投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)概述

投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)概述1投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)簡(jiǎn)介1.1

投資與投資項(xiàng)目一個(gè)開放的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三架馬車”是：消費(fèi)、投資和外貿(mào)。投資活動(dòng)是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)最重要的活動(dòng)之一，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要諸多的投資項(xiàng)目來“拉動(dòng)”，一個(gè)國(guó)家綜合國(guó)力的提高依靠各種各樣的投資項(xiàng)目。因此，投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與國(guó)力的增強(qiáng)有著十分重要的意義。2023/12/631.1.1什么是投資投資——是以預(yù)期的經(jīng)濟(jì)或社會(huì)效益為目的的資金投入行為和過程。資金——各種可以用貨幣形式表現(xiàn)的資源。投資主體——可以是政府、企業(yè)、個(gè)人。2023/12/641.1.2投資的類型經(jīng)濟(jì)性投資…以盈利為目的的投資行為公益性投資…以提供社會(huì)公共福利為目的投資行為投資直接投資……直接形成社會(huì)生產(chǎn)能力，導(dǎo)致社會(huì)產(chǎn)品增加的投資行為間接投資……購(gòu)買各種金融產(chǎn)品，間接參與社會(huì)生產(chǎn)能力增加的投資行為2023/12/651.1.3什么是項(xiàng)目美國(guó)項(xiàng)目管理學(xué)會(huì)對(duì)項(xiàng)目的定義：組織中所有具有一次性、有頭有尾而非持續(xù)性的工作，或者為了達(dá)到一個(gè)特定的目的而將人力資源和其他資源結(jié)合成一個(gè)短期的組織。項(xiàng)目的特征：（1）具有特定的目標(biāo)和成果；（2）具有一次性特點(diǎn)；（3）有明顯的約束條件；（4）結(jié)合人力和各項(xiàng)資源共同推動(dòng)一個(gè)暫時(shí)性組織。2023/12/661.1.4什么是投資項(xiàng)目聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織在《工業(yè)項(xiàng)目評(píng)估手冊(cè)》中表述為：“一個(gè)項(xiàng)目是對(duì)一項(xiàng)投資的一個(gè)提案，用來創(chuàng)建、擴(kuò)建或發(fā)展某些工廠企業(yè)，以便在一定周期內(nèi)增加貨物的生產(chǎn)或社會(huì)的服務(wù)。”并指出從經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的角度出發(fā)，“一個(gè)項(xiàng)目就是一個(gè)投資的單位，它可以從技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上區(qū)別與其他各項(xiàng)投資”。2023/12/671.1.4什么是投資項(xiàng)目世界銀行對(duì)其發(fā)放貸款的項(xiàng)目定義為：“所謂項(xiàng)目，一般是指同一性質(zhì)的投資（如設(shè)有發(fā)電廠和輸電線路的水壩）或同一部門內(nèi)一系列有關(guān)或相同的投資，或不同部門內(nèi)的一系列投資（如城市項(xiàng)目中市區(qū)內(nèi)的住房、交通和供水等）?！薄绊?xiàng)目還可以包括向中間金融機(jī)構(gòu)貸款，為它的一般業(yè)務(wù)活動(dòng)提供資金；或向某些部門的發(fā)展計(jì)劃發(fā)放貸款?！薄绊?xiàng)目通常既包括有形的，如土木工程的建設(shè)和設(shè)備的提供；也包括無形的，如社會(huì)制度的改進(jìn)、政策的調(diào)整和管理人員培訓(xùn)，等等?！?023/12/681.1.4什么是投資項(xiàng)目教材《投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)》認(rèn)為：投資項(xiàng)目是指投入一定資源的、能夠單獨(dú)計(jì)算和考核其投入和產(chǎn)出（收益和成本），以便進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的獨(dú)立計(jì)劃、規(guī)劃或方案。通常，投資項(xiàng)目可以由更小的若干子項(xiàng)目組成。2023/12/691.1.5建設(shè)項(xiàng)目投資項(xiàng)目有形項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目新建項(xiàng)目改建項(xiàng)目擴(kuò)建項(xiàng)目遷建項(xiàng)目恢復(fù)項(xiàng)目無形項(xiàng)目非建設(shè)項(xiàng)目制度改進(jìn)政策調(diào)整人員培訓(xùn)2023/12/6101.1.6建設(shè)項(xiàng)目分類建設(shè)項(xiàng)目按項(xiàng)目的目標(biāo)盈利性項(xiàng)目非盈利性項(xiàng)目按項(xiàng)目的產(chǎn)出屬性公共項(xiàng)目非公共項(xiàng)目按項(xiàng)目的投資管理形式政府投資項(xiàng)目民間投資項(xiàng)目按項(xiàng)目與原有資產(chǎn)的關(guān)系新建項(xiàng)目改擴(kuò)建項(xiàng)目按項(xiàng)目的融資總體新設(shè)法人項(xiàng)目既有法人項(xiàng)目2023/12/6111.1.7投資項(xiàng)目周期投資前時(shí)期投資執(zhí)行時(shí)期生產(chǎn)運(yùn)行時(shí)期機(jī)會(huì)研究初步可行性研究可行性研究項(xiàng)目評(píng)估投資決策合同談判簽約工程設(shè)計(jì)施工安裝試運(yùn)行竣工驗(yàn)收生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)資料來源：聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織《工業(yè)項(xiàng)目可行性研究手冊(cè)》2023/12/6121.1.8投資項(xiàng)目管理要使投資項(xiàng)目取得良好的經(jīng)濟(jì)效益，必須遵循投資活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，并首先在投資項(xiàng)目立項(xiàng)與建設(shè)中保證投資決策過程和項(xiàng)目管理的科學(xué)化。即：事前管理：在投資前時(shí)期對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的可行性研究和評(píng)估；事中管理：在投資時(shí)期對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行合理的計(jì)劃、組織實(shí)施和控制；事后管理：在項(xiàng)目完成并投入運(yùn)行后進(jìn)行的項(xiàng)目后評(píng)價(jià)。2023/12/6131.2投資項(xiàng)目的效果投資效果直接效果微觀效果直接收益直接費(fèi)用間接效果宏觀效果外部效益有形外部效益無形外部效益外部成本有形成本無形成本2023/12/6141.3投資項(xiàng)目可行性研究概述世界銀行的專家把項(xiàng)目的可行性研究稱為“防止錯(cuò)誤決策的保險(xiǎn)單”。項(xiàng)目可行性研究是投資決策的科學(xué)化、民主化和規(guī)范化的重要組成部分。2023/12/6151.3.1可行性研究的概念可行性研究——在投資決策前，對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的科學(xué)方法和工作程序的統(tǒng)稱。可行性研究的目的——通過調(diào)查研究、市場(chǎng)分析、技術(shù)分析、資源分析、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，論證項(xiàng)目技術(shù)上的先進(jìn)性，經(jīng)濟(jì)上的合理性，社會(huì)的適應(yīng)性，為投資決策提供可靠依據(jù)。2023/12/6161.3.2可行性研究的階段投資前時(shí)期投資執(zhí)行時(shí)期生產(chǎn)運(yùn)行時(shí)期機(jī)會(huì)研究初步可行性研究可行性研究項(xiàng)目評(píng)估投資決策合同談判簽約工程設(shè)計(jì)施工安裝試運(yùn)行竣工驗(yàn)收生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)項(xiàng)目可行性研究階段2023/12/6171.3.2可行性研究的階段三階段劃分四階段劃分五階段劃分項(xiàng)目可行性研究1初步可研1機(jī)會(huì)研究1機(jī)會(huì)研究2初步可研2初步可研2可行性研究3可行性研究3可行性研究3評(píng)估決策4評(píng)估決策4項(xiàng)目評(píng)估5投資決策2023/12/618（1）機(jī)會(huì)研究階段的工作內(nèi)容研究性質(zhì)項(xiàng)目設(shè)想承擔(dān)研究單位擬建單位或政府部門研究工作內(nèi)容對(duì)潛在的投資機(jī)會(huì)或項(xiàng)目設(shè)想進(jìn)行分析選擇，提出項(xiàng)目建設(shè)的必要性和依據(jù)研究要求編制項(xiàng)目建議書研究目的鑒別投資方向，尋求投資機(jī)會(huì)，刺激投資者作出響應(yīng)2023/12/619（2）初步可研階段的工作內(nèi)容研究性質(zhì)項(xiàng)目初選粗略估算承擔(dān)研究單位擬建單位，或委托專業(yè)公司研究工作內(nèi)容調(diào)查研究、粗略估算、篩選方案，進(jìn)行初步可研研究要求編制初步可行性研究研究目的判明項(xiàng)目的生命力，判斷是否進(jìn)行下一步的詳細(xì)研究2023/12/620（3）可行性研究階段的工作內(nèi)容研究性質(zhì)對(duì)項(xiàng)目深入細(xì)致論證承擔(dān)研究單位有資質(zhì)的專業(yè)設(shè)計(jì)院或咨詢公司研究工作內(nèi)容提供準(zhǔn)確詳盡的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，綜合分析投資效果，確定項(xiàng)目的可行性，確定最優(yōu)方案研究要求編制可行性研究報(bào)告研究目的提供結(jié)論性意見，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)2023/12/621（4）評(píng)估決策階段的內(nèi)容研究性質(zhì)審核與評(píng)價(jià)承擔(dān)研究單位投資決策部門，或授權(quán)專家、機(jī)構(gòu)進(jìn)行研究工作內(nèi)容對(duì)可行性研究報(bào)告的真實(shí)、可靠性進(jìn)行審核、評(píng)估研究要求提出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告研究目的為投資決策者提供最后決策依據(jù)2023/12/6221.3.3可行性研究的內(nèi)容

國(guó)家計(jì)委1983年2月頒發(fā)的《關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的試行管理辦法》規(guī)定，我國(guó)工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究一般應(yīng)包括十項(xiàng)內(nèi)容，與聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織所規(guī)定的內(nèi)容相似。

1.總論2.供求預(yù)測(cè)和擬建規(guī)模3.所需資源、原材料、燃料、動(dòng)力及其他外購(gòu)件的供應(yīng)條件4.建廠條件和廠址方案5.工程技術(shù)設(shè)計(jì)方案6.環(huán)境保護(hù)和勞動(dòng)安全7.組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置8.項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃進(jìn)度9.投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)（技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證）10.項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)與建議2023/12/6231.3.4項(xiàng)目評(píng)價(jià)的內(nèi)容項(xiàng)目評(píng)價(jià)包括：1）經(jīng)濟(jì)可行性研究——主要用于獨(dú)立方案的評(píng)價(jià)，主要內(nèi)容就是方案（項(xiàng)目）的經(jīng)濟(jì)可行性研究。2）最優(yōu)方案的選擇——主要用于多方案（互斥方案）的選優(yōu)，首先必須對(duì)每個(gè)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)可行性研究，其次是在可行的方案中選擇出最優(yōu)的方案。經(jīng)濟(jì)的可行性研究是項(xiàng)目評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容。2023/12/6241.3.4項(xiàng)目評(píng)價(jià)的內(nèi)容財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)項(xiàng)目評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)可行性研究宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析社會(huì)評(píng)價(jià)最優(yōu)方案的選擇2023/12/625“可行”與“最優(yōu)”可行性從文字的原義上解釋，就是“行得通”，有可能成功的意思，與可能性是同義語(yǔ)。就“可行性”的本意而言，含義只是可行，并不是最優(yōu)。但對(duì)可行性研究工作來說，并不是可行就夠了，而是要盡量做到最優(yōu)。所謂最優(yōu)者是指可行方案中的最好的方案?？尚泻妥顑?yōu)并不矛盾，只有在可行的基礎(chǔ)上才能去求最優(yōu)。2023/12/626相關(guān)概念經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)——是項(xiàng)目前期工作的重要內(nèi)容，對(duì)于加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資宏觀調(diào)控，提高投資決策的科學(xué)化水平，引導(dǎo)和促進(jìn)各類資源的合理配置，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，減少和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮投資效益，具有重要意義。社會(huì)評(píng)價(jià)——是把社會(huì)分析和公眾參與納入投資項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)和實(shí)施的一種方法與手段。社會(huì)評(píng)價(jià)主要考察投資項(xiàng)目與社會(huì)之間的相互適應(yīng)性，分析可能帶來的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，并提出減少或避免不利影響、使項(xiàng)目效益最大化。2023/12/627相關(guān)概念財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)——是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的前提下，從項(xiàng)目的角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力、清償能力和生存能力等，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)價(jià)——是在合理配置社會(huì)資源的前提下，從國(guó)家整體利益的角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效率、效果和對(duì)社會(huì)的影響，評(píng)價(jià)項(xiàng)目在宏觀經(jīng)濟(jì)上的合理性2023/12/6282023/12/6291.3.5項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容為加強(qiáng)投資管理、規(guī)范建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作，國(guó)家頒布了一套比較完整的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的若干規(guī)定，各類建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作，適用本規(guī)定。1987年國(guó)家計(jì)委發(fā)發(fā)布《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第一版）1993年國(guó)家計(jì)委與建設(shè)部發(fā)布《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第二版）2006年7月發(fā)改委與建設(shè)部發(fā)布《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）2023/12/630《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（2006年第三版）主要內(nèi)容1）關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作的若干規(guī)定2）建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法3）建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)

2023/12/631建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法1總則2財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算3資金來源與融資方案4財(cái)務(wù)分析5經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析6費(fèi)用效果分析7不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析8區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析9方案經(jīng)濟(jì)比選10改擴(kuò)建項(xiàng)目與并購(gòu)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)特點(diǎn)11部分行業(yè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)附錄A建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)內(nèi)容選擇參考表附錄B表格與圖2023/12/632建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)1總則2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)3國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)參數(shù)——指用于計(jì)算、衡量建設(shè)項(xiàng)目費(fèi)用與效益的主要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，以及判斷項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性的一系列評(píng)價(jià)指標(biāo)的基準(zhǔn)值和參考值。2023/12/633部門（行業(yè)）建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)為規(guī)范經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作，滿足建設(shè)項(xiàng)目投資決策的需要，在國(guó)家相關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，有關(guān)部門（行業(yè)）可以根據(jù)需要自行測(cè)算、補(bǔ)充經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)所需的行業(yè)參數(shù)，并報(bào)發(fā)改委與建設(shè)部備案。2023/12/634中石油建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)《中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)》《中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司油氣勘探開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》《中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司油氣管道建