證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)(習(xí)題卷15)

試卷科目：證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)(習(xí)題卷15)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)第1部分：單項(xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.金融債券的發(fā)行主體是（）。Ⅰ．銀行Ⅱ．上市公司Ⅲ．非銀行的金融機(jī)構(gòu)Ⅳ．中央政府A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，其發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)。Ⅱ項(xiàng)，上市公司是公司債券的發(fā)行主體；Ⅳ項(xiàng)，中央政府是政府債券的發(fā)行主體。[單選題]2.證券估值的方法主要有（）。Ⅰ相對估值Ⅱ無套利定價(jià)Ⅲ絕對估值Ⅳ資產(chǎn)價(jià)值A(chǔ))Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:觀察角度、估值技術(shù)甚至價(jià)值哲學(xué)的巨大差異，導(dǎo)致證券估值相關(guān)領(lǐng)域的理論和方法層出不窮。證券估值方法主要包括：①絕對估值；②相對估值；③資產(chǎn)價(jià)值；④其他估值方法，包括無套利定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)。[單選題]3.下列關(guān)于金融泡沫說法錯(cuò)誤的是（）。A)股市暴跌是可以根據(jù)市盈率等基本指標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確地預(yù)測B)在暴跌之前往往彌漫著過于樂觀的情緒，投機(jī)盛行C)股市暴跌發(fā)生時(shí)的私人部門（個(gè)人與企業(yè)）債務(wù)比率往往很高D)股市暴跌往往發(fā)生在宏觀經(jīng)濟(jì)狀況看起來很好的時(shí)候，這往往會讓大多數(shù)投資者猝不及防答案:A解析:大多數(shù)人包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中央銀行官員均無法準(zhǔn)確地預(yù)測股市暴跌。[單選題]4.從統(tǒng)計(jì)量出發(fā)，對總體某些特性的?假設(shè)?作出拒絕或接受的判斷的過程稱為（）。A)參數(shù)估計(jì)B)統(tǒng)計(jì)推斷C)區(qū)間估計(jì)D)假設(shè)檢驗(yàn)答案:D解析:從統(tǒng)計(jì)量出發(fā)，對總體某些特性的?假設(shè)?作出拒絕或接受的判斷的過程稱為假設(shè)檢驗(yàn)。[單選題]5.(2016年)預(yù)期效用函數(shù)的公理化假設(shè)包括（）。Ⅰ．優(yōu)勢性假設(shè)Ⅱ．中性值假設(shè)Ⅲ．恒定性假設(shè)Ⅳ．傳遞性假設(shè)A)Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:預(yù)期效用模型建立在決策主體偏好理性的一系列嚴(yán)格的公理化假定體系基礎(chǔ)之上，這些假設(shè)包括：①優(yōu)勢性，如果期望A至少在一個(gè)方面優(yōu)于期望B并且在其它方面都不亞于B。那么A優(yōu)于，②恒定性（獨(dú)立性），各個(gè)期望的優(yōu)先順序不依賴于它們的描述方式，③傳遞性，對于效用函數(shù)u，只要u（A）>u（B），那么A就優(yōu)于B；反過來，只要A優(yōu)于B，那么就有U（A）>u（B），一般地，只要A優(yōu)于B，B優(yōu)于C，那么A就優(yōu)于C，這就是偏好的傳遞性。[單選題]6.下列關(guān)于證券系數(shù)β的說法正確的是（）。Iβ系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)IIβ系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場總收益水平變化的敏感性III牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益IV熊市時(shí)，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失A)I、II、IIIB)I、III、IVC)II、IVD)I、II、III、IV答案:B解析:該題考查證券系數(shù)β的涵義和應(yīng)用。其內(nèi)容包括：1．涵義（1）β系數(shù)反映證券或證券組合方差的貢獻(xiàn)率，可以作為單一證券（組合）的風(fēng)險(xiǎn)測定。（2）β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。（3）β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。2．應(yīng)用（1）證券的選擇。①牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。②熊市時(shí)，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。（2）風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制部門或投資者通常會控制β系數(shù)過高的證券投資比例。另外，針對衍生證券的對沖交易，通常會利用β系數(shù)控制對沖的衍生證券頭寸。（3）投資組合績效評價(jià)。II項(xiàng)中應(yīng)為β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。[單選題]7.不同的人由于（）的不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同；同一個(gè)人也可能在不同的時(shí)期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。Ⅰ家庭財(cái)力Ⅱ?qū)W識Ⅲ投資時(shí)機(jī)Ⅳ個(gè)人投資取向A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:不同的人由于家庭財(cái)力、學(xué)識、投資時(shí)機(jī)、個(gè)人投資取向等因素的不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同；同一個(gè)人也可能在不同的時(shí)期、不同的年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出對投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同。不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者一般分為五大類：保守型投資者、中庸保守型投資者、中庸型投資者、中庸進(jìn)取型投資者、進(jìn)取型投資者。[單選題]8.利率風(fēng)險(xiǎn)具體有（）。Ⅰ重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅴ商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、C)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案:C解析:利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率變動的不確定性造成損失的可能性。具體有以下四種：（1）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動利率而言）之間所存在的差異。（2）收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)收益率曲線是指由不同期限但具有相同風(fēng)險(xiǎn)、流動性和稅收的收益率連接而形成的曲線，用于描述收益率與到期期限之間的關(guān)系的曲線。（3）基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)是指在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會對收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的影響。（4）期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于期權(quán)性工具具有的不對稱的支付特征而給期權(quán)出售方帶來的風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]9.永續(xù)年金可以看作是（）的特殊形式A)普通年金B(yǎng))償債基金C)預(yù)付年金D)遞延年金答案:A解析:永續(xù)年金是在普通年金的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。是期末發(fā)生的，永續(xù)年金可以看作是普通年金的特殊形式[單選題]10.（）對投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高，因此,經(jīng)常會出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性偏離的情況。A)積極型股票投資策略B)偏離指數(shù)法C)加強(qiáng)指數(shù)法D)保守型股票投資策略答案:A解析:1.加強(qiáng)指數(shù)法定義加強(qiáng)指數(shù)法是指基金管理人將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)?shù)闹鲃有哉{(diào)整的股票投資策略。2.核心思想加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合。3.加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略的區(qū)別加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略的區(qū)別主要在于風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。①加強(qiáng)指數(shù)法在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會引起投資組合特征與基準(zhǔn)指數(shù)之間的實(shí)質(zhì)性背離。②積極型股票投資策略對投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高，因此,經(jīng)常會出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性偏離的情況。[單選題]11.生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于（）特點(diǎn)。A)不完全競爭市場B)寡頭競爭市場C)完全競爭市場D)完全壟斷市場答案:C解析:完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)。其特點(diǎn)之一是生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動。[單選題]12.使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意（）。A)結(jié)合多種技術(shù)分析方法綜合研判B)不要與基本面分析同時(shí)使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾C)不同時(shí)期選擇不同的理論D)資本資產(chǎn)定價(jià)模型產(chǎn)生的歷史背景答案:A解析:技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意以下問題：①技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用；②多種技術(shù)分析方法綜合研判；③理論與實(shí)踐相結(jié)合。[單選題]13.根據(jù)F.莫迪利亞尼等人的家庭生命周期理論，不適合處于家庭成長期的投資人的理財(cái)策略是（）。A)保持資產(chǎn)的流動性，投資部分期貨型基金B(yǎng))適當(dāng)投資債券型基金C)拒絕合理使用銀行信貸工具D)適當(dāng)投資股票等高成長性產(chǎn)品答案:C解析:根據(jù)F.莫迪利亞尼等人的家庭生命周期理論，在家庭成長期，子女教育金需求增加，購房、購車貸款仍保持較高需求，成員收入穩(wěn)定，家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)一步提升。因此，該階段建議依舊保持資產(chǎn)流動性，并適當(dāng)增加固定收益類資產(chǎn)，如債券基金、浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品。[單選題]14.如果銀行具有一筆1000萬元的貸款資產(chǎn)，10年后到期，固定貸款利率為10%，根據(jù)銀行的安排，支持這筆貸款的是一筆1000萬元的浮動利率活期存款，年利率會根據(jù)某個(gè)基準(zhǔn)利率進(jìn)行同步調(diào)整，那么，該銀行的這個(gè)組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。A)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)B)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)C)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)D)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)又稱利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，是指在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的影響。重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動利率而言）之間所存在的差異。收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)指的是由于收益曲線斜率的變化導(dǎo)致期限不同的兩種債券的收益率之間的差幅發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于期權(quán)性工具具有的不對稱的支付特征而給期權(quán)出售方帶來的風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]15.(2016年)指數(shù)型消極投資策略的核心思想是（）。A)相信市場是有效的B)相信市場是強(qiáng)有效的C)相信市場是弱有效的D)將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合答案:A解析:指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的。[單選題]16.證券產(chǎn)品選擇的步驟是（）。A)了解客戶信息-確定投資策略-分析證券產(chǎn)品B)確定投資策略-分析證券產(chǎn)品-調(diào)整投資策略C)確定投資策略-了解證券產(chǎn)品的特性-分析證券產(chǎn)品D)了解客戶信息-了解證券產(chǎn)品的特性-確定投資策略答案:C解析:證券產(chǎn)品選擇的步驟：1.確定投資策略:根據(jù)投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度?衡量其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，決定投入的資金量，確定最終的證券產(chǎn)品種類。2.了解證券產(chǎn)品的特性:投資者要廣泛了解各種證券產(chǎn)品的期限、有無擔(dān)保、收益高低、支付情況、風(fēng)險(xiǎn)大小等。3.分析證券產(chǎn)品:運(yùn)用基本分析、技術(shù)分析和組合理論對具體證券的真實(shí)價(jià)值、市場價(jià)格及價(jià)格漲跌趨勢進(jìn)行深入分析。[單選題]17.下列對于評估客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的表述正確的是（）。Ⅰ．已退休客戶，應(yīng)該建議其投資保守型產(chǎn)品Ⅱ．年齡與投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力完全無關(guān)Ⅲ．理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，越無法承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．資金需動用的時(shí)間離現(xiàn)在越近，越不能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:Ⅱ項(xiàng)，一般而言，客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低；Ⅲ項(xiàng)，客戶理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，其可承受的風(fēng)險(xiǎn)也越高。[單選題]18.下列各種現(xiàn)金流量，屬于現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的有（）Ⅰ.公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金Ⅱ.償還債務(wù)支付的現(xiàn)金Ⅲ.支付的增值稅、所得稅款項(xiàng)Ⅳ.收到的稅費(fèi)返還A)Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:償還債務(wù)支付的現(xiàn)金屬于籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。[單選題]19.市盈率的估價(jià)方法有（）Ⅰ.簡單估計(jì)法Ⅱ.市場決定法Ⅲ.回歸分析法Ⅳ.加權(quán)平均數(shù)法A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:市盈率的估價(jià)方法有簡單估計(jì)法、市場決定法、回歸分析法.[單選題]20.以下（）為買賣證券產(chǎn)品時(shí)機(jī)的一般原則A)明白選時(shí)不如選股B)抓住買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī)C)逢高買進(jìn)、逢低賣出D)不用注意掌握先機(jī)答案:B解析:買賣證券產(chǎn)品時(shí)機(jī)的一般原則；（1）注意掌握先機(jī)，明白選股不如選時(shí)；（2）抓住買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī).牢記挫落是獲利的契機(jī)。逢低買進(jìn)、逢高賣出[單選題]21.在現(xiàn)金管理中，年度支出預(yù)算等于（）。A)年度收入一年度支出B)年儲蓄目標(biāo)一年度支出C)年度收入一上一年支出D)年度收入一年儲蓄目標(biāo)答案:D解析:現(xiàn)金管理的內(nèi)容是現(xiàn)金和流動資產(chǎn)，包括以下程序：①編制財(cái)務(wù)預(yù)算；②設(shè)定長期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)；③預(yù)測年度收入；④算出年度支出預(yù)算目標(biāo)，其中，年度收入一年儲蓄目標(biāo)=年度支出預(yù)算；⑤對預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。[單選題]22.以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的金融衍生工具有（）。Ⅰ．利率互換Ⅱ．信用聯(lián)結(jié)票據(jù)Ⅲ．信用互換Ⅳ．保證金互換A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。[單選題]23.1985年，Shefrin和Statman發(fā)現(xiàn)在股票市場上投資者往往對虧損股票存在較強(qiáng)的惜售心理，即繼續(xù)持有虧損股票，不愿意實(shí)現(xiàn)損失，而愿意較早賣出盈利股票以鎖定利潤，這種現(xiàn)象稱為（）。A)損失厭惡B)反應(yīng)不足C)處置效應(yīng)D)反應(yīng)過度答案:C解析:處置效應(yīng)指投資人在處置股票時(shí)，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，即?出贏保虧?效應(yīng)。表現(xiàn)為投資者盈利時(shí)，傾向于風(fēng)險(xiǎn)回避而做出獲利了結(jié)的行為；當(dāng)投資者出現(xiàn)虧損時(shí)，傾向于風(fēng)險(xiǎn)尋求而繼續(xù)持有股票。[單選題]24.風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估依據(jù)至少應(yīng)當(dāng)包括（）。I客戶年齡II財(cái)務(wù)狀況III收益預(yù)期IV風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識以及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度A)I、II、IIIB)II、III、IVC)I、II、III、IVD)III、IV答案:C解析:風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估依據(jù)至少應(yīng)當(dāng)包括客戶年齡、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動性要求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識以及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度等。[單選題]25.所有者權(quán)益變動表中，屬于?利潤分配?科目項(xiàng)上內(nèi)容的是（）。A)資本公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）B)一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備彌補(bǔ)虧損C)提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備D)所有者投入資本答案:C解析:AB兩項(xiàng)都屬于?所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)?科目；D項(xiàng)屬于?所有者投入和減少的資本?科目。[單選題]26.下列屬于客戶現(xiàn)金流量表收入項(xiàng)目的有（）。Ⅰ.銀行存款Ⅱ.工資薪金稅后收入Ⅲ.稿費(fèi)收入Ⅳ.股票分紅A)A：Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅱ.ⅢD)D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:客戶現(xiàn)金流量表里的主要收入項(xiàng)目有工資和薪金稅后凈收入、自雇收入、投資收入、其他收入等。[單選題]27.期末年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期（）等額收付的系列款項(xiàng)。A)期初B)期末C)期中D)期內(nèi)答案:B解析:根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期末年金指在一定時(shí)期內(nèi)每期期末發(fā)生系列相等的收付款項(xiàng)，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。[單選題]28.（）對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理A)A：中國證劵業(yè)協(xié)會B)B：中國證監(jiān)會C)C：國務(wù)院D)D：期貨業(yè)協(xié)會答案:A解析:中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理[單選題]29.投資管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上作適當(dāng)?shù)闹鲃有哉{(diào)整，這種股票投資策略被稱為（）。A)市值法B)指數(shù)近似法C)加強(qiáng)指數(shù)法D)分層法答案:C解析:加強(qiáng)指數(shù)法投資管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上作適當(dāng)?shù)闹鲃有哉{(diào)整的股票投資策略。加強(qiáng)指數(shù)法核心思想是指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合。[單選題]30.（）是指使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。A)凈現(xiàn)值率B)凈收益率C)內(nèi)部回報(bào)率D)內(nèi)部流動率答案:C解析:該題考查內(nèi)部回報(bào)率的定義。內(nèi)部回報(bào)率（IRR），又稱內(nèi)部報(bào)酬率或者內(nèi)部收益率，是指使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。[單選題]31.在組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理中確定資本分配的權(quán)重時(shí)，不需要考慮的因素是（）。A)組合在戰(zhàn)略層面的重要性B)經(jīng)濟(jì)前景C)收益率D)過去的組合集中情況答案:D解析:在組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理中確定資本分配的權(quán)重時(shí)，需考慮以下各項(xiàng)因素：①在戰(zhàn)略層面上的重要性；②經(jīng)濟(jì)前景（宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測）；③當(dāng)前組合集中度情況；④收益率（ROE）。[單選題]32.以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的投資分析流派稱為（）。A)行為分析流派B)技術(shù)分析流派C)基本分析流派D)學(xué)術(shù)分析流派答案:C解析:基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。[單選題]33.邁克爾波特認(rèn)為一般企業(yè)都可以視為一個(gè)由（）一系列創(chuàng)造價(jià)值活動組成的鏈條式集合體，企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)單元的聯(lián)系構(gòu)成了企業(yè)的價(jià)值鏈。Ⅰ.管理Ⅱ.設(shè)計(jì)Ⅲ.采購Ⅳ.銷售A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:邁克爾波特認(rèn)為一般企業(yè)都可以視為一個(gè)由管理、設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)、銷售、交貨等一系列創(chuàng)造價(jià)值的活動組成的鏈條式集合體，企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務(wù)單元的聯(lián)系構(gòu)成了企業(yè)價(jià)值鏈。[單選題]34.下列關(guān)于教育內(nèi)容表述正確的是（）。A)教育規(guī)劃是指為了需要時(shí)能支付教育費(fèi)用所訂的計(jì)劃B)教育規(guī)劃是指為了需要時(shí)能支付教育費(fèi)用所訂的綱要C)教育規(guī)劃是指為了需要時(shí)能支付義務(wù)教育費(fèi)用所訂的計(jì)劃D)教育規(guī)劃是指為了需要時(shí)能支付教育費(fèi)用所預(yù)估的計(jì)劃答案:A解析:教育規(guī)劃是指為了需要時(shí)能支付教育費(fèi)用所訂的計(jì)劃[單選題]35.證券估值方法的主要類型包括（）Ⅰ.絕對估值法Ⅱ.相對估值法Ⅲ.資產(chǎn)價(jià)值法Ⅳ.無套利定價(jià)法A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:證券估值方法的主要類型包括：絕對估值法、相對估值法、資產(chǎn)價(jià)值法，其他估值方法中的無套利定價(jià)法和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法。[單選題]36.關(guān)于每股凈資產(chǎn)指標(biāo)，下列說法正確的有（）。Ⅰ．該指標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益Ⅱ．該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值Ⅲ．該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力Ⅳ．該指標(biāo)在理論上提供了股票的最低價(jià)值A(chǔ))Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)（即年末股東權(quán)益）與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益。在投資分析時(shí)，只能有限地使用這個(gè)指標(biāo)，因其是用歷史成本計(jì)量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。每股凈資產(chǎn)在理論上提供了股票的最低價(jià)值。[單選題]37.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序中，在風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)的基礎(chǔ)上為控制和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的一系列措施，可將風(fēng)險(xiǎn)處置分為（）。I徹底性處置II預(yù)控性處置III全面性處置IV非全面性處置A)I、IIB)III、IVC)I、II、III、IVD)II、III答案:D解析:風(fēng)險(xiǎn)處置是指在風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)的基礎(chǔ)上，為控制和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的一系列措施，可分為兩種：①預(yù)控性處置；②全面性處置。[單選題]38.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（）。Ⅰ區(qū)域分析法Ⅱ行業(yè)分析法Ⅲ結(jié)構(gòu)分析法Ⅳ總量分析法A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括兩種：①總量分析法，是指對影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動規(guī)律進(jìn)行分析，進(jìn)而說明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌；②結(jié)構(gòu)分析法，是指對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。[單選題]39.(2017年)分析金融機(jī)構(gòu)正常狀況下的現(xiàn)金流量變化的作用在于（）。Ⅰ有效緩解市場波動所產(chǎn)生的沖擊Ⅱ避免在某一時(shí)刻面臨過高的資金需求Ⅲ有助于充分利用各種融資渠道Ⅳ避免在某一時(shí)刻持有過量的閑置資金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:分析金融機(jī)構(gòu)正常狀況下的現(xiàn)金流量變化有助于金融機(jī)構(gòu)充分利用各種融資渠道，避免在某一時(shí)刻有過量的閑置資金或面臨過高的資金需求，以有效緩解市場波動所產(chǎn)生的沖擊。[單選題]40.某人患有先天性心臟病，于2009年3月1日投保了重大疾病險(xiǎn)，保單當(dāng)日成立，下列說法正確的是（）。Ⅰ投保時(shí)，該人故意隱瞞先天性心臟病的事實(shí)，2011年5月1日保險(xiǎn)公司發(fā)現(xiàn)了該事實(shí)，2013年6月1日有權(quán)依法解除合同Ⅱ投保時(shí)，該人因重大過失未告知保險(xiǎn)公司患有先天性心臟病，2009年5月，保險(xiǎn)公司得知其患有先天性心臟病，2009年8月份，保險(xiǎn)公司可以依法解除合同Ⅲ投保時(shí)，該人未如實(shí)告知公司患有先天性心臟病，但在合同訂立時(shí)，公司已知道該情況，依然與其訂立了保險(xiǎn)合同，則保險(xiǎn)公司此后不得再以此為由解除保險(xiǎn)合同Ⅳ投保時(shí)，該人故意隱瞞先天性心臟病的事實(shí)，2010年3月1日保險(xiǎn)公司發(fā)現(xiàn)了該事實(shí)，正準(zhǔn)備與其解除合同，2010年3月2號，通過體檢其檢查出患有某重大疾病，該重大疾病在保險(xiǎn)合同約定的保險(xiǎn)責(zé)任范圍，保險(xiǎn)公司不承擔(dān)給付保險(xiǎn)金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:保險(xiǎn)合同解除權(quán)，自保險(xiǎn)人知道有解除事由之日起，超過三十日不行使而消滅。自合同成立之日起超過二年的，保險(xiǎn)人不得解除合同；發(fā)生保險(xiǎn)事故的，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金的責(zé)任。投保人故意不履行如實(shí)告知義務(wù)的，保險(xiǎn)人對于合同解除前發(fā)生的保險(xiǎn)事故，不承擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金的責(zé)任，并不退還保險(xiǎn)費(fèi)。投保人因重大過失未履行如實(shí)告知義務(wù)，對保險(xiǎn)事故的發(fā)生有嚴(yán)重影響的，保險(xiǎn)人對于合同解除前發(fā)生的保險(xiǎn)事故，不承擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金的責(zé)任，但應(yīng)當(dāng)退還保險(xiǎn)費(fèi)。保險(xiǎn)人在合同訂立時(shí)已經(jīng)知道投保人未如實(shí)告知的情況的，保險(xiǎn)人不得解除合同；發(fā)生保險(xiǎn)事故的，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償或者給付保險(xiǎn)金的責(zé)任。[單選題]41.個(gè)人生命周期中維持期的主要特征有（）。Ⅰ對應(yīng)年齡為45～54歲Ⅱ家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上小學(xué)、中學(xué)Ⅲ主要理財(cái)活動為收入增加、籌退休金Ⅳ保險(xiǎn)計(jì)劃為養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅱ項(xiàng)，維持期家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進(jìn)入高等教育階段。[單選題]42.一般而言，道氏理論主要用于對（）的研判。A)主要趨勢B)次要趨勢C)長期趨勢D)短暫趨勢答案:A解析:道氏理論從來就不是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定出股票市場的主要趨勢。因此，道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動則顯得無能為力。道氏理論甚至對次要趨勢的判斷作用也不大。[單選題]43.財(cái)政政策的手段包括（）。Ⅰ財(cái)政補(bǔ)貼Ⅱ國家預(yù)算Ⅲ轉(zhuǎn)移支付Ⅳ增加外匯儲備A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。財(cái)政政策手段主要包括國家預(yù)算、稅收、國債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。這些手段可以單獨(dú)使用，也可以配合協(xié)調(diào)使用。Ⅳ項(xiàng)，增加外匯儲備屬于貨幣政策。[單選題]44.(2016年)設(shè)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素包括（）。Ⅰ．自身業(yè)務(wù)性質(zhì)，規(guī)模和復(fù)雜程度Ⅱ．內(nèi)部控制水平Ⅲ．壓力測試結(jié)果Ⅳ．能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)水平A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅱ．ⅢC)Ⅰ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因素還包括：①工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；②業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的既往業(yè)績；③資本實(shí)力；④外部市場的發(fā)展變化情況等；⑤定價(jià)、估值和市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。[單選題]45.關(guān)于β系數(shù)的含義,下列說法中正確的有（）。Ⅰ.β系數(shù)組對值越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱Ⅱ.β系數(shù)為曲線斜率,證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率,證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)Ⅳ.β系數(shù)組對值越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)A)Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.ⅡC)Ⅰ.ⅢD)Ⅱ.Ⅴ答案:A解析:證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān),β系數(shù)為直線斜率,反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。[單選題]46.政府債券的功能包括（）。Ⅰ為政府籌集資金，擴(kuò)大公共事業(yè)開支的手段Ⅱ政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的手段Ⅲ金融商品和信用工具Ⅳ國家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。[單選題]47.下列系數(shù)間關(guān)系錯(cuò)誤的是（）。A)復(fù)利終值系數(shù)＝1/復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)B)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)＝1/年金現(xiàn)值系數(shù)C)年金終值系數(shù)＝年金現(xiàn)值系數(shù)×復(fù)利終值系數(shù)D)年金現(xiàn)值系數(shù)＝年金終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)答案:B解析:B項(xiàng)，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)＝1/復(fù)利終值系數(shù)。[單選題]48.在信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析中，比較側(cè)重定量分析的是（）。A)黑色預(yù)警法B)藍(lán)色預(yù)警法C)紅色預(yù)警法D)橙色預(yù)警法答案:B解析:在實(shí)踐中，根據(jù)運(yùn)作機(jī)制的不同，將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍(lán)色預(yù)警法和紅色預(yù)警法。其中，藍(lán)色預(yù)警法側(cè)重定量分析。[單選題]49.下列有關(guān)財(cái)務(wù)彈性的表述，不正確的是（）。A)財(cái)務(wù)彈性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力B)財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較C)財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力D)現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高答案:A解析:財(cái)務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，現(xiàn)金流量超過需要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強(qiáng)。財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較，支付要求可以是投資需求或承諾支付等。A項(xiàng)，流動性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。[單選題]50.下列哪些因素會影響個(gè)人信貸能力?（）Ⅰ、年齡Ⅱ、收入情況Ⅲ、身體狀況Ⅳ、職業(yè)性質(zhì)A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:影響個(gè)人信貸能力的因素包括：①年齡；②收入情況；③身體狀況；④職業(yè)性質(zhì)；⑤負(fù)債；⑥工作時(shí)間。[單選題]51.凈資產(chǎn)收益率高，反映了（）。A)公司資產(chǎn)質(zhì)量高B)公司每股凈資產(chǎn)高C)每股收益高D)股東權(quán)益高答案:A解析:凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。凈資產(chǎn)收益率高表明資產(chǎn)具有較強(qiáng)的獲利能力，說明公司資產(chǎn)質(zhì)量高。[單選題]52.融資融券交易包括（）。Ⅰ.券商對投資者的融資、融券Ⅱ.金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券Ⅲ.央行對銀行的融資、融券Ⅳ.銀行對投資者的融資、融券A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券四種形式。[單選題]53.下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具的有（）。Ⅰ．期權(quán)合約Ⅱ．OTC交易的衍生工具Ⅲ．期貨合約Ⅳ．股票期權(quán)產(chǎn)品A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等。[單選題]54.下列屬于流動性風(fēng)險(xiǎn)的檢測指標(biāo)和預(yù)警信號的有（）。Ⅰ.流動性覆蓋率Ⅱ.凈穩(wěn)定資金率Ⅲ.穩(wěn)定性覆蓋率Ⅳ.穩(wěn)定資金率A)Ⅰ.ⅣB)Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅱ.Ⅳ答案:C解析:流動性風(fēng)險(xiǎn)的檢測指標(biāo)和預(yù)警信號有：1.流動性覆蓋率2.凈穩(wěn)定資金率[單選題]55.技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是（）。A)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)B)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)C)市場歷史交易數(shù)據(jù)D)行業(yè)基本數(shù)據(jù)答案:C解析:技術(shù)分析以市場上歷史的交易數(shù)據(jù)（股價(jià)和成交量）為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場上的一切行為都反映在價(jià)格變動中;基本分析以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過對公司業(yè)績的判斷確定其投資價(jià)值。[單選題]56.稅務(wù)規(guī)劃可分避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃三類，其中避稅規(guī)劃的特征有（）。Ⅰ.非違法性Ⅱ.有規(guī)劃性Ⅲ.前期規(guī)劃性和后期的低風(fēng)險(xiǎn)性Ⅳ.有利于促進(jìn)稅法質(zhì)量的提高Ⅴ.反避稅性A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:避稅規(guī)劃的特征有非違法性、有規(guī)劃性、前期規(guī)劃性和后期低風(fēng)險(xiǎn)性、有利于促進(jìn)稅法質(zhì)量的提高、反避稅性。[單選題]57.分析師具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮的內(nèi)容包括（）。Ⅰ.產(chǎn)出增長率Ⅱ.行業(yè)規(guī)模Ⅲ.技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度Ⅳ.利潤率水平Ⅴ.從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ答案:A解析:分析師具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮以下幾個(gè)方面:（1）產(chǎn)出增長率.成長期，產(chǎn)出增長率較高，成熟期以后降低衰退期，行業(yè)低速運(yùn)行或出現(xiàn)負(fù)增長態(tài)。（2）行業(yè)規(guī)模.行業(yè)的市場容量經(jīng)歷"小一大一小"的進(jìn)程行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模出現(xiàn)"小一大一萎縮"的階段.（3）技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度.行業(yè)的創(chuàng)新能力由強(qiáng)增長到逐步衰減。技術(shù)成熟程度經(jīng)歷"低-高一老化"的階段.（4）利潤率水平.通常經(jīng)歷"低一高一穩(wěn)定一低一嚴(yán)重虧損"的階段.（5）從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平.通常會經(jīng)歷"低一高一低"的階段。（6）開工率.行業(yè)處在成長或成熟期間,長時(shí)期開工充足休現(xiàn)了景氣狀態(tài).衰退期一般休現(xiàn)為開工不足.（7）資本進(jìn)退.成熟期之前。企業(yè)數(shù)量及資本量的進(jìn)入量大于退出量:成熟期。則企業(yè)表現(xiàn)為均衡:衰退期，表現(xiàn)為退出量超過進(jìn)入量，行業(yè)規(guī)模委縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時(shí)常發(fā)生.[單選題]58.假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為1000億元，加權(quán)平均久期為6年，總負(fù)債為900億元，加權(quán)平均久期為5年則該機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債久期缺口為（）。A)-1.5B)-1C)1.5D)0答案:C解析:久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-（總負(fù)債/總資產(chǎn)）*負(fù)債加權(quán)平均久期=6-（900/1000）*5=1.5。[單選題]59.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評介公司（）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。Ⅰ.購入存貨Ⅱ.投入生產(chǎn)Ⅲ.銷售收回Ⅳ.資產(chǎn)運(yùn)營A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價(jià)公司公司購入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。[單選題]60.下列關(guān)于簡單型消極投資策略的說法中，正確的有（）。Ⅰ.放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能Ⅱ.具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢Ⅲ.交易成本和管理費(fèi)用極高Ⅳ.適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況A)A：Ⅰ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)C：Ⅱ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢，但同時(shí)也放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能。適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。[單選題]61.小李觀察到最近股票價(jià)格由于政治事件發(fā)生波動，于是他將手中的股票拋出并換成了債券，這是因?yàn)楣善钡模ǎ┰龃蟆)流動性B)期限性C)風(fēng)險(xiǎn)性D)收益性答案:C解析:股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的預(yù)期收益。[單選題]62.在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力即貸款能力取決于（）。Ⅰ．還貸方式Ⅱ．貸款需求Ⅲ．客戶收入能力Ⅳ．客戶資產(chǎn)價(jià)值A(chǔ))Ⅰ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產(chǎn)價(jià)值。一般而言，客戶收入能力越高，個(gè)人信貸能力越強(qiáng)；客戶資產(chǎn)價(jià)值與信貸能力呈正方向關(guān)系。[單選題]63.投資組合管理的目的為（）。Ⅰ分散風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ提高效率Ⅲ投資回報(bào)率實(shí)現(xiàn)最大化Ⅳ匯聚資產(chǎn)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:投資組合管理的目的為分散風(fēng)險(xiǎn)、提高效率和投資回報(bào)率實(shí)現(xiàn)最大化。[單選題]64.下列屬于證券投資顧問禁止行為的有（）。I向客戶提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)II對服務(wù)能力和過往業(yè)績逬行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營銷宣傳III向他人泄露客戶的投資決策計(jì)劃信息IV以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用A)I、IIIB)II、IVC)II、III、IVD)I、II、III、IV答案:C解析:本題考查證券投資顧問的禁止性行為的要求。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十九條規(guī)定：證券投資顧問向客戶提供投資建議應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。第二十三條規(guī)定，禁止證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)。第二十四條規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。I項(xiàng)，向客戶提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)屬于適當(dāng)行為。[單選題]65.積極型債券組合管理策略包括（）。Ⅰ.水平分析Ⅱ.債券互換Ⅲ.騎乘收益率曲線Ⅳ.指數(shù)化投資策略A)A：Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)B：Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)C：Ⅰ.ⅡD)D：Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:積極型債券組合管理策略包括水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線。[單選題]66.上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過（）進(jìn)行。A)交易清算系統(tǒng)B)交易系統(tǒng)C)各證券公司D)各銀行答案:A解析:目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進(jìn)行的。投資者領(lǐng)取紅股、股息無需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動派到投資者賬戶。[單選題]67.背景，或者說呈現(xiàn)和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是?背景依賴?。具體來講，背景包括（）。Ⅰ.不同方案的比較Ⅱ.事情發(fā)生前人們的想法Ⅲ.問題的表述方式Ⅳ.信息的呈現(xiàn)順序和方式A)A：Ⅰ.ⅢB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅱ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:背景，或者說呈現(xiàn)和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是?背景依賴?。具體來講背景包括：（1）不同方案的比較。（2）事情發(fā)生前人們的想法。（3）問題的表述方式。（4）信息的呈現(xiàn)順序和方式。[單選題]68.假定年利率為10％，每半年復(fù)利計(jì)息一次，則有效年利率為（）。A)11％B)10％C)5％D)10.25％答案:D解析:[單選題]69.下列關(guān)于實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力，說法正確的是（）。Ⅰ.反應(yīng)的是風(fēng)險(xiǎn)在客觀上對客戶的影響程度Ⅱ.反應(yīng)的是客戶主觀感覺風(fēng)險(xiǎn)對自己的影響程度Ⅲ.同一風(fēng)險(xiǎn)對不同的人影響不一樣Ⅳ.不同風(fēng)險(xiǎn)對同一人的影響一樣A)Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.ⅣC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅲ答案:D解析:實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力:反應(yīng)的是風(fēng)險(xiǎn)在客觀上對客戶的影響程度;同一風(fēng)險(xiǎn)對不同的人影響不一樣[單選題]70.下列信息中屬于客戶的定量信息的是（）。A)金錢觀B)每月收入與支出C)風(fēng)險(xiǎn)偏好D)投資經(jīng)驗(yàn)答案:B解析:定量信息包括了以下幾個(gè)主要方面的信息：①家庭各類資產(chǎn)額度；②家庭各類負(fù)債額度；③家庭各類收入額度；④家庭各類支出額度；⑤家庭儲蓄額度。[單選題]71.現(xiàn)金流量表中，下列（）項(xiàng)目可以不列入表內(nèi)。A)資本利得B)工資收入C)股票市值D)保單分紅所得答案:C解析:現(xiàn)金流量表用來說明在過去一段時(shí)期內(nèi)個(gè)人的現(xiàn)金收入和支出情況?，F(xiàn)金流量表只記錄涉及實(shí)際現(xiàn)金流入和流出的交易。那些額外收入，如紅利和利息收入、人壽保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的累積以及股權(quán)投資的資本利得也應(yīng)列入現(xiàn)金流量表。[單選題]72.與其他債券相比，政府債券的特點(diǎn)是（）。Ⅰ享受免稅待遇Ⅱ安全性高Ⅲ收益率高Ⅳ流通性強(qiáng)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:政府債券的特征包括：①安全性高；②流通性強(qiáng)；③收益穩(wěn)定；④免稅待遇。[單選題]73.客戶的常規(guī)性收入包括（）。I租金收入II獎金III股票投資收益IV工資V津貼A)I、II、III、IVB)I、II、III、VC)I、II、IV、VD)I、II、III、IV、V答案:D解析:在預(yù)測客戶的未來收入時(shí)，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時(shí)性收入兩類。常規(guī)性收入一般可以在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測其變化率，如工資、獎金和津貼、股票和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入等。[單選題]74.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)揭示書還應(yīng)以醒目文字載明內(nèi)容說法正確的是（）Ⅰ.本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素Ⅱ.投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全部內(nèi)容Ⅲ.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，證券公司幫忙承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾A)A：Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:D解析:風(fēng)險(xiǎn)揭示書還應(yīng)以醒目文字載明以下內(nèi)容:①本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素。②投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書的全都內(nèi)容。③接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收的承諾。④特別提示:投資者應(yīng)簽署本風(fēng)險(xiǎn)揭示書。表明投資者已經(jīng)理解并原意白行承擔(dān)接受證券投咨顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。[單選題]75.布萊克一斯科爾斯模型的假定有（）。Ⅰ.無風(fēng)險(xiǎn)利率r為常數(shù)Ⅱ.沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會Ⅲ.標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時(shí)間之前按期支付股息和紅利Ⅳ.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動率為常數(shù)Ⅴ.假定標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遵從混沌理論A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:A解析:布萊克一斯科爾斯模型的假定有：①無風(fēng)險(xiǎn)利率r為常數(shù);②沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會;③標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時(shí)間之前不支付股息和紅利;④市場交易是連續(xù)的，不存在跳躍式或間斷式變化;⑤標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動率為常數(shù);假定標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遵從幾何布朗運(yùn)動。[單選題]76.開盤價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為（）。A)光頭陽線B)光頭陰線C)光腳陽線D)光腳陰線答案:B解析:考查光頭陰線的知識。[單選題]77.證券投資顧問的流程包括（）Ⅰ.服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)Ⅱ.客戶簽約Ⅲ.形成服務(wù)產(chǎn)品Ⅳ.服務(wù)提供A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:證券投資顧問的流程包括以下內(nèi)容：服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)；容戶簽約；形成服務(wù)產(chǎn)品；服務(wù)提供。[單選題]78.經(jīng)濟(jì)基本面的評價(jià)因素有哪些（）。Ⅰ.經(jīng)營業(yè)績Ⅱ.盈利能力Ⅲ.成長性Ⅳ.股票價(jià)格A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.ⅢD)Ⅱ.Ⅳ答案:B解析:經(jīng)濟(jì)基本面即公司的經(jīng)營業(yè)績、盈利能力和成長性，是影響公司股價(jià)的決定性因素。經(jīng)營業(yè)績是判斷股價(jià)的關(guān)鍵，從表面上看，似乎股價(jià)與效率、業(yè)績之間沒有直接關(guān)系，但從長遠(yuǎn)眼光來看，公司經(jīng)營效率、業(yè)績的提高，可以芾動股價(jià)上漲；效率低下，業(yè)績不振，股價(jià)也跟著下跌。[單選題]79.情景分析中的情景（）。Ⅰ可以從對市場風(fēng)險(xiǎn)要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計(jì)分析中得到Ⅱ不能人為設(shè)定Ⅲ可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景Ⅳ包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:情景分析中的情景通常包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景。情景可以人為設(shè)定（如直接使用歷史上發(fā)生過的情景），也可以從對市場風(fēng)險(xiǎn)要素的歷史數(shù)據(jù)變動的統(tǒng)計(jì)分析中得到，或通過運(yùn)行描述在特定情況下市場風(fēng)險(xiǎn)要素變動的隨機(jī)過程得到。[單選題]80.道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）。Ⅰ.工業(yè)Ⅱ.農(nóng)業(yè)Ⅲ.運(yùn)輸業(yè)Ⅳ.公用事業(yè)A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)三類.[單選題]81.消極的債券組合管理策略不包括（）。Ⅰ.指數(shù)策略Ⅱ.債券互換Ⅲ.滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略Ⅳ.應(yīng)急免疫A)A：Ⅱ.ⅣB)B：Ⅰ.ⅡC)C：Ⅱ.ⅢD)D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：①指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場指數(shù)的表現(xiàn)；②免疫策略，包括滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略、多重負(fù)債下的組合免疫策略和多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略。積極債券組合管理策略包括:水平分析、債券互換、應(yīng)急免疫、騎乘收益率曲線。[單選題]82.久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是對各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總.以此估算某一給定的小幅利率變動，通常小于（），可能會對整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。A)0.1%B)1%C)10%D)20%答案:B解析:久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是對各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重。得到加權(quán)缺口。然后對所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動可能會對整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響[單選題]83.有效債務(wù)管理的考慮因素應(yīng)該有（）。I貸款需求II家庭現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力III預(yù)期收支情況IV還款能力V選擇貸款期限與首期用款及還貸方式A)I、II、III、IVB)II、III、IV、VC)I、II、IV、VD)I、II、III、IV、V答案:D解析:有效債務(wù)管理的考慮因素:(1)貸款需求；(2)家庭現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力；(3)預(yù)期收支情況；(4)還款能力；(5)合理選擇貸款種類和擔(dān)保方式；(6)選擇貸款期限與首期用款及還貸方式；(7)信貸策劃特殊情況的處理（例如還款期內(nèi)銀行利率調(diào)整對還款額的影響，住房公積金貸款的選擇，提前還貸）。[單選題]84.依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券是（）。A)金融債券B)商業(yè)銀行次級債券C)混合資本債券D)公司債券答案:A解析:金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券。其發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，其目的是籌資用于某種特殊用途或改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。[單選題]85.證券投資顧問不得通過（）作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。Ⅰ.廣播Ⅱ.電視Ⅲ.網(wǎng)絡(luò)Ⅳ.報(bào)刊A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。[單選題]86.決定客戶選擇投資組合方式的因素包括（）。Ⅰ投資渠道偏好Ⅱ知識結(jié)構(gòu)Ⅲ生活方式Ⅳ個(gè)人性格Ⅴ風(fēng)險(xiǎn)特征A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅤC)Ⅱ、Ⅳ、ⅤD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:D解析:決定客戶選擇投資組合方式的因素有:風(fēng)險(xiǎn)特征；投資渠道偏好；知識結(jié)構(gòu)；生活方式；個(gè)人性格等等。故選D[單選題]87.下列關(guān)于對沖比率的計(jì)算，正確的是（）A)對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量B)對沖比率=資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量/持有期貨合約的頭寸大小C)對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小*資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量D)對沖比率=持有期貨合約的頭寸大小-資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量答案:A解析:對沖比率=持有期貨合約的頭勺大小/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量。[單選題]88.杜邦分析法的局限性包括（）。Ⅰ.過分重視短期財(cái)務(wù)結(jié)果，忽略企業(yè)長期的價(jià)值創(chuàng)造Ⅱ.無法分析顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響Ⅲ.不能解決無形資產(chǎn)的估值問題Ⅳ.無法使財(cái)務(wù)比率分析的層次清晰、條理突出A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:杜邦分析法使財(cái)務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出。所以Ⅳ錯(cuò)誤。杜邦分析法的局限性包括：⑴過分重視短期財(cái)務(wù)結(jié)果，忽略企業(yè)長期的價(jià)值創(chuàng)造。（2）無法分析顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響。（3）不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。[單選題]89.預(yù)期效用理論建立在決策主體偏好理性的一系列嚴(yán)格的公理化假定體系基礎(chǔ)上，這些公理化的價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)假定主要包括（）。Ⅰ.優(yōu)勢性Ⅱ.恒定性Ⅲ.傳遞性Ⅳ.對稱性A)A：Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)B：Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)C：Ⅱ.ⅣD)D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:預(yù)期效用理論建立在決策主體偏好理性的一系列嚴(yán)格的公理化假定體系基礎(chǔ)上，他們是現(xiàn)代決策理論的基石，這些公理化的價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)假定主要包括優(yōu)勢性、恒定性、傳遞性。[單選題]90.下列關(guān)于收益率曲線特點(diǎn)的描述，錯(cuò)誤的是（）。A)短期收益率一般比長期收益率更富有變化性B)收益率曲線一般向上傾斜C)當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜的形狀D)短期債券傾向于比長期的有相同質(zhì)量的債券提供