第2章項目投資管理課件

第二章

項目投資運作項目投資1投資概述2投資管理3工程投資管理1/6/2024第一節(jié)投資概述一、投資的含義、構(gòu)成、特點和過程二、投資的成本及其效益三、投資的分類1/6/2024一、投資的含義、構(gòu)成、特點和過程1、投資和項目投資

投資（investment）是指將一定數(shù)量的有形或無形資財投入某種對象或事業(yè)，以取得未來不確定的收益或社會效益的活動。

項目投資（projectinvestment）就是以投資主體為特定目的，將一定數(shù)量的貨幣、資本及實物投放于指定項目，在未來相當長時間里獲取預(yù)期收益的經(jīng)濟活動。1/6/2024日常生活中的投資銀行存款購置房屋和不動產(chǎn)（房地產(chǎn)投資）買黃金買股票、證劵、基金買古董、藝術(shù)品保險及其他相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)辦企業(yè)、事業(yè)教育（智力投資）感情投資1/6/2024中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院--工程項目投融資2、投資的構(gòu)成要素要素特征投資主體具有投資動機的人格化獨立經(jīng)濟主體投資客體投資行為的外在對象，如固定資產(chǎn)投資資源主動性資源（如貨幣、資產(chǎn)等）被動性資產(chǎn)（如建材、設(shè)備、工具）投資形式投資方式，如固定資產(chǎn)投資中的更新改造投資、基本建設(shè)投資1/6/2024史玉柱：中國最成功的失敗者上世紀80年代末，史玉柱首次創(chuàng)業(yè)運作“巨人漢卡”，賺下第一桶金。

1991年巨人高科技集團成立，注冊資金1.19億元，并頻頻受到半數(shù)以上中央政治局委員以上級別中央領(lǐng)導(dǎo)的造訪。1994年底巨人推出腦黃金等12種保健品。1995年史玉柱被《福布斯》列為內(nèi)地富豪第8位。1997年爛尾的珠海巨人大廈為史玉柱帶來2.5億債務(wù)，史成為“中國首負”。

2000年史玉柱開始運作“腦白金”，全部清償了巨人大廈所欠的預(yù)售樓花款。

2005年網(wǎng)游玩家史玉柱進軍網(wǎng)游，成立征途網(wǎng)絡(luò)。2007年5月20日《征途》成為同時在線突破100萬的第三款網(wǎng)游。

2007年9月21日征途網(wǎng)絡(luò)更名為巨人網(wǎng)絡(luò)。

2007年11月1日，巨人網(wǎng)絡(luò)成功登陸美國紐約證券交易所，總市值達到42億美元，融資額為10.45億美元，成為在美國發(fā)行規(guī)模最大的中國民營企業(yè)，史玉柱的身價突破500億元。“巨人大廈”的倒掉1994年，處于事業(yè)巔峰的史玉柱決定建造巨人大廈。當時巨人集團的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過億元，其中流動資金數(shù)百萬元。最初的計劃是造18層公司自用的樓，并沒有涉足房地產(chǎn)的計劃，但后來設(shè)計更改為造70層的樓。（1994年底左右，一位領(lǐng)導(dǎo)到“巨人”視察。當他被引到巨人大廈工地參觀時，“四周顧盼、興致高漲”(當時某媒體語)地對史玉柱說：“這座樓的位置很好，為什么不蓋得更高一點？”就是這句話，讓巨人大廈不斷加高，從18層到38層，接著又分別經(jīng)歷54層、64層、70層的設(shè)計變更，設(shè)計投資從2億增加到12億。）

1996年，巨人大廈資金告急，史玉柱把保健品方面的全部資金都調(diào)往巨人大廈，而保健品業(yè)務(wù)則由于“失血”過多，幾乎被拖垮了。但直到1997年，巨人大廈還是沒能按期完工，已購樓花者天天上門催要退款，媒體也用地毯式的方法報道巨人財務(wù)危機。接下去沒多久，只建到地面三層的巨人大廈停工，史玉柱也“人間蒸發(fā)”。后來，復(fù)出的史玉柱在接受采訪時回憶，當時建巨人大廈的行為“哪兒像是辦企業(yè)的人做的？更像是幼兒園一群人在那里拍板。”史玉柱精彩語錄成功經(jīng)驗的總結(jié)多數(shù)是扭曲的，失敗教訓(xùn)的總結(jié)才是正確的。任何一個項目做之前，沒有正式邁出去的時候都免不了盲目樂觀90％的困難你今天都沒有看到．你根本不知道那是困難再好的決策，也不可能適應(yīng)未來的種種變化，需要在實際操作過程中及時調(diào)整每一個人都覺得自己的項目好，就像每個人都覺得自己聰明一樣你的腦子里面多增加點有關(guān)現(xiàn)代企業(yè)是如何運營的這方面的概念在方案沒有出來前千萬別盲動網(wǎng)絡(luò)游戲是網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)里面最賺錢的二、投資的成本及其效益1、投資的成本投資的機會成本與投資的會計成本

投資的機會成本即當資本投入到某項目后，在一段長或短的時間里，資本被禁錮在這一項目中而失去了投資于其他項目的機會，由此喪失的投入到其他項目所能得到的最大收益。

投資的會計成本及投資的資金成本，它是投資主體在籌集資金時所付出的代價，主要包括籌資費和資金的使用費。1/6/20242、投資效益，費用與效果（1）投資的效益

效益是指在合理利用資源和保護生態(tài)環(huán)境的前提下，以盡量少的勞動消耗和物質(zhì)消耗，生產(chǎn)出更多的符合社會需要的產(chǎn)品。

1/6/2024（2）投資的費用費用是指為取得效益所花費的代價。1/6/2024（3）投資的效果投資的效果分為有形效果、外部效果和無形效果。有形效果即直接費用效益比，一般用投資的產(chǎn)出與投入的比較來表示。外部效果是外部效益與外部費用之比。無形效果指對投資產(chǎn)生的效益和費用不能以貨幣形態(tài)來度量的效果。1/6/2024效率與效果彼得·德魯克，現(xiàn)代管理之父，“大師中的大師”。提出“目標管理”的概念

1954年，德魯克提出了一個具有劃時代意義的概念——目標管理(ManagementByObjectives，簡稱為MBO)，它是德魯克所發(fā)明的最重要、最有影響的概念，并已成為當代管理學(xué)的重要組成部分。目標管理的最大優(yōu)點也許是它使得一位經(jīng)理人能控制自己的成就。自我控制意味著更強的激勵：一種要做得最好而不是敷衍了事的愿望。它意味著更高的成就目標和更廣闊的眼界。目標管理的主要貢獻之一就是它使得我們能用自我控制的管理來代替由別人統(tǒng)治的管理。投資失敗的實例:

1．協(xié)和超音速飛機2．悉尼歌劇院3．銥星童話的破滅1．協(xié)和超音速飛機協(xié)和(Concorde)超音速客機是由英國和法國聯(lián)合研制的一種超音速客機。協(xié)和超音速客機最大飛行速度可達2.04馬赫。

1969年，第一架協(xié)和超音速客機誕生，協(xié)和式飛機一共只生產(chǎn)了20架。協(xié)和超音速客機運營跨越大西洋的航線。到2003年，尚有12架協(xié)和超音速客機進行商業(yè)飛行。2003年10月24日，協(xié)和超音速客機執(zhí)行了最后一次飛行，全部退役。2．悉尼歌劇院悉尼歌劇院1959年3月破土動工，歷時14年，耗資1億多澳元，1973年10月落成揭幕。英國女王伊麗莎白二世專程前來剪彩。悉尼歌劇院整個建筑占地1.84公頃，長183米，寬118米，高67米，相當于20層樓的高度悉尼歌劇院是從50年代開始構(gòu)思興建，至1956年共有32個國家233個作品參選，后來丹麥建筑師約恩·伍重的設(shè)計屏雀中選，設(shè)計靈感來自于切開的橙子3．銥星童話的破滅銥星系統(tǒng)計劃開始于1987年，歷時11年，整個投資共計50多億美元。它的目標是建立一個把地球包圍起來的衛(wèi)星圈。1998年銥星公司實現(xiàn)了這個夢想——網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球（包括南、北極及各大海域），成為世界上第一個大型低軌衛(wèi)星通信系統(tǒng)，也是全球最大的無線通信系統(tǒng)，每年僅維護費就需幾億美元。個人通信全球化，實現(xiàn)了5個“任何”（5W），即任何人（Whoever）在任何地點（Wherever）、任何時間（Whenever）與任何人（Whomever）采取任何方式（Whatever）進行通信當摩托羅拉公司費盡千辛萬苦終于將銥星系統(tǒng)投入使用時，命運卻和摩托羅拉公司開了一個很大的玩笑，傳統(tǒng)的手機已經(jīng)完全占領(lǐng)了市場。1999年5月，銥星公司宣布1999年第一季度的營業(yè)收入為145萬美元，虧損5.05億美元。2000年3月18日，銥星背負40多億美元債務(wù)正式破產(chǎn)。三、投資的分類1、按投資的經(jīng)營方式分類2、按投資的性質(zhì)分類3、按投資的主體分類4、按投資的來源分類1/6/20241、按投資的經(jīng)營方式分類直接投資是把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，以便獲取利潤的投資，也稱實物投資，投資的對象是有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。間接投資是把資金投放于金融性資產(chǎn)，如股票、債券、長期貸款等，以便獲取股利或利息的投資，也稱為金融投資。1/6/2024直接投資間接投資經(jīng)營方式投于經(jīng)營性資產(chǎn)，屬于實物投資投于金融資產(chǎn)，屬于金融投資資產(chǎn)分割性、流動性資產(chǎn)不能分割，難以變現(xiàn)資產(chǎn)可以分割，隨時變現(xiàn)分類有形資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資直接融資和間接融資，或固定收益類投資和權(quán)益類投資投資區(qū)別直接投資與間接投資對比1/6/20242、按投資的性質(zhì)分類固定資產(chǎn)投資（fixedassets）是增加固定資產(chǎn)數(shù)量或提高固定資產(chǎn)效率、擴大生產(chǎn)能力的投資。流動資產(chǎn)投資（currentassets）是對原材料、燃料等勞動對象的投資。無形資產(chǎn)投資（immaterialassets）指為了增加專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、商譽等無形資產(chǎn)而進行的投資。1/6/2024一、全球市場最有影響力的十大中國品牌：

1、海爾(Haier)2、Lenovo3、中國移動(ChinaMobile)4、青島啤酒(TsingtaoBrewery)5、平安保險(PingAn)6、中國銀行(BankofChina)7、中央電視臺(CCTV)8、中國國際航空公司(AirChina)9、華為(Huawei)10、新浪和搜狐(S/S)海爾的騰飛

下一頁海爾的騰飛

從瀕臨倒閉的集體小廠發(fā)展壯大成為知名的跨國企業(yè),

2002年海爾實現(xiàn)全球營業(yè)額711億元，是84年的20000多倍；2002年，海爾躍居中國電子信息百強之首。

下一頁1．崛起與發(fā)展

海爾發(fā)展戰(zhàn)略創(chuàng)新的三個階段：

1）名牌戰(zhàn)略階段

2）多元化戰(zhàn)略階段

3）國際化戰(zhàn)略階段

2002年海爾品牌價值評估為489億元，躍居中國第一品牌。2008年海爾品牌價值評估為803億元，連續(xù)七年位居榜首。海爾的騰飛下一頁2．“名牌戰(zhàn)略”

美國《家電》雜志統(tǒng)計顯示海爾是全球增長最快的家電企業(yè)，并對美國企業(yè)發(fā)出了“海爾擊敗通用電氣”這樣的警告。美國《財富》雜志選出在“美國以外全球最具影響力的25名商界領(lǐng)袖”中，其首席執(zhí)行官張瑞敏排在第19位。張瑞敏登上了哈佛大學(xué)商學(xué)院講臺。海爾的騰飛下一頁3．海爾的成功根據(jù)品牌評估機構(gòu)調(diào)查顯示，蘋果品牌的價值已達393億美元，僅次于谷歌的483億美元。

3、按投資的主體分類政府投資是為了適應(yīng)和推動國民經(jīng)濟和和區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，為滿足社會的文化、生活需要，政府通過財政，在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等項目中的投資。企業(yè)投資包括國有企業(yè)投資、民營企業(yè)投資和三資企業(yè)投資。間接投資主要是商業(yè)銀行、投資銀行（公司）和信托公司投資。1/6/20244、按投資的來源分類（1）投資主要來源于中央和地方財政用于積累的資金（2）投資主要來源于企業(yè)自籌資金（3）投資主要來源于外資1/6/2024第二節(jié)工程投資管理一、工程投資的概念、特點與分類二、工程投資的資金來源三、工程投資的基本階段四、工程投資管理1/6/2024中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院--工程項目投融資投資管理的含義投資管理的含義

投資的根本目的是為了獲取收益，增加價值，因此，投資管理（investmentmanagement）就是為了獲得投資的最大收益而對投資活動進行決策、計劃、組織、實施、控制的過程。其中投資決策（investmentdecision）是投資管理的核心工作，它包括投資策劃、投資評價等內(nèi)容。1/6/2024一、工程投資的概念、特點與分類1、工程投資與工程投資項目的概念（1）固定資產(chǎn)投資與工程投資固定資產(chǎn)投資可分為基本建設(shè)投資、更新改造投資、其他固定資產(chǎn)投資。工程投資主要是指固定資產(chǎn)投資中的基本建設(shè)投資。1/6/2024（2）工程投資項目工程投資項目是指需要一定量的投資，在時間、資金和質(zhì)量等約束條件下，具有一個設(shè)計任務(wù)書，按一個總體設(shè)計建設(shè)，在經(jīng)濟上統(tǒng)一核算，在行政上有獨立的組織形式，經(jīng)過一系列決策和實施程序，以形成固定資產(chǎn)為目標的一次性工程建設(shè)單位。任何一個工程投資項目都是由一個或者多個單項工程組成的。1/6/20242、工程投資具有的特點1/6/2024中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院--工程項目投融資（3）按照項目的用途劃分住宅類項目投資辦公和商業(yè)類項目投資專業(yè)化生產(chǎn)類項目投資重大基礎(chǔ)類項目投資（4）其他分類1/6/2024中國礦業(yè)大學(xué)力建學(xué)院--工程項目投融資二、工程投資的資金來源項目資金項目資本金項目負債國家預(yù)算內(nèi)資金企業(yè)自籌發(fā)行股票外國投資：合資經(jīng)營、合作經(jīng)營開發(fā)、獨資經(jīng)營銀行貸款發(fā)行債券