證券投資顧問業(yè)務(wù)復(fù)習(xí)題及答案

證券投資顧問業(yè)務(wù)復(fù)習(xí)題（總分100分，考試時(shí)長(zhǎng)90分鐘）一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）1、(2017年)指數(shù)化的方法包括（）。

Ⅰ分層抽樣法Ⅱ最小二乘法

Ⅲ優(yōu)化法Ⅳ方差最小化法 A、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ2、(2017年)道氏理論的主要觀點(diǎn)有（）。

Ⅰ市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為

Ⅱ開盤價(jià)是最重要的價(jià)格

Ⅲ市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)

Ⅳ收盤價(jià)是最重要的價(jià)格 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ3、近年來我國(guó)政策性金融債券品種逐漸多樣化，例如，國(guó)家開發(fā)銀行曾發(fā)行過（）。

Ⅰ．可掉期債券Ⅱ．本息分離債券Ⅲ．可轉(zhuǎn)換債券Ⅳ．長(zhǎng)期次級(jí)債券 A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ B、Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ C、Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ D、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ4、屬于積極的股票風(fēng)格管理的特點(diǎn)是（） A、投資風(fēng)格不隨市場(chǎng)發(fā)生任何變化 B、避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問題 C、節(jié)省交易成本 D、能主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類、穩(wěn)定類、周期類和能源類股票的權(quán)重5、家庭資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目不包括下列哪個(gè)會(huì)計(jì)科目？（） A、房產(chǎn) B、貨幣市場(chǎng)基金 C、活期存款 D、短期國(guó)庫(kù)券6、以下指標(biāo)中（）數(shù)值越高說明金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性越差。 A、大額負(fù)債依賴度 B、核心存款比例 C、貸款總額與核心存款比率 D、流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率7、當(dāng)公司流動(dòng)比率小于1時(shí)，增加流動(dòng)資金借款會(huì)使當(dāng)期流動(dòng)比率（）。 A、降低 B、提高 C、不變 D、不確定8、下列關(guān)于評(píng)估客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受度的表述，錯(cuò)誤的是（）。 A、年輕人一般偏好較高風(fēng)險(xiǎn) B、資金需動(dòng)用的時(shí)間離現(xiàn)在越近，越不能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) C、年齡越低，人力資本越高，所能承受的風(fēng)險(xiǎn)越大 D、已退休客戶，應(yīng)該建議其投資保守型產(chǎn)品9、依據(jù)有效市場(chǎng)假說，結(jié)合實(shí)證研究的需要，學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)不同類型信息的反映程度將證券市場(chǎng)區(qū)分為（）種類型。 A、2 B、3 C、4 D、510、與其他債券相比，政府債券的特點(diǎn)是（）。

Ⅰ享受免稅待遇

Ⅱ安全性高

Ⅲ收益率高

Ⅳ流通性強(qiáng) A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ11、已知某公司某年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款500000元，流動(dòng)資產(chǎn)860000元，固定資產(chǎn)2180000元，存貨300000元，短期借款460000元，流動(dòng)負(fù)債660000元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。

Ⅰ．速動(dòng)比率為0.85

Ⅱ．流動(dòng)比率為1.30

Ⅲ．存貨周轉(zhuǎn)率4.42次

Ⅳ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.26次 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅰ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅲ、Ⅳ12、股票的收益來源主要有（）。

Ⅰ來自公益捐贈(zèng)

Ⅱ來自股票流通

Ⅲ來自政府補(bǔ)貼

Ⅳ來自股份公司 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅰ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅱ、Ⅳ13、以下各項(xiàng)中屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中短期資產(chǎn)的是（）。 A、保險(xiǎn)費(fèi) B、活期存款 C、汽車貸款 D、自用房產(chǎn)14、可以用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有（）。

Ⅰ．趨勢(shì)分析

Ⅱ．差額分析

Ⅲ．財(cái)務(wù)比率分析

Ⅳ．指標(biāo)分解 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ15、（）是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具。 A、人壽保險(xiǎn) B、健康保險(xiǎn) C、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) D、團(tuán)體保險(xiǎn)16、在壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，造成競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象的是（）。 A、生產(chǎn)者多 B、一個(gè)企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為 C、產(chǎn)品差別 D、產(chǎn)品同種17、根據(jù)

F．莫迪利亞尼等人的生命周期理論，個(gè)人在維持期的理財(cái)特征是（）。 A、自用房產(chǎn)投資 B、尋求多元投資組合 C、固定收益投資 D、進(jìn)行股票、基金的投資18、證券投資顧問的流程包括（）。

I服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)

II客戶簽約

III形成服務(wù)產(chǎn)品

IV服務(wù)提供 A、I、II、III、IV B、I、II、III C、II、III、IV D、I、III、IV19、收益率曲線的類型不包括（）。 A、正收益曲線 B、反轉(zhuǎn)收益曲線 C、水平收益曲線 D、垂直收益曲線20、（）是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 A、信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 B、信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 C、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 D、信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告21、在制定收入預(yù)算的過程中，理財(cái)師應(yīng)關(guān)注（）。 A、盡量對(duì)比較確定的支出項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測(cè) B、不顧一切的追求最大利益 C、盡量對(duì)比較確定的收入項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測(cè) D、關(guān)注支出現(xiàn)金流出的時(shí)間點(diǎn)22、下列各種現(xiàn)金流量，屬于現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的有（）。

Ⅰ．公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

Ⅱ．償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

Ⅲ．支付的增值稅、所得稅款項(xiàng)

Ⅳ．收到的稅費(fèi)返還 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ23、關(guān)于股票，下列表述正確的有（）。

Ⅰ股票是一種虛擬資本

Ⅱ股票屬于物權(quán)證券

Ⅲ股票屬于債權(quán)證券

Ⅳ股票是證權(quán)證券 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅰ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅳ24、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的特點(diǎn)（）。

Ⅰ風(fēng)險(xiǎn)收益水平較低

Ⅱ流動(dòng)性一般

Ⅲ退保成本較高

Ⅳ品種多 A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ25、交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約而進(jìn)行套利屬于（）交易。 A、期現(xiàn)套利 B、跨期套利 C、跨市場(chǎng)套利 D、跨幣種套利26、(2016年)從生命周期的角度著眼，屬于成熟期家庭特征，需求和目標(biāo)的是（）。

Ⅰ．收入增加而支出穩(wěn)定Ⅱ．子女與父母同住

Ⅲ．結(jié)清所有大額負(fù)債Ⅳ．資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn) A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ B、Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ C、Ⅲ．Ⅳ D、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ。Ⅳ27、投資規(guī)劃中，進(jìn)行資產(chǎn)配置的目標(biāo)是（）。 A、風(fēng)險(xiǎn)最小化 B、收益最大化 C、風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡 D、效用最大化28、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理策略的說法，正確的是（）。 A、對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合,只要組成的資產(chǎn)個(gè)數(shù)足夠多，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過分散化的投資完全消除 B、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指事前（損失發(fā)生以前）以風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償 C、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可以分為保險(xiǎn)規(guī)避和非保險(xiǎn)規(guī)避29、簡(jiǎn)單估計(jì)法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，包括（）。

I算術(shù)平均數(shù)法

II中間數(shù)法

III趨勢(shì)調(diào)整法

IV回歸調(diào)整法 A、I、II、III、IV B、II、III、IV C、I、III、IV D、I、II、III30、股票市場(chǎng)上的行業(yè)板塊輪動(dòng)會(huì)隨著行業(yè)不同的（）和（）變化而產(chǎn)生規(guī)律性的輪動(dòng)。 A、盈利周期；經(jīng)濟(jì)周期 B、經(jīng)濟(jì)周期；氣候周期 C、盈利周期；氣候周期 D、物理周期；經(jīng)濟(jì)周期31、基本分析流派是指以（）作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。

Ⅰ宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

Ⅱ行業(yè)特征

Ⅲ地區(qū)特征

Ⅳ上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ32、消極的債券組合管理策略不包括（）。

Ⅰ．指數(shù)策略

Ⅱ．債券互換

Ⅲ．滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略

Ⅳ．應(yīng)急免疫 A、Ⅰ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ33、以下關(guān)于現(xiàn)值的說法，正確的是（）。 A、當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低 B、當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越高 C、在其他條件相同的情況下，按單利計(jì)息的現(xiàn)值要低于用復(fù)利計(jì)息的現(xiàn)值 D、利率為正時(shí)，現(xiàn)值大于終值34、從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，“套利”可以理解為（）。 A、人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為 B、人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為 C、人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為 D、人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為35、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率為每個(gè)業(yè)務(wù)單位或交易的（）和經(jīng)濟(jì)資本的比率。 A、營(yíng)業(yè)收入 B、稅后凈利潤(rùn) C、交易成本 D、預(yù)期利潤(rùn)36、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序中，在風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)的基礎(chǔ)上為控制和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的一系列措施，可將風(fēng)險(xiǎn)處置分為（）。

I徹底性處置

II預(yù)控性處置

III全面性處置

IV非全面性處置 A、I、II B、III、IV C、I、II、III、IV D、II、III37、（）旨在解決如果所有證券的收益都受到某個(gè)共同因素的影響，那么在均衡市場(chǎng)狀態(tài)下導(dǎo)致各種證券具有不同收益的原因。 A、均衡價(jià)格理論 B、套利定價(jià)理論 C、資本資產(chǎn)定價(jià)模型 D、股票價(jià)格為公平價(jià)格38、下列各項(xiàng)中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點(diǎn)的是（）。 A、對(duì)證券價(jià)格預(yù)測(cè)精度較高 B、能夠把握證券市場(chǎng)短期走勢(shì) C、應(yīng)用圖形直觀表示 D、能夠把握證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)39、(2016年)稅務(wù)規(guī)劃的原則包括（）。

Ⅰ．合法性原則Ⅱ．目的性原則Ⅲ．規(guī)劃性原則Ⅳ．綜合性原則 A、Ⅰ．Ⅱ B、Ⅱ．Ⅲ C、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ D、Ⅲ．Ⅳ40、下列關(guān)于年金的表述，正確的有（）。

Ⅰ年金是指一定期間內(nèi)時(shí)間間隔相等、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流

Ⅱ向租房者每月收取的固定租金屬于年金形式

Ⅲ等額本息分期償還貸款屬于年金形式

Ⅳ退休后每月固定從社保部門領(lǐng)取的等額養(yǎng)老金屬于年金形式 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ41、(2017年)下列不屬于利率風(fēng)險(xiǎn)的是（）。 A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) C、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn) D、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)42、下列有關(guān)RSI的描述，正確的有（）。

Ⅰ其參數(shù)為天數(shù)，一般有5日、9日、14日等

Ⅱ短期RSI A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ43、市場(chǎng)有效性與證券投資分析的關(guān)系描述正確的是（）。

Ⅰ無效市場(chǎng)在技術(shù)分析上有效，基本分析有效，組合管理方面積極進(jìn)取

Ⅱ弱式有效在技術(shù)分析上無效，基本分析有效，組合管理方面積極進(jìn)取

Ⅲ半強(qiáng)式有效在技術(shù)分析上無效，基本分析無效，組合管理方面積極進(jìn)取

Ⅳ強(qiáng)式有效在技術(shù)分析上無效，基本分析無效，組合管理方面消極保守 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ44、通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異稱為（）。 A、貨幣時(shí)間差異 B、貨幣時(shí)間價(jià)值 C、貨幣投資價(jià)值 D、貨幣投資差異45、下列關(guān)于復(fù)利終值的說法，錯(cuò)誤的是（）。 A、復(fù)利終值系數(shù)表中現(xiàn)值PV已假定為1，因而終值FV即為終值系數(shù) B、通過復(fù)利終值系數(shù)表，在給定r與n的前提下，可以方便地求出1元錢投資n年的本利和 C、復(fù)利終值通常用于計(jì)算多筆投資的財(cái)富累積成果，即多筆投資經(jīng)過若干年成長(zhǎng)后反映的投資價(jià)值 D、復(fù)利終值是指給定初始投資、一定投資報(bào)酬率和一定投資期限的條件下，以復(fù)利計(jì)算的投資期末的本利和46、在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。 A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息 B、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng) C、歷史會(huì)重演 D、投資者都是理性的47、若流動(dòng)比率大于1，則下列成立的是（）。 A、速動(dòng)比率大于1 B、營(yíng)運(yùn)資金大于零 C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1 D、短期償債能力絕對(duì)有保障48、(2016年)通常，對(duì)于（）型投資者而言，傾向于在保證本金的基礎(chǔ)上維持資金增值，進(jìn)而選擇極低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品。 A、成長(zhǎng) B、保守 C、穩(wěn)健 D、激進(jìn)49、下列保險(xiǎn)規(guī)劃步驟正確的是（）。 A、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、確定保險(xiǎn)金額、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、明確保險(xiǎn)期限 B、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、明確保險(xiǎn)期限、確定保險(xiǎn)金額 C、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、確定保險(xiǎn)金額、明確保險(xiǎn)期限 D、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、確定保險(xiǎn)金額、明確保險(xiǎn)期限50、政府債券、金融債券和公司債券，是按債券的（）分類。 A、付息方式 B、債券形態(tài) C、發(fā)行額度 D、發(fā)行主體

參考答案一、單項(xiàng)選擇題1、D【解析】指數(shù)化的方法包括：（1）分層抽樣法。（2）優(yōu)化法。（3）方差最小化法。2、D【解析】道氏理論的主要觀點(diǎn)有：（1）市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。（2）市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。（3）交易量在確定趨勢(shì)中的作用。（4）收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。3、B【解析】國(guó)家開發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)相繼推出投資人選擇權(quán)債券、發(fā)行人普通選擇權(quán)債券、長(zhǎng)期次級(jí)債券、本息分離債券、可回售債券與可贖回債券、可掉期債券等新品種。4、D【解析】該題考查不同股票風(fēng)格管理類型的特點(diǎn)。ABC項(xiàng)，屬于消極的股票風(fēng)格管理。5、A【解析】流動(dòng)資產(chǎn)是相對(duì)于固定資產(chǎn)來說的，能很快變現(xiàn)。貨幣市場(chǎng)基金、活期存款和短期國(guó)庫(kù)券變現(xiàn)比較容易，屬于流動(dòng)資產(chǎn)。房產(chǎn)的變現(xiàn)能力很差，不屬于流動(dòng)資產(chǎn)。6、C【解析】貨款總額與核心存款比率數(shù)值越高說明金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性越差。7、B【解析】設(shè)公司原流動(dòng)資產(chǎn)為a，流動(dòng)負(fù)債為b，可得流動(dòng)比率＝a/b＜1。當(dāng)增加流動(dòng)資金借款，將會(huì)引起流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)資產(chǎn)的等額增加（設(shè)等額為c），可知當(dāng)期流動(dòng)比率＝（a＋c）/（b＋c），由a/b＜1可得，（a＋c）/（b＋c）＞a/b加流動(dòng)資金借款會(huì)使當(dāng)期流動(dòng)比率提高。8、C【解析】一般而言，客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低。通常情況下，年輕人的人生與事業(yè)剛剛起步，面臨著無數(shù)的機(jī)會(huì)，他們敢于嘗試、敢于冒險(xiǎn)，偏好較高風(fēng)險(xiǎn)。但這并不表示年齡越小，所能承受的風(fēng)險(xiǎn)越大。9、B【解析】學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)三類不同類型信息的反映程度，將證券市場(chǎng)區(qū)分為三種類型，即弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)及強(qiáng)式有效市場(chǎng)。這三類市場(chǎng)對(duì)于以信息為分析基礎(chǔ)的證券投資分析而言，具有不同的意義。10、B【解析】政府債券的特征包括：①安全性高；②流通性強(qiáng)；③收益穩(wěn)定；④免稅待遇。11、A【解析】速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債＝（860000－300000）/660000＝0.85；流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝860000/660000＝1.30；存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本/平均存貨，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款，但題目中沒有給出營(yíng)業(yè)成本及營(yíng)業(yè)收入金額，因此無法計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。12、D【解析】股票的收益來源可分成兩類：①來自股份公司，認(rèn)購(gòu)股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平；②來自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益。13、B【解析】A項(xiàng)，保險(xiǎn)費(fèi)不屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目；C項(xiàng)，汽車貸款屬于負(fù)債項(xiàng)目；D項(xiàng)，自用房產(chǎn)屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目。14、D【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。進(jìn)一步細(xì)分，比較分析法與因素分析法這兩類分析方法又各自包含了不同種類的具體方法，如財(cái)務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢(shì)分析、差額分析、指標(biāo)分解、連環(huán)替代、定基替代等等。15、A【解析】人壽保險(xiǎn)是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具。16、D【解析】壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)中有大量企業(yè)，但沒有一個(gè)企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為。該市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，造成壟斷現(xiàn)象的原因是產(chǎn)品差別，造成競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象的是產(chǎn)品同種，即產(chǎn)品的可替代性。17、B【解析】維持期階段是個(gè)人和家庭進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵期，既要通過提高勞動(dòng)收入積累盡可能多的財(cái)富，更要善用投資工具創(chuàng)造更多財(cái)富；既要償清各種中長(zhǎng)期債務(wù)，又要為未來儲(chǔ)備財(cái)富。這一時(shí)期，財(cái)務(wù)投資尤其是可獲得適當(dāng)收益的組合投資成為主要手段。18、A【解析】該題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程。證券投資顧問的流程包括以下內(nèi)容：服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)；客戶簽約；形成服務(wù)產(chǎn)品；服務(wù)提供。19、D【解析】收益率曲線是在以期限長(zhǎng)短為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來，主要有三種類型：①正收益曲線（或稱上升收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高；②反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低；③水平收益曲線，其特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等20、B【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評(píng)分模型到違約概率模型三個(gè)主要發(fā)展階段。21、C【解析】在制定收入預(yù)算的過程中，理財(cái)師應(yīng)關(guān)注：

（1）盡量對(duì)比較確定的收入項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測(cè)；

（2）對(duì)收入的增長(zhǎng)率抱謹(jǐn)慎態(tài)度；

（3）關(guān)注收入現(xiàn)金流入的時(shí)間點(diǎn)。22、B【解析】Ⅱ項(xiàng)，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金屬于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。23、C【解析】股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本；股票代表的是股東權(quán)利，其發(fā)行以股份的存在為條件，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利，是證權(quán)證券。24、D【解析】商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)收益水平較低、流動(dòng)性一般、退保成本較高、品種多。25、C【解析】外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨幣種套利等類型。外匯期貨跨市場(chǎng)套利是指交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。26、C【解析】成熟期是子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休的階段，收入以薪水為主，支出隨子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立而減少資產(chǎn)達(dá)到巔峰，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債；理財(cái)目標(biāo)以資產(chǎn)安全為重點(diǎn)，保持資產(chǎn)收益回報(bào)穩(wěn)定，增加固定收益類資產(chǎn)的比重，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有。Ⅰ項(xiàng)屬于成長(zhǎng)期的特征，Ⅱ項(xiàng)與成熟期家庭特征無必然關(guān)系，不能標(biāo)志者處于家庭的成熟期，故選擇Ⅲ和Ⅳ。27、C【解析】資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財(cái)目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低與報(bào)酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達(dá)到增強(qiáng)投資組合報(bào)酬與控制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資組合。28、B【解析】A項(xiàng)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可完全消除的表述是錯(cuò)誤的。C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移既可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可以轉(zhuǎn)移部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，只能降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的策略是風(fēng)險(xiǎn)分散。D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就是不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并沒有保險(xiǎn)規(guī)避或非保險(xiǎn)規(guī)避的說法，只有保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的說法。29、A【解析】簡(jiǎn)單估計(jì)法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，包括：①算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法，算術(shù)平均法是指將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)，求取算術(shù)平均數(shù)或是中間數(shù)，用來作為對(duì)未來市盈率的預(yù)測(cè)。適用于市盈率比較穩(wěn)定的股票。

②趨勢(shì)調(diào)整法，趨勢(shì)調(diào)整法是根據(jù)方法①求得市盈率的一個(gè)估計(jì)值，再分析市盈率時(shí)間序列的變化趨勢(shì)，以畫趨勢(shì)線的方法求得一個(gè)增減趨勢(shì)的量的關(guān)系式，最后對(duì)上面的市盈率的估計(jì)值進(jìn)行修正的方法。

③回歸調(diào)整法，在算術(shù)平均法的基礎(chǔ)上得出一個(gè)市盈率，并認(rèn)為它是正常值，根據(jù)異常值總是向正常值回歸的趨勢(shì)，對(duì)下一年的預(yù)測(cè)：如果下一年的市盈率高于這個(gè)值，就認(rèn)為下一年的市盈率值將會(huì)向下調(diào)整；反之向上調(diào)整。30、A【解析】板塊輪動(dòng)效應(yīng)是指各行業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)產(chǎn)生的景氣程度，從而刺激相關(guān)企業(yè)的盈利能力波動(dòng)，最終引導(dǎo)行業(yè)或企業(yè)的股價(jià)產(chǎn)生周期性波動(dòng)。因此，股市中的股票市場(chǎng)上的行業(yè)板塊輪動(dòng)會(huì)隨著行業(yè)不同的盈利周期和經(jīng)濟(jì)周期變化而產(chǎn)生規(guī)律性的輪動(dòng)。31、B【解析】基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派?；痉治隽髋墒悄壳拔鞣酵顿Y界的主流派別。32、B【解析】在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：①指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)；②免疫策略，包括滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略、多重負(fù)債下的組合免疫策略和多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略。Ⅱ、Ⅳ兩項(xiàng)屬于積極債券組合管理策略。33、A【解析】B項(xiàng)，根據(jù)復(fù)利現(xiàn)值公式PV＝FV/（1＋r）t可知，當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越低；C項(xiàng)，單利現(xiàn)值公式為V0＝VN/（1＋i×n），在其他條件相同的情況下，按單利計(jì)息的現(xiàn)值要高于用復(fù)利計(jì)息的現(xiàn)值；D項(xiàng)，利率為正時(shí)，現(xiàn)值小于終值。34、D【解析】從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為，即投資者利用同一證券的不同價(jià)格來賺取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行為。35、B【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率的計(jì)算公式為：RAROC＝稅后凈利潤(rùn)業(yè)務(wù)單位（或交易）/經(jīng)濟(jì)資本業(yè)務(wù)單位（或交易）。36、D【解析】風(fēng)險(xiǎn)處置是指在風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)的基礎(chǔ)上，為控制和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的一系列措施，可分為兩種：①預(yù)控性處置；②全面性處置。37、B【解析】套利定價(jià)理論旨在解決如果所有證券的收益都受到某個(gè)共同因素的影響，那么在均衡市場(chǎng)狀態(tài)下導(dǎo)致各種證券具有不同收益的原因。在單因素影響下的套利定價(jià)模型，影響證券的那個(gè)共同因素又稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素或系統(tǒng)因素，因?yàn)榉从车氖菍?duì)證券價(jià)格的系統(tǒng)影響。38、D【解析】基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠從經(jīng)濟(jì)和金融層面揭示證券價(jià)格決定的基本因素及這些因素對(duì)價(jià)格的影響方式和影響程度。缺點(diǎn)主要是對(duì)基本面數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性具有較強(qiáng)依賴，短期價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力較弱。39、C【解析】稅務(wù)規(guī)劃的原則包括：①合法性原則，是指稅法是規(guī)范征管關(guān)系的基本準(zhǔn)則，客戶具有依法納稅的義務(wù)，稅務(wù)機(jī)關(guān)的征稅行為也必須受到稅法的規(guī)范；②目的性原則，是指從業(yè)人員在制訂稅收規(guī)劃時(shí)應(yīng)該有很強(qiáng)的為客戶減輕稅負(fù)、取得節(jié)稅收益的動(dòng)機(jī)，從而降低稅收成本以達(dá)到總體效益的最大化；③規(guī)劃性原則，是指稅收規(guī)劃通過事先的計(jì)劃、設(shè)計(jì)和安排、在進(jìn)行籌資、投資等活動(dòng)前，把這些行為所承擔(dān)的相應(yīng)稅負(fù)作為影響最終財(cái)務(wù)成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式；④綜合性原則，是指進(jìn)行稅收規(guī)劃時(shí)，必須綜合考慮規(guī)劃以使客戶整體稅負(fù)水平降低。40、D【解析】年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。年金通常用PMT表示。41、D【解析】利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)