人教部編版語文《美麗的小興安嶺》課件2

02四月2024煤礦員工培訓(xùn)01四月2024煤礦員工培訓(xùn)1講課內(nèi)容資金融通與一般企業(yè)運作息息相關(guān)，企業(yè)融資的環(huán)境、途徑、方式、成本等都在金融市場和機(jī)制的制約之下。第一部分：什么是貨幣金融？第二部分：一般企業(yè)如何取得資金？第三部分：陽煤集團(tuán)財務(wù)公司如何運作？講課內(nèi)容資金融通與一般企業(yè)運作息息相關(guān)，企2第一部分貨幣金融為直觀描述貨幣金融的重要性，這里先通過“貨幣戰(zhàn)爭”做個引申：美國次級貸款危機(jī)引發(fā)的全球金融海嘯？美國壓迫人民幣升值以刺激本國出口行業(yè)？美國通過“廣場協(xié)議”打壓日本解決“滯漲”？量子基金（索羅斯）引發(fā)亞洲金融危機(jī)？科索沃戰(zhàn)爭客觀打擊歐元（項莊舞劍意在沛公）？“貨幣戰(zhàn)爭”并非美國獨創(chuàng)（師傅中國），商品經(jīng)濟(jì)最活躍的大宋通過鑄幣權(quán)，挖空遼金經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，摧毀北部“侵略者”的戰(zhàn)爭機(jī)器。第一部分貨幣金融為直觀描述貨幣金融的重3第一部分貨幣金融言歸正傳，我們來說說什么是貨幣金融，簡單來說貨幣金融就是“123456”?！耙粋€定位”：貨幣金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的核心?！半p重作用”：它是雙刃劍，“水能載舟亦能覆舟”。“三個階段”：改革開放后我國金融經(jīng)過三個階段?！八膫€行業(yè)”：包括銀行、證券、保險、信托等等?！拔鍌€部門”：財政部、央行、證監(jiān)、銀監(jiān)及保監(jiān)?！傲髥栴}”：包括通貨膨脹、不良資產(chǎn)、外匯儲備、股票市場、金融惡性競爭、發(fā)展不平衡等問題，現(xiàn)在需要高度關(guān)注。第一部分貨幣金融言歸正傳，我們來說說什4第二部分企業(yè)融資一、企業(yè)融資的概念企業(yè)融資具有廣義和狹義兩層概念。廣義概念指資金在持有者間互通有無，既包括融入又涵蓋融出；狹義概念僅指資金的融入，主要包括企業(yè)從外部取得資金和通過自身調(diào)劑資金兩個內(nèi)容。一般企業(yè)融資不同于金融企業(yè)融資：融資的目的不同，一般企業(yè)融資目的在于實體投資，金融企業(yè)融資目的在于通過貸款獲取收益。二者也具有相同點，即都是為了獲取未來收益。第二部分企業(yè)融資一、企業(yè)融資的概念5第二部分企業(yè)融資二、融資和投資關(guān)系宏觀上根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)恒等式：儲蓄=融資=投資；微觀上企業(yè)融資的目的在于投資，可以看出投融資屬于一個問題的兩個方面，密不可分。融資和投資間存在三種關(guān)系：匹配型戰(zhàn)略，融資和投資在期限上相互匹配。穩(wěn)健型戰(zhàn)略，部分長期資金用于永久性流資，風(fēng)險小。進(jìn)取型戰(zhàn)略，部分短期資金用于長期性投資，風(fēng)險大。實踐中具體采用何種融資戰(zhàn)略，取決于融資環(huán)境和經(jīng)營者對于風(fēng)險的偏好等因素。第二部分企業(yè)融資二、融資和投資關(guān)系6第二部分企業(yè)融資三、企業(yè)融資類型企業(yè)融資的類型很多，取決于金融市場發(fā)達(dá)程度和市場上金融產(chǎn)品的供應(yīng)等因素。企業(yè)融資按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可分類如下：按資金是否源于企業(yè)內(nèi)部分內(nèi)源和外源融資。按融資期限長短分為短期融資和長期融資。按融資性質(zhì)不同分為債務(wù)融資和股權(quán)融資。按融資是否借助中介分為直接融資和間接融資。第二部分企業(yè)融資三、企業(yè)融資類型7第二部分企業(yè)融資四、企業(yè)融資方式企業(yè)融資方式按照性質(zhì)不同，分股權(quán)和債權(quán)融資。債務(wù)融資：即通過舉債來融通資金，形式包括銀行信用、民間借貸、發(fā)行債券、信托融資、商業(yè)信用和租賃等。債權(quán)融資對企業(yè)而言具有杠桿效應(yīng)（市場利率和借款利率關(guān)系），它體現(xiàn)債權(quán)人和債務(wù)人間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債權(quán)人不參與企業(yè)經(jīng)營管理，但可以獲取利息收入。股權(quán)融資：即通過讓渡資產(chǎn)所有權(quán)融通資金，包括企業(yè)留存收益轉(zhuǎn)增股本、公開和非公開發(fā)行普通股等股權(quán)融資體現(xiàn)的是股東對公司資產(chǎn)的剩余求償權(quán)，體現(xiàn)的是一種資產(chǎn)所有權(quán)關(guān)系。此外，企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債權(quán)具有債權(quán)和期權(quán)兩重屬性。第二部分企業(yè)融資四、企業(yè)融資方式8第二部分企業(yè)融資四、企業(yè)融資方式——債務(wù)融資1.銀行信用指銀行以貸款形式向企業(yè)提供融資。特點：融資費用低；借款期限不穩(wěn)定；附加條件多；融資效率高等。2.民間借貸通常以私下協(xié)議方式取得資金，在我國存在一定的法律和政策障礙，且融資成本高，一般利率15％～30％。3.債券融資指依法發(fā)行，約定期限還本付息的融資方式，對于大型企業(yè)而言，最大特點融資成本低，相對比較理性，如集團(tuán)公司發(fā)行的短期融資券和中期票據(jù)等。4.信托指委托人出于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的要求以自己為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。第二部分企業(yè)融資四、企業(yè)融資方式——債務(wù)融資9集團(tuán)公司歷年發(fā)行債券情況集團(tuán)公司歷年發(fā)行10第二部分企業(yè)融資四、企業(yè)融資方式——債務(wù)融資5.項目融資指對需要大規(guī)模資金的項目而采取的金融活動。項目融資一般期限較長，相應(yīng)的融資利率也較高。6.商業(yè)信用指企業(yè)以賒銷方式銷售商品時所提供的信用。商業(yè)信用是企業(yè)短期融資的最主要方式。提供商業(yè)信用可以作為企業(yè)擴(kuò)大銷售、提高市場占有率的營銷策略。7.租賃指出租人根據(jù)與承租人簽訂的租賃契約，以收取一定租金為條件，將租賃物在規(guī)定的時期內(nèi)交給承租人使用，其所有權(quán)仍屬出租人的一種經(jīng)濟(jì)行為。租賃集融資融物于一體，具有防止設(shè)備陳舊、美化財務(wù)報表、合理避稅等多種作用，但其缺點在于融資成本高于直接借款成本。第二部分企業(yè)融資四、企業(yè)融資方式——債務(wù)融資11第二部分企業(yè)融資四、企業(yè)融資方式——股權(quán)融資股票是企業(yè)為籌措資金而發(fā)行的一種有價證券，它代表持有者對企業(yè)資產(chǎn)享有相應(yīng)所有權(quán)。按股東承擔(dān)風(fēng)險的程度和享有權(quán)利的不同，股票可分為普通股與優(yōu)先股。股權(quán)融資即是通過擴(kuò)大股權(quán)規(guī)模從而獲得更多的公司投資資金。股票融資按照是否公開發(fā)行分為公募和私募股權(quán)融資。一般而言上市融資屬于公開募集；私募股份主要向親朋、客戶等有業(yè)務(wù)或者其他關(guān)系的特定對象募集。企業(yè)要進(jìn)入資本市場有兩種途徑：直接上市和間接上市。直接上市即公開募集股票上市(InitialPublicOffering，IPO)，如國陽新能上市；企業(yè)也可以通過收購一家上市公司的控制權(quán)并進(jìn)行資產(chǎn)重組，實現(xiàn)間接上市，如化工投資公司重組ST東碳。第二部分企業(yè)融資四、企業(yè)融資方式——股權(quán)融資12第二部分企業(yè)融資五、企業(yè)融資渠道國家財政資金銀行綜合授信非銀行金融機(jī)構(gòu)融資企業(yè)自留資金民間閑置資金借貸各種境外資金境外融通資金包括外國政府貸款、外國金融機(jī)構(gòu)貸款、國際經(jīng)濟(jì)組織貸款、外國市場發(fā)行債券。如歐洲美元債券。第二部分企業(yè)融資五、企業(yè)融資渠道13第二部分企業(yè)融資六、企業(yè)融資環(huán)境——金融市場金融市場又稱資金市場，是金融資產(chǎn)易手的場所，是企業(yè)融資與投資的最直接的外部環(huán)境。金融市場具有提供資金交易場所、資金期限轉(zhuǎn)換、市場價格發(fā)現(xiàn)、助力宏觀調(diào)控等功能。其分類如下：按照有無具體場所分有形市場和無形市場按照取得資金期限長短分貨幣市場和資本市場按照交易功能不同分為發(fā)行市場和流通市場按照融資對象分為資本市場、外匯市場和黃金市場等按照交割時間不同分為現(xiàn)貨市場和期貨市場按照地理區(qū)域分為地方性、全國性、國際性金融市場第二部分企業(yè)融資六、企業(yè)融資環(huán)境——金融市場14第二部分企業(yè)融資六、企業(yè)融資環(huán)境——金融市場貨幣市場和資本市場：貨幣市場是短期金融工具交易場所，交易金融工具期限在一年以內(nèi)。貨幣市場具有以下特點：其一，貨幣市場是一個無形的市場；其二，貨幣市場交易規(guī)模大；其三，貨幣市場工具流動性強(qiáng)、風(fēng)險小但收益低。資本市場指中長期資金融通或中長期金融證券買賣市場。資本市場的基本功能是促進(jìn)資本的形成，它能有效地動員民眾的儲蓄，將其合理地分配到經(jīng)濟(jì)部門。資本市場的完善與否，影響到一國投資水平、資源的合理分配和使用，從而影響到國民經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。其特點在于期限長、收益高、風(fēng)險高。第二部分企業(yè)融資六、企業(yè)融資環(huán)境——金融市場15第二部分企業(yè)融資六、企業(yè)融資環(huán)境——金融市場貨幣市場和資本市場子市場構(gòu)成：第二部分企業(yè)融資六、企業(yè)融資環(huán)境——金融市場16第二部分企業(yè)融資六、企業(yè)融資環(huán)境——金融市場資本市場層次——發(fā)行市場和流通市場發(fā)行市場：發(fā)行市場也稱一級市場或初級市場，是證券初次發(fā)行的市場。在發(fā)行市場上，發(fā)行人通過發(fā)行證券募集資金，投資者則通過購買證券進(jìn)行金融投資。交易市場：交易市場也稱二級市場或流通市場，是指已發(fā)行證券及衍生產(chǎn)品進(jìn)行交易的活動總和。交易市場是發(fā)行市場得以順利發(fā)展的基本條件。資本市場的基本功能，如資本定價、資金配置和流動、長期投資與短期資金之問的轉(zhuǎn)換、激勵新資本的積累等，主要通過交易市場發(fā)揮作用。第二部分企業(yè)融資六、企業(yè)融資環(huán)境——金融市場17第二部分企業(yè)融資六、企業(yè)融資環(huán)境——金融市場資本市場組織形式——場內(nèi)交易市場和場外交易市場場內(nèi)交易市場即有形市場，一般交易對象為標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)的，如證券交易所；場外交易市場即無形市場，交易形式多樣，如美國股票交易的納斯達(dá)克市場。證券交易所指依據(jù)國家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的證券集中競價交易的有形場所。它有著固定的交易場所、明確的交易制度和規(guī)則、確定的交易活動時間。交易所的基本職能是為證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)提供證券交易所需要的場所、設(shè)備、信息和服務(wù)人員，同時對證券交易活動進(jìn)行周密的組織和嚴(yán)格的管理，以保護(hù)投資者的利益。第二部分企業(yè)融資六、企業(yè)融資環(huán)境——金融市場18第三部分財務(wù)公司運作對于財務(wù)公司的運作分四個層面來講第一層面：財務(wù)公司的發(fā)展歷程及功能演變第二層面：財務(wù)公司發(fā)展的整體狀況第三層面：陽煤財務(wù)公司的功能定位第四層面：陽煤財務(wù)公司的發(fā)展情況第三部分財務(wù)公司運作對于財務(wù)公司的運作分四個層面來講19第三部分財務(wù)公司運作第一層面：財務(wù)公司概況和發(fā)展演變自1987年5月7日，中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立東風(fēng)汽車工業(yè)財務(wù)公司，經(jīng)過23年的發(fā)展，財務(wù)公司行業(yè)從最初的8家起步，發(fā)展至2009年末的91家，大致可劃分為四個階段：第一階段：功能探索階段（1987—1991年）第二階段：主要承擔(dān)融資工具（1991—1997年）第三階段：主要承擔(dān)投資工具（1997—2003年）第四階段：管理工具職能階段（2003年至今）第三部分財務(wù)公司運作第一層面：財務(wù)公司概況和發(fā)展演變20第三部分財務(wù)公司運作第二層面：財務(wù)公司的整體概況截至2009年末全國財務(wù)公司資產(chǎn)合計1.26萬億，凈資產(chǎn)合計1444.28億，2009年實現(xiàn)利潤總額206.4億元；2004—2009年財務(wù)公司行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模年均復(fù)合增長30.78%，凈資產(chǎn)規(guī)模年均復(fù)合增長29.3%，利潤總額年均復(fù)合增長46.17%。第三部分財務(wù)公司運作第二層面：財務(wù)公司的整體概況21第三部分財務(wù)公司運作第三部分財務(wù)公司運作22第三部分財務(wù)公司運作第二層面：財務(wù)公司的整體概況從所有制屬性來看，全民所有制企業(yè)占據(jù)主流。近兩三年來，國資委多次強(qiáng)調(diào)要將財務(wù)公司作為集團(tuán)資金運作平臺，提升企業(yè)集團(tuán)化管理水平。國資委網(wǎng)站公布的131家中央企業(yè)中，有49家設(shè)立了財務(wù)公司，數(shù)量占比達(dá)到55%，資產(chǎn)占比更是高達(dá)86%。國資委管理的48家千億以上的企業(yè)集團(tuán)已有33家設(shè)立了財務(wù)公司。2006年以來，新組建財務(wù)公司多達(dá)20家，民營企業(yè)所屬財務(wù)公司已有8家。第三部分財務(wù)公司運作第二層面：財務(wù)公司的整體概況23第三部分財務(wù)公司運作第三部分財務(wù)公司運作24第三部分財務(wù)公司運作第二層面：財務(wù)公司的整體概況2002年以來，經(jīng)過債權(quán)重組（中國重汽財務(wù)公司債權(quán)重組等）、股權(quán)重組（格力電器重組珠光財務(wù)公司、中國華電集團(tuán)公司收購重組北方有色金屬工業(yè)財務(wù)公司等）和破產(chǎn)清算（中國華誠集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司），現(xiàn)有財務(wù)公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力已經(jīng)大幅提高。截至2009年底，財務(wù)公司行業(yè)收益指標(biāo)，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)和風(fēng)險指標(biāo)三大類指標(biāo)與《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法》以及上市商業(yè)銀行相比，總體優(yōu)于參照標(biāo)準(zhǔn)。第三部分財務(wù)公司運作第二層面：財務(wù)公司的整體概況25第三部分財務(wù)公司運作第三部分財務(wù)公司運作26第三部分財務(wù)公司運作第二層面：陽煤財務(wù)公司的整體概況截至2009年底，我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司主要業(yè)務(wù)范圍覆蓋了結(jié)算、存貸款、票據(jù)、委托業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)等范圍。其中，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)仍然是業(yè)務(wù)重點，全年收入結(jié)構(gòu)中利息收入為316.3億元，約占全部收入的75%，投資收益為69.3億元，約占20%。除了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外，財務(wù)公司不斷探索服務(wù)集團(tuán)主業(yè)的其他金融業(yè)務(wù)，包括消費信貸、買方租賃、融資租賃等。隨著我國企業(yè)集團(tuán)走出去戰(zhàn)略的實施，越來越多的財務(wù)公司正在申報外匯業(yè)務(wù)資格。第三部分財務(wù)公司運作第二層面：陽煤財務(wù)公司的整體概況27第三部分財務(wù)公司運作第三層面：財務(wù)公司的功能定位監(jiān)管機(jī)構(gòu)定位：按照2004年7月中國銀監(jiān)會修訂頒布的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》第二條規(guī)定，財務(wù)公司的定位為“以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。此后，銀監(jiān)會在各類文件和公開講話中，對財務(wù)公司定位統(tǒng)一為“服務(wù)于集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，核心功能是資金集中管理，集團(tuán)現(xiàn)金池歸集、籌集和運用資金是財務(wù)公司發(fā)展的基礎(chǔ)?！钡谌糠重攧?wù)公司運作第三層面：財務(wù)公司的功能定位28第三部分財務(wù)公司運作第三層面：陽煤財務(wù)公司的功能定位陽煤集團(tuán)財務(wù)公司定位：陽煤集團(tuán)財務(wù)公司的定位可以歸納為以下幾個方面：第一，財務(wù)公司是集團(tuán)資金運作的平臺，充分發(fā)揮財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)資金集中管理中的作用；第二，財務(wù)公司的價值應(yīng)體現(xiàn)在綜合服務(wù)效益和資金使用效率的提高上，而不僅僅是自身直接創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益上；第三，財務(wù)公司是總部的運作平臺和財務(wù)部門職責(zé)的延伸；第四，應(yīng)發(fā)揮財務(wù)公司在調(diào)配資源、控制風(fēng)險中的特殊作用，以提高集團(tuán)化管理水平。第三部分財務(wù)公司運作第三層面：陽煤財務(wù)公司的功能定位29第三部分財務(wù)公司運作第四層面：陽煤財務(wù)公司的發(fā)展情況2010年財務(wù)公司堅持上線一批鞏固一批，鞏固一批推進(jìn)一批的原則，資金集中管理在集團(tuán)公司所屬各類產(chǎn)業(yè)和各異地單位全面推開，目前開戶成員單位已覆蓋了山西、河北、山東、北京等省以及山西的太原、陽泉、晉中、長治、忻州等多個市縣，行業(yè)涉及煤炭生產(chǎn)、化工、鋁業(yè)、建筑建材、機(jī)械加工及制造、房地產(chǎn)開發(fā)、生活后勤等。截止12月份，集團(tuán)公司所屬的各級單位中，符合財務(wù)公司上線條件的單位共174個（陽泉本地133個，異地41個），已在財務(wù)公司開立結(jié)算賬戶的161個，其中，實現(xiàn)歸集監(jiān)管的成員單位155個，開戶率占符合上線條件單位（174個）的92.5%，實現(xiàn)監(jiān)管的單位占符合上線條件的89.1%，納入財務(wù)公司管理的銀行賬戶共計330個，其中支出戶159個，收入戶131個，專用賬戶及其他賬戶40個。第三部分財務(wù)公司運作第四層面：陽煤財務(wù)公司的發(fā)展情況30第三部分財務(wù)公司運作第四層面：陽煤財務(wù)公司的發(fā)展情況2011年經(jīng)營指標(biāo)：自營貸款30億元以上，奮斗40億元；成員單位可比口徑資金歸集率達(dá)到90%以上；經(jīng)營收入1.8億元，奮斗2.3億元，經(jīng)營性支出1.2億元；實現(xiàn)利潤1.2億元，奮斗1.3億元；在可比口徑下，為集團(tuán)公司全年節(jié)約財務(wù)費用1億元以上；第三部分財務(wù)公司運作第四層面：陽煤財務(wù)公司的發(fā)展情況31第三部分財務(wù)公司運作第四層面：陽煤財務(wù)公司的發(fā)展情況2011年主要工作：一創(chuàng)新銀企合作