2017基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題及答案

試卷科目：基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基金基礎(chǔ)知識2017基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題及答案PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages2017基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題及答案第1部分：單項選擇題，共95題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成（）的基本運(yùn)作程序。A)股權(quán)回購B)質(zhì)押回購C)股份轉(zhuǎn)讓D)協(xié)議轉(zhuǎn)讓答案:A解析:發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構(gòu)成股權(quán)回購的基本運(yùn)作程序。[單選題]2.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)及時編制并對外提供真實、完整的基金財務(wù)會計報告。財務(wù)會計報告一般分為（）。A)月度和年度財務(wù)會計報告B)季度和半年度財務(wù)會計報告C)季度和年度財務(wù)會計報告D)半年度和年度財務(wù)會計報告答案:D解析:根據(jù)有關(guān)規(guī)定，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)及時編制并對外提供真實、完整的基金財務(wù)會計報告。財務(wù)會計報告一般分為年度、半年度財務(wù)會計報告。[單選題]3.公司型股權(quán)投資基金的投資者是（）。A)公司股東B)企業(yè)法人C)金融機(jī)構(gòu)D)普通合伙人答案:A解析:公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。[單選題]4.股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控中，對于尚在開拓市場的早期階段企業(yè)重點監(jiān)控的指標(biāo)包含（）。Ⅰ.銷售額增長Ⅱ.網(wǎng)點建設(shè)Ⅲ.新市場進(jìn)入Ⅳ.營業(yè)利潤和現(xiàn)金流A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:對于業(yè)務(wù)和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標(biāo)，如收入、凈利潤、市場占有率等；對于尚在積極開拓市場的成長型企業(yè)，側(cè)重于成長指標(biāo)，如網(wǎng)點建設(shè)、新市場進(jìn)入、銷售額增長等。[單選題]5.股權(quán)投資基金估值方法通常不包括（）。A)相對估值法B)成本法C)折現(xiàn)現(xiàn)金流法D)競價估值法答案:D解析:股權(quán)投資基金估值方法通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經(jīng)濟(jì)增加值法等。[單選題]6.股權(quán)投資基金管理人財產(chǎn)分離制度的范圍不包括（）。A)基金財產(chǎn)與基金管理人固有財產(chǎn)之間B)不同基金財產(chǎn)之間C)基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間D)基金管理人固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)之間答案:D解析:基金管理人應(yīng)當(dāng)建立完善的財產(chǎn)分離制度，基金財產(chǎn)與基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同基金財產(chǎn)之間和其他委托財產(chǎn)之間要實行獨立運(yùn)作，分別核算。[單選題]7.股權(quán)投資基金管理人與服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)基金合同簽訂書面服務(wù)協(xié)議。協(xié)議應(yīng)當(dāng)至少包括（）。Ⅰ.服務(wù)范圍Ⅱ.服務(wù)內(nèi)容Ⅲ.收費(fèi)方式Ⅳ.業(yè)務(wù)費(fèi)率A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:股權(quán)投資基金管理人與服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)基金合同簽訂書面服務(wù)協(xié)議。協(xié)議應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：服務(wù)范圍、服務(wù)內(nèi)容、雙方的權(quán)利和義務(wù)、收費(fèi)方式和業(yè)務(wù)費(fèi)率、保密義務(wù)等。[單選題]8.股權(quán)投資基金會計核算的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ.資產(chǎn)核算Ⅱ.負(fù)債核算Ⅲ.損益核算Ⅳ.權(quán)益核算A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:股權(quán)投資基金會計核算的主要內(nèi)容包括資產(chǎn)核算、負(fù)債核算、損益核算、權(quán)益核算等。[單選題]9.股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)可以通過（）渠道推介股權(quán)投資基金。A)公開出版資料B)電臺廣告C)設(shè)置特定對象確定程序的講座D)戶外廣告答案:C解析:募集機(jī)構(gòu)不得通過下列媒介渠道推介股權(quán)投資基金：①公開出版資料；②面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；③海報、戶外廣告；④電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；⑤公共網(wǎng)站、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；⑥未設(shè)置特定對象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；⑦未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會；⑧未設(shè)置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通信媒介；⑨法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。[單選題]10.股權(quán)投資基金募集中，投資者應(yīng)當(dāng)以（）方式承諾其為自己購買股權(quán)投資基金。A)口述B)電話C)點頭默認(rèn)D)書面答案:D解析:投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買股權(quán)投資基金。[單選題]11.股權(quán)投資基金提供的管理咨詢服務(wù)是指為被投資企業(yè)提供（）等方面的顧問建議。Ⅰ.會計制度Ⅱ.戰(zhàn)略Ⅲ.人力資源Ⅳ.市場營銷A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:股權(quán)投資基金為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)，主要是指為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略、組織、財務(wù)、人力資源、市場營銷等方面的咨詢建議。[單選題]12.關(guān)于公司重組上市的說法，正確的是（）。Ⅰ.重組上市時，非上市公司可以直接發(fā)行股份，換取上市公司的股份，成為上市公司的控股股東Ⅱ.重組上市時，上市公司控股股東可以向非上市公司發(fā)行股份，購買其業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，從而達(dá)到重組上市的目的Ⅲ.重組上市時，非上市公司可以先通過協(xié)議或二級市場購買等方式取得上市公司控制權(quán)，控制上市公司后再收購非上市公司的資產(chǎn)Ⅳ.重組上市時，上市公司可以以非公開發(fā)行方式直接向收購方發(fā)行股份購買其資產(chǎn)，從而達(dá)到重組的目的A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:C解析:重組上市一般有兩條路徑：①上市公司以非公開發(fā)行方式直接向收購方發(fā)行股份購買其資產(chǎn)，從而達(dá)到重組上市的目的；②非上市公司首先通過協(xié)議或直接二級市場購買等方式取得上市公司控制權(quán)，非上市公司控制上市公司后，通過上市公司收購非上市公司的資產(chǎn)，將非上市公司的有關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)注入到上市公司中去，從而實現(xiàn)重組上市的目的。[單選題]13.關(guān)于股權(quán)投資基金估值，下列說法錯誤的是（）。A)如果目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，未來可預(yù)測性較高，應(yīng)采用經(jīng)濟(jì)增加值法進(jìn)行估值B)成本法是一種輔助方法，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系C)不管采用何種估值方法，估值都應(yīng)根據(jù)評估日的市場情況從市場參與者的角度出發(fā)D)在評估一項投資的公允價值時，應(yīng)考慮該項投資的性質(zhì)、事實及背景，為之選擇恰當(dāng)?shù)墓乐捣椒ù鸢?A解析:如果目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，未來可預(yù)測性較高，則現(xiàn)金流折現(xiàn)價值更有意義。[單選題]14.關(guān)于股權(quán)投資基金信息披露，說法錯誤的是（）。A)投資者可以登錄中國證券業(yè)協(xié)會指定的股權(quán)投資基金信息披露備份平臺進(jìn)行信息查詢B)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證所披露信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性C)同一股權(quán)投資基金存在多個信息披露義務(wù)人時，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項和責(zé)任義務(wù)D)信息披露義務(wù)人委托三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)答案:A解析:同一股權(quán)投資基金存在多個信息披露義務(wù)人時，應(yīng)在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項和責(zé)任義務(wù)。信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。信息披露人在進(jìn)行信息披露時應(yīng)保證所披露信息的真實性、準(zhǔn)確性、完整性。[單選題]15.關(guān)于國有企業(yè)股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓價款的支付，表述錯誤的是（）。A)交易價款原則上應(yīng)當(dāng)自合同生效之日起5個工作日內(nèi)一次付清B)采用分期付款方式的，首期付款不得低于總價款的30%，并在合同生效之日起一個月內(nèi)支付C)采用分期付款方式的，首付款支付后的其余基金款項應(yīng)當(dāng)提供轉(zhuǎn)讓方認(rèn)可的合法有效擔(dān)保，并按同期銀行貸款利率支付延期付款期間的利息，付款期限不得超過1年D)金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款方式支付答案:B解析:金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款方式。采用分期付款方式的，首期付款不得低于總價款的30％，并在合同生效之日起5個工作日內(nèi)支付。[單選題]16.關(guān)于市凈率倍數(shù)法更加適合的企業(yè)種類，說法正確的是（）。A)資產(chǎn)流動性低的房地產(chǎn)企業(yè)B)資產(chǎn)流動性低的金融企業(yè)C)資產(chǎn)流動性高的金融企業(yè)D)以上均不對答案:C解析:市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動性較高的金融機(jī)構(gòu)，因為這類企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價值更加接近市場價值[單選題]17.關(guān)于外包服務(wù)所涉及的基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)，下列說法錯誤的是（）。A)應(yīng)獨立于外包機(jī)構(gòu)的自有財產(chǎn)B)外包機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，應(yīng)將基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)列入外包機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)財產(chǎn)或清算財產(chǎn)C)外包機(jī)構(gòu)應(yīng)對提供外包業(yè)務(wù)所涉及的基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)實行嚴(yán)格的分賬管理D)外包機(jī)構(gòu)應(yīng)確?；鹳Y產(chǎn)和客戶資產(chǎn)的安全、獨立，任何單位或者個人不得以任何形式挪用基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)答案:B解析:外包機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，外包服務(wù)所涉及的基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或清算財產(chǎn)。[單選題]18.關(guān)于政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式，下列選項不屬于常見方式的是（）。A)直接股權(quán)投資B)參股C)融資擔(dān)保D)跟進(jìn)投資答案:A解析:政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括：①參股，是指政府引導(dǎo)基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；②融資擔(dān)保，是指政府引導(dǎo)基金對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔(dān)保，支持其通過債權(quán)融資增強(qiáng)投資能力；③跟進(jìn)投資，是指產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^強(qiáng)的政府引導(dǎo)基金，通過跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向。[單選題]19.（）是指通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式上市。A)直接上市B)重新上市C)間接上市D)控股上市答案:C解析:間接上市是指通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式上市。[單選題]20.會計師事務(wù)所及其執(zhí)業(yè)人員應(yīng)遵守的原則不包括（）。A)獨立B)客觀C)公正D)公平答案:D解析:會計師事務(wù)所及其執(zhí)業(yè)人員應(yīng)遵守獨立、客觀、公正的原則，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、職業(yè)道德和行業(yè)慣例，按照基金管理人的委托，提供專業(yè)優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。[單選題]21.基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集基金，下列有關(guān)受托責(zé)任的表述中正確的是（）。A)受托責(zé)任方根據(jù)基金銷售機(jī)構(gòu)與基金管理人之間簽署的合同約定B)基金管理人仍需依法承擔(dān)責(zé)任，不得因委托募集免除C)受托責(zé)任承擔(dān)方根據(jù)基金銷售機(jī)構(gòu)與客戶之間簽署的合同約定D)受托責(zé)任承擔(dān)方為基金銷售機(jī)構(gòu)答案:B解析:基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議約定的受托責(zé)任?；鸸芾砣宋谢痄N售機(jī)構(gòu)募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承擔(dān)的責(zé)任。[單選題]22.基金投資者關(guān)系管理的意義不包括（）。A)有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系B)有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期的市場支持C)有利于培養(yǎng)從業(yè)人員的合規(guī)與風(fēng)險意識，保證從業(yè)人員誠實信用、勤勉盡責(zé)、恪盡職守D)有利于實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的信息對稱答案:C解析:基金投資者關(guān)系管理具有以下意義：(1)有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對基金管理人及基金的進(jìn)一步了解和熟悉；(2)有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期的市場支持；(3)能有效增加基金信息披露透明度，有利于實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的信息對[單選題]23.基金行業(yè)協(xié)會的性質(zhì)是（）。Ⅰ.證券投資基金行業(yè)的自律性組織Ⅱ.社會團(tuán)體法人Ⅲ.自然人Ⅳ.事業(yè)單位法人A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:基金行業(yè)協(xié)會具有兩個性質(zhì)，一是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，二是社會團(tuán)體法人。[單選題]24.某企業(yè)本年度預(yù)期經(jīng)營利潤為3000萬元，在與某股權(quán)投資基金談判后，雙方同意按照該預(yù)期利潤的15倍市盈率作為融資前估值，由該基金向該企業(yè)投資5000萬元，投資完成后，該基金所占股份比例為（）。A)11％B)10％C)20％D)15％答案:A解析:企業(yè)股權(quán)價值=企業(yè)凈利潤市盈率=300015=45000(萬元)；該基金所占股份比例=500045000≈11％。[單選題]25.目前，我國已成為全球股權(quán)投資市場的第（）位。A)1B)2C)3D)4答案:B解析:目前，我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場，市場主體豐富、規(guī)模增長迅速，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌黧w主導(dǎo)。[單選題]26.普通合伙企業(yè)的協(xié)議未約定利潤分配和虧損分擔(dān)比例，如果協(xié)商不成且無法確定實繳出資比例的，其利潤分配和虧損分擔(dān)的原則是（）。A)由各合伙人平均分配利潤和分擔(dān)虧損B)按各合伙人實際出資比例分配利潤和分擔(dān)虧損C)按各合伙人認(rèn)繳出資比例分配利潤和分擔(dān)虧損D)按各合伙人對合伙企業(yè)的貢獻(xiàn)大小分配利潤和分擔(dān)虧損答案:A解析:合伙型基金在進(jìn)行收益分配時，《合伙企業(yè)法》規(guī)定，?合伙企業(yè)的利潤分配、虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實繳出資比例分配、分擔(dān)；無法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔(dān)?。[單選題]27.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓，協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用的委托方式有（）。Ⅰ.意向委托Ⅱ.定價委托Ⅲ.成交確認(rèn)委托A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用兩種委托方式：定價委托和成交確認(rèn)委托。[單選題]28.設(shè)立合伙企業(yè)，應(yīng)當(dāng)具備的條件有（）。Ⅰ.有2個以上合伙人，合伙人為自然人的，應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力Ⅱ.有書面合伙協(xié)議Ⅲ.有合伙企業(yè)的名稱和生產(chǎn)經(jīng)營場所Ⅳ.合伙人具備從事公司管理的經(jīng)驗A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:根據(jù)《合伙企業(yè)法》的相關(guān)規(guī)定，設(shè)立有限合伙企業(yè)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①有限合伙企業(yè)由2個以上50個以下合伙人設(shè)立，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個普通合伙人。②有書面合伙協(xié)議。③有限合伙企業(yè)名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明?有限合伙?字樣。④有合伙人認(rèn)繳或者實際繳付的出資；有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財產(chǎn)權(quán)利作價出資，但有限合伙人不得以勞務(wù)出資。⑤有生產(chǎn)經(jīng)營場所。⑥法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。[單選題]29.私募股權(quán)投資基金的收益分配主要在（）之間進(jìn)行。Ⅰ基金投資者Ⅱ基金管理人Ⅲ基金服務(wù)機(jī)構(gòu)Ⅳ監(jiān)管機(jī)構(gòu)A)Ⅰ、ⅡB)Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:股權(quán)投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)。就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進(jìn)行。[單選題]30.鎖定期（限售期）的設(shè)置，通常是為了保護(hù)（）的利益。A)中小投資者B)公司實際控制人C)控股股東D)公司董事、監(jiān)事、高級管理人員答案:A解析:鎖定期（限售期）的設(shè)置，通常是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止公司實際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事、高管等?內(nèi)部人?利用信息優(yōu)勢獲得不當(dāng)利益，或者利用資本市場實現(xiàn)快速套現(xiàn)。[單選題]31.投資備忘錄通常由投資方提出，內(nèi)容一般不包括（）。A)保密條款B)審計報告C)投資達(dá)成的條件D)投資方建議的主要投資條款答案:B解析:投資備忘錄通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。投資備忘錄亦稱投資框架協(xié)議或投資條款清單[單選題]32.投資協(xié)議與投資備忘錄的主要條款不包括（）。A)估值條款B)估值調(diào)整條款C)董事會席位條款D)追加條款答案:D解析:投資協(xié)議與投資備忘錄的主要條款包括估值條款、估值調(diào)整條款、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款、第一拒絕權(quán)條款、隨售權(quán)條款、反攤薄條款、保護(hù)性條款、董事會席位條款、回售權(quán)條款、拖售權(quán)條款、競業(yè)禁止條款、保密條款、排他性條款。[單選題]33.投資者將基金份額轉(zhuǎn)讓給某有限公司，且該公司為合格投資者，那么基金份額受讓后該公司投資者人數(shù)不得超過（）人。A)50B)100C)150D)200答案:A解析:股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即有限責(zé)任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過50人，股份有限公司型和信托（契約）型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過200人。[單選題]34.違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時符合（）條件的即屬于非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款。Ⅰ.未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金Ⅱ.通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳Ⅲ.承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報Ⅳ.向社會公眾即社會不特定對象吸收資金A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時符合以下四個條件即屬于非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款：①未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；②通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳；③承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報；④向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。[單選題]35.下列關(guān)于股權(quán)投資項目清算退出的說法錯誤的是（）。A)一旦所投資的風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營失敗，一般采用此種方式退出B)清算退出還能收回一部分投資，以用于下一個投資循環(huán)C)清算退出雖然是迫不得已，但卻是避免深陷泥潭的最佳選擇D)清算退出損失是可以避免的答案:D解析:清算退出是指股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要是針對投資項目未獲成功的一種退出方式。盡管采用清算退出損失是不可避免的（一般只能收回原投資的64%），但是畢竟還能收回一部分投資，以用于下一個投資循環(huán)。因此，清算退出雖然是迫不得已，但卻是避免深陷泥潭的最佳選擇。[單選題]36.下列關(guān)于會計師事務(wù)所的說法，錯誤的是（）。A)會計師事務(wù)所及其執(zhí)業(yè)人員應(yīng)遵守獨立、客觀、公正的原則B)擔(dān)任基金或基金管理人的審計機(jī)構(gòu)的會計師事務(wù)所由基金管理人委任C)投資者不可以參與選擇承辦基金審計業(yè)務(wù)的審計機(jī)構(gòu)D)會計師事務(wù)為股權(quán)投資基金提供審計、財務(wù)和稅務(wù)盡職調(diào)查、財務(wù)會計咨詢、稅務(wù)咨詢、內(nèi)部控制咨詢、估值等方面的服務(wù)答案:C解析:投資者可以參與選擇承辦基金審計業(yè)務(wù)的審計機(jī)構(gòu)。[單選題]37.下列關(guān)于基金業(yè)務(wù)外包的說法中，正確的是（）。A)基金管理人開展業(yè)務(wù)外包應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險管理框架及制度B)外包機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身隋況將已承諾的基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)轉(zhuǎn)包出去C)基金管理人委托外包機(jī)構(gòu)提供基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)的，基金管理人的責(zé)任因外包而免除D)外包機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，外包服務(wù)所涉及的基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)列入其破產(chǎn)財產(chǎn)或清算財產(chǎn)答案:A解析:未經(jīng)基金管理人同意，外包機(jī)構(gòu)不得將已承諾的基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)轉(zhuǎn)包或變相轉(zhuǎn)包。基金管理人委托外包機(jī)構(gòu)提供基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)的，基金管理人應(yīng)依法承擔(dān)的責(zé)任不因外包而免除。外包機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，外包服務(wù)所涉及的基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或清算財產(chǎn)。[單選題]38.下列關(guān)于企業(yè)價值與股權(quán)價值的說法，錯誤的是（）。A)企業(yè)價值包括企業(yè)的股東所擁有的股權(quán)價值，以及企業(yè)的債權(quán)人所擁有的債權(quán)價值B)企業(yè)價值是指公司所有出資人，包括股東和債權(quán)人，共同擁有的公司運(yùn)營所產(chǎn)生的價值C)作為股權(quán)投資者，股權(quán)投資基金關(guān)心的是股權(quán)價值D)最后的交易價格以企業(yè)價值為基礎(chǔ)來確定答案:D解析:企業(yè)價值是指公司所有出資人，包括股東和債權(quán)人，共同擁有的公司運(yùn)營所產(chǎn)生的價值，包括企業(yè)的股東所擁有的股權(quán)價值，以及企業(yè)的債權(quán)人所擁有的債權(quán)價值。作為股權(quán)投資者，股權(quán)投資基金關(guān)心的是股權(quán)價值，最后的交易價格以股權(quán)價值為基礎(chǔ)來確定。[單選題]39.下列關(guān)于拖售權(quán)條款表述錯誤的是（）。A)拖售權(quán)是股權(quán)投資基金欲強(qiáng)行進(jìn)入其他股東與第三方的交易，交易價格以其他股東與第三方協(xié)商確定的價格為準(zhǔn)B)拖售權(quán)賦予股權(quán)投資基金更大的權(quán)利，使其作為少數(shù)股東，享有決定公司轉(zhuǎn)讓的權(quán)利C)拖售權(quán)條款保證投資者作為小股東，即使不實際管理、經(jīng)營企業(yè)，在它想要退出的時候，原始股東和管理團(tuán)隊也不得拒絕D)股權(quán)投資基金提出要行使拖售權(quán)時，公司創(chuàng)始股東有權(quán)按照第三方買家提出的同等交易條件受讓股權(quán)投資基金在公司的股權(quán)答案:A解析:隨售權(quán)是股權(quán)投資基金欲強(qiáng)行進(jìn)入其他股東與第三方的交易，交易價格以其他股東與第三方協(xié)商確定的價格為準(zhǔn)。故選項A說法錯誤，其余選項說法均正確。[單選題]40.下列屬于股權(quán)投資基金清算程序的有（）。Ⅰ.確定清算主體Ⅱ.通知債權(quán)人Ⅲ.清理和確認(rèn)基金財產(chǎn)Ⅳ.編制清算報告A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:股權(quán)投資基金清算的主要程序包括：確定清算主體、通知債權(quán)人、清理和確認(rèn)基金財產(chǎn)、分配基金財產(chǎn)、編制清算報告。[單選題]41.下述投資者中視為當(dāng)然合格投資者的是（）。A)已備案的資產(chǎn)管理計劃B)某有限責(zé)任公司C)未備案的證券投資基金D)未備案的產(chǎn)業(yè)投資基金答案:A解析:下列投資者被視為當(dāng)然合格投資者：(1)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；(2)依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；(3)投資于所管理股權(quán)投資基金的股權(quán)投資基金管理人及其從業(yè)人員；(4)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。[單選題]42.信托（契約）型股權(quán)投資基金的基金投資者可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額，但基金份額受讓人必是合格投資者，轉(zhuǎn)讓后信托（契約）型股權(quán)投資基金的合格投資者人數(shù)不得超過（）人。A)10B)50C)100D)200答案:D解析:信托（契約）型股權(quán)投資基金的基金投資者可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額，但基金份額受讓人必須是合格投資者，轉(zhuǎn)讓后信托（契約）型股權(quán)投資基金的合格投資者人數(shù)不得超過200人。礙。[單選題]43.影響股權(quán)投資基金組織形式選擇的因素包括（）。Ⅰ.法律依據(jù)Ⅱ.監(jiān)管要求Ⅲ.與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的適應(yīng)度Ⅳ.稅負(fù)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:我國現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要分為公司型、合伙型以及信托（契約）型，影響組織形式選擇的因素眾多，主要包括法律依據(jù)、監(jiān)管要求、與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的適應(yīng)程度及基金運(yùn)營實務(wù)的要求，以及稅負(fù)等。[單選題]44.（），即企業(yè)股東自主啟動清算程序來解散被投資企業(yè)。A)破產(chǎn)退出B)破產(chǎn)清算C)投資轉(zhuǎn)讓D)解散清算答案:D解析:解散清算是公司因經(jīng)營期滿，或者因經(jīng)營方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經(jīng)營時，自愿或被迫宣告解散而進(jìn)行的清算。[單選題]45.（）是公司型基金的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。A)董事會B)股東大會C)監(jiān)事會D)經(jīng)理答案:B解析:公司型基金的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會。[單選題]46.（）是指股權(quán)投資基金（或其他類型投資機(jī)構(gòu)，本章中統(tǒng)稱為投資機(jī)構(gòu)）與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供各項增值服務(wù)的一系列活動。A)投資前管理B)投資后管理C)事前管理D)事后管理答案:B解析:投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，為被投資企業(yè)實施風(fēng)險監(jiān)控，并提供各項增值服務(wù)等一系列活動。[單選題]47.公開披露基金信息時，不得有的行為包括（）。Ⅰ.涉及基金財產(chǎn)、基金管理業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟或者仲裁Ⅱ.虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏Ⅲ.違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失Ⅳ.對證券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅡD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：①公開披露或者變相公開披露；②虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；③對投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測；④違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；⑤詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)；⑥登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；⑦采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用?業(yè)績最佳??規(guī)模最大?等相關(guān)措辭；⑧法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。[單選題]48.1958年，美國小企業(yè)管理局設(shè)立?小企業(yè)投資公司計劃?，以（）的形式鼓勵成立小企業(yè)投資公司。A)低息貸款和融資擔(dān)保B)短期貸款和融資租賃C)低息貸款和融資租賃D)短期貸款和融資擔(dān)保答案:A解析:1958年，美國小企業(yè)管理局設(shè)立?小企業(yè)投資公司計劃?(SBIC)，以低息貸款和融資擔(dān)保的形式鼓勵成立小企業(yè)投資公司，通過小企業(yè)投資公司增加對小企業(yè)的股權(quán)投資。[單選題]49.QFLP試點地區(qū)對于（）等進(jìn)行了規(guī)定。Ⅰ.境外投資人的資格認(rèn)定Ⅱ.境內(nèi)管理人的資格認(rèn)定Ⅲ.基金最低規(guī)模認(rèn)定Ⅳ.結(jié)匯流程A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:QFLP制度先后在北京、上海、天津、深圳、重慶、青島等地區(qū)進(jìn)行試點，不同的試點地區(qū)對境外投資人的資格認(rèn)定、境內(nèi)管理人的資格認(rèn)定、基金最低規(guī)模認(rèn)定、結(jié)匯流程等規(guī)定進(jìn)行了不同的探索。[單選題]50.并購基金一般會從（）尋找價值被低估的企業(yè)。Ⅰ.經(jīng)濟(jì)周期Ⅱ.運(yùn)營Ⅲ.拆分與合并Ⅳ.管理的提升A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:并購基金會從以下幾個方面尋找價值被低估的企業(yè)：經(jīng)濟(jì)周期、運(yùn)營、拆分與合并。[單選題]51.除了反攤薄條款外，（）條款也可以保護(hù)投資者權(quán)益不被攤薄。A)回購條款B)優(yōu)先購買權(quán)C)競業(yè)禁止D)信息披露答案:B解析:優(yōu)先購買權(quán)是指目標(biāo)企業(yè)的其他股東對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。[單選題]52.從退出效率的角度來看，關(guān)于股權(quán)投資基金幾種項目退出的方式，說法正確的是（）。A)對于上市轉(zhuǎn)讓退出而言，從券商進(jìn)場確定股改基準(zhǔn)日算起，完成首次公開發(fā)行股票并上市一般需要3年甚至更長時間B)對于上市轉(zhuǎn)讓退出而言，上市成功后一般無限售期，實現(xiàn)最終退出耗時較短C)場外股權(quán)交易市場掛牌一般實行注冊制，所需時間相對較長D)清算退出所需時間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響，不同企業(yè)清算所花時間呈現(xiàn)較大差異性答案:D解析:從退出效率的角度來看，如果選擇上市的話，從券商進(jìn)場確定股改基準(zhǔn)日算起，完成首次公開發(fā)行股票并上市一般需要2年甚至更長時間，上市成功后一般還有相當(dāng)期限的限售期，實現(xiàn)最終退出耗時較長；場外股權(quán)交易市場掛牌一般實行注冊制，所需時間相對較短；對協(xié)議轉(zhuǎn)讓而言，收購方和被收購方談定交易價格和條件后，就可以進(jìn)行交割，并且交易后不存在限售期的問題，股權(quán)投資基金通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的方式可以更快地收回現(xiàn)金，實現(xiàn)快速退出；清算退出所需時間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響，不同企業(yè)清算所花時間呈現(xiàn)較大差異性。故選D。[單選題]53.對股權(quán)投資基金來說，回售權(quán)條款的功能有（）。Ⅰ.通過行使回售權(quán)達(dá)到估值調(diào)整的目的Ⅱ.在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時，保障股權(quán)投資基金的投資具有一定流動性Ⅲ.保障股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)被第三方并購而成功實現(xiàn)項目退出的權(quán)利Ⅳ.是獲得暢通的退出渠道的重要手段A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:Ⅲ項屬于拖售權(quán)設(shè)計的初衷。[單選題]54.杠桿收購基金的投資對象特征包括（）。Ⅰ.處于成熟行業(yè)Ⅱ.強(qiáng)勁、穩(wěn)固的市場地位Ⅲ.擁有堅實的抵押資產(chǎn)基礎(chǔ)Ⅳ.資本性支出較高A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:杠桿收購基金的投資對象特征：①處于成熟行業(yè)；②強(qiáng)勁、穩(wěn)固的市場地位；③穩(wěn)定、可預(yù)測的現(xiàn)金流；④擁有堅實的抵押資產(chǎn)基礎(chǔ)；⑤資產(chǎn)負(fù)債率較低；⑥資本性支出較低；⑦有減少開支的潛力；⑧資產(chǎn)可剝離。[單選題]55.根據(jù)《合伙企業(yè)法》規(guī)定，（）為合伙企業(yè)成立日期。A)合伙協(xié)議簽署當(dāng)日B)合伙企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期C)合伙企業(yè)名稱確認(rèn)當(dāng)日D)合伙人發(fā)起當(dāng)日答案:B解析:公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司成立日期。[單選題]56.根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定，基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由（）承擔(dān)。A)基金管理人B)基金托管人C)基金份額持有人D)基金銷售機(jī)構(gòu)答案:C解析:《中華人民共和國證券投資基金法》第八條規(guī)定，?基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳?。[單選題]57.公司型基金分配時的順序為（）。A)先稅后分B)先分后稅C)通過契約約定D)以上都可以答案:A解析:公司型基金分配時為先稅后分。[單選題]58.股份公司型基金由（）向公司登記管理機(jī)關(guān)申請設(shè)立登記。A)董事會B)股東會C)監(jiān)事會D)總經(jīng)理答案:A解析:有限責(zé)任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機(jī)關(guān)申請設(shè)立登記，股份公司型基金則是由董事會向公司登記管理機(jī)關(guān)申請設(shè)立登記。[單選題]59.股權(quán)投資基金財務(wù)盡職調(diào)查經(jīng)常采用趨勢分析和（）工具，在財務(wù)預(yù)測中經(jīng)常會用到（）敏感度分析等方法。A)結(jié)構(gòu)分析；假設(shè)性分析B)結(jié)構(gòu)分析；場景分析C)技術(shù)分析；假設(shè)性分析D)技術(shù)分析；場景分析答案:B解析:不同于審計，財務(wù)盡職強(qiáng)調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價值和潛在風(fēng)險，注重對企業(yè)未來價值和成長性合理預(yù)測，經(jīng)常采用趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析工具，在財務(wù)預(yù)測中經(jīng)常會用到場景分析和敏感度分析等方法。[單選題]60.股權(quán)投資基金的合格投資者是指具有相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力的單位或個人，其中個人投資要求包括金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近3年個人年均收入不低于50萬元。這里的金融資產(chǎn)不包括（）。A)股票B)房產(chǎn)C)銀行存款D)債券答案:B解析:金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。[單選題]61.股權(quán)投資基金的項目退出方式不包括（）。A)清算退出B)合并退出C)上市轉(zhuǎn)讓退出D)協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出答案:B解析:股權(quán)投資基金的退出方式主要有：上市轉(zhuǎn)讓退出、在場外交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出以及清算退出。[單選題]62.股權(quán)投資基金管理人對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起（）日內(nèi)申請行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起（）個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。A)30；1B)60；6C)60；3D)30；6答案:C解析:股權(quán)投資基金管理人對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起3個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。[單選題]63.股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的信息與溝通要素是指（）。A)高效、深入地收集、加工和傳遞基金管理人內(nèi)部和外部信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通B)及時、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通C)及時、準(zhǔn)確地收集、加工和傳遞基金管理人內(nèi)部信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通D)及時、準(zhǔn)確地收集、傳遞基金管理人內(nèi)部和外部信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通答案:B解析:根據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》第六條，信息與溝通要素是指，及時、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通。[單選題]64.股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。Ⅰ.全面性原則Ⅱ.相互制約原則Ⅲ.執(zhí)行有效原則Ⅳ.審慎性原則A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循以下六項原則：全面性原則、相互制約原則、執(zhí)行有效原則、獨立性原則、成本效益原則、適時性原則。[單選題]65.股權(quán)投資基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托（）募集股權(quán)投資基金，并制定募集機(jī)構(gòu)遴選制度，切實保障募集結(jié)算資金安全；確保股權(quán)投資基金向合格投資者募集以及不變相進(jìn)行公募。A)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)B)獲得中國基金業(yè)協(xié)會銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)C)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)D)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國期貨業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)答案:A解析:股權(quán)投資基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金，并制定募集機(jī)構(gòu)遴選制度，切實保障募集結(jié)算資金安全；確保股權(quán)投資基金向合格投資者募集以及不變相進(jìn)行公募。[單選題]66.股權(quán)投資基金項目退出的具體方式包括（）。Ⅰ.清算退出Ⅱ.協(xié)議退出Ⅲ.股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出Ⅳ.上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:股權(quán)投資基金的退出方式主要有：上市轉(zhuǎn)讓退出、在場外交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出以及清算退出。[單選題]67.股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人向投資者進(jìn)行（）等事項，應(yīng)當(dāng)在基金合同中進(jìn)行約定。Ⅰ信息披露內(nèi)容Ⅱ披露頻度Ⅲ披露方式Ⅳ信息披露渠道A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:信息披露義務(wù)人向投資者進(jìn)行信息披露的內(nèi)容、披露頻度、披露方式、披露責(zé)任以及信息披露渠道等事項，應(yīng)當(dāng)在基金合同中進(jìn)行約定。[單選題]68.股權(quán)投資基金與被投資公司（A公司）簽署的投資協(xié)議中有如下內(nèi)容，?如果A公司再次發(fā)行股權(quán)且增發(fā)時A公司的估值低于投資人股權(quán)對應(yīng)的A公司估值，則投資人有權(quán)從創(chuàng)始人股東處以加權(quán)平均法取得額外的股權(quán)?，該條約定屬于（）。A)反攤薄條款B)優(yōu)先清算條款C)對增條款D)回購保證條款答案:A解析:反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價融資時，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。通過反攤薄條款進(jìn)行保護(hù)的方式通常有兩種：完全棘輪和加權(quán)平均，前者比后者更大限度地保護(hù)投資者。[單選題]69.股權(quán)投資基金運(yùn)作的第二階段是（）。A)募資階段B)投資階段C)管理階段D)退出階段答案:B解析:股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程是其實現(xiàn)資本增值的全過程。與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金生命周期的四個階段就是募集、投資、管理和退出。[單選題]70.股權(quán)投資基托管要遵循的原則有（）。Ⅰ.合規(guī)性原則Ⅱ.安全性原則Ⅲ.獨立性原則Ⅳ.保密性原則A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:股權(quán)投資基托管要遵循合規(guī)性原則、安全性原則、獨立性原則和保密性原則。[單選題]71.基金業(yè)協(xié)會普通會員包括（）。Ⅰ.公募基金管理人Ⅱ.基金托管人Ⅲ.符合協(xié)會規(guī)定條件的私募基金管理人Ⅳ.基金托管機(jī)構(gòu)A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:基金業(yè)協(xié)會普通會員包括公募基金管理人、基金托管人、符合協(xié)會規(guī)定條件的私募基金管理人。[單選題]72.假定一只股權(quán)投資基金的收益分配順序如下：（1）返還投資人本金（2）支付投資人8%優(yōu)先收益（3）按20∶80比例在管理人和投資人之間分配剩余利潤假定最終扣除管理費(fèi)等費(fèi)用后收益是20%，則投資人的投資收益是（）。A)12%B)16%C)17.6%D)14%答案:C解析:投資人的投資收益=8%+（20%-8%）（80/100）=17.6%。[單選題]73.境內(nèi)股權(quán)投資基金投資于境外企業(yè)，應(yīng)遵循商務(wù)部頒布的（）以及國家發(fā)展改革委頒布的（）。A)《境外投資管理辦法》；《境外投資項目核準(zhǔn)和備案管理辦法》B)《境外投資項目核準(zhǔn)和備案管理辦法》；《境外投資管理辦法》C)《境外投資管理辦法》；《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》D)《境外投資管理辦法》；《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》答案:A解析:境內(nèi)股權(quán)投資基金投資于境外企業(yè)，應(yīng)遵循商務(wù)部頒布的《境外投資管理辦法》以及國家發(fā)展改革委頒布的《境外投資項目核準(zhǔn)和備案管理辦法》。[單選題]74.某公司擬申請股權(quán)投資基金管理人登記，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在受理其申請登記材料。后發(fā)現(xiàn)其被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法公示企業(yè)名單，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會下列做法符合規(guī)定的是（）。A)要求公司進(jìn)行整改，整改后允許登記B)列入異常機(jī)構(gòu)名單C)不予登記D)接受申請并予以登記答案:C解析:新申請股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的，中國基金業(yè)協(xié)會將不予登記。故選C。[單選題]75.下列不屬于股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險的是（）。A)基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險B)基金未托管所涉風(fēng)險C)基金委托募集所涉風(fēng)險D)基金運(yùn)營風(fēng)險答案:D解析:股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險、基金未托管所涉風(fēng)險、基金委托募集所涉風(fēng)險、外包事項所涉風(fēng)險、聘請投資顧問所涉風(fēng)險、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險等。[單選題]76.下列不屬于股權(quán)投資基金一般風(fēng)險的是（）。A)資金損失風(fēng)險B)基金委托募集所涉風(fēng)險C)基金募集失敗風(fēng)險D)基金運(yùn)營風(fēng)險答案:B解析:股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險，包括資金損失風(fēng)險、基金運(yùn)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險、募集失敗風(fēng)險、投資標(biāo)的的風(fēng)險、稅收風(fēng)險等。[單選題]77.下列不屬于競價交易制度內(nèi)容的是（）。A)開市價格由連續(xù)競價形成B)開市價格由集合競價形成C)交易系統(tǒng)對不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與時間優(yōu)先原則排序D)將買賣指令配對競價成交答案:A解析:競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度，其主要內(nèi)容是：開市價格由集合競價形成，隨后交易系統(tǒng)對不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與時間優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對競價成交。[單選題]78.下列對股權(quán)投資基金投資者性質(zhì)的描述，不正確的是（）。A)基金的出資人B)基金產(chǎn)品的募集者C)基金資產(chǎn)的所有者D)基金投資回報的受益人答案:B解析:股權(quán)投資基金投資者是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。選項B，股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作。[單選題]79.下列關(guān)于從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的禁止性行為的說法，錯誤的是（）。A)不得?侵占、挪用基金財產(chǎn)?B)不得?利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送?C)不得?利用個人財產(chǎn)進(jìn)行投資?D)不得?不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)?答案:C解析:根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十三條，股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有的行為除A、B、D三項外，還包括：(1)將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動；(2)泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動；(3)從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動；(4)玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；(5)從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當(dāng)交易活動；(6)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。[單選題]80.下列關(guān)于公司型基金的說法，錯誤的是（）。A)公司型基金是獨立的企業(yè)法人B)公司型基金不可以通過借款來籌集資金C)公司的有限責(zé)任是全體股東承擔(dān)有限責(zé)任D)投資者既是基金份額持有者又是公司股東答案:B解析:公司型基金是獨立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金。合伙型基金和信托（契約）型基金往往不可行。[單選題]81.下列關(guān)于股權(quán)投資基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的描述，正確的是（）。A)包括基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等B)股權(quán)投資基金必須由基金托管機(jī)構(gòu)托管10.3.3C)基金管理人不得自行募集股權(quán)投資基金，需要委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集2.2.2D)在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的基金銷售機(jī)構(gòu)就可以從事股權(quán)投資基金銷售的業(yè)務(wù)答案:A解析:選項B，除基金合同另有約定外，股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)由基金托管機(jī)構(gòu)托管，基金合同約定基金不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制；選項C，股權(quán)投資基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集；選項D，股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)為在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)。[單選題]82.下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集流程的說法中，錯誤的是（）。A)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對象宣傳推介基金B(yǎng))募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對股權(quán)投資基金進(jìn)行風(fēng)險評級，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)和方法C)基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置一定時間的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者D)募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)有效答案:D解析:募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無效，選項D錯誤。[單選題]83.下列關(guān)于股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)的說法錯誤的是（）。A)股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有基金銷售業(yè)務(wù)資格B)股權(quán)投資基金銷售結(jié)算資金、股權(quán)投資基金份額獨立于股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)、銷售支付機(jī)構(gòu)或者份額登記機(jī)構(gòu)的自有財產(chǎn)C)股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)、銷售支付機(jī)構(gòu)或者份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，股權(quán)投資基金銷售結(jié)算資金、股權(quán)投資基金份額屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)D)非因投資者本身的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)投資基金銷售結(jié)算資金、股權(quán)投資基金份額答案:C解析:股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)、銷售支付機(jī)構(gòu)或者份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，股權(quán)投資基金銷售結(jié)算資金、股權(quán)投資基金份額不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。[單選題]84.下列關(guān)于有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金設(shè)立的表述中，錯誤的是（）。A)應(yīng)按規(guī)定申請設(shè)立，并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照B)公司章程需由所有股東簽字并確認(rèn)C)出資最低限額應(yīng)不低于100萬元D)股東人數(shù)應(yīng)當(dāng)在200以下答案:D解析:D項，采取有限責(zé)任公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過50人，采取股份有限公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過200人。[單選題]85.下列募集機(jī)構(gòu)從業(yè)人員告知投資者股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)讓條件的行為中，正確的是（）。A)募集機(jī)構(gòu)從業(yè)人員口頭告知投資者股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)讓的條件B)募集機(jī)構(gòu)從業(yè)人員代替投資者抄寫股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)讓條件，并代其簽名C)募集機(jī)構(gòu)從業(yè)人員僅讓投資者認(rèn)真閱讀股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)讓的條件D)募集機(jī)構(gòu)從業(yè)人員讓投資者單獨抄寫股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)讓條件，并讓其簽名答案:D解析:實踐中，確保投資者已知悉私募基金轉(zhuǎn)讓條件的做法主要有兩種：①在基金合同中就轉(zhuǎn)讓條件部分用黑體強(qiáng)調(diào)；②要求投資者單獨抄寫私募基金轉(zhuǎn)讓條件并簽名。[單選題]86.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中，并購?fù)顿Y應(yīng)重點考察的是（）。Ⅰ管理團(tuán)隊、資產(chǎn)質(zhì)量Ⅱ融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用Ⅲ發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險分析Ⅳ管理團(tuán)隊和產(chǎn)品服務(wù)A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:不同投資策略針對的目標(biāo)企業(yè)類型以及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點也不同，創(chuàng)業(yè)投資的考察重點為管理團(tuán)隊和產(chǎn)品服務(wù)部分，成長投資對產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素的關(guān)注程度更高一些，并購?fù)顿Y則更多關(guān)注管理團(tuán)隊、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險分析等。[單選題]87.以并購方式實現(xiàn)退出的程序包括（）。Ⅰ.股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向Ⅱ.聘請中介機(jī)構(gòu)對目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查Ⅲ.轉(zhuǎn)讓方與受讓方進(jìn)行談判，并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議Ⅳ.向工商行政管理部門申請公司變更登記A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:以并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為6個步驟：①股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易雙方協(xié)商并達(dá)成初步意向；②受讓方對目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查；③履行必需的法律程序，轉(zhuǎn)讓方股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合《公司法》的規(guī)定，同時，部分股權(quán)并購交易需經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)后方可實施；④轉(zhuǎn)讓方與受讓方談判并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；⑤股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，目標(biāo)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量，注銷或