注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試財(cái)務(wù)管理第四章練習(xí)題

第頁共頁注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試財(cái)務(wù)管理第四章練習(xí)題注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試財(cái)務(wù)管理第四章練習(xí)題1.以下關(guān)于證券組合風(fēng)險(xiǎn)的說法中，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是。A.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān)B.對(duì)于一個(gè)含有兩種證券的組合而言，時(shí)機(jī)集曲線描繪了不同投資比例組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的權(quán)衡關(guān)系C.風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)一定會(huì)產(chǎn)生比最低風(fēng)險(xiǎn)證券標(biāo)準(zhǔn)差還低的最小方差組合D.假如存在無風(fēng)險(xiǎn)證券，有效邊界是經(jīng)過無風(fēng)險(xiǎn)利率并和時(shí)機(jī)集相切的直線，即資本市場(chǎng)線;否那么，有效邊界指的是時(shí)機(jī)集曲線上從最小方差組合點(diǎn)到最高預(yù)期報(bào)酬率的那段曲線2.以下關(guān)于協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的說法中，不正確的選項(xiàng)是。A.假如協(xié)方差大于0，那么相關(guān)系數(shù)一定大于0B.相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，表示一種證券報(bào)酬率的增長(zhǎng)總是等于另一種證券報(bào)酬率的增長(zhǎng)C.假如相關(guān)系數(shù)為0，那么表示不相關(guān)，但并不表示組合不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)D.證券與其自身的'協(xié)方差就是其方差3.風(fēng)險(xiǎn)組合M的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為15%和10%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，某投資者除自有資金外，還借入占自有資金30%的資金，將所有的資金均投資于風(fēng)險(xiǎn)組合M，那么總期望報(bào)酬率和總標(biāo)準(zhǔn)差分別為。A.13%和18%B.20%和15%C.18%和13%D.15%和20%4.以下說法不正確的選項(xiàng)是。A.通常必然發(fā)生的事件概率為1，不可能發(fā)生的事件概率為0B.離散型分布是指隨機(jī)變量只取有限個(gè)值，并且對(duì)于這些值有確定的概率C.預(yù)期值反映隨機(jī)變量取值的平均化D.標(biāo)準(zhǔn)差是用來表示隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的一個(gè)量，它是離差平方的平均數(shù)5.某企業(yè)面臨甲、乙兩個(gè)投資工程。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報(bào)酬率相等，甲工程預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差小于乙工程預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。對(duì)甲、乙工程可以做出的判斷為。A.甲工程獲得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙工程B.甲工程獲得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙工程C.甲工程實(shí)際獲得的報(bào)酬率會(huì)高于其預(yù)期報(bào)酬率D.乙工程實(shí)際獲得的報(bào)酬率會(huì)低于其預(yù)期報(bào)酬率6.在10%利率下，一至五年期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別為0.9091、0.8264、0.7513、0.6830、0.6209，那么五年期的即付年金現(xiàn)值系數(shù)為。A.3.7907B.4.7907C.5.2298D.4.16987.投資者范某將自有資金200萬元中的40萬元投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其余資金全部投資于市場(chǎng)組合，市場(chǎng)組合的期望報(bào)酬率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為25%，當(dāng)前國(guó)庫劵利率為4%。以下有關(guān)說法中，正確的選項(xiàng)是。A.總期望報(bào)酬率為16%B.總標(biāo)準(zhǔn)差為20%C.該組合位于M點(diǎn)的右側(cè)D.資本市場(chǎng)線斜率為0.358.某企業(yè)面臨甲、乙兩個(gè)投資工程。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報(bào)酬率相等，甲工程報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差小于乙工程報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差。有關(guān)甲、乙工程的說法中正確的選項(xiàng)是。A.甲工程獲得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙工程B.甲工程獲得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙工程C.甲工程實(shí)際獲得的報(bào)酬會(huì)高于其預(yù)期報(bào)酬D.乙工程實(shí)際獲得的報(bào)酬會(huì)低于其預(yù)期報(bào)酬9.某企業(yè)于年初存入10萬元，在年利率10%、每半年復(fù)利計(jì)息一次的情況下，到第5年末，該企業(yè)能得到的本利和是萬元。A.16.29B.12.76C.25.94D.16.1110.以下關(guān)于資本市場(chǎng)線的表述，不正確的選項(xiàng)是。A.資本市場(chǎng)線與有效邊界的切點(diǎn)稱為市場(chǎng)平衡點(diǎn)，它代表唯一最有效的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合B.市場(chǎng)平衡點(diǎn)左邊為貸出資金，組合的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小C.直線的斜率表示變化系數(shù)增長(zhǎng)某一幅度時(shí)相應(yīng)要求的報(bào)酬率的增長(zhǎng)幅度D.對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者來說，只要能以無風(fēng)險(xiǎn)利率自由借貸，他們都會(huì)選擇市場(chǎng)組合11.某只股票要求的收益率為15%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為25%，與市場(chǎng)投資組合收益率的相關(guān)系數(shù)是0.2，市場(chǎng)投資組合要求的收益率是14%，市場(chǎng)組