投資基金基礎(chǔ)100問

投資基金100問投資基金基礎(chǔ)100問第一部分基金基礎(chǔ)知識基金的基本概念

問：什么是公募基金？什么是私募基金？公募基金，是指以公開發(fā)行方式向社會公眾投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。它具有公開性、可變現(xiàn)性、高規(guī)范性等特點。私募基金，指以非公開方式向特定投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。它具有非公開性、募集性、大額投資性、封閉性和非上市性等特點。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是上市基金？什么是非上市基金？

上市基金，是指基金單位在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。比如交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）、封閉式基金。非上市基金，是指基金單位不能在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是封閉式基金？什么是開放式基金？

封閉式證券投資基金，又稱為固定式證券投資基金，是指基金的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時間（也稱“封閉期”）內(nèi)基金資本規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。

開放式證券投資基金，又稱為變動式證券投資基金，是指基金證券數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動的證券投資基金。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是公司型證券投資基金？什么是契約型證券投資基金？

公司型證券投資基金，簡稱公司型基金，在組織上是指按照公司法（或商法）規(guī)定所設(shè)立的、具有法人資格并以營利為目的的證券投資基金公司（或類似法人機構(gòu)）；在證券上是指由證券投資基金公司發(fā)行的證券投資基金證券。

契約型證券投資基金，簡稱契約型基金。在組織上是指按照信托契約原則，通過發(fā)行帶有受益憑證性質(zhì)的基金證券而形成的證券投資基金組織；在證券是指由證券投資基金管理公司作為基金發(fā)起人所發(fā)行的證券投資基金證券。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是股票基金？什么是債券基金？

什么是混合基金？股票基金是指以股票為投資對象的投資基金（股票投資比重占60%以上）；債券基金是指以債券為投資對象的投資基金（債券投資比重占80%以上）；混合基金是指股票和債券投資比率介于以上兩類基金之間可以靈活調(diào)控的；投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是成長型基金？什么是價值型基金？什么是混合型基金？

成長型股票基金是指主要投資于收益增長速度快，未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮某砷L型股票的基金；價值型股票基金是指主要投資于價值被低估、安全性較高的股票的基金。價值型股票基金風險要低于成長型股票基金混合型股票基金則是介于兩者之間。

投資基金基礎(chǔ)100問什么是成長型基金？什么是收入型基金？什么是平衡型基金？

成長型基金，是指以追求資產(chǎn)的長期增值和盈利為基本目標從而投資于具有良好增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。收入型基金，是指以追求當期高收入為基本目標從而以能帶來穩(wěn)定收入的證券為主要投資對象的證券投資基金。平衡型基金，是指以保障資本安全、當期收益分配、資本和收益的長期成長等為基本目標從而在投資組合中比較注重長短期收益－風險搭配的證券投資基金。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是主動型基金？什么是被動型基金？什么是指數(shù)型基金？

主動型基金是一類力圖取得超越基準組合表現(xiàn)的基金。與主動型不同，被動性基金并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤對象，因此通常又被稱為指數(shù)基金。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是指數(shù)基金？

指數(shù)基金是一種以擬合目標指數(shù)、跟蹤目標指數(shù)變化為原則，實現(xiàn)與市場同步成長的基金品種。指數(shù)基金的投資采取擬合目標指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標指數(shù)的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標指數(shù)所代表的資本市場的平均收益率。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是指數(shù)增強型基金？

指數(shù)增強型基金并非純指數(shù)基金，是指基金在進行指數(shù)化投資的過程中，為試圖獲得超越指數(shù)的投資回報，在被動跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，加入增強型的積極投資手段，對投資組合進行適當調(diào)整，力求在控制風險的同時獲取積極的市場收益。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是對沖基金？什么是套利基金？什么是FOF

對沖基金，是指以私募方式募集資金并利用杠桿融資通過投資于公開交易的證券和金融衍生產(chǎn)品來獲取收益的證券投資基金。套利基金，又稱套匯基金，是指將募集的資金主要投資于國際金融市場利用套匯技巧低買高賣進行套利以獲取收益的證券投資基金?；鹬械幕穑‵OF）。顧名思義,這類基金的投資標的就是基金,因此又被稱為組合基金。

投資基金基礎(chǔ)100問什么是傘型基金？什么是保本基金？

傘型基金又被稱為系列基金。傘型基金的組成,是基金下有一群投資于不同標的的子基金,且各子基金的管理工作均進行。只要投資在任何一家子基金,即可任意轉(zhuǎn)換到另一個子基金,不須額外負擔費用。保本基金。保本基金是指通過采用投資組合保險技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。保本基金的投資目標是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是封閉期？封閉期有多長？

封閉期指在開放式基金成立初期，基金管理人可以在基金契約和招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)不接受申購、贖回等業(yè)務(wù)的時間。根據(jù)法規(guī)的規(guī)定，封閉期最長不得超過3個月。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是基金開放日？答：開放日是指為投資者辦理基金申購、贖回等業(yè)務(wù)的工作日。在我國，一般來講，證券交易所的交易日即為開放式基金的開放日。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是基金拆分？

答：基金拆分是將凈值較高的基金拆分為若干份凈值較低的基金。基金拆分后，原來的投資組合不變，基金經(jīng)理不變，基金份額增加，而單位份額的凈值減少。金份額拆分通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達到降低基金份額凈值的目的，不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得、實收基金等。投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是外扣法？什么是“內(nèi)扣法”？“外扣法”和“內(nèi)扣法”有何不同？

答：“外扣法”的具體計算公式如下：凈申購金額＝申購金額/（1＋申購費率）；申購費用＝申購金額－凈申購金額；申購份額＝凈申購金額/申購當日基金份額凈值?！皟?nèi)扣法”，其計算公式為：申購費用＝申購金額×申購費率；凈申購金額＝申購金額—申購費用；申購份額＝凈申購金額/T日基金份額凈值”。

投資基金基礎(chǔ)100問關(guān)于基金賬戶

問：什么是基金賬戶？答：基金賬戶分為基金交易賬戶和基金TA賬戶。一般我們所說的基金賬戶（基金賬號）是指基金TA賬戶。投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是基金交易賬戶？

答：基金交易帳戶是銀行為投資者設(shè)立的用于在本行進行基金交易的帳戶。投資者通過銀行代銷網(wǎng)點辦理基金業(yè)務(wù)時，必須先開立基金交易帳戶。該帳戶用于記載投資者進行基金交易活動的情況和所持有的基金份額。每個投資者只能申請開立一個基金交易帳戶。投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是基金TA賬戶？

答：基金TA帳戶是投資者持有某基金管理公司基金的基金帳號，是TRANSFERAGENT的簡稱，主要用來記錄投資者基金帳戶的情況。投資基金基礎(chǔ)100問問：一個投資者可以開立多個基金賬戶嗎？

答：不行，這里我們所說的基金賬戶（基金賬號）一般是指基金TA賬戶，根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，一個投資者只能開立一個基金帳戶。投資基金基礎(chǔ)100問

關(guān)于基金申購贖回

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是認購？什么是申購？什么是贖回？

認購是指投資者在設(shè)立募集期內(nèi)購買基金單位的行為。申購是指基金成立后，向基金管理人購買基金單位的行為。贖回是指基金投資者向基金管理人賣出基金單位的行為。投資基金基礎(chǔ)100問

問：在基金認購期內(nèi)可以多次認購基金嗎？答：可以。問：申購申請何時可以確認？

答：投資者在T日提出的申購申請一般在T+1個工作日得到注冊登記機構(gòu)的處理和確認，投資者自T+2個工作日起可以查詢到申購是否成功。

投資基金基礎(chǔ)100問問：申購可以撤消嗎？當日的申購申請可以在當日交易停止前（即15：00前）撤消。投資基金基礎(chǔ)100問問：請問開放式基金的申購時間？

網(wǎng)上交易可以24小時下單。如果是在正常工作日當日的下午3點前申購的基金，那么按照當日收盤后基金公司公布的基金凈值來確定申購價格。如果是在工作日當日下午3點后申購的基金，那么按照下一個正常工作日收盤后基金公司公布的基金凈值來確定申購價格

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是金額申購？

金額申購是指投資者在買基金時是按購買的金額提出申請，而不是按購買的份額提出申請，例如一個投資者提出買10,000元的基金，而不是買10,000份的基金。因為開放式基金的買賣采用“未知價法”，所以用金額申購是比較方便的操作方法。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是申購費？

答：申購費是在投資者申購時收取的費用。問：申購費是多少？

答：我國法律規(guī)定，申購費率不得超過申購金額的5％。目前國內(nèi)的開放式基金的申購費率一般為申購金額的1%～2%，并且設(shè)多檔費率，申購金額大的適用的費率也較低。投資基金基礎(chǔ)100問問：購買開放式基金后如何查詢份額？購買開放式基金后多久能確認？

在基金認購期，基金份額需在基金合同生效后才能確認；在正常工作日，投資者提出申購后的T+2（T指申請日）個工作日可查詢到申購確認的份額。

投資基金基礎(chǔ)100問問：申購基金的最低限額是多少？

答：申購基金采用的是金額認購，一般最低限額是1000元。投資基金基礎(chǔ)100問問：申購基金后多久可以贖回？

一般申購基金確認到帳后即可要求贖回

投資基金基礎(chǔ)100問問：贖回申請何時可以得到確認？

答：投資者自T+2個工作日起可以查詢到贖回是否成功。問：投資者的贖回款項何時從托管銀行劃出？投資者多久可以拿到贖回款？

答：基金持有人贖回基金份額，贖回款項通常在T+3個工作日，最長不超過T＋7日從托管行劃出。投資基金基礎(chǔ)100問問：贖回可以撤消嗎？

答：當日的贖回申請可以在當日交易停止前（即15：00前）撤消。撤消贖回申請所需提交的資料與撤消申購申請相同。投資基金基礎(chǔ)100問

問：什么叫巨額贖回？

答：如果在某一個開放日，基金凈贖回申請（一般指贖回申請總數(shù)扣除申購申請總數(shù)后的余額）超過了上一日基金總份額的10％，即認為發(fā)生了巨額贖回。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是份額贖回？

份額贖回是指投資者在賣基金時是按賣出的份額提出，而不是按賣出的金額提出，例如一個投資者提出賣出10,000份基金，而不是賣出10,000元的基金。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是未知價法？

基金的申購和贖回一般都采取“未知價”原則，即申購和贖回以申請當日的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)進行交易。投資者在買賣基金時，并不知道該交易的確切價格。

投資基金基礎(chǔ)100問

關(guān)于基金凈值投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是基金單位凈值？

什么是基金累計凈值？

單位基金資產(chǎn)凈值＝（總資產(chǎn)－總負債）／基金單位總數(shù)累計單位凈值＝單位凈值＋基金成立后累計單位派息金額。投資基金基礎(chǔ)100問關(guān)于基金分紅

投資基金基礎(chǔ)100問問：基金在什么情況下進行分紅？

在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下基金的分紅條件主要有：（1）基金當年收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當年分紅；（2）如果基金投資當期出現(xiàn)凈虧損，則不進行分紅；（3）基金分紅后基金單位凈值不能低于面值。

投資基金基礎(chǔ)100問問：開放式基金有哪些分紅方式？

投資者可以選擇以下兩種方式之一獲取開放式基金的分紅：現(xiàn)金分紅和紅利再投資。所謂現(xiàn)金紅利是指投資者以現(xiàn)金形式接受分紅。紅利再投資是指投資者在分紅時不是以現(xiàn)金方式接受紅利，而是將紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額。投資基金基礎(chǔ)100問問：開放式基金默認的分紅方式是什么？

答：根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》第三十六條規(guī)定：基金收益分配應(yīng)當采用現(xiàn)金方式；《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當每日進行收益分配。投資基金基礎(chǔ)100問問：購買封閉式基金后，是否可以象購買開放式基金一樣，選擇“分紅方式”？答：封閉式基金的交易方式和股票一樣，分紅方式也一樣，直接打入你的交易賬號，沒有選擇。投資基金基礎(chǔ)100問

關(guān)于基金投資費用

投資基金基礎(chǔ)100問問：投資開放式基金有哪些費用？投資者直接負擔的費用由投資者直接支付，包括：（1）認購費。

（2）申購費

（3）贖回費

基金運作費用是為維持基金的運作，從基金資產(chǎn)中扣除的費用，不由投資者直接支付，具體包括：（1）基金管理費：（2）基金托管費：（3）其他費用：投資基金基礎(chǔ)100問關(guān)于基金運作投資基金基礎(chǔ)100問問：開放式基金如何保證流動性？

答：（1）保持一定現(xiàn)金以滿足日常的贖回需要；（2）保持一定國債比例和高流動性的股票，以應(yīng)付突然增加的贖回需要；（3）基金可通過進入銀行間同業(yè)市場獲得臨時性資金需求，以應(yīng)付隨突發(fā)性股市系統(tǒng)風險的出現(xiàn)而產(chǎn)生的基金流動性風險。（4）在法律許可的條件下，可向商業(yè)銀行申請短期貸款，解決臨時性贖回資金的需要。投資基金基礎(chǔ)100問問：投資者投資于開放式基金的獲利方式有哪些？

購買開放式基金可以通過以下三種方式獲利：

1.凈值增長

2.現(xiàn)金分紅收益：

3.紅利再投資收益：

投資基金基礎(chǔ)100問關(guān)于封閉式基金投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是封閉式基金的折價和溢價？

當封閉式基金的市場價格高于其資產(chǎn)凈值時，市場稱之為溢價現(xiàn)象；反之，當封閉式基金的市場價格低于其資產(chǎn)凈值時，市場稱之為折價現(xiàn)象。投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是封閉式基金折價率？

折價率=1-基金市值/凈值折價率越大，則基金的折扣越厲害。

投資基金基礎(chǔ)100問問：投資者應(yīng)該如何從封閉式基金的高折價現(xiàn)象中獲利？

由于我國封閉式基金的存續(xù)期限不長，且以目前實際操作來看在封閉期結(jié)束時都會轉(zhuǎn)為開放式基金，基金的折價必然會在存續(xù)期結(jié)束或者“封轉(zhuǎn)開”時以價值回歸的形式消失掉。如果投資者能夠購入并持有到期的話，深度折扣的封閉式基金既能在大市下跌時提供相當于折價的保護，又能在大市上升時提供相當于折價的額外收益。

。投資基金基礎(chǔ)100問問：如何購買封閉式基金？

由于封閉式基金成立之后不能贖回，除了成立之時投資者可以在交易所或者指定單位購買之外，一旦封閉式基金成立，投資者只能在證券公司通過交易所平臺像買賣股票一樣買賣。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是基金封轉(zhuǎn)開？

基金“封轉(zhuǎn)開”指通過證券市場交易的封閉式基金轉(zhuǎn)為可以直接按凈值申購和贖回的開放式基金。由于封閉式基金的交易價格和凈值之間存在較大折價（貼水），因此封轉(zhuǎn)開理論上存在較大套利空間。

投資基金基礎(chǔ)100問關(guān)于轉(zhuǎn)托管；關(guān)于非交易過戶；關(guān)于轉(zhuǎn)登記

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是轉(zhuǎn)托管？

答：轉(zhuǎn)托管是指同一投資人將一個代銷機構(gòu)的基金份額轉(zhuǎn)出至另一代銷機構(gòu)的業(yè)務(wù)。投資基金基礎(chǔ)100問問：基金如何辦理轉(zhuǎn)托管？

需要辦理轉(zhuǎn)托管的投資者必須事先到轉(zhuǎn)入機構(gòu)（地點）辦理資金開戶手續(xù)，了解轉(zhuǎn)入機構(gòu)（地點）的網(wǎng)點代碼，并在原托管機構(gòu)（地點）辦理手續(xù)；在辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)時，還必須正確填寫轉(zhuǎn)出機構(gòu)（地）和轉(zhuǎn)入機構(gòu)（地）的代碼。投資者可以選擇在任一基金的銷售機構(gòu)（或網(wǎng)點）辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是非交易過戶？

非交易過戶是指在繼承、贈予、司法強制執(zhí)行等非交易原因情況下發(fā)生的基金份額所有權(quán)轉(zhuǎn)移的行為。其中，繼承是指基金持有人死亡，其持有的基金單位由其合法的繼承人繼承；捐贈僅指基金持有人將其合法持有的基金單位捐贈給福利性質(zhì)的基金會或社會團體。

投資基金基礎(chǔ)100問關(guān)于貨幣市場基金投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是貨幣市場基金？

貨幣市場基金是僅將資金投資在以下貨幣市場金融工具的證券投資基金：(1)現(xiàn)金；(2)通知存款、1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單；(3)剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券；(4)期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購；(5)期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)；(6)中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

投資基金基礎(chǔ)100問貨幣市場基金禁止投資產(chǎn)品

(1)股票；

(2)可轉(zhuǎn)換債券；

(3)剩余期限超過397天的債券；

(4)信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券；

(5)中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。

投資基金基礎(chǔ)100問問：貨幣市場基金的收益風險特征是什么？

維持本金穩(wěn)定和高流動性是貨幣市場基金的優(yōu)先管理目標，高收益率并不是其投資目標。

低風險、低收益、高流動性是貨幣市場基金的基本特征。投資基金基礎(chǔ)100問問：為什么貨幣市場基金的單位凈值通常被維持在1元

為了體現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)的特征，貨幣市場基金通常比照銀行存款的余額計價單位來將份額凈值維持在1元，并將收益以紅利再投資份額增加的方式體現(xiàn)。

投資基金基礎(chǔ)100問問：什么是貨幣市場基金的每萬份基金凈收益和7日年化收益率？

★每萬份基金凈收益是指每1萬份基金份額在某一日或者某一時期所取得的基金凈收益額?！锲呷漳昊找媛剩秦泿攀袌龌鹱罱?日的平均收益水平，進行年化以后得出的數(shù)據(jù)。比如某貨幣市場基金當天顯示的七日年化收益率是2％，并且假設(shè)該貨幣市場基金今后一年的收益情況都維持前7日的水準不變，那么您持有一年的話，就可得到2％的整體收益。

投資基金基礎(chǔ)100問問：應(yīng)該如何投資貨幣市場基金？

貨幣市場基金為現(xiàn)金類資產(chǎn)，其主要功能不是為投資者帶來長期資本增值，而是在維持投資組合