股票理財新股攻防策略

新股攻防戰(zhàn)略IPO就是initialpublicofferings(初次公開發(fā)行股票〕,即初次公開上市，英文全稱。初次公開招股是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出賣。通常，上市公司的股份是根據(jù)向相應(yīng)證券會出具的招股書或登記聲明中商定的條款經(jīng)過經(jīng)紀(jì)商或做市商進(jìn)展銷售。普通來說，一旦初次公開上市完成后，這家公司就可以懇求到證券買賣所或報價系統(tǒng)掛牌買賣。IPO定義優(yōu)點(diǎn)：企業(yè)募集資金、流通性好、樹立企業(yè)名聲、報答個人投資者和風(fēng)投的投入等；缺陷：費(fèi)用〔能夠高達(dá)20%〕公司必需符合上市公司的各種嚴(yán)厲規(guī)定、管理層壓力、失去對公司的控制權(quán)的風(fēng)險等；IPO特點(diǎn)申購時間投資者可以運(yùn)用所持上海證券賬戶或者深圳證券賬戶在申購日〔以下簡稱“T日〞〕向買賣所申購在所發(fā)行的新股，申購時間為T日9:30-11:30，13:00-15:00，普通在十一點(diǎn)左右與下午兩點(diǎn)左右申購中簽幾率較高。IPO申購方法滬市：每一申購單位為1000股，申購數(shù)量不少于1000股，超越1000股的必需是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超越當(dāng)次社會公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的千分之一，且不得超越9999.9萬股。深市(含創(chuàng)業(yè)板)：申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股；超越500股的必需是500股的整數(shù)倍，但不得超越主承銷商在發(fā)行公告中確定的申購上限，且不超越999,999,500股。對于申購數(shù)量超越申購上限的新股申購委托，深交所買賣系統(tǒng)將該委托視為無效委托予以自動撤銷，不予確認(rèn)。申購單位及上限☆投資者申購〔T日〕：投資者在申購時間內(nèi)繳足申購款，進(jìn)展申購委托。☆資金凍結(jié)〔T+1日〕：由中國結(jié)算公司將申購資金凍結(jié)?！铗炠Y及配號〔T+2日〕：買賣所將根據(jù)最終的有效申購總量，按每1000(深圳500股)股配一個號的規(guī)那么，由買賣主機(jī)自動對有效申購進(jìn)展一致延續(xù)配號?！顡u號抽簽〔T+3日〕：公布中簽率，并根據(jù)總配號量和中簽率組織搖號抽簽，于次日公布中簽結(jié)果?！钯Y金解凍〔T+4日〕：對未中簽部分的申購款予以解凍網(wǎng)上申購流程有效申購總量按以下方法配售新股：〔1〕如有效申購量小于或等于本次上網(wǎng)發(fā)行量，

不需進(jìn)展搖號抽簽，一切配號都是中簽號碼，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票；〔2〕如申購數(shù)量大于本次上網(wǎng)發(fā)行量，那么經(jīng)過搖號抽簽，確定有效申購中簽號碼，每一中簽號碼認(rèn)購一個申購單位新股?！惨弧骋蜻\(yùn)用多個同證券賬戶持有人姓名/稱號、同有效身份證明文件號碼的證券賬戶申購?fù)恢恍鹿?，?dǎo)致申購無效的，由投資者自行承當(dāng)相關(guān)責(zé)任；〔二〕對每一只新股發(fā)行，參與網(wǎng)下發(fā)行報價的配售對象再參與網(wǎng)上新股申購，導(dǎo)致其申購無效的，由配售對象及管理該配售對象的相關(guān)機(jī)構(gòu)自行承當(dāng)相關(guān)責(zé)任。發(fā)行人經(jīng)過買賣所買賣系統(tǒng)發(fā)行股票，買賣所不向發(fā)行人收取手續(xù)費(fèi)，投資者不需交納傭金和印花稅等費(fèi)用。監(jiān)管與法律責(zé)任一、申購新股適用對象：具有較豐富現(xiàn)金流且比較厭惡二級市場投資風(fēng)險的穩(wěn)健型投資者。二、操作程序：(1)遇新股發(fā)行時參與新股申購〔每次申購資金凍結(jié)3個買賣日〕，而在發(fā)行空檔期資金閑置時建議申購貨幣式基金；申購戰(zhàn)略分析(2)盡量逃避二級市場股價動搖風(fēng)險，在新股上市首日即賣出中簽股份〔對于資金量不是特別大的投資者，建議集合競價賣出〕。鑒于最新單個賬戶申購限制規(guī)定，對于大資金而言，建議想方法開立賬戶持有人稱號不同的多個證券賬戶。經(jīng)過對過往新股平均發(fā)行規(guī)模的統(tǒng)計，并思索到上述“千分之一〞的限制，建議單個賬戶分配50－150萬資金為宜。表12006-2021年新股發(fā)行家數(shù)與融資金額年份發(fā)行家數(shù)融資額（億元）發(fā)行市盈率（攤薄）均值2006701642.5624.4220071184469.9629.922008771040.0528.40總計2657152.5828.5806-08年新股發(fā)行概略隨著A股市場從06-07年的牛市進(jìn)入08年的熊市，06年以來的新股中簽率也呈現(xiàn)“前高后低〞的趨勢。圖申購新股的中簽率月均走勢申購中簽率分析我們來計算一下確保中1簽所需的打新股資金。計算公式是：打新股中1簽所需的資金=1簽股數(shù)*發(fā)行股價/中簽率滬市1簽是1000股，深市是500股。從確保中1簽所需求的資金量來看，滬市上市41家新上市公司，打新股所需的最高資金為金陵飯店671.41萬元，最低為中國國航5.26萬元，平均資金為164.5萬元。深市上市224家新上市公司，打新股所需的最高資金為海隆軟件3257.76萬元，最低為信隆實(shí)業(yè)26.76萬元，平均資金為670.86萬元。圖新股上市首日漲幅分布統(tǒng)計：對于打新資金的收益情況，假設(shè)選擇以首日的收盤價作為賣出價位，以收益率=首日漲幅*中簽率來計算，這新發(fā)行的265只新股，其中網(wǎng)上收益率最大的為中國石油3.1715%，最低的為中國國航，收益率為0。除此之外，超越1%收益的還有澳洋科技、報喜鳥、金風(fēng)科技、江特電機(jī)、廣陸數(shù)測、中國人壽、中國神華。取這265只新股的申購收益率均值，得到網(wǎng)上現(xiàn)金申購的平均收益率為0.2923%。按一個月4次，一年50次的資金周轉(zhuǎn)率來計算，網(wǎng)上新股申購的年化收益率約為14.6%左右〔0.2923%*50=14.615%〕。遠(yuǎn)高于銀行一年期存款利率，是一種風(fēng)險較小，收益穩(wěn)健的理財投資方式。思索各種要素〔二級市場情況、中簽率、首日漲幅、新股發(fā)行頻率等〕，以06-09年網(wǎng)上新股申購的年化收益率約14.6%為基準(zhǔn)，我們假設(shè)10年打新股的收益率下降20%，那么年化收益率約為12%；假設(shè)10年打新股的收益率下降30%，那么年化收益率約為10%。估計10年新股申購的年化收益率將在10%-15%的區(qū)間。在較差的情況下，10%的年化收益率，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越銀行一年期存款利率?？梢钥闯?，IPO重啟后的打新股，照舊是一種風(fēng)險較小，收益穩(wěn)健的投資方式。申購收益預(yù)測一、熟記申購規(guī)那么一個賬戶不能反復(fù)申購；滬市新股必需以1000股的整數(shù)倍申購，深市為500股的整數(shù)倍；不能超越申購規(guī)定的上限。二、選擇下單時間很重要根據(jù)歷史閱歷，剛開盤或收盤時下單申購中簽的概率小，最好選擇中間時間段申購，如選擇10:30～11:30和13：00～14：00之間的時間段下單。三、全倉出擊一只新股由于參與新股申購，資金將被鎖定一段時間，假設(shè)未來出現(xiàn)一周同時發(fā)行幾只新股，那么，就要選準(zhǔn)一只，并全倉進(jìn)展申購，以提高中簽率。三招助他提高新股中簽率首先，優(yōu)先申購流通市值最大的一只個股，中簽的能夠?qū)⒏?。其次，由于大家都會盯著好的公司申購，而一些根本面相對較差的股票，那么能夠被冷落，此時，中小資金自動申購這類行業(yè)較不受歡迎的、估計上市后漲幅較低的種類，中簽率那么會更高。第三，選擇申購時間相對較晚的種類，比如今天、明天、后天各有一只新股發(fā)行，此時，那么應(yīng)該申購最后一只新股，由于大家普通都會把錢用在申購第一和第二天的新股，而第三天時，很多資金曾經(jīng)用完，此時申購第三天的新股，中簽率更高。技巧再多，但是，新股中簽最需求的還是運(yùn)氣，比好像一個大戶室內(nèi)，大家都申購了新股，但很能夠就總是其中的一位中簽，別的人總是中不了，這就是運(yùn)氣！三招助他提高新股中簽率第一，對擬發(fā)行的新股進(jìn)展大致定位研討。新股發(fā)行上市前，研讀招股闡明書應(yīng)該是申購前必做的“功課〞。經(jīng)過與同行業(yè)上市公司，特別是具有相類似股本構(gòu)造的同行業(yè)上市公司進(jìn)展對比，并結(jié)合大盤當(dāng)時情況，估算出大約二級市場定位。第二，當(dāng)出現(xiàn)兩只以上新股同時上網(wǎng)發(fā)行時，應(yīng)優(yōu)先思索冷門股〔當(dāng)然不是根本面欠佳個股〕，以獲取較高的中簽率。第三，選擇申購時間相對較晚的種類。例如周一申購新股，申購的資金必需求周五才可以回來，所以周二的申購資金就有能夠減少，相應(yīng)申購中簽率就有能夠提高。提高新股中簽率小竅門第四，當(dāng)然，為了提高新股申購的中簽時機(jī)，投資者也可以將資金集中在一同結(jié)成"新股申購聯(lián)盟"，聯(lián)起手來申購新股。過去，很多券商都開展了這項業(yè)務(wù)。第五，貴在堅持。不要由于延續(xù)幾次沒有申購到，就放棄。提高新股中簽率小竅門一、就上市時間而言，在大盤調(diào)整末端上市的新股容易在反彈走強(qiáng)時成為黑馬。二、就流通盤而言，低價大盤次新股由于具有較好的流動性而遭到市場主力青睞。三、就價位高低而言，上市定位在在市場平均股價一半以下的新股，其后市孕育著較大的上漲時機(jī)。四、在弱勢調(diào)整市場中，新股原始籌碼以出為主，不隨便介入，對于上市后不斷創(chuàng)新低的新股，千萬不要隨便介入搶反彈。五、上市定位在市場平均股價三倍以上的高價股存在較大的下跌風(fēng)險。新股炒作規(guī)律〔一〕1、行情火爆時上市新股，中簽的選擇賣出，不買。2、大盤在絕對高位運(yùn)轉(zhuǎn)時上市新股，操作同上。3、大盤下跌過程未期或者艱苦反彈位時上市新股，可尋機(jī)操作。4、大盤大調(diào)整后曾經(jīng)止跌時上市新股，可尋機(jī)操作。5、新股密集發(fā)行時上市新股，可謹(jǐn)慎操作。6、新股發(fā)行密度小時上市新股，操作同第1條，中簽的選擇賣出，不買。7、新股上市時價錢曾經(jīng)同等或高于同板塊種類，操作同第1條，反之可尋機(jī)操作。新股炒作規(guī)律〔二〕1、炒作的時機(jī)：大盤在低迷的盤整期，是新股炒作的最正確時機(jī)，弱勢炒新。2、上市新股的炒作方法。(1)資料搜集--招股闡明書(2)開盤價的估算(3)開盤價位的高低判別是形狀分析的關(guān)鍵。(4)從價錢形狀看走勢。(5)從成交量看走勢開盤成交量。(6)首日換手率。(7)炒作上市新股的擇股思緒炒作技巧〔一〕(1)資料搜集仔細(xì)閱讀招股闡明書，了解上市公司募集資金的投向、收益期、能夠產(chǎn)生的效益等，是我們必做的功課。在新股上市之日前，就應(yīng)對上市公司的主營業(yè)務(wù)、流通股數(shù)、發(fā)行價、凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、歷年的每股稅后利潤及本年每股收益預(yù)測、新股東可享用的權(quán)益、主承銷商等進(jìn)展分析，以防止在該股上市當(dāng)日，因根本面不了解，盲目介入呵斥損失。(2)開盤價的估算根據(jù)招股闡明書提供的數(shù)據(jù)，預(yù)估新股上市首日大致的開盤價范圍.假設(shè)新股上市的首日，開盤價超出他的預(yù)測，即可判別為定位過高，那就放棄不做。炒作技巧〔二〕(3)開盤價位的高低判別是形狀分析的關(guān)鍵?？伤妓饕孕鹿傻膶?shí)際市價為平開規(guī)范，低于此價為低開，高于此價約30%為高開。原始股東的持股本錢可作為超短線炒作的價位判別根據(jù)，在持股本錢附近的開盤價為平開，在此價位不會構(gòu)成拋盤涌出局面，因此有利于短線炒作。本錢規(guī)范在投機(jī)熱火的市場較為適用。(4)從價錢形狀看走勢。新股上市首日的價錢走勢常見以下形狀：高開低走，多為出貨行情，不宜介入；高開平走，多構(gòu)成振蕩出貨行情，早期可用少量資金低吸高拋?zhàn)鞒叹€；低開高走、平開高走或偏高開高走，后市常有一段較好行情。炒作技巧〔三〕(5)從成交量看走勢開盤成交量。新股開盤成交量的大小是察看二級市場主力能否介入的最早信號。據(jù)閱歷統(tǒng)計，開盤競價成交量到達(dá)上市新股流通總股本的5%以上，并且開盤價偏高時(過高或偏低均不利于支持判別)，可以為有主力參與接盤，后市炒作看好。新股開盤價并不偏低，但開盤成交量明顯偏小，那么為一級市場持股人嚴(yán)重惜售，假設(shè)新股為中、小盤股，很能夠有主力在其中操盤，后市亦應(yīng)看好。(6)首日換手率。

新股上市首日流通股換手率超高或超低都有時機(jī)。超高即首日流通股換手率在70%-80%左右，闡明接盤蜂擁，后市看漲。

首日換手率超低即首日流通股換手率在20%以下，闡明惜售明顯，拋盤較輕，后市價錢上漲，會有可觀的升幅。炒作技巧〔四〕(7)炒作上市新股的擇股思緒A．流通盤適中。10億以下為宜。B．獨(dú)立板塊。因無橫向比價，空間較大。C．題材豐富。主力易借題發(fā)揚(yáng)。(8)上市新股的買入時機(jī)與方法A．上市首日分時走勢的均價位置，是判別買入的準(zhǔn)那么。如第二日股價隨便地穿過首日均價上行，那么買進(jìn)。這種情況闡明，首日買進(jìn)的大多數(shù)人，均有獲利，股價易于上行。反之，多數(shù)人均被套，股價能夠?qū)⒁宦逢幍Ｊ兹展蓛r經(jīng)短暫沖高回落，且一直運(yùn)轉(zhuǎn)在均價之下的股票。如當(dāng)日的上下振幅較大，收盤時K線形狀為小陰線〔記下首日均價〕。那么，當(dāng)?shù)诙针S便突破首日均價，那么可判別，首日為籌碼搜集行情，一旦換手充分，股價將大幅上行。炒作技巧〔五〕B．通常要在上市日，開盤前十五分鐘時，開場留意集合競價，能否高于他的估計。假設(shè)高，那么不買。如適中，那么可在開盤非常鐘后，看5分鐘K線圖。當(dāng)股價觸底，五分鐘K線剛剛翻紅時買入，此時應(yīng)為該短期的最低價。由于上市首日，漲跌幅不受限制。所以，在首日的最低點(diǎn)買進(jìn)，是絕好的時機(jī)。

C．買入時為控制風(fēng)險，通常只宜以半倉或三分之一倉位。一旦股價突破均價〔分時走勢的黃線〕上行，漲勢確立，可加碼追殺。如萬一錯誤，那么不加買，次日及時停損?；虼龘Q手充分，股價觸底后，低位攤平，以降低風(fēng)險。炒作技巧〔六〕行情火爆時期，上市新股