黃金投資業(yè)務(wù)介紹

黃金投資業(yè)務(wù)介紹天津黃金之星貴金屬經(jīng)營有限公司目錄黃金投資的價(jià)值黃金市場影響黃金價(jià)格因素國內(nèi)主要投資產(chǎn)品目前主要的金融投資產(chǎn)品：銀行存款、債券，股票，基金，房地產(chǎn)，黃金、白銀等貴金屬

黃金投資在國外是比股票還要流行的投資品種，隨著中國金融業(yè)的開放，個(gè)人投資者參與黃金投資業(yè)務(wù)在國內(nèi)的推廣開展是未來的必然開展趨勢。投資的目的：保值、增值黃金概述黃金，又稱金，化學(xué)元素符號(hào)為Au，是一種帶有黃色光澤的金屬。黃金具有良好的物理屬性，穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)、高度的延展性及數(shù)量稀少等的特點(diǎn)，不僅是用于儲(chǔ)藏和投資的特殊通貨，同時(shí)又是首飾業(yè)、電子業(yè)、現(xiàn)代通訊、航天航空業(yè)等部門的重要材料。在20世紀(jì)70年代前還是世界貨幣，目前依然在各國的國際儲(chǔ)藏中占有一席之地，是一種同時(shí)具有貨幣屬性、商品屬性和金融屬性的特殊商品。黃金兩大屬性商品屬性：首飾業(yè)、電子業(yè)、現(xiàn)代通訊、航天航空等部門的重要材料金融屬性：國家貨幣儲(chǔ)備金、個(gè)人資產(chǎn)投資和保值的工具良好的物理性質(zhì)穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)數(shù)量稀少、開采難度大黃金投資的價(jià)值歐洲主要國家從農(nóng)業(yè)國向工業(yè)國轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)代，在金本位的前提下，貨幣保持了高度的穩(wěn)定性：法國法郎：從1814年到1914年，保持了100年的貨幣穩(wěn)定荷蘭盾：從1816到1914年保持了98年的貨幣穩(wěn)定德國馬克：從1875年到1914年保持了39年貨幣穩(wěn)定意大利里拉：從1883年到1914年保持了31年貨幣穩(wěn)定瑞士法郎：從1850年到1936年保持了86年貨幣穩(wěn)定1971年黃金美圓脫鉤后，35年過去了，2024年11月23日，相對(duì)于黃金價(jià)格而言：美圓購置力下降94.4％意大利里拉購置力下降98.2％法國法郎購置力下降96％瑞士法郎購置力下降81.5％德國馬克購置力下降89.7％英鎊購置力下降95.7％黃金投資的價(jià)值價(jià)值永恒:紙幣因通貨膨脹而貶值。英國著名的裁縫街的西裝，數(shù)百年來的價(jià)格都是五、六盎司黃金的水準(zhǔn)，是黃金購置力歷久不變的明證。躲避風(fēng)險(xiǎn):最正確避險(xiǎn)工具大炮一響，黃金萬兩；盛世藏古董，亂世存黃金。投資替代:與多數(shù)資產(chǎn)負(fù)相關(guān)在投資組合的資產(chǎn)配置中,黃金能優(yōu)化整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益比。黃金市場參與者各國央行國際金商銀行、對(duì)沖基金等金融機(jī)構(gòu)其他法人機(jī)構(gòu)私人投資者經(jīng)紀(jì)公司國際黃金主要市場倫敦上下午定盤價(jià)最大的黃金市場最大的黃金現(xiàn)貨市場紐約最大的黃金期貨市場其他日本、印度、香港、新加坡、中國、迪拜、土耳其全球主要黃金市場交易量目前主要的黃金投資平臺(tái)撮合成交平臺(tái)參與交易的買賣雙方各自報(bào)出買價(jià)和賣價(jià)，交易場所收集這些買價(jià)和賣價(jià)，按一定的成交規(guī)那么〔一般是：價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原那么，撮合最低賣價(jià)和最高買價(jià)〕成交；買賣對(duì)手不確定，存在購置不到或者不能出售的情況，類似跌停。撮合制中的價(jià)格采集，對(duì)平衡供需關(guān)系起到了積極的作用，但同時(shí)，該作用可能被某些大戶〔資金量大〕造就供求關(guān)系的假象，影響市場判斷，進(jìn)而操縱市場，因此一般交易所都有大戶限倉或大戶持倉報(bào)告制度。如上海黃金交易所，上海期貨交易所。做市商成交平臺(tái)做市商一般被各種機(jī)構(gòu)或金商采用，其以自有資金或黃金儲(chǔ)藏，不斷向公眾投資者報(bào)出黃金的買賣價(jià)格；買賣的對(duì)手相當(dāng)?shù)拿鞔_：做市商為所有的購置者賣出黃金，為所有的賣出者買進(jìn)黃金，保證了交易的即時(shí)成交。做市商保證交易的連續(xù)性，同時(shí)作為場外交易，使得更多的投資者方便進(jìn)入；一般做市商的交易商都是頗具實(shí)力的機(jī)構(gòu)扮演，對(duì)市場的良性推動(dòng)起到了積極作用。國內(nèi)如天津貴金屬交易所，國外如倫敦金交易。中國黃金市場開展概況？2024年9月6日，在倫敦金銀市場協(xié)會(huì)2024年貴金屬年會(huì)〔上?！成?，中國人民銀行行長周小川提出，中國黃金市場要實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變：從商品交易為主向金融交易為主的轉(zhuǎn)變從現(xiàn)貨交易為主向期貨交易為主的轉(zhuǎn)變從國內(nèi)市場向國際市場轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)現(xiàn)這三個(gè)轉(zhuǎn)變，中國政府和民間組織都做了很多努力，黃金市場已經(jīng)成為中國金融市場的重要組成局部。我國已經(jīng)成為世界黃金生產(chǎn)、加工和消費(fèi)大國，正處在從黃金大國到黃金強(qiáng)國的歷史性時(shí)刻。1993年取消國內(nèi)外黃金價(jià)格差政策，中國黃金行業(yè)進(jìn)入市場化時(shí)代。2024年10月中國黃金現(xiàn)貨市場開放。2024年1月中國黃金期貨市場開放。今天黃金行業(yè)整體進(jìn)入市場化運(yùn)行體制。中國黃金市場開展進(jìn)程中國當(dāng)前黃金市場概況中國黃金需求的潛力巨大目前，中國國內(nèi)的黃金總存量約為4000噸左右。這包括中央銀行的1000噸黃金儲(chǔ)藏和民間的各種黃金制品。按央行公布的1000噸黃金儲(chǔ)藏計(jì)算，每克290元計(jì)算，總價(jià)值為2900億人民幣左右，平均到全體中國人，大約220元/人。每人用220元人民幣到銀行去兌換黃金，中國中央銀行的黃金儲(chǔ)藏就將告罄。在民間散布的3000多噸黃金制品，平均每人的黃金擁有量為3克多一點(diǎn)，折合約為870元人民幣，這是世界來講都是極低的一個(gè)水平。實(shí)物金：全額付款，即時(shí)交收實(shí)物1紙黃金：全額付款，無實(shí)物交收2黃金保證金：預(yù)交部分款項(xiàng)，延遲交收貨物4黃金期貨：預(yù)交部分款項(xiàng)，到期交割貨物3目前主要的黃金投資形式黃金股票：買賣金礦上市公司的股票6黃金基金：信托公司發(fā)行投資黃金產(chǎn)品的基金5實(shí)物金現(xiàn)有產(chǎn)品：工商銀行“如意金〞，建設(shè)銀行“龍鼎金〞金條、招商銀行代理高賽爾標(biāo)準(zhǔn)金條；金雅福金條等等。優(yōu)點(diǎn)：無違約風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)：保管費(fèi)、儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、鑒定費(fèi)、回購費(fèi)等費(fèi)用的支出，增加黃金價(jià)格中的額外費(fèi)用。適合人群：不想頻繁操作交易的長線投資者。紙黃金品種：中行黃金寶，工行金行家，建設(shè)銀行賬戶金。優(yōu)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)定，可以滿倉操作。節(jié)省實(shí)金交易必不可少的保管費(fèi)、儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、鑒定費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)等支出。缺點(diǎn)：無杠桿，使用的資金量十分巨大，利潤低，不能做空，在黃金大熊市下收益率低。適合人群：適合長線投資者。黃金期貨優(yōu)點(diǎn)：標(biāo)準(zhǔn)化、保證金交易、多空雙向下單、T+0交易靈活方便。缺點(diǎn)：到期日強(qiáng)行平倉或交割。自然人投資者只能平倉了結(jié)不能參與實(shí)物交割。高杠桿高風(fēng)險(xiǎn)。專業(yè)性強(qiáng)。適合人群：追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資者，對(duì)投資者的專業(yè)技能和心理素質(zhì)要求較高。上海期貨交易所。黃金保證金品種：Au(T+0)、Au(T+D)。優(yōu)點(diǎn)：保證金交易、雙向交易〔可看跌做空〕。缺點(diǎn)：專業(yè)性強(qiáng)。上海黃金交易所、天津貴金屬交易所。適合人群：專業(yè)投資者進(jìn)行中短線的操作。黃金信托優(yōu)點(diǎn)：專業(yè)團(tuán)隊(duì)管理、費(fèi)用低廉、可提取實(shí)物。缺點(diǎn)：資金要求較高。封閉期〔半年至一年〕不得贖回。適合人群：資金較為雄厚并且希望通過專家資源實(shí)現(xiàn)套利和保值的投資者。上海信托金元寶系列〔金雅?！滁S金投資資金信托比較項(xiàng)目交易時(shí)間交易方式杠桿比例交易手續(xù)費(fèi)買賣差價(jià)交易單位漲跌幅天通金24小時(shí)T+0雙向12.5倍0.08%0.08%1000克/手不限制紙黃金24小時(shí)T+0單向沒有杠桿無0.8元/克10克起不限制黃金T+D10小時(shí)T+0雙向5-10倍0.19%沒有差價(jià)1000克/手±7%黃金期貨4小時(shí)T+0雙向定時(shí)交割最高15倍約0.02%沒有差價(jià)1000克/手±5%黃金股票4小時(shí)T+1單向沒有杠桿約0.2%沒有差價(jià)100股/手±5%、±10%黃金產(chǎn)品比照在稅收上的相對(duì)優(yōu)勢二四六一三五七產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移便利世界上最好的抵押品種黃金能保持久遠(yuǎn)的價(jià)值黃金是對(duì)抗通脹最理想的武器黃金市場很難出現(xiàn)莊家沒時(shí)間限制，可隨時(shí)交易黃金投資的特點(diǎn)影響黃金價(jià)格的幾大因素供給與需求美元指數(shù)通貨膨脹與利率原油等相關(guān)市場地緣政治局勢

金價(jià)是基于供求關(guān)系的根底之上的，黃金產(chǎn)量的增減、礦廠長時(shí)間的罷工、新采金技術(shù)的應(yīng)用、新礦的發(fā)現(xiàn)及某些地區(qū)投資黃金的風(fēng)習(xí)；美元作為世界貨幣，世界黃金市場都以美元報(bào)價(jià)，美元貶值或升值都會(huì)影響黃金的供求市場，黃金和美元成負(fù)相關(guān)關(guān)系。通貨膨脹率決定貨幣購置力，通漲越高，以黃金作保值的要求也就越大，金價(jià)亦會(huì)越高。投資黃金不會(huì)獲得利息，其投資的獲利全憑價(jià)格上升，在利率偏低時(shí)，投資黃金有益處；但是利率升高時(shí)，收取利息產(chǎn)品會(huì)更加吸引人，無利息黃金的投資價(jià)值就會(huì)下降。原油價(jià)格上漲所帶來的通漲壓力會(huì)給美元帶來貶值壓力，而美元貶值所帶來的直接后果就是以美元計(jì)價(jià)的原油價(jià)格也隨之上調(diào)。

黃金還是一種防止戰(zhàn)亂等天災(zāi)人禍的手段。因此當(dāng)國際政治局勢緊張時(shí)，人們往往會(huì)投資黃金。國際經(jīng)濟(jì)形勢背景全球經(jīng)濟(jì)一體化，各國股市、債市、匯市、期市、金市都將導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)多米諾骨牌效應(yīng)。供需關(guān)系與黃金價(jià)格礦山開采央行售金再生金飾金需求投資需求工業(yè)需求供給需求世界各國黃金儲(chǔ)藏量注：數(shù)據(jù)來自2024年3月16日世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的2024年?官方黃金儲(chǔ)藏報(bào)告?排名

國家(地區(qū))組織

數(shù)量(噸)

黃金占總儲(chǔ)備％

1美國

8,133.5070.42德國

3,406.8066.13國際貨幣基金組織

3,005.30——

4意大利

2,451.8064.95法國

2,435.4065.76中國

1054.11.67瑞士

1,040.1027.18日本

765.22.59俄羅斯

6415.110荷蘭

612.553.411印度

557.76.912歐洲央行

501.425.213中國臺(tái)灣

423.64.114葡萄牙

382.584.915委內(nèi)瑞拉

360.836.816英國

310.316.517黎巴嫩

286.825.618西班牙

281.635.719奧地利

28054.620比利時(shí)

227.533.7美元指數(shù)與黃金價(jià)格利率與黃金價(jià)格以下圖為1969年-2024年間，黃金價(jià)格與實(shí)際利率的比照?qǐng)D，從圖中我們可以看出，在整個(gè)1970年代，實(shí)際利率絕大局部時(shí)間低于1%〔圖中紅橫線〕，同期金價(jià)走出了一個(gè)大爆發(fā)的牛市。而在1980年代和1990年代