國(guó)際商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定與應(yīng)用

國(guó)際商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定與應(yīng)用——以匯豐控股為例一、風(fēng)險(xiǎn)偏好的概念和風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書〔RiskAppetiteStatement〕風(fēng)險(xiǎn)偏好是一家銀行希望承受的風(fēng)險(xiǎn)類型及承受有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口的程度〔通過(guò)定性和定量的方法描述〕及其所利用的治理和報(bào)告方法的具體表述。其核心作用之一是在可接受和不可接受的風(fēng)險(xiǎn)之間劃出清晰分界線，并作為有關(guān)銀行日常業(yè)務(wù)開(kāi)展和持續(xù)管理的一個(gè)內(nèi)部共識(shí)與依據(jù)。鑒于市場(chǎng)環(huán)境條件的持續(xù)改變，有關(guān)銀行在設(shè)定具體風(fēng)險(xiǎn)偏好時(shí)，既要充分考慮當(dāng)下?tīng)I(yíng)運(yùn)環(huán)境，又要前瞻性地對(duì)有關(guān)營(yíng)運(yùn)環(huán)境隨著時(shí)間推移將會(huì)如何變化的根底上而作出判斷。作為根本制度的一個(gè)重要組成局部，風(fēng)險(xiǎn)偏好要定期設(shè)定并每半年重檢一次，假設(shè)遇市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)環(huán)境急劇變化時(shí)，重檢的頻密度可適當(dāng)加大。作為全行風(fēng)險(xiǎn)治理和管理的大政方針，并為便于內(nèi)部遵守與執(zhí)行，有關(guān)銀行通常會(huì)由風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門在與全行各利益相關(guān)者雙向充分溝通的根底上，以書面《風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書〔RiskAppetiteStatement〕》的形式，報(bào)請(qǐng)首席風(fēng)險(xiǎn)官會(huì)同銀行管理層審查后，再報(bào)請(qǐng)董事會(huì)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批后，供全行各業(yè)務(wù)部門和業(yè)務(wù)單位依照?qǐng)?zhí)行。二、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、偏好、容忍度、限額間和風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)或范圍間的相互關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)際上是由風(fēng)險(xiǎn)承受力、偏好、容忍度、限額和風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)或范圍等幾個(gè)核心組成，其中，風(fēng)險(xiǎn)承受能力〔RiskCapacity〕指的是一家銀行在追求履行其使命(Mission)、達(dá)至其愿景(Vision)、實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)目標(biāo)和價(jià)值目標(biāo)時(shí)能承受的風(fēng)險(xiǎn)類型和最大風(fēng)險(xiǎn)數(shù)額，它與銀行的資本直接相關(guān)并受外界利益相關(guān)方或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求的影響。風(fēng)險(xiǎn)偏好〔RiskAppetite〕是一家銀行在基于某一風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)平衡點(diǎn)上愿意承受或保存的總的風(fēng)險(xiǎn)敞口的總量。它反映有關(guān)銀行的業(yè)務(wù)策略、風(fēng)險(xiǎn)策略及各利益相關(guān)人的期望并通過(guò)與管理層討論由董事會(huì)設(shè)定或批準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)容忍度〔RiskTolerance〕是一家銀行愿意承受的整合加總的風(fēng)險(xiǎn)量〔有時(shí)是在某一業(yè)務(wù)單位或某一特定風(fēng)險(xiǎn)類別之內(nèi)〕，并以能被監(jiān)控的定量方式表述和明確可接受或不可接受的結(jié)果或風(fēng)險(xiǎn)水平。風(fēng)險(xiǎn)限額〔RiskLimits〕是針對(duì)特定債務(wù)人、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)線或風(fēng)險(xiǎn)類別或行業(yè)、區(qū)域或國(guó)家而設(shè)定的更精細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，它是一家銀行總體風(fēng)險(xiǎn)偏好常用的具體實(shí)施形式，并按風(fēng)險(xiǎn)敞口種類計(jì)量的口徑記錄、更新和監(jiān)控銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口。風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)或范圍〔RiskTargetorRange〕是銀行為在其風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度內(nèi)為實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)策略和目標(biāo)而期望承受最正確風(fēng)險(xiǎn)水平的勾稽關(guān)系，在操作實(shí)務(wù)上銀行通常會(huì)在設(shè)定其風(fēng)險(xiǎn)偏好時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)范圍包含在內(nèi)。影響風(fēng)險(xiǎn)偏好的因素主要包括：財(cái)務(wù)目標(biāo)〔FinancialObjectives〕、風(fēng)險(xiǎn)類型〔RiskType〕、風(fēng)險(xiǎn)管理的根底設(shè)施〔RiskInfrastructure〕、風(fēng)險(xiǎn)文化〔RiskCulture〕、信用風(fēng)險(xiǎn)策略、銀行基于不同客戶類別和產(chǎn)品、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和地理區(qū)域等口徑的授信方案、銀行目標(biāo)市場(chǎng)〔包括：在每一授信界別的目標(biāo)市場(chǎng)、傾向性的多元化或集中度水平〕和定價(jià)策略等。鑒于風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)際上是在原有業(yè)務(wù)根底上設(shè)定的，有關(guān)銀行在設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)偏好時(shí)通常會(huì)遵循以下幾個(gè)根本步驟：首先，要確定現(xiàn)存業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成(riskprofile)并加以量化類總。在確定現(xiàn)存業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成時(shí)，須確保涵蓋所有風(fēng)險(xiǎn)類別〔如：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和資訊技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等〕的量化風(fēng)險(xiǎn)水平及分布狀況；其次，要確定風(fēng)險(xiǎn)承受能力：即銀行在能繼續(xù)維持存續(xù)的情況下能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)；第三，要確定風(fēng)險(xiǎn)容忍度，即銀行愿意接受某一特定目標(biāo)的可接受的風(fēng)險(xiǎn)差異程度；最后，要確定期望的風(fēng)險(xiǎn)水平，即期望的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)水平是什么。在操作實(shí)務(wù)上銀行通常會(huì)在設(shè)定其風(fēng)險(xiǎn)偏好時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)范圍包含在內(nèi)。三、案例：匯豐控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定與應(yīng)用〔一〕匯豐控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)偏好的具體表述內(nèi)容匯豐控股集團(tuán)〔以下簡(jiǎn)稱“匯控〞〕把風(fēng)險(xiǎn)偏好定義為：“風(fēng)險(xiǎn)偏好通過(guò)集團(tuán)的《風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書RiskAppetiteStatement》的形式設(shè)定，用以描述集團(tuán)在執(zhí)行實(shí)施其策略時(shí)準(zhǔn)備承受的風(fēng)險(xiǎn)類型和風(fēng)險(xiǎn)水平。該《風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書》由本集團(tuán)董事會(huì)根據(jù)董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)提供的意見(jiàn)進(jìn)行審批，并成為整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架的一個(gè)核心組成局部。作為整個(gè)年度方案程序的主線，風(fēng)險(xiǎn)偏好在我們的六重過(guò)濾決策程序中起著十分重要的作用。全球業(yè)務(wù)條線、地理區(qū)域和全球管理職能部門須按要求把自身的具體執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)偏好與集團(tuán)的既定風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。〞匯控的風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書把其風(fēng)險(xiǎn)偏好具體表達(dá)為九類主要的定性和定量指標(biāo)，包括：收益、資本、流動(dòng)性和資金、證券化、風(fēng)險(xiǎn)本錢、集團(tuán)成員間的借貸、策略性投資、風(fēng)險(xiǎn)類別和風(fēng)險(xiǎn)多元化及集中度。作為日常管理的一個(gè)重要組成局部，匯控通過(guò)持續(xù)衡量和監(jiān)察這些指標(biāo)的執(zhí)行情況達(dá)至以下管理目標(biāo)：指引具體業(yè)務(wù)開(kāi)展，確保所開(kāi)展的業(yè)務(wù)與《風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書》的要求一致；進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)〔風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整〕的績(jī)效考核和鼓勵(lì)補(bǔ)償；確保所依據(jù)的關(guān)鍵假設(shè)受到持續(xù)監(jiān)控并在必要的時(shí)候得到調(diào)整；具體表達(dá)到后續(xù)的業(yè)務(wù)方案和規(guī)劃周期中；及時(shí)識(shí)別和采取用以緩釋和化解風(fēng)險(xiǎn)所須作出的業(yè)務(wù)決策。主要的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不但作為《風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書》的核心內(nèi)容，而且，也是匯控風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線必須按月呈報(bào)董事會(huì)的報(bào)告內(nèi)容。以下是2023年，匯控風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線須每月向董事會(huì)報(bào)告的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的“目標(biāo)指標(biāo)〞和“實(shí)際指標(biāo)〞的實(shí)例：上述核心特征會(huì)具體應(yīng)用于匯控全集團(tuán)、全球業(yè)務(wù)及區(qū)域等各層面的《風(fēng)險(xiǎn)偏好說(shuō)明書》的撰寫中。而匯控要求其各業(yè)務(wù)線〔或事業(yè)部〕和各區(qū)域(businessesandregions)開(kāi)展?fàn)I運(yùn)活動(dòng)時(shí)所采取的相關(guān)策略和實(shí)現(xiàn)的營(yíng)運(yùn)目標(biāo)那么以定量的方式從橫跨以下各緯度(acrossthefollowingdimensions)加以明確：在具體操作層面上，匯控全球各業(yè)務(wù)條線、地理區(qū)域和全球管理職能部門會(huì)按要求把自身的具體執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)偏好與集團(tuán)的既定風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，并具體表達(dá)為不同的指標(biāo)，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本和績(jī)效考核有機(jī)地整合起來(lái)。以下是匯控具體業(yè)務(wù)條線或部門和業(yè)務(wù)管理職能部門日常執(zhí)行的具體管理指標(biāo)：〔二〕匯豐控股集團(tuán)董事會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定和實(shí)施執(zhí)行過(guò)程中所扮演的角色作為股東的代表，匯豐控股集團(tuán)董事會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定和實(shí)施執(zhí)行過(guò)程中所扮演的角色包括：1.通過(guò)整體業(yè)務(wù)策略和風(fēng)險(xiǎn)偏好及績(jī)效表現(xiàn)〔考核〕目標(biāo)的審批為整個(gè)銀行集團(tuán)設(shè)定業(yè)務(wù)開(kāi)展方向；2.通過(guò)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好的設(shè)定審批、發(fā)布、實(shí)施執(zhí)行和報(bào)告及定期或不定期重檢形成嚴(yán)密和有效的風(fēng)險(xiǎn)治理和管理體系及機(jī)制；3.通過(guò)對(duì)關(guān)鍵管理人員〔如集團(tuán)首席風(fēng)險(xiǎn)官〕的任命和授權(quán)等舉措，確保有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)偏好的執(zhí)行和落實(shí)；4.通過(guò)建立和維持“集團(tuán)管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)議〞議事機(jī)制，形成及時(shí)和有效的與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)事宜的內(nèi)部溝通機(jī)制；5.通過(guò)既定的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度和報(bào)告機(jī)制定期和不定期檢查有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)偏好的實(shí)施執(zhí)行情況；6.因應(yīng)市場(chǎng)變化情況，隨時(shí)啟動(dòng)對(duì)既定風(fēng)險(xiǎn)偏好的重檢與調(diào)整。有關(guān)匯控集團(tuán)董事會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定和實(shí)施執(zhí)行過(guò)程中所扮演的角色和發(fā)揮的作用，可參見(jiàn)下表所列要點(diǎn)：(三〕匯豐控股風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定與執(zhí)行過(guò)程中的內(nèi)部溝通機(jī)制匯控風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定與執(zhí)行過(guò)程實(shí)際上是一個(gè)持續(xù)和雙向的內(nèi)部溝通過(guò)程。其中，較有代表性的內(nèi)部溝通機(jī)制有如下兩個(gè)：其一，整合業(yè)務(wù)方案與風(fēng)險(xiǎn)方案的“業(yè)務(wù)方案和風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定〞的內(nèi)部溝通機(jī)制。如下列圖顯示：匯控在設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)偏好過(guò)程中，一方面，要利用“國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)工具〞在充分聽(tīng)取全球各“在地層面專家判斷〞意見(jiàn)根底上提出風(fēng)險(xiǎn)偏好的根本框架；另一方面，要同時(shí)利用“滾動(dòng)業(yè)務(wù)方案〞、“中期展望〞、“國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)方案〞和“內(nèi)部資本充足評(píng)估過(guò)程〞等四個(gè)組成局部與由上至下設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行比照和反向回測(cè)，務(wù)求讓最終定案的風(fēng)險(xiǎn)偏好的合理性及可操作性。其二，業(yè)務(wù)決策層面的“匯控組合增長(zhǎng)決策的策略和風(fēng)險(xiǎn)偏好循環(huán)內(nèi)部溝通機(jī)制〞。如下列圖顯示，匯控的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和業(yè)務(wù)部門〔即客戶管理/營(yíng)銷部門〕雙方在為“匯控組合增長(zhǎng)〞進(jìn)行決策的過(guò)程與機(jī)制，也是匯控的“策略和風(fēng)險(xiǎn)偏好〞的循環(huán)內(nèi)部溝通過(guò)程?！菜摹硡R豐控股風(fēng)險(xiǎn)偏好在具體業(yè)務(wù)決策層面上的應(yīng)用匯控風(fēng)險(xiǎn)偏好在具體業(yè)務(wù)決策層面上的其中一個(gè)核心應(yīng)用是作為匯控集團(tuán)“六重過(guò)濾決策〞體系的核心。如下列圖顯示，匯控