我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式研究

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式研究一、本文概述隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展和普及，P2P（Peer-to-Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種新興的金融業(yè)態(tài)，在我國(guó)得到了迅猛的發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了借貸雙方的直接對(duì)接，降低了交易成本，提高了資金的使用效率，為廣大中小企業(yè)和個(gè)人提供了便捷的融資渠道。然而，隨著平臺(tái)的快速發(fā)展，也出現(xiàn)了一系列問(wèn)題，如平臺(tái)跑路、非法集資等，給投資者和借款人帶來(lái)了嚴(yán)重的損失。因此，研究我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式，分析其存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的監(jiān)管對(duì)策和建議，對(duì)于促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文旨在通過(guò)對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行深入研究，梳理其發(fā)展歷程和現(xiàn)狀，分析其主要運(yùn)營(yíng)模式和特點(diǎn)，探討其存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的監(jiān)管對(duì)策和建議。文章首先介紹了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的基本概念、發(fā)展歷程和現(xiàn)狀，然后重點(diǎn)分析了我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式，包括平臺(tái)類(lèi)型、運(yùn)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。接著，文章從行業(yè)監(jiān)管、法律法規(guī)、平臺(tái)自身建設(shè)等方面，提出了促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康發(fā)展的對(duì)策和建議。文章總結(jié)了研究的主要結(jié)論和展望了未來(lái)的研究方向。通過(guò)本文的研究，希望能夠?qū)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式有更深入的了解，為相關(guān)監(jiān)管部門(mén)和投資者提供有益的參考，同時(shí)也為我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展提供理論支持和實(shí)踐指導(dǎo)。二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀分析自21世紀(jì)初，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式引入我國(guó)以來(lái)，該行業(yè)經(jīng)歷了飛速的發(fā)展，并逐漸形成了具有中國(guó)特色的運(yùn)營(yíng)模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展，不僅為我國(guó)的民間借貸市場(chǎng)注入了新的活力，也在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展歷程大致可分為三個(gè)階段：萌芽期、快速擴(kuò)張期和規(guī)范發(fā)展期。在萌芽期，平臺(tái)的數(shù)量較少，業(yè)務(wù)模式相對(duì)單一，主要以信息中介為主。隨著市場(chǎng)需求的不斷增長(zhǎng)和監(jiān)管政策的逐步放開(kāi)，平臺(tái)數(shù)量迅速增加，業(yè)務(wù)模式也變得更加多樣化，進(jìn)入了快速擴(kuò)張期。然而，由于缺乏有效的監(jiān)管措施，一些平臺(tái)出現(xiàn)了違法違規(guī)行為，導(dǎo)致行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。為此，政府開(kāi)始加強(qiáng)對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管，推動(dòng)行業(yè)向規(guī)范發(fā)展期過(guò)渡。目前，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)形成了較為完善的運(yùn)營(yíng)模式，平臺(tái)數(shù)量眾多，業(yè)務(wù)模式多樣化。一些大型平臺(tái)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升，逐漸在市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局也日益激烈，平臺(tái)之間的差異化競(jìng)爭(zhēng)逐漸顯現(xiàn)。然而，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)仍然面臨一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍然較高，一些平臺(tái)仍然存在違法違規(guī)行為，給投資者帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管政策的不確定性和變化性也給行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了一定的不確定性。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治的深入推進(jìn)，一些不合規(guī)的平臺(tái)被清理出局，行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)水平有所下降，但也給行業(yè)的未來(lái)發(fā)展帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在經(jīng)歷了快速發(fā)展后，正逐漸進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期。雖然行業(yè)面臨一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)，但隨著監(jiān)管政策的不斷完善和市場(chǎng)環(huán)境的逐步優(yōu)化，相信未來(lái)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)將實(shí)現(xiàn)更加健康、可持續(xù)的發(fā)展。三、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式研究隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型的金融模式，在我國(guó)得到了廣泛的關(guān)注和應(yīng)用。本文對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行了深入的研究和分析。純線上模式是我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)早期的主要運(yùn)營(yíng)模式。這種模式主要依賴(lài)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信息發(fā)布和撮合交易，平臺(tái)不參與借款項(xiàng)目的審核和擔(dān)保，僅提供信息服務(wù)。這種模式的特點(diǎn)是操作簡(jiǎn)單、門(mén)檻低，但由于缺乏線下審核和擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是指P2P平臺(tái)先向借款人發(fā)放貸款，然后將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者的模式。這種模式通常以高額的年化收益率吸引投資者，但債權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中可能存在信息不透明、操作不規(guī)范等問(wèn)題，增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保模式是指P2P平臺(tái)為投資者提供擔(dān)保，一旦借款人違約，平臺(tái)將承擔(dān)代償責(zé)任。這種模式通過(guò)引入擔(dān)保機(jī)制，降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn)，但也可能導(dǎo)致平臺(tái)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)問(wèn)題。線上線下結(jié)合模式是指P2P平臺(tái)既通過(guò)線上進(jìn)行信息發(fā)布和撮合交易，又通過(guò)線下進(jìn)行項(xiàng)目審核和擔(dān)保。這種模式結(jié)合了線上和線下的優(yōu)勢(shì)，既提高了交易效率，又降低了風(fēng)險(xiǎn)。然而，線上線下結(jié)合模式也可能導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本上升和風(fēng)險(xiǎn)控制難度增加。通過(guò)對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式的研究，我們發(fā)現(xiàn)不同模式在風(fēng)險(xiǎn)控制、交易效率、投資者保護(hù)等方面各有優(yōu)劣。因此，在選擇P2P平臺(tái)時(shí)，投資者應(yīng)充分了解平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制措施以及合規(guī)情況，謹(jǐn)慎選擇投資產(chǎn)品。政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管和指導(dǎo)，促進(jìn)行業(yè)健康、有序發(fā)展。四、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于保障出借人資金安全、維護(hù)平臺(tái)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)具有至關(guān)重要的意義。在我國(guó)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與借款人審核。P2P平臺(tái)會(huì)對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的信用評(píng)估，包括對(duì)其個(gè)人信息、財(cái)務(wù)狀況、還款能力等進(jìn)行審核。通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和模型算法，對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)分，從而篩選出信用狀況良好的借款人，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分散與資產(chǎn)配置。P2P平臺(tái)通過(guò)資產(chǎn)分散配置，將出借人的資金分散投資到多個(gè)借款人身上，以降低單一借款人違約帶來(lái)的損失。同時(shí)，平臺(tái)還會(huì)根據(jù)借款人的信用評(píng)分、借款期限、利率等因素，為出借人提供多種投資選擇，以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者需求。再次，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與擔(dān)保機(jī)制。為了保障出借人的資金安全，P2P平臺(tái)會(huì)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)借款人違約時(shí)的損失。同時(shí)，部分平臺(tái)還會(huì)引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為出借人提供額外的風(fēng)險(xiǎn)保障。這些措施能夠增強(qiáng)出借人的信心，促進(jìn)平臺(tái)的穩(wěn)健發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警系統(tǒng)。P2P平臺(tái)會(huì)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)時(shí)監(jiān)控借款人的還款情況、信用狀況等關(guān)鍵指標(biāo)。一旦發(fā)現(xiàn)異常情況或潛在風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)會(huì)及時(shí)采取相應(yīng)措施，如提前催收、凍結(jié)資金等，以降低違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面已經(jīng)取得了一定的成果和經(jīng)驗(yàn)。然而，隨著市場(chǎng)的不斷變化和監(jiān)管政策的調(diào)整，平臺(tái)仍需要不斷完善和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以適應(yīng)新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。五、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管政策研究隨著我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的快速發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題也逐漸暴露出來(lái)，引起了監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注。為了規(guī)范行業(yè)發(fā)展，保護(hù)投資者權(quán)益，我國(guó)針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)制定了一系列監(jiān)管政策。監(jiān)管部門(mén)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行了明確的定位，即信息中介。這意味著平臺(tái)不得直接或變相提供增信服務(wù)，不得非法集資，不得設(shè)立資金池等。這一政策的出臺(tái)，有效地遏制了平臺(tái)濫用信息優(yōu)勢(shì)、進(jìn)行非法金融活動(dòng)的行為。監(jiān)管部門(mén)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)行為進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范。例如，平臺(tái)需要對(duì)借款人進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，披露借款信息，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。這些措施有助于保障投資者的知情權(quán)，減少信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門(mén)還建立了風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行了穿透式監(jiān)管。通過(guò)定期檢查和專(zhuān)項(xiàng)整治，監(jiān)管部門(mén)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正了平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，有效防范了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。然而，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管政策仍存在一定的不足和挑戰(zhàn)。例如，監(jiān)管政策在執(zhí)行過(guò)程中存在執(zhí)行不力、監(jiān)管套利等問(wèn)題；同時(shí)，隨著行業(yè)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，新的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題也不斷涌現(xiàn)，對(duì)監(jiān)管政策提出了更高的要求。因此，我國(guó)需要進(jìn)一步完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管政策。一方面，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正問(wèn)題；另一方面，監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)加強(qiáng)與相關(guān)部門(mén)的協(xié)調(diào)配合，形成合力，共同推動(dòng)行業(yè)的健康發(fā)展。監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)鼓勵(lì)平臺(tái)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，推動(dòng)行業(yè)向更加規(guī)范、透明、可持續(xù)的方向發(fā)展。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管政策在規(guī)范行業(yè)發(fā)展、保護(hù)投資者權(quán)益方面發(fā)揮了重要作用。然而，隨著行業(yè)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，監(jiān)管政策也需要不斷完善和適應(yīng)新的形勢(shì)和挑戰(zhàn)。只有這樣，才能確保P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康、穩(wěn)定、可持續(xù)地發(fā)展。六、結(jié)論和建議經(jīng)過(guò)對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行的深入研究，本文得出了以下結(jié)論。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種創(chuàng)新模式，其在提供金融服務(wù)、拓寬融資渠道、支持小微企業(yè)和個(gè)人發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。然而，隨著行業(yè)的快速發(fā)展，也暴露出了一系列問(wèn)題，如風(fēng)險(xiǎn)控制不足、信息披露不透明、資金池運(yùn)作等，這些問(wèn)題對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展構(gòu)成了威脅?；谝陨涎芯?，本文提出以下建議。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，建立健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，提高借款人的信用審核標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。平臺(tái)應(yīng)提高信息披露的透明度，充分披露借款人的信息，減少信息不對(duì)稱(chēng)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。平臺(tái)應(yīng)避免設(shè)立資金池，防止資金池運(yùn)作帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，政府監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管力度，制定更加嚴(yán)格的監(jiān)管政策，規(guī)范行業(yè)的健康發(fā)展。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的合規(guī)性檢查，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，維護(hù)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。社會(huì)各界也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的關(guān)注和監(jiān)督，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。投資者應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，理性投資，避免盲目追求高收益。媒體和社會(huì)組織也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)行業(yè)的宣傳和普及，提高公眾對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的認(rèn)知和理解。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和理論價(jià)值。通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、提高信息披露透明度、規(guī)范監(jiān)管等方面的努力，我們可以推動(dòng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多元化、更便捷的金融服務(wù)。參考資料：隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的金融借貸模式已經(jīng)逐漸被一種新型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式所侵蝕。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的借款模式，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將有借款需求和投資需求的個(gè)體進(jìn)行匹配，從而實(shí)現(xiàn)了資金的優(yōu)化配置。本文將對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式進(jìn)行深入探討，以期為相關(guān)從業(yè)者提供一些啟示。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式的核心在于去中介化，將傳統(tǒng)的金融中介機(jī)構(gòu)直接連接借款人和出借人，從而減少了中間環(huán)節(jié)，提高了借貸效率。在P2P模式中，平臺(tái)通常會(huì)提供一個(gè)借款人和出借人相互交流和協(xié)商的環(huán)境，同時(shí)通過(guò)大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)手段對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，以保障投資人的資金安全。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式具有諸多優(yōu)點(diǎn)。它可以通過(guò)大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)手段，在一定程度上緩解信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，提高資金利用率。P2P模式可以幫助借款人以更低的成本獲得資金，同時(shí)為出借人提供更高的收益。P2P模式還可以促進(jìn)金融市場(chǎng)的公平性和競(jìng)爭(zhēng)性，打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的壟斷地位，為金融行業(yè)注入新的活力。然而，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式也面臨著諸多挑戰(zhàn)。平臺(tái)安全問(wèn)題十分突出，黑客攻擊、數(shù)據(jù)泄露等事件時(shí)有發(fā)生。由于P2P借貸屬于信用借款，債務(wù)人違約的風(fēng)險(xiǎn)較大，一旦出現(xiàn)大規(guī)模違約，將對(duì)平臺(tái)和投資者造成嚴(yán)重影響。監(jiān)管政策也是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨的重要挑戰(zhàn)，各國(guó)政府對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管政策尚不完善，給平臺(tái)帶來(lái)了一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)平臺(tái)安全：平臺(tái)應(yīng)加大技術(shù)投入，提高系統(tǒng)安全性和穩(wěn)定性，防范黑客攻擊和數(shù)據(jù)泄露等風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，平臺(tái)應(yīng)該加強(qiáng)客戶隱私保護(hù)，確?？蛻粜畔踩＜訌?qiáng)用戶審核：平臺(tái)應(yīng)該對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，通過(guò)完善信息披露和審核機(jī)制，降低債務(wù)人違約風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)還可以建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。完善監(jiān)管政策：政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管力度，明確平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)規(guī)范和法律責(zé)任，為平臺(tái)提供更加穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。加強(qiáng)行業(yè)自律：P2P行業(yè)應(yīng)該建立自律組織，通過(guò)制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，促進(jìn)行業(yè)健康有序發(fā)展。同時(shí)，自律組織還可以加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的監(jiān)督和協(xié)調(diào)，提高行業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式具有較大的優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿?，但也面臨著諸多挑戰(zhàn)。未來(lái)，隨著技術(shù)進(jìn)步和監(jiān)管政策的完善，P2P行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)更加健康、穩(wěn)定的發(fā)展。對(duì)于投資者而言，應(yīng)該保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，選擇運(yùn)營(yíng)規(guī)范、運(yùn)營(yíng)良好的平臺(tái)進(jìn)行投資；對(duì)于平臺(tái)而言，應(yīng)該加強(qiáng)自身建設(shè)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力和服務(wù)水平；對(duì)于政府而言，應(yīng)該加大對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管力度，保障行業(yè)的健康發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種新型的金融模式，逐漸引起了人們的。本文旨在深入探討P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式，以期為相關(guān)從業(yè)者提供參考。確定文章類(lèi)型本文屬于研究論文類(lèi)型，旨在分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式，探討其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，并提出相應(yīng)的建議。梳理思路在確定文章類(lèi)型后，需要對(duì)所搜集到的資料進(jìn)行梳理和分類(lèi)。本文將從以下幾個(gè)方面對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行分析：業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、用戶體驗(yàn)、收益模式等。撰寫(xiě)引言引言部分需要清晰地表達(dá)出本文的目的和意義，并對(duì)所研究的問(wèn)題做一個(gè)簡(jiǎn)單的概述。本文的引言如下：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種新型的金融模式，已經(jīng)在全球范圍內(nèi)引起了廣泛的。然而，由于其特殊的運(yùn)營(yíng)模式，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、用戶體驗(yàn)和收益模式等方面均與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存在較大的差異。因此，本文將對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行深入分析，并探討其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，以期為相關(guān)從業(yè)者提供參考。業(yè)務(wù)模式：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式主要是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為借貸雙方提供直接借貸服務(wù)。其中，平臺(tái)作為信息中介，為借貸雙方提供信息發(fā)布、信用評(píng)估、交易匹配等服務(wù)。同時(shí)，平臺(tái)也會(huì)對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行嚴(yán)格審核，以確保投資者的資金安全。例如，著名的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”即采用此種業(yè)務(wù)模式。風(fēng)險(xiǎn)控制：由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要面向的是次級(jí)信用借款人，因此風(fēng)險(xiǎn)控制顯得尤為重要。在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，平臺(tái)通常會(huì)采取多種措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。其中，最為常見(jiàn)的措施包括：建立完善的信用評(píng)估體系、設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、實(shí)施擔(dān)保機(jī)制等。例如，“陸金所”就采用了多種風(fēng)險(xiǎn)控制措施，包括為借款人提供擔(dān)保、設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等，以保證投資者的資金安全。用戶體驗(yàn)：為了吸引更多的用戶，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)需要提供良好的用戶體驗(yàn)。在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，平臺(tái)通常會(huì)通過(guò)優(yōu)化網(wǎng)站設(shè)計(jì)、提高交易效率、提供個(gè)性化的服務(wù)等手段來(lái)提升用戶體驗(yàn)。例如，“宜人貸”就通過(guò)提供多種借款產(chǎn)品和個(gè)性化的服務(wù)，滿足了不同用戶的需求，從而提高了用戶體驗(yàn)。收益模式：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的收益模式主要是通過(guò)向借款人和投資者收取手續(xù)費(fèi)來(lái)實(shí)現(xiàn)。具體來(lái)說(shuō)，平臺(tái)會(huì)向借款人收取一定的手續(xù)費(fèi)，向投資者收取一定的服務(wù)費(fèi)和利息。例如，“紅嶺創(chuàng)投”就通過(guò)向借款人收取1%-3%的手續(xù)費(fèi)，向投資者收取1%-2%的服務(wù)費(fèi)和8%-12%的利息來(lái)實(shí)現(xiàn)收益。政策環(huán)境：隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的不斷發(fā)展，政策環(huán)境也將發(fā)生變化。未來(lái)，政策可能會(huì)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)進(jìn)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管，同時(shí)也將鼓勵(lì)平臺(tái)進(jìn)行更多的創(chuàng)新。市場(chǎng)規(guī)模：未來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大。其中，借款人的需求將不斷增加，投資者的數(shù)量也將不斷上升。因此，未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。技術(shù)創(chuàng)新：隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，未來(lái)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將會(huì)出現(xiàn)更多的技術(shù)創(chuàng)新。例如，通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提高信用評(píng)估的準(zhǔn)確性和效率，以及優(yōu)化用戶體驗(yàn)等方面都將會(huì)出現(xiàn)更多的創(chuàng)新。總結(jié)本文對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行了深入分析，并探討了其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)本文的研究發(fā)現(xiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、用戶體驗(yàn)和收益模式等方面與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存在較大的差異。未來(lái)的政策環(huán)境、市場(chǎng)規(guī)模和技術(shù)創(chuàng)新等因素也將對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。希望本文的研究能為相關(guān)從業(yè)者提供一定的參考價(jià)值。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種新型的金融服務(wù)模式應(yīng)運(yùn)而生。然而，由于其涉及的領(lǐng)域廣泛，風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜，監(jiān)管問(wèn)題也日益凸顯。本文將對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管進(jìn)行研究，以期為相關(guān)監(jiān)管部門(mén)提供參考。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，即個(gè)人對(duì)個(gè)人借貸的中介機(jī)構(gòu)，其核心是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將借貸雙方直接聯(lián)系起來(lái)，實(shí)現(xiàn)資金的快速流通。在我國(guó)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展迅猛，但同時(shí)也暴露出一些問(wèn)題。部分平臺(tái)存在違規(guī)操作、風(fēng)險(xiǎn)控制不力、信息披露不足等問(wèn)題，導(dǎo)致投資者利益受損，甚至出現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象。針對(duì)上述問(wèn)題，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管顯得尤為重要。監(jiān)管能夠規(guī)范平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)行為，防止其進(jìn)行違法操作。監(jiān)管能夠強(qiáng)化平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制，保障投資者的資金安全。監(jiān)管能夠提高平臺(tái)的信息披露水平，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度。建立完善的法律法規(guī)體系。制定專(zhuān)門(mén)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)法律法規(guī)，明確平臺(tái)的法律地位、經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的要求。實(shí)施嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度。對(duì)平臺(tái)的注冊(cè)資本、技術(shù)實(shí)力、人員資質(zhì)等方面設(shè)定一定的門(mén)檻，確保平臺(tái)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)。強(qiáng)化日常監(jiān)管。對(duì)平臺(tái)的業(yè)務(wù)活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、信息披露等方面進(jìn)行定期或不定期的檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正違規(guī)行為。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。通過(guò)監(jiān)測(cè)平臺(tái)的各項(xiàng)指標(biāo)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并采取相應(yīng)的措施進(jìn)行防范和控制。完善投資者保護(hù)機(jī)制。設(shè)立投資者權(quán)益保護(hù)基金，對(duì)投資者的合法權(quán)益進(jìn)行保障。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)投資者的教育，提高其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資能力。建立信息共享機(jī)制。加強(qiáng)各部門(mén)之間的信息交流與共享，形成監(jiān)管合力，提高監(jiān)管效率。完善征信體系。將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)納入征信體系，提高借款人的違約成本，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管研究，本文認(rèn)為對(duì)平臺(tái)進(jìn)行有效的監(jiān)管是保障其健康發(fā)展的關(guān)鍵。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我們需要從法律法規(guī)、準(zhǔn)入制度、日常監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、投資者保護(hù)、信息共享和征信體系等方面入手，構(gòu)建全方位、多層次的監(jiān)管體系。我們也需要認(rèn)識(shí)到監(jiān)管不是萬(wàn)能的，還需要依靠市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)和平臺(tái)的自律管理等多方面的力量共同作用。只有這樣，才能真正實(shí)現(xiàn)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的可持續(xù)發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是p2p借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）服務(wù)網(wǎng)站。p2p借貸是peertopeerlending的縮寫(xiě)。網(wǎng)絡(luò)借貸指的是借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新的金融模式，這也是未來(lái)金融服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)分為兩個(gè)產(chǎn)品一個(gè)是投資理財(cái)，一個(gè)是貸款，都是在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)的。而且一個(gè)是貸款，一個(gè)是現(xiàn)金。2018年7月，P2P平臺(tái)因逾期兌付問(wèn)題或經(jīng)營(yíng)不善而停業(yè)，其中部分被曝爆雷的機(jī)構(gòu)已因涉嫌非法吸收公眾存款被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?。P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）趨勢(shì)下的一種產(chǎn)物。它的社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)于滿足個(gè)人資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面，由2006年“諾貝爾和平獎(jiǎng)”得主穆罕默德·尤努斯教授（孟加拉國(guó)）創(chuàng)立。1976年，在一次鄉(xiāng)村調(diào)查中，穆罕默德·尤努斯教授把27美元借給了42位貧困的村民，以支付他們用以制作竹凳的微薄成本，免受高利貸的盤(pán)剝。由此開(kāi)啟他的小額貸款之路。1979年，他在國(guó)有商業(yè)銀行體系內(nèi)部創(chuàng)立了格萊珉（意為“鄉(xiāng)村”）分行，開(kāi)始為貧困的孟加拉婦女提供小額貸款業(yè)務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和普及，P2P小額借貸逐漸由單一的線下模式，轉(zhuǎn)變?yōu)榫€下線上并行，隨之產(chǎn)生的就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。這使更多人群享受到了P2P小額信貸服務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)主要的優(yōu)勢(shì)是“便捷，快速，不受地域限制等等”，P2P的主要發(fā)展方向在于其高效的“閃電借款”模式，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的另一個(gè)重要目的，就是通過(guò)這種借貸方式來(lái)緩解人們因?yàn)樵诓煌挲g、地域時(shí)收入不均勻而導(dǎo)致的消費(fèi)力不平衡問(wèn)題。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也帶動(dòng)了P2P行業(yè)重心的轉(zhuǎn)移，P2P的重心更加轉(zhuǎn)移到了移動(dòng)端進(jìn)行，以微信金融為例，閃電借款平臺(tái)借勢(shì)雙十二宣布旗下產(chǎn)品完成25億元交易額，粉絲注冊(cè)用戶近300萬(wàn)人。閃電借款用戶多為22-30歲左右的年輕人。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在英美等發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展已相對(duì)完善，這種新型的理財(cái)模式已逐漸被身處網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的大眾所接受。一方面出借人實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的收益增值，另一方面借款人則可以用這種方便快捷的方式滿足自己的資金需求。國(guó)外成功的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa：2005年3月在倫敦成立，已擁有超過(guò)24萬(wàn)注冊(cè)會(huì)員，除ZopaUK外開(kāi)發(fā)出ZopaItaly,ZopaJapan,ZopaUSA。國(guó)外成功的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Prosper：成立于2006年，擁有超過(guò)98萬(wàn)會(huì)員，超過(guò)2億的借貸發(fā)生額，是世界上最大的P2P借貸平臺(tái)。國(guó)內(nèi)于2007年8月在上海成立首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，2012年國(guó)內(nèi)P2P進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)期，但并無(wú)明確的立法。由P2P的概念已經(jīng)衍生出了很多模式。截至2018年2月，中國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)1890家，平臺(tái)的模式各有不同，歸納起來(lái)主要有以下四類(lèi)：這也是最安全的P2P模式。此類(lèi)平臺(tái)作為中介，平臺(tái)不吸儲(chǔ)，不放貸，只提供金融信息服務(wù)，由合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保。此類(lèi)平臺(tái)的交易模式多為“1對(duì)多”，即一筆借款需求由多個(gè)投資人投資。此種模式的優(yōu)勢(shì)是可以保證投資人的資金安全，由國(guó)內(nèi)大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保，如果遇到壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)在拖延還款的第二日把本金和利息及時(shí)打到投資人賬戶?？梢苑Q(chēng)之為“多對(duì)多”模式，是一條非典型的道路--P2P的線下模式。借款需求和投資都是打散組合的，自己作為最大債權(quán)人將資金出借給借款人，然后獲取債權(quán)對(duì)其分割，通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金。其構(gòu)架體系可以看作是左邊對(duì)接債權(quán)，右邊對(duì)接債務(wù)，平衡系數(shù)是對(duì)外放貸金額必須大于或等于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，如果放貸金額實(shí)際小于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，等于轉(zhuǎn)讓不存在的債權(quán)，根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步打擊非法集資等活動(dòng)的通知》，屬于非法集資范疇。此類(lèi)平臺(tái)有大集團(tuán)的背景，且是由傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)布局，因此在業(yè)務(wù)模式上金融色彩更濃，更“科班”。以交易參數(shù)為基點(diǎn)，結(jié)合O2O（OnlinetoOffline，將線下商務(wù)的機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合）的綜合交易模式這種小貸模式創(chuàng)建的P2P小額貸款業(yè)務(wù)憑借其客戶資源、電商交易數(shù)據(jù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占得優(yōu)勢(shì)，其線下成立的兩家小額貸款公司對(duì)其平臺(tái)客戶進(jìn)行服務(wù)。線下商務(wù)的機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在了一起，讓互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺(tái)。P2P網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展已成為行業(yè)的共識(shí)。初步形成三種發(fā)展路徑：第一種是通過(guò)民間借貸服務(wù)中心予以規(guī)范。比如，溫州、鄂爾多斯成立了民間借貸登記服務(wù)中心，以公司的方式引導(dǎo)P2P平臺(tái)入駐，要求將有關(guān)交易數(shù)據(jù)登記備案，對(duì)P2P的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，這是一種較規(guī)范的方式。第二種是通過(guò)信息服務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行規(guī)范，這種模式在上海已開(kāi)始嘗試。如何給P2P平臺(tái)定性，一直是行業(yè)頗具爭(zhēng)議性的話題，在法律環(huán)境下不能將P2P平臺(tái)定性為金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)橹袊?guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)有著嚴(yán)格的審批制度和準(zhǔn)入要求，所以把P2P平臺(tái)定性為信息服務(wù)機(jī)構(gòu)較準(zhǔn)確，通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)探索自律規(guī)范也是可行的解決辦法。第三種是成立P2P行業(yè)的自律聯(lián)盟。我們國(guó)家要成立一個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)需要先找到主管部門(mén)，然后才能去民政部門(mén)審批。問(wèn)題是P2P沒(méi)有主管部門(mén)，通過(guò)審批非常困難。一些P2P有關(guān)的組織是沒(méi)有官方背景的民間組織，沒(méi)有很強(qiáng)的規(guī)范作用，更需要靠企業(yè)自律。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的規(guī)定，自然人之間、自然人與法人、自然人與其他組織之間的借款作為借貸案件受理，確保了民間借貸的組織形式及其合法性。但是，民間借貸中也應(yīng)當(dāng)遵循一些特殊的法律規(guī)定，例如：借款利率不得超過(guò)中國(guó)人民銀行公布的基準(zhǔn)利率的4倍（詳見(jiàn)下）。至于自然人之間的關(guān)系、通過(guò)何種形式或者平臺(tái)進(jìn)行借貸，法律并沒(méi)有規(guī)定。但是需要注意的是，若故意以高利率吸引他人出借款項(xiàng)并將資金用于套利的或者以欺騙手段騙取他人出借款項(xiàng)的，將構(gòu)成犯罪，要追究相應(yīng)的刑事責(zé)任?！逗贤ā返?11條：“自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定”?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》：“民間借貸的利息可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過(guò)同期銀行貸款利率的4倍，超出部分的利息法律不予保護(hù)。”《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》：“一方以欺詐、脅迫等手段或者乘人之危，使對(duì)方在違背真實(shí)意思的情況下所形成的借貸關(guān)系，應(yīng)認(rèn)定為無(wú)效?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》：“出借人明知借款人是為了進(jìn)行非法活動(dòng)而借款的，其借貸關(guān)系不予保護(hù)?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》：“在借貸關(guān)系中，僅起聯(lián)系、介紹作用的人，不承擔(dān)保證責(zé)任。對(duì)債務(wù)的履行確有保證意思表示的，應(yīng)認(rèn)定為保證人，承擔(dān)保證責(zé)任?！?008年3月，商務(wù)部已正式批準(zhǔn)了我國(guó)第一家可跨省連鎖經(jīng)營(yíng)的民間借貸中介公司。至此，我國(guó)民間借貸中介機(jī)構(gòu)的存在已經(jīng)得到國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的承認(rèn)。由央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國(guó)務(wù)院法制辦，“民間借貸”正在國(guó)家立法層面得到確認(rèn)。《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》分別對(duì)于p2p涉及居間和擔(dān)保兩個(gè)法律關(guān)系時(shí)，是否應(yīng)當(dāng)以及如何承擔(dān)民事責(zé)任作出了規(guī)定。按照《規(guī)定》中的條款內(nèi)容，借貸雙方通過(guò)p2p網(wǎng)貸平臺(tái)形成借貸關(guān)系，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的提供者僅提供媒介服務(wù)，則不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，如果p2p網(wǎng)貸平臺(tái)的提供者通過(guò)網(wǎng)頁(yè)、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據(jù)證明其為借貸提供擔(dān)保，根據(jù)出借人的請(qǐng)求，人民法院可以判決p2p網(wǎng)貸平臺(tái)的提供者承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。除了參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)，更為重要的是網(wǎng)貸平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)，其主要集中在以下三個(gè)方面：由于資金流量規(guī)模較小，多數(shù)銀行并不給予P2P網(wǎng)貸公司資金托管服務(wù)，這便給部分惡意創(chuàng)辦的網(wǎng)貸平臺(tái)提供了利用管理不嚴(yán)的資金托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行欺詐的機(jī)會(huì)，這也是“淘金貸”和“天使計(jì)劃”詐騙案得以發(fā)生的原因。由于網(wǎng)貸平臺(tái)創(chuàng)立初期往往難以盈利，運(yùn)營(yíng)成本較高，加之激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更是延長(zhǎng)了“燒錢(qián)”的階段，長(zhǎng)期難以盈利的平臺(tái)將不得不面臨關(guān)閉的命運(yùn)。2011年7月，哈哈貸宣布關(guān)閉。在其長(zhǎng)達(dá)一年半的營(yíng)業(yè)時(shí)間里，只取得了30多萬(wàn)盈利，而相較于每年200多萬(wàn)的成本投入，這一部分盈利顯然是杯水車(chē)薪，資金的捉襟見(jiàn)肘讓哈哈貸終于難以為繼。而類(lèi)似的情況未來(lái)或許會(huì)越來(lái)越頻繁地出現(xiàn)于這一初期野蠻生長(zhǎng)的行業(yè)中。《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保責(zé)任余額一般不超過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身實(shí)收資本的5倍，最高不超過(guò)10倍。而網(wǎng)貸公司擔(dān)保倍數(shù)突破10倍警戒線是業(yè)內(nèi)常態(tài)，一旦發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，大面積的違約將拖垮網(wǎng)貸平臺(tái)。就國(guó)外成熟的平臺(tái)Zopa和Prosper的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，由于二者分屬有擔(dān)保和無(wú)擔(dān)保模式，這決定了二者的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平差別非常明顯。具體而言，Zopa歷史上的逾期壞賬率一直控制在2%左右的水平，而Prosper的平均壞賬率水平達(dá)到42%，與之對(duì)應(yīng)的是Zopa的收益率水平在6%-5%，而Prosper的平均收益率高達(dá)11%。國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)的收益率水平來(lái)看，其普遍在15%以上，且不同模式之間收益率的差別并不明顯。因此，我們認(rèn)為，這其中很大一部分體現(xiàn)的是投資者對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)所要求的溢價(jià)。一是預(yù)期投資回報(bào)率過(guò)高，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)卻難以維持業(yè)績(jī)并導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的資金鏈斷裂；二是針對(duì)雨后春筍般四處開(kāi)花的P2P，既沒(méi)有門(mén)檻，政府也缺乏統(tǒng)一的征信平臺(tái)。P2P就像傳統(tǒng)借貸行業(yè)銀行，也可以分為直接融資和間接融資。中業(yè)興融表示，在直接融資方面，P2P平臺(tái)僅充當(dāng)信息披露角色，幫助資金供求雙方進(jìn)行更高效的匹配，而不涉及資金運(yùn)作，也不參與擔(dān)保；但是在間接融資方面，P2P平臺(tái)充當(dāng)了以往商業(yè)銀行金融中介的職能，負(fù)責(zé)從一方接入并向資金需求方提供實(shí)質(zhì)資金，在這種情況下P2P就擔(dān)當(dāng)了資金轉(zhuǎn)讓與風(fēng)險(xiǎn)中介的角色。對(duì)于直接融資性質(zhì)的P2P平臺(tái)，更需要的是借款一方的征信數(shù)據(jù)；而對(duì)于間接融資P2P，由于其擔(dān)當(dāng)?shù)氖切☆~放貸機(jī)構(gòu)的角色，甚至與非法集資只有一線之隔。而資金提供方此時(shí)的出資就好比是給一個(gè)放貸機(jī)構(gòu)提供貸款，因此就不得不考慮該機(jī)構(gòu)的信用程度。此時(shí)不僅僅需要資金需求方即實(shí)體企業(yè)的征信數(shù)據(jù)，P2P公司的信用數(shù)據(jù)也是必需的。就P2P網(wǎng)貸的需求側(cè)來(lái)看，為市場(chǎng)提供小額貸款的模式除了P2P網(wǎng)貸，小貸公司和民間借貸占據(jù)了重要的地位。相比較而言，一方面，網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)的成本遠(yuǎn)低于小貸公司，另一方面，其為無(wú)法提供擔(dān)保、抵押的群體提供了便捷的融資渠道，最重要的是P2P網(wǎng)貸由于借助網(wǎng)絡(luò)突破了時(shí)空的限制，在規(guī)模上的發(fā)展空間遠(yuǎn)大于以自有資本放貸的小貸公司。而相對(duì)于傳統(tǒng)的民間借貸，P2P網(wǎng)貸消除了向親朋好友借款時(shí)欲說(shuō)還休的尷尬，并且高度分散化的投資使得即便發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)也不至于對(duì)貸款人構(gòu)成太大影響。正因?yàn)檫@些比較優(yōu)勢(shì)，P2P網(wǎng)貸在小額貸款這一細(xì)分市場(chǎng)中有著生長(zhǎng)、發(fā)育乃至壯大的基因。就P2P網(wǎng)貸的供給側(cè)來(lái)看，由于其為市場(chǎng)提供了一種靈活自主的投資方式，且賦予投資者較高的收益水平，加之成熟平臺(tái)較為完善的風(fēng)險(xiǎn)保障體系，相比于傳統(tǒng)的投資理財(cái)渠道有其獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。正因?yàn)榇?，網(wǎng)貸這一模式吸引了大量的資金，具備持續(xù)發(fā)展的生命力。由于P2P網(wǎng)貸很大程度上具有民間金融的屬性，加之國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸市場(chǎng)沒(méi)有受到制度的強(qiáng)制約束，這使得其領(lǐng)先于整個(gè)金融系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，因此網(wǎng)貸的收益率水平可以成為觀察民間信貸市場(chǎng)的窗口。進(jìn)一步來(lái)看，隨著網(wǎng)貸平臺(tái)與區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)合作的不斷推進(jìn)，本地化趨勢(shì)將使得其作為區(qū)域信貸供求觀察窗口的功能不斷凸顯。而這可以為我們從微觀上觀察某一地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供一種新的、可行的途徑。第一是經(jīng)營(yíng)不善，導(dǎo)致收入不能覆蓋成本，平臺(tái)無(wú)法存續(xù)，因?yàn)镻2P作為平臺(tái)收取的是兩塊收入，一塊是根據(jù)達(dá)成交易的收入的一定比例，另外一塊是會(huì)員費(fèi)。P2P的支出是經(jīng)營(yíng)平臺(tái)所需要的一系列費(fèi)用，如果平臺(tái)的交易不活躍，收入不能覆蓋收益也很正常，但是這種風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)者自身的風(fēng)險(xiǎn)，理論上不會(huì)波及到交易主體。第二則是交易機(jī)制設(shè)計(jì)不合理所導(dǎo)致的出資人信用判斷出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致壞賬出現(xiàn)，從而受到損失，交易機(jī)制的設(shè)計(jì)是P2P的核心點(diǎn)，一個(gè)良好的交易制度的設(shè)計(jì)，是可以避免很多風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)出現(xiàn)的。例如通過(guò)對(duì)借款人的各項(xiàng)真實(shí)性審核的機(jī)制，借貸周期的時(shí)間限定，交易風(fēng)險(xiǎn)賠償制度的設(shè)計(jì)，甚至是利息制度的設(shè)計(jì)，還有集中撮合制度，等等各項(xiàng)制度的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，在國(guó)外甚至有人際關(guān)系信用制度的量化設(shè)計(jì)，都進(jìn)行應(yīng)用到平臺(tái)上來(lái)，從而進(jìn)行大幅度拉低交易壞賬的出現(xiàn)，但是任何交易機(jī)制都會(huì)存在缺陷，只能在長(zhǎng)期實(shí)踐中，不斷發(fā)展和優(yōu)化，這個(gè)其實(shí)是出資人自身該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而平臺(tái)也要不斷的去優(yōu)化這種設(shè)計(jì)，成就平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。第三點(diǎn)其實(shí)是道德層面的問(wèn)題，平臺(tái)是否會(huì)存在利用交易機(jī)制設(shè)計(jì)的漏洞，人為的進(jìn)行騙貸活動(dòng)，由于交易數(shù)據(jù)、信用審核的權(quán)限都放在平臺(tái)手里，出資人卻不能有效審核這些信息，也無(wú)從判斷真假，那么處于的地位就非常的不利地位，很容易就讓P2P走入歧途。詐騙等一系列惡性事件就很容易產(chǎn)生。尤其在一些集中撮合交易方式的平臺(tái)上，就更容易產(chǎn)生這種情況。隨著經(jīng)濟(jì)形式惡化，很多不具備公信力的P2P，應(yīng)該在這方面會(huì)不斷的發(fā)酵，應(yīng)該還是會(huì)有惡劣的事情出現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融（ITFIN）的興起，以P2P網(wǎng)貸模式為代表的創(chuàng)新理財(cái)方式受到了廣泛的關(guān)注和認(rèn)可。P2P的借款人主體是個(gè)人，以信用借款為主，面對(duì)社會(huì)籌集資金。而與之相對(duì)應(yīng)的P2C，P2P網(wǎng)貸的升級(jí)和進(jìn)化版。P2C依然是面向社會(huì)籌資，借款主體則是以企業(yè)借款為主。P2C模式的網(wǎng)貸平臺(tái)，其借款人為具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及還款來(lái)源的企業(yè)。相較個(gè)人而言，企業(yè)的信息比較容易核實(shí)，還款來(lái)源更穩(wěn)定。2012年P(guān)2P網(wǎng)貸入選“2012年中國(guó)年度創(chuàng)新成長(zhǎng)企業(yè)100強(qiáng)”中入選的金融信息服務(wù)企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融才大潮初起，當(dāng)前的魚(yú)龍雜混、良莠不齊的情況一定不會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)下去。P2P健康發(fā)展的前提可能是要經(jīng)歷一些風(fēng)雨，淘汰一批經(jīng)營(yíng)不善的網(wǎng)貸公司，甚至要打擊掉一批借著P2P平臺(tái)進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的團(tuán)伙。我相信，經(jīng)過(guò)洗牌之后，一些巨型的、有實(shí)力的網(wǎng)貸公司或許將兼并一些中小型網(wǎng)貸公司，并且專(zhuān)注做平臺(tái)的P2P公司將引進(jìn)和培育一批金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，鏈接網(wǎng)貸行業(yè)的上下游，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈，形成一個(gè)巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群。以互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)推測(cè)，如果政策法律環(huán)境沒(méi)有顯著惡化，我預(yù)計(jì)再過(guò)個(gè)三到五年，我國(guó)或許將成長(zhǎng)出幾家巨型的線上、線下結(jié)合的P2P公司，可能通過(guò)連鎖加盟的方式，與本輪金融改革試點(diǎn)地區(qū)合作，并且與資本市場(chǎng)相結(jié)合，拿到投資后做進(jìn)一步的區(qū)域擴(kuò)張和功能優(yōu)化。由于當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)管理體制尚未成熟，P2P行業(yè)還過(guò)于脆弱，壞賬風(fēng)險(xiǎn)以及政策風(fēng)險(xiǎn)一直是P2P網(wǎng)貸企業(yè)的心病。2011年7月，積累了10萬(wàn)注冊(cè)用戶、自稱(chēng)“中國(guó)最嚴(yán)謹(jǐn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)”的哈哈貸網(wǎng)站宣布因?yàn)橘Y金短缺將關(guān)閉，銀監(jiān)會(huì)隨即發(fā)布“風(fēng)險(xiǎn)七條”提出警示，更是一度讓整個(gè)行業(yè)陷入絕境。但可以看出，電商、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、銀行三者不是完全競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，而也存在較大的合作機(jī)會(huì)，在亦敵亦友的微妙關(guān)系中互相扶持、相互競(jìng)爭(zhēng)。電商企業(yè)、銀行、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)企業(yè)，誰(shuí)都有可能被整個(gè)合作鏈中排除在外，也可能在競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰出局。在這方面，阿里信貸的地位短期內(nèi)仍難以撼動(dòng)，其更大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，受外部影響較小。金融的本質(zhì)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)。失敗的風(fēng)險(xiǎn)控制足以導(dǎo)致一家大型公司倒閉，甚至?xí)l(fā)連鎖反應(yīng)造成金融危機(jī)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)利融網(wǎng)對(duì)于中國(guó)正在迅速成長(zhǎng)的大量中小型互聯(lián)網(wǎng)金融公司，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更是敏感。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制稍有疏忽，