2023基金基礎(chǔ)知識考試題答案與解析6

2023基金基礎(chǔ)知識考試題答案與解析6

第1題：單選題特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位O下的超額收益率。

As系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B、利率風(fēng)險(xiǎn)

C、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D、流動性風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】：A

【答案解析】：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。故

選Ao

第2題：單選題當(dāng)投資境外的市場時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A、利率風(fēng)險(xiǎn)

B、購買力風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)

D、匯率風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】：D

【答案解析】：當(dāng)投資境外的市場時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)。

第3題：單選題2013年9月6日，首批（）正式在中國金融期貨交易所推出。

A、5年期國債期貨合約

B、10年期國債期貨合約

C、滬深300指數(shù)期貨合約

D、滬深500指數(shù)期貨合約

［正確答案］:A

【答案解云】：2（）13年9月6日，首批3個(gè)5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。

第4題：單選題對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人

所得稅時(shí)，按（）計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

A、20%

B、30%

C、40%

D、50%

［正確答案］:D

【答案解加】：對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個(gè)人所

得稅時(shí)按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額。

第5題：單選題隨機(jī)變量X的期望是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的（）。

A、平均值

B、最大值

C、最小值

D、中間值

【正確答案】：A

【答案解析】：隨機(jī)變量X的期望衡量了X取值的平均水平；它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概

率大thail權(quán)后得到的平均值。

第6題：單選題下列有關(guān)夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及詹森指數(shù)的表述，不正確的是（）。

A、夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及詹森指數(shù)均是建立在CAPM理論上

B、若詹森指數(shù)大于0,說明基金表現(xiàn)要弱于市場指數(shù)的表現(xiàn)

C、夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率

D、特雷諾指數(shù)使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率則對全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量

【正確答案】：B

【答案解析】：若詹森指數(shù)=0,則說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動組合的收益率不

存在顯著差異。當(dāng)詹森指數(shù)＞0,說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場表現(xiàn)；當(dāng)詹森指數(shù)＜0,說明基金表現(xiàn)要弱

于市場指數(shù)的表現(xiàn)。

第7題：單選題O是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。

A、零息債券

B、固定利率債券

C、公債

D、國債

【正確答案】：A

【答案解析】：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債

券。債券發(fā)行價(jià)格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。

第8題：單選題下列不屬于中期票據(jù)的優(yōu)點(diǎn)的是OO

A、彌補(bǔ)企業(yè)直接融資中等期限（1?1（）年）產(chǎn)品的空缺

B、中期票據(jù)幫助企業(yè)更加靈活地管理資產(chǎn)負(fù)債表

C、避免企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

D、節(jié)約融資成本，提高融資效率

【正確答案】：C

【答案解析】：中期票據(jù)的優(yōu)點(diǎn)有：彌補(bǔ)企業(yè)直接融資中等期限（1—10年）產(chǎn)品的空缺；中期票據(jù)

幫助企業(yè)更加靈活地管理資產(chǎn)負(fù)債表；節(jié)約融資成本，提高融資效率。

第9題：單選題（）最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式。

A、有限合伙制

B、公司制

C、信托制

D、股份制

【正確答案】：A

【答案解析】：有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式。

第10題：單項(xiàng)選擇題（）是對風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度。

A、在險(xiǎn)價(jià)值

B、風(fēng)險(xiǎn)收益

C、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

D、風(fēng)險(xiǎn)敞口

【正確答案】：D

【答案解析】：風(fēng)險(xiǎn)敞口（riskexposure）是對風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度?？梢酝ㄟ^多個(gè)維度測量風(fēng)險(xiǎn)敞口。

第11題：單選題信用利差的特點(diǎn)不包括O。

A、對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而減小

B、信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而擴(kuò)張

C、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮或下滑期時(shí)，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化

D、信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期的影響

【正確答案］：A

【答案解析】：信用利差的特點(diǎn)有：（1）對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利

差隨著期限增加而擴(kuò)大。（2）信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而擴(kuò)張。

（3）信用利差的變化本質(zhì)上是市場風(fēng)險(xiǎn)的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期的影響。

第12題：單選題（）也稱權(quán)益報(bào)酬率。

A、資產(chǎn)收益率

B、銷售利潤率

C、權(quán)益乘數(shù)

D、凈資產(chǎn)收益率

【正確答案】：D

【答案解析】：凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報(bào)酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤，等于凈利

潤與所有者權(quán)益之比。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來的收益高;

凈資產(chǎn)收益率低則相反。

【考點(diǎn)】財(cái)務(wù)報(bào)表分析

第13題：單選題（）通常被用來研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于

等于（或小于等于）某個(gè)值的情況。

A、分位數(shù)

B、方差

C、協(xié)方差

D、標(biāo)準(zhǔn)差

【正確答案】：A

【答案解析】：分位數(shù)通常被用來研究隨機(jī)變量X以待定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于

等于（或小于等于）某個(gè)值的情況。

第14題：單項(xiàng)選擇題下列關(guān)于期權(quán)合約的價(jià)值的說法有誤的是（）。

A、一份期權(quán)合約的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和

B、期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值等于資產(chǎn)的市場價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之間的差額

C、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是一種隱含價(jià)值

D、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值只與期權(quán)的到期時(shí)間有關(guān)

【正確答案】：D

【答案解析】：D項(xiàng)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動為期權(quán)持有者帶來收益

的可能性所隱含的價(jià)值。它不僅與期權(quán)到期時(shí)間有關(guān)，也與期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動情況有關(guān)。

第15題：單選題關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約的比較，下列敘述不正確的是（）。

A、期貨合約在交易所交易，遠(yuǎn)期合約通常在場外交易

B、期貨合約實(shí)物交割比例非常低，遠(yuǎn)期合約實(shí)物交割比例非常高

C、期貨合約和遠(yuǎn)期合約都有杠桿效應(yīng)

D、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約

【正確答案】：C

【答案解析】：期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，而遠(yuǎn)期合約通常沒有杠桿效應(yīng)，故

選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤。

第16題：單項(xiàng)選擇題O以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

A、特雷諾比率

B、夏普比率

C、詹森α

D、道氏指數(shù)

【正確答案］：B

【答案解析】：夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差，是針對

總波動性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回

報(bào)率越高，基金業(yè)績越好。

第17題：單項(xiàng)選擇題已知某基金近三年來累計(jì)收益率為26%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基

金的年平均收益率應(yīng)為Oo

A、8.01%

B、8.67%

C、8.60%

D、8.70%

［正確答案］:A

【答案解加】：根據(jù)計(jì)算公式，可知幾何平均收益率（RG）為：

第18題：單選題下列選項(xiàng)中說法錯(cuò)誤的是（）。

A、利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位B、按債

權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率Cs實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力

不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息

率

D、通常所說的年利率都是指實(shí)際利率

［正確答案］:D

【答案解加】：通常所說的年利率都是指名義利率。

第19題：單選題另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和（）。

A、分散風(fēng)險(xiǎn)

B、保障收益

C、降低成本

D、提高投資效率

【正確答案】：A

【答案解析】：另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和分散風(fēng)險(xiǎn)。

第20題：單項(xiàng)選擇題時(shí)間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的O減去單位基金分紅的單位凈值立

即進(jìn)行了再投資。

A、綜合值

B、單位凈值

C、全部價(jià)值

D、市場指標(biāo)

【正確答案】：B

【答案解析】：紅利以除息前一日的單位凈值減去每份基金分紅后的單位凈值為計(jì)算基準(zhǔn)立即進(jìn)行了

再投資。在實(shí)際操作中，基金往往規(guī)定紅利以除息日的單位凈值為計(jì)算基準(zhǔn)確定再投資份額。

第21題：單項(xiàng)選擇題（）是指結(jié)算系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨(dú)進(jìn)行結(jié)算，一個(gè)買方對應(yīng)一個(gè)賣方，

當(dāng)一方遇券或款不足時(shí)，系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。

A、全額結(jié)算

B、實(shí)時(shí)處理交收

C、凈額結(jié)算

D、批量處理交收

【正確答案】：A

【答案解析】：全額結(jié)算，也稱逐筆結(jié)算，是指結(jié)算系統(tǒng)對每筆債券交易都單獨(dú)進(jìn)行結(jié)算，一個(gè)買方

對應(yīng)一個(gè)賣方，當(dāng)一方遇券或款不足時(shí)，系統(tǒng)不進(jìn)行部分結(jié)算。

第22題：單項(xiàng)選擇題下列關(guān)于債券的償還期限，描述錯(cuò)誤的是OO

A、按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

B、對具體年限的劃分，不同的國家有相同的標(biāo)準(zhǔn)

C、短期債券的償還期一般在1年以下

D、長期債券的償還期一般為10年以上

［正確答案］:B

【答案解加】：按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。但對具體年限的劃分,

不同的國家又有不同的標(biāo)準(zhǔn)。短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。例如，美國的短期國債的

期限通常為3個(gè)月或6個(gè)月。中期債券的償還期一般為1?10年，而長期債券的償

還期一般為1（）年以上。

第23題：單選題（）是指將應(yīng)分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為等值的新的基金份額進(jìn)行

基金分配。

A、現(xiàn)金分紅方式

B、股票分紅方式

C、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

D、股票買賣差價(jià)

［正確答案］:C

【答案解析】：分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為等值的

新的

基金份額進(jìn)行基金分配。

【考點(diǎn)】基金利潤及利潤分配

第24題：單選題私募股權(quán)投資最早在（）地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展

A、歐美

B、東亞

C、北美

D、南美

【正確答案】：A

【答案解析】：私募股權(quán)投資最早歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展

第25題：單選題下列關(guān)于個(gè)人投資者的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、個(gè)人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)

B、擁有更多財(cái)富的個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)

C、個(gè)人投資者還可能在投資經(jīng)驗(yàn)和能力方面存在差異

D、基金銷售機(jī)構(gòu)對不同類型的投資者提供相同類型的投資服務(wù)

【正確答案】：D

【答案解析】：個(gè)人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)都會采用獨(dú)有的方法來設(shè)置投

資者類別以及類別之間的界限?；痄N售機(jī)構(gòu)常常對不同類型的投資者提供不同類型的投資服務(wù)。擁

有更多財(cái)富的個(gè)人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進(jìn)行投資，而且風(fēng)險(xiǎn)承受能力也

更強(qiáng)。除了可投資款以外，個(gè)人投資者還可能在投資經(jīng)驗(yàn)和能力方面存

在差異。

第26題：單選題關(guān)于中央銀行票據(jù)的說法，下列敘述不正確的是（）。

中央銀行票據(jù)簡稱央票，一般將央票列在金融債券之列

是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證

采用利率招標(biāo)和數(shù)量招標(biāo)的方式確定價(jià)格

流通在市場上的中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主

［正確答案］:A

【答案解加】：金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。

金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證

券公司短期融資券等。A項(xiàng)，中央銀行票據(jù)屬于貨幣市場工具，不屬于金融債券。

第27題：單選題發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行所得的溢價(jià)款列為（）。

A、公司資本公積金

B、股本賬戶

C、盈余公積

D、留存收益

【正確答案】：A

【答案解析】：A

發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，

超額部分記人資本公積。

第28題：單選題已知某基金的平均收益率為12%,將其標(biāo)準(zhǔn)差調(diào)整到與市場指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差相同水平時(shí)

的收益率為10%,市場平均收益率為7%,則該基金的M測度等于（）。

A、3%

B、5%

C、7%

D、9%

【正確答案】：A

【答案解析】：根據(jù)M的定義，M=10%-7%=3%o

第29題：單選題根據(jù)現(xiàn)代組合理論,能夠反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)大小的定量指標(biāo),除了組合的方差外,還有

O

A、利率

B、AIPha系數(shù)

C、相關(guān)系數(shù)

D、Beta系數(shù)

【正確答案】：D

【答案解析】：可將證券組合的貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測定。

第30題：單選題關(guān)于并購?fù)顿Y的表述錯(cuò)誤的是OO

A、主要對象是成熟且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流并且呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長趨勢的企業(yè)

B、通過控股來確立市場地位，提升企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值

C、管理層收購是應(yīng)用最廣泛的形式

D、指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金

【正確答案】：C

【答案解析】：CC項(xiàng)，并購?fù)顿Y包含多種不同類型，如杠桿收購、管理層收購等形式。杠桿收購是

應(yīng)用最廣泛的形式。

第31題：單選題（）是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運(yùn)作的會計(jì)信息，準(zhǔn)確記錄基金資產(chǎn)變化

情況，及時(shí)向相關(guān)各方提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及會計(jì)報(bào)表的過程。

A、基金會計(jì)核算

B、證券投資基金

C、基金資產(chǎn)估值

D、基金管理運(yùn)作

【正確答案】：A

【答案解析】：基金會計(jì)核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運(yùn)作的會計(jì)信息，準(zhǔn)確記錄基金資

產(chǎn)變化情況，及時(shí)向相關(guān)各方提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及報(bào)表的過程。

第32題：單項(xiàng)選擇題股票市場上有一支股票的價(jià)格是每股30元，已知發(fā)行該股票的公司在該年度

凈利潤為IOoO萬元，銷售收入總額為IOOoO萬元，未分配利潤為3000萬元，該公司的股本數(shù)額為

IOOO萬股。該股票的市盈率為（）。

A、3

B、10

C、15

D、30

【正確答案】：D

【答案解析】：每股收益=IOOO/1000=1（元/股），市盈率=每股市價(jià)/每股收益=30/1=30。

第33題：單項(xiàng)選擇題常見的算法交易策略不包括O?

A、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

B、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

C、跟量算法

D、簡單成本平均法

【正確答案】：D

【答案解析】：常見的算法交易策略包括：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法、跟量

算法和執(zhí)行偏差算法。

第34題：單選題關(guān)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說法錯(cuò)誤的是O

A、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都可以分散

B、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無法分散

C、在投資組合中融入不同類別的資產(chǎn)能夠降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

D、當(dāng)其資產(chǎn)數(shù)量變得很大時(shí)，投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)趨近于其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】：D

【答案解析】：當(dāng)其資產(chǎn)數(shù)量變得很大時(shí)，投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)趨近于其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第35題：單項(xiàng)選擇題下列關(guān)于合格境外機(jī)構(gòu)投資者的投資范圍、持股比例的規(guī)定，說法有誤的是

OO

A、在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可投資于在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證B、可以參與新

股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購C、所有境外投資者對單個(gè)上市公司A股的持股比

例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的10%D,單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股

票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%

【正確答案】：C

【答案解析】：境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：①單個(gè)境外投資者通過合

格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%；②所有境外投資者對

單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%?

第36題：單項(xiàng)選擇題在計(jì)算基金的期望回報(bào)率時(shí)，我們可以用一定時(shí)間的（），或者采用數(shù)學(xué)模型,

對未來回報(bào)率的可能分布做出預(yù)測。

A、歷史平均回報(bào)率

B、歷史最高回報(bào)率

C、歷史最低回報(bào)率

D、預(yù)測回報(bào)率

【正確答案］：A

【答案解析】：在計(jì)算基金的期望回報(bào)率時(shí)，我們可以用一定時(shí)間的歷史平均回報(bào)率，或者采用數(shù)學(xué)

模型，對未來回報(bào)率的可能分布做出預(yù)測。

第37題：單選題資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假定條件中，（）意味著每個(gè)投資者都不能對市場定價(jià)造成

顯著影響，他們都是價(jià)格接受者。

A、不存在交易費(fèi)用及稅金B(yǎng)、投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)

C、所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整D、市場上存

在大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對于所有投資者的財(cái)富總量而言是微不足道的

【正確答案】：D

【答案解析】：市場上存在大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對于所有投資者的財(cái)富總量而言是微不

足道的。這一假定意味著每個(gè)投資者都不能對市場定價(jià)造成顯著影響，他們都是價(jià)格接受者。

第38題：單項(xiàng)選擇題市銷率等于股票價(jià)格與O的比值。

A、每股凈值

B、每股收益

C、每股銷售收入

D、每股股息

【正確答案】：C

【答案解析】：市銷率也稱價(jià)格營收比，是股票市價(jià)與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收

入反映的股價(jià)水平。

第39題：單項(xiàng)選擇題估值方法的（）是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同

樣的估值規(guī)則。

A、公開性

B、一致性

C、長期性

D、準(zhǔn)確性

【正確答案］：B

【答案解析】：估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的

估值規(guī)則。估值方法的公開性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公開披露。假若基金變

更了估值方法，也需要及時(shí)進(jìn)行披露。

第40題：單項(xiàng)選擇題股利貼現(xiàn)模型最早由O提出。

A、威廉姆斯和戈登

B、彼得?林奇

C、葛蘭碧

D、莫迪利亞尼和米勒

【正確答案】：A

【答案解析】：若假定股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立

股價(jià)模型對普通股進(jìn)行估值，這就是著名的股利貼現(xiàn)模型。這一模型最早由威廉姆斯和戈登提出，實(shí)

質(zhì)是將收入資本化法運(yùn)用到權(quán)益證券的價(jià)值分析之中，這在概念上與債券估值方法沒有本質(zhì)性差別。

第41題：單選題下列關(guān)于申請QDIl資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合的條件，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于IgB.具

有3年以上境外證券市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員不少于3名C.具有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控

制度，經(jīng)營行為規(guī)范D.最近2年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、

監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查

【正確答案】：D

【答案解析】：最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)

的立案調(diào)查。

第42題：單選題在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于（）。

A、即期利率

B、遠(yuǎn)期利率

C、貼現(xiàn)因子

D、到期利率

【正確答案】：B

【答案解析】：在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對未來利率走

勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利

率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率。

第43題：單選題假定2015年5月1日至3日為法定休假日，2015年5月4日是節(jié)后

第一個(gè)工作日，假設(shè)投資者在2015年4月30日（周四，節(jié)前最后一個(gè)基金開放日）申購了基金份額,

那么投資者享有的基金利潤Oo

A、從4月30日起開始計(jì)算，并在30日當(dāng)天分配到4月30日至5月3日的利潤

B、從4月30日起開始計(jì)算，并在30日當(dāng)天僅分配到4月30日的利潤

C、從5月1日起開始計(jì)算

D、從5月4日起開始計(jì)算

【正確答案】：D

【答案解析】：投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有該日和整個(gè)

節(jié)假日期間的利潤，投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有該13和

整個(gè)節(jié)假日期間的利潤

第44題：單項(xiàng)選擇題關(guān)于債券發(fā)行主體，下列論述不正確的是（）。

A、政府債券的發(fā)行主體是政府

B、公司債券的發(fā)行主體是股份公司

C、政策性金融債券的發(fā)行主體是政府

D、金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)

［正確答案］:C

【答案解云】：C項(xiàng)，政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀

行、中國進(jìn)出口銀行。

第45題：單項(xiàng)選擇題大宗商品衍生工具不包括O

A、遠(yuǎn)期合約

B、期貨合約

C、期權(quán)合約

D、現(xiàn)貨交易

【正確答案】：D

【答案解析】：大宗商品衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約等。

第46題：單選題為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入O安排。

A、貨銀對付原則

B、分級結(jié)算原則

C、共同對手方制度

D、凈額清算原則

【正確答案】：C

【答案解析】：為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入共同對手方制度安排。

第47題：單選題UCrrS基金持有人以O(shè)進(jìn)行申購和贖回。

A、基金單位凈值

B、基金累計(jì)份額凈值

C、基金所有者權(quán)益

D、基金資產(chǎn)總值

【正確答案】：A

【答案解析】：UCrrS基金是指那些從公眾募集資金，以風(fēng)險(xiǎn)分散為原則，只投資于可轉(zhuǎn)讓證券的基

金。持有人以基金單位凈值進(jìn)行申購和贖回?；鹦问娇梢允枪餐?、契約式單位信托基金或公司

型基金。

第48題：單選題()即一切可公開獲得的有關(guān)公司財(cái)務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息。

A、歷史信息

B、公開可得信息

C、內(nèi)部信息

D、內(nèi)幕信息

【正確答案】：B

【答案解析】：B

“歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價(jià)、成交量等；“公開可得信息”，即一切可

公開獲得的有關(guān)公司財(cái)務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息；“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人

員才能獲得的私人信息。

第49題：單選題下列關(guān)于美國存托憑證的說法，錯(cuò)誤的是O。

A、有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的B、按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的

發(fā)行，美國存托憑證可分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證C、全球存托憑證是最主要的存托

憑證，其流通量最大D、美國存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場上交易的存托憑證

【正確答案】：C

【答案解析】：美國存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場上交易的存托憑證，是最主要的存托憑

證，其流通量最大。

【考點(diǎn)】權(quán)益類證券

第50題：單項(xiàng)選擇題在CAPM中，若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收

益率，則表現(xiàn)為()o

A、位于證券市場線上

B、位于證券市場線下方

C、位于資本市場線上

D、位于證券市場線上方

【正確答案】：D

【答案解析】：在CAPM中，證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場均衡力量

作用的結(jié)果。若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證

券市場線的上方，則理性投資者將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過

其供給，最終抬升其價(jià)格，導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸。

第51題：單選題法瑪將有效市場區(qū)分為O種類型。

A、2

B、3

C、4

D、5

】：B

答案

【正確

】：B

解析

【答案

。

有效

與強(qiáng)

有效

、半強(qiáng)

有效

為弱

分別

市場

有效

式的

種形

了三

界定

法瑪

。

分配

收益

進(jìn)行

當(dāng)（）

金，應(yīng)

場基

幣市

的貨

報(bào)價(jià)

進(jìn)行

面值

按照

每日

對于

選題

題：單

第52每

A、每

B、每

C、每度

D、

】：A

答案

【正確

】：A

解析

【答案

》

規(guī)定

暫行

管理

基金

市場

《貨幣

式約

的方

分配

收益

中將

合同

基金

以在

金，可

場基

幣市

的貨

報(bào)價(jià)

進(jìn)行

面值

按照

每日

對于

定：“

條規(guī)

第九

”

配。

益分

行收

日進(jìn)

當(dāng)每

并應(yīng)

資，

再投

紅利

定為

幣。

人民

）萬元

額為（

名義金

張合約

，則每

O點(diǎn)

為IOO

貨報(bào)價(jià)

指數(shù)期

深300

若滬

選題

題：單

第53

A、5