安徽省農(nóng)信社考試金融考察重點(diǎn)

貨幣銀行學(xué)

是研究貨幣流通和金融體系運(yùn)行一般規(guī)律,以及兩者與

經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間關(guān)系的理論與實(shí)踐相結(jié)合的學(xué)科。

研究?jī)?nèi)容

從貨幣起源入手，研究貨幣理論、售里、利息等。在此

基礎(chǔ)上分析金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展及其運(yùn)作方式,對(duì)金

融規(guī)律的把握和運(yùn)用——貨幣政策的制定和實(shí)施。

?貨幣與貨幣制度

?信用

?金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)

?金融機(jī)構(gòu)體系

?商業(yè)銀行

?貨幣供求與均衡

?通貨膨脹與通貨緊縮

?貨幣政策

?國(guó)際金融業(yè)務(wù)

?金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理

金融學(xué)

知識(shí)框架

1、貨幣起源、貨幣理論、貨幣制度

2、信用、利息

3、貨幣供求與均衡

4、貨幣政策

5、通貨膨脹與通貨緊縮

1、金融機(jī)構(gòu)體系、商業(yè)銀行

2、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)

3、國(guó)際金融業(yè)務(wù)

4、金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理

1、貨幣概述

2、貨幣的職能

3、貨幣形式和貨幣層次

第一章貨幣與貨幣制度

第一節(jié)貨幣概述

貨幣起源：價(jià)值形式和交換發(fā)展的產(chǎn)物。

四種價(jià)值形式：

一般價(jià)值形式

簡(jiǎn)單的或偶然的價(jià)值形式

總體的或擴(kuò)大的價(jià)值形式

貨幣價(jià)值形式

1、貨幣：商品生產(chǎn)和交換一般等價(jià)物的商品

普遍可接收性

一般商品的屬性：價(jià)值和使用價(jià)值

四個(gè)特征：價(jià)值比較高、易于分割、易于保存、便于攜帶

2、貨幣的兩重性

3、貨幣作為一般等價(jià)物的兩個(gè)基本特征

（1）貨幣是表現(xiàn)一切商品價(jià)值的材料；

（2）貨幣具有直接同所有商品交換的能力。

注：馬克思的貨幣起源說(shuō)正確地揭示了貨幣的本質(zhì)（一

般等價(jià)物）。

第二節(jié)貨幣職能

1、價(jià)值尺度

2、流通手段

3、貯藏手段

4、支付手段

5、世界貨幣

貨幣職能

第三節(jié)貨幣形式和貨幣層次

一、貨幣形式

貨幣形式演化：

實(shí)物貨幣金屬貨幣可兌現(xiàn)的信用貨幣存款貨幣和電子

貨幣

有形貨幣：實(shí)物貨幣、金屬貨幣、紙質(zhì)貨幣

無(wú)形貨幣：存款貨幣

五種貨幣形式

1、最早的貨幣：實(shí)物貨幣

2、金屬貨幣的四個(gè)特點(diǎn)：

3、紙幣是國(guó)家發(fā)行和強(qiáng)制流通的貨幣符號(hào)。

4、信用貨幣：

5、電子貨幣：

二、貨幣層次劃分

按照流動(dòng)性劃分

三、我國(guó)的貨幣層次劃分

M0=流通中的現(xiàn)金（通貨），是指銀行體系以外的各個(gè)單位庫(kù)

存現(xiàn)金+居民手持現(xiàn)金

M1=MO+企業(yè)單位活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)活期+農(nóng)村活期存款

+個(gè)人持有的信用卡類存款（+活期存款）

M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)定期存款+外幣存款+信托類

存款+證券公司客戶保證金（+定期存款）

M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

注：

1、Ml為狹義貨幣量，流通性強(qiáng)；

2、M2是廣義貨幣，1\/12-1\/11=準(zhǔn)貨幣，流動(dòng)性較弱；

3、M3是考慮金融創(chuàng)新而設(shè)立，暫時(shí)未測(cè)算。

第四節(jié)貨幣制度及其演變

一、貨幣制度的構(gòu)成要素及其演變

1、概念

一國(guó)以法律形式確定的該國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式,

主要包括貨幣材料、貨幣單位、流通中的貨幣各類、貨幣鑄造、

發(fā)行流通、準(zhǔn)備制度等。

(1)確定貨幣材料。

(2)規(guī)定貨幣單位。名稱、重量

(3)規(guī)定流通中貨幣的種類。主幣、輔幣

(4)對(duì)貨幣法定支付償還能力的規(guī)定。無(wú)限(有限)法償。

主幣，無(wú)限；輔幣，有限。

(5)規(guī)定貨幣鑄造或發(fā)行的流通程序

(6)貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度。貨幣發(fā)行和資產(chǎn)建立聯(lián)系和制約。

2、構(gòu)成要素

3、演變過(guò)程

?金幣本位制

?金塊本位制

?金匯兌本位制

金本位制

?平行本位制

?雙本位制

(劣幣驅(qū)逐良幣)

3、跛行本位制

金銀復(fù)本位制

?幣值不穩(wěn)定

?體重價(jià)低

?易于磨損

銀本位制

?與黃金的聯(lián)系削弱最后取消。

?國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行、流通。

?銀行信用調(diào)節(jié)貨幣流通量。

?非現(xiàn)金流通為主要流通。信用貨幣。

?貨幣不具有自我調(diào)節(jié)的功能。

不兌現(xiàn)的

信用貨幣制度

二、我國(guó)的貨幣制度

1、人民幣是信用貨幣

1948年12月1日，人行成立，貨幣制度開(kāi)端標(biāo)志。

?人民幣是我國(guó)法定貨幣

人行發(fā)行，無(wú)法定含金量，不能自由兌換黃金；單位：

元（主幣），無(wú)限法償，輔幣：角、分；票券、種類由

國(guó)務(wù)院決定。

?唯一合法通貨

限額出入境；匯率以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣

調(diào)節(jié)，有管理的匯率制度；經(jīng)常項(xiàng)目可兌換外匯，規(guī)定

的市場(chǎng)可買賣。

?發(fā)行權(quán)在中央

發(fā)行權(quán)在國(guó)家，人行負(fù)責(zé)具體發(fā)行；人行是唯一發(fā)行機(jī)

關(guān)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，人行組織年度貨幣發(fā)

行和回籠。

?發(fā)行額保證

根據(jù)商品生產(chǎn)發(fā)展和流通的擴(kuò)大對(duì)貨幣的需要發(fā)行，具

有商品物資基礎(chǔ)。

?人民幣實(shí)行有管理的貨幣制度。

?人民幣是經(jīng)常項(xiàng)目可兌換貨幣。(不可兌換貨幣、經(jīng)常

項(xiàng)目可兌換、資本項(xiàng)目可兌換)

2、主要內(nèi)容

1、香港的發(fā)行制度

發(fā)行權(quán)：港府；中國(guó)銀行、匯豐銀行、渣打銀行為發(fā)行銀行；

百分之百準(zhǔn)備金，繳存足夠美元。

單位：元；符號(hào)：HK$；發(fā)鈔準(zhǔn)備金匯率(1:7.8)；不實(shí)行外

匯管制

2、澳門的發(fā)行制度

發(fā)行權(quán)：澳府；中國(guó)銀行、大西洋銀行為發(fā)行銀行；澳元，符

號(hào)pat

三、港澳臺(tái)貨幣制度

四、國(guó)際貨幣制度

(―)

1、含義：各國(guó)政府對(duì)貨幣在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所

確定的規(guī)則、措施和組織形式。

2、內(nèi)容：國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定、匯率制度的確定、國(guó)際收支

不平衡的調(diào)節(jié)機(jī)制。

3］作用：促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際支付；國(guó)際清償能力，調(diào)節(jié)國(guó)

際收支。

國(guó)際金本位制

1880年——1914年，主要資本主義國(guó)家金鑄幣本位制。

特點(diǎn)：黃金為國(guó)際貨幣，主要國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)；各國(guó)規(guī)定含金

量，價(jià)格由鑄幣平價(jià)決定；可通過(guò)“物價(jià)——鑄幣調(diào)節(jié)機(jī)制”

自動(dòng)調(diào)節(jié)。

崩潰：各國(guó)發(fā)展不平衡貨幣黃金分配不平衡，黃金供應(yīng)

不穩(wěn)定，自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制存在嚴(yán)重缺陷，在一戰(zhàn)是崩潰。

布雷頓森林體系

1944年7月，美國(guó)布雷頓森林，44個(gè)國(guó)家參加，通過(guò)《國(guó)際

貨幣基金協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定》，總稱《布雷頓

森林體系》，

形成了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系。

內(nèi)容：國(guó)際貨幣基金，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；黃金為基礎(chǔ)，美

元為主要儲(chǔ)備的國(guó)際儲(chǔ)備體系；美元與黃金掛鉤，其他貨幣和

美元掛鉤；

IMF向赤字國(guó)家提供個(gè)短期資金融通，解決國(guó)際收支困難;

取消外匯管制；制定“稀缺貨幣”條款。

作用：消除國(guó)際金融秩序混亂；克服了國(guó)際金本位制下儲(chǔ)備

資產(chǎn)不足的弊端；鞏固了美國(guó)金融霸主地位（鑄幣稅）

缺點(diǎn)：內(nèi)在不穩(wěn)定性；匯率制度過(guò)于剛性，國(guó)際收支調(diào)節(jié)的

責(zé)任不對(duì)稱；國(guó)際貨幣基金組織作用有限。

崩潰：1960年美元危機(jī)及拯救：借款總安排、互惠信貸協(xié)議、

黃金總庫(kù)；1968美元危機(jī)及拯救：黃金雙價(jià)制、特別

提款權(quán)的建立；1971年美元危機(jī)及拯救：終止美元與

黃金兌換、史密斯協(xié)議；1973年美元危機(jī)，布雷頓體

系崩潰

牙買加體系

以美元為中心的多元化國(guó)際儲(chǔ)備和浮動(dòng)匯率體系。

內(nèi)容：浮動(dòng)匯率合法化；黃金非貨幣化；提高特別提款權(quán)的國(guó)

際地位；擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通；增加會(huì)員國(guó)的基

金份額。

（二）類型

2、

3、區(qū)域貨幣一體化

發(fā)展階段I960一（英鎊區(qū)、法郎區(qū)、黃金集團(tuán)）

1998年6月1日,歐洲中央銀行建立。

2002年7月1日，成員國(guó)的貨幣全部退出流通。

一定地區(qū)內(nèi)的有關(guān)國(guó)家和地區(qū)在貨幣金融領(lǐng)域?qū)嵭袇f(xié)調(diào)與結(jié)合,

形成一個(gè)統(tǒng)一體，最終形成統(tǒng)一的貨幣體系。

歐元一體化

中東地區(qū)貨幣一體化：以石油資源作為物質(zhì)基礎(chǔ)，海灣銀行和阿拉伯貨幣基金組織

（1977年）

拉美地區(qū)的貨幣一體化：中美洲經(jīng)濟(jì)一體化銀行、加勒比共同體、加勒比開(kāi)發(fā)銀行、

安第斯儲(chǔ)備基金組織等機(jī)構(gòu)。

東南亞地區(qū)的貨幣一體化：20世紀(jì)70年代起，東盟自由貿(mào)易區(qū)和貨幣一體化的

步伐。

其他地區(qū)

貨幣一體化

第二章信用

第一節(jié)信用概述

?償還性和付息性

?債券、債務(wù)關(guān)系

?使用權(quán)的讓渡，未改變所有權(quán)，價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移

一、信用的含義

以償提和付息的借貸行為

1、商業(yè)信用：企業(yè)企業(yè)

2、銀行信用

3、國(guó)家信用

4、消費(fèi)信用

5、國(guó)際信用

?資金再分配

?信用提供和創(chuàng)造貨幣

?集中和積累社會(huì)資金

?將社會(huì)資金利潤(rùn)率平均化

?調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

二、信用的職能三、信用形式

第二節(jié)信用工具

、

含義：又稱金融工具，債券債務(wù)的憑證。

1

（1）、償還性。除活期存款和股票外，均注明償還日期。

（2）、流動(dòng)性。決定因素：發(fā)行人資信程度和收益率高低。

（3）、風(fēng)險(xiǎn)性。信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）、收益性。

特征：

發(fā)行者地位不同

直接信用工具：商業(yè)票據(jù)、股票、公司債券、抵押契約。

（非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行）

間接信用工具：銀行券、存單、人壽保險(xiǎn)單、儲(chǔ)蓄單、銀

行票據(jù)。（金融機(jī)構(gòu)發(fā)行）

所有權(quán)不同

債務(wù)憑證：還本付息

所有權(quán)憑證：股票

償還期限不同

短期信用工具（一年以內(nèi)含一年）

長(zhǎng)期信用工具（一年以上）

分類

二、主要信用工具

支票：出票人簽發(fā)，銀行（金融機(jī)構(gòu)）見(jiàn)票付款?，F(xiàn)金支票、

轉(zhuǎn)賬支票和保付支票。

出票人簽發(fā)收款人。付款人見(jiàn)票付款或指定日期付款。承

兌后生效、可轉(zhuǎn)讓、償付性。

出票人不同：

商業(yè)匯票：企業(yè)簽發(fā)。企業(yè)承兌，商業(yè)承兌匯票；銀行承兌,

銀行承兌匯票。均可同城、異地使用。

銀行匯票：企業(yè)申請(qǐng)，銀行簽發(fā)，銀行承兌。背書后可轉(zhuǎn)讓。

付款期為一個(gè)月。

匯票

出票人（付款人）簽發(fā)，約定時(shí)間無(wú)條件支付給受票人（收款

人）。無(wú)需承兌即可生效。

出票人不同

商業(yè)本票：企業(yè)簽發(fā)

銀行本票：企業(yè)申請(qǐng)，銀行簽發(fā)給申請(qǐng)人。在同城辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)

算或收支取現(xiàn)。

本票

大額可轉(zhuǎn)讓存單：銀行發(fā)行，在二級(jí)市場(chǎng)流通。特點(diǎn)：期限短

（3-6個(gè)月）、面額較大且固定、各類多樣

化、不記名、不能提前支取、可流通轉(zhuǎn)讓。

信用卡：信用證書。先消費(fèi)，后付款。

四、信用工具的價(jià)格

有價(jià)證券價(jià)格實(shí)際上是以一定市場(chǎng)利率和預(yù)期收益率為基礎(chǔ)計(jì)

算得出的現(xiàn)值。

1、市場(chǎng)利率〉債券收益率（票面利率），折價(jià)發(fā)行

2、市場(chǎng)利率〈債券票面利率，溢價(jià)發(fā)行

3、市場(chǎng)利率=債券票面利率，等價(jià)發(fā)行

（-）債券定價(jià)

分為發(fā)行價(jià)和轉(zhuǎn)讓價(jià)

發(fā)行價(jià)：由票面金額確定，等價(jià)、折價(jià)、溢價(jià)三種方式

1、票面金額

2、利率（票面利率、市場(chǎng)利率或預(yù)期收益率）

3、實(shí)際持有期限

轉(zhuǎn)讓價(jià)：決定因素

債券價(jià)格計(jì)算：

P為交易價(jià)格，S為到期日本利和，r為利率或貼現(xiàn)率

注：發(fā)行價(jià)格（面值）、期指、現(xiàn)值（內(nèi)在價(jià)值）三者

的區(qū)別

（二）股票定價(jià)

股票價(jià)格=預(yù)期股息收入/市場(chǎng)利率。P=Y/r

股價(jià)〉P，拋出股票

股價(jià)=p，持有或賣出

市盈率=股票價(jià)格/每股稅后盈利

分類（合約類型）

金融遠(yuǎn)期：雙方約定在未來(lái)確定日期按確定價(jià)格買賣一定數(shù)量

的金融資產(chǎn)。最大功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；標(biāo)準(zhǔn)合約，無(wú)固

定交易場(chǎng)所；常見(jiàn)類型：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯協(xié)

議、遠(yuǎn)期股票合約。

金融期貨：雙方在集中性交易場(chǎng)所，公開(kāi)競(jìng)價(jià)，標(biāo)準(zhǔn)化金融期

貨合約交易。常見(jiàn)類型：外匯期貨、利率期貨、股指

期貨。

上述兩者相同點(diǎn)：避免價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的工具；為投機(jī)者利用價(jià)

格波動(dòng)取得投機(jī)收入提供了手段。

上述兩者區(qū)別：遠(yuǎn)期交易條件雙方可磋商；期貨合約內(nèi)容有標(biāo)

準(zhǔn)化內(nèi)容。

金融期權(quán)：是一種契約，購(gòu)買人在規(guī)定的期限內(nèi)按約定價(jià)格買

入或賣出一定量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)費(fèi)，為

了取得這一權(quán)利，買方向賣方支付一定的費(fèi)用。按照

買方權(quán)利不同，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q，

購(gòu)買相關(guān)資產(chǎn)；看跌，賣出相關(guān)資產(chǎn)。

金融互換：兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易者按事先商定的條件，在約

定的時(shí)間內(nèi)交換一些列現(xiàn)金流的交易形式。分為貨幣

互換、利率互換和交叉互換?；Q合約實(shí)際上可以分

解為一些列遠(yuǎn)期合約。

信用衍生品：從從他風(fēng)險(xiǎn)分離出來(lái)，并從一方轉(zhuǎn)給另一方的金

融合約。管理信用風(fēng)險(xiǎn)、獲得超額投資收益的主要渠

道；涵蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的雙重內(nèi)容，兼具股

權(quán)、債券特點(diǎn).CDS信用違約互換，支付保險(xiǎn)費(fèi)用。只

能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，不能消滅風(fēng)險(xiǎn)，柜臺(tái)交易，不透明，反

而積累更大風(fēng)險(xiǎn)。

2、基本特征

杠桿比例高、定價(jià)復(fù)雜、高風(fēng)險(xiǎn)性、全球化程度高

3、金融衍生工具功能

轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、形成權(quán)威性價(jià)格、提高資產(chǎn)管理質(zhì)量

五、金融衍生工具

優(yōu)點(diǎn)：

有助于籌集長(zhǎng)期資金、合理配置資源、加速資本積累

局限性：

進(jìn)入門檻高、公開(kāi)性要求大、風(fēng)險(xiǎn)較大

六、直接融資和間接融資

資金需求者

資金提供者

直接融資

股票、債券

優(yōu)點(diǎn)：

信息優(yōu)勢(shì)、規(guī)模效應(yīng)、期限轉(zhuǎn)化優(yōu)勢(shì)、流動(dòng)性較高、風(fēng)險(xiǎn)低、

保密性強(qiáng)

缺點(diǎn)：

監(jiān)管和控制比較嚴(yán)格、中介費(fèi)用增加成本、資金使用受到限制、

隔斷雙方聯(lián)系，對(duì)中介的依賴增加

資金需求者

資金提供者_(dá)____

間接融資

銀行信用

第三節(jié)利息和利率

■＞利息概述

債權(quán)人

債務(wù)人

報(bào)酬（利息）利息是信用存在和發(fā)展的必要條

件！

二、分類

1、計(jì)算日期不同

年利率（百分?jǐn)?shù)）、月利率（千分?jǐn)?shù)）、日利率（萬(wàn)分?jǐn)?shù)）

年：360天月：30天

2、計(jì)算方法不同

單利公式：利息（I）=本金（P）X利率（r）X期限（T）

終值為FF=P（1+RT）

復(fù)利公式：利息I=P（1+R）T—P終值為F=P（1+R）TT為

期限

3、性質(zhì)不同

名義利率

實(shí)際利率=名義利率一通貨膨脹率

實(shí)際利率

4、管理方式不同

固定利率

浮動(dòng)利率：按年、半年、季度調(diào)整。我國(guó)規(guī)定一年以上的貸

款采取按年調(diào)整。

5、形成方式不同

市場(chǎng)利率：市場(chǎng)機(jī)制下自由變動(dòng)

官定利率：政府金融管理部門或央行決定。我國(guó)屬于官定利率。

公定利率：非政府民間金融組織，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，約束行業(yè)成

員。行業(yè)協(xié)會(huì)制定。（美國(guó)）

6、所處地位不同

基準(zhǔn)利率：基礎(chǔ)作用。西方國(guó)家，指同行拆借率；央行存款

金率、再貸款利率、再貼現(xiàn)利率

市場(chǎng)其他利率：金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借率、國(guó)債利率、公司債券率、

一級(jí)市場(chǎng)率、二級(jí)市場(chǎng)利率

1、計(jì)算日期不同：年、月、日

2、計(jì)算方法不同：?jiǎn)卫?、?fù)利

3、性質(zhì)不同：名利利率、實(shí)際利率

4、管理方式不同：固定利率、浮動(dòng)利率

5、形成方式不同：官定利率、市場(chǎng)利率、公定利率

6、所處地位不同：基準(zhǔn)利率、市場(chǎng)其他利率

三、年金的終值和現(xiàn)值

一定時(shí)間內(nèi)，相隔相等時(shí)間，等額收到或支付的款項(xiàng)

1234567

收付款發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同

普通年金：期末等額收付（折舊）

即付年金：期初等額收付（預(yù)付工程款）

遞延年金：若干時(shí)間后，才等額收付（普通年金的

特殊形式）

永續(xù)年金：無(wú)限期等額收付（普通年金的特殊形式）

第四節(jié)利率理論及利率的決定

一、利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

含義：債券工具，到期期限相同，利率不相同

原因：

信用等級(jí)低公司

信用等級(jí)高公司

公司債券

政府債券

（1）違約風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人無(wú)法還本付息。；

>;>

一般說(shuō)，債券違約風(fēng)險(xiǎn)越高，其利率越高

（2）流動(dòng)性：變現(xiàn)能力。投資時(shí)間價(jià)格

政府債券>公司債券

期限長(zhǎng)，流動(dòng)性差

流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)大，利率高；流動(dòng)性低，風(fēng)險(xiǎn)小，利率低

（3）所得稅：免稅的債券利率低。我國(guó)國(guó)債免稅，美國(guó)

市政債券免稅。

二、利率理論

借出資本家

1、馬克思利率理論

貸出

資本家

?借貸雙方的競(jìng)爭(zhēng)

?傳統(tǒng)習(xí)慣

?傳統(tǒng)習(xí)慣、法律法規(guī)

變化范圍：0~平均利潤(rùn)率（借入資本家的利潤(rùn)率），定位

因素

2、實(shí)際利率理論（凱恩斯前的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論）

生產(chǎn)率（用邊際投資傾向表示）

節(jié)約率（用邊際儲(chǔ)蓄表示）

r

r（均衡）

投資儲(chǔ)蓄實(shí)際因素

Q

3、凱恩斯主義的利率理論

貨幣供給（M）：貨幣當(dāng)局決定

貨幣需求：

交易需求、預(yù)防需求（收入函數(shù)，與利率無(wú)關(guān)）

投機(jī)需求（L），利率的遞減函數(shù)

供給、需求交點(diǎn)決定利率

流動(dòng)性陷阱

A.當(dāng)貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的平行部分相交口寸，利率不

會(huì)變動(dòng)，即無(wú)論怎樣增加貨幣供給，貨幣都會(huì)被儲(chǔ)存起來(lái)，不

會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生影響。

B.在利率達(dá)到iO前，擴(kuò)張性貨幣政策可使利率水平下降，進(jìn)

而促進(jìn)投資，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);而在利率達(dá)到iO后，進(jìn)入流動(dòng)性

陷阱，擴(kuò)張性貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，無(wú)法使利率進(jìn)一步

下降，貨幣政策無(wú)效，這時(shí)只能依靠財(cái)政政策。

流動(dòng)性陷阱

IS表示：任意給定利率情況下，商品市場(chǎng)處于均衡時(shí)，利率和

產(chǎn)出的組合。

LM表示：任意給定利率情況下，貨幣市場(chǎng)處于均衡，利率和

產(chǎn)出的組合。

交點(diǎn)表示：均衡利率，均衡產(chǎn)出。

新古典綜合派的利率決定理論（IS-LM）可貸資金理論

R

二、利率的決定因素

?平均利潤(rùn)率和借貸資本的關(guān)系。

?我國(guó)利率的決定與影響因素

?社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的利息也是由平均利潤(rùn)率決定的。

2）借貸雙方競(jìng)爭(zhēng)：借方〉貸方，供過(guò)于求，利率下降；

借方〈貸方，供不應(yīng)求，利率上升

?物價(jià)變動(dòng)制約名義利率水平高低

?國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境：資金流動(dòng)、商品競(jìng)爭(zhēng)、外匯儲(chǔ)備量、外資政策等,

都會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生影響

?政策性因素：國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)因素的需要，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的工具。

外幣

本幣

三、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革

逐步推進(jìn)：存、貸款利率市場(chǎng)化

先開(kāi)放：貨幣市場(chǎng)利率、

債券市場(chǎng)利率

短期、小額

長(zhǎng)期、大額

第三章金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)

第一節(jié)金融市場(chǎng)概述

買賣金融工具

一、金融市場(chǎng)概念

融通資金

二、分類

投資期限長(zhǎng)短

貨幣市場(chǎng)（短期市場(chǎng)，一年以內(nèi)）：短期資金融通。同業(yè)拆

借協(xié)議、存單、票據(jù)、短

期國(guó)債。

期限短、流通強(qiáng)、交易成

本低、風(fēng)險(xiǎn)低。

資本市場(chǎng)（長(zhǎng)期市場(chǎng)，一年以上）：滿足政府、企業(yè)長(zhǎng)期、

大量資本需求。長(zhǎng)期債

券、股票。資金期限長(zhǎng)、

風(fēng)險(xiǎn)較大。

市場(chǎng)層次不同

一級(jí)市場(chǎng)：首次發(fā)行證券、金融資產(chǎn)，也稱初級(jí)市場(chǎng)或發(fā)行

市場(chǎng)。主要功能：融資。

二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)，又稱次級(jí)市場(chǎng)或交易市場(chǎng)。主要功能:

投資市場(chǎng)變現(xiàn)市場(chǎng)

交易樞紐

交易機(jī)制不同

公開(kāi)市場(chǎng)：拍賣方式、公開(kāi)競(jìng)價(jià)；有組織，有固定場(chǎng)所；商品交易所、證券交

易所起中介作用。

場(chǎng)外交易市場(chǎng)：柜臺(tái)市場(chǎng)。在證券交易所外進(jìn)行證券交易。

第三市場(chǎng)：

第四市場(chǎng)：

交割方式不同

現(xiàn)貨市場(chǎng)：一手交錢，一手交貨。

期貨市.場(chǎng)：交易協(xié)議先達(dá)成，將來(lái)某一時(shí)間交易。

期權(quán)市場(chǎng)：期貨的發(fā)展和延伸。期權(quán)合約交易。

金融工具不同

貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)

有無(wú)固定交易場(chǎng)所

有形市場(chǎng)、無(wú)形市場(chǎng)

地域劃分

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

地方性金融市場(chǎng)

全國(guó)性金融市場(chǎng)

區(qū)域性金融市場(chǎng)、國(guó)外金融市場(chǎng)

有無(wú)交易中介

直接金融市場(chǎng)、間接金融市場(chǎng)

投資期限長(zhǎng)短：資本市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)

市場(chǎng)層次不同：一級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)

交易機(jī)制不同：公開(kāi)市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)第三市場(chǎng)第四市場(chǎng)

交割方式不同：現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)期權(quán)市場(chǎng)

金融工具不同：貨幣市場(chǎng)債券市場(chǎng)資本市場(chǎng)外匯市場(chǎng)黃金

市場(chǎng)

有無(wú)固定交易場(chǎng)所：有形市場(chǎng)、無(wú)形市場(chǎng)

地域劃分：地方性金融市場(chǎng)全國(guó)性金融市場(chǎng)區(qū)域性金融市

場(chǎng)國(guó)際金融市場(chǎng)

有無(wú)交易中介：直接金融市場(chǎng)間接金融市場(chǎng)

分類

三、金融市場(chǎng)構(gòu)成要素

交易媒介，從事交易或促進(jìn)交易完成。

目的：獲取傭金

作用：促進(jìn)資金融通、降低交易成本，構(gòu)造和維持市場(chǎng)運(yùn)行。

定義：信用憑證，信用工具，金融工具

分類：

期限不同：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)

性質(zhì)不同：債券憑證、所有權(quán)憑證

與實(shí)際信用關(guān)系：原生金融工具

衍生金融工具

性質(zhì)：

期限性

流動(dòng)性

收益性

風(fēng)險(xiǎn)性：信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性成正比，與流動(dòng)性成反比；流動(dòng)性

與風(fēng)險(xiǎn)性成反比。

定義：金融市場(chǎng)的參與者

資金供應(yīng)者：家庭是主要供應(yīng)者

資金需求者和供給者：企業(yè)，金融衍生品市場(chǎng)重要的套期保

值主體；政府，資金需求者和供應(yīng)者。

金融機(jī)構(gòu)

存款性金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社

非存款性金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金、投資銀行、投資基

金，

供應(yīng)者+需求者

中央銀行：交易主體+監(jiān)管單位

價(jià)格機(jī)制是運(yùn)行的基礎(chǔ)

價(jià)格引導(dǎo)資金的流向

四、金融市場(chǎng)功能

資金集聚功能：小資金匯聚大資金

財(cái)富功能：儲(chǔ)蓄財(cái)富、保有資產(chǎn)和財(cái)富增值

風(fēng)險(xiǎn)分散

交易功能

資源配置功能：市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制

反映功能：社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“晴雨表"

宏觀調(diào)控功能

五、風(fēng)險(xiǎn)管理

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：全局性因素。包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率

風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：個(gè)別因素。包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)

風(fēng)險(xiǎn)、偶然事件風(fēng)險(xiǎn)。

第二節(jié)貨幣市場(chǎng)

臨時(shí)貸款：3個(gè)月內(nèi)

季節(jié)性貸款：3個(gè)月——1年

周轉(zhuǎn)貸款1年——3年

短期借款期限：通常在1年以內(nèi)

短期借貸市場(chǎng)

定義：金融機(jī)構(gòu)之間“臨時(shí)性頭寸調(diào)劑”，短期資金融

通市場(chǎng)。

特點(diǎn)：

嚴(yán)格的限制性（同業(yè)性）

融資期限較短

交易簡(jiǎn)便的無(wú)形市場(chǎng)

交易額較大

利率由供求雙方協(xié)定

同行業(yè)拆借利率是貨幣市場(chǎng)核心利率。

受制于：銀根松緊、央行的貨幣政策意圖、金融工具收

益水平、拆借期限、拆入方資信程度等。

低于＜再貼現(xiàn)率或再貸款率。

同業(yè)拆借市場(chǎng)

商業(yè)票據(jù)承兌市場(chǎng)，匯票分即期匯票和遠(yuǎn)期匯票，遠(yuǎn)期匯票

才有承兌問(wèn)題，且承兌后的匯票才是合法額金融票據(jù)。

商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)：貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)

貼現(xiàn)率=預(yù)扣利息/票面金額

貼現(xiàn)利息=票面金額X貼現(xiàn)率X貼現(xiàn)天數(shù)/360

票據(jù)貼現(xiàn)價(jià)格=票面金額一貼現(xiàn)利息

貼現(xiàn)時(shí)間：辦理日一一到期日

貼現(xiàn)：銀行與客戶之間的行為

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間的行為

再貼現(xiàn)：銀行與央行之間的行為

商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)

國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)

特點(diǎn)：安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)、稅收優(yōu)惠

企業(yè)短期融資債券市場(chǎng)

特點(diǎn)：成本低、靈活性強(qiáng)、對(duì)利率反映靈敏、有利于提高發(fā)行

公司信譽(yù)、

一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行量大二級(jí)及市場(chǎng)發(fā)行量小

短期債券市場(chǎng)

回購(gòu)

逆回購(gòu)

實(shí)質(zhì)：有質(zhì)押的短期借貸。

抵押資產(chǎn)一般為流量大、質(zhì)量好的金融工具。

借款方支付利息貸款方。利率略低于同行拆借。

第一階段

第二階段

回購(gòu)市場(chǎng)

概念：可轉(zhuǎn)讓大額定期存單發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

功能：改善銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)、為銀行流動(dòng)性注入活力。資產(chǎn)管理

變?yōu)樨?fù)債管理。

特點(diǎn)：

流動(dòng)性較高、不記名流通轉(zhuǎn)讓、金額固定起點(diǎn)較高、必須到期

方可去取本息、

期限短（一般為1年以內(nèi)）、利率有固定，也有浮動(dòng)

CDS市場(chǎng)

第三節(jié)資本市場(chǎng)

定義：一年以上，長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)

政府長(zhǎng)期公債

公司債券

股票

銀若中長(zhǎng)期貸款

交易對(duì)象

股票市場(chǎng)

債券市場(chǎng)

證券投資基金市場(chǎng)

市場(chǎng)類型

分類

權(quán)益不同：普通股、優(yōu)先股

上市地點(diǎn)不同：A股、B股、H股

多層次資本市場(chǎng)

主板：國(guó)家或地區(qū)，證券發(fā)行、上市交易主要場(chǎng)所。深

交所、上交所

中小板：相對(duì)于主板而言，創(chuàng)業(yè)板的過(guò)渡

創(chuàng)業(yè)板：第二股票交易市場(chǎng)。中小企業(yè)、新興公司，主

板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充。

特點(diǎn)：門檻低、運(yùn)作嚴(yán)，有助于有潛力的中小企業(yè)獲

得融資機(jī)會(huì)。

股票市場(chǎng)：股份公司簽發(fā)股東（所有權(quán)憑證）

基礎(chǔ)

保證

發(fā)行市場(chǎng)流通市場(chǎng)

特征：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流通性、永久性、參與性

主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的主要差異

越來(lái)越大

主板、中小板：

主板和創(chuàng)業(yè)板相同

服務(wù)對(duì)象不同

主板：成熟企業(yè)、主導(dǎo)地位企業(yè)

中小板：發(fā)展成熟的中小企業(yè)

中小板、創(chuàng)業(yè)板：

服務(wù)對(duì)象相同

創(chuàng)業(yè)板：成長(zhǎng)性、處于創(chuàng)業(yè)階段、自主創(chuàng)新能力企業(yè)（中

小企業(yè)）

注：成功的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)。

股票發(fā)行價(jià)格：折價(jià)發(fā)行平價(jià)發(fā)行溢價(jià)發(fā)行（市價(jià)發(fā)行

中間價(jià)發(fā)行）

債券市場(chǎng)：發(fā)行、交易債券的市場(chǎng)

投資者

（債權(quán)憑證）

政府

金融機(jī)構(gòu)

工商企業(yè)

定義：

支付利息

分類：

按期限分：短期債券市場(chǎng)、中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)

按功能分：債券發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）債券交易市場(chǎng)

（二級(jí)市場(chǎng)）

特征：收益性、安全性、償還性、流動(dòng)性

類型：

發(fā)債主體不同

政府債券：國(guó)庫(kù)券（一年以內(nèi)）、公債（一年以上）、地方政

府債券（市政債券）、

中央政府債券（彌補(bǔ)財(cái)政赤字、大型建設(shè)項(xiàng)目、償

還舊債。比重較大）

金融債券：商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)為籌資而發(fā)。我國(guó)為政策

性銀行，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行為主。

公司債券：風(fēng)險(xiǎn)較大。利率高于國(guó)債和地方政府債券。

按債券期限不同：短期（一年以內(nèi)）、中期（1-5年）、長(zhǎng)期

（5年以上）

按是否有擔(dān)保：擔(dān)保債權(quán)、抵押債券、信用債券

按是否知否利息：一般付息債券、分期付息債券、付息票債券、

貼現(xiàn)債券、貼水債券

按是否記名：記名、無(wú)記名債券

按發(fā)行區(qū)域和支付的貨幣：國(guó)內(nèi)債券、國(guó)外債券、歐洲貨幣債

券

按債券人享受權(quán)益：可轉(zhuǎn)換公司債券、附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債券、

參加公司債券、收入公司債券

按利率是否變化：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、指數(shù)債券、

零息債券

債券發(fā)行市場(chǎng)：一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)

A、按認(rèn)購(gòu)對(duì)象：公募、私募

B、按有無(wú)中介機(jī)構(gòu)參與：

直接發(fā)行：節(jié)約發(fā)行費(fèi)用、降低發(fā)行成本。（私募）

間接發(fā)行：風(fēng)險(xiǎn)小、時(shí)間短、效率高。（公募）

債券的發(fā)行方式

承銷方式：代銷方式、余額包銷方式、全額包銷方式

流通市場(chǎng)：二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)

流通市場(chǎng)兩種類型：證券交易所交易、柜臺(tái)交易市場(chǎng)。

A、按債券交割方式：現(xiàn)貨交易、期貨交易、回購(gòu)交易。

B、按債券買賣是否通過(guò)經(jīng)紀(jì)商：代理買賣、自營(yíng)買賣。

交易方式:

影響交易價(jià)格的因素:期限長(zhǎng)短、利率水平、流通性、債務(wù)人

的信用狀況、其他因素。

投資者1

投資者2

投資者3

基金份額

收益憑證

證券投資基金市場(chǎng)

特點(diǎn)：利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

本質(zhì)：股票、債券、其他證券投資機(jī)構(gòu)化

專業(yè)管理人員

投資于：股票、債券、

其他金融資產(chǎn)

定義：外匯買賣的市場(chǎng)

組成狹義市場(chǎng)：銀行與銀行之間的市場(chǎng)一一批

發(fā)市場(chǎng)

廣義市場(chǎng)：銀行、經(jīng)紀(jì)人、客戶一一零售市

場(chǎng)

類型：

即期外匯市場(chǎng)：現(xiàn)匯交易，交易當(dāng)日或2個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)，辦理

交割。

（臨時(shí)性支付需要、調(diào)整外幣結(jié)構(gòu)、外匯投機(jī)）

遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)：期匯交易，約定幣種、金額、匯率、地點(diǎn)等進(jìn)

行交割。

（套期保值、防范匯率風(fēng)險(xiǎn)、外匯投機(jī)）

掉期外匯市場(chǎng)：幣種相同，金額相同，方向相反的2筆或2

筆以上的交易結(jié)合進(jìn)行。交割時(shí)間不同。

（復(fù)合外匯交易、利用匯率差獲取利潤(rùn)和防范風(fēng)險(xiǎn)）

外匯需求者

外匯攻擊者

外匯買賣中介

外匯市場(chǎng)

第四節(jié)金融監(jiān)管

金融機(jī)構(gòu)

業(yè)務(wù)活動(dòng)

含義：

原則

目標(biāo)

我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新時(shí)期金融監(jiān)管的基本目標(biāo)

法律法規(guī)

監(jiān)管

獨(dú)立性原則（基本前提）

安全穩(wěn)健與經(jīng)營(yíng)效率原則（基本目標(biāo)）

適度競(jìng)爭(zhēng)原則（一是防止過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，避免壟斷行為；二是防止

不計(jì)手段的惡劣競(jìng)爭(zhēng)）

原則

?實(shí)現(xiàn)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與國(guó)家金融貨幣政策的統(tǒng)一,

?減少金融風(fēng)險(xiǎn)，確保經(jīng)營(yíng)的安全。

第三，實(shí)現(xiàn)公平有效的競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展。

目標(biāo)

我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新時(shí)期金融監(jiān)管目標(biāo)

1、貫徹執(zhí)行國(guó)家的金融法令和政策；

2、維護(hù)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定；

3、調(diào)整銀行業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部之間的關(guān)系，維護(hù)高效

具有競(jìng)爭(zhēng)性金融體系的運(yùn)行；

4、維護(hù)公眾在金融業(yè)的正當(dāng)利益;維持貨幣穩(wěn)定，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)

濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

金融監(jiān)管框架和內(nèi)容

監(jiān)管內(nèi)容（銀監(jiān)會(huì)）：

市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管

資本充足性：資本充足率＞=8%;核心資本充足率＞=4%

資產(chǎn)安全性：正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款、

損失貸款（后三類為不良貸款）

流動(dòng)性適度

收益合理性

流動(dòng)性比例：流動(dòng)資產(chǎn)/負(fù)債＞=25%；

流動(dòng)性負(fù)債依存度：核心負(fù)債/總負(fù)債＞=60%；

流動(dòng)性缺口：流動(dòng)性缺口/表外流動(dòng)性資產(chǎn)＞=-10%

市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管

成本收入比：營(yíng)業(yè)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入＜=35%

資產(chǎn)利潤(rùn)率：凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均余額＞=0.6%

資本利潤(rùn)率：凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益＞=11%

處理有問(wèn)題銀行

處置倒閉銀行

處理有問(wèn)題銀行及市場(chǎng)退出監(jiān)管

證券業(yè)監(jiān)管

保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管

第四章金融機(jī)構(gòu)體系

相互聯(lián)系

分工協(xié)作

第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)體系概述

含義

銀行金融機(jī)構(gòu)(主導(dǎo)地位)

非銀行金融機(jī)構(gòu)

中央銀行為核心

商業(yè)銀行為主體

多種金融機(jī)構(gòu)并存

信用貨幣活動(dòng)

(1)、從市場(chǎng)籌集貨幣資金改變結(jié)構(gòu)容易接受的金融

資產(chǎn)。

(2),代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易結(jié)算服務(wù)。

(3)、自營(yíng)交易金融資產(chǎn)、滿足客戶對(duì)不同金融資產(chǎn)的需求。

(4)、幫戶客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)出售其他市場(chǎng)參與者。

(5)、為客戶提供投資建議、保管金融資產(chǎn)、管理客戶投資

組合。

功能

類型

中介服務(wù)

按融資方式不同

直接金融機(jī)構(gòu)：eg：投資銀行、證

券公司

簡(jiǎn)介機(jī)構(gòu)

間接融資機(jī)構(gòu)：eg：商業(yè)銀行

區(qū)別：發(fā)行（不發(fā)行）以自己為債務(wù)人的融資工具

按金融活的目的不同

金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)：宏觀調(diào)控、監(jiān)管；不以盈利為目的。Eg：

央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)。

金融運(yùn)行機(jī)構(gòu)：盈利為目的，提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。Eg：

商業(yè)銀行、投資銀行、證券、信托等。

（政策銀行不以盈利為目的，但為運(yùn)行機(jī)構(gòu)）

按金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)特征

銀行：存款、貸款、匯兌、結(jié)算為核心業(yè)務(wù)，能創(chuàng)造信用貨幣

的機(jī)構(gòu)。

非銀行：除銀行以外的其他金融機(jī)構(gòu)，eg：保險(xiǎn)、證券、信托、

租賃和投資機(jī)構(gòu)。

按是否承擔(dān)政策性業(yè)務(wù)

政策性：實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)干預(yù)、產(chǎn)業(yè)政策，協(xié)調(diào)發(fā)展，不意盈利

為目的，政策資金和稅收作為保障。

Eg：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行。

一般性：目標(biāo)為獲取利潤(rùn)。

按業(yè)務(wù)特征和發(fā)展趨勢(shì)

中央銀行

存款類金融機(jī)構(gòu)

非存款類金融機(jī)構(gòu)：投資公司、金融租賃公司、消費(fèi)信貸公司

金融輔助機(jī)構(gòu)：證券經(jīng)紀(jì)人、貸款經(jīng)紀(jì)人、債券發(fā)行公司、保

險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司

衍生工具機(jī)構(gòu)

保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)

存款性金融機(jī)構(gòu)、投資性金融機(jī)構(gòu)、契約性金融機(jī)構(gòu)、政策性

金融機(jī)構(gòu)

按國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算角度

第二節(jié)中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)

標(biāo)志：1948年12月1日，中國(guó)人民銀行成立標(biāo)志中國(guó)金融體

系誕生。

現(xiàn)狀：央行為核心，商業(yè)銀行和政策性銀行為主體，多種金融

機(jī)構(gòu)并存。分業(yè)經(jīng)營(yíng)、相互協(xié)作。

中國(guó)人民銀行：我國(guó)央行，國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，監(jiān)管金融業(yè)的國(guó)家機(jī)

關(guān)。

央行類型：?jiǎn)我皇剑ㄒ辉胶投剑?、?fù)合式、跨國(guó)式、準(zhǔn)

央行式

一元式：全國(guó)只有一家央行，設(shè)分支機(jī)構(gòu)。Eg：我國(guó)：中

國(guó)人民銀行英國(guó)：英格蘭銀行法國(guó)：法蘭西銀行日本：日

本銀行

（人行：兩個(gè)總行營(yíng)業(yè)部：北京、重慶；9個(gè)大區(qū)行：

濟(jì)南、天津、沈陽(yáng)、南京、上海、廣州、武漢、成都）

二元式：中央一級(jí)+獨(dú)立地方一級(jí)eg：美國(guó)

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系：聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)+聯(lián)邦公開(kāi)市

場(chǎng)委員會(huì)+聯(lián)邦顧問(wèn)委員會(huì)+12家地區(qū)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行

復(fù)合式：無(wú)專職央行，由一家大銀行兼中央銀行職能。Eg：

過(guò)去的蘇聯(lián)和東歐。我國(guó)1983年以前。

準(zhǔn)中央銀行：無(wú)完備的央行。幾個(gè)執(zhí)行部分職能的機(jī)構(gòu)共

同組成央行制度。Eg：新加坡、香港

香港

跨國(guó)式：各國(guó)沒(méi)有央行，各國(guó)共有一個(gè)貨幣聯(lián)盟。Eg：歐

盟、西非貨幣聯(lián)盟

央行的性質(zhì)：制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控和管

理監(jiān)督；不以盈利為目的，干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)政策目

標(biāo)；

貨幣來(lái)源為發(fā)行的貨幣，同時(shí)接受商業(yè)銀行和其他金融

機(jī)構(gòu)存款；管理機(jī)構(gòu)，行政、經(jīng)濟(jì)、法律綜合手段。

央行的職能

金融管理局：貨幣政策、金融監(jiān)管、支付體系管理等基本職

能

發(fā)行鈔票：中國(guó)銀行、匯豐銀行

中央銀行

發(fā)行的銀行：壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，統(tǒng)一管理、控制全國(guó)貨幣發(fā)行。

銀行券是籌集資金的主要來(lái)源。

銀行的銀行：存款準(zhǔn)備金、最后貸款人、最后清算人。

政府的銀行：代理國(guó)庫(kù)、為政府提供信用、管理國(guó)內(nèi)外金融事

務(wù)、制定和執(zhí)行貨幣政策、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、

監(jiān)督和管理金融業(yè)。

央行的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)

資產(chǎn)業(yè)務(wù)

負(fù)債業(yè)務(wù)

再貸款業(yè)務(wù)：央行貸款中央政府（貸款、購(gòu)買國(guó)債）、商

業(yè)銀行（信用貸款、抵押貸款）、其他金融機(jī)構(gòu)

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：金融機(jī)構(gòu)商業(yè)匯票央行貼現(xiàn)商業(yè)銀行。

短期資金融通。票據(jù)不超過(guò)3個(gè)月。

證券買賣業(yè)務(wù)：調(diào)節(jié)和控制貨幣量，不以盈利為目的。Eg：政

府債券、國(guó)庫(kù)券、其他流動(dòng)性高的有價(jià)證券。

通過(guò)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)。

主要包括：貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)、發(fā)行中央銀行票據(jù)、對(duì)

外負(fù)債等。

貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)：壟斷發(fā)行原則、信用保證原則（發(fā)行準(zhǔn)備金

制度：現(xiàn)金準(zhǔn)備、證券準(zhǔn)備）、彈性發(fā)行原則

存款業(yè)務(wù)：法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金

發(fā)行中央銀行票據(jù)：發(fā)給國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)調(diào)節(jié)商業(yè)銀行和

非銀行金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金。

政府存款業(yè)務(wù)、對(duì)外負(fù)債業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行

工、農(nóng)、中、建（四大行）+交通、中信、華夏、光大…….+

民營(yíng)股份銀行+城市商業(yè)銀行

我國(guó)商業(yè)銀行法規(guī)定：商業(yè)銀行在中國(guó)境內(nèi)“不得從事信托投

資和股票業(yè)務(wù)”、“不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)”、“不得向非

銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”。分業(yè)經(jīng)營(yíng)，不能交叉！

主要業(yè)務(wù)：經(jīng)營(yíng)存款、貸款、金融服務(wù)，以盈利為目的。

明顯特征：吸收活期存款、創(chuàng)造信用貨幣。

農(nóng)村信用合作社：經(jīng)營(yíng)農(nóng)村個(gè)人儲(chǔ)蓄，向農(nóng)民發(fā)放貸款。

1996年與農(nóng)合脫離隸屬關(guān)系。

自主經(jīng)營(yíng)、自我約束、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原

則。

城市信用合作社：經(jīng)營(yíng)城市個(gè)人儲(chǔ)蓄，向居民發(fā)放貸款。已

經(jīng)轉(zhuǎn)型為郵政儲(chǔ)蓄銀行，以零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)

為主

其他商業(yè)銀行

信用合作社

（與存款類商業(yè)銀行相同）

政策性銀行

由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起、出資設(shè)立，參股或保證，不以利潤(rùn)最

大化為目的，在特定領(lǐng)域從事政策性金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。貫

徹實(shí)施政府政策意圖。

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行：國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)產(chǎn)品、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。2008

年轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行。

中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行：糧食、棉花專項(xiàng)儲(chǔ)備和收購(gòu)貸款、扶貧貸

款、農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款、農(nóng)林牧水基本建設(shè)和技

術(shù)改造貸款。

中國(guó)進(jìn)出口業(yè)務(wù)：我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備出口信貸和有關(guān)貸

款、出口信貸保險(xiǎn)和擔(dān)保業(yè)務(wù)。

業(yè)務(wù)范圍

非銀行金融機(jī)構(gòu)

保險(xiǎn)公司

信托投資公司：地方性、全國(guó)性、國(guó)際性信托投資公司。主要

業(yè)務(wù)：資金信托、資金信托、企業(yè)重組、購(gòu)并、

項(xiàng)目融資、債券承銷等業(yè)務(wù)。

我國(guó)信托投資公司主要業(yè)務(wù)：信托投資業(yè)務(wù)、代理

業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)

證券機(jī)構(gòu)

金融租賃公司：為客戶購(gòu)進(jìn)大型設(shè)備出租客戶

金融資產(chǎn)管理公司

財(cái)務(wù)公司：企業(yè)集團(tuán)組建（內(nèi)部）。為本集團(tuán)各企業(yè)籌資和

融通資金，促進(jìn)技術(shù)改造和進(jìn)步。

證券公司：（綜合類證券公司、經(jīng)紀(jì)類證券公司）；業(yè)務(wù)：承

銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)證券

證券交易所：不以盈利為目的。提供證券交易場(chǎng)所、設(shè)施。Eg：

上交所、深交所。

職能：提供場(chǎng)所，制定規(guī)則；接受上市申請(qǐng)，安排證券

上市；組織、監(jiān)督交易；對(duì)會(huì)員和上市公司監(jiān)督

等。

證券登記結(jié)算公司：每個(gè)交易日結(jié)束后，對(duì)證券和資金清算。

目前我國(guó)為T+1方式。

投資銀行（直接金融中介機(jī)構(gòu)）

中介服務(wù)

資本市場(chǎng)

資金來(lái)源：發(fā)行股票、債券資金用途：投資企

業(yè)股票、債券

證券發(fā)行和承銷——最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

一般IPO發(fā)行方式：詢價(jià)方式、競(jìng)價(jià)方式、固定價(jià)格

方式、混合式四種

證券經(jīng)紀(jì)與交易——最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)

兼并收購(gòu)、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資、金融衍生品創(chuàng)

新與交易、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資咨詢

資產(chǎn)證券化

業(yè)務(wù)

投行業(yè)務(wù)特征：專業(yè)性、廣泛性、創(chuàng)新性

資金供求的媒介：期限中介、風(fēng)險(xiǎn)中介、信息中介、流動(dòng)性中

介

證券市場(chǎng)的構(gòu)造者

資源配置的優(yōu)化者

產(chǎn)業(yè)集中的促進(jìn)者

投行的功能

在資金融通過(guò)程中的作用不同。

在資金融通交易中的風(fēng)險(xiǎn)不同。

對(duì)資金需求者提供的服務(wù)方式不同。

提供金融服務(wù)的內(nèi)容不同。

投資銀行與

商業(yè)銀行的比較

發(fā)展趨勢(shì)：提高競(jìng)爭(zhēng)力、提高業(yè)務(wù)能力、盈利模式多元

化、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力等。

第三節(jié)金融監(jiān)管體系

“一行三會(huì)”：中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)。+

國(guó)家外匯管理局、

國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)、金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律

組織等。

監(jiān)管的主要內(nèi)容：市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管、市場(chǎng)退出

監(jiān)管

市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：審批注冊(cè)機(jī)構(gòu)、審批注冊(cè)資本、審批高級(jí)管理

員的任職資格、審批業(yè)務(wù)范圍

市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管：

處置有問(wèn)題銀行：督促整改、采取管制、協(xié)同救助、央行救助、

重組、接管

處置倒閉銀行：

情況：一是資不抵債，二是流動(dòng)性太差

方法：收購(gòu)或兼并；依法清算

資本充足性。包括核心資本和附屬資本。資本充足率必須大于

等于8%、核心資本充足率必須大于等于4%。

資產(chǎn)安全性。正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款、

損失貸款（后三類為不良貸款）

流動(dòng)適度性。包括現(xiàn)金頭寸和短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)。流動(dòng)性比例

不低于25%、流動(dòng)性負(fù)債依存度不低于60%、流動(dòng)性缺口率不

低于-10%。

收益合理性。成本收入比不高于35%、資產(chǎn)利潤(rùn)率不低于

0.6%、資本利潤(rùn)率不低于11%。

內(nèi)控有效性。

銀行業(yè)監(jiān)管的基本方法：現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督

二、證券業(yè)的監(jiān)管

中國(guó)證監(jiān)會(huì)

成立于1992年10月，國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)

依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理規(guī)章、規(guī)則；

負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行；

負(fù)責(zé)保護(hù)投資者的合法權(quán)益；

對(duì)全國(guó)的證券發(fā)行、證券交易、中介機(jī)構(gòu)的行為等依法實(shí)施監(jiān)管，維護(hù)公平而有序的證券

市場(chǎng)

主要職責(zé)

三、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)

成立于1998年11月18日，國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)

基本職能是：一是規(guī)范保險(xiǎn)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)行為；二調(diào)控保險(xiǎn)業(yè)的

健康發(fā)展

第四節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

全球性國(guó)際機(jī)構(gòu)

區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)：1、亞洲開(kāi)發(fā)銀行2、非洲開(kāi)發(fā)銀行

3、泛美開(kāi)發(fā)銀行

國(guó)際清算銀行

國(guó)際貨幣基金組織：普通貸款、出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款、緩沖庫(kù)存

貸款、石油貸款、中期貸款、信托基金貸款

世界銀行：向成員國(guó)發(fā)放貸款、提助技術(shù)援助、為發(fā)展中國(guó)家

培訓(xùn)中高級(jí)官員、幫助成中國(guó)制定社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃

國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)：提供借款貧困的發(fā)展中國(guó)家

國(guó)際金融公司：提供投資發(fā)展中國(guó)家成員國(guó)的私

營(yíng)企業(yè)或混合所有制企業(yè)

增進(jìn)各國(guó)中央銀行間的合作

為國(guó)際金融業(yè)務(wù)提供額外的方便

同時(shí)充當(dāng)國(guó)際清算的代理人或受托人

第五章商業(yè)銀行

含義：從事貨幣存、貸業(yè)務(wù)、辦理匯兌、結(jié)算業(yè)務(wù)。起源：

意大利最早的現(xiàn)代商業(yè)銀行：英格蘭銀行（1964年）

形成途徑：高利貸銀行轉(zhuǎn)變而來(lái)；資本主義組織原則股

份制現(xiàn)代商業(yè)銀行

商業(yè)銀行的發(fā)展模式：99年之前，以美國(guó)為代表的分業(yè)經(jīng)營(yíng)

銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)；以德國(guó)為代表的混業(yè)經(jīng)營(yíng)

產(chǎn)生和發(fā)展

一般企業(yè)的特征：獨(dú)立的法人資格、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、

照章納稅等

特殊的企業(yè)

商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的特殊性

商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)的關(guān)系特殊

商業(yè)銀行對(duì)社會(huì)影響的特殊性

國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行管理特殊

商業(yè)銀行的性質(zhì)

與中央銀行比較。主要目的是盈利；

與其他金融機(jī)構(gòu)相比。服務(wù)更全面、范圍更廣

信用中介：

負(fù)債業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)

最基本、最能

反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)特征

支付中介：各種貨幣結(jié)算、貨幣收付、貨幣兌換和轉(zhuǎn)移存款

信用創(chuàng)造：活期存款發(fā)放貸款、從事投資業(yè)務(wù)

擴(kuò)大貨幣量，產(chǎn)生基礎(chǔ)：信用中介、支付中介

信用中介：規(guī)模經(jīng)濟(jì)、信息優(yōu)勢(shì)解決逆向選擇、

道德風(fēng)險(xiǎn)

金融服務(wù)：聯(lián)系面廣、信息靈通、信息化技術(shù)、社會(huì)化大生

產(chǎn)、貨幣流通專業(yè)化程度高提供更好的金融服務(wù)

（客戶）

穩(wěn)定、廉價(jià)的資金來(lái)源

為客戶提供良好支付服務(wù)、節(jié)省流通費(fèi)用、增加生產(chǎn)資本。

商業(yè)銀行的

職能

商業(yè)銀行的組織制度

含義：不設(shè)立或不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行

優(yōu)點(diǎn)：防止銀行壟斷、適度競(jìng)爭(zhēng)；有利于和地方政府、工商企

業(yè)協(xié)調(diào)關(guān)系，集中服務(wù)本地經(jīng)濟(jì)；更高的獨(dú)立性和自主性，經(jīng)

營(yíng)靈活性較大；

行業(yè)管理層次少，管理更高效，便于實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)。

缺點(diǎn)：限制業(yè)務(wù)發(fā)展、金融創(chuàng)新；業(yè)務(wù)受到束縛，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)集

中；實(shí)力較弱、難以抵抗較大風(fēng)險(xiǎn)；和橫向開(kāi)放性發(fā)展存

在矛盾，無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的需要，喪失競(jìng)爭(zhēng)力

典型代表：美國(guó)

單元制

含義：總行+若干分支機(jī)構(gòu)

優(yōu)點(diǎn)：分支機(jī)構(gòu)眾多，便于吸收存款，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)競(jìng)

爭(zhēng)力；有利于風(fēng)險(xiǎn)的分散，提高銀行安全性；實(shí)現(xiàn)合理規(guī)

模經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)管理和技術(shù)設(shè)備的推廣應(yīng)用，提高服務(wù)質(zhì)量,

加速資金周轉(zhuǎn)；便于金融當(dāng)局管理控制，提高宏觀管理水

平，避免過(guò)多行政干預(yù)

缺點(diǎn)：容易形成壟斷，不利于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，阻礙行業(yè)發(fā)展；增加

內(nèi)部控制難度典型代表：中國(guó)

分行制

持股公司制：集團(tuán)銀行制。股權(quán)公司控制若干銀行

連鎖制：又稱連鎖經(jīng)營(yíng)制或聯(lián)合制。同一個(gè)人控制兩家及

兩家以上銀行

負(fù)債業(yè)務(wù)

資產(chǎn)業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù)

第二節(jié)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)

負(fù)債業(yè)務(wù)

負(fù)債業(yè)務(wù)：存款負(fù)債、借款、銀行自有資本

銀行資本金

《巴塞爾資本協(xié)議》

存款

借款

含義：股東投入，股東權(quán)益；凈財(cái)富，比重較小

作用：銀行破產(chǎn)時(shí)，賠付非保險(xiǎn)性存款；吸收以外虧損，特

別是貸款虧損；購(gòu)置日常裝備、設(shè)施；限制銀行資產(chǎn)盲目

膨脹。

銀行資本包括：核心資本、附屬資本。

核心資本：實(shí)收資本和公開(kāi)儲(chǔ)備。實(shí)收資本：普通股、非累

積優(yōu)先股；

公開(kāi)儲(chǔ)備包括股票發(fā)行溢價(jià)、未分配

利潤(rùn)、公積金等。

附屬資本：未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、混合資本工具、長(zhǎng)期從屬

債務(wù)。

交易存款：客戶可隨時(shí)存取，客戶通過(guò)銀行他人付款；用

于交易和支付，主要指活期存款，又稱支票存款?？赏钢?。

非交易存款：客戶能存取款，不享受銀行服務(wù)，但利息較高。

包括儲(chǔ)蓄存款和定期存款。定期分為：3個(gè)月、6個(gè)月、1年、

3年、5年。

向央行借款：一是再貼現(xiàn)，二是再抵押。目的：補(bǔ)充儲(chǔ)備不足、

臨時(shí)性資產(chǎn)調(diào)整；不用于擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模

同業(yè)拆借：銀行同業(yè)之間買賣央行戶頭的準(zhǔn)備金余額。目

的：調(diào)整準(zhǔn)備金頭寸余缺。短期交易，7個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)，多為隔

夜交易。

回購(gòu)協(xié)議：出售有價(jià)證券，同時(shí)約定時(shí)間、價(jià)格贖回。

資產(chǎn)業(yè)務(wù)

含義：銀行擁有的對(duì)外債券。包括：現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、證券投

資、票據(jù)貼現(xiàn)。

現(xiàn)金資產(chǎn)

貸款

票據(jù)貼現(xiàn)：買進(jìn)未到期票據(jù)。公式：貼現(xiàn)付款額=票據(jù)金額

x（1一年貼現(xiàn)率X未到期天數(shù)/360）

證券投資：購(gòu)買對(duì)象：政府債券、中央銀行債券、政策性銀行

債券。好處：獲取投資收益、增強(qiáng)流動(dòng)性、分散風(fēng)險(xiǎn)

準(zhǔn)備金：庫(kù)存現(xiàn)金+存款準(zhǔn)備金（占主要部分）；存款準(zhǔn)備

金：法定存款準(zhǔn)備金+超額存款準(zhǔn)備金

同業(yè)存款：存放在其他行的活期存款。

托收中的現(xiàn)金：已計(jì)入負(fù)債，在清算過(guò)程中，未到帳。

按期限分：短期、中長(zhǎng)

按有無(wú)擔(dān)保：信用貸款、擔(dān)保貸款；擔(dān)保貸款：抵押、質(zhì)押、

保證貸款

按風(fēng)險(xiǎn)程度：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失。（后三類為不

良貸款）

表外業(yè)務(wù)

含義：不進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表，但能增加銀行業(yè)務(wù)。

類型

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)（又稱中間業(yè)務(wù)）：以中介人身份代客戶辦理委托

事項(xiàng)，收取手續(xù)費(fèi)。

包括：結(jié)算業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)，租賃業(yè)務(wù)、

信用卡業(yè)務(wù)等。

有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)：擔(dān)保類業(yè)務(wù)、承諾業(yè)務(wù)、金融衍生交易業(yè)

務(wù)

分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)

20世紀(jì)30年代，混業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)分業(yè)經(jīng)營(yíng)

20世紀(jì)70年代，分業(yè)經(jīng)營(yíng)金融自由、金融創(chuàng)新混業(yè)經(jīng)營(yíng)eg：

美國(guó)、日本、英國(guó)。

德國(guó)、奧地利、瑞士及北歐，混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

我國(guó)：分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變混業(yè)經(jīng)營(yíng)

第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理

商業(yè)銀行的監(jiān)管與規(guī)范

存款準(zhǔn)備金

流動(dòng)性準(zhǔn)備

資本充足性管理

含義：商業(yè)銀行持有資本金

作用：防范銀行倒閉、資本金的數(shù)量可以影響所有者權(quán)益、

各國(guó)通常規(guī)定最低額資本金數(shù)額。通用為巴塞爾協(xié)議：最低資

本限額為銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的8%,核心資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的

4%o

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)管理

資產(chǎn)管理

負(fù)債管理：完善負(fù)債機(jī)構(gòu)、降低負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、降低負(fù)債成本；積

極金融創(chuàng)新、嘗試新的負(fù)債業(yè)務(wù)

資產(chǎn)負(fù)債綜合管理

基本原理

管理內(nèi)容

方法

三大原則：安全性、流動(dòng)性、效益型。滿足流動(dòng)性的前提下，

現(xiàn)金最少；盡可能購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)低，收益高的證券；資產(chǎn)多樣。

三原則調(diào)整：95年“效益型、安全性、流動(dòng)性”2003年

“安全性、流動(dòng)性、效益型”

規(guī)模對(duì)稱原理：資產(chǎn)運(yùn)用規(guī)模相當(dāng)負(fù)債來(lái)源（動(dòng)態(tài)平衡）

結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)稱負(fù)債結(jié)構(gòu)（償還期、利率;

動(dòng)態(tài)對(duì)稱和平衡）

速度對(duì)稱原理：平均流動(dòng)率=資產(chǎn)平均到期日/負(fù)債平均到期

日；＞1,資產(chǎn)運(yùn)用過(guò)度；＜1資產(chǎn)運(yùn)用不足

目標(biāo)互補(bǔ)原理：安全性、流動(dòng)性、效益型可以互補(bǔ)。

利率管理原理。差額管理：（固定利率負(fù)債一固定利率資產(chǎn)）

適應(yīng)（變動(dòng)利率負(fù)債一變動(dòng)利率資產(chǎn)）

靈敏性：利率靈敏性資產(chǎn)調(diào)整利率靈敏性負(fù)債

取得更多利潤(rùn)

比例管理原理：安全性指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、效益性指標(biāo)

資產(chǎn)管理：準(zhǔn)備金管理（存、貸、資準(zhǔn)備金）、貸款管理、證

券投資管理

負(fù)債管理：資本管理：核心是各種資本占總資本的比重，通

用巴塞爾協(xié)議；存款管理：吸收方式管理、利率管理、

存款保險(xiǎn)管理；借入款管理：嚴(yán)控特定目的借款、分

散借入款的償還期限和金額、控制規(guī)模和比例；努力

擴(kuò)大渠道和后備渠道。

缺口管理法：按照期限、利率分類對(duì)同類“資產(chǎn)一負(fù)債”

分析、管理

資產(chǎn)負(fù)債比例管理：資本充足率、存貸比＜=75%、中長(zhǎng)期借款

比＜=120%、資產(chǎn)流動(dòng)性＞=25%、存款準(zhǔn)備金、

單個(gè)貸款比例指標(biāo)＜=10%,50%、拆借資金比例（拆

入＜=4%,拆出＜=8%）、

對(duì)股東貸款比例指標(biāo)＜=100%股金

第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生環(huán)境：靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)

按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)

險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)

按“巴塞爾新資本協(xié)議”劃分：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)

險(xiǎn)

主要風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

含義：風(fēng)險(xiǎn)控制手段、方法識(shí)別、測(cè)量、控制、化解經(jīng)

營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)

識(shí)別和認(rèn)定：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)基本權(quán)數(shù)，分為0、10%、20%、50%>

100%五檔；

商業(yè)銀行自行確定信用等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)和資產(chǎn)形

態(tài)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，商業(yè)銀行信用等級(jí)評(píng)級(jí)企業(yè)、客戶

風(fēng)險(xiǎn)控制

貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制措施：降低信用貸款比重；

提高擔(dān)保抵押貸款的比重；

嚴(yán)格貸款審批制度，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)；

全面推行貸款五級(jí)分類管理（正常、關(guān)注、次

級(jí)、可疑、損失）

非貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制主要措施有：建立存款準(zhǔn)備金制度；

審批管理權(quán)限的制度，積極推行抵押和

擔(dān)保拆借；

嚴(yán)格控制高風(fēng)險(xiǎn)含量的委托代辦資產(chǎn)；

嚴(yán)格控制其他內(nèi)部資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)含量；

與涉外有關(guān)的保函、利率、匯率合約，

均應(yīng)由商業(yè)銀行集中總行審批。

《巴塞爾新資本協(xié)議》與風(fēng)險(xiǎn)管理

1998年醞釀2004年出臺(tái)2006年執(zhí)行2010年我國(guó)

銀監(jiān)會(huì)對(duì)大型銀行實(shí)施

對(duì)我國(guó)的啟示：企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程目標(biāo)實(shí)現(xiàn)

內(nèi)部評(píng)級(jí)法資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系更加緊密

第四節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新

存款工具功能多樣化

存款證券化

存款業(yè)務(wù)操作電算化

存款結(jié)構(gòu)發(fā)生變化

負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：創(chuàng)設(shè)與拓展新型存款方式。發(fā)展趨勢(shì)

創(chuàng)設(shè)新型存款賬戶：如可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶（NOW）、自動(dòng)

轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶（ATS帳戶）、

貨幣市場(chǎng)存款帳戶（MMDAS）、協(xié)定

帳戶（AA）

擴(kuò)大借入款范圍與用途目的擴(kuò)大原始存款資金來(lái)源；

減少、逃避存款準(zhǔn)備金約束創(chuàng)造

更多派生存款

資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新

貸款業(yè)務(wù)：貸款結(jié)構(gòu)變化、貸款證券化、與市場(chǎng)聯(lián)系緊密的

貸款形式、貸款業(yè)務(wù)“表外化”

證券投資業(yè)務(wù)：股指期權(quán)、股票期權(quán)。

目的：降低風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)客戶、擴(kuò)大收益；減少

“資本充足率”的限制、減少監(jiān)管限制。

中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新

中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域極度擴(kuò)張

中間業(yè)務(wù)的收入比重不斷增大。

信托、租賃、代理融通、現(xiàn)金管理、信息咨詢等多種中間業(yè)務(wù)。

主題是電子計(jì)算機(jī)的廣泛應(yīng)用。

具體表現(xiàn)

商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要方面

結(jié)算業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

信息咨詢方面的創(chuàng)新。

自動(dòng)化服務(wù)的創(chuàng)新

作用：降低現(xiàn)金漏損率、較少信貸資金不合理儲(chǔ)備、提高資

金流動(dòng)性、提高盈利水平

第六章貨幣供求與均衡

第一節(jié)貨幣需求

貨幣需求

需求含義：想得到且有能力得到

貨幣需求含義：社會(huì)各階層，愿以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要

宏觀貨幣需求：執(zhí)行流通手段、支付手段需要的貨幣量

微觀貨幣需求：個(gè)人手持現(xiàn)金+企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金+各自在銀行

的存款，執(zhí)行貯藏手段需要的貨幣量

貨幣需求分類

從包容內(nèi)容上分

名義貨幣需求：不考慮價(jià)格變動(dòng)情況

真實(shí)貨幣需求：扣除價(jià)格變動(dòng)因素，記作：MD/P

公式：M=PQ/T

M：執(zhí)行流通手段職能的貨幣量

P：代表價(jià)格水平

Q：表示待售商品數(shù)量

V：貨幣流通速度

PQ表示商品總額

貨幣需求理論

馬克思的貨幣需求理論

公式：MV=PT

M表示貨幣數(shù)量；V表示流通速度，由制度決定

P表示物價(jià)水平；T表示交易總量，相對(duì)穩(wěn)定

交易方程式(費(fèi)雪公式)

公式：Md=KPY

Md：貨幣需求量；P：物價(jià)水平；Y：總收入；PY：名義總收

入；K：=現(xiàn)金/商品交易量

劍橋方程式

貨幣需求動(dòng)機(jī)理論M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)

交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)

Ml：交易動(dòng)機(jī)+預(yù)防動(dòng)機(jī)，是收入Y的函數(shù)；M2：投機(jī)動(dòng)

機(jī)，是利率r的函數(shù)；L是流動(dòng)性偏好函數(shù)。

凱恩斯貨幣需求理論

L因收入增加右移動(dòng)；

流動(dòng)性陷進(jìn)

貨幣主義的貨幣需求理論

代表人物：弗里德曼，貨幣學(xué)派

需求函數(shù)：

M一名義貨幣需求量；P—物價(jià)水平；M/P一實(shí)際的

貨幣需要量；

同方向變化：Y—實(shí)際收入；W—物質(zhì)財(cái)富占總財(cái)

富的比率；P—物價(jià)水平

反方向變化：rm—預(yù)期的貨幣名義收益率；rb一固

定收益的債券收益率；

re—債券（股票）的收益率；一實(shí)物資產(chǎn)的

名義報(bào)酬率；

隨便變量：U一貨幣的效用

影響此效用的因素（富裕程度、取得信貸

的難易程度、社會(huì)支付體系）。

凱恩斯區(qū)別貨幣學(xué)派

恒常收入影響貨幣需求量

貨幣政策工具：貨幣供應(yīng)量

貨幣需求量穩(wěn)定“單一規(guī)則”

利率變動(dòng)影響就業(yè)、國(guó)民收入影響貨幣需求量

貨幣政策工具：利率

利率不穩(wěn)定“相機(jī)行事”

第二節(jié)貨幣供給

貨幣行為

貨幣供給概述

含義：銀行系統(tǒng)投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）

貨幣供給量：個(gè)人持有+政府持有+企事業(yè)單位持有;

包括：現(xiàn)金+存款

（現(xiàn)金是央行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債）

幾點(diǎn)注意：

貨幣供給，現(xiàn)實(shí)的存量概念；貨幣需要量，預(yù)測(cè)量。

具有重要研究?jī)r(jià)值的是合理的貨幣供給量。

貨幣供給量首，外生變量+內(nèi)生變量。

貨幣供給的構(gòu)成（我國(guó)）

1994年第3三季度起，由中國(guó)人民銀行按季向

社會(huì)公布貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

銀行與貨幣供給

商業(yè)銀行在貨幣供給中的作用：創(chuàng)造存款貨幣

=吸收的現(xiàn)金存款+從央行取得的貸款銀行

幾點(diǎn)注意：

派生存款必須以一定量的原始存款為基礎(chǔ)

部分準(zhǔn)備金制度

存款貨幣制度、轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度是工具

派生存款=所有存款一原始存款

為支票存款的增加額；

原始存款的增加額，

r為支票存款的法定存款準(zhǔn)備金率，1/r被稱為簡(jiǎn)單存款乘數(shù)。

貨幣創(chuàng)造過(guò)程：

中央銀行在貨幣供給中的作用

基礎(chǔ)貨幣：現(xiàn)金C+存款準(zhǔn)備金R；B=C+Rr+Rt+Re

貨幣乘數(shù)：MS貨幣供應(yīng)量=B基礎(chǔ)貨幣Xm貨幣乘數(shù)

存款貨幣的創(chuàng)造與消減過(guò)程

假設(shè)條件：

制約因素：法定存款準(zhǔn)備金率、提現(xiàn)率(現(xiàn)金漏損率)

(1)公眾收入增加和消費(fèi)傾向；

(2)物價(jià)變動(dòng)狀況；

(3)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和體制變動(dòng)情況；