中小企業(yè)在越投資的風(fēng)險(xiǎn)性分析-開(kāi)題報(bào)告

./一、課題來(lái)源,國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀、水平與發(fā)展趨勢(shì),選題的研究意義、目的,參考文獻(xiàn)〔一〕課題來(lái)源自選課題〔二〕文獻(xiàn)綜述1、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)對(duì)中小企業(yè)對(duì)外投資的研究還是近年來(lái)的事情,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究也很少針對(duì)中小企業(yè)這一特定群體。因此,在中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究方面,我國(guó)總體上還處于研究的初期階段,可查找到的文獻(xiàn)也不多。陳寧〔2011〕在《我國(guó)中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防X——以哈杉鞋業(yè)為例》一文中指出,跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)嚴(yán)重威脅到我國(guó)中小跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展。如何防X風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)管理水平已經(jīng)成為我國(guó)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)迫切需要解決的課題。他通過(guò)對(duì)哈彬鞋業(yè)在俄羅斯投資取得成功這一中小企業(yè)對(duì)外投資成功案例的剖析,發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)對(duì)外投資要降低風(fēng)險(xiǎn),必須不斷提升自己的風(fēng)險(xiǎn)管理水平,協(xié)調(diào)好與東道國(guó)政府、社區(qū)與其當(dāng)?shù)孛癖姷年P(guān)系,提升企業(yè)在產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中的地位,謀求行業(yè)制勝點(diǎn)。[1]李媛〔2011〕則從利益相關(guān)者視角分析了我國(guó)中小企業(yè)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)與防X。她在文中分析了當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平的現(xiàn)狀,并指出跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)嚴(yán)重威脅到我國(guó)對(duì)外投資的中小跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展。她在運(yùn)用利益相關(guān)者理論和演化經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)我國(guó)中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上探討利益相關(guān)者與對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系后發(fā)現(xiàn),中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)是由中小跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的利益相關(guān)者引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。故應(yīng)在對(duì)中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)與其來(lái)源劃分層次的基礎(chǔ)上,構(gòu)建一套綜合的、系統(tǒng)的、持續(xù)改進(jìn)的由企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)和政府三方聯(lián)動(dòng)的中國(guó)中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)防X體系。[2]林昌華<2010>則結(jié)合后金融危機(jī)這一特定時(shí)代背景和經(jīng)濟(jì)環(huán)境,從國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩個(gè)角度分析中小企業(yè)走出國(guó)門(mén)對(duì)外投資所面臨的機(jī)遇和可能的風(fēng)險(xiǎn)因素,并給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理建議。[3]羅鵬、羅菲〔2006〕通過(guò)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)進(jìn)行對(duì)外投資、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)出生率高,關(guān)閉率也高,而其中一個(gè)主要的原因是中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)主沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到國(guó)際市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),沒(méi)有與時(shí)采取防X對(duì)策。這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括:進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)、收匯風(fēng)險(xiǎn)等。因此他們認(rèn)為中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策主要是中小企業(yè)從自身出發(fā),加強(qiáng)管理,規(guī)X生產(chǎn),同時(shí)發(fā)揮政府、行業(yè)協(xié)會(huì)以與金融部門(mén)的作用。[4]X秀榮〔2008〕在《中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與管理》一文中指出由于中小企業(yè)在對(duì)外投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)東道國(guó)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不了解,信息不對(duì)稱(chēng)使得他們會(huì)遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。她結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)對(duì)外投資的實(shí)際,構(gòu)建了中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系,運(yùn)用模糊層次分析法對(duì)中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)并對(duì)其進(jìn)行有效的管理,從而嘗試去化解和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。[5]衣長(zhǎng)軍〔2005〕則針對(duì)XX省的中小企業(yè)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)與防X進(jìn)行了分析.其在《論XX省中小企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)策略與風(fēng)險(xiǎn)防X》一文中指出跨國(guó)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)企業(yè)在全球化的世界經(jīng)濟(jì)中求得生存和發(fā)展的必然選擇。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng),中小企業(yè)走出國(guó)門(mén)進(jìn)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐活動(dòng)愈趨活躍,但總體來(lái)講我國(guó)中小企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)尚處于起步階段。應(yīng)在中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)理論的基礎(chǔ)上,結(jié)合XX省中小企業(yè)的特點(diǎn),對(duì)本省中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)策略的內(nèi)容、思路、特色等進(jìn)行深入研究,以期更好地引導(dǎo)實(shí)踐。[6]楊麗梅〔2006〕則特別提出了中小企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資要注意防X政治風(fēng)險(xiǎn)。她認(rèn)為在大力實(shí)施"走出去"戰(zhàn)略的今天,中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門(mén)漸成潮流,向海外投資也在迅速增加。因此,需要研究和解決的問(wèn)題很多,而風(fēng)險(xiǎn)防X便是其中之一。走出去的企業(yè)不僅面臨各種商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),而且隨著世界政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的復(fù)雜多變,國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越成為企業(yè)對(duì)外投資必須考慮的一個(gè)重要因素。盡管對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的防X,應(yīng)從企業(yè)和國(guó)家兩個(gè)方面共同入手,加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)自我控制。[7]X澄,王大鵬<2011>認(rèn)為我國(guó)中小企業(yè)對(duì)外投資不能忽視體制因素的影響。他們認(rèn)為中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展迅速,但是面臨著體制性的風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)性的風(fēng)險(xiǎn),因此在體制方面需要理順中國(guó)對(duì)外投資管理體制,調(diào)整中國(guó)對(duì)外直接投資管理體系,降低體制性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要建立對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系、制定風(fēng)險(xiǎn)防X和管理策略,在此過(guò)程中充分發(fā)揮政府、行業(yè)協(xié)會(huì)等外部機(jī)構(gòu)的作用。[8]X婷<2011>在《中小企業(yè)對(duì)外投資微觀風(fēng)險(xiǎn)研究——以"XX哈杉"為例》一文中分析了我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資的微觀風(fēng)險(xiǎn)。她指出國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的日益飽和讓中小企業(yè)的生存空間逐步縮小,為求生存與發(fā)展,將投資轉(zhuǎn)向海外已經(jīng)成為中小企業(yè)首選的自救方式。對(duì)外投資中的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō),既是生死攸關(guān)又是不可避免的。中小企業(yè)面臨的內(nèi)外環(huán)境為基礎(chǔ),分析了其對(duì)外投資存在的微觀風(fēng)險(xiǎn),最后針對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn),提出了幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。[9]李巍〔2010〕則關(guān)注于中小企業(yè)進(jìn)行海外投資選取的投資類(lèi)型和投資方式不同,所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不同。他在《不同類(lèi)型對(duì)外投資的經(jīng)濟(jì)與金融風(fēng)險(xiǎn)分析》中針對(duì)不同類(lèi)型對(duì)外投資對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響展開(kāi)系統(tǒng)研究。實(shí)證分析結(jié)果支持理論模型的推論,對(duì)外直接投資與非FDI投資的流出會(huì)引致國(guó)內(nèi)金融不穩(wěn)定程度的顯著上升；對(duì)外直接投資會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定,且隨著一國(guó)金融發(fā)展程度的提高,其邊際影響會(huì)隨之上升,但增加外匯儲(chǔ)備在廣義貨幣中的占比會(huì)降低國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)；若對(duì)外非FDI的投資收益出現(xiàn)大幅虧損,實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。理論模型的推論進(jìn)一步提示,無(wú)論源自投資母國(guó)還是對(duì)象國(guó)的數(shù)量型對(duì)外直接投資資本管制,都非但不能消除或減輕金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定程度,而且會(huì)增加發(fā)生危機(jī)的可能性。[10]黃文榮〔2007〕則從風(fēng)險(xiǎn)防X的角度指出內(nèi)部審計(jì)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。他認(rèn)為對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理成功的重要標(biāo)志是有效控制對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn),具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力。內(nèi)部審計(jì)可以幫助管理層發(fā)現(xiàn)、評(píng)估對(duì)外投資中的風(fēng)險(xiǎn)因素,促進(jìn)建立完善、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程與程序,推動(dòng)這些過(guò)程和程序充分地運(yùn)作,以保持有效的控制。[11]國(guó)內(nèi)學(xué)者如熊小奇〔2003〕關(guān)于海外直接投資風(fēng)險(xiǎn)防X的研究,從風(fēng)險(xiǎn)防X的大系統(tǒng)出發(fā),為海外投資風(fēng)險(xiǎn)管理提供決策支持。[12]李福勝〔2006〕對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：分析·評(píng)估·監(jiān)控的探討將國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)界定于政治社會(huì)、經(jīng)濟(jì)金融、自然災(zāi)害與突發(fā)事件等領(lǐng)域,從國(guó)家主權(quán)角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。[13]商務(wù)部發(fā)布的中國(guó)對(duì)外投資促進(jìn)國(guó)別/地區(qū)系列報(bào)告等都是圍繞企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)所關(guān)心的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行闡述。在具體的風(fēng)險(xiǎn)管理措施方面,X其仔〔2007〕在其《中小企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)》一書(shū)中,將網(wǎng)絡(luò)理論應(yīng)用到中國(guó)中小企業(yè)的對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)管理與防X領(lǐng)域,指出中小企業(yè)可以通過(guò)和外商建立合資合作企業(yè)、實(shí)施出口戰(zhàn)略和進(jìn)行海外投資三種方式,逐步建立一個(gè)網(wǎng)絡(luò),積累一定的經(jīng)驗(yàn)與資源,從而走向國(guó)際市場(chǎng)[14]。不少學(xué)者將國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域的比較優(yōu)勢(shì)理論引入對(duì)外直接投資領(lǐng)域,如宣鴻翔〔2004〕在借鑒國(guó)際貿(mào)易比較優(yōu)勢(shì)理論的基礎(chǔ)上,對(duì)其進(jìn)行移植和擴(kuò)展,認(rèn)為我國(guó)中小企業(yè)對(duì)外投資必須要充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì),只有這樣才能更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)[15]。還有學(xué)者從技術(shù)反超的角度出發(fā),提出了反技術(shù)鎖定理論,如周云潔<2006>和尹涵齡、X先林〔2004〕等認(rèn)為面臨技術(shù)鎖定的中小企業(yè)應(yīng)積極開(kāi)展對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的"學(xué)習(xí)型"對(duì)外直接投資,以實(shí)現(xiàn)技術(shù)的反鎖定,以達(dá)到減小投資風(fēng)險(xiǎn),提高競(jìng)爭(zhēng)力的目的。[16]在中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)證研究方面,我國(guó)的研究成果也不多。程惠芳〔2004〕對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資進(jìn)行了研究。在對(duì)XX民營(yíng)企業(yè)"走出去"的實(shí)踐進(jìn)行了深入的調(diào)查研究之后,她寫(xiě)成了《中國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資發(fā)展戰(zhàn)略》一書(shū)。該書(shū)對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資的條件、過(guò)程、管理與組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、區(qū)位與產(chǎn)業(yè)選擇等方面進(jìn)行了闡述,論述了外匯政策、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力的影響,分析了對(duì)外直接投資戰(zhàn)略決策與東道國(guó)政府之間的博弈。該書(shū)還對(duì)我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)對(duì)外直接投資方式進(jìn)行了分析。在對(duì)比跨國(guó)并購(gòu)和新建投資兩種方式、借鑒日本和意大利中小企業(yè)對(duì)外直接投資經(jīng)驗(yàn)和總結(jié)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資的特點(diǎn)后,程惠芳提出了民營(yíng)中小企業(yè)對(duì)外直接投資的三種模式,即在海外設(shè)立銷(xiāo)售公司的模式、本土化模式和核心技術(shù)模式。[17]杜奇華、盧進(jìn)勇<2003>合著了《我國(guó)中小企業(yè)海外投資操作手冊(cè)》一書(shū)。這是我國(guó)第一部關(guān)于中小企業(yè)海外投資的實(shí)務(wù)性著作。該書(shū)介紹了中小企業(yè)海外投資的現(xiàn)狀、動(dòng)機(jī)、方式和管理方法,闡述了政府對(duì)中小企業(yè)海外投資的政策和法規(guī),探討了中小企業(yè)的海外投資環(huán)境與如何培養(yǎng)其競(jìng)爭(zhēng)力,分析了中小企業(yè)海外投資目前存在的問(wèn)題,以與應(yīng)采取的對(duì)策和策略等。[18]"走出去"的戰(zhàn)略是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,必須遵循規(guī)律,由于我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展歷史還不長(zhǎng),中小企業(yè)對(duì)外直接投資的實(shí)踐也還不多,研究資料缺乏,理論不成熟,目前我國(guó)有關(guān)中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究還很欠缺,僅有的研究也很零散。2、國(guó)外研究現(xiàn)狀國(guó)外學(xué)者關(guān)于中小企業(yè)理論的研究,主要側(cè)重于中小企業(yè)存在理論的研究,而對(duì)中小企業(yè)對(duì)外投資的研究較少,針對(duì)中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理的文獻(xiàn)就更少了。不少學(xué)者都是通過(guò)對(duì)一些經(jīng)典的對(duì)外投資理論進(jìn)行擴(kuò)展來(lái)解釋中小企業(yè)的對(duì)外投資。如用海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論來(lái)解釋部分擁有技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)行為；用威爾斯的小規(guī)模技術(shù)理論說(shuō)明,即使對(duì)于那些技術(shù)不夠先進(jìn),經(jīng)營(yíng)X圍和生產(chǎn)規(guī)模不夠龐大的小企業(yè),由于擁有小規(guī)模技術(shù),在參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中也有很強(qiáng)的活力。[19]在對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)方面,學(xué)者普遍認(rèn)為涉與一個(gè)國(guó)家的政治、社會(huì)、法律、XX、經(jīng)濟(jì)、金融、外債等多個(gè)層面,表現(xiàn)為戰(zhàn)爭(zhēng)、政變、沖突、匯率波動(dòng)、自然災(zāi)害等,對(duì)企業(yè)國(guó)際商務(wù)活動(dòng)的影響可能采取罰沒(méi)、收歸國(guó)有、禁止出入境、廢除債務(wù)、毀約或強(qiáng)行終止合同、匯率損失、人員安全等。直接風(fēng)險(xiǎn)與東道國(guó)政府密切相關(guān),政府在企業(yè)和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的獲取和保持方面擁有不可替代的地位<波特>,政府能通過(guò)經(jīng)濟(jì)政策影響產(chǎn)業(yè)環(huán)境<鄧寧>,東道國(guó)的態(tài)度與政策的持續(xù)性將直接影響企業(yè)是否能準(zhǔn)確執(zhí)行生產(chǎn)安排。[20]文化沖突所引起政治對(duì)立和經(jīng)濟(jì)波動(dòng),會(huì)使企業(yè)國(guó)際商務(wù)成本增加<薩繆爾.亨廷頓>[21]。此外,在沒(méi)有強(qiáng)有力的財(cái)產(chǎn)權(quán)的法律保護(hù)條件下,國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)更令中小企業(yè)擔(dān)憂<格拉斯.諾斯>。[22]美國(guó)學(xué)者把風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象局限于純粹風(fēng)險(xiǎn),他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要精力都放在了風(fēng)險(xiǎn)處理上。梅爾和赫奇斯在他們的著作《風(fēng)險(xiǎn)管理：概念和應(yīng)用》<RISkManagement：ConceptandApplication>中認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)管理的目的與經(jīng)營(yíng)的目的是一致的。與生存、效益、發(fā)展和社會(huì)責(zé)任等經(jīng)營(yíng)目的相適應(yīng),風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是控制實(shí)際或潛在的損失。[23]格林和塞賓在他們的著作《國(guó)際企業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)管理》〔RiskManagementinInternationalCorporations>中認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是在保持企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的同時(shí),盡量減少因各種風(fēng)險(xiǎn)的損害所支出的總費(fèi)用。若從另一側(cè)面來(lái)看,風(fēng)險(xiǎn)管理者的主要職責(zé)是在較長(zhǎng)期間內(nèi),減少純粹風(fēng)險(xiǎn)支出的費(fèi)用,控制每年風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用的變動(dòng)幅度,并把這一幅度控制在規(guī)定的最高限額之內(nèi)。在這種基本目的的X圍內(nèi),還要附帶一定的特殊目的,那就是保護(hù)人的生命和人們的資本價(jià)值,維護(hù)財(cái)產(chǎn)不受損失,防止既得利益的喪失,排除發(fā)生損失的因素和條件。在關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目的的問(wèn)題上,還有特殊情況,即包括在特定的預(yù)算X圍內(nèi),防止可能發(fā)生的損失,以與適應(yīng)企業(yè)的需求,請(qǐng)求保險(xiǎn)業(yè)的協(xié)助。[24]著名的風(fēng)險(xiǎn)管理顧問(wèn)費(fèi)利克斯.克洛曼<H.Felix.Kloman>和約維.海門(mén)斯<Y.Haimes>對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了自己的解釋。他們認(rèn)為,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程可以被看作是一種信息系統(tǒng),在這樣一個(gè)系統(tǒng)中,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理者處于一個(gè)復(fù)雜的信息系統(tǒng)的中心位置,該系統(tǒng)不斷地向風(fēng)險(xiǎn)管理者發(fā)送有關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和不確定的信息。反過(guò)來(lái),風(fēng)險(xiǎn)管理者也連續(xù)不斷地把關(guān)于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的反饋信息傳遞給組織的有關(guān)職能部門(mén)和有關(guān)人員。[25]英國(guó)學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的定義則側(cè)重于經(jīng)濟(jì)控制方面。班尼斯特<J.E.Bannister>和鮑卡<P.A.Baeutt>在他們的著作《風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)》<PracticalRiskManagement>中認(rèn)為,"風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)威脅企業(yè)資產(chǎn)和收益的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、測(cè)定和經(jīng)濟(jì)控制。"[26]迪克森在《英國(guó)公司風(fēng)險(xiǎn)》<RiskManagementinunitedKingdomcompanies>中指出風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)威脅企業(yè)的資產(chǎn)和收益能力的一切因素予以確認(rèn)、評(píng)估和經(jīng)濟(jì)控制。[27]另外,在中小企業(yè)對(duì)外投資的具體實(shí)施方面,也有學(xué)者進(jìn)行了研究。Shujirourata和HirokiKawai分析了影響日本中小企業(yè)對(duì)外直接投資區(qū)位選擇的因素,指出中小企業(yè)到發(fā)展中國(guó)家去投資是基于東道國(guó)提供的優(yōu)惠措施,而到發(fā)達(dá)國(guó)家去投資是基于中小企業(yè)自身的需要。[28]DavidA.Kirby和StefanKaiser對(duì)英德中小企業(yè)在中國(guó)以合資形式的對(duì)外直接投資進(jìn)行了研究。[29]1997年聯(lián)合國(guó)貿(mào)易發(fā)展會(huì)議UNCTAD還專(zhuān)門(mén)編寫(xiě)出版了《中小企業(yè)對(duì)外直接投資手冊(cè)亞洲經(jīng)驗(yàn)》一書(shū),首次專(zhuān)門(mén)探討分析了在世界經(jīng)濟(jì)全球化、國(guó)際化背景下,中小企業(yè)對(duì)外直接投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)和管理對(duì)策。[30]總的來(lái)說(shuō),國(guó)外學(xué)者對(duì)中小企業(yè)對(duì)外投資的研究大多以歐美國(guó)家的中小企業(yè)為主,且以實(shí)證研究為主。為數(shù)不多的理論研究則多放在對(duì)這些現(xiàn)象的理論解釋上,而很少涉與有關(guān)中小企業(yè)跨國(guó)投資行為風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究?！踩尺x題的研究意義與目的在后金融危機(jī)時(shí)代這一特殊背景下,研究我國(guó)企業(yè)特別是中小企業(yè)對(duì)外投資問(wèn)題具有重要意義。首先,論文的選題具有重要的理論意義。國(guó)內(nèi)理論界、產(chǎn)業(yè)界對(duì)于"引進(jìn)來(lái)"的重要性己有充分的認(rèn)識(shí),"引進(jìn)來(lái)"的實(shí)踐成績(jī)斐然,"引進(jìn)來(lái)"的理論更是異彩紛呈。然而關(guān)于"走出去"戰(zhàn)略的理論研究并不多,特別是關(guān)于中小企業(yè)走出去的研究就更少了。甚至有人認(rèn)為,中國(guó)只有某些有實(shí)力的大企業(yè)才能"走出去",對(duì)外進(jìn)行直接投資,而中小企業(yè)根本不具備"走出去"的條件。在分析研究了國(guó)外對(duì)外直接投資理論之后,我們也發(fā)現(xiàn),西方學(xué)者研究的重點(diǎn)也都放在優(yōu)勢(shì)明顯的大企業(yè)上,其基本觀點(diǎn)是企業(yè)必須先具備某種優(yōu)勢(shì),然后才能對(duì)外投資。那么中小企業(yè)是否具備"走出去"的理論依據(jù)呢?本論題希望在整理前人對(duì)外直接投資理論和總結(jié)國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)對(duì)外直接投資研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,對(duì)我國(guó)中小企業(yè)"走出去"的理論依據(jù)從一般和具體兩個(gè)角度進(jìn)行闡述,并結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避理論,以期對(duì)中小企業(yè)對(duì)外投資和風(fēng)險(xiǎn)防X、風(fēng)險(xiǎn)管理理論有所貢獻(xiàn)。第二,論文的選題也具有極強(qiáng)的實(shí)踐價(jià)值。實(shí)施"走出去"發(fā)展戰(zhàn)略,標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入了大規(guī)模對(duì)外投資的時(shí)期,對(duì)外直接投資成為中國(guó)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)、擴(kuò)大利用國(guó)外資源、提升本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、參與經(jīng)濟(jì)全球化的必然選擇。中小企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng),不僅順應(yīng)了市場(chǎng)國(guó)際化的時(shí)代潮流,同時(shí)大大化解了其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的不利因素,這對(duì)中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)約99%的我國(guó)來(lái)說(shuō),有重要的戰(zhàn)略意義。在良好的外部環(huán)境下,我國(guó)中小企業(yè)的對(duì)外投資逐漸活躍起來(lái),中小企業(yè)成為我國(guó)對(duì)外直接投資主體中的生力軍。但對(duì)外直接投資環(huán)境的復(fù)雜性,中小企業(yè)自身?xiàng)l件的限制,使得對(duì)外直接投資面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)的存在己經(jīng)或者正在影響著中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的積極性,并且對(duì)已經(jīng)"走出去"的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益產(chǎn)生了深刻的影響。越南不僅是東南亞地區(qū)的重要國(guó)家,也是中國(guó)的重要鄰邦。自上世紀(jì)80年代以來(lái),越南不斷推進(jìn)經(jīng)濟(jì)革新政策,逐步走出了戰(zhàn)爭(zhēng)的泥潭,步入經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的時(shí)期。據(jù)統(tǒng)計(jì),1990年到20xx,越南經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)7%,在世界上排名第二位。越南是近幾年來(lái)國(guó)際直接投資的熱點(diǎn)地區(qū),從地緣政治與經(jīng)濟(jì)的角度上來(lái)說(shuō),也是中國(guó)實(shí)施"走出去"戰(zhàn)略的重要目的地,越南安全的投資環(huán)境,良好的自然條件、低廉的勞動(dòng)力價(jià)格,加上政府對(duì)投資所持的歡迎態(tài)度,使越南成為越來(lái)越多跨國(guó)公司的理想投資地。中國(guó)與越南在經(jīng)濟(jì)、文化、風(fēng)俗習(xí)慣、生活方式、消費(fèi)心理、建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等方面有許多共同點(diǎn),這為中越之間開(kāi)展經(jīng)貿(mào)活動(dòng)提供了更為便利的條件。同時(shí),由于越南是東盟國(guó)家的一員,投資越南也意味著進(jìn)入整個(gè)東盟市場(chǎng)。也正是由于這些原因,近年來(lái)越南與中國(guó)西南省份的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作也進(jìn)一步加深,這對(duì)于推進(jìn)中國(guó)與東盟全面合作框架與西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略也具有重要和積極的意義。因此,我國(guó)中小企業(yè)投資越南,擁有著良好的機(jī)遇但也蘊(yùn)藏著各種風(fēng)險(xiǎn),在企業(yè)對(duì)外直接投資理論的基礎(chǔ)之上分析我國(guó)中小企業(yè)對(duì)越南投資的運(yùn)作模式與投資風(fēng)險(xiǎn),并嘗試給出合理可行的建議,具有較強(qiáng)的理論與現(xiàn)實(shí)意義?！菜摹硡⒖嘉墨I(xiàn)[1]陳寧;我國(guó)中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防X——以哈杉鞋業(yè)為例[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2011,<01>:8-11.

[2]李媛;利益相關(guān)者為視角的中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防X[J].現(xiàn)代財(cái)經(jīng)<XX財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)>,2011,<01>:54-59.

[3]林昌華;當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素辨識(shí)[J].金融經(jīng)濟(jì),2010,<10>:24-25.[4]羅鵬;羅菲;中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)與防X[J].經(jīng)濟(jì)師,2006,<10>:230-231.[5]X秀榮;中小企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與管理[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2008,<05>:73-75.

[6]衣長(zhǎng)軍.論XX省中小企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)策略與風(fēng)險(xiǎn)防X[J].XX師X學(xué)院學(xué)報(bào)<哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版>,2005,<02>:20-22.

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