中小企業(yè)流動(dòng)負(fù)債資料

摘要:隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷走向成熟，而且經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期。在去杠桿、穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)的政策改革環(huán)境下，企業(yè)面臨的環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，中小企業(yè)日益重視提高自身經(jīng)營(yíng)管理精細(xì)化的能力，在此環(huán)境下，流動(dòng)負(fù)債管理能力分析就變得特別重要，不僅有助于評(píng)價(jià)被分析對(duì)象的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力，還能反映可持續(xù)發(fā)展能力，對(duì)流動(dòng)負(fù)債管理能力實(shí)施深入分析有助于中小企業(yè)及時(shí)了解自身經(jīng)營(yíng)存在的問(wèn)題，并且有針對(duì)性的加以改進(jìn)。本文根據(jù)了中小企業(yè)流動(dòng)負(fù)債管理能力的現(xiàn)狀，以有限公司2013-2018年數(shù)據(jù)為例，運(yùn)用理論與實(shí)際數(shù)據(jù)相結(jié)合的方法，結(jié)合比率分析的相關(guān)知識(shí)，分析了該公司流動(dòng)負(fù)債管理能力的現(xiàn)狀、問(wèn)題。對(duì)此提出應(yīng)做到搶占市場(chǎng)份額開(kāi)拓多種營(yíng)銷(xiāo)渠道、提高資金的流動(dòng)性、積極提高盈利能力，以對(duì)提高我國(guó)中小企業(yè)流動(dòng)負(fù)債管理能力起到促進(jìn)作用。關(guān)鍵詞：流動(dòng)負(fù)債管理；缺陷；應(yīng)對(duì)策略

一、前言(一)研究意義1.理論意義中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可或缺的一部分，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了重要的貢獻(xiàn)，但是近年來(lái)由于國(guó)際大環(huán)境和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的變化影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大幅增加，流動(dòng)負(fù)債償還風(fēng)險(xiǎn)提高。在反映流動(dòng)負(fù)債管理能力方面，財(cái)務(wù)指標(biāo)雖然也存在著一些不足，但卻具有較強(qiáng)的客觀性。通過(guò)對(duì)各項(xiàng)償債能力指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，本文結(jié)合案例分析，以點(diǎn)及面能夠深入了解中小企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債管理狀況，結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境類(lèi)分析流動(dòng)負(fù)債管理缺陷的動(dòng)因，對(duì)豐富中小企業(yè)流動(dòng)負(fù)債管理的相關(guān)研究著一定的理論意義。2.實(shí)際意義結(jié)合流動(dòng)負(fù)債管理相關(guān)理論，本文選擇流動(dòng)負(fù)債管理能力分析作為研究題目。償債能力是指被分析對(duì)象利用自身所擁有的資源，償還各項(xiàng)債務(wù)的實(shí)力。管理人員和財(cái)務(wù)人員必須十分重視短期債務(wù)的償還能力，以提高企業(yè)單位的信用評(píng)級(jí)。從實(shí)踐方面分析能夠提升管理者對(duì)于會(huì)計(jì)信息化應(yīng)用的重視，在企業(yè)內(nèi)部合理的配置企業(yè)資源，提升會(huì)計(jì)信息化的應(yīng)用水平，為企業(yè)會(huì)計(jì)管理水平的全面提升，創(chuàng)造良好的環(huán)境。另外，通過(guò)會(huì)計(jì)信息化的分析能夠?qū)τ谀壳捌髽I(yè)會(huì)計(jì)信息化應(yīng)用的基本情況進(jìn)行更加深入的了解，針對(duì)具體的問(wèn)題提出對(duì)應(yīng)的解決措施，對(duì)于全面提升企業(yè)會(huì)計(jì)信息化水平具有非常良好的意義。(二)文獻(xiàn)綜述1.國(guó)內(nèi)研究動(dòng)態(tài)在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)學(xué)者就已經(jīng)認(rèn)為舉債行為是存在成本的；我國(guó)發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)后，我國(guó)學(xué)者普遍效仿國(guó)外學(xué)者，研究流動(dòng)負(fù)債管理能力采用量化指標(biāo)分析方法。常雪梅(2017)《流動(dòng)負(fù)債管理能力分析的局限性及其改進(jìn)方法初探》認(rèn)為流動(dòng)負(fù)債管理能力與盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力是相互關(guān)聯(lián)的，并且對(duì)此進(jìn)行建模實(shí)證研究，并且認(rèn)為流動(dòng)負(fù)債管理能力與長(zhǎng)期流動(dòng)負(fù)債管理能力間存在著風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)關(guān)聯(lián)。其研究對(duì)于本文啟示在于盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力來(lái)分析流動(dòng)負(fù)債管理能力。楊旭群(2019)在《上市公司合并報(bào)表分析創(chuàng)新：動(dòng)態(tài)流動(dòng)負(fù)債管理能力》中認(rèn)為統(tǒng)一分析指標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)表的假設(shè)基礎(chǔ)，揭示未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量會(huì)影響上市公司動(dòng)態(tài)(短期)流動(dòng)負(fù)債管理能力。對(duì)于本文研究的啟示在于上市公司動(dòng)態(tài)(短期)流動(dòng)負(fù)債管理能力分析指標(biāo)是預(yù)測(cè)性指標(biāo)，可利用其對(duì)上市公司產(chǎn)生的導(dǎo)向性作用預(yù)測(cè)未來(lái)行為，為未來(lái)我國(guó)上市公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的研究提供相應(yīng)的理論依據(jù)。張雪英 (2019)在《企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析——基于風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)視角》中認(rèn)為流動(dòng)負(fù)債管理能力分析是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)必不可少的分析環(huán)節(jié)和關(guān)鍵工作，然而流動(dòng)負(fù)債管理能力分析是有其局限性的，需要根據(jù)其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息來(lái)做鋪墊和支持，才能得出更全面的結(jié)論。其研究在于應(yīng)綜合其他財(cái)務(wù)指標(biāo)分析流動(dòng)負(fù)債管理能力。賈德軍 (2019)在《企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策》中認(rèn)為要想改善全渠道銷(xiāo)售模式下的運(yùn)營(yíng)資金使用現(xiàn)狀,企業(yè)不僅需要明確資金渠道分類(lèi)問(wèn)題,還需要明確供應(yīng)商渠道、生產(chǎn)、投資、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)中的資金使用問(wèn)題,最終為提升全渠道資金管理水平提供有力建議。李金保(2020)在《基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理體系構(gòu)建》中認(rèn)為作為企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的營(yíng)運(yùn)資金,一直是企業(yè)管理者和學(xué)術(shù)界關(guān)注和研究的對(duì)象,營(yíng)運(yùn)資金的管理水平也能最直觀地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展?fàn)顩r。價(jià)值增值是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo),而價(jià)值鏈?zhǔn)撬袃r(jià)值增值的總和,因此基于價(jià)值鏈視角加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理,使?fàn)I運(yùn)資金在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中快速高效的流通,是企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ),同時(shí)也可以為企業(yè)帶來(lái)更多的收益和價(jià)值增長(zhǎng)。在當(dāng)下激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下,加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理也是企業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)力的重要方式。2.國(guó)外研究動(dòng)態(tài)國(guó)外一些學(xué)者發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模越大，負(fù)債率越高。而對(duì)每個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流是企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的重要資產(chǎn)，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的直接原因是由于企業(yè)的現(xiàn)金流不能償付到期債務(wù)。MashayekhiZ,OmraniH(2017)在《投資組合選擇問(wèn)題的多目標(biāo)模糊收益Markowitz-DEA交叉效率模型》中經(jīng)過(guò)研究，他們認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值存在著某種關(guān)系。SheridanTitman在2019年發(fā)表的文獻(xiàn)中公司規(guī)模的大小對(duì)企業(yè)負(fù)債率的高低有著直接的影響。我們大家都知道，企業(yè)能否正常運(yùn)作無(wú)疑取決于企業(yè)的現(xiàn)金流，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)不能如期償還債務(wù)，最終會(huì)使得企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)基礎(chǔ)上，國(guó)外的其他一些學(xué)者對(duì)此展開(kāi)了大量的理論表述和實(shí)證研究。(三)本人觀點(diǎn)總而言之，國(guó)外學(xué)者對(duì)于償還負(fù)債的綜合能力研究側(cè)重于理論分析構(gòu)建，并分析償還負(fù)債的綜合能力有關(guān)的數(shù)理模型。而中國(guó)學(xué)者對(duì)于償還負(fù)債的綜合能力研究側(cè)重于基于我國(guó)實(shí)際情況，對(duì)經(jīng)營(yíng)單位償還負(fù)債的綜合能力分析進(jìn)行深入研究提出分析體系和償還負(fù)債的綜合能力改進(jìn)對(duì)策，并結(jié)合我國(guó)國(guó)情，提出償還負(fù)債的綜合能力分析的意義。本文通過(guò)對(duì)進(jìn)的流動(dòng)負(fù)債管理能力進(jìn)行分析，利用現(xiàn)有流動(dòng)負(fù)債管理能力理論，與的實(shí)際流動(dòng)負(fù)債管理能力相結(jié)合分析，體現(xiàn)了從實(shí)際出發(fā)研究理念。同時(shí)，也利用現(xiàn)有的結(jié)論，從一定程度上為進(jìn)實(shí)際經(jīng)營(yíng)出謀劃策。本文研究有著促進(jìn)流動(dòng)負(fù)債管理能力提高的價(jià)值。二、流動(dòng)負(fù)債管理理論概述(一)流動(dòng)負(fù)債管理概念流動(dòng)負(fù)債管理能力是指被分析對(duì)象利用自身所擁有的資源償還各項(xiàng)短期債務(wù)的實(shí)力。流動(dòng)負(fù)債管理能力受短期負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況以及現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)效率等因素，流動(dòng)負(fù)債管理能力應(yīng)當(dāng)結(jié)合同行業(yè)水平對(duì)比分析，還要分析指標(biāo)發(fā)展趨勢(shì)。(二)流動(dòng)負(fù)債的種類(lèi)流動(dòng)負(fù)債一般包括短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、其他流動(dòng)負(fù)債等，這其中短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)一般比較常見(jiàn)，且占比例較高。(三)流動(dòng)負(fù)債管理目標(biāo)流動(dòng)負(fù)債管理的目標(biāo)一般是為了降低短期償債風(fēng)險(xiǎn)，提高資金周轉(zhuǎn)效率，流動(dòng)負(fù)債管理能力受短期負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況以及現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)效率等因素的影響。所以，應(yīng)當(dāng)從這些方面進(jìn)行管理。(四)流動(dòng)負(fù)債管理內(nèi)容站在債權(quán)人的角度來(lái)說(shuō)，保證其債權(quán)的安全，就是被分析對(duì)象要具有充分的償還能力，讓其可以從投資被分析對(duì)象取得一定的利息，等到規(guī)定到期時(shí)間取回本金；對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，一旦發(fā)生問(wèn)題，就需要采取一系列的措施去彌補(bǔ)，耗費(fèi)大量人力物力。例如：被分析對(duì)象經(jīng)營(yíng)的管理人員為了償付債務(wù)，進(jìn)行籌集資金，從而耗費(fèi)很多的精力。匆忙的沒(méi)有準(zhǔn)備的時(shí)間會(huì)加大被分析對(duì)象籌集資金的難度，同樣的籌資的成本一定會(huì)上升，被分析對(duì)象的盈利能力也會(huì)大幅度的下降。傳統(tǒng)流動(dòng)負(fù)債管理能力分析是以被分析對(duì)象清算為假設(shè)基礎(chǔ)。根據(jù)不同利益者的需求，對(duì)流動(dòng)負(fù)債管理能力的分析需從短期方面進(jìn)行。三、流動(dòng)負(fù)債管理能力對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的意義(一)降低短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的高低，對(duì)于中小企業(yè)的債權(quán)人來(lái)說(shuō)，關(guān)系到其借貸資金的償還保障程度。如果中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)被分析后發(fā)現(xiàn)低下，那么債權(quán)人利益將受損，違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致提高中小企業(yè)的借貸成本。所以中小企業(yè)加強(qiáng)流動(dòng)負(fù)債管理，有利于提高其償債能力，進(jìn)而降低償債風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)遠(yuǎn)看也有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(二)提高短期融資能力對(duì)于中小企業(yè)的投資者來(lái)說(shuō)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)分析可以間接反映出中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)偏好以及資金鏈周轉(zhuǎn)效率，也是盈利能力發(fā)展的前兆，而且負(fù)債經(jīng)營(yíng)多寡也事關(guān)對(duì)于投資機(jī)會(huì)的能否抓住，所以投資者也需要進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)分析，以決定是否對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行投資。中小企業(yè)加強(qiáng)流動(dòng)負(fù)債管理，使得自身償債能力提高，自身償債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)降低，進(jìn)而有利于進(jìn)一步獲取外部金融機(jī)構(gòu)的金融供給資源。(三)促進(jìn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展對(duì)于中小企業(yè)的管理層來(lái)看，負(fù)債經(jīng)營(yíng)分析，事關(guān)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金鏈周轉(zhuǎn)效率、財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的效率及效益，甚至自身經(jīng)營(yíng)的績(jī)效水平。所以負(fù)債經(jīng)營(yíng)分析也有助于改進(jìn)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力。中小企業(yè)加強(qiáng)流動(dòng)負(fù)債管理，必然會(huì)降低償債支出，進(jìn)而提高自身盈利能力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效。四、中小企業(yè)流動(dòng)負(fù)債中管理的存在問(wèn)題(一)流動(dòng)負(fù)債較多中小企業(yè)由于規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，中小企業(yè)信譽(yù)度較差，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較低等一系列的原因，使得對(duì)這類(lèi)企業(yè)整體政策支持力度有限，中小企業(yè)金融、財(cái)稅服務(wù)等體系的不完善。只能采用銀行借款、民間的資金拆借來(lái)解決經(jīng)營(yíng)資金。中小企業(yè)往往在確定籌資方式時(shí)沒(méi)有對(duì)借款成本、資金使用期限進(jìn)行整體分析及規(guī)劃。中小企業(yè)償還債務(wù)一般都是由流動(dòng)資金來(lái)償還，無(wú)論是短期負(fù)債還是長(zhǎng)期負(fù)債都需要流動(dòng)負(fù)債為企業(yè)償還到期的債務(wù)做保障。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)如果受阻，或者是經(jīng)濟(jì)環(huán)境一旦惡化，就會(huì)造成中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，從而使得中小企業(yè)流動(dòng)負(fù)債積重難返。(二)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量能力不斷減弱中小企業(yè)銷(xiāo)售部門(mén)側(cè)重于投入精力到促進(jìn)銷(xiāo)售金額的變高，即變高個(gè)人銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，而財(cái)務(wù)部門(mén)投入精力到資金管理，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行分析管理以展開(kāi)資金營(yíng)運(yùn)管理工作。兩個(gè)部門(mén)工作目標(biāo)有沖突，導(dǎo)致中小企業(yè)整體上應(yīng)收賬款管理效率的變低。而且銷(xiāo)售部門(mén)并不重視款項(xiàng)是否能符合預(yù)期的回收，財(cái)務(wù)部門(mén)工作內(nèi)容主要是核算、資金管理、財(cái)務(wù)分析、報(bào)表、主持預(yù)算等，所以這兩個(gè)部門(mén)對(duì)于應(yīng)收賬款管理都存在著投入精力不足的問(wèn)題，尤其在事后催收工作上。所以中小企業(yè)應(yīng)收賬款管理效果難以達(dá)到預(yù)期。(三)盈利能力不穩(wěn)定導(dǎo)致短期現(xiàn)金流入不足近年來(lái)中小企業(yè)原材料成本價(jià)格上漲，然而目前，隨著行業(yè)整合的不斷深入和市場(chǎng)集中度的提高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)加劇，可能影響中小企業(yè)的利潤(rùn)水平以及未來(lái)發(fā)展。這些因素影響，導(dǎo)致中小企業(yè)這幾年盈利能力下降。面臨紛繁復(fù)雜的形勢(shì)，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足，中小企業(yè)盈利能力逐步受損，而盈利能力的受損會(huì)導(dǎo)致資金鏈周轉(zhuǎn)缺乏原動(dòng)力，這會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債管理能力的下降。(四)營(yíng)運(yùn)資金管理體系不規(guī)范中小企業(yè)由于成立時(shí)間不長(zhǎng)，缺乏可供參考的，規(guī)范的信用管理流程，營(yíng)銷(xiāo)人員、項(xiàng)目經(jīng)理等并不具備財(cái)務(wù)管理方面的知識(shí)，而且與財(cái)務(wù)部門(mén)也并不通力合作，難以制定完善科學(xué)的信用管理制度。而且中小企業(yè)并沒(méi)有制定具體的信用評(píng)估方法，銷(xiāo)售人員面對(duì)用戶資料難以選擇科學(xué)的信用評(píng)估方法，也很隨意地授信。中小企業(yè)在信用評(píng)級(jí)上，往往只對(duì)大客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)，而對(duì)于新客戶、小客戶往往沒(méi)時(shí)間和精力評(píng)級(jí)，這導(dǎo)致難以對(duì)中小企業(yè)的客戶進(jìn)行分類(lèi)，應(yīng)收賬款管理成本較高。五、中小企業(yè)流動(dòng)負(fù)債管理缺陷的對(duì)策(一)完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系提高流動(dòng)負(fù)債管理能力針對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)較高的問(wèn)題本文提出改進(jìn)資本結(jié)構(gòu)的對(duì)策，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)撇棄過(guò)分偏重債務(wù)融資的資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)引入股權(quán)融資方式(即戰(zhàn)略投資者)，股權(quán)投資不需要定期償還本金，而且也有利于引入新股東方的管理體系、先進(jìn)技術(shù)及理念等。還會(huì)對(duì)中小企業(yè)內(nèi)部治理、內(nèi)部控制的科學(xué)完善有所裨益。所以股權(quán)融資方式有利于中小企業(yè)變低負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)也應(yīng)當(dāng)對(duì)自身較高的負(fù)債率加以變低，不僅中小企業(yè)要多應(yīng)用內(nèi)源融資模式，而且中小企業(yè)還要變低股利分配金額，加強(qiáng)中小企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)效率以變高盈利能力，進(jìn)而變高留存收益變低資產(chǎn)負(fù)債率。應(yīng)當(dāng)積極實(shí)施債轉(zhuǎn)股資本變換模式，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極與金融機(jī)構(gòu)談判，將債務(wù)轉(zhuǎn)為股權(quán)。針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系不健全的問(wèn)題本文提出完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的對(duì)策，中小企業(yè)從員工到管理層都應(yīng)當(dāng)積極樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成及成因。并應(yīng)當(dāng)設(shè)置獨(dú)立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行定期分析并監(jiān)督。(二)提高資金的流動(dòng)性針對(duì)信用管理制度不完善的問(wèn)題本文提出加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的對(duì)策，中小企業(yè)由銷(xiāo)售部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)共同負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款管理，不僅存在工作重復(fù)且易扯皮沖突，還會(huì)變低效率，而且成本較高。所以有必要設(shè)置專(zhuān)門(mén)的信用管理部門(mén)，有利于更集中精力研究客戶信用狀況，有利于變低應(yīng)收賬款的源頭風(fēng)險(xiǎn)，更何況信用管理工作門(mén)檻較高，需要一定工作經(jīng)驗(yàn)，有必要有專(zhuān)門(mén)部門(mén)處理。該部門(mén)應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)以下工作：在銷(xiāo)售部門(mén)爭(zhēng)取完客戶后，信管部門(mén)應(yīng)當(dāng)審核信息登記表，以便發(fā)現(xiàn)是否存在遺漏及真實(shí)性，以便判斷及評(píng)價(jià)信用等級(jí)，審批是否采用賒銷(xiāo)方式并根據(jù)科學(xué)的信貸政策制定授信額度，并提出明細(xì)信貸政策；發(fā)貨后，信管部門(mén)應(yīng)跟蹤客戶應(yīng)收賬款還款情況，并實(shí)時(shí)分析信用狀況；對(duì)于超期應(yīng)收賬款應(yīng)綜合分析成因并選擇最優(yōu)催款方式；信管部門(mén)應(yīng)持續(xù)完善客戶數(shù)據(jù)庫(kù)，并整理分類(lèi)客戶資料，以便收集審核，防止客戶信息濫用。信管部門(mén)應(yīng)評(píng)價(jià)客戶咨詢并篩選客戶，對(duì)不同客戶制定不同的授信方式及信用政策，例如資信狀況較好的可以賒銷(xiāo)，較差的則應(yīng)現(xiàn)銷(xiāo)。(三)積極提高盈利能力，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度提高流動(dòng)負(fù)債管理能力中小企業(yè)要取得更多的經(jīng)濟(jì)利益，必須要抓住利率市場(chǎng)化的契機(jī)，中小企業(yè)應(yīng)該全力加強(qiáng)自身盈利能力，調(diào)整發(fā)展策略，增加中小企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，應(yīng)該大力開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)企業(yè)成本費(fèi)用過(guò)高，因此，應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的成本費(fèi)用加以控制，應(yīng)進(jìn)一步實(shí)施和完善成本控制，嚴(yán)格控制費(fèi)用的增長(zhǎng)比例，使其低于收入的增長(zhǎng)，特別是降低融資成本、提升經(jīng)濟(jì)效益，不斷完善企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，并且擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，以達(dá)到提升業(yè)務(wù)收入、獲得更大的盈利目的。從而提高中小企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力[18]。提高中小企業(yè)成本費(fèi)用使用率，加強(qiáng)成本費(fèi)用管控，大力開(kāi)展經(jīng)營(yíng)使企業(yè)營(yíng)業(yè)收入不斷快速增長(zhǎng)，中小企業(yè)成本仍然過(guò)高，管理過(guò)程出現(xiàn)成本費(fèi)用控制弱化的現(xiàn)象，對(duì)于成本費(fèi)用的管理水平提升具有很大的空間，因此，企業(yè)應(yīng)該有針對(duì)性的采取，實(shí)施和完善成本控制，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)相適應(yīng)的管理措施，關(guān)注中小企業(yè)取得收益與所付出的代價(jià)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益，對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中成本費(fèi)用進(jìn)行跟蹤、控制與管理，做到中小企業(yè)在增加收入的同時(shí)，減少開(kāi)支，提高成本費(fèi)用使用效率。通過(guò)對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)鏈整合，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本最大限度的降低，提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，使資產(chǎn)高效運(yùn)轉(zhuǎn)，為企業(yè)盈利提供保障。(四)完善營(yíng)運(yùn)資金管理體系在信用標(biāo)準(zhǔn)上，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定最低信用標(biāo)準(zhǔn)，符合滿足這一條件的才能賒銷(xiāo)，應(yīng)當(dāng)考慮客戶資信狀況、競(jìng)爭(zhēng)情況等。成熟的判斷客戶信用狀況的方法是5C模型，其中包括：品質(zhì)(客戶償還債務(wù)積極性)；能力(債務(wù)償還能力)；資本(客戶償債相關(guān)資本情況)；抵押(客戶無(wú)力償債時(shí)的抵押資產(chǎn))；條件(經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)及特殊影響等)；這五個(gè)要素是判斷客戶資信狀況的參考。在信用條件上，信用期限與應(yīng)收賬款回收成本成反比，與銷(xiāo)售量成正比，應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)特征、份額、融資便利程度、購(gòu)買(mǎi)規(guī)模等因素來(lái)決定；而現(xiàn)金折扣則是促進(jìn)客戶提前付款的優(yōu)惠，需要考慮資金成本與融資狀況因素來(lái)制定。(五)流動(dòng)負(fù)債管理的措施1.降低短期負(fù)債規(guī)模為了使企業(yè)的資金更加充足，應(yīng)當(dāng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行合理的規(guī)劃，盡量做到資金的節(jié)約，以減少企業(yè)的資金損失。應(yīng)當(dāng)切實(shí)精細(xì)的分析企業(yè)的融資需求，包括融資規(guī)模、融資時(shí)間、融資償還模式的需求特點(diǎn)，并基于自身資產(chǎn)比例構(gòu)成、資金鏈周轉(zhuǎn)情況、資產(chǎn)變現(xiàn)效率等方面來(lái)切實(shí)制定籌資決策。企業(yè)改變高長(zhǎng)期負(fù)債規(guī)模，變低短期負(fù)債規(guī)模。在制定流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模時(shí)，應(yīng)結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)與營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量的協(xié)同分析，制定流動(dòng)負(fù)債規(guī)模時(shí)應(yīng)當(dāng)不低于兩者中較低者，不高于兩者中的較高者，或者不高于兩者的加權(quán)平均數(shù)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、負(fù)債成本、資產(chǎn)變現(xiàn)速度等特點(diǎn)決定。以盡量較少資金的成本。同時(shí)，還應(yīng)不斷優(yōu)化負(fù)債經(jīng)營(yíng)環(huán)境，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的獨(dú)立性，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。2.完善應(yīng)收賬款管理企業(yè)應(yīng)制定完善科學(xué)的信用政策體系，應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、自身規(guī)模、發(fā)展周期、信用風(fēng)險(xiǎn)承受能力等來(lái)制定。信用政策傾向性的影響一般有競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、產(chǎn)品狀況及銷(xiāo)量、客戶特征、自身風(fēng)險(xiǎn)偏好等等。一般信用政策的寬松程度與這些影響因素應(yīng)當(dāng)成正比，所以應(yīng)當(dāng)進(jìn)行綜合性的考慮，來(lái)制定科學(xué)的信用政策。在收賬政策上，中小企業(yè)應(yīng)建立應(yīng)收賬款收賬的科學(xué)規(guī)范體系，尤其要重視定期對(duì)賬和壞賬準(zhǔn)備金制度的建設(shè)，還要不斷完善催收制度，應(yīng)當(dāng)建立債權(quán)保障機(jī)制，例如抵押、信用擔(dān)保等方法以變低風(fēng)險(xiǎn)。3.提高盈利能力應(yīng)做好成本費(fèi)用控制的準(zhǔn)備工作，優(yōu)化生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低成本，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，適當(dāng)調(diào)整企業(yè)籌資活動(dòng)改變籌資策略，從而降低成本的融資方式。應(yīng)認(rèn)真分析自身所處價(jià)值鏈的各項(xiàng)環(huán)節(jié)的增值程度及競(jìng)爭(zhēng)力，明確價(jià)值鏈中各環(huán)節(jié)的戰(zhàn)略定位，并且結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和行業(yè)情況對(duì)價(jià)值活動(dòng)進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，協(xié)調(diào)各部門(mén)和各環(huán)節(jié)的關(guān)系，形成價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)整合的優(yōu)勢(shì)，這不僅包括外部與供應(yīng)商、銷(xiāo)售商的良好溝通，也包括對(duì)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的優(yōu)化升級(jí)，提高產(chǎn)品服務(wù)技術(shù)水平和售后服務(wù)的完善，進(jìn)而提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。這就需要實(shí)施崗位權(quán)責(zé)相結(jié)合原則，應(yīng)員工的工作職責(zé)與其薪酬待遇水平相聯(lián)系，提高績(jī)效激勵(lì)作用；應(yīng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)預(yù)算成本與實(shí)際成本的差異并且解決差異，縮短成本管控執(zhí)行時(shí)間。同時(shí)加強(qiáng)薪酬成本的控制、加強(qiáng)制造費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用的控制，進(jìn)一步提高企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力。六、結(jié)論通過(guò)本文分析，研究發(fā)現(xiàn)存在著流動(dòng)負(fù)債管理能力問(wèn)題，研究認(rèn)為中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)流動(dòng)負(fù)債管理能力管理，改進(jìn)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控工作，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?，F(xiàn)階段，中小企業(yè)對(duì)流動(dòng)負(fù)債依然面臨著管理水平不高，不良資產(chǎn)逐漸增加等問(wèn)題，如何面對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，成為中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中能否健康發(fā)展的重要問(wèn)題。本文以為例，通過(guò)比率分析以及對(duì)比分析的結(jié)合，了解到影響企業(yè)流動(dòng)負(fù)債管理能力的因素有很多，包括資產(chǎn)的流動(dòng)性、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益水平的高低、流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)、企業(yè)的盈利能力的高低、所有者資本的積累程度、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性、流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力以及企業(yè)的現(xiàn)金流量的凈額等。在分析企業(yè)流動(dòng)負(fù)債管理能力時(shí)，首先要注意企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨的流動(dòng)性，其次還要考慮企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，最后考慮企業(yè)的現(xiàn)金流量的凈額，從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)相結(jié)合的角度，對(duì)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債管理能力進(jìn)行全面具體的分析。同時(shí)，針對(duì)流動(dòng)負(fù)債管理中存在的問(wèn)題，提出一些建設(shè)性的意見(jiàn)和對(duì)策，希望能夠降低負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)中小企業(yè)的穩(wěn)健康定地持續(xù)發(fā)展。[參考文獻(xiàn)][1]MashayekhiZ,OmraniH.Anintegratedmulti-objectiveMarkowitz–DEAcross-efficiencymodelwithfuzzyreturnsforportfolioselectionproblem[J].AppliedSoftComputing,2016,38:1-9.[1]馬沙韋基Z,奧姆拉尼H.一種模糊收益的組合投資選擇多目標(biāo)交叉效率模型[J].應(yīng)用軟計(jì)算，2016,38:1-9.[2]朱新玉.長(zhǎng)期流動(dòng)負(fù)債管理能力分析[J].現(xiàn)代交際.2016,(01):12-13[3]常雪梅.流動(dòng)負(fù)債管理能力分析的局限性及其改進(jìn)方法初探[J].會(huì)計(jì)之友.2016,(21):20-21.[4]王婧,王艷芹.企業(yè)流動(dòng)負(fù)債管理能力分析[J].時(shí)代農(nóng)機(jī).2017,(01):41-42.[5]楊旭群.上市公司合并報(bào)表分析創(chuàng)新：動(dòng)態(tài)流動(dòng)負(fù)債管理能力[J].財(cái)會(huì)月刊,2018,(1):15-16.[6]陳芳.蘇寧云商集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析與評(píng)價(jià)[D].華中師范大學(xué).2016.[7]張洪杰,王艷芹.濰柴動(dòng)力流動(dòng)負(fù)債管理能力分析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技.2016,(06):56-57.[8]吳昊晟.企業(yè)流動(dòng)負(fù)債管理能力分析[J].市場(chǎng)研究.2016,(07):34-35.[9]賈琳.我國(guó)房地產(chǎn)上市公司流動(dòng)負(fù)債管理能力的研究[D].浙江:浙江大學(xué),2017.[10]張雪英.企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析—基于風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)視角[J].會(huì)計(jì)之友,2018(17):70-73.[11]賈德軍.企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].現(xiàn)代國(guó)企研究,2019(04):22.[12]李金保.基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理體系構(gòu)建[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí),2020(28):154-155.[13]王琦.“中國(guó)人壽保險(xiǎn)”流動(dòng)負(fù)債管理能力分析[J].新西部(理論版).2016,(14):41-42[14]劉琴.重慶高速公路集團(tuán)流動(dòng)負(fù)債管理能力分析[J].交通財(cái)會(huì).2016,(05):18-19.OntheimportanceofpreventingfinancialfraudforthesustainabledevelopmentofListedCompanies--TakingRuixingcoffeeasanexampleAbstract:AsChina'smarketeconomycontinuestomature,andtheeconomyhasenteredadownwardcycle,underthepolicyreformenvironmentofdeleveraging,stablegrowthandstructuraladjustment,theconditionsfacedbyenterprisesarebecomingmoreandmorecomplex.Smallandmedium-sizedenterprisespaymoreandmoreattentiontoimprovingtheirabilityofrefinedmanagement.Underthisenvironment,theanalysisofcurrentliabilitymanagementabilitybecomesparticularlyimportant,whichnotonlyhelpstoanalyzetheevaluationThedebtriskabilit