醫(yī)美化妝品12月月報：美妝大盤2023年溫和復(fù)蘇2024年關(guān)注細(xì)分結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會

目 錄1、醫(yī)美：2023年錦波生物領(lǐng)漲，愛美客業(yè)績預(yù)計延續(xù)高增 3、醫(yī)美板塊行情回顧 3、醫(yī)美動態(tài)追蹤：薇旖美上新3+17膠原蛋白治療方案等 4、醫(yī)美公司公告：愛美客2023年歸母凈利潤預(yù)計同比增長43-50% 52、化妝品：2023年科思股份領(lǐng)漲，美妝大盤溫和復(fù)蘇 6、化妝品板塊行情回顧 6、化妝品動態(tài)追蹤：2023年美妝大盤溫和復(fù)蘇，國貨品牌表現(xiàn)亮眼 7、行業(yè)大盤：2023年整體溫和復(fù)蘇，關(guān)注渠道、品牌、品類、功效結(jié)構(gòu)性機(jī)會 7、品牌表現(xiàn)：上美股份、丸美股份、巨子生物、珀萊雅等國貨公司增長亮眼 7、行業(yè)新聞：美妝代工廠芭薇股份北交所IPO過會等 9、化妝品公司公告：巨子生物股權(quán)激勵落地的公告等 103、風(fēng)險提示 圖表目錄圖1：12月醫(yī)美國際、復(fù)銳醫(yī)療科技、華東醫(yī)藥在醫(yī)美板塊漲幅居前 3圖2：2023年全年，錦波生物、昊海生科、江蘇吳中在醫(yī)美板塊漲幅居前 3圖3：12月上美股份、潤本股份、水羊股份在化妝品板塊漲幅靠前 6圖4：2023年全年，科思股份、水羊股份、巨子生物在化妝品板塊漲幅居前 6圖5：2023年淘系是體量最大，抖音、快手增速亮眼 7圖6：2023年國貨品牌增長強(qiáng)勁，日韓品牌下滑較多 7圖7：海外品牌2023年在天貓渠道顯著承壓，抖音渠道則表現(xiàn)較好 7圖8：上美股份、丸美股份、巨子生物、珀萊雅等公司旗下品牌2023年全年實現(xiàn)亮眼增長 8表1：醫(yī)美行業(yè)公司公告薈萃：愛美客2023年歸母凈利潤預(yù)計同比增長43-50%等 5表2：化妝品行業(yè)公司公告薈萃：巨子生物股權(quán)激勵落地的公告等 101、醫(yī)美：2023年錦波生物領(lǐng)漲，愛美客業(yè)績預(yù)計延續(xù)高增、醫(yī)美板塊行情回顧12月，醫(yī)美國際、復(fù)銳醫(yī)療科技、華東醫(yī)藥在醫(yī)美板塊漲幅居前。我們選取的（12494.5%3.3%1.6%；-B2023202349132.7%、、7.5%；2023幅靠前的分別為醫(yī)思健康、美麗田園醫(yī)療健康、科笛-B。圖1：12月醫(yī)美國際、復(fù)銳醫(yī)療科技、華東醫(yī)藥在醫(yī)美板塊漲幅居前4.5%3.3%4.5%3.3%1.6%0.5%-1.9%-2.6%-3.3%-3.4%-5.6%-5.8%-9.7%-14.0%-16.5%-43.7%0%-10%-20%-30%-40%-50%醫(yī) 美 國 際 科技

華昊滬華朗東海深韓姿醫(yī)生 股股300藥科 份份300

生醫(yī)吳田健-B物藥中園康-B醫(yī)療健康數(shù)據(jù)來源：、研究所圖2：2023年全年，錦波生物、昊海生科、江蘇吳中在醫(yī)美板塊漲幅居前132.7%11.5%132.7%11.5%7.5%0.1%-10.8%-11.4%-28.0%-30.7%-39.6%-46.5%-47.5%-50.0%-62.0%-78.0%100%50%0%-50%-100%錦 昊 江波 海 蘇生 生 吳物 科 中

華 華 滬 300韓 東 深 300股 醫(yī) 份 藥

朗 復(fù) 姿 銳 股 醫(yī) 份 療 科技

愛 科 美 醫(yī)-B美 笛 麗 思-B客 田 健園 醫(yī)療健康數(shù)據(jù)來源：、研究所、醫(yī)美動態(tài)追蹤：薇旖美上新3+17膠原蛋白治療方案等薇旖美聯(lián)合型和ⅩⅦ型膠原上新3+17治療方案。1213+17XVII）124（174778）127蛋白等產(chǎn)品管線的開發(fā)。（來源：醫(yī)美行業(yè)觀察公眾號）12775（）”獲1210（OHOMedactive）1213非瘢痕性脫發(fā)。（來源：醫(yī)美部落公眾號）CyosueMA12月18nosue,C（epsue?A20233090415I-IV（Medactive）1222（）華醫(yī)藥旗下“降糖CDE受理。1222國家藥品監(jiān)督管理局藥品審評中心CDE美華東提交的HDM1005HDM1005一種長效多肽雙靶點（GIPR+GLP-1R）激動劑。（來源：醫(yī)美部落公眾號）1226日，錦波生物獲得“一種生物合成人體結(jié)構(gòu)性材料的制備方法”的發(fā)明專利授權(quán)，CN202210619454.1IV型IV）華東醫(yī)藥旗下MaiLiPrecise1227SinclairMaiLiPrecise（）、醫(yī)美公司公告：愛美客2023年歸母凈利潤預(yù)計同比增長43-50%公司 公告表1：醫(yī)美行業(yè)公司公告薈萃：愛美客2023年歸母凈利潤預(yù)計同比增長43-50%等公司 公告愛美客科笛-B*ST

關(guān)于股份回購?fù)瓿婶吖煞葑儎拥墓?281276116.590.54%440.55元/277.62元/4.00億元（不含交易費用。公司發(fā)布2023年度業(yè)績預(yù)告15日公告，202318.10-19.0043%-50%；預(yù)計實現(xiàn)扣1.78-1.8749%-56%。關(guān)于公司獲得高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定的公告根據(jù)公司12月6日公告，公司近日收到由北京市科學(xué)技術(shù)委員會、北京市財政局和國家稅務(wù)總局北京市稅務(wù)局聯(lián)合頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，獲得高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定，可繼續(xù)按15%征收企業(yè)所得稅。關(guān)于全資子公司獲得藥物臨床試驗批準(zhǔn)通知書的公告121810CDE批準(zhǔn)。關(guān)于全資子公司合作項目獲美國FDA批準(zhǔn)上市的公告1218Arcutis9FDA批準(zhǔn)上市，中美華東擁有該藥物在大中華區(qū)的獨家許可。關(guān)于變更對外投資項目的公告1228（15年內(nèi)105關(guān)于自愿披露控股子公司取得醫(yī)療器械注冊證的公告1517個由重慶市藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的《中華人民共和國醫(yī)療器械注冊證（體外診斷試劑92項電化學(xué)發(fā)光配套檢測試劑注冊證，39項生化試劑注冊證。CU-40102及CU-10201中國Ⅲ期臨床試驗結(jié)果發(fā)布12CU-40102（外用非那雄胺噴霧劑）及治療非結(jié)節(jié)性中CU-10201（4%米諾環(huán)素泡沫劑）CDA上發(fā)布，均顯示出良好的療效及安全性。CU-20401治療頦下脂肪堆積II期臨床試驗完成首例受試者入組131CU-20401（重組突變膠原酶）試驗完成首例受試者入組。CU-20401是一種重組突變膠原酶，其靶向肥胖、超重或其他局部脂肪堆積相關(guān)的代謝疾病。關(guān)于收到信達(dá)資管《確認(rèn)函》的公告根據(jù)公司12月26日公告，公司于12月25日收到信達(dá)資管出具的《確認(rèn)函》，信達(dá)資管確認(rèn)解除和豁免了公司的部分債務(wù)及擔(dān)保責(zé)任，將有利于改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而影響2023年度財務(wù)報表。關(guān)于終止向特定對象發(fā)行股票事項并撤回申請文件的公告1514202420242023終止2023年度向特定對象發(fā)行股票事項，并向上海證券交易所申請撤回申請文件。資料來源：、研究所2、化妝品：2023年科思股份領(lǐng)漲，美妝大盤溫和復(fù)蘇、化妝品板塊行情回顧12月，上美股份、潤本股份、水羊股份在化妝品板塊漲幅靠前。在我們選取的316.3%、6.6%、1.7%2023202331320.9%年全年跌幅靠前的分別為貝泰妮、華熙生物、敷爾佳。圖3：12月上美股份、潤本股份、水羊股份在化妝品板塊漲幅靠前16.3%6.6%16.3%6.6%1.7%-0.7%-1.9%-3.5%-3.7%-3.8%-3.9%-4.6%-4.6%-5.2%-6.0%-6.3%-6.3%-7.2%-8.5%15%10%5%0%-5%-10%

300份份份物份創(chuàng)化300

丸福華拉青敷上美瑞熙芳松爾海股達(dá)生家股佳家份物化份化數(shù)據(jù)來源：、研究所圖4：2023年全年，科思股份、水羊股份、巨子生物在化妝品板塊漲幅居前20.9%11.0%20.9%11.0%6.0%-1.6%-7.3%-9.1%-11.4%-13.7%-16.2%-17.7%-22.0%-24.5-25.1%-33.0%-46.0%-50.2%20%10%-60%-53.9%科水巨拉嘉福滬壹珀潤上丸青上敷華貝思羊子芳亨瑞深網(wǎng)萊本美美松海爾熙泰股股生家家達(dá)300壹雅股股股股家佳生妮份份物化化創(chuàng)份份份份化物數(shù)據(jù)來源：、研究所、化妝品動態(tài)追蹤：2023年美妝大盤溫和復(fù)蘇，國貨品牌表現(xiàn)亮眼202379725.2%。分/CS分國別看，國產(chǎn)///分品類/彩妝//洗護(hù)/60.5%/21.3%/8.0%/7.0%/3.2%，同比增速分別為+0.1%/+13.5%/+18.0%/+13.3%/+11.4%。分功效看，抗衰/舒緩修復(fù)/美38.020512.6+0.56.05.2。圖5：2023年淘系是體量最大抖音、快手增速亮眼 圖6：2023年國貨品牌增長強(qiáng)勁，日韓品牌下滑較多80%60%40%

22.6%

47.0%%20.2%18.4%16.9%

69.7%

60%50.4%30.9%50.4%30.9%35.6%1.2%6.6%9.7%2.6%-0.6%-17.0%-26.1%220%20%0%

-11.7%

1.6%

2.1%

8.7%4.3%2.5%-15.0%-14.8%

0%淘系 百貨 CS 抖音 KA 京東 快手

國產(chǎn) 韓國 日本 歐美 其他2023年市場份額 市場規(guī)模同比增長 2023年市場份額 市場規(guī)模同比增長數(shù)據(jù)來源：青眼情報公眾號、研究所 數(shù)據(jù)來源：青眼情報公眾號、研究所海外品牌2023歐萊雅：歐萊雅/蘭蔻/赫蓮娜/科顏氏/修麗可/理膚泉2023年天貓+抖音銷售額同比分別+4%/-1%/+81%/-18%/+18%/+2%。雅詩蘭黛：雅詩蘭黛/海藍(lán)之謎2023年天貓+抖音銷售額同比分別+8%/+35%。國際品牌分渠道銷售數(shù)據(jù)天貓 抖音天貓+國際品牌分渠道銷售數(shù)據(jù)天貓 抖音天貓+抖音歐萊雅雅詩蘭黛寶潔蘭蔻玉蘭油資生堂雪花秀后年12-9%-40%-9%-30%-21%0%-3%-10%-10%-14%-20%-7%4%2023累計-16%-23%6%-29%4%-1%-8%-13%-17%-20%-40%-41%-7%2023年12-4%135%114%365%-34%18%93%91%-8%142%-24%0%2023累計114%146%454%51%388%16%44%196%50%37%66%-44%-24%2023年12-28%37%-14%1%-9%6%33%8%-11%4%-16%1%2023累計4%-1%81%-18%18%2%8%35%-8%-4%-28%-42%-19%數(shù)據(jù)來源：久謙咨詢、研究所珀萊雅023+1+8+6；貝泰妮：薇諾娜2023年天貓+抖音銷售額同比-13%，其中天貓渠道略有承壓、抖音渠道表現(xiàn)出色。華熙生物/夸迪/米蓓爾/BM肌活2023年天貓抖音銷售額同比分別-20%/-30%/-48%/-35%，合計同比-31%。巨子生物：可復(fù)美/可麗金2023年天貓+抖音銷售額同比分別+63%/-12%，合計同比+52%，可復(fù)美表現(xiàn)亮眼。水羊股份2023++4%。福瑞達(dá)：璦爾博士/頤蓮2023年天貓+抖音銷售額同比分別+26%/+39%，合計同比+31%，兩大品牌整體表現(xiàn)穩(wěn)健，并均在抖音錄得較快增速。丸美股份223+5+9+8，上美股份：韓束/一葉子2023年天貓+抖音銷售額同比分別+155%/-38%，合計同比+130%；韓束憑借套盒銷售和短劇營銷的方式，在抖音端銷售表現(xiàn)突出。上海家化：玉澤/佰草集2023年天貓+抖音銷售額同比分別+15%/+50%，合計+25%。潤本股份：潤本2023年天貓+抖音銷售額同比+18%。國貨品牌分渠道銷售數(shù)據(jù)天貓 抖音天貓+國貨品牌分渠道銷售數(shù)據(jù)天貓 抖音天貓+抖音福瑞達(dá)毛戈平潤本薇諾娜珀萊雅彩棠合計潤百顏夸迪米蓓爾合計可復(fù)美可麗金合計玉澤佰草集合計韓束一葉子合計丸美戀火合計御泥坊伊菲丹合計頤蓮合計毛戈平潤本2023年122%4%3%-20%-38%-65%-51%-37%28%-23%22%9%98%37%158%-58%89%16%46%25%-44%29%-20%-7%34%7%86%-4%2023年1-12月累計yoy-23%21%57%26%-5%-42%-56%-28%-35%50%65%52%-13%65%8%-16%-49%-24%18%36%23%-48%37%-26%4%28%13%43%12%2023年12月-21%222%14%-58%11%73%-60%-34%64%62%64%23%-25%12%410%-69%350%71%79%73%-91%-1%-47%179%129%160%79%9%2023年1-12月累計44%96%115%100%-33%8%-35%-38%-27%95%-64%52%136%4%91%268%2%253%93%163%114%-34%91%27%70%54%62%131%42%2023年12-8%91%8%-42%-19%-27%-57%-36%41%13%37%15%57%27%375%-65%305%53%67%57%-83%2%-43%75%80%77%82%0%2023年1-12累計yoy-13%41%78%46%-20%-30%-48%-35%-31%63%-12%52%15%50%25%158%-38%130%55%99%68%-42%75%4%26%39%31%83%18%數(shù)據(jù)來源：久謙咨詢、研究所IPO過會等121準(zhǔn)正式發(fā)布。該標(biāo)準(zhǔn)基于提取技術(shù)創(chuàng)新對標(biāo)國際標(biāo)準(zhǔn)制定，核心關(guān)鍵指標(biāo)均屬于國際領(lǐng)先水平，將助力我國青蒿精油產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域形成統(tǒng)一的質(zhì)量評價方法、建立規(guī)范的）126（）歐萊雅小蜜罐面霜2.012）1215）路威凱騰基金投資新銳國貨底妝品牌Blankme。12月16日消息，國貨底妝品牌Blankme集團(tuán)旗下基金LCatterton（）10%）1220LCattertonA+）聯(lián)合利華宣布收購生物科技護(hù)發(fā)品牌K18。12222024K18K18PEPTIDE）鴻星爾克旗下多映生物推出重組膠原蛋白護(hù)膚品牌醫(yī)本通。12月22日消息，多映生物推出全新護(hù)膚品牌醫(yī)本通，聚焦重組膠原蛋白。多映生物隸屬于鴻星爾克（廈門）投資管理有限公司，目前擁有自主品牌多映與醫(yī)本通，覆蓋功效護(hù)膚、醫(yī)美術(shù)后護(hù)理等領(lǐng)域。（來源：醫(yī)美行業(yè)觀察公眾號）1226CEERY）1228+（）13100%（）112（）、化妝品公司公告：巨子生物股權(quán)激勵落地的公告等公司 公告表2：化妝品行業(yè)公司公告薈萃：巨子生物股權(quán)激勵落地的公告等公司 公告珀萊雅福瑞達(dá)

關(guān)于回購注銷部分限制性股票通知債權(quán)人的公告125202210.53股予以回購注銷。關(guān)于以集中競價交易方式回購公司股份方案的公告1213日公告，公司擬以集中競價交易方式回購公司股份用于實施員工持股計劃或者股權(quán)激勵，回1億元（含）2億元（含0元股。按回購股份價格29.35元/76.92153.840.19%0.39%。關(guān)于公司高級管理