淺談企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資內(nèi)部控制及其風(fēng)險(xiǎn)管理

一、企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資內(nèi)部控制存在的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)（一）投資決策階段缺乏充分調(diào)研論證所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資在投資決策階段需要從事復(fù)雜、專業(yè)的調(diào)查、研究、評(píng)估等工作。當(dāng)前部分企業(yè)在長(zhǎng)期股權(quán)投資上出現(xiàn)對(duì)投資項(xiàng)目定位不清晰，市場(chǎng)調(diào)研、可行性分析、專家論證等隨意性大，從而導(dǎo)致亂投資、投資回報(bào)率低甚至投資虧損等局面出現(xiàn)。同時(shí)，企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資決策階段在程序規(guī)范建設(shè)上不夠健全完善，決策者綜合素質(zhì)不強(qiáng)，對(duì)決策立項(xiàng)相關(guān)調(diào)查不夠細(xì)致，從而導(dǎo)致在決策階段長(zhǎng)期股權(quán)投資的意向書(shū)不嚴(yán)謹(jǐn)、財(cái)務(wù)審計(jì)不合規(guī)、投資業(yè)務(wù)崗位責(zé)任制建設(shè)不到位等，都進(jìn)一步增加了企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)。（二）長(zhǎng)期股權(quán)投資行為因不符合法律法規(guī)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易一體化發(fā)展進(jìn)程不斷推進(jìn)，企業(yè)面對(duì)著日益嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，國(guó)家對(duì)于市場(chǎng)投資從業(yè)規(guī)范要求也逐漸開(kāi)放，遠(yuǎn)沒(méi)有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代期間那么約束、謹(jǐn)慎。資本投資市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)導(dǎo)致部分企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)會(huì)出現(xiàn)違反法律、法規(guī)的投資行為，在投資內(nèi)部控制管理上出現(xiàn)失衡現(xiàn)象，相應(yīng)的管理機(jī)制不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和法律法規(guī)相關(guān)內(nèi)容規(guī)定，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)損失、商譽(yù)損失、遭受國(guó)家相關(guān)部門(mén)制裁處罰等風(fēng)險(xiǎn)[1]。部分企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)出現(xiàn)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，在資產(chǎn)處置階段并未根據(jù)相應(yīng)投資轉(zhuǎn)讓以及核算審批制度來(lái)落實(shí)，使得在處置過(guò)程中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)法律以及舞弊等風(fēng)險(xiǎn)，大大提高了投資損失風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。（三）立項(xiàng)授權(quán)審批程序不規(guī)范所存在的風(fēng)險(xiǎn)立項(xiàng)授權(quán)審批是企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資過(guò)程中的一項(xiàng)事前控制工作，需要以職務(wù)分工作為整個(gè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)和前提條件，由企業(yè)上級(jí)管理部門(mén)或者機(jī)構(gòu)中的業(yè)務(wù)人員處理的實(shí)際情況進(jìn)行責(zé)任監(jiān)管，從而使業(yè)務(wù)人員在執(zhí)行相應(yīng)業(yè)務(wù)前期獲得相匹配的授權(quán)，并在授權(quán)規(guī)定范圍內(nèi)開(kāi)展相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)工作，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。但部分企業(yè)在立項(xiàng)授權(quán)審批過(guò)程中沒(méi)有按照相關(guān)程序?qū)徟蛘叱霈F(xiàn)越權(quán)審批，或者因?yàn)橄嚓P(guān)業(yè)務(wù)人員不熟悉業(yè)務(wù)或職業(yè)道德修養(yǎng)缺失等原因所導(dǎo)致投資舞弊、重大錯(cuò)誤、投資欺詐等不良行為出現(xiàn)[2]。而在立項(xiàng)授權(quán)審批過(guò)程中，部分企業(yè)在授權(quán)審批體系建設(shè)和落實(shí)執(zhí)行等方面不到位，從而導(dǎo)致企業(yè)在長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行中需要承擔(dān)決策失誤、投資經(jīng)濟(jì)損失、法律問(wèn)題等風(fēng)險(xiǎn)。（四）執(zhí)行階段沒(méi)有及時(shí)跟蹤監(jiān)督管理投資項(xiàng)目所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)在長(zhǎng)期股權(quán)投資執(zhí)行階段從持有到處置出售轉(zhuǎn)讓這個(gè)過(guò)程如果沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行實(shí)時(shí)的投資項(xiàng)目跟蹤、對(duì)被投資企業(yè)的資金流向把控不到位、與被投資企業(yè)溝通交流不及時(shí)等都容易導(dǎo)致管理控制存在一定風(fēng)險(xiǎn)，例如無(wú)法確保投資以及收益安全，使得企業(yè)面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在這個(gè)監(jiān)督管理過(guò)程，企業(yè)在與被投資企業(yè)簽署一系列合同后，沒(méi)有認(rèn)真遵循相應(yīng)的規(guī)章制度和程序來(lái)嚴(yán)格落實(shí)執(zhí)行各項(xiàng)工作，也會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期投資的股權(quán)不明確，影響長(zhǎng)期股權(quán)投資的效果，進(jìn)一步增加企業(yè)投資權(quán)益的損失和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（五）會(huì)計(jì)管理工作中存在問(wèn)題所引起的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資過(guò)程需要非常專業(yè)的會(huì)計(jì)進(jìn)行全程參與，對(duì)相關(guān)情況能熟悉運(yùn)用會(huì)計(jì)知識(shí)、稅務(wù)知識(shí)、法務(wù)知識(shí)等進(jìn)行區(qū)分處理，特別是對(duì)于龐大的數(shù)字核算，需要財(cái)會(huì)人員具有非常專業(yè)的職業(yè)技能水平和職業(yè)道德素養(yǎng)。但部分企業(yè)財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)水平參差不齊，容易導(dǎo)致在會(huì)計(jì)信息核算如初始投資成本的確定及后期投資損益和核算、減值計(jì)提、會(huì)計(jì)分類等會(huì)計(jì)工作中出現(xiàn)差錯(cuò)、遺漏或者準(zhǔn)確性不足等問(wèn)題，容易影響到財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性、長(zhǎng)期股權(quán)投資的獲利。部分會(huì)計(jì)核算工作不到位或者長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)管理體系未完善輕則容易影響投資政策和方針，重則會(huì)帶來(lái)法律懲罰等嚴(yán)重后果，所帶來(lái)的財(cái)務(wù)工作風(fēng)險(xiǎn)和法務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響了企業(yè)的良性發(fā)展。（六）長(zhǎng)期股權(quán)投資處置階段處理不當(dāng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)在長(zhǎng)期股權(quán)投資處置階段，企業(yè)對(duì)一些投資回報(bào)率較低或者已經(jīng)給企業(yè)帶來(lái)較大損失的投資沒(méi)有進(jìn)行及時(shí)的處理。同時(shí)，在對(duì)投資轉(zhuǎn)讓、收回、核銷審批等投資活動(dòng)沒(méi)有建立或者完善相關(guān)的制度，特別是在對(duì)投資追責(zé)制度上的建立沒(méi)有高度重視，從而導(dǎo)致投資項(xiàng)目處置階段容易出現(xiàn)舞弊行為，為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失和投資風(fēng)險(xiǎn)[3]。二、加強(qiáng)企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化對(duì)策（一）加強(qiáng)企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資決策階段管理一是在作出投資決策之前，企業(yè)可委托專業(yè)機(jī)構(gòu)或者組織專家需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行了解，對(duì)行業(yè)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、被投資企業(yè)的生產(chǎn)、技術(shù)水平和研發(fā)能力等等都需要進(jìn)行全面的調(diào)查，形成全面、真實(shí)的可行性研究報(bào)告，并做好科學(xué)的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、可行性報(bào)告評(píng)審等工作。二是制定完善的投資決策內(nèi)控體系。首先企業(yè)應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目篩選流程進(jìn)行規(guī)范，嚴(yán)格按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)執(zhí)行作業(yè)，確定項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)、區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)。其次在簽署投資意向書(shū)前，要做好前期調(diào)研工作，被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)比率、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)等要進(jìn)行充分的調(diào)研、了解，提高其財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力[4]。最后根據(jù)被投資企業(yè)的相關(guān)背景調(diào)研評(píng)估，企業(yè)做好財(cái)務(wù)審計(jì)、法律審計(jì)工作，在權(quán)力制衡、不相容職務(wù)分離控制等上面要實(shí)行嚴(yán)格的內(nèi)部控制機(jī)制，以規(guī)避舞弊行為的發(fā)生，確保投資項(xiàng)目決策方案合法合規(guī)。（二）合法合規(guī)嚴(yán)格規(guī)范投資行為企業(yè)應(yīng)在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資制定內(nèi)部控制管理時(shí)確保制度均衡，相應(yīng)的管理機(jī)制要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和法律法規(guī)的相關(guān)內(nèi)容規(guī)定。在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，安排專業(yè)人員或者在企業(yè)內(nèi)部組件專業(yè)投資管理團(tuán)隊(duì)，向授權(quán)部門(mén)申請(qǐng)管理職責(zé)，或者通過(guò)對(duì)三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化審核，防止投資環(huán)節(jié)中舞弊行為的發(fā)生。在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，如果企業(yè)出現(xiàn)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，在資產(chǎn)處置階段要嚴(yán)格按照相關(guān)投資轉(zhuǎn)讓和核銷審批制度執(zhí)行，特別涉及“三重一大”事項(xiàng)（重大問(wèn)題決策、重大項(xiàng)目投資事項(xiàng)、重要人事任免及大額資金支付）時(shí)，企業(yè)必須按照規(guī)定的權(quán)限和程序進(jìn)行集體決策審批或者聯(lián)簽，避免重大變更隨意出現(xiàn)[5]。為了確保集中投資決策權(quán)益能夠有效兌現(xiàn)，企業(yè)對(duì)于批準(zhǔn)的投資方案要嚴(yán)格按照法律法規(guī)組建律師團(tuán)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師團(tuán)、注冊(cè)評(píng)估師團(tuán)等專業(yè)投資管理團(tuán)隊(duì)對(duì)合同條款進(jìn)行法律、稅務(wù)、經(jīng)濟(jì)等各方面的審核，對(duì)出資時(shí)間、金額、方式、雙方權(quán)利義務(wù)、違約責(zé)任等等，都要進(jìn)行詳細(xì)核對(duì)，特別是投放資金的使用，必須嚴(yán)格按照投資合同約定進(jìn)行，避免在長(zhǎng)期股權(quán)投資過(guò)程中出現(xiàn)舞弊現(xiàn)象。（三）嚴(yán)格規(guī)范立項(xiàng)授權(quán)審批程序?qū)τ谑虑翱刂乒ぷ鲀?nèi)容之一，立項(xiàng)授權(quán)審批必須嚴(yán)格遵循企業(yè)長(zhǎng)期投資發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)際，企業(yè)上級(jí)管理部門(mén)或者投資機(jī)構(gòu)中的業(yè)務(wù)人員需要以職務(wù)分工和實(shí)際投資過(guò)程中的情況對(duì)立項(xiàng)授權(quán)審批工作進(jìn)行責(zé)任監(jiān)管，從而督促投資機(jī)構(gòu)的工作人員在執(zhí)行相應(yīng)業(yè)務(wù)前期中行使相應(yīng)的匹配授權(quán)，在授權(quán)規(guī)定范圍內(nèi)開(kāi)展相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)工作，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。在投資實(shí)施方案確定后，經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的授權(quán)審批，企業(yè)進(jìn)行審批和投資執(zhí)行都需要嚴(yán)格遵照相關(guān)合同進(jìn)行，對(duì)投資項(xiàng)目細(xì)節(jié)進(jìn)行優(yōu)化處理、審核監(jiān)督，降低投資環(huán)節(jié)中舞弊行為出現(xiàn)。在獲得被投資單位出具的投資證明和交易憑證后，投資企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況針對(duì)不符合企業(yè)戰(zhàn)略的長(zhǎng)期股權(quán)投資活動(dòng)向授權(quán)部門(mén)提出處置申請(qǐng)。最后要建立完善企業(yè)內(nèi)部授權(quán)審批工作制度，建立健全投資業(yè)務(wù)的資金收付、憑證保管、會(huì)計(jì)記錄等管理制度，并完善監(jiān)督管理制度對(duì)落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，避免出現(xiàn)決策失誤、法務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題[6]。（四）健全完善長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理機(jī)制企業(yè)應(yīng)制定專門(mén)機(jī)構(gòu)和選派具有專業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)背景的人員對(duì)企業(yè)實(shí)行長(zhǎng)期股權(quán)投資跟蹤管理，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全過(guò)程系統(tǒng)化的跟蹤監(jiān)督。團(tuán)隊(duì)和人員必須及時(shí)掌握被投資單位的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)狀況和水平、資金流向，并對(duì)投資質(zhì)量進(jìn)行定期組織分析，一旦察覺(jué)異?，F(xiàn)象就立即予以改正。不僅如此企業(yè)財(cái)務(wù)管理還能夠?qū)ν顿Y項(xiàng)目實(shí)施不定期或是定期的審核，并且檢查運(yùn)營(yíng)以及項(xiàng)目推進(jìn)狀況等情況。切實(shí)根據(jù)企業(yè)規(guī)程來(lái)對(duì)被投資企業(yè)的賬務(wù)進(jìn)行處理，確保對(duì)企業(yè)資金流向等財(cái)務(wù)信息能夠準(zhǔn)確、及時(shí)地掌握，保證長(zhǎng)期股權(quán)投資的安全性。同時(shí)企業(yè)還應(yīng)聘請(qǐng)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)投資問(wèn)題分析跟蹤，對(duì)發(fā)現(xiàn)的投資項(xiàng)目具有重大風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失的需要第三方進(jìn)行估價(jià)，并提出適宜的處置方案。在進(jìn)行處置工作時(shí)，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵循監(jiān)督制度要求，貫徹落實(shí)牽制機(jī)制，確保評(píng)估結(jié)構(gòu)準(zhǔn)確性和科學(xué)性。評(píng)估機(jī)構(gòu)中專業(yè)的內(nèi)部審計(jì)人員通過(guò)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資全過(guò)程進(jìn)行評(píng)估，特別是對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)定性的評(píng)估、定量評(píng)價(jià)各種指標(biāo)如投資年現(xiàn)金凈流量、投資回收期評(píng)估等，這些評(píng)估的準(zhǔn)確性對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資效果有著至關(guān)重要的影響。最后要制定相應(yīng)的投資追責(zé)制度。對(duì)投資決策人員、執(zhí)行人工工作職責(zé)進(jìn)行細(xì)化，投資管理團(tuán)隊(duì)的職責(zé)也應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格的審查制度，優(yōu)化投資項(xiàng)目的細(xì)節(jié)處理，杜絕投資過(guò)程中徇私舞弊和違法亂紀(jì)行為的發(fā)生。對(duì)于一旦出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，必須嚴(yán)格追查，對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行追責(zé)處理，絕不姑息。如若是由于重大決策失誤而引發(fā)巨大損失，務(wù)必要對(duì)相應(yīng)決策人員進(jìn)行追責(zé)處理；如若是因?yàn)橥顿Y環(huán)節(jié)沒(méi)有按照規(guī)定要求實(shí)施操作而引起的損失，則需要對(duì)實(shí)際執(zhí)行人員進(jìn)行追責(zé)。（五）嚴(yán)格規(guī)范會(huì)計(jì)管理工作一是會(huì)計(jì)管理工作必須遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求及相關(guān)法律法規(guī)。企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)管理時(shí)，必須按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)》里的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行計(jì)提減值準(zhǔn)備及批準(zhǔn)工作，嚴(yán)格遵從程序與步驟來(lái)開(kāi)展相關(guān)工作，財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性得以保證。在計(jì)提減值測(cè)試中，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和程序，對(duì)于一些持有的不具有共同控制、重大影響、活躍市場(chǎng)缺乏報(bào)價(jià)和公允價(jià)值沒(méi)有可靠計(jì)量的企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資，就必須嚴(yán)格按照國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行計(jì)提減值準(zhǔn)備工作，必須確保會(huì)計(jì)期間公允價(jià)值上升了，才能進(jìn)行減值損失轉(zhuǎn)回操作，只有這樣才能確保賬務(wù)處理及時(shí)、準(zhǔn)確，不會(huì)波及財(cái)務(wù)的各項(xiàng)工作中去。二是財(cái)會(huì)工作人員綜合素質(zhì)必須加強(qiáng)提高。企業(yè)財(cái)會(huì)人員對(duì)于被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)審工作必須業(yè)務(wù)熟悉，從而才能使長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算問(wèn)題得以妥善解決。如財(cái)會(huì)人員必須對(duì)被投資企業(yè)的賬目要進(jìn)行及時(shí)核對(duì)，確保賬目清晰準(zhǔn)確。對(duì)于股權(quán)持有期間任何關(guān)于股權(quán)變動(dòng)和投資收益的事項(xiàng)必須進(jìn)行正確記錄和復(fù)核，任何有價(jià)證券的存入、取出，財(cái)會(huì)經(jīng)手人員都要做好詳細(xì)記錄工作，在備查檔案簿中對(duì)于名稱、數(shù)量、價(jià)值、存取日期等都需要做到詳細(xì)記錄。同時(shí)要做好投資資產(chǎn)的定期盤(pán)點(diǎn)核對(duì)工作，如果核對(duì)不一致，必須及時(shí)按照相關(guān)規(guī)定程序報(bào)告有關(guān)部門(mén)處理。以上財(cái)會(huì)工作必須要求財(cái)會(huì)人員具備扎實(shí)的專業(yè)能力，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算等問(wèn)題能夠熟悉、正確處理，因此企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的專業(yè)技能和綜合素質(zhì)的培訓(xùn)、培養(yǎng)，在良好的職業(yè)道德素質(zhì)培養(yǎng)上也要加強(qiáng)重視。（六）及時(shí)處理不合理投資企業(yè)應(yīng)組建專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員需要密切追蹤項(xiàng)目開(kāi)展情況，一旦發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目失去繼續(xù)投資意義或是與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展相背離的情況務(wù)必要在第一時(shí)間切實(shí)根據(jù)相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)予以處理。投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)向授權(quán)部門(mén)提出相關(guān)處置申請(qǐng)，申請(qǐng)中要對(duì)項(xiàng)目名稱、投資數(shù)額、處置原因、處置方案等進(jìn)行詳細(xì)標(biāo)注，再由授權(quán)部門(mén)按照“三重一大”程序進(jìn)行集體討論決定處置。此外，為了確保企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，企業(yè)還應(yīng)聘請(qǐng)專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資處置價(jià)格進(jìn)行評(píng)估