資產(chǎn)支持證券負(fù)面清單指引(5篇)

第頁(yè)共頁(yè)根底資產(chǎn)資產(chǎn)支持證券負(fù)面清單指引(5篇)根底資產(chǎn)資產(chǎn)支持證券負(fù)面清單指引篇一原文：一、以地方政府為直接或間接債務(wù)人的根底資產(chǎn)。但地方政府按照事先公開(kāi)的收益約定規(guī)那么，在政府與社會(huì)資本合作形式〔ppp〕下應(yīng)當(dāng)支付或承當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼除外。解讀：按照本條規(guī)定，除了工程企業(yè)采取ppp形式形成的根底資產(chǎn)可以設(shè)計(jì)成資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以外，其他“以地方政府為直接或間接債務(wù)人的根底資產(chǎn)”就不能再做成資產(chǎn)證券化產(chǎn)品了。ppp形式下工程收入來(lái)主要有三種：一種是政府授予工程業(yè)主特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式，社會(huì)資本業(yè)主將工程建成并負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，運(yùn)營(yíng)收入來(lái)主要為使用者付費(fèi)形式，運(yùn)營(yíng)期滿后移交政府；一種是社會(huì)資本工程業(yè)主負(fù)責(zé)將工程建成并運(yùn)營(yíng)，運(yùn)營(yíng)收入來(lái)為政府付費(fèi)購(gòu)置；另一種是社會(huì)資本工程業(yè)主的收入來(lái)為使用者購(gòu)置與政府財(cái)政補(bǔ)貼結(jié)合形式。上述采用ppp形式建成后收入來(lái)現(xiàn)金流穩(wěn)定持續(xù)可靠，采特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式建成運(yùn)營(yíng)的工程收入屬于工程業(yè)主資產(chǎn)收益類的根底資產(chǎn)；而運(yùn)營(yíng)收入依靠政府付費(fèi)購(gòu)置或者政府財(cái)政補(bǔ)貼方式形成的根底資產(chǎn)屬于工程公司的債權(quán)類資產(chǎn)，均可以做成資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。“以地方政府為直接或間接債務(wù)人的根底資產(chǎn)”是指以下情形：一是政府融資平臺(tái)公司或下屬子公司工程收入來(lái)直接依靠地方政府財(cái)政資金支付，即工程〔公司〕是債權(quán)人，地方政府是該工程〔公司〕的債務(wù)人。根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓、分類管理各級(jí)政府投融資平臺(tái)的指示精神，此類平臺(tái)形成的債權(quán)類根底資產(chǎn)不能通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品形式籌集資金，如政府投融資平臺(tái)公司采用bt形式建成后，其合作相對(duì)方形成的債權(quán)類根底資產(chǎn)，政府就是直接債務(wù)人；另一類主要是指地方政府為政府融資平臺(tái)公司擔(dān)?；蛘叱兄Z為其債務(wù)兜底而形成的或然負(fù)債，此時(shí)政府就是間接債務(wù)人，假設(shè)地方政府融資平臺(tái)的合作相對(duì)方以其對(duì)地方政府融資平臺(tái)的債權(quán)為根底資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品那么屬于本負(fù)面清單管理之列。下面以原始權(quán)益人以對(duì)政府的bt債權(quán)資產(chǎn)作為根底資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品構(gòu)造圖加以說(shuō)明：原文：二、以地方融資平臺(tái)公司為債務(wù)人的根底資產(chǎn)。本條所指的地方融資平臺(tái)公司是指根據(jù)國(guó)務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，由地方政府及其部門(mén)和機(jī)構(gòu)等通過(guò)財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承當(dāng)政府投資工程融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。解讀：“以地方融資平臺(tái)公司為債務(wù)人的根底資產(chǎn)”是指與地方融資平臺(tái)的合作方為債權(quán)人，地方融資平臺(tái)為債務(wù)人而形成的債權(quán)類根底資產(chǎn)。此類根底資產(chǎn)的原始權(quán)益人是民間社會(huì)資本法人，其以對(duì)地方融資平臺(tái)的債權(quán)為根底資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。因此類政府融資平臺(tái)屬于國(guó)務(wù)院相關(guān)文件中清理整頓、分類管理范圍，其最終地位取決于融資平臺(tái)公司業(yè)務(wù)范圍是公益性還是自營(yíng)性，假設(shè)屬于公益性〔如政府保障房建立等〕，政府最終為平臺(tái)公司的債務(wù)兜底，此類根底資產(chǎn)就可以發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品；而自營(yíng)性平臺(tái)公司那么在經(jīng)營(yíng)上自負(fù)盈虧，其在和社會(huì)資本合作過(guò)程中形成的債務(wù)是自營(yíng)債務(wù)，政府不存在為此類融資平臺(tái)公司財(cái)政支付和財(cái)政補(bǔ)貼責(zé)任，由于將來(lái)現(xiàn)金流不穩(wěn)定持續(xù)，故不能發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。原文：三、礦產(chǎn)資開(kāi)采收益權(quán)、土地出讓收益權(quán)等產(chǎn)生現(xiàn)金流的才能具有較大不確定性的資產(chǎn)。解讀：礦產(chǎn)資開(kāi)采收益權(quán)更多屬于工程資產(chǎn)收益權(quán)，其收益受制于國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)影響，現(xiàn)金流收益不穩(wěn)定；土地出讓收益同樣受房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)影響太大，現(xiàn)金流收益不確定，也不是資產(chǎn)證券化的適格根底資產(chǎn)。這兩類根底資產(chǎn)現(xiàn)金流還均缺乏可預(yù)測(cè)性，受外在市場(chǎng)環(huán)境影響太大。不過(guò)，上述資產(chǎn)雖不好施行資產(chǎn)證券化，卻可以進(jìn)展準(zhǔn)資產(chǎn)證券化——采取集合資金信托方案的方式融資。原文：四、有以下情形之一的與不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)的根底資產(chǎn)：1、因空置等原因不能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的不動(dòng)產(chǎn)租金債權(quán)；2、待開(kāi)發(fā)或在建占比超過(guò)10%的根底設(shè)施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動(dòng)產(chǎn)或相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)收益權(quán)。____證明已列入國(guó)家保障房方案并已開(kāi)工建立的工程除外。解讀：這是指不動(dòng)產(chǎn)證券化〔reits〕。一般認(rèn)為，不動(dòng)產(chǎn)證券化的根底資產(chǎn)最恰當(dāng)?shù)氖且呀?jīng)建成的商業(yè)地產(chǎn)與工業(yè)園區(qū)出租人出租不動(dòng)產(chǎn)使用權(quán)而產(chǎn)生的租金債權(quán)；至于在建的不動(dòng)產(chǎn)一般認(rèn)為不是恰當(dāng)?shù)淖C券化的根底資產(chǎn)，因此該條款才規(guī)定將“待開(kāi)發(fā)或在建占比超過(guò)10%的根底設(shè)施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動(dòng)產(chǎn)或相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)收益權(quán)”列入負(fù)面清單。而將國(guó)家建立的保障房納入準(zhǔn)許證券化的根底資產(chǎn)范圍，筆者的理解仍然是根底資產(chǎn)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性、可持續(xù)性與可預(yù)測(cè)性。一般在建商業(yè)地產(chǎn)與工業(yè)地產(chǎn)的資金來(lái)不外乎由開(kāi)發(fā)商的少局部自有資金、銀行貸款與地產(chǎn)的銷售收入三類資金組成，而假設(shè)通過(guò)不動(dòng)產(chǎn)證券化募集資金用于工程建立，其還款來(lái)不外乎是房地產(chǎn)工程的銷售收入，但房地產(chǎn)銷售受市場(chǎng)因素與政府宏觀調(diào)控影響較大，政府保障房由于在建立期間資金來(lái)有保障，建成后銷售收入受市場(chǎng)影響較小，現(xiàn)金流穩(wěn)定持續(xù)，故被排除在負(fù)面清單之外。原文：五、不能直接產(chǎn)生現(xiàn)金流、僅依托處置資產(chǎn)才能產(chǎn)生現(xiàn)金流的根底資產(chǎn)。如提單、倉(cāng)單、產(chǎn)權(quán)證書(shū)等具有物權(quán)屬性的權(quán)利憑證。解讀：提單、倉(cāng)單與產(chǎn)權(quán)證書(shū)等之類的權(quán)利憑證，一般認(rèn)為屬于準(zhǔn)物權(quán)，本身不能產(chǎn)生現(xiàn)金流，需處置后才能有收益，且只能一次性而不能分割處置，不是資產(chǎn)證券化的適格根底資產(chǎn)。原文：六、法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關(guān)性的資產(chǎn)組合，如根底資產(chǎn)中包含企業(yè)應(yīng)收賬款、高速公路收費(fèi)權(quán)等兩種或兩種以上不同類型資產(chǎn)。解讀：根據(jù)《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》第三條“本規(guī)定所稱根底資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流且可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)。根底資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，也可以是多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合?！敝劣诟踪Y產(chǎn)能否是不同類型且缺乏相關(guān)性的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合，規(guī)定中無(wú)相應(yīng)明確條款。試想：某原始權(quán)益人企業(yè)既有應(yīng)收賬款類債權(quán)資產(chǎn)，又有收益權(quán)類的資產(chǎn)，假設(shè)將其兩類業(yè)務(wù)不同，法律權(quán)屬相異的根底資產(chǎn)打包在一起發(fā)行證券化產(chǎn)品，那么至少會(huì)出現(xiàn)以下問(wèn)題——一是違背根底資產(chǎn)的法律權(quán)屬明確原那么。權(quán)屬明確的含義只能指根底資產(chǎn)歸屬于一種權(quán)屬，而不可以是債權(quán)與資產(chǎn)收益權(quán)兩種權(quán)屬的混合。二是資產(chǎn)池現(xiàn)金流的歸集風(fēng)險(xiǎn)增大。根底資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流統(tǒng)一歸集到專項(xiàng)方案托管賬戶中，假設(shè)該賬戶中既歸集有債權(quán)類資金，又歸集有收益權(quán)類資金，那么兩類資金會(huì)發(fā)生混淆，對(duì)賬戶監(jiān)管不利，容易引發(fā)財(cái)務(wù)與法律風(fēng)險(xiǎn)。三是信譽(yù)增級(jí)措施觸發(fā)條件與操作流程不同，債權(quán)類資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流更多受到個(gè)別債務(wù)人自身經(jīng)營(yíng)情況的影響，收益權(quán)類資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流更多受到外部市場(chǎng)環(huán)境影響，二者并不兼容。將“法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關(guān)性的資產(chǎn)組合”的根底資產(chǎn)納入負(fù)面清單是正確的選擇。原文：七、違背相關(guān)法律法規(guī)或政策規(guī)定的資產(chǎn)。解讀：不贅述。原文：八、最終投資標(biāo)的為上述資產(chǎn)的信托方案受益權(quán)等根底資產(chǎn)。解讀：將上述已納入負(fù)面清單根底資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為信托受益權(quán)等根底資產(chǎn)，再將該信托受益權(quán)作為根底資產(chǎn)進(jìn)展證券化，那么屬于根底資產(chǎn)的再證券化，是更加抽象的遠(yuǎn)離原始根底資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化衍消費(fèi)品，當(dāng)屬制止之列。當(dāng)然，假如是以未納入負(fù)面清單根底資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為信托受益權(quán)等根底資產(chǎn)，再將該信托受益權(quán)證券化自然是允許的。以下是以信托方案收益權(quán)作為根底資產(chǎn)施行資產(chǎn)證券化的交易構(gòu)造：根底資產(chǎn)資產(chǎn)支持證券負(fù)面清單指引篇二《資產(chǎn)證券化根底資產(chǎn)負(fù)面清單》及其解讀2024年12月15日，基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)了《證券化業(yè)務(wù)根底資產(chǎn)負(fù)面清單指引》〔征求意見(jiàn)稿〕、《資產(chǎn)證券化根底資產(chǎn)負(fù)面清單》、《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指引》〔征求意見(jiàn)稿〕等系列文件，對(duì)資產(chǎn)證券化根底資產(chǎn)選擇、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面進(jìn)展了詳細(xì)規(guī)定。這標(biāo)志著證券公司與基金公司子公司開(kāi)展企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)行將進(jìn)入常態(tài)化過(guò)程。下面，筆者結(jié)合資產(chǎn)證券化的理論與理論情況，采取原文與解讀對(duì)照的形式對(duì)基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)的《資產(chǎn)證券化根底資產(chǎn)負(fù)面清單》進(jìn)展解讀，?！顿Y產(chǎn)證券化根底資產(chǎn)負(fù)面清單》原文：一、以地方政府為直接或間接債務(wù)人的根底資產(chǎn)。但地方政府按照事先公開(kāi)的收益約定規(guī)那么，在政府與社會(huì)資本合作形式〔ppp〕下應(yīng)當(dāng)支付或承當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼除外。解讀：按照本條規(guī)定，除了工程企業(yè)采取ppp形式形成的根底資產(chǎn)可以設(shè)計(jì)成資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以外，其他“以地方政府為直接或間接債務(wù)人的根底資產(chǎn)”就不能再做成資產(chǎn)證券化產(chǎn)品了。ppp模式下工程收入來(lái)主要有三種：一種是政府授予工程業(yè)主特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式，社會(huì)資本業(yè)主將工程建成并負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，運(yùn)營(yíng)收入來(lái)主要為使用者付費(fèi)形式，運(yùn)營(yíng)期滿后移交政府；一種是社會(huì)資本工程業(yè)主負(fù)責(zé)將工程建成并運(yùn)營(yíng)，運(yùn)營(yíng)收入來(lái)為政府付費(fèi)購(gòu)置；另一種是社會(huì)資本工程業(yè)主的收入來(lái)為使用者購(gòu)置與政府財(cái)政補(bǔ)貼結(jié)合形式。上述采用ppp形式建成后收入來(lái)現(xiàn)金流穩(wěn)定持續(xù)可靠，采特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式建成運(yùn)營(yíng)的工程收入屬于工程業(yè)主資產(chǎn)收益類的根底資產(chǎn)；而運(yùn)營(yíng)收入依靠政府付費(fèi)購(gòu)置或者政府財(cái)政補(bǔ)貼方式形成的根底資產(chǎn)屬于工程公司的債權(quán)類資產(chǎn)，均可以做成資產(chǎn)證券化產(chǎn)品?！耙缘胤秸疄橹苯踊蜷g接債務(wù)人的根底資產(chǎn)”是指以下情形：一是政府融資平臺(tái)公司或下屬子公司工程收入來(lái)直接依靠地方政府財(cái)政資金支付，即工程〔公司〕是債權(quán)人，地方政府是該工程〔公司〕的債務(wù)人。根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓、分類管理各級(jí)政府投融資平臺(tái)的指示精神，此類平臺(tái)形成的債權(quán)類根底資產(chǎn)不能通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品形式籌集資金，如政府投融資平臺(tái)公司采用bt模式建成后，其合作相對(duì)方形成的債權(quán)類根底資產(chǎn)，政府就是直接債務(wù)人；另一類主要是指地方政府為政府融資平臺(tái)公司擔(dān)保或者承諾為其債務(wù)兜底而形成的或然負(fù)債，此時(shí)政府就是間接債務(wù)人，假設(shè)地方政府融資平臺(tái)的合作相對(duì)方以其對(duì)地方政府融資平臺(tái)的債權(quán)為根底資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品那么屬于本負(fù)面清單管理之列。下面以原始權(quán)益人以對(duì)政府的bt債權(quán)資產(chǎn)作為根底資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品構(gòu)造圖加以說(shuō)明：原文：二、以地方融資平臺(tái)公司為債務(wù)人的根底資產(chǎn)。本條所指的地方融資平臺(tái)公司是指根據(jù)國(guó)務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，由地方政府及其部門(mén)和機(jī)構(gòu)等通過(guò)財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承當(dāng)政府投資工程融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。解讀：“以地方融資平臺(tái)公司為債務(wù)人的根底資產(chǎn)”是指與地方融資平臺(tái)的合作方為債權(quán)人，地方融資平臺(tái)為債務(wù)人而形成的債權(quán)類根底資產(chǎn)。此類根底資產(chǎn)的原始權(quán)益人是民間社會(huì)資本法人，其以對(duì)地方融資平臺(tái)的債權(quán)為根底資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。因此類政府融資平臺(tái)屬于國(guó)務(wù)院相關(guān)文件中清理整頓、分類管理范圍，其最終地位取決于融資平臺(tái)公司業(yè)務(wù)范圍是公益性還是自營(yíng)性，假設(shè)屬于公益性〔如政府保障房建立等〕，政府最終為平臺(tái)公司的債務(wù)兜底，此類根底資產(chǎn)就可以發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品；而自營(yíng)性平臺(tái)公司那么在經(jīng)營(yíng)上自負(fù)盈虧，其在和社會(huì)資本合作過(guò)程中形成的債務(wù)是自營(yíng)債務(wù)，政府不存在為此類融資平臺(tái)公司財(cái)政支付和財(cái)政補(bǔ)貼責(zé)任，由于未來(lái)現(xiàn)金流不穩(wěn)定持續(xù)，故不能發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。原文：三、礦產(chǎn)資開(kāi)采收益權(quán)、土地出讓收益權(quán)等產(chǎn)生現(xiàn)金流的才能具有較大不確定性的資產(chǎn)。解讀：礦產(chǎn)資開(kāi)采收益權(quán)更多屬于工程資產(chǎn)收益權(quán)，其收益受制于國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)影響，現(xiàn)金流收益不穩(wěn)定；土地出讓收益同樣受房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)影響太大，現(xiàn)金流收益不確定，也不是資產(chǎn)證券化的適格根底資產(chǎn)。這兩類根底資產(chǎn)現(xiàn)金流還均缺乏可預(yù)測(cè)性，受外在市場(chǎng)環(huán)境影響太大。不過(guò)，上述資產(chǎn)雖不好施行資產(chǎn)證券化，卻可以進(jìn)展準(zhǔn)資產(chǎn)證券化——采取集合資金信托方案的方式融資。原文：四、有以下情形之一的與不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)的根底資產(chǎn)：1、因空置等原因不能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的不動(dòng)產(chǎn)租金債權(quán)；2、待開(kāi)發(fā)或在建占比超過(guò)10%的根底設(shè)施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動(dòng)產(chǎn)或相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)收益權(quán)。____證明已列入國(guó)家保障房方案并已開(kāi)工建立的工程除外。解讀：這是指不動(dòng)產(chǎn)證券化〔reits〕。一般認(rèn)為，不動(dòng)產(chǎn)證券化的根底資產(chǎn)最恰當(dāng)?shù)氖且呀?jīng)建成的商業(yè)地產(chǎn)與工業(yè)園區(qū)出租人出租不動(dòng)產(chǎn)使用權(quán)而產(chǎn)生的租金債權(quán)；至于在建的不動(dòng)產(chǎn)一般認(rèn)為不是恰當(dāng)?shù)淖C券化的根底資產(chǎn)，因此該條款才規(guī)定將“待開(kāi)發(fā)或在建占比超過(guò)10%的根底設(shè)施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動(dòng)產(chǎn)或相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)收益權(quán)”列入負(fù)面清單。而將國(guó)家建立的保障房納入準(zhǔn)許證券化的根底資產(chǎn)范圍，筆者的理解仍然是根底資產(chǎn)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性、可持續(xù)性與可預(yù)測(cè)性。一般在建商業(yè)地產(chǎn)與工業(yè)地產(chǎn)的資金來(lái)不外乎由開(kāi)發(fā)商的少局部自有資金、銀行貸款與地產(chǎn)的銷售收入三類資金組成，而假設(shè)通過(guò)不動(dòng)產(chǎn)證券化募集資金用于工程建立，其還款來(lái)不外乎是房地產(chǎn)工程的銷售收入，但房地產(chǎn)銷售受市場(chǎng)因素與政府宏觀調(diào)控影響較大，政府保障房由于在建設(shè)期間資金來(lái)有保障，建成后銷售收入受市場(chǎng)影響較小，現(xiàn)金流穩(wěn)定持續(xù)，故被排除在負(fù)面清單之外。原文：五、不能直接產(chǎn)生現(xiàn)金流、僅依托處置資產(chǎn)才能產(chǎn)生現(xiàn)金流的根底資產(chǎn)。如提單、倉(cāng)單、產(chǎn)權(quán)證書(shū)等具有物權(quán)屬性的權(quán)利憑證。解讀：提單、倉(cāng)單與產(chǎn)權(quán)證書(shū)等之類的權(quán)利憑證，一般認(rèn)為屬于準(zhǔn)物權(quán)，本身不能產(chǎn)生現(xiàn)金流，需處置后才能有收益，且只能一次性而不能分割處置，不是資產(chǎn)證券化的適格根底資產(chǎn)。原文：六、法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關(guān)性的資產(chǎn)組合，如根底資產(chǎn)中包含企業(yè)應(yīng)收賬款、高速公路收費(fèi)權(quán)等兩種或兩種以上不同類型資產(chǎn)。解讀：根據(jù)《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》第三條“本規(guī)定所稱根底資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流且可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)。根底資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，也可以是多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合?！敝劣诟踪Y產(chǎn)能否是不同類型且缺乏相關(guān)性的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合，規(guī)定中無(wú)相應(yīng)明確條款。試想：某原始權(quán)益人企業(yè)既有應(yīng)收賬款類債權(quán)資產(chǎn)，又有收益權(quán)類的資產(chǎn)，假設(shè)將其兩類業(yè)務(wù)不同，法律權(quán)屬相異的根底資產(chǎn)打包在一起發(fā)行證券化產(chǎn)品，那么至少會(huì)出現(xiàn)以下問(wèn)題——一是違背根底資產(chǎn)的法律權(quán)屬明確原那么。權(quán)屬明確的含義只能指根底資產(chǎn)歸屬于一種權(quán)屬，而不可以是債權(quán)與資產(chǎn)收益權(quán)兩種權(quán)屬的混合。二是資產(chǎn)池現(xiàn)金流的歸集風(fēng)險(xiǎn)增大。根底資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流統(tǒng)一歸集到專項(xiàng)方案托管賬戶中，假設(shè)該賬戶中既歸集有債權(quán)類資金，又歸集有收益權(quán)類資金，那么兩類資金會(huì)發(fā)生混淆，對(duì)賬戶監(jiān)管不利，容易引發(fā)財(cái)務(wù)與法律風(fēng)險(xiǎn)。三是信譽(yù)增級(jí)措施觸發(fā)條件與操作流程不同，債權(quán)類資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流更多受到個(gè)別債務(wù)人自身經(jīng)營(yíng)情況的影響，收益權(quán)類資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流更多受到外部市場(chǎng)環(huán)境影響，二者并不兼容。將“法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關(guān)性的資產(chǎn)組合”的根底資產(chǎn)納入負(fù)面清單是正確的選擇。原文：七、違背相關(guān)法律法規(guī)或政策規(guī)定的資產(chǎn)。解讀：不贅述。原文：八、最終投資標(biāo)的為上述資產(chǎn)的信托方案受益權(quán)等根底資產(chǎn)。解讀：將上述已納入負(fù)面清單根底資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為信托受益權(quán)等根底資產(chǎn)，再將該信托受益權(quán)作為根底資產(chǎn)進(jìn)展證券化，那么屬于根底資產(chǎn)的再證券化，是更加抽象的遠(yuǎn)離原始根底資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化衍消費(fèi)品，當(dāng)屬制止之列。當(dāng)然，假如是以未納入負(fù)面清單根底資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為信托受益權(quán)等根底資產(chǎn)，再將該信托受益權(quán)證券化自然是允許的。以下是以信托方案收益權(quán)作為根底資產(chǎn)施行資產(chǎn)證券化的交易構(gòu)造：根底資產(chǎn)資產(chǎn)支持證券負(fù)面清單指引篇三負(fù)面清單：一、與政府掛鉤的資產(chǎn)：a、沒(méi)有對(duì)價(jià)：1、行政性收費(fèi)2、與政府相關(guān)的稅收3、政府給予相關(guān)方單方面的沒(méi)有對(duì)價(jià)的補(bǔ)貼b、以政府財(cái)政收入為現(xiàn)金流歸還來(lái)的根底資產(chǎn)：1、運(yùn)營(yíng)工程缺少合規(guī)性證明和工程建立法律支持要件2、無(wú)法提供地方財(cái)政收支情況、相關(guān)地方融資平臺(tái)的債務(wù)情況、歸還安排等3、未履行完畢建立、驗(yàn)收等相關(guān)義務(wù)，未到達(dá)回購(gòu)條件，債權(quán)金額尚未通過(guò)審計(jì)的4、其他不符合國(guó)家有關(guān)地方政府融資平臺(tái)相關(guān)政策要求的工程二、其他類型資產(chǎn)：1、不動(dòng)產(chǎn)類根底資產(chǎn)工程中，空置、不能產(chǎn)生穩(wěn)定租金收入、在建不動(dòng)產(chǎn)的金額超過(guò)根底資產(chǎn)總價(jià)值10%的工程2、資產(chǎn)附帶抵押、質(zhì)押或者其他權(quán)利限制并且無(wú)法解除的工程3、缺乏法律支持、價(jià)值顯失公允或無(wú)法實(shí)現(xiàn)確權(quán)的根底資產(chǎn)4、不能直接產(chǎn)生現(xiàn)金流、需要依托處置資產(chǎn)才能產(chǎn)生現(xiàn)金流的物權(quán)憑證的根底資產(chǎn)，例如房產(chǎn)證、土地證、提單等〔由期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單除外〕5、產(chǎn)生現(xiàn)金流的才能具有較大不確定性的資產(chǎn)的根底資產(chǎn)，例如權(quán)利義務(wù)約定不明確的合同債權(quán)、礦產(chǎn)資開(kāi)采收益權(quán)等6、標(biāo)的投資組合包含超過(guò)一種類型的資產(chǎn)。根底資產(chǎn)資產(chǎn)支持證券負(fù)面清單指引篇四abs資產(chǎn)證券化資料清單概述：前期主要需要：融資主體根底證件，財(cái)報(bào)，審計(jì)報(bào)告，信貸底層資產(chǎn)，能提供的融資措施，也就是融資需求表。以下為參考準(zhǔn)備材料：1、根底資料〔1〕營(yíng)業(yè)執(zhí)照；〔2〕組織機(jī)構(gòu)代碼；〔3〕稅務(wù)登記證；〔4〕驗(yàn)資報(bào)告；〔5〕公司章程；〔6〕公司簡(jiǎn)介〔歷史沿革、業(yè)務(wù)形式、盈利形式、主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、本次融資用處、經(jīng)營(yíng)方案、開(kāi)展戰(zhàn)略〕；〔7〕公司股權(quán)架構(gòu)及主要股東背景；〔8〕公司組織架構(gòu)圖及各部門(mén)職能介紹；〔9〕公司實(shí)際控制人及主要團(tuán)隊(duì)成員簡(jiǎn)歷；2、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)資料〔1〕行業(yè)、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況；〔2〕業(yè)務(wù)流程；〔3〕公司各類型資產(chǎn)余額分布；〔4〕風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)控機(jī)制，包括但不限于以下內(nèi)容：--授信的政策、決策程序，風(fēng)險(xiǎn)控制措施，權(quán)限劃分；--風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、預(yù)警及應(yīng)急機(jī)制；--不良資產(chǎn)的清收、處置措施；3、財(cái)務(wù)資料〔1〕最近三年審計(jì)報(bào)告〔證券、期貨從業(yè)資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具〕及最近三年財(cái)務(wù)報(bào)表；〔2〕公司對(duì)外融資情況；〔3〕公司現(xiàn)有債務(wù)分布情況；〔4〕公司對(duì)外提供擔(dān)保等或有負(fù)債情況；〔5〕公司及子公司〔合并口徑〕銀行授信情況。4、本次abs產(chǎn)品情況〔產(chǎn)品概況、分檔產(chǎn)品規(guī)模、期限等情況〕5、根底資產(chǎn)情況：--資產(chǎn)形成過(guò)程；--風(fēng)控措施；--逾期率、可回收率、損失率；--對(duì)于逾期款項(xiàng)的處理，對(duì)于無(wú)法回收應(yīng)收賬款的處理，如何實(shí)現(xiàn)，回收方法，損失如何界定，損失率如何衡量；根底資產(chǎn)資產(chǎn)支持證券負(fù)面清單指引篇五篇一：(企業(yè))資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(專項(xiàng))申報(bào)材料目錄及內(nèi)容要點(diǎn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品申報(bào)材料目錄及內(nèi)容要點(diǎn)一、資產(chǎn)支持受益憑證〔以下簡(jiǎn)稱受益憑證或憑證〕募集申請(qǐng)書(shū)〔一〕設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案、發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證的申請(qǐng)〔二〕證券公司現(xiàn)有客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)展情況〔業(yè)務(wù)規(guī)模、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)的合規(guī)性、存在的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)等〕的說(shuō)明及對(duì)不標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)〔如有〕的清理標(biāo)準(zhǔn)方案〔三〕擬設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案〔以下簡(jiǎn)稱專項(xiàng)方案或方案〕的根本情況1、專項(xiàng)方案的簡(jiǎn)要情況2、原始權(quán)益人、管理人等關(guān)聯(lián)當(dāng)事人持有憑證的特別安排3、方案的創(chuàng)新介紹〔四〕方案管理人、托管人管理、托管擬設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案已獲得內(nèi)部受權(quán)批準(zhǔn)，并已獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或自律組織的業(yè)務(wù)資格認(rèn)可的說(shuō)明〔并提供有關(guān)批準(zhǔn)、受權(quán)或其他證明文件〕〔五〕受益憑證募集申請(qǐng)人承諾〔申報(bào)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完好、合規(guī)，申報(bào)材料原件和復(fù)印件內(nèi)容一致〕〔六〕方案主要當(dāng)事人的關(guān)聯(lián)關(guān)系：管理人、原始權(quán)益人、擔(dān)保人、托管人、推廣人之間存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系及一年內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)往來(lái)〔七〕方案管理人關(guān)于專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案運(yùn)作中防范利益沖突和風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特別說(shuō)明1、開(kāi)展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程2、防范可能出現(xiàn)的利益沖突的制度和措施3、合規(guī)檢查4、開(kāi)展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度〔八〕附件一：托管機(jī)構(gòu)關(guān)于“專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案”托管運(yùn)作中利益沖突防范和風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特別說(shuō)明1、辦理專項(xiàng)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的內(nèi)部受權(quán)安排和業(yè)務(wù)分工2、技術(shù)系統(tǒng)情況3、方案資產(chǎn)和賬戶管理制度4、托管結(jié)算業(yè)務(wù)操作流程和對(duì)管理人的監(jiān)視、復(fù)核程序二、資產(chǎn)支持受益憑證募集說(shuō)明書(shū)〔一〕重要提示〔二〕釋義〔三〕專項(xiàng)方案簡(jiǎn)介〔四〕專項(xiàng)方案的參與1、方案的推廣期2、推廣方式3、參與原那么4、最低參與金額5、投資者的根本要求6、參與方式7、參與手續(xù)8、資金的接收、存放9、方案管理人參與方案的特比安排10、參與費(fèi)用〔五〕專項(xiàng)方案交易構(gòu)造與方案當(dāng)事人簡(jiǎn)介1、交易構(gòu)造介紹2、交易構(gòu)造圖3、方案各方當(dāng)事人簡(jiǎn)介〔各當(dāng)事人均需指定專人負(fù)責(zé)，并提供聯(lián)絡(luò)〕?！擦硨ｍ?xiàng)方案資金托管〔七〕根底資產(chǎn)1、原始權(quán)益人經(jīng)營(yíng)狀況〔包括但不限于概況、近3年主要財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表【摘要】：^p等〕2、根底資產(chǎn)〔根本情況、權(quán)利限制、歷史數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、壓力測(cè)試〔如有〕等〕3、與根底資產(chǎn)相關(guān)的商業(yè)安排〔如供電安排、租賃安排等〕4、與根底資產(chǎn)相關(guān)的根底合同的主要條款5、根底資產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)〔原始權(quán)益人的承諾、各方的權(quán)利義務(wù)等〕6、根底資產(chǎn)的擔(dān)?！矒?dān)保人、擔(dān)保方式、擔(dān)保責(zé)任、啟動(dòng)擔(dān)保的方式、擔(dān)保人的償付才能〕或者其他信譽(yù)增資方式〔八〕專項(xiàng)方案的資產(chǎn)管理1、資產(chǎn)的構(gòu)成2、資產(chǎn)的管理〔包括但不限于現(xiàn)金流的收入劃轉(zhuǎn)、相應(yīng)的現(xiàn)金流程圖、擔(dān)保人的償付才能〕或者其他信譽(yù)增級(jí)方式3、資金的再投資〔九〕專項(xiàng)方案的費(fèi)用〔十〕專項(xiàng)方案資金的分配1、現(xiàn)金流分配2、現(xiàn)金流分配順序3、賬戶管理：包括正?，F(xiàn)金流分配下的賬戶管理和啟動(dòng)擔(dān)保支持下的現(xiàn)金流賬戶管理〔十一〕專項(xiàng)方案的設(shè)立、終止等事項(xiàng)1、專項(xiàng)方案設(shè)立2、專項(xiàng)方案的設(shè)立失敗3、專項(xiàng)方案的展期4、專項(xiàng)方案的終止和清算〔十二〕各期資產(chǎn)支持受益憑證概況〔分期表述〕1、資產(chǎn)支持受益憑證名稱2、方案管理人3、擔(dān)保機(jī)構(gòu)4、規(guī)模5、發(fā)行方式6、面值7、產(chǎn)品期限和預(yù)期收益率8、預(yù)期支付額的賠付方式9、投資的根底資產(chǎn)10、重要時(shí)間：包括繳款截止日、方案設(shè)立日、權(quán)益登記日、到期日、兌付日11、信譽(yù)級(jí)別〔十三〕資產(chǎn)支持受益憑證的登記及轉(zhuǎn)讓〔十四〕當(dāng)事____利義務(wù)〔十五〕資產(chǎn)支持受益憑證持有人大會(huì)〔十六〕法律及監(jiān)管環(huán)境概要1、為委托理財(cái)概述2、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要法律根據(jù)3、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)涉及的主要法律關(guān)系1、專項(xiàng)方案的風(fēng)險(xiǎn)因素2、相應(yīng)的緩解措施3、風(fēng)險(xiǎn)的承當(dāng)〔十八〕稅務(wù)事項(xiàng)〔十九〕信息披露1．定期信息披露方案存續(xù)期間，方案管理人應(yīng)嚴(yán)格進(jìn)展信息披露：〔1〕資產(chǎn)管理報(bào)告〔2〕托管報(bào)告〔3〕跟蹤信譽(yù)評(píng)級(jí)報(bào)告〔4〕審計(jì)報(bào)告〔5〕收益分配報(bào)告〔6〕其他定期報(bào)告2、臨時(shí)信息披露方案存續(xù)期內(nèi)，假如發(fā)生以下可能對(duì)方案份額持有____益產(chǎn)生重大影響的事篇二：資產(chǎn)證券化申報(bào)材料審查要點(diǎn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品申報(bào)材料目錄及內(nèi)容要點(diǎn)一、資產(chǎn)支持受益憑證〔以下簡(jiǎn)稱受益憑證或憑證〕募集申請(qǐng)書(shū)〔一〕設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案、發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證的申請(qǐng)〔二〕證券公司現(xiàn)有客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)展情況〔業(yè)務(wù)規(guī)模、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)的合規(guī)性、存在的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)等〕的說(shuō)明及對(duì)不標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)〔如有〕的清理標(biāo)準(zhǔn)方案〔三〕擬設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案〔以下簡(jiǎn)稱專項(xiàng)方案或方案〕的根本情況1、專項(xiàng)方案的簡(jiǎn)要情況2、原始權(quán)益人、管理人等關(guān)聯(lián)當(dāng)事人持有憑證的特別安排3、方案的創(chuàng)新介紹〔四〕方案管理人、托管人管理、托管擬設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案已獲得內(nèi)部受權(quán)批準(zhǔn)，并已獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或自律組織的業(yè)務(wù)資格認(rèn)可的說(shuō)明〔并提供有關(guān)批準(zhǔn)、受權(quán)或其他證明文件〕〔五〕受益憑證募集申請(qǐng)人承諾〔申報(bào)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完好、合規(guī)，申報(bào)材料原件和復(fù)印件內(nèi)容一致〕〔六〕方案主要當(dāng)事人的關(guān)聯(lián)關(guān)系：管理人、原始權(quán)益人、擔(dān)保人、托管人、推廣人之間存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系及一年內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)往來(lái)〔七〕方案管理人關(guān)于專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案運(yùn)作中防范利益沖突和風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特別說(shuō)明1、開(kāi)展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程2、防范可能出現(xiàn)的利益沖突的制度和措施3、合規(guī)檢查4、開(kāi)展專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度〔八〕附件一：托管機(jī)構(gòu)關(guān)于“專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案”托管運(yùn)作中利益沖突防范和風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特別說(shuō)明1、辦理專項(xiàng)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的內(nèi)部受權(quán)安排和業(yè)務(wù)分工2、技術(shù)系統(tǒng)情況3、方案資產(chǎn)和賬戶管理制度4、托管結(jié)算業(yè)務(wù)操作流程和對(duì)管理人的監(jiān)視、復(fù)核程序二、資產(chǎn)支持受益憑證募集說(shuō)明書(shū)〔一〕重要提示〔二〕釋義〔三〕專項(xiàng)方案簡(jiǎn)介〔四〕專項(xiàng)方案的參與1、方案的推廣期2、推廣方式3、參與原那么4、最低參與金額5、投資者的根本要求6、參與方式7、參與手續(xù)8、資金的接收、存放9、方案管理人參與方案的特比安排10、參與費(fèi)用〔五〕專項(xiàng)方案交易構(gòu)造與方案當(dāng)事人簡(jiǎn)介1、交易構(gòu)造介紹2、交易構(gòu)造圖3、方案各方當(dāng)事人簡(jiǎn)介〔各當(dāng)事人均需指定專人負(fù)責(zé)，并提供聯(lián)絡(luò)〕?！擦硨ｍ?xiàng)方案資金托管〔七〕根底資產(chǎn)1、原始權(quán)益人經(jīng)營(yíng)狀況〔包括但不限于概況、近3年主要財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表【摘要】：^p等〕2、根底資產(chǎn)〔根本情況、權(quán)利限制、歷史數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、壓力測(cè)試〔如有〕等〕3、與根底資產(chǎn)相關(guān)的商業(yè)安排〔如供電安排、租賃安排等〕4、與根底資產(chǎn)相關(guān)的根底合同的主要條款5、根底資產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)〔原始權(quán)益人的承諾、各方的權(quán)利義務(wù)等〕6、根底資產(chǎn)的擔(dān)?！矒?dān)保人、擔(dān)保方式、擔(dān)保責(zé)任、啟動(dòng)擔(dān)保的方式、擔(dān)保人的償付才能〕或者其他信譽(yù)增資方式〔八〕專項(xiàng)方案的資產(chǎn)管理1、資產(chǎn)的構(gòu)成2、資產(chǎn)的管理〔包括但不限于現(xiàn)金流的收入劃轉(zhuǎn)、相應(yīng)的現(xiàn)金流程圖、擔(dān)保人的償付才能〕或者其他信譽(yù)增級(jí)方式3、資金的再投資〔九〕專項(xiàng)方案的費(fèi)用〔十〕專項(xiàng)方案資金的分配1、現(xiàn)金流分配2、現(xiàn)金流分配順序3、賬戶管理：包括正常現(xiàn)金流分配下的賬戶管理和啟動(dòng)擔(dān)保支持下的現(xiàn)金流賬戶管理〔十一〕專項(xiàng)方案的設(shè)立、終止等事項(xiàng)1、專項(xiàng)方案設(shè)立2、專項(xiàng)方案的設(shè)立失敗3、專項(xiàng)方案的展期4、專項(xiàng)方案的終止和清算〔十二〕各期資產(chǎn)支持受益憑證概況〔分期表述〕1、資產(chǎn)支持受益憑證名稱2、方案管理人3、擔(dān)保機(jī)構(gòu)4、規(guī)模5、發(fā)行方式6、面值7、產(chǎn)品期限和預(yù)期收益率8、預(yù)期支付額的賠付方式9、投資的根底資產(chǎn)10、重要時(shí)間：包括繳款截止日、方案設(shè)立日、權(quán)益登記日、到期日、兌付日11、信譽(yù)級(jí)別〔十三〕資產(chǎn)支持受益憑證的登記及轉(zhuǎn)讓〔十四〕當(dāng)事____利義務(wù)〔十五〕資產(chǎn)支持受益憑證持有人大會(huì)〔十六〕法律及監(jiān)管環(huán)境概要1、為委托理財(cái)概述2、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要法律根據(jù)3、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)涉及的主要法律關(guān)系〔十七〕風(fēng)險(xiǎn)提醒、控制與承當(dāng)1、專項(xiàng)方案的風(fēng)險(xiǎn)因素2、相應(yīng)的緩解措施3、風(fēng)險(xiǎn)的承當(dāng)〔十八〕稅務(wù)事項(xiàng)〔十九〕信息披露1．定期信息披露方案存續(xù)期間，方案管理人應(yīng)嚴(yán)格進(jìn)展信息披露：〔1〕資產(chǎn)管理報(bào)告〔2〕托管報(bào)告〔3〕跟蹤信譽(yù)評(píng)級(jí)報(bào)告〔4〕審計(jì)報(bào)告〔5〕收益分配報(bào)告〔6〕其他定期報(bào)告2、臨時(shí)信息披露方案存續(xù)期內(nèi)，假如發(fā)生以下可能對(duì)方案份額持有____益產(chǎn)生重大影響的事篇三：(企業(yè))資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(專項(xiàng))申報(bào)材料目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品申報(bào)材料目錄及內(nèi)容要點(diǎn)一、資產(chǎn)支持受益憑證〔以下簡(jiǎn)稱受益憑證或憑證〕募集申請(qǐng)書(shū)〔一〕設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案、發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證是固定收益投資類品種，詳細(xì)定義是指以特定的資產(chǎn)池〔如信譽(yù)貸款、企業(yè)應(yīng)收款、租賃收入等具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)類型〕為支持發(fā)行證券，即abs。abs投資者獲得資金池將來(lái)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，最初擁有資產(chǎn)池的原始權(quán)益人通過(guò)abs出售資產(chǎn)，獲得資金的申請(qǐng)〔二〕證券公司現(xiàn)有客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)展情況〔業(yè)務(wù)規(guī)模、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)的合規(guī)性、存在的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)等〕的說(shuō)明及對(duì)不標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)〔如有〕的清理標(biāo)準(zhǔn)方案〔三〕擬設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案〔以下簡(jiǎn)稱專項(xiàng)方案或方案〕的根本情況1、專項(xiàng)方案的簡(jiǎn)要情況2、原始權(quán)益人、管理人等關(guān)聯(lián)當(dāng)事人持有憑證的特別安排3、方案的創(chuàng)新介紹〔四〕方案管理人、托管人管理、托管擬設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理方案已獲得內(nèi)部受權(quán)批準(zhǔn)，并已獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或自律組織的業(yè)務(wù)資格認(rèn)可的說(shuō)明〔并提供有關(guān)批準(zhǔn)、受權(quán)或其他證明文件〕〔五〕受益憑證募集申請(qǐng)人承諾〔申報(bào)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完好、合規(guī)，申報(bào)材料原件和復(fù)印件內(nèi)容一致〕〔六〕方案主要當(dāng)事人的關(guān)聯(lián)關(guān)系：管理人、原始權(quán)益人、擔(dān)保人、托管人、推廣人之間存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系及一年內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)往來(lái)