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)量也從5GB到45TB。GPT-1到GPT-3的算法本質(zhì)上提升并不明顯，最主要是參數(shù)量越來(lái)越大，神經(jīng)元的層數(shù)越來(lái)越多，訓(xùn)練的數(shù)據(jù)量越來(lái)越大?？梢钥闯?，有效且覆蓋全面的數(shù)據(jù)集是訓(xùn)練出一個(gè)優(yōu)秀模型的核心。海天瑞聲主要提供AI訓(xùn)練數(shù)據(jù)的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，公司通過(guò)設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)集結(jié)構(gòu)、組織數(shù)據(jù)采集、對(duì)取得的原料數(shù)據(jù)進(jìn)行加工，最終形成可供AI算法模型訓(xùn)練使用的專業(yè)數(shù)據(jù)集，通過(guò)軟件形式向客戶交付。截止2022年6月，公司客戶累計(jì)達(dá)740家，涵蓋了覆蓋了科技互聯(lián)網(wǎng)、社交、IoT、智能駕駛、智慧金融等領(lǐng)域的主流企業(yè)，教育科研機(jī)構(gòu)以及部分政企機(jī)構(gòu)，公司產(chǎn)品主要個(gè)人助手、智能音箱、