2023-2028年輪胎行業(yè)調研及發(fā)展前景趨勢預測報告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調研報告2023-2028年輪胎行業(yè)調研及發(fā)展前景趨勢預測報告PAGE2服務熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司數據權威·全面·系統(tǒng)·深度+可落地執(zhí)行實戰(zhàn)解決方案2028年輪胎行業(yè)調研及發(fā)展前景趨勢預測報告

2023-2028年輪胎行業(yè)調研及發(fā)展前景趨勢預測報告報告目錄TOC\o"1-3"\u第一章報告核心觀點 7一、市場規(guī)模：遠期市場突破5000億元 7二、新能源汽車輪胎在制造端更加普及 7三、細分輪胎產品需求持續(xù)增長 8四、數字化引領新零售深度變革 8五、服務理念貫穿全行業(yè) 9六、未來潛在的私人轎車消費市場空間巨大 10七、高端輪胎發(fā)展空間巨大 10八、現代汽車設計對輪胎性能的技術要求日益提高 10九、技術創(chuàng)新是品牌升級的重要驅動力 11十、海外布局成為行業(yè)內企業(yè)主流成長路徑 11第二章2022-2023年我國輪胎行業(yè)市場深度調研 13第一節(jié)輪胎行業(yè)市場基本情況 13一、輪胎行業(yè)市場現狀分析 13二、輪胎行業(yè)市場特點分析 16三、輪胎行業(yè)市場規(guī)模分析 18四、輪胎行業(yè)市場結構分析 20第二節(jié)2022-2023年我國輪胎行業(yè)市場深度調研 20一、全球輪胎市場規(guī)模龐大 20二、中國輪胎市場快速增長 20三、2022年行業(yè)經濟數據運行分析 21四、新能源汽車迅速發(fā)展帶來新機遇 24五、2023年市場供求及其變動狀況預測 24第三章2022-2023年我國輪胎行業(yè)細分市場調研 26第一節(jié)半鋼胎市場分析 26第二節(jié)輪胎下游市場分析 30第三節(jié)輪胎下游市場——配套市場 33第四節(jié)發(fā)展特點 37一、全鋼胎市場空間逐漸飽和，受宏觀經濟影響大 37二、半鋼胎品牌壁壘高，配套和替換皆大有可為 38三、發(fā)展趨勢：大尺寸輪胎比重逐步提升 40四、頭部企業(yè)海外建廠規(guī)避“雙反“ 42五、新能源汽車帶動國內需求升級 44六、海運變化：海運費目前已回落到合理水平 46第四章中國輪胎行業(yè)需求特征分析 51第一節(jié)中國輪胎行業(yè)需求概況 51一、需求概況 51二、需求特征分析 51三、需求動向分析 53第二節(jié)中國輪胎行業(yè)市場需求特征 55一、我國輪胎市場需求特征 55二、我國輪胎細分市場需求特點 57（一）乘用車：汽車保有量穩(wěn)步上升將驅動替換市場規(guī)模擴張 57（二）商用車：替換市場表現亮眼，基建投資支撐增長 59（三）非公：斜交非公路用輪胎仍有增長需求 62（四）配套市場：配套市場量增由新能源滲透及國產替代驅動 64第三節(jié)我國輪胎行業(yè)市場價格特征 67一、價增由汽車銷量結構變化驅動 67二、價格端：價增由汽車性能需求提升 69三、價格端：新能源汽車輪胎對性能要求更高 70第五章輪胎行業(yè)市場海外需求變化分析 71第一節(jié)全球輪胎市場分析 71一、全球輪胎市場銷量 71二、亞洲地區(qū)是最大的輪胎消費市場 71三、中國輪胎生產企業(yè)市場占有率逐年增加 72四、2021年全球綠色輪胎市場規(guī)模達到976億美元，市場前景巨大 72五、替換市場是全球輪胎行業(yè)的主要應用市場 72六、全球輪胎行業(yè)呈現寡頭競爭的格局，市場集中度比較高 73七、半鋼輪胎的市場發(fā)展空間比較大，主要以亞洲、歐洲和北美洲市場為主 73第二節(jié)我國輪胎外銷市場分析 74一、外銷：高利潤體現重要性，價格優(yōu)勢帶來可行性 74二、外銷：國內出口持續(xù)增長，英美貢獻主要需求 75三、亞洲、北美洲與歐洲是主要的輪胎消費市場 75四、美國：中泰為主要進口國，雙反制約下份額下降顯著 76五、歐洲：中國為主要進口國，份額穩(wěn)定維持高位 77六、長期：一帶一路國家有望成為中國輪胎出口新的增長點 77七、短期：美國進口市場短期拐點有望出現 78八、短期：歐洲能源危機下或激增進口需求 78第三節(jié)2023年全球輪胎市場將迎來這些變化 79一、乘用車輪胎市場恢復尚需時間 79二、價格正在成為影響市場的重要因素 81三、亞洲市場正在崛起 83第四節(jié)美國冰火兩重天，中國機遇與挑戰(zhàn)并存 84一、各大輪胎企業(yè)儲糧過冬 84二、各國的輪胎市場表現 86三、美國市場：冰火兩重天 87四、中國輪胎：機遇與挑戰(zhàn)并存 90第六章中國輪胎行業(yè)需求行為分析 92第一節(jié)需求行為分析 92一、商用卡客車胎消費心理分析 92二、乘用車胎用戶消費心理分析 92第二節(jié)輪胎用戶滿意度分析 95一、國內輪胎品牌需要形成長期邏輯，真正踐行以用戶為中心 96二、胎噪大、扎胎/劃損是困擾用戶的持續(xù)性痛點 96三、用戶對鼓包/變形質量問題抱怨度最高 97四、境外品牌配套率、用戶認知度優(yōu)勢顯著 97五、后裝市場，線上渠道占比逐年提升 97六、新能源汽車專用輪胎購買意愿較高 98第七章需求影響因素分析 99第一節(jié)影響輪胎需求的因素分析 99一、社會文化 99二、流行趨勢 99三、基本功能與特征 100四、商品名稱 100五、商標 101六、商品價格 101七、商品廣告 104八、消費者收入 104第二節(jié)下游：汽車行業(yè)分析及預測 105一、2022年中國汽車行業(yè)運行分析 105二、2023年中國汽車業(yè)趨勢預測 107三、2023年全球汽車銷量預測 121第八章2023-2028年中國輪胎行業(yè)發(fā)展前景與趨勢預測 123第一節(jié)2023-2028年我國輪胎市場需求變化趨勢 123一、市場規(guī)模：遠期市場突破5000億元 123二、新能源汽車輪胎在制造端更加普及 123三、細分輪胎產品需求持續(xù)增長 124四、數字化引領新零售深度變革 125五、服務理念貫穿全行業(yè) 126六、未來潛在的私人轎車消費市場空間巨大 126七、高端輪胎發(fā)展空間巨大 126八、現代汽車設計對輪胎性能的技術要求日益提高 127九、技術創(chuàng)新是品牌升級的重要驅動力 127十、海外布局成為行業(yè)內企業(yè)主流成長路徑 129第二節(jié)2023-2028年我國輪胎市場變化趨勢及機遇 131一、國內胎企借改革開放與入世獲得發(fā)展機遇 131二、國內胎企乘新能源東風有望加速彎道超車 132三、供給端受益于成本下降與海外產能上量 133（一）輪胎成本端受益于原料價格與海運費的回落 134（二）國內胎企發(fā)力海外基地帶來二次成長 135四、需求端受益于汽車保有量與電動化率提升 137（一）全球汽車保有量穩(wěn)步增長支撐輪胎需求 137（二）新能源汽車保有量快速提升帶來新增長點 138五、中高端市場仍為巨頭主導，中企自下而上擴張 140六、規(guī)避雙反海外擴張延續(xù)，消費者青睞下優(yōu)勢顯著 142（一）雙反壓制下，國內胎企海外擴張成主流 142（二）后疫情時代性價比為王，中企占優(yōu) 143七、新材料等突破多點開花，電動化加速趕超過程 144第一章報告核心觀點一、市場規(guī)模：遠期市場突破5000億元近年來，我國輪胎行業(yè)市場受汽車產銷量波動及新冠疫情影響，2018-2020年市場規(guī)模有所下降；而2021年開始，隨著汽車銷售的回暖以及新冠疫情影響的邊際減弱，疊加原材料上漲向產品價格端的傳導，我國輪胎行業(yè)市場規(guī)模于2021年達到約3504.03億元，同比增長18.75%，重拾正增長態(tài)勢；2022年輪胎市場規(guī)模整體保持穩(wěn)定，約為3621.16億元。未來，隨著國產輪胎企業(yè)競爭力地提升以及新能源汽車帶動汽車產銷量地回暖，預計我國輪胎行業(yè)市場規(guī)模將于2030年達到5235.43億元。二、新能源汽車輪胎在制造端更加普及2023年，將有更多制造商，尤其是以銷往替換輪胎市場為主的企業(yè)，嘗試研發(fā)和推出新能源汽車輪胎，除了在配套造車新勢力期待彎道超車，也不得不在終端門店嘗試鋪貨，避免未來市場被搶，后期陷入被動。當然，新能源汽車輪胎在靜音、耐磨、省油等多方面的細分需求，也將倒逼輪胎企業(yè)投身技術研發(fā)，以適應未來更加激烈的市場競爭。三、細分輪胎產品需求持續(xù)增長隨著汽車的普及，以及用戶車主的車齡年數增加，越來越多的車主對輪胎產品提出更加多元化的需求。近年來，自修復輪胎、缺氣保用輪胎、全季節(jié)輪胎等產品經過前期多輪市場檢驗與淘汰，不但沒有銷聲匿跡，反而更多知名品牌陸續(xù)跟進，也是源自市場需求越來越大這一推動力。2022年，國外大牌包括米其林、馬牌、韓泰等紛紛推出自修復輪胎產品，國內企業(yè)如玲瓏、瑪吉斯等也在布局相關產能，可以預見，新的一年將有更多品牌加入這一賽道。此外，主打靜音、舒適、節(jié)油等更加細分化的輪胎產品也將持續(xù)占據更多市場份額，以滿足年輕一代車主的多樣化需求。四、數字化引領新零售深度變革在任何行業(yè)，用戶需求從不會停止改變，換胎及相關服務質量的提升，正在隨著車主年齡及車齡的變化，變得越來越不可忽視。在互聯網時代下，輪胎銷售及換胎服務對終端門店，甚至輪胎廠商提出更加精細化要求，以滿足車主在購胎省心、換胎放心、售后貼心等的消費體驗。正是在這種需求指引下，輪胎終端門店面臨著激烈的變革，標準化、專業(yè)化、高效化運營成為必然趨勢，數字化操作成為工廠端到門店端轉型升級的必由之路。2023年，這一轉型升級將在更多終端及廠商端體現，輪胎市場只有積極擁抱數字化變革，才有可能在未來市場競爭中立于不敗之地。五、服務理念貫穿全行業(yè)自2021年以來，輪胎經銷商轉型服務商的概念在全行業(yè)得到越來越多的認可與傳播。2022年，米其林RTM模式、賽輪廠商一體化、玲瓏新零售等幾大廠家在全國各地迅速落地，推動傳統(tǒng)經銷商向服務商轉型，也在不斷顛覆幾十年來在國內市場沉淀下來的經銷模式。這些新模式的出現，讓輪胎產品在流通過程中更加高效，也讓更多經銷商思索未來立足市場的核心競爭力，究竟是區(qū)域管控力還是運營服務力。六、未來潛在的私人轎車消費市場空間巨大汽車輪胎是輪胎工業(yè)的主導產品，轎車胎占據全球汽車輪胎的主要產量，主要原因為：一方面，在歐美等成熟發(fā)達地區(qū)，轎車是人們出行的必備工具，有著龐大的私人轎車消費市場，屬于剛性需求；另一方面，在中國、印度等亞太國家地區(qū)，隨著該區(qū)域經濟的快速增長，居民收入水平逐漸提高，轎車已從奢侈品向耐用消費品轉變，未來潛在的私人轎車消費市場空間巨大。七、高端輪胎發(fā)展空間巨大我國輪胎行業(yè)在高檔次、高技術含量、高附加值輪胎生產方面仍有很大的發(fā)展空間，隨著國內輪胎制造廠商技術水平的提高和中國汽車工業(yè)的發(fā)展，未來若干年內，國內轎車輪胎行業(yè)很可能經歷持續(xù)的搶占世界輪胎巨頭市場份額的過程，通過研發(fā)扁平化、低噪聲、低滾動阻力的節(jié)能、安全、環(huán)保綠色輪胎及市場需要的短缺品種，逐步占領輪胎市場制高點。八、現代汽車設計對輪胎性能的技術要求日益提高現代汽車設計對輪胎性能的技術要求日益提高，輪胎正向子午化、扁平化和無內胎化方向發(fā)展，出現了抗?jié)窕?、低滾動阻力、全天候及節(jié)能環(huán)保等科技含量更高的高性能輪胎，輪胎產品不斷的更新換代，促進行業(yè)的快速發(fā)展。目前，我國領先的輪胎企業(yè)在消化吸收國際子午胎先進技術的基礎上，與國內外知名高等院校進行產學研技術合作，建立自己的研發(fā)中心和實驗室，在輪胎扁平化、等級速度、產品品種和規(guī)格等技術層面都有大幅度提高，部分產品技術水平已經達到國際先進水平。產品的研制開發(fā)及技術更新提升了我國輪胎企業(yè)參與國際化競爭的能力，有利于縮小與世界著名跨國輪胎公司的技術差距。九、技術創(chuàng)新是品牌升級的重要驅動力以海外龍頭成長路徑為鑒，技術創(chuàng)新是品牌升級中不可或缺的驅動力。技術創(chuàng)新引領著全球輪胎產業(yè)的發(fā)展方向，縱觀世界輪胎技術發(fā)展史，自1834年查爾斯固特異發(fā)明了橡膠硫化技術，為橡膠工業(yè)應用奠定了基礎。此后，1988年鄧祿普發(fā)明了世界上第一條充氣輪胎；1985年第一批汽車專用輪胎在法國上市；1904年馬特創(chuàng)造了炭黑補強橡膠，大大提高了耐磨性；1905年倍耐力發(fā)明了第一條有花紋輪胎，大大提高了操控性能和安全性。1910年，綿簾布用于輪胎制造，大大提高了輪胎壽命，1913-1926年，炭黑和簾布大規(guī)模應用，輪胎制造開始流水線化；1948年米其林發(fā)明第一條子午線輪胎；1951年普利司通率先大規(guī)模制造人造纖維簾線輪胎，大幅提高使用壽命；1969年扁平化輪胎出現；1978年普利司通推出第一條節(jié)油輪胎，1989年大陸推出第一條安全輪胎等等?？梢钥闯觯恳淮屋喬ゼ夹g革命幾乎都由米其林、普利司通、倍耐力等知名企業(yè)主導，正是因為持續(xù)不斷的技術創(chuàng)新造就了他們在行業(yè)中的品牌影響力。十、海外布局成為行業(yè)內企業(yè)主流成長路徑加強全球布局是成為國際一流輪胎企業(yè)的必由之路。由于發(fā)展中國家具有原材料成本和人力資源成本優(yōu)勢，全球輪胎工業(yè)的投資和新建產能逐步向發(fā)展中國家和亞太地區(qū)轉移，國際輪胎巨頭紛紛在亞洲投資設廠。2019年普利司通在海外擁有115個工廠，72%的生產量來自于海外地區(qū)，其中來自中國與其他亞太地區(qū)產量占比超過22.8%。國內輪胎企業(yè)海外布局方面，一方面由于中國輪胎出口比例較高，在國際上屢受?雙反?制裁，使得出口產品在海外的競爭力下降，極大限制了我國輪胎的出口；另一方面，中國輪胎重要原材料天然橡膠進口依賴性較強，而天然橡膠主要產區(qū)位于東南亞地區(qū)，如：泰國、馬來西亞、越南等地區(qū)，在相關地區(qū)建廠一方面更能貼近上游原料市場，減低原料成本和運輸費用，另一方面也能夠減輕貿易關稅的不利影響。第二章2022-2023年我國輪胎行業(yè)市場深度調研第一節(jié)輪胎行業(yè)市場基本情況一、輪胎行業(yè)市場現狀分析輪胎行業(yè)是我國重要的創(chuàng)匯產業(yè)，近年來我國相關部門頒布了《輪胎產業(yè)政策》、《綠色輪胎技術規(guī)范》、《輪胎行業(yè)準入條件》等一系列政策推動輪胎行業(yè)產業(yè)升級，規(guī)范行業(yè)生產秩序，促進行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。2022年5月，國務院印發(fā)《扎實穩(wěn)住經濟一攬子政策措施》，提出各項措施以穩(wěn)定增長汽車消費，進而拉動輪胎產業(yè)的發(fā)展。我國輪胎產業(yè)大致可分為發(fā)展初期、蓬勃發(fā)展期、百家爭鳴期和產能優(yōu)化期四個發(fā)展階段。1934年，第一條國產轎車輪胎研發(fā)成功，1949年中國建國初期，能生產輪胎的企業(yè)只有國營第一、二兩個輪胎廠和上海大中華、正泰兩家私營橡膠廠，四家的總共年產能力不過14萬條。改革開放后，中國輪胎產業(yè)飛速發(fā)展，企業(yè)數量不斷增多?，F階段，我國輪胎產業(yè)從量變轉變?yōu)橘|變，進入產能優(yōu)化期。輪胎產業(yè)的主要原材料為天然橡膠、合成橡膠、鋼簾線、炭黑、橡膠助劑等，其中天然橡膠、合成橡膠占生產成本的50%左右，其價格波動直接影響輪胎制造企業(yè)的生產成本，對輪胎產業(yè)有著重要影響。輪胎產業(yè)下游應用包括汽車、工程機械車、農林業(yè)機械車、特種車輛、摩托車等，其中汽車行業(yè)是輪胎行業(yè)應用的最大行業(yè)。近年來，我國汽車保有量保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，不斷增長的汽車保有量將催生更多的輪胎替換需求。截至2021年底，全國汽車保有量達3.02億輛，其中新能源汽車保有量達784萬輛。不過，與發(fā)達國家相比，我國的汽車普及率相對較低，表明輪胎產品的潛在需求十分強勁。中國是輪胎生產大國，在輪胎產量方面處于全球前列。據統(tǒng)計，2015-2021年，我國輪胎產量呈震蕩上升態(tài)勢，2020年初受疫情停產影響，產量有所下降，2021年回升至16.97億條。其中，輪胎外胎產量8.99億條，輪胎內胎產量7.98億條。目前中國是全球最大的汽車產銷國，作為配套產業(yè)之一的輪胎產業(yè)近年來穩(wěn)步發(fā)展。2021年我國汽車輪胎產量為6.97億條，其中子午線輪胎6.57億條，斜交輪胎0.4億條。子午線輪胎是世界輪胎發(fā)展的主流產品，也是我國產業(yè)政策支持的重點產品。隨著我國輪胎在技術和生產水平上的逐步提升，國內輪胎子午化率也在逐步提升。據統(tǒng)計，2015年我國汽車輪胎子午化率為92.01%，2021年增至94.26%。全球輪胎市場遼闊，不同的地區(qū)因為經濟發(fā)展水平、生產生活模式的差異，導致輪胎消費量具有明顯的地區(qū)分化。根據米其林公布的年報顯示，2021年全球主要的輪胎消費市場主要集中在亞太地區(qū)、北美以及歐洲，分別占比為32.17%、24.71%、23.46%，占據了全球近八成的市場份額。貿易結構方面，以美國為代表的發(fā)達國家地區(qū)相當大程度的輪胎需要依賴進口，輪胎進口量遠高于出口量，2021年度美國輪胎行業(yè)出口量為0.33億條，而進口量達到2.5億條，相差近8倍。其中美國乘用車輪胎進口國主要為泰國、韓國、墨西哥等國。亞太地區(qū)是輪胎的生產主要地，我國輪胎產業(yè)常年來貿易順差為正，輪胎出口占據我國輪胎貿易的70%左右，2021年我國出口量達到5.91億條。美國曾是我國輪胎出口的重要地區(qū)，但自2015年“雙反”政策影響，中國輪胎屢次被征收高額稅率，致使我國出口到美國市場的乘用車數量急劇下降，已跌出美國進口市場的前五。目前我國本土輪胎生產企業(yè)家數眾多，行業(yè)集中度較低，市場競爭激烈。行業(yè)內主要上市企業(yè)有玲瓏輪胎、賽輪輪胎、三角輪胎等，2021年輪胎產量分別為7026.69萬條、4539.77萬條和2504.14萬條，占總產量的比重分別為4.14%、2.68%和1.48%。近年來，國內輪胎企業(yè)加快了海外布局。在海外設立生產基地，即有利于縮短原材料運輸時間、壓低成本，又可以規(guī)避部分國家對華貿易保護政策的不利影響。在海外設立研發(fā)中心，有利于吸引發(fā)達國家優(yōu)秀的技術人才，提升研發(fā)水平。隨著新能源汽車的發(fā)展，對輪胎的性能要求也日益提高，輪胎正向高技術含量的方向發(fā)展。許多輪胎的結構設計和配方需要改進、調整，以適應市場變化的要求，這對輪胎制造提出了更高的技術要求。二、輪胎行業(yè)市場特點分析中國作為汽車消費大國，市場規(guī)模已經超過美國躍居全球第一。龐大市場下催生相關產業(yè)的蓬勃發(fā)展，但是國內汽車后市場核心產業(yè)的市場份額仍被國外品牌把持，從潤滑油到輪胎，皆是如此。根據米其林年報數據顯示，2021年全球輪胎總銷量1726.6百萬條，中國輪胎的銷售占據了17%，但大多位于低端市場，產品主要供應于毛利率較底的商用車領域，產品影響力較弱，特別是在乘用車領域，市場份額微乎其微，這是國產品牌所面臨的現實問題。造成這一原因，主要是國內輪胎工業(yè)發(fā)展起步較晚，而國外一流的輪胎企業(yè)大多都有半個世紀的發(fā)展歷史。并且輪胎產品伴隨著汽車產業(yè)，共同全面發(fā)展，因此國外輪胎同樣擁有著濃厚的歷史背景。反觀國內的汽車工業(yè)以及后市場的產業(yè)，時間斷發(fā)展緩。輪胎作為汽車零部件和汽車工業(yè)的衍生品，國內企業(yè)在品牌、技術、產業(yè)鏈和成本開發(fā)方面都遠遠落后于國外品牌。隨著全球汽車市場的增大，輪胎需求不斷攀升，在2021年，全球市場輪胎銷量將超過16億，特別中國作為目前全球最大的汽車市場，對輪胎的需求十分龐大。國產輪胎在這個市場尋找發(fā)展機會非常重要。輪胎銷售主要分為兩部分，一部分是新車配套輪胎，資源在主機廠手中，另一部分是后期輪胎更換。在新車配套方面，國產品牌輪胎已經取得了不錯的成績。主要原因是價格比較便宜。如今，隨著主機廠成本的不斷降低，更便宜的國產輪胎一定是首選，特別是售價在10萬元區(qū)間的自助品牌車輛，很多都是搭載的國產品牌輪胎。在售后市場，國產輪胎競爭力目前還是很弱，售后市場當前占據了輪胎產業(yè)更大的市場體量，據統(tǒng)計，售后市場每年更換輪胎的需求占輪胎總份額的70%以上。在2021年，全球市場對更換輪胎的需求將達到總消費量的76%。作為普通的車主消費者，在選購輪胎的時候考慮的是多方位的質量以及性價比。以普通A級家用車為例，一線國外品評定輪胎比如米其林、馬牌等，價格在400元左右，二線的固特異、韓泰等品牌，價格在300元的區(qū)間，而國產品牌的輪胎，價格也需要將近300元一條。這里并不是說國產輪胎貴，而是國外品牌可以將輪胎成本壓低，并且通過性價比來搶占市場。車主選擇輪胎需要參考質量的方面其實就是噪音、舒適性以及抓地性，結合這些在評判價格的高低，國產輪胎最大的問題就是不能在當前的價格區(qū)間，把這些性能做到更具性價比，試想，一條輪胎各方面都超過另一條，但是價格僅超出不到50元，作為消費者，你會如何抉擇？必然是選擇前者。據統(tǒng)計數據，國外大牌輪胎的毛利率大概在23%左右，而國產品牌的輪胎毛利率也相差無幾，這就導致后續(xù)的競爭十分困難，包括設計研發(fā)費用以及技術積累等方面，想要帶短時間超過甚至取代外國品牌難度太大。并且輪胎作為石油工業(yè)產品，受限于原材料價格浮動較大，上游資源都被國外控制，終端缺少了溢價的權利。近兩年，上游原材料上漲，帶動整個輪胎產業(yè)都在不停的提價。未來國產輪胎還需走主機廠配套以及商用車的路線，當前這兩條路其實各個廠商都發(fā)展的很好，在乘用車領域，需要明確的產品定位，事實證明拼成本做低端市場很難有好的發(fā)展，還不如隨新能源汽車發(fā)展，走中高端的路線，對于輪胎，消費者需要的是舒適和安全。三、輪胎行業(yè)市場規(guī)模分析據公安部統(tǒng)計，2022年全國機動車保有量達4.17億輛，其中汽車3.19億輛；機動車駕駛人達5.02億人，其中汽車駕駛人4.64億人。2022年全國新注冊登記機動車3478萬輛，新領證駕駛人2923萬人。2011-2021年，中國汽車保有量年均復合增長率為11.06%，遠高于汽車產量增速。中國輪胎替換市場增速，也高于配套市場。按照平均每臺乘用車每年換1.5條輪胎的替換率，到2050年左右，中國乘用車輪胎替換市場需求約為6.75億條。同時，隨著新能源汽車逐步進入售后市場，將會進一步拉動替換市場輪胎需求量的提升。截至2022年底，全國新能源汽車保有量達1310萬輛，占汽車總量的4.10%。其中，純電動汽車保有量1045萬輛，占新能源汽車總量的79.78%。隨著新能源汽車產銷量的快速增長，新能源汽車輪胎銷售火爆，正成為各大輪胎企業(yè)的戰(zhàn)略重點。一些較早布局新能源車輪胎的廠商表示，從2021年開始，他們生產的新能源汽車輪胎產銷量有了大幅上漲。業(yè)內分析，在中國汽車產業(yè)“普及后期”期間，中國汽車保有量復合增長率約為5%，按照中國汽車保有量4.5億輛的極限，還需要30年才能到達飽和期，也就是說，中國的輪胎市場至少在30年內是上升趨勢。四、輪胎行業(yè)市場結構分析子午線輪胎占據絕大部分市場目前，子午線輪胎占據國內絕大部分輪胎市場。根據中國橡膠工業(yè)協(xié)會數據顯示，2019年中國輪胎產量為6.52億條，其中子午線輪胎產量為6.16億條，子午化率為94.48%，并且在國家政策驅動下，輪胎子午化率將進一步提高。例如，《橡膠行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃指導綱要》提出，力爭到“十四五”末，我國輪胎子午化率達到96%，全鋼胎無內胎率達到70%，乘用子午胎扁平化率達到30%（55-45系列），農業(yè)胎子午化率由“十三五”末的2.5%提升至15%左右，巨型工程胎子午化率達到100%。第二節(jié)2022-2023年我國輪胎行業(yè)市場深度調研一、全球輪胎市場規(guī)模龐大由于全球汽車產業(yè)快速發(fā)展，帶動相關零部件及配套設施快速發(fā)展，輪胎行業(yè)市場規(guī)模也長期維持在1500億美元以上，近兩年雖然疫情對汽車產業(yè)造成一定影響，使其保有量增速放緩，輪胎銷售額增長也有所放緩，但2021年仍然達到1775億美元。由此可見，全球輪胎市場規(guī)模龐大。二、中國輪胎市場快速增長在中國市場，輪胎是汽車的重要部件之一，它直接與路面接觸，和汽車懸架共同來緩和汽車行駛時所受到的沖擊，保證汽車有良好的乘座舒適性和行駛平順性。隨著我國城市化進程不斷加快、人均可支配收入提高等因素推動下，我國汽車保有量保持上升趨勢。根據公安部數據，2022年我國機動車保有量達4.17億輛，同比增長5.39%，其中汽車保有量達3.2億輛，同比增長5.6%，占機動車保有量的76.6%，人均汽車擁有率達到22%。由此可見，隨著機動車數量不斷增加，帶動我國輪胎行業(yè)需求快速增長。三、2022年行業(yè)經濟數據運行分析國內輪胎生產與出口情況：2022年12月，中國橡膠輪胎外胎產量6990.80萬條，環(huán)比下降6.56%，同比下降15.20%；中國出口新的充氣橡膠輪胎4582萬條，環(huán)比增長12.52%，同比下降12.26%。圖：中國橡膠輪胎外胎產量（萬條）圖：中國新的充氣橡膠輪胎出口數量（萬條）中國輪胎開工情況：由于2023年春節(jié)位于1月，2023年1月輪胎開工率處于歷史同期較低位置。2023年1月，中國全鋼胎月度平均開工率32.95%，環(huán)比減少21.42個pct，同比減少12.88個pct；半鋼胎月度平均開工率為39.33%，環(huán)比減少22.09個pct，同比減少14.27個pct。圖：中國全鋼胎開工率圖：中國半鋼胎開工率四、新能源汽車迅速發(fā)展帶來新機遇2020年11月2日，國務院辦公廳正式發(fā)布《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》，提出到2025年，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量20%左右，高度自動駕駛汽車實現限定區(qū)域和特定場景商業(yè)化應用。據中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數據顯示，2021年中國新能源汽車產量為327.8萬輛，銷量352.1萬輛，滲透率13.4%；截止2022年，我國新能源汽車產銷分別完成了705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長了96.9%和93.4%，產銷量均創(chuàng)下新高。因此，隨著新能源汽車產業(yè)快速發(fā)展及其相關配套設施、新產業(yè)鏈在國內全面落地，我國輪胎行業(yè)也將迎來一個全新市場。這對于國內輪胎企業(yè)而言，可以借助此次機遇，充分發(fā)揮自身性價比優(yōu)勢、服務優(yōu)勢，加強相關技術研發(fā)，深化與新能源汽車制造商的合作，強化新能源汽車行業(yè)布局，進一步提高市占率，與國外先進企業(yè)進行有力的競爭。五、2023年市場供求及其變動狀況預測短期來看，2023年輪胎行業(yè)逐步回暖。2022年輪胎市場表現不佳，主要受宏觀經濟的影響，國內外輪胎需求有所抑制。在替換市場上，國內由于疫情封控，道路運輸受阻，居民外出活動減少，無論是半鋼胎還是全鋼胎整體表現都不太理想；在配套市場上，國內基建表現不佳，對于重卡需求減弱，因此全鋼胎配套需求減少，而在新能源車放量帶動下，國內半鋼胎配套需求仍有增長。進入2023年，我們認為輪胎市場的壓制因素已經有所改善，疫情修復下國內經濟預期恢復增長，全鋼胎市場預期回暖；半鋼胎海外訂單自22Q4開始逐步恢復，國內隨著居民外出活動增加，替換市場預期回暖。長期來看，國內龍頭公司市占率有望逐步提升。由于汽車保有量和新能源車銷量的增長，輪胎市場規(guī)模仍在逐步擴大，給國產輪胎的發(fā)展奠定了基礎。根據當前的世界輪胎排名來看，我國輪胎企業(yè)雖然大多數仍處在第三、第四梯隊，但是頭部輪胎企業(yè)的實力在逐步提升，部分企業(yè)的收入體量穩(wěn)居世界前列。我們判斷國內龍頭企業(yè)由于具有資金優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢，渠道布局相對完善，產品質量與國際輪胎公司差距更小，未來隨著國內汽車產業(yè)的升級與輪胎品牌形象的提升，龍頭公司市占率有望逐步提升。風險提示：市場競爭加劇風險；項目建設和渠道拓展不達預期的風險；技術升級迭代風險；環(huán)保風險等。第三章2022-2023年我國輪胎行業(yè)細分市場調研第一節(jié)半鋼胎市場分析全球半鋼胎產量在2018年達到頂峰約15.6億條，此后2019年由于中美貿易摩擦，國內半鋼胎出口受阻，并且國內下游汽車行業(yè)萎靡，整體產量出現小幅下滑，2020年全球疫情的爆發(fā)更是對半鋼胎產生了更大的打擊。2021年隨著海外疫情的修復，半鋼胎產量開始回暖。中國目前半鋼胎產量接近全球3成左右，產量中4成以上用來出口。國內半鋼胎產能利用率基本維持在60%左右，整體處在產能過剩階段，且集中度比較分散，山東地區(qū)產能占比約48%。圖：全球半鋼胎產量（億條）圖：半鋼胎開工率圖：中國半鋼胎產量（億條）輪胎中游制造——全鋼胎全球全鋼胎產量在2017年達到頂峰約4.6億條，因為全鋼胎與經濟發(fā)展關聯度更大，因此在中美貿易摩擦以及全球疫情影響下啊，宏觀經濟發(fā)展受到抑制，導致全鋼胎產量出現下滑。2021年隨著全球經濟的修復，全鋼胎產量開始回暖。中國目前全鋼胎產量在全球占比超過3成，產量中4成以上用來出口。近幾年國內全鋼胎產能利用率整體處在小幅下滑的趨勢，產能過剩的情況相對更加嚴重，山東地區(qū)產能占比約50%。圖：全球全鋼胎產量（億條）圖：全鋼胎開工率圖：中國全鋼胎產量（億條）第二節(jié)輪胎下游市場分析輪胎下游需求主要取決于全球汽車的增量和保有量，對應輪胎下游的配套市場和替換市場。配套市場是輪胎公司為主機廠新車生產所配套的輪胎市場，替換市場是指汽車售后端出售的用于汽車日常更換的輪胎市場。圖：全球全鋼胎區(qū)域分布資料來源：米其林，國信證券經濟研究所整理圖：全球半鋼胎區(qū)域分布資料來源：米其林，國信證券經濟研究所整理圖：2021年全鋼胎市場結構資料來源：米其林，國信證券經濟研究所整理圖：2021年半鋼胎市場結構資料來源：米其林，國信證券經濟研究所整理第三節(jié)輪胎下游市場——配套市場圖：全球商用車產量（億輛）資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理圖：全球乘用車產量（億輛）資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理圖：全球全鋼胎配套量（億條）資料來源：米其林，國信證券經濟研究所整理圖：全球半鋼胎配套量（億條）資料來源：米其林，國信證券經濟研究所整理圖：全球汽車保有量（億輛）資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理表：輪胎配套與替換系數資料來源：中國產業(yè)信息網，國信證券經濟研究所整理圖：全球全鋼胎替換量（億條）資料來源：卓創(chuàng)資訊，國信證券經濟研究所整理圖：全球半鋼胎替換量（億條）資料來源：卓創(chuàng)資訊，國信證券經濟研究所整理第四節(jié)發(fā)展特點一、全鋼胎市場空間逐漸飽和，受宏觀經濟影響大對于全鋼胎產品來說，國內技術上領先全球，無論是配套胎市場還是替換胎市場我們均占據一定優(yōu)勢，但由于全鋼胎市場終端應用為商用車和工程車，與宏觀經濟發(fā)展息息相關，近年來市場需求增速放緩，市場空間逐漸飽和。全鋼胎市場逐漸飽和主要有2個層面的原因：1）需求層面，國內固定資產投資增速逐年放緩，導致商用車運輸市場增速下滑，由此全鋼胎市場規(guī)模擴張受阻；2）技術層面，全鋼胎技術進步，輪胎單位里程的損耗逐步降低，大大降低了全鋼胎的更換頻率。圖：全社會固定資產投資額增速減緩（萬億）資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理圖：公路貨運量（億噸）資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理二、半鋼胎品牌壁壘高，配套和替換皆大有可為在半鋼胎市場上，品牌壁壘非常高，主要表現在兩個方面：1）高端車企主要配套外資品牌；2）各國車企習慣配套本國品牌輪胎。因為國產輪胎在國際地位上并不占優(yōu)，所以高端車企配套首選外資品牌，經歷了長達幾十年的合作以后，彼此之間已經形成了良好的合作關系，其他品牌想要進入該市場則需要通過漫長的認證時間。另外，由于文化差異，各國車企在配套胎的選擇上會優(yōu)先考慮本國輪胎品牌。半鋼胎在配套胎和替換胎市場上有兩種不同的發(fā)展路徑：一種是致力于拓展配套胎市場，通過與主機廠合作，加大與各品牌車型的配套研發(fā)，以此來擴大品牌知名度進而帶動替換胎的銷量；另一種是致力于拓展替換胎市場，通過擴大銷售渠道或提高品牌定位的方式，在替換胎市場上打出知名度。表：汽車品牌排名資料來源：中國產業(yè)信息網，國信證券經濟研究所整理三、發(fā)展趨勢：大尺寸輪胎比重逐步提升隨著旅游休閑需求對汽車市場發(fā)展的支撐，以及以大為美的審美心態(tài)逐步蔓延，SUV和MPV車型在汽車銷售的占比持續(xù)提升。2016年以來，國內SUV和MPV新車銷量占比已經提升并穩(wěn)定在35%左右，同樣美國的新車銷售結構中，SUV和MPV占比也在逐步擴大。而受限于輪胎平均4-5年的使用壽命，預計以SUV為代表的大規(guī)格輪胎將進入更換爆發(fā)期，加之國內汽車改裝市場的助推，大尺寸輪胎替換市場有望爆發(fā)出巨大潛力。圖：中國SUV和MPV汽車銷量（萬輛）資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理圖：美國SUV和MPV汽車銷量（萬輛）資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理大尺寸輪胎技術含量更高。大尺寸輪胎在全球輪胎市場的占比呈現明顯的增長態(tài)勢，在配套市場上，輪胎市場上17寸以上的市場份額在逐步提高，而16寸以下的市場份額在逐步下滑。大尺寸輪胎是輪胎企業(yè)實力的有力證明，越來越多輪胎企業(yè)正在加快這一領域的拓展，對于輪胎制造商而言，大規(guī)格輪胎意味著更大的制造難度和更高的技術要求，由此也會帶來更高的售價和利潤。在中國市場，大尺寸輪胎未來還有很大的發(fā)展?jié)摿?，頭部的輪胎企業(yè)有望在此領域攫取更大的市場份額。圖：不同大小輪胎的配套趨勢資料來源：中國輪胎商務網，國信證券經濟研究所整理四、頭部企業(yè)海外建廠規(guī)避“雙反“2009-2021年，短短十二年間，美國針對中國輪胎進口的“雙反”調查近十起，除了中國OTR輪胎“雙反”稅令被撤銷外，其他調查幾乎都申訴無效。美國以外，印度、巴西、白俄羅斯等國家也對中國輪胎接連不斷地實施“雙反”。泰國、越南等東南亞國家在美國進口占據重要地位，因此國內龍頭公司將產能布局在東南亞地區(qū)已經成為了一種發(fā)展趨勢。表：美國乘用車輪胎進口量（條）資料來源：中國輪胎商務網，國信證券經濟研究所整理表：2021年美國對輪胎企業(yè)反傾銷和反補貼稅調查終裁結果資料來源：美國商務部，國信證券經濟研究所整理目前有十多家輪胎企業(yè)在海外布局產能，大多選擇在東南亞地區(qū)建廠。東南亞擁有全球70%以上的天然橡膠，橡膠供應充足而且運輸成本低，價格相對穩(wěn)定，對我國輪胎企業(yè)形成了巨大的吸引力。此外國內輪胎公司也正在積極布局歐洲以及“一帶一路”沿線國家，如塞爾維亞、巴基斯坦及非洲阿爾及利亞等國家。表：2021年主要輪胎企業(yè)海外建廠情況資料來源：各公司公告，國信證券經濟研究所整理五、新能源汽車帶動國內需求升級隨著汽車保有量的逐步提升，預計輪胎市場規(guī)模將繼續(xù)增長。根據ResearchandMarkets的數據，2022-2027年中國輪胎行業(yè)復合增速為7.3%，初步測算，到2027年，中國輪胎市場規(guī)模將達到391億美元。新能源汽車蓬勃發(fā)展，將引領中國輪胎行業(yè)不斷成長。近年來，中國新能源汽車產銷情況逐年增加，2022年1-10月新能源汽車產銷分別達到548.5萬輛和528萬輛，同比均增長1.1倍。圖：2022-2027年中國輪胎行業(yè)市場規(guī)模預測（億美元）資料來源：ResearchandMarkets，國信證券經濟研究所整理圖：全球和中國汽車保有量（億輛）資料來源：國際汽車制造協(xié)會，Wind，國信證券經濟研究所整理圖：中國新能源汽車產銷量（萬輛）資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會，國信證券經濟研究所整理六、海運變化：海運費目前已回落到合理水平2022年以來，海運緊張局面在持續(xù)緩解，目前海運費已經進入快速下行通道，亞洲至美東、美西、歐洲航線海運費自年初以來已經分別下降64%、80%、84%，歐洲和美西航線基本已達到或接近本輪海運費上漲前的水平。但是跟市場之前的預期不同，海運費的快速下行并沒有給輪胎公司帶來太多實質性的利好，反而我們看到輪胎公司在三季度的業(yè)績低于預期。究其原因，市場一度認為海運費下降利好輪胎公司海外訂單提升，但是實際上本輪海運費快速下降，背后所反映的是經濟的下行，以及大面積卸船帶來的經銷商庫存壓力增大，因此輪胎公司的海外訂單實際受到的利空更多。圖：海運費進入下行通道（美金/40英尺集裝箱）資料來源：Bloomberg，國信證券經濟研究所整理圖：輪胎公司22Q3業(yè)績下滑（億元）資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理影響因素一：通脹壓力下，海外需求下降2022年上半年由于輪胎公司海外訂單表現相對比較理想，市場并沒有過多擔心輪胎海外需求問題，但是受高油價帶來的通脹壓力以及更高的交通出行成本影響，輪胎海外需求受到較大抑制，今年9、10月份輪胎出口量明顯小于前兩年。我們認為，雖然在高通脹壓力下，海外需求整體會有有所下滑，但是由于輪胎存在一定的剛性需求屬性，所以海外需求只是短期性受到抑制，并沒有消失，海外需求有望在四季度逐步回暖。此外，在這種高通脹壓力下，國外消費者可能轉而追求性價比更高的中國品牌，對于頭部輪胎而言可能在一定程度上抵消需求下滑的風險，并且?guī)硎姓悸实奶嵘D：美國輪胎CPI和PCE平減指數資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理圖：中國輪胎出口量（萬條）資料來源：Wind，國信證券經濟研究所整理影響因素二：供給端大量釋放，短期造成下游庫存壓力增大以美西港口為例，船隊卸貨漂泊天數在不斷降低，船舶有效運能被持續(xù)釋放。但是由于三季度卸船效率的提升，海外經銷商庫存壓力增大，短期內減少中國輪胎企業(yè)的采購訂單，因此我們預期，四季度在海外經銷商庫存壓力消化以后，輪胎企業(yè)海外訂單將逐步好轉。第四章中國輪胎行業(yè)需求特征分析第一節(jié)中國輪胎行業(yè)需求概況一、需求概況汽車領域占比最高，產銷量及保有量決定需求端景氣度。下游包括乘用車、載重車、工程機械車、農用和林業(yè)機械車、工業(yè)車輛、飛機、特種車輛等應用領域。其中，汽車領域用胎占比最高，其行業(yè)景氣度將影響中游輪胎制造的規(guī)模增長變動。二、需求特征分析輪胎作為汽車產業(yè)鏈的重要一環(huán)，從歷史上看是跟隨本土汽車產業(yè)鏈的興起而逐步成長乃至騰飛的。汽車產業(yè)鏈歷史上追逐著競爭優(yōu)勢而多次遷移，石油危機期間從美國遷移到日本、歐洲，此后再次追逐著成本優(yōu)勢與市場增量從日本遷移往韓國、中國、印度等地，如今又隨著新能源車革命呈現出產業(yè)鏈向中國集聚的趨勢。世界輪胎三巨頭：米其林、固特異、普利司通即是分別對應著歐、美、日三地的整車生產以及相關汽配產業(yè)鏈，從切入本土汽車配套開始，逐步發(fā)展壯大起來的。國內胎企有望復制這一路徑，伴隨國產汽車制造而崛起并超越行業(yè)巨頭。各國胎企歷史上深度綁定本地汽車制造汽車產業(yè)鏈追逐競爭優(yōu)勢而遷移全球汽車的大規(guī)模生產發(fā)端于美國。美國汽車產業(yè)鏈誕生的基礎可以追溯到1901年德克薩斯州博蒙特發(fā)現著名的紡錘頂油田，該地石油噴油井日噴原油1萬多噸，美國石油產量的成倍增長提供了源源不斷的石油及由此提煉出的質優(yōu)價廉的汽油，為后續(xù)以美國底特律汽車制造商奧茲莫比爾為代表的大規(guī)模汽油內燃發(fā)動機汽車生產打下了最重要的基礎。亨利·福特從屠宰場獲得靈感，將彼時的汽車生產線從裝配線模式升級為流水線生產模式，將原來3000個分別安裝的組裝部件直接簡化為84道工序，極大地提升了生產效率，也大幅降低了生產成本，福特T型車的售價從850美元降至290美元。技術升級帶來了強大的競爭力，后續(xù)世界大戰(zhàn)帶來的大量軍工訂單又進一步擴張了通用等美國車企的利潤與規(guī)模，支撐了后續(xù)汽車產業(yè)的快速迭代革新，開啟了以福特、通用、克萊斯勒為代表的美國汽車生產黃金時代。1973年第四次中東戰(zhàn)爭引發(fā)了首輪石油危機，歐美出現電荒與油荒。美國經濟增長原本就因越戰(zhàn)而承受壓力，石油危機令其經濟進一步惡化，從而改變了消費者以大為美的消費觀念，以甲殼蟲為代表的小型汽車開始流行。一向以生產大排量車為理念的美國汽車業(yè)未及時調整產品策略，日本、歐洲車企憑借油耗更低以及更便宜的小排量車快速擴大在美份額。即便美國政府后續(xù)對日本汽車、鋼鐵、電子產品等發(fā)起多項調查，美國車企對日、歐車企的劣勢也未能扭轉。2008年金融危機后，除了福特通過分別售出沃爾沃、捷豹和路虎給中國吉利集團與印度塔塔汽車，及時瘦身得以避免破產外，其他兩巨頭都遞交了破產申請。后續(xù)美國車企通過海外建廠、兼并收購等方式進行國際化與業(yè)務轉型，但世界車企前三的位置至今仍被歐、日車企牢牢占據。在20世紀七八十年代日本汽車出口快速提升的同時，以日美汽車貿易爭端為代表的各類國際貿易爭端也困擾著日本車企，經過博弈與協(xié)商調停，豐田、本田、日產等日本車企開始海外投資建整車與零件廠，將產業(yè)鏈利潤劃分一部分給其他國家以換取市場份額。日本海外建廠計劃從一開始被迫在美國建廠，發(fā)展到為了布局市場而在加拿大、歐洲等發(fā)達地區(qū)建廠，再后來為布局欠發(fā)達市場也為降低制造成本在亞洲、非洲、中南美洲相繼布局。亞洲的100家以上汽車工廠與45家以上的零部件工廠貢獻了日本海外產能的一半以上。在這一輪的日、德、美海外產能布局過程中，各家都經歷了類似的發(fā)展路徑，期間韓國、中國、印度等原先汽車制造落后地區(qū)也通過SKD、CKD等生產方式獲得了技術積累與配套產業(yè)鏈發(fā)展，逐步擁有了自主的本土汽車品牌。目前，能源驅動汽車產業(yè)變遷的歷史似乎又在重演，隨著新能源車快速擴大市場份額，汽車產業(yè)鏈呈現出向新能源產業(yè)鏈配套完備的中國加速集聚的趨勢。三、需求動向分析現代意義上的充氣橡膠輪胎由約翰·博伊德·鄧祿普于1890年成立的鄧祿普橡膠公司開始批量生產，最初應用于自行車上。1895年，在汽車發(fā)明10年后，米其林發(fā)明了第一條汽車用的打氣輪胎。隨著汽車工業(yè)在歐美的不斷發(fā)展壯大，各輪胎公司通過與本地汽車公司的配套與合作也同步成長起來，比如米其林配套幾乎所有的法國車：標志、雪鐵龍和雷諾的部分車型，德國車中的奔馳、奧迪、大眾也大量采用米其林；倍耐力配套歐洲車系中追求抓地力的車型如法拉利、蘭博基尼、賓利等；固特異則配套美國車系的福特、通用、克萊斯勒以及歐洲的大眾、寶馬等。即便到了今天，從多數輪胎公司區(qū)域銷售占比仍能看出其基本盤所在。輪胎公司與汽車產業(yè)鏈深度綁定，不僅僅生產輪胎，比如米其林集團公司的業(yè)務除了輪胎之外，還有輪圈制造、不銹鋼絲、移動輔助系統(tǒng)(如PAX系統(tǒng)軟件)、旅游管理(如ViaMichelin，GPS）等。在發(fā)展過程中，輪胎行業(yè)也經歷了多次技術革命——胎面花紋溝槽、骨架材料（簾子布、鋼絲簾線）、炭黑補強、無內胎輪胎等關鍵創(chuàng)新均是由彼時英、法、德、意、美等早期汽車生產國的輪胎公司鄧祿普、米其林、馬牌、倍耐力、固特異等所突破的。后續(xù)伴隨日本汽車制造業(yè)而崛起的日本胎企如普利司通，是國際6大輪胎品牌中唯一一個20世紀才開始生產輪胎的廠家，從配套本土汽車品牌開始影響力與實力才迅速提升，其對行業(yè)技術層面的貢獻如新斷面設計理論RCOT也是在日本汽車產量超越美國后的20世紀80年代才誕生的。隨著我國于2001年加入世貿，國內汽車產業(yè)開始加速發(fā)展。我國汽車產量的二次加速是在日、德海外汽車產量超過國內產量的2006年前后，國內輪胎產量也基本同步加速增長。在背后支撐上述變化的，是我國走通了合資辦廠、引進技術到民營崛起、自主創(chuàng)新的這條路徑，形成了長三角、珠三角、京津冀、中三角、成渝、東北這6大汽車零部件廠產業(yè)集群，并借助新能源車革命浪潮進一步擴大了產業(yè)集群。從近兩年我國汽配企業(yè)再次加速增長（20、21年同比均超過50%）的注冊量來看，后續(xù)包括輪胎行業(yè)在內的國內汽車汽配產業(yè)鏈成長速度還會有進一步提升。第二節(jié)中國輪胎行業(yè)市場需求特征一、我國輪胎市場需求特征需求端：乘用半鋼占比高，替換市場總量大量價齊升：量主要來源于國內龐大的汽車保有量對替換市場的需求以及新能源汽車快速放量帶來的配套市場需求；價主要來源于SUV、高端車型對大尺寸輪胎需求增加以及新能源汽車輪胎的更高性能要求。輪胎的下游涵蓋了乘用車、商用車、工程機械車等領域，主要領域仍是乘用車領域，2015-2021年乘用車胎（半鋼子午胎為主）的銷量占比接近90%，因此輪胎行業(yè)發(fā)展與汽車工業(yè)高度相關。汽車行業(yè)受宏觀經濟、下游需求景氣周期的影響比較明顯，但輪胎產品的特殊消費屬性使得輪胎行業(yè)景氣度獨立于汽車行業(yè)，不同于汽車可選消費品的屬性，輪胎作為一種必需消費品其需求剛性大于汽車行業(yè)。作為汽車必不可少的部件之一，輪胎的產量取決于汽車產量和保有量。在發(fā)展初期，汽車保有量較少，輪胎需求主要受汽車產量影響；隨著保有量逐步增加，輪胎替換需求超過配套需求成為影響輪胎行業(yè)的主要因素。圖表：2015-2021年全球輪胎市場應用領域分布圖表：2021年分渠道輪胎銷量分布來源：華經產業(yè)研究院，米其林公司公告，中泰證券研究所二、我國輪胎細分市場需求特點（一）乘用車：汽車保有量穩(wěn)步上升將驅動替換市場規(guī)模擴張?zhí)鎿Q市場規(guī)模取決于汽車保有量和置換周期。在汽車保有量方面，中國汽車保有量為世界第一，截至2021年底，中國汽車保有量為3.02億輛，2011-2021年汽車保有量年均復合增長率為11.06%，而同期國內汽車產量年均復合增長率為3.54%，故國內替換市場增速高于配套市場；在置換周期方面，通常要求5年或6—8萬公里更換。根據玲瓏輪胎招股書，平均每臺轎車每年更換輪胎的數量為1.5條/年·輛，即?替換系數?為1.5，以目前汽車3.02億輛的保有量為基礎，國內汽車輪胎替換市場規(guī)模高達4.53億條。新能源汽車保有量提升將加速置換周期。在新能源汽車領域，純電動或者混動車型比傳統(tǒng)車輛更重，提速快，輪胎的磨損消耗更快，從而置換周期相較于傳統(tǒng)汽車更短，隨著新能源汽車逐步進入售后市場，將會進一步拉動替換市場輪胎需求量的提升。圖表：2011-2021年我國汽車產量與保有量變化（萬輛）圖表：不同車型替換系數變化情況來源：iFinD，玲瓏股份公司公告，中國橡膠工業(yè)協(xié)會，中泰證券研究所（二）商用車：替換市場表現亮眼，基建投資支撐增長商用車需求短期見頂回落：2021年中國商用車產量實現467.4萬輛，同比下降10.7%，結束了之前快速增長的態(tài)勢，2022年上半年，商用車產銷170萬輛，下滑41%，行業(yè)正處在調整周期的低谷階段。商用車替換系數大，替換需求較高。據米其林2021年年報，全球卡車輪胎市場增量主要體現于替換市場，2021年同比增長7%。相比于乘用車，商用車載重胎尤其是中重型卡車具有更高的替換系數，輪胎替換周期更短，替換量更大?；ㄍ顿Y支撐商用車市場輪胎長期需求：隨著基建投資的持續(xù)推進，房地產、基建將大規(guī)模動工，需要調派上游基建材料的運輸車輛將會增多，截止2021年，商用車保有量超過3400萬輛，承擔了全社會74%的貨物運輸量和61%的旅客運輸量，隨著貨運量進一步恢復，商用車輪胎替換需求也將進一步上升。圖表：中國商用車產量見頂回落/圖表：全球卡車輪胎替換市場實現增量圖表：重卡更換需求圖表：客運量及貨運量緩慢恢復來源：iFinD，米其林公司公告，前瞻產業(yè)研究院，汽車縱橫，中泰證券研究所（三）非公：斜交非公路用輪胎仍有增長需求工程機械輪胎需求持續(xù)增長。隨著國內外港口運輸業(yè)的蓬勃發(fā)展、礦山開采業(yè)崛起與擴張、現代制造業(yè)物流機械化自動化的普及和一帶一路沿線國家及南美等發(fā)展中國家大力推進基礎建設，有力推動了工程工業(yè)特種輪胎需求的持續(xù)增長；據MARKETSANDMARKETS數據，2021年全球非公路用輪胎市場規(guī)模為87億美元，2021-2026年將以5%的復合增長率增長至110億美元，市場空間廣闊。農業(yè)機械化拉升農業(yè)輪胎需求。受益于農機械設備的不斷增加和農業(yè)替換輪胎需求不斷增加，農業(yè)輪胎的需求量持續(xù)攀升。2019年農業(yè)農村部數據顯示中國農業(yè)機械化率為69%，而發(fā)達國家普遍在90%以上，其中美國、日本和韓國更是達到99%以上。隨著中國農業(yè)機械化率的提升，國內農業(yè)輪胎需求將進一步加大。圖表：OTR輪胎全球各地區(qū)發(fā)展分布/來源:前瞻產業(yè)研究院,農業(yè)農村部，輪胎商業(yè)，MARKETSANDMARKETS，中泰證券研究所圖表：中國與發(fā)達國家農業(yè)機械化率比較來源:前瞻產業(yè)研究院,農業(yè)農村部，輪胎商業(yè)，MARKETSANDMARKETS，中泰證券研究所圖表：全球OTR市場規(guī)模（四）配套市場：配套市場量增由新能源滲透及國產替代驅動乘用車需求恢復，新能源滲透率進一步提升。我國新能源汽車產業(yè)發(fā)展迅猛，三年來由每月產量與銷量均不達10萬輛到2022年10月份單月產量與銷量分別為76.2萬輛和71.4萬輛，滲透率由不到5%上升至30%左右。下游需求恢復及新能源放量背景下，輪胎作為汽車核心配件配套市場空間巨大。國產輪胎品牌配套率提升。相比于替代市場，配套市場要求更高，供貨需求穩(wěn)定，品牌認知度更強，同時用戶對原裝的追求有助于提前培育替代市場品牌份額，隨著中國新能源車市場的快速發(fā)展，中國輪胎品牌有望借助新能源賽道，實現對配套市場的滲透。圖表：新能源汽車產銷量&滲透率持續(xù)高升圖表：2022年9月新能源車銷量15強配套輪胎來源：iFinD，乘聯會，輪胎商業(yè)網，中泰證券研究所第三節(jié)我國輪胎行業(yè)市場價格特征一、價增由汽車銷量結構變化驅動SUV、高端車型市占率提升，17寸以上輪胎有望成為市場主流。輪胎ASP隨著SUV、CUV和MPV等大型車或高價車的占比逐漸增高，通常來說，SUV、MPV等大型車或高價車由于車型較大，速度較快，對輪胎的平衡力和抓地性要求較高，因而通常會配備高性能輪胎，使得全球乘用車替換胎市場中17寸及以上的大尺寸輪胎和輕卡輪胎的零售量比重持續(xù)增加，根據美國公布的最新統(tǒng)計數據，2020年美國轎車輪胎替換市場的最暢銷的規(guī)格為225/65R17，自2019年該規(guī)格超越205/55R16位居第一。一般而言，對于同一個品牌的同種類型輪胎，尺寸越大，對應的價格就越高。以途虎養(yǎng)車淘寶旗艦店中馬牌不同尺寸的輪胎為例，15寸輪胎價格在300-400元之間，16寸價格在400-500元之間，17寸價格在700-800元之間。圖表：SUV銷量占乘用車銷量比重變化/來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會，乘聯會，輪胎商業(yè)網，途虎養(yǎng)車淘寶旗艦店，中泰證券研究所圖表：2020年美國轎車輪胎替換市場暢銷排行榜來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會，乘聯會，輪胎商業(yè)網，途虎養(yǎng)車淘寶旗艦店，中泰證券研究所二、價格端：價增由汽車性能需求提升驅動新能源汽車輪胎性能要求更高，高端車型拉動高價值輪胎需求。相比較傳統(tǒng)燃油車，電動汽車對輪胎在滾動阻力、載重性能、靜音性能等多個方面有著更高的要求，以滿足電動汽車對高續(xù)航、舒適性能、穩(wěn)定操控性能的綜合需求。相關需求驅動下，?自修復?、?靜音?等細分化輪胎產品出現增長。隨著高端車型在新能源汽車滲透率提升，新能源汽車輪胎價值量將持續(xù)提升。三、價格端：新能源汽車輪胎對性能要求更高整車重量更重--輪胎承受的壓力更大，要求更強的負荷能力，更高的抗?jié)窕阅?，更小的滾動阻力：1）新能源車需要額外搭載電池包結構，車重一般情況下會比同尺寸的燃油汽車大20%左右；2）輪胎充氣壓力需要比傳統(tǒng)普通輪胎大，在提高剛性，降低阻力的同時可以提高負荷能力。啟動速度更快—初始扭矩力更強，輪胎承受摩擦力更大，要求更好的抓著力及耐磨性能：傳統(tǒng)發(fā)動機從起步階段到峰值扭矩的輸出需要時間放大，電機發(fā)動可以起步瞬間達到最大扭矩，輪胎表面的摩擦力增加，加劇磨損程度。無發(fā)動機噪音—胎面噪聲突出，輪胎噪聲控制要求更為嚴格：由電機驅動替代發(fā)動機，去掉了巨大的噪聲源，使得高速行駛期間胎面噪聲更為突出。第五章輪胎行業(yè)市場海外需求變化分析第一節(jié)全球輪胎市場分析一、全球輪胎市場銷量輪胎行業(yè)發(fā)展與汽車工業(yè)高度相關，汽車行業(yè)受宏觀經濟、下游需求景氣度影響而存在產銷周期，但輪胎作為必選消費品（汽車是可選消費品，輪胎的需求剛性大于汽車）的特殊消費屬性又使得輪胎行業(yè)景氣度相對獨立于汽車行業(yè)。近幾年來，全球輪胎工業(yè)快速增長，隨著交通運輸和汽車機械等行業(yè)的不斷發(fā)展，輪胎行業(yè)在全球經濟中的占比將會持續(xù)提升，從2016年開始，全球輪胎市場總銷售額呈現逐年上升的趨勢，并且一直維持在千億美元之上，為全球輪胎行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的空間根據米其林年報數據顯示，2021年全球輪胎總銷量1726.6百萬條，同比增長7.95%。二、亞洲地區(qū)是最大的輪胎消費市場從全球輪胎消費區(qū)域來看，目前亞洲是最大的消費市場，據北京研精畢智的市場調研數據顯示，在2021年亞洲地區(qū)的輪胎消費量約為5.5億條，其中乘用車消費量約為4.57億條，占全球市場的30.26%；卡客車市場消費量約為9850萬條，占全球卡客車市場總消費量的45.5%左右。三、中國輪胎生產企業(yè)市場占有率逐年增加目前中國輪胎市場增速超過全球行業(yè)增速，與此同時中國輪胎生產企業(yè)的市場占有率呈現逐年增加的趨勢，到2019年市場占有率達到17%，與2002年相比，增長了12%。四、2021年全球綠色輪胎市場規(guī)模達到976億美元，市場前景巨大隨著全球各國日益重視對環(huán)境和人體健康的保護，同時近幾年柴油和汽車價格呈現大幅度上升，自動駕駛汽車和替代動力系統(tǒng)的快速增長，在這個過程中推動了綠色輪胎行業(yè)的應用進程和產業(yè)布局，其市場規(guī)模逐漸擴大，到2021年全球綠色輪胎的市場規(guī)模達到了976億美元，研精畢智預測2030年有望達到2400億美元，CAGR約為10.6%，市場前景巨大。五、替換市場是全球輪胎行業(yè)的主要應用市場根據市場需求的不同，全球輪胎市場可以分為替換市場和配套市場，配套市場的需求量主要由產業(yè)鏈下游汽車企業(yè)的產量所決定，替換市場是指用于替換舊輪胎的市場需求，市場需求量主要取決于汽車保有量和輪胎的替換頻率，在2020年全球輪胎市場銷量約為15.77億條，其中替換輪胎的市場銷量約為11.78億條，市場占比保持在70%以上，與配套輪胎市場相比，替換輪胎是全球輪胎行業(yè)的主要應用市場。六、全球輪胎行業(yè)呈現寡頭競爭的格局，市場集中度比較高經過不斷的發(fā)展，全球輪胎行業(yè)呈現寡頭競爭的格局，其中以米其林、普利司通和固特異為行業(yè)內的領先企業(yè)，在2019年三者的總銷售額約為626.5億美元，同比增長約0.9%，在全球輪胎總銷售額中占比約37.2%，其市場份額占比分別為13.8%、14.82%和8.54%。七、半鋼輪胎的市場發(fā)展空間比較大，主要以亞洲、歐洲和北美洲市場為主根據輪胎的產品類別分類，輪胎可以分為全鋼子午胎、半鋼子午胎和斜交胎，近幾年半鋼輪胎的市場增速比較快，2018年全球全鋼胎的市場銷售量約為2.25億條，而半鋼胎的銷售量約為15.8億條，市場占比呈現逐年上升的態(tài)勢，研精畢智統(tǒng)計，目前全球全鋼胎的市場空間約為550億美元，半鋼胎的市場空間約1100億美元。從全球市場區(qū)域分布情況來看，目前主要以亞洲、歐洲和北美洲為主，2019年全球半鋼胎的出貨量分別為6.2億條、4億條和3億條，占比約38%、24%和19%，全球輪胎市場主要被亞洲、歐洲和北美洲所占據。第二節(jié)我國輪胎外銷市場分析一、外銷：高利潤體現重要性，價格優(yōu)勢帶來可行性據前瞻產業(yè)研究院，我國是輪胎的生產大國，常年來貿易順差為正，輪胎出口占據我國輪胎貿易的近70%。國內輪胎上市公司外銷占比較大，主要原因在于國產胎在海外市場的價格優(yōu)勢和高利潤率。毛利率高：以國內三家胎企龍頭為例，輪胎外銷的毛利率比國內高1.5倍以上，這主要是海內外的消費環(huán)境差異導致。根據米其林2021年報，相比于中國，海外對輪胎替換市場的需求更加旺盛。由于配套市場的消費方為整車廠企業(yè)，議價能力強，壓縮胎企利潤率；相反，替換市場主要消費方為車主，個體議價能力弱，胎企利潤率相對較高。因此國內胎企出口主要滿足國外替換需求能夠實現更高的利潤率。價格優(yōu)勢：國內輪胎企業(yè)出口產品憑借較低的成本優(yōu)勢主要聚焦于低端低價領域，相比于國內中小型胎企參與者眾多，低價不斷突破下限，國外品牌主要聚焦高端高價市場，國內胎企出口產品與其形成了價格帶錯位競爭，從而憑借價格優(yōu)勢具有足夠大的吸引力，尤其是后疫情期間，海外多個國家出現了不同程度的經濟下滑和通貨膨脹，據蓋洛普發(fā)布的一項最新民調結果，12%的人在應對物價上漲時選擇購買更便宜或普通的品牌，此時的低價輪胎便更加具有吸引力二、外銷：國內出口持續(xù)增長，英美貢獻主要需求橡膠輪胎出口量穩(wěn)步保持增長態(tài)勢。據海關總署，2021年我國新充氣輪胎出口數量為近6億條，同比增長24%，2010-2021年CAGR為4.37%。2022年5月4日，歐盟作出裁定，將撤銷歐盟委員會對中國卡車和客車輪胎進口的雙反處罰，也將在遠期利好國內輪胎出口。我國出口主要為卡客車輪胎和乘用及輕卡輪胎，2021年出口金額合計占輪胎出口總額的92%?？蛙嚦隹诮痤~為80億美元，占輪胎出口總額近52%；乘用及輕卡輪胎出口金額為61億美元，占輪胎出口總額近40%。在出口目的地方面，2021年我國乘用及輕卡輪胎出口量第一的國家為英國，出口量約為17.07萬噸，出口金額高達4.35億美元；客車及重卡輪胎出口量第一的國家為美國，出口量約為27.29萬噸，出口金額高達6.26億美元。三、亞洲、北美洲與歐洲是主要的輪胎消費市場從全球輪胎消費地來看，亞洲、北美洲與歐洲是主要的輪胎消費市場，占據全球輪胎消費金額的85%。亞洲是最大的消費市場，據觀研天下，2021年，亞洲輪胎消費量約為5.5億條左右，其中，乘用車消費量4.57億條，2008-2021年CAGR為47.90%，占全球乘用車輪胎總消費量30.26%；卡客車消費量9850萬條，2008-2021年復合增長率為177.46%，占全球卡客車輪胎總消費量的45.48%。發(fā)達國家汽車輪胎消費需求大，千人汽車保有量排名前列大多為歐美國家。據觀研天下，2021年，歐洲輪胎行業(yè)消費量約為4.9億條，其中歐洲乘用車消費量4.5億條，2008-2021年復合增長率18.4%，占全球乘用車輪胎總消費量的29.8%；卡客車消費量3270萬條，上升61.1%，占全球卡客車輪胎總消費量的15.1%；2021年，北美輪胎消費量約為4.4億條，其中北美乘用車消費量3.9億條，上升19.95%，占全球乘用車輪胎總消費量的25.76%，卡客車消費量3770萬條，上升72.94%，占全球卡客車輪胎總消費量的17.41%。四、美國：中泰為主要進口國，雙反制約下份額下降顯著國內出口美國受雙反制約明顯，份額逐年下降。2014年美國開啟了對中國出口輪胎的一系列雙反制約政策，使中國出口輪胎在美國進口市場中的份額縮水較為嚴重，據美國商務部，中國占美國進口輪胎的比例由2014年的45%下降至2021年的17%。東南亞國家份額增長顯著，其中泰國份額最高。泰國在2019年份額反超中國，但同樣受2021年雙反終裁影響份額出現下滑。其余東南亞國家例如越南、印尼、菲律賓份額也在穩(wěn)步爬升。五、歐洲：中國為主要進口國，份額穩(wěn)定維持高位中國常年占據歐洲輪胎進口市場主要份額。據Undatabase，從各國占歐洲進口比例年度變化來看，中國份額占比一直處于40%左右，與東南亞國家差別甚大。在重卡客車輪胎方面，由于2018年10月22日歐盟委員會發(fā)布公告稱，對原產于中國的全新或翻新卡客車輪胎作出反傾銷終裁，反傾銷稅率的增加是的中國輪胎競爭性下降，2018年從中國進口量出現斷崖式下跌，之后的幾年中，泰國逐漸代替中國成為歐盟卡客車輪胎主要進口國。但由于重卡客車輪胎數量較少，并未對總體份額產生太大的影響。六、長期：一帶一路國家有望成為中國輪胎出口新的增長點在傳統(tǒng)出口市場遭遇歐美‘雙反’等阻礙背景下，中國輪胎行業(yè)逐步將目光轉向‘一帶一路’相關國家，爭取更多的出口份額。據iFinD，2021年自中國乘用車輪胎進口量實現了正增長的12個國家中，有8個為?一帶一路?國家；2020年受新冠肺炎疫情影響，全球進出口普遍受創(chuàng)，僅馬來西亞和比利時自中國乘用車輪胎進口量實現了正增長；2019年自中國乘用車輪胎進口量實現正增長的11個國家中，有8個國家為?一帶一路?國家；2018年實現了自中國乘用車進口量的正增長13個國家中，有9個為?一帶一路?國家。未來隨著合作的深入，一帶一路?國家有望成為橡膠輪胎業(yè)新增長點。七、短期：美國進口市場短期拐點有望出現美國汽零消費市場情緒穩(wěn)定。據美國人口普查局，美國汽零部件及輪胎店零售額持續(xù)保持穩(wěn)定增長，并未出現拐點，2022年前三季度和單三季度分別實現消費金額930億美元和323億美元，同比均增長12%。進口數據強勢，從歷史看拐點即現。據美國商務部，2022年美國輪胎進口市場前三季度總體進口2.6億條，同比增長7.8%，9月進口2425萬條，為全年最低點，Q3總體進口8224萬條，環(huán)比顯著下降15.2%，同比增加了2.2%。從歷史數據來看，2018年以來美國進口輪胎并沒出現過連續(xù)兩個季度的顯著下滑，這也表明美國經銷商庫存消耗周期并未超過2個季度，在1個季度的顯著進口下滑后緊接著的就是需求反彈。故Q4有望成為進口需求拐點，短期行情有望觸底反彈。八、短期：歐洲能源危機下或激增進口需求歐洲輪胎市場規(guī)模龐大，多家海外龍頭產能布局。2021年世界輪胎75強前三名中有兩家是總部位于歐洲的輪胎企業(yè)，分別是第一位米其林和第三位大陸馬牌。以米其林為例，在其2022年全球產能分布中，歐洲產能占比達到45%。能源危機下或刺激輪胎進口需求提升。俄烏沖突&北溪停氣等因素導致的能源危機下歐洲輪胎廠生產將受限，歐洲本土輪胎產量將會受到影響。據聯合國數據，歐洲輪胎進口數量在今年2月份以來持續(xù)呈上升趨勢，目前來看能源危機尚未好轉，或在短期持續(xù)刺激進口需求。從進口結構上來看，中國遠超其他國家，2022年逐月基本保持在40%左右，其次是泰國和越南。第三節(jié)2023年全球輪胎市場將迎來這些變化LMCTireandRubberResearch董事總經理RobertSimmons預測，繼今年全球經濟動蕩之后，2023年主要輪胎制造商將面對更嚴峻的挑戰(zhàn)。一、乘用車輪胎市場恢復尚需時間做出如此判斷，Simmons也有著自己的理由。其在最近的國際合成橡膠生產商協(xié)會(IISRP)年度股東大會上表示，由于疫情問題，過去一年半到兩年的時間，乘用車整體銷售一直面臨壓力。“看起來復蘇非常緩慢，直到2025-26年我們才能恢復到2019年時的銷售水平。”他在報告中提到，受芯片供應不足影響，全球輪胎配套市場恢復異常緩慢。乘用車替換市場的復蘇壓力也在增加。雖然目前數據上來看，“行駛里程”“幾乎回到了2019年的水平，但由于燃油價格高漲，替換輪胎的銷售開始承受壓力?！盨immons表示，數據顯示新興市場的替換輪胎銷售呈下降趨勢。不過他提到目前復蘇較為快速的是中國輪胎市場——中國市場半導體供應壓力不大，所以當需求回升時，無論是汽車銷售還是配套市場銷售都得到了迅速恢復。不過他也注意到，歐洲乘用車輪胎市場中新能源汽車的銷售呈現出上漲態(tài)勢。尤其是2022年，近乎一半的歐洲新車為新能源汽車。不過這些增加的電動汽車銷量需要時間才能轉化為輪胎市場需求的增加。此外，即使新能源車在新車占比中有所增加，但是從總汽車保有量看，還遠遠不夠?！耙虼耍M管看到電動汽車銷量大幅增長，但街道上跑的16億乘用車中，有14至15億輛為傳統(tǒng)燃油車。這就意味著雖然全球市場對新能源輪胎的需求會增加，但是仍然需要時間，尤其是繼續(xù)等待很久的替換市場。”二、價格正在成為影響市場的重要因素對于輪胎制造商，尤其是外資輪胎企業(yè)而言，更低價格的輪胎正在涌入市場——由于消費者面臨的經濟壓力，對于低價輪胎有偏好的消費者會進一步增長。盡管歐洲和美國的監(jiān)管機構征收反傾銷(AD)稅和其他關稅，但對輕型汽車和中型到重型汽車輪胎的低成本進口需求依然強勁。此外，值得注意的是雙反政策并未幫助歐美輪胎廠搶占更多的份額。最明顯的例子就是2014年，美國對其輪胎最大的進口國中國征收反傾銷稅，但此舉幾乎沒有保護美國的輪胎制造商——2021年對美國的進口創(chuàng)紀錄水平就證明了這一點。這是因為，隨著中國進口下降，來自泰國、越南、韓國的進口增加——尤其是泰國，2022年它現在是美國市場的最大進口國。即使美國在2019年底左右對這四個國家征收嚴苛的關稅也沒有什么影響——這些進口僅下降了10%左右。與此同時，越來越多的輪胎從墨西哥以及其他東盟國家，尤其是印度尼西亞進入美國。這意味著輪胎市場形態(tài)的變化，（大型）輪胎制造商在墨西哥有產能，能夠將成本相對較低的輪胎帶到美國。與此同時，中國的輪胎制造商還在利用亞洲其他地區(qū)的產能攻克美國市場。根據Simmons的說法，這些趨勢在一定程度上也反映了這樣一個事實：“美國的產能不足，你需要這些進口產品來服務該市場。因此，你開始看到一些卡車輪胎制造商在美國投資新產能?！彪S后，Simmons援引了普利司通和韓泰輪胎最近宣布的擴張計劃為例來證明自己的觀點。誠然，歐洲也在發(fā)生相同的情況。從其他國家進口到歐洲的輪胎數量也大幅增加，尤其是在美國將關稅提高很多后，一部分亞洲輪胎開始在歐洲市場需找機會。與美國類似，歐洲監(jiān)管機構也對中國卡車輪胎進口征收反傾銷稅，到2017年中國卡車輪胎在歐盟市場的份額已飆升至50%-60%。雖然此后，中國對歐盟的進口量下降到約10%的市場份額，但由于來自土耳其、越南、印度尼西亞、馬來西亞等地的卡車輪胎銷量增加，進口量仍創(chuàng)歷史新高?！胺磧A銷稅這一方法對幫助當地輪胎制造商生意幾乎無效，除非你對每個人征收反傾銷稅，消費者總是會轉而尋找其他地方來獲得低成本輪胎。”隨著所有細分市場的輪胎價格上漲，包括進口在內的經濟溢價，面臨收入下降的消費者正在尋找更便宜的輪胎。這表明對低成本進口的需求增長，該分析師指出，有數據顯示，甚至更多的17英寸和18英寸輪胎正在進入美國市場。“現在說只有低成本的14英寸到16英寸系列中國輪胎進入市場已不再正確。在17英寸和18英寸輪胎部分，大約一半來自低成本地區(qū)”三、亞洲市場正在崛起也正是因為這些數據，讓分析人士看到了快速增長的亞洲輪胎市場。雖然2022年中國替換市場持續(xù)低迷，但是相應的新車購買措施讓配套輪胎市場快速迎來復蘇。而另一個新興市場印度，在2022年其汽車輪胎和卡車輪胎的產量都達到了創(chuàng)紀錄的水平，這得益于當地政府提高進口許可要求的舉措。Simmons解釋說，印度輪胎制造商從其國內市場的這一發(fā)展中受益，包括通過向配套市場銷售更多輪胎?！暗绻麄兿ＭN量還有突破，他們必須提高輪胎質量，這樣他們就可以為乘用車和卡車輪胎找到更多的出口市場，”Simmons估計，印度汽車輪胎和卡車輪