公司治理與公司法-上

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院12024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝1公司治理與公司法

------實(shí)務(wù)與案例2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院22024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝2緒論一公司治理

內(nèi)部治理

由股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等組織架構(gòu)的有機(jī)體

1、組織架構(gòu)的責(zé)權(quán)利劃分及運(yùn)行

2、配套機(jī)制(決策、指揮、激勵(lì)、約束機(jī)制等)等運(yùn)行規(guī)則

3、制衡關(guān)系與制衡機(jī)制2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院32024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝3外部治理主要來自市場(chǎng)以及制度環(huán)境因素的影響，例如資本市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)、法律、社會(huì)輿論以及社會(huì)文化等等，利益相關(guān)者治理2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院42024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝4二公司治理要解決的四大問題:

1、強(qiáng)有力的董事會(huì)：戰(zhàn)略職能與規(guī)范運(yùn)作

2、制度創(chuàng)新：完善企業(yè)管理機(jī)構(gòu)與制度

3、股權(quán)激勵(lì)：操作方案與實(shí)施步驟

4、風(fēng)險(xiǎn)管控:居安思危中的基業(yè)長(zhǎng)青

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院52024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝5三課程內(nèi)容：教學(xué)大綱

第一章公司治理與內(nèi)控：董事會(huì)的戰(zhàn)略職能與規(guī)范運(yùn)作股東會(huì)與董事會(huì)的權(quán)力分界獨(dú)立董事與監(jiān)事股東權(quán)力保護(hù)公司治理中的內(nèi)控，內(nèi)控概念及演變，內(nèi)控大框架公司投資法律風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓股東權(quán)益保護(hù)高管風(fēng)險(xiǎn)

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第二章股權(quán)激勵(lì)股權(quán)激勵(lì)六大步驟股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間性財(cái)務(wù)指標(biāo)的合理性股權(quán)的喪失第三章防范合同詐騙與合同管理：訂立合同的法律準(zhǔn)備項(xiàng)目運(yùn)作的法律審查防范合同詐騙完善合同條款合同抗辯合同管理訴訟時(shí)效與建立司法證據(jù)制度企業(yè)如何避免商業(yè)誹謗，營(yíng)銷危機(jī)管理

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院72024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝7

第四章?lián)I(yè)務(wù)控制抵押質(zhì)押保證和留置權(quán)行使擔(dān)保方式競(jìng)合

第五章工業(yè)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與管理:知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略商標(biāo)占位商標(biāo)注冊(cè)商標(biāo)轉(zhuǎn)讓合資中的商標(biāo)問題商標(biāo)侵權(quán)商標(biāo)保護(hù)與管理商標(biāo)與商號(hào)馳名商標(biāo)專利管理與保護(hù)專利審查與檢索商業(yè)秘密保護(hù)與管理著作權(quán)法律保護(hù)

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院82024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝8

第六章項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)控制

股權(quán)投資與創(chuàng)業(yè)板私募股權(quán)投資法律框架協(xié)議股權(quán)投資私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避私募股權(quán)退出機(jī)制優(yōu)先權(quán)條款保護(hù)性條款反稀釋條款創(chuàng)業(yè)板上市公司上市被否案例土地出資風(fēng)險(xiǎn)重大投資項(xiàng)目立項(xiàng)論證涉外投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院92024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝9

教材：《公司治理》（21世紀(jì)工商管理教材）

劉彥文張曉紅主編清華大學(xué)出版社2010年6月

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院10第一章公司治理與內(nèi)控

一、診斷與梳理公司治理之弊

一）風(fēng)險(xiǎn)失控戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院112024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝11

風(fēng)險(xiǎn)失控案例點(diǎn)評(píng)

企業(yè)因忽視風(fēng)險(xiǎn)管理而導(dǎo)致事故頻發(fā)的現(xiàn)象由來已久。世界上最古老的商業(yè)銀行——巴林銀行由于操作風(fēng)險(xiǎn)在倒閉；全球第一大能源交易商安然公司因財(cái)務(wù)問題申請(qǐng)破產(chǎn)，股票價(jià)格從每股90美元跌至幾美分；長(zhǎng)虹因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)損失44億人民幣；中航油因從事石油期權(quán)投機(jī)造成5.54億美元的巨額虧損；河北邯鄲農(nóng)業(yè)銀行發(fā)生內(nèi)部員工盜竊5000萬巨款案------2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院12

二）、高管權(quán)力、項(xiàng)目公司失控

浙江鷹鵬化工有限公司臺(tái)資企業(yè)。多年來，投資人義無返顧地把企業(yè)的一切的經(jīng)營(yíng)和管理，全權(quán)交給了應(yīng)明明，

幾年后檢察院對(duì)應(yīng)明明提起了公訴，罪名為職務(wù)侵占罪、挪用資金罪和故意銷毀會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院13

公司業(yè)績(jī)騰飛：

鷹鵬公司的出口業(yè)務(wù)達(dá)到了90%，成為世界上第三家專業(yè)生產(chǎn)氟氫銨的高科技化工企業(yè)。

在短短十年間，鷹鵬公司年銷售額由原來的2000萬元人民幣，一躍上升至10億元人民幣。------年納稅4000多萬元，成了永康當(dāng)?shù)氐诙{稅大戶。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院14

有何教訓(xùn)：

1、應(yīng)明明年薪只有18萬元，激勵(lì)不足，心態(tài)定位2、價(jià)值形態(tài)管理，遙控的代價(jià)與前提

股東一般來說不過問企業(yè)具體事宜，每年也就年終去一次，開個(gè)團(tuán)拜會(huì)，發(fā)發(fā)紅包，給大伙鼓鼓勁。應(yīng)明明充分利用大股東對(duì)他的信任，架空了董事會(huì)。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院153、高進(jìn)低出，價(jià)格騰挪，轉(zhuǎn)移利潤(rùn)通過“體外循環(huán)”牟取的私利，同學(xué)朋友公司之間關(guān)聯(lián)交易，體外循環(huán)-----資金、項(xiàng)目、賬戶、利潤(rùn)體外循環(huán)

4、另立公司，架空股東，稀釋所有權(quán)

不斷利用親戚、親人或朋友的名義成立公司，這些公司都冠以“鷹鵬”或其它相似的頭銜名稱，外人看都誤認(rèn)為是鷹鵬公司的子公司，實(shí)際上都是應(yīng)明明個(gè)人的企業(yè)。應(yīng)明明一方面以上下業(yè)務(wù)關(guān)系，將鷹鵬公司的一些利潤(rùn)分流到這些子公司，間接攫取好處；2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院16

5、挪用資金家常便飯，假造各種名義直接侵占鷹鵬公司的資金。與侵占相比，，隨著其個(gè)人私欲的膨脹，應(yīng)明明幾乎控制了整個(gè)鷹鵬公司，財(cái)務(wù)部門成了自家錢庫(kù)，想怎么用就怎么用。

6、董事會(huì)監(jiān)管不力，查賬不能，董事會(huì)也是每個(gè)月來查一次賬，但每次都查不出問題，董事會(huì)如果有什么意見，應(yīng)明明也會(huì)拉出李傳洪來作擋箭牌。鷹鵬公司的董事會(huì)除了李傳洪外，其他基本上都是掛名的，無力過問和控制鷹鵬公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況。查賬無操作規(guī)范可行性2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院177、財(cái)務(wù)會(huì)議、財(cái)務(wù)制度如此隨意公司的財(cái)務(wù)之混亂，令李傳洪不敢相信。大額資金需要流轉(zhuǎn)時(shí)，應(yīng)明明就召集全體財(cái)務(wù)人員開會(huì)，會(huì)前給每人發(fā)一萬元錢，然后集體討論也就成了形式，剩下的就是大家畫押通過。大筆的資金被隨意挪用和侵占。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院18

8、離職前轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)

將鷹鵬公司的800萬元建設(shè)工程款“拱手”送給了一個(gè)業(yè)務(wù)上有密切來往的日本籍合作者，為今后自己出來單干而鋪平道路，

將鷹鵬公司的700萬元資金以“預(yù)付工程款”的名義轉(zhuǎn)入親戚的個(gè)人賬戶，作為注冊(cè)資金。以虛假的貨物交易發(fā)票沖抵平賬。以其他方式動(dòng)用了相關(guān)公司資金2700萬元。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院19

9、事發(fā)東窗后帶員工集體跳槽

鷹鵬公司準(zhǔn)備在香港上市，會(huì)計(jì)師對(duì)鷹鵬公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審核評(píng)估，發(fā)現(xiàn)了問題。應(yīng)明明提出辭呈的同時(shí)，帶走了22名企業(yè)高管人員和178名營(yíng)銷、生產(chǎn)等部門的工人。應(yīng)明明以將那些原本掛在親戚親人名下的企業(yè)轉(zhuǎn)到了自己名下，與鷹鵬公司擺開一副競(jìng)爭(zhēng)架勢(shì)。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院20

10、刑事結(jié)案，毀其一生

省公安廳以應(yīng)明明涉嫌職務(wù)侵占、挪用資金罪立案?jìng)刹?。?yīng)明明被刑事拘留前的一個(gè)星期，他發(fā)現(xiàn)大勢(shì)已去，銷毀證據(jù)，把鷹鵬公司小金庫(kù)的所有賬本統(tǒng)統(tǒng)付之一炬

11、總結(jié)兩點(diǎn)，公司治理的車之兩輪，鳥之雙翼2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院212024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝21三）、管理失控-----三株老總自我總結(jié)15大失誤:9條與內(nèi)控有關(guān)

1、集權(quán)分權(quán)沒處理好，子公司失控，放權(quán)太多子公司濫用權(quán)力

2、大企業(yè)恐龍癥機(jī)構(gòu)臃腫部門林立等級(jí)森嚴(yán)層次繁多信息流通不暢程序復(fù)雜，公司總部幾大體系之間，各中心之間畫地為牢互成壁壘各自擴(kuò)充爭(zhēng)權(quán)奪利割據(jù)分立

3、子公司無效率盲目擴(kuò)張，盲目投入

4、部分經(jīng)理驕傲自滿腐化墮落，消費(fèi)過高，不下市場(chǎng)，招聘的員工4個(gè)月都不認(rèn)識(shí)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院222024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝225、廣告費(fèi)浪費(fèi)嚴(yán)重，子公司巧立名目向總部套取廣告費(fèi)，吃廣告費(fèi)回扣6、人員浪費(fèi)嚴(yán)重，人員急劇膨脹有的公司70%廣告費(fèi)被用作勞務(wù)費(fèi)，電話費(fèi)、餐費(fèi)、招待費(fèi)過度報(bào)銷7、決策權(quán)過分集中，缺少智囊團(tuán)8、財(cái)務(wù)管理失控，財(cái)務(wù)人員與經(jīng)理串通共同作案，貨款和欠條掌握在業(yè)務(wù)主辦手中隨時(shí)攜款潛逃，虧總部富個(gè)人9、經(jīng)理約束機(jī)制不健全，事前防范不力，事后懲罰不夠，違法違紀(jì)行為不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，審計(jì)歸省級(jí)公司，出現(xiàn)地方保護(hù)主義，個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)徇私枉法縱然沖貨行為2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院23

四）上市公司萬年青:有制度為何無效果一個(gè)原本擁有十幾億元公眾募集優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的國(guó)有控股上市企業(yè)———江西萬年青水泥股份有限公司，近年來在市場(chǎng)行情看好的情形下，竟然連年虧損，這一反?，F(xiàn)象引起有關(guān)部門注意。累計(jì)1.3億元虧損的背后，究竟隱藏著哪些秘密？“萬年青”原總經(jīng)理?xiàng)钍仍趦?nèi)的65人涉嫌侵吞、揮霍10多億元公眾資產(chǎn)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院241、盲目投資疏于管理資金流失黑洞遍地

頻頻出擊非主業(yè)投資領(lǐng)域。他們先后7次從企業(yè)非法斥資1.5億元用于炒股，股市“失手”后又以所謂“委托理財(cái)”新理念投資證券公司，一年不到全部投資血本無歸。擅自決策，盲目對(duì)非主業(yè)進(jìn)行投資，金額累計(jì)損失4.3億元2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院25

2、預(yù)算失控。如玉山水泥生產(chǎn)線項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)同等規(guī)模項(xiàng)目?jī)H需4億元，而他們的投資額竟高達(dá)6億元，目前這一項(xiàng)目仍欠外債4400萬元，企業(yè)經(jīng)營(yíng)舉步維艱。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院26

3、資產(chǎn)流失，在“萬年青”附近，一私營(yíng)業(yè)主專門開設(shè)了一家水泥粉磨公司，這家私營(yíng)小廠幾乎每天開著大卡車到公司生產(chǎn)車間拉運(yùn)“散落”在爐前的大量熟料（即水泥），每次空車進(jìn)場(chǎng)，滿載而歸。國(guó)有財(cái)產(chǎn)就這樣以大廠養(yǎng)小廠的方式，源源不斷地流入私人腰包。

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院274、制度因何失效

公司上市后雖然搭起了法人治理框架，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)等一個(gè)不缺，作為國(guó)有控股企業(yè)，黨委、紀(jì)檢、審計(jì)、法務(wù)等機(jī)構(gòu)也一應(yīng)俱全，但在實(shí)際工作中，這些決策、制衡機(jī)構(gòu)形同虛設(shè)，企業(yè)仍在按“家長(zhǎng)制”運(yùn)作。

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院282024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝28

企業(yè)為何要內(nèi)控：五大失控1、風(fēng)險(xiǎn)失控2、項(xiàng)目公司失控3、管理失控4、決策失控5、權(quán)力失控，高管濫用權(quán)力、違法亂紀(jì)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院29

二、董事會(huì)三大職能

一）戰(zhàn)略領(lǐng)導(dǎo)力提升

1、傳統(tǒng)角色------日常管理與審計(jì)職能

2、戰(zhàn)略職能------何謂三分之二時(shí)間考慮未來、考慮戰(zhàn)略？

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尋找兩高、六新

兩高------成長(zhǎng)性高、科技含量高；六新-----新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式

每10年商業(yè)模式代表作：

50年代------麥當(dāng)勞和豐田汽車；

60年代------沃爾瑪和混合式超市，指超市和倉(cāng)儲(chǔ)式銷售合二為一的超級(jí)商場(chǎng)）；

70年代------聯(lián)邦快遞和ToysRUS（玩具反斗城）玩具商店；

80年代------百事達(dá)、家得寶、英特爾、戴爾；

90年代------西南航空和辛巴克咖啡

2000年-----互聯(lián)網(wǎng)下商業(yè)模式2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院32

在未來趨勢(shì)中商業(yè)創(chuàng)新：全球化趨勢(shì)，城鎮(zhèn)化趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)+趨勢(shì)，精神消費(fèi)取代物質(zhì)消費(fèi)趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)，服務(wù)業(yè)消費(fèi)領(lǐng)域整合趨勢(shì)，品牌的本地化國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)，產(chǎn)權(quán)混合化趨勢(shì)，低碳化趨勢(shì)，老齡化趨勢(shì)，綠色環(huán)保趨勢(shì)，創(chuàng)業(yè)與創(chuàng)新趨勢(shì)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院33

未來十年最賺錢的17大行業(yè):

1、云計(jì)算,

2、大數(shù)據(jù)，3、虛擬現(xiàn)實(shí)，4、人工智能，5、3D技術(shù)，6、無人技術(shù)，7、機(jī)器人，8、新能源，9、新材料，10、醫(yī)療服務(wù)，11、生物技術(shù)與生命科學(xué)，12、醫(yī)療器械，13、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，14、健康養(yǎng)老，15、體育，16、文化娛樂，17、教育

二）、董事會(huì)是防范風(fēng)險(xiǎn)的最后一道屏障，建立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、社會(huì)責(zé)任委員會(huì)

昔日明星何以敗，投資方向慎把握不相關(guān)多元化失敗舉例：資金、技術(shù)、人才、行業(yè)壁壘、政策之限

從成功看成功，希望得到成功從失敗看失敗，謹(jǐn)防重蹈覆轍海爾-----醫(yī)療、保健品、餐飲、電視、手機(jī)、軟件、物流、金融等10個(gè)領(lǐng)域聯(lián)想----手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)三九集團(tuán)橫跨八大行業(yè)威力洗衣機(jī)-----空調(diào)美的-----洗衣機(jī)浙江縱橫集團(tuán)------鋼鐵、房地產(chǎn)、金融（商業(yè)銀行）、電力（電站）旭日升------房地產(chǎn)星巴克------電影業(yè)、出版業(yè)廣東合俊集團(tuán)（高檔玩具）------汽車、采礦淄博萬杰集團(tuán)（醫(yī)療醫(yī)藥）-----鋼鐵2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院372024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院37三、董事會(huì)獨(dú)立性之保障：

1、四大專業(yè)委員會(huì)的成員必須全部或大多數(shù)是外部董事和獨(dú)立董事，獨(dú)立董事任專業(yè)委員會(huì)主任2、提名中防裙帶關(guān)系

3、利益關(guān)系者不可進(jìn)入4、獨(dú)立董事與監(jiān)事區(qū)別

2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝38

獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)職能區(qū)別：

1、監(jiān)事會(huì)常設(shè)機(jī)構(gòu)：事前監(jiān)督、內(nèi)部監(jiān)督

2、獨(dú)立董事：事后監(jiān)督、外部監(jiān)督

獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的職能重疊交叉：

1、都把對(duì)公司財(cái)務(wù)的檢查監(jiān)督作為核心內(nèi)容。

2、都有監(jiān)督董事、經(jīng)理違法行為的職能。

3、都有權(quán)提議召開臨時(shí)股東大會(huì)。結(jié)論：大公司雙設(shè)，小公司自選2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院392024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院392024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝39

四、高管高薪如何發(fā)放-------上海圓泉房地產(chǎn)開發(fā)有限公司董事長(zhǎng)楊某對(duì)謝某約定項(xiàng)目績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)，公司董事長(zhǎng)寫下獎(jiǎng)勵(lì)謝副總兩份金額分別為200萬元和300萬元的書面承諾，并承諾在項(xiàng)目完成后支付。二年后，楊某辭去公司董事長(zhǎng)職務(wù)。楊某向公司出具了“關(guān)于取消謝某同志獎(jiǎng)勵(lì)的決定”，決定中楊某說，對(duì)謝某作出的獎(jiǎng)勵(lì)承諾，是他作為公司控股股東的個(gè)人名義作出，與公司無關(guān)。半年后，謝某與公司解除了勞動(dòng)關(guān)系。謝某索要獎(jiǎng)勵(lì)未果，并有公司原董事長(zhǎng)楊某手書獎(jiǎng)勵(lì)他500萬元承諾書2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院402024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院40五、董事會(huì)投票三種情況：

1、贊成票投錯(cuò)有責(zé)任------商業(yè)判斷原則，信賴?yán)媾c忠實(shí)義務(wù)

2、異議董事免責(zé)------保留證據(jù)

3、棄權(quán)免責(zé)否？

4、反對(duì)票投錯(cuò)了懲罰否？2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院412024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院41

南京中北三位獨(dú)立董事為何免責(zé)?1、參加董事會(huì)、審查議案材料、發(fā)表獨(dú)立意見，曾否決經(jīng)營(yíng)層提出的不成熟投資決策

2、立即責(zé)成董事會(huì)質(zhì)詢管理層人員，督促董事會(huì)聘請(qǐng)江蘇省外的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)貸款流向進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)

3、立即向全體股東公開通告，向監(jiān)管部門舉報(bào)，并積極主動(dòng)督促公司追討外流資金并進(jìn)行內(nèi)部整改。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院42六、董事會(huì)應(yīng)重視內(nèi)控

公司內(nèi)部控制最早是財(cái)務(wù)內(nèi)控控制財(cái)務(wù)信息、財(cái)務(wù)流程、財(cái)務(wù)崗位的真實(shí)性、有效性、合法性2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院432024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝43業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和控制點(diǎn)：錢與物

企業(yè)四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域流程弊端：一、貨幣資金業(yè)務(wù)中常見的弊端二、采購(gòu)與付款循環(huán)控制目標(biāo)及常見弊端三、存貨與生產(chǎn)循環(huán)業(yè)務(wù)常見的弊端四、銷售與收款循環(huán)控制目標(biāo)及常見弊端2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院442024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝44一、貨幣資金業(yè)務(wù)中常見的弊端（1）現(xiàn)金業(yè)務(wù)中的常見弊端?，F(xiàn)金收入業(yè)務(wù)中的常見弊端主要是貪污和挪用現(xiàn)金。貪污現(xiàn)金的主要手法有少列金額、涂改憑證金額、撕毀票據(jù)和收據(jù)、盜用憑證，以及會(huì)計(jì)人員一身兼任會(huì)計(jì)出納兩職等。挪用現(xiàn)金的主要手法是：利用登記現(xiàn)金日記賬與總賬的時(shí)間差挪用現(xiàn)金，利用應(yīng)收賬款的回收與上交的時(shí)間差挪用現(xiàn)金。現(xiàn)金支出業(yè)務(wù)重點(diǎn)常見弊端主要表現(xiàn)為：虛構(gòu)內(nèi)容、假?gòu)?fù)寫、更換發(fā)票、添加金額、重復(fù)報(bào)銷、多列總額和涂改憑證等。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院452024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝45（2）銀行存款業(yè)務(wù)中的常見弊端。①公款私存：將公款轉(zhuǎn)入自己的銀行賬戶，達(dá)到侵吞利息或長(zhǎng)期占有單位資金的目的；②轉(zhuǎn)賬套現(xiàn)：通過外單位的銀行賬戶為其套取現(xiàn)金；③出借轉(zhuǎn)讓支票：非法將轉(zhuǎn)讓支票借給他人用于私人盈利性業(yè)務(wù)的結(jié)算，或?qū)⒖瞻邹D(zhuǎn)賬支票為他人充當(dāng)?shù)盅?；④私自提現(xiàn)：私自簽發(fā)現(xiàn)金支票提取現(xiàn)金；⑤涂改銀行對(duì)賬單：涂改對(duì)賬單上的金額，掩飾從銀行存款日記賬中套取現(xiàn)金的事實(shí)；⑥套取利息：利用賬戶的平衡原理，將支取的存款利息不入賬，并占為己有。（3）其他貨幣資金業(yè)務(wù)中的常見弊端。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院462024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝46

①外埠存款?！穹欠ㄔO(shè)立外埠存款賬戶。主要表現(xiàn)：捏造申請(qǐng)書，騙取銀行信用，在異地開設(shè)采購(gòu)戶，進(jìn)行非法交易；在異地會(huì)同異地合伙單位設(shè)立存款賬戶，將企業(yè)存款匯往異地作為外埠存款等?！裢獠捍婵畈缓侠砘蚍欠ㄖС觥Ｖ饕憩F(xiàn)：將外埠存款挪用進(jìn)行股權(quán)性或債券性等投資交易活動(dòng)。②銀行匯票?！胥y行匯票使用不合理、不合法。主要表現(xiàn)：超出使用范圍，套取現(xiàn)金；到外地提取現(xiàn)金，用于非法活動(dòng)；貪污匯票存款，找假發(fā)票，使發(fā)票單位或收款單位不一致等。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院472024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝47

●非法轉(zhuǎn)讓或貪污銀行匯票。即企業(yè)財(cái)務(wù)部收到銀行匯票時(shí)，不及時(shí)存入銀行，而是通過背書轉(zhuǎn)讓給其他單位，從中獲得非法獲得?！袷帐軣o效的銀行匯票，給企業(yè)帶來損失。主要表現(xiàn)：接受過期、作廢或經(jīng)涂改的銀行匯票；接受非銀行簽發(fā)的銀行匯票或假冒的銀行匯票；收到的銀行匯票，收款人并非本企業(yè)等。③銀行本票。主要表現(xiàn)：銀行本票與采購(gòu)金額不一致；銀行本票金額過大，致使業(yè)務(wù)員用假發(fā)票抵賬，貪污余款等。④在途貨幣資金。主要表現(xiàn)：收到存款或收到在途貨幣資金不作轉(zhuǎn)賬處理，挪作他用或者貪污；為虛列銷售收入而虛增在途貨幣資金等。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院482024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝48

二、采購(gòu)與付款循環(huán)控制目標(biāo)及常見弊端（1）盲目采購(gòu)。缺乏嚴(yán)格的物品或勞務(wù)采購(gòu)計(jì)劃（或預(yù)算），或采購(gòu)部門沒有根據(jù)已批準(zhǔn)的采購(gòu)計(jì)劃或請(qǐng)購(gòu)單進(jìn)行采購(gòu)，而是盲目采購(gòu)或采購(gòu)不及時(shí)，造成物品的超儲(chǔ)積壓或供應(yīng)脫節(jié)和勞務(wù)的浪費(fèi)。（2）不相容職務(wù)未予分離。物品采購(gòu)、儲(chǔ)存、使用人同時(shí)擔(dān)任賬務(wù)的記錄工作，繞過驗(yàn)單環(huán)節(jié)違規(guī)辦理采購(gòu)手續(xù)；付款審批人和付款人同時(shí)辦理尋求供應(yīng)廠商與采購(gòu)談價(jià)業(yè)務(wù)。（3）收受回扣，中飽私囊。采購(gòu)人員為了私人利益在采購(gòu)中沒有進(jìn)行比價(jià)管理，而是選擇有回扣的供應(yīng)商，這往往造成采購(gòu)材料質(zhì)量得不到保證，或價(jià)格高于市場(chǎng)平均價(jià)格，或品種規(guī)格不合要求，給單位經(jīng)濟(jì)利益帶來損失。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院492024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝49

（4）虛報(bào)損耗，中途轉(zhuǎn)移。這屬于企業(yè)的內(nèi)盜現(xiàn)象，運(yùn)輸部門為了中飽私囊，在運(yùn)輸途中轉(zhuǎn)移材料，而對(duì)公司上報(bào)謊稱損耗。（5）混淆采購(gòu)成本。會(huì)計(jì)人員在會(huì)計(jì)記賬中，對(duì)采購(gòu)成本沒有很好的區(qū)分，確認(rèn)的成本不能真實(shí)反映企業(yè)是為采購(gòu)材料而發(fā)生的。比如對(duì)生產(chǎn)企業(yè)，將與材料采購(gòu)相關(guān)的應(yīng)計(jì)入物品或勞務(wù)采購(gòu)成本的相關(guān)費(fèi)用，如運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、合理損耗等，作為“管理費(fèi)用”、“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”等計(jì)入當(dāng)期損益。

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院502024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝50

（6）驗(yàn)收不嚴(yán)，以少報(bào)多，以次充好。采購(gòu)驗(yàn)收人員玩忽職守，不能嚴(yán)格驗(yàn)收采購(gòu)材料的質(zhì)量和數(shù)量。如果采購(gòu)和驗(yàn)收職責(zé)沒有分離，由一個(gè)人擔(dān)任兩項(xiàng)不相容職務(wù)，這種內(nèi)控的缺陷容易誘發(fā)材料驗(yàn)收中的舞弊行為，造成偽劣材料魚龍混雜，輕者損害企業(yè)利益，重者偽劣產(chǎn)品充斥市場(chǎng)，損害消費(fèi)者利益。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院512024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝51（7）違規(guī)結(jié)算，資金流失。通常企業(yè)在受到采購(gòu)發(fā)票后，根據(jù)發(fā)票金額授權(quán)會(huì)計(jì)簽發(fā)支付憑單，出納審核后支付劃撥款項(xiàng)，如果沒有嚴(yán)格的付款控制程序，就存在結(jié)算隱患。比如，對(duì)同一筆采購(gòu)業(yè)務(wù)重復(fù)付款，或者誤期支付失去客戶信譽(yù)。（8）采購(gòu)與付款業(yè)務(wù)憑證流轉(zhuǎn)不暢，存在隨意性。按規(guī)定應(yīng)收取增值稅專用發(fā)票，而收取普通發(fā)票或收據(jù)；憑證無人管理，造成丟失、損毀。（9）往來結(jié)算賬戶記錄不全，賬目不清，債權(quán)債務(wù)關(guān)系混淆，已經(jīng)結(jié)算的應(yīng)付款項(xiàng)長(zhǎng)期掛賬等。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院522024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝52三、存貨與生產(chǎn)循環(huán)業(yè)務(wù)常見的弊端（1）存貨管理中的常見弊端。①存貨管理職責(zé)混亂。存貨的驗(yàn)收、保管、發(fā)貨、盤點(diǎn)和記賬環(huán)節(jié)的職責(zé)不清，不相容崗位職務(wù)未予以嚴(yán)格分離，給存貨管理職責(zé)劃分留下漏洞。②存貨超儲(chǔ)積壓。存貨庫(kù)存計(jì)劃不周，未制定存貨最高儲(chǔ)備量、最低儲(chǔ)備量和再訂購(gòu)點(diǎn)，致使盲目采購(gòu)，造成存貨超儲(chǔ)積壓浪費(fèi)。③存貨處置不及時(shí)。對(duì)存貨的短缺、霉?fàn)€、變質(zhì)、毀損，未按照規(guī)定程序及時(shí)報(bào)經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，并進(jìn)行處置。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院532024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝53（2）成本核算中的常見弊端。①存貨核算方法的隨意性。主要表現(xiàn)是：在統(tǒng)一會(huì)計(jì)期間內(nèi)隨意改變存貨計(jì)價(jià)方法，人為地多計(jì)、少計(jì)、甚至不計(jì)存貨發(fā)出成本；隨意調(diào)整存貨的計(jì)劃（標(biāo)準(zhǔn)）成本與存貨成本差異，計(jì)提秘密準(zhǔn)備或人為調(diào)節(jié)存貨減值準(zhǔn)備；違反會(huì)計(jì)核算的一致性、可比性。②結(jié)轉(zhuǎn)銷貨成本弄虛作假。有的企業(yè)月末結(jié)轉(zhuǎn)商品、產(chǎn)成品銷貨成本時(shí)，采取虛轉(zhuǎn)的方法，增加銷貨成本、減少存貨，從而虛增銷貨成本、隱匿利潤(rùn)，少交稅款。③混淆費(fèi)用或支出界限。主要表現(xiàn)是：混淆領(lǐng)用支出界限；自制材料成本擠占生產(chǎn)成本；混淆生產(chǎn)費(fèi)用與其他費(fèi)用（資本支出、福利支出）界限；混淆本期支出與跨期支出界限；混淆產(chǎn)品成本與在產(chǎn)品成本界限；虛計(jì)發(fā)外加工費(fèi)用。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院542024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝54

④在樣品報(bào)銷、產(chǎn)品報(bào)損上做手腳。有的企業(yè)以報(bào)銷樣品、材料及商品或其他產(chǎn)品報(bào)損的方式發(fā)出存貨，私分或出售后將所得資金存入“小金庫(kù)”，既增加了當(dāng)期成本費(fèi)用，又造成財(cái)產(chǎn)損失。⑤賬實(shí)不符。有的企業(yè)對(duì)接受捐贈(zèng)的材料、產(chǎn)成品等存貨長(zhǎng)期不上賬，生產(chǎn)余料不人賬，形成賬外資產(chǎn)；有的企業(yè)長(zhǎng)期不進(jìn)行財(cái)產(chǎn)盤點(diǎn)清查，存貨家底無數(shù)，造成賬實(shí)不符。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院552024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝55四、銷售與收款循環(huán)控制目標(biāo)及常見弊端銷售與收款業(yè)務(wù)同采購(gòu)與付款業(yè)務(wù)一樣，即與物相關(guān)，又與錢相連，是企業(yè)較為敏感的業(yè)務(wù)活動(dòng)，發(fā)生舞弊與差錯(cuò)的概率較高。銷售與收款業(yè)務(wù)失控的情形主要表現(xiàn)為：（1）虛計(jì)銷售收入，調(diào)節(jié)利潤(rùn)。公司的管理當(dāng)局往往為了包裝公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，提高管理當(dāng)局的政績(jī)，從事盈余管理活動(dòng)。比如，偽造虛假的銷售發(fā)票、發(fā)貨單等原始憑證，或采取虛開發(fā)票、虛計(jì)營(yíng)業(yè)收入、提前或延遲實(shí)現(xiàn)營(yíng)亞收人的手段，利用關(guān)聯(lián)交易虛增或虛減營(yíng)業(yè)收入，致使企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的營(yíng)業(yè)收人失實(shí)。有時(shí)重復(fù)入賬也可以達(dá)到虛計(jì)收人的目的。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院562024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝56

（2）銷售成本結(jié)轉(zhuǎn)不實(shí)，變相調(diào)節(jié)利潤(rùn)。由于公司的成本資料具有一定的復(fù)雜性和保密性，所以在這方面做手腳比較容易。主要表現(xiàn)在營(yíng)業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)不真實(shí)、未能與營(yíng)業(yè)收入相匹配，營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出失控、浪費(fèi)嚴(yán)重，少計(jì)、錯(cuò)計(jì)、漏計(jì)消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅等主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金，造成企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本、費(fèi)用失真，利潤(rùn)不實(shí)。

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院572024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝57（3）應(yīng)收賬款核算不規(guī)范,主要表現(xiàn)在：

銷售信息反饋延遲或不暢，客戶信用情況不明，應(yīng)收賬款的戶名與金額“張冠李戴”，應(yīng)收賬款入賬金額不實(shí)；壞賬準(zhǔn)備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)不合理，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備隨意性大，未按規(guī)定確認(rèn)與處理壞賬損失，賬務(wù)處理方法在統(tǒng)一會(huì)計(jì)期間內(nèi)前后不一致；2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院582024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝58

將“應(yīng)收賬款”賬戶作為調(diào)節(jié)收入、營(yíng)私舞弊的“調(diào)節(jié)器”，成為掩蓋各種不正當(dāng)經(jīng)營(yíng)行為的“防空洞”。有的企業(yè)通過“應(yīng)收賬款”賬戶虛列收入，將應(yīng)該記錄在“長(zhǎng)期投資”、“應(yīng)收票據(jù)”、“其他應(yīng)收款”等賬戶的內(nèi)容，轉(zhuǎn)移到“應(yīng)收賬款”賬戶；有的企業(yè)利用相同戶名甚至是不同戶名私自將“應(yīng)收賬款”與“其他往來”賬戶相互壓軋抵沖銷，形成賬外賬；還有的企業(yè)采用應(yīng)收票據(jù)背書或者利用應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬私設(shè)“小金庫(kù)”等。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院592024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝59（4）收款方式選用不當(dāng)，造成壞賬。主要是由于在公司的賒銷環(huán)節(jié)，沒有對(duì)客戶信用做嚴(yán)格的審查，導(dǎo)致大量壞賬。（5）銷售費(fèi)用支出失控，成本增大。由于預(yù)算控制沒有做到位，致使銷售費(fèi)用指標(biāo)失控現(xiàn)象發(fā)生。無論銷售費(fèi)用發(fā)生金額是大是小，都由銷售人員自己決定，這就等于鼓勵(lì)不正常的職務(wù)消費(fèi)，甚至造成貪污腐敗。（6）銷售憑證保管不嚴(yán)，造成資產(chǎn)損失。很多企業(yè)忽視了銷售憑證的保管工作，沒有派專人保管，造成憑證管理的混亂局面。內(nèi)部人員容易涂改、銷毀、偽造憑證；銷售商品退貨、損毀不辦理相應(yīng)手續(xù)，不調(diào)整賬戶登記，造成資產(chǎn)不實(shí)。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院602024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝60（7）增值稅計(jì)算與人賬金額不實(shí)。在銷售業(yè)務(wù)活動(dòng)中，企業(yè)違反《增值稅征收條例》等有關(guān)規(guī)定的主要：未按規(guī)定使用增值稅專用發(fā)票。對(duì)應(yīng)繳納增值稅的銷售業(yè)務(wù)，不開具增值稅專用發(fā)票，而開具普通銷貨發(fā)票；對(duì)應(yīng)計(jì)銷項(xiàng)稅額的視同銷售行為，不做銷售處理。有的企業(yè)將自產(chǎn)、委托加工或購(gòu)買的貨物分配給股東或投資者，或用于計(jì)提福利或個(gè)人消費(fèi)等，不做銷售對(duì)待，不計(jì)算增值稅銷項(xiàng)稅額；多抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。將不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額，如用于集體福利、個(gè)人消費(fèi)非應(yīng)稅項(xiàng)目、免稅項(xiàng)目的購(gòu)進(jìn)貨物或應(yīng)稅勞務(wù)，以及非正常損失的購(gòu)進(jìn)貨物等，從銷項(xiàng)稅額中抵扣。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院61

所以演變：企業(yè)全程風(fēng)險(xiǎn)管理

兩個(gè)核心問題：一）、將風(fēng)險(xiǎn)管理作為公司治理與內(nèi)控的重點(diǎn)提高到戰(zhàn)略高度

戰(zhàn)略帶動(dòng)、導(dǎo)向治理與內(nèi)控（風(fēng)險(xiǎn)管理）

治理與內(nèi)控反哺企業(yè)發(fā)展

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院62

二）、將風(fēng)險(xiǎn)管理擴(kuò)展到企業(yè)管理各層面-------所有權(quán)力，所有資源，所有部門，所有人員，所有崗位，所有流程

-------香檳酒杯塔與水銀的滲透力

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企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則-----內(nèi)控管理目標(biāo)、內(nèi)控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、流程和制度---2011-03,10萬字，22章第1章資金內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第2章采購(gòu)內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第3章存貨內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第4章銷售內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第5章工程項(xiàng)目?jī)?nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第6章固定資產(chǎn)內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第7章無形資產(chǎn)內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第8章長(zhǎng)期股權(quán)投資內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院64第9章籌資內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第10章預(yù)算內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第11章成本費(fèi)用內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第12章?lián)?nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第13章合同協(xié)議內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第14章業(yè)務(wù)外包內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第15章子公司管理內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第16章財(cái)務(wù)報(bào)告編制與披露內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院65第17章人力資源管理內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第18章信息系統(tǒng)內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第19章衍生工具內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第20章并購(gòu)內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第21章關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則第22章內(nèi)部審計(jì)內(nèi)部控制實(shí)施細(xì)則

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內(nèi)控實(shí)施細(xì)則三點(diǎn)概括：1、風(fēng)險(xiǎn)診斷2、內(nèi)控目標(biāo)：業(yè)務(wù)流程化，流程標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)模板化3、管控手段細(xì)則

七、不相容職務(wù)相互分離控制

企業(yè)內(nèi)部主要不相容職務(wù)有：授權(quán)批準(zhǔn)職務(wù)、業(yè)務(wù)經(jīng)辦職務(wù)、財(cái)產(chǎn)保管職務(wù)、會(huì)計(jì)記錄職務(wù)、審核監(jiān)督職務(wù)

1、貨幣資金不相容----出納與會(huì)計(jì)分離，資金審批與執(zhí)行分離

2、采購(gòu)與付款不相容-----詢價(jià)與確定供貨商分離，合同訂立與審核分離，采購(gòu)與驗(yàn)收分離

3、存貨的不相容-----請(qǐng)購(gòu)與審批分離，采購(gòu)與驗(yàn)收、付款分離，存貨保管與會(huì)計(jì)記錄分離

4、對(duì)外投資不相容-----可行性研究與編制計(jì)劃分離，編制與審批分離，審批與執(zhí)行分離

5、工程項(xiàng)目不相容-----可行性研究與項(xiàng)目決策分離，預(yù)算編制與審核分離，項(xiàng)目實(shí)施與項(xiàng)目驗(yàn)收分離竣工決算與竣工決算審計(jì)分離

6、固定資產(chǎn)不相容-----固定資產(chǎn)采購(gòu)、驗(yàn)收與款項(xiàng)支付分離，固定資產(chǎn)處置申請(qǐng)、審批、執(zhí)行分離

7、銷售與收款不相容-----客戶調(diào)查論證與合同審批分離，合同簽訂于發(fā)貨分離，貨款回收確認(rèn)與會(huì)計(jì)記錄分離，發(fā)貨單編制人員與發(fā)運(yùn)、提取、包裝分離

8、籌資不相容-----籌資合同審批與訂立分離，業(yè)務(wù)執(zhí)行與會(huì)計(jì)記錄分離

9、成本費(fèi)用不相容----成本費(fèi)用編制與審批分離，成本支出與審批分離，成本支出與會(huì)計(jì)記錄分離

10、擔(dān)保不相容-----評(píng)估與審批分離，審批與執(zhí)行分離，擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)財(cái)產(chǎn)保管與業(yè)務(wù)記錄分離2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院70兩個(gè)擔(dān)憂:1、影響效率？2、與減員增效矛盾？2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院71八、高管職場(chǎng)二大風(fēng)險(xiǎn)：

一)、商業(yè)賄賂

二)、禁止競(jìng)業(yè)

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院72鐵路物資北京公司—苑東中鐵順達(dá)公司---高妻中機(jī)匯通公司—高建包鋼供貨商最終客戶苑東集銷售和采購(gòu)這兩個(gè)不相容的職位于一身，對(duì)銷售和采購(gòu)都有定價(jià)權(quán)低價(jià)賣出、高價(jià)買回

采購(gòu)高管警惕外資供貨商行賄

1、IBM、朗訊、雅芳、西門子、美國(guó)華瑞都曾發(fā)生過在華賄賂國(guó)企采購(gòu)部門高管

2、為何外商行賄被發(fā)現(xiàn)是由外至內(nèi)？

二)、禁止競(jìng)業(yè)

1、不經(jīng)營(yíng)同業(yè)，有刑事責(zé)任2、有時(shí)投票應(yīng)回避

3、慎重與親屬公司做交易，價(jià)格要公正

九、公司控制權(quán)爭(zhēng)奪

一）國(guó)美案教訓(xùn)

1、大股東控制權(quán)：優(yōu)先表決

-------不管創(chuàng)始人股權(quán)被稀釋到何種程度，其本身或經(jīng)由其提名的董事都要占據(jù)董事會(huì)的多數(shù)席位

-------特別表決權(quán)，原始股東出任的董事比普通董事享有1.5--2倍的表決權(quán)2、股東對(duì)董事的選舉權(quán)：黃光裕的教訓(xùn)

董事會(huì)可以隨時(shí)調(diào)整董事會(huì)結(jié)構(gòu)，包括隨時(shí)任免、增減內(nèi)外部董事，且不受人數(shù)限制

3、董事會(huì)的增發(fā)權(quán)之限制1）、增發(fā)權(quán)限不超過公司現(xiàn)有股本的5%，此前國(guó)美曾授權(quán)董事局有權(quán)決定增發(fā)20%的公司股份，這也曾成為陳曉當(dāng)年在特別股東大會(huì)前威脅稀釋黃光裕持股比例的殺手锏之一。

2）、大股東有回購(gòu)權(quán)，但回購(gòu)權(quán)不超過10%。以提高控制權(quán)

4、持股比例與公司控制權(quán)：

1）、絕對(duì)控股，51%2）、相對(duì)控股，33.33%以上，不讓其他股東之和達(dá)到三分之二，重大決議需三分之二；最好不要讓第二、第三大股東持股之和大于你2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院79二）俏江南張?zhí)m融資丟了控制權(quán)2016年初，23年辛苦創(chuàng)業(yè)，最終落得從企業(yè)“凈身出戶”的下場(chǎng)，俏江南創(chuàng)始人張?zhí)m的全部故事。如果沒有和資本聯(lián)姻，張?zhí)m或許沒有機(jī)會(huì)去嘗試實(shí)踐其宏大的抱負(fù)，或許至今僅僅維持著小富即安的狀態(tài)，但至少還能保全她對(duì)企業(yè)的控制2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院80

教訓(xùn)：1、融資條款要考慮風(fēng)險(xiǎn)，不可太苛刻2、連環(huán)觸發(fā)系列條款，上市夭折觸發(fā)了股份回購(gòu)條款;沒有足夠的錢去回購(gòu)這部分投資人的股權(quán)，鼎暉啟動(dòng)了領(lǐng)售權(quán)條款;公司的出售成為清算事件又觸發(fā)了清算優(yōu)先權(quán)條款3、投資方退出通道暢通，風(fēng)險(xiǎn)降至最低4、引狼入室，項(xiàng)目公司原始股東及團(tuán)隊(duì)完蛋2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院81三）、王石教訓(xùn)：別為情懷放棄個(gè)人股權(quán)上個(gè)世紀(jì)萬科進(jìn)行股份制改革的時(shí)候，王石放棄了40%的股份，造成股權(quán)分散。決定直接導(dǎo)致王石本人失去了對(duì)萬科公司的絕對(duì)控制權(quán)。王石將自己定位成“職業(yè)經(jīng)理人”，不用股權(quán)控制公司，仍然有能力管理好它

，后遭君萬之爭(zhēng)及寶能收購(gòu)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院82

四）從MBO到增持曹國(guó)偉終結(jié)新浪股權(quán)分散難題

新浪從成立之初就存在股權(quán)過度分散的問題。但在2009年，公司管理層完成了

MBO，以曹國(guó)偉為首的新浪管理團(tuán)隊(duì)成為新浪第一大股東。在2015年，新浪又完成了一次定向增發(fā)，曹國(guó)偉成為新浪公司的大股東，成為了真正的“老板”。給公司移動(dòng)化、社交化、垂直化戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院83

五）萬科的合伙人制：協(xié)議構(gòu)建控制權(quán)1、阿里董事會(huì)提名的董事如不能獲股東會(huì)通過，阿里董事會(huì)有權(quán)任命一名臨時(shí)董事至下屆股東會(huì)2、軟銀和雅虎與馬云團(tuán)隊(duì)在董事會(huì)投票時(shí)一致行動(dòng)，放棄否決權(quán)，支持馬云團(tuán)隊(duì)3、阿里有權(quán)提名董事進(jìn)入公司章程，如修改公司章程需95%股份表決權(quán)同意，馬云9.8%2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院84

4、永久合伙人直到退休或死亡，馬、蔡兩人5、選舉新合伙人需75%股份表決權(quán)同意，罷免合伙人需25%股份表決權(quán)同意，馬云團(tuán)隊(duì)持50%以上股份2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院85

十、董事會(huì)內(nèi)部爭(zhēng)斗——雷士照明的控制權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)為例

第一次創(chuàng)始人之間的爭(zhēng)奪戰(zhàn)2005年，吳長(zhǎng)江與其他兩位創(chuàng)始人發(fā)生分歧，攜8000萬元出走。最后全體經(jīng)銷商一致強(qiáng)烈要求吳長(zhǎng)江回到雷士照明，而其他兩位創(chuàng)始人攜帶8000萬元出走。2006年10月，賽富亞洲合伙人閻焱加入雷士，雷士就此引入風(fēng)險(xiǎn)資本。2010年5月20日于香港證券交易所上市。此時(shí)吳長(zhǎng)江為董事長(zhǎng)及CEO。

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第二次吳長(zhǎng)江與閻焱的爭(zhēng)奪，上市后，2012年5月25日，公司公告吳長(zhǎng)江因個(gè)人原因辭任董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事、CEO離開雷士照明管理層，由賽富亞洲閻焱擔(dān)任董事長(zhǎng)。2012年5月27日發(fā)布股票回購(gòu)?fù)ㄖ?012年6月19日批評(píng)吳長(zhǎng)江個(gè)人行為損害公司利益。期間，吳長(zhǎng)江經(jīng)過半年的時(shí)間尋找解決事情的方法。2013年1月11日，雷士照明出現(xiàn)短停牌，2013年1月13日公告，2013年1月11日王冬雷成為雷士照明非執(zhí)行董事，持股8.32%，吳長(zhǎng)江為CEO重回雷士照明。此前，董事會(huì)接見部分股東以及部分經(jīng)銷商代表，同意其要求吳長(zhǎng)江雷士照明重任CEO。2013年1月14日雷士照明在港交所復(fù)牌。2013年4月3日，閻焱辭任董事長(zhǎng)，王冬雷為董事長(zhǎng)。2013年6月23日，吳長(zhǎng)江、王冬明、吳玲為執(zhí)行董事。

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第三次吳長(zhǎng)江與王冬雷的爭(zhēng)奪，2014年5月13日，兩位新非執(zhí)行董事被任命，兩位新獨(dú)立董事被任命，且穆宇沒有的到董事會(huì)的連任。2014年5月29日，雷士照明董事會(huì)成員為：執(zhí)行董事吳長(zhǎng)江、王冬明；非執(zhí)行董事林和平、朱海、王冬雷、肖宇、李偉；獨(dú)立非執(zhí)行董事王錦燧、李港衛(wèi)、吳玲、王學(xué)先、魏宏偉。2014年8月8日，雷士照明召開臨時(shí)董事會(huì)罷免吳長(zhǎng)江在雷士照明的職務(wù)，。22014年8月11日雷士照明停牌，至今未復(fù)牌。2014年8月14日吳長(zhǎng)江拒絕被罷免，王冬雷曾直接進(jìn)入辦公室強(qiáng)搶吳長(zhǎng)江的公司印章。2014年8月29日的股東大會(huì)上，以95.8%的票數(shù)贊同罷免吳長(zhǎng)江在雷士照明管理層的職務(wù)。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院88在雷士照明的發(fā)展歷程中，導(dǎo)致三次控制權(quán)爭(zhēng)奪的是創(chuàng)始人與資本方的較量，其中董事會(huì)、吳長(zhǎng)江的控股權(quán)變化最為明顯。在2012年吳長(zhǎng)江與閻焱的控制權(quán)爭(zhēng)奪中，董事會(huì)的獨(dú)立董事在該期間全部更換。2013年1月王冬雷進(jìn)入雷士照明的董事會(huì)擔(dān)任非執(zhí)行董事，此后一年多的時(shí)間里，執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事、獨(dú)立董事陸續(xù)替換，且王冬雷的弟弟王冬明進(jìn)入雷士照明董事會(huì)擔(dān)任執(zhí)行董事。值得一提的是，王冬明、朱海、李港衛(wèi)三位董事委任王冬雷出席2014年8月22日董事會(huì)會(huì)議進(jìn)行投票，在一人一票制的董事會(huì)中，王冬雷基本掌握了雷士照明的董事會(huì)。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院89再看吳長(zhǎng)江的股權(quán)變化，從2012年4月的18.54%到2013年4月的2.54%，從第一大股東變成小股東，而德豪潤(rùn)達(dá)香港則變成雷士照明的第一大股東，德豪潤(rùn)達(dá)也成為雷士照明的重要股東。吳長(zhǎng)江與閻焱的爭(zhēng)奪戰(zhàn)落下帷幕，在王冬雷的支持下，吳長(zhǎng)江重新執(zhí)掌雷士照明。付出的代價(jià)是交叉換股：2012年12月25日，吳長(zhǎng)江把自己的全資子公司NVCInc.控股雷士照明的18.77%股權(quán)給德豪潤(rùn)達(dá)香港（德豪潤(rùn)達(dá)香港為德豪潤(rùn)達(dá)的全資子公司，王冬雷為德豪潤(rùn)達(dá)的主要股東），而德豪潤(rùn)達(dá)給吳長(zhǎng)江德豪潤(rùn)達(dá)香港的股權(quán)，讓吳長(zhǎng)江成為德豪潤(rùn)達(dá)香港的第二大股東，2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院90

隨后并簽署了一份合作協(xié)議：德豪潤(rùn)達(dá)通過德豪香港提名吳長(zhǎng)江或者吳長(zhǎng)江指定人士為雷士照明董事及董事長(zhǎng)；德豪潤(rùn)達(dá)提名吳長(zhǎng)江或吳長(zhǎng)江指定人士擔(dān)任德豪潤(rùn)達(dá)的董事及副董事長(zhǎng)；另一條款，吳長(zhǎng)江不得損壞德豪香港作為雷士照明股東的利益。2014年4月20日，吳長(zhǎng)江及其全資附屬子公司與德豪潤(rùn)達(dá)簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議：NVC.Inc把占有雷士照明的6.86%轉(zhuǎn)給德豪潤(rùn)達(dá)，轉(zhuǎn)后吳長(zhǎng)江通過NVC.Inc直接或間接持有雷士照明2.54%，德豪潤(rùn)達(dá)香港持有27.1%，成為雷士照明最大的股東，德豪潤(rùn)達(dá)為雷士照明的主要股東。

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院91回歸雷士照明的吳長(zhǎng)江引入同行德豪潤(rùn)達(dá)，但隨后雙方也迅速交惡，吳長(zhǎng)江與“盟友”德豪潤(rùn)達(dá)的董事長(zhǎng)王冬雷上演“全武行”。在這場(chǎng)爭(zhēng)斗中，吳長(zhǎng)江最終失去了他的江湖，2014年10月28日，警方介入雷士照明內(nèi)斗，吳長(zhǎng)江涉嫌挪用資金被立案?jìng)刹椤?015年1月12日，吳長(zhǎng)江被惠州市公安局正式逮捕。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院922024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院92

十一、股東與高管矛盾事件：

新浪-----王志東燒錢，茅道臨-----與陽光合并要打造媒體王國(guó)觸犯元老利益，元老傾向于繼續(xù)做一個(gè)多元化的IT公司，元老們不愿看到新浪多年在IT業(yè)積累的人才變成雞肋，汪延------雅虎-----楊致遠(yuǎn)微軟-----吳士宏，科龍-----空降兵屈云波，用友----何經(jīng)華，水土不服海歸派2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院93

十二、經(jīng)理層與董事會(huì)沖突原因分析1、文化沖突

新富豪企業(yè)家們，多出身普通人，具中國(guó)本土思維方式、行為模式

職業(yè)經(jīng)理人多來自于西方或?qū)W院訓(xùn)練，職業(yè)經(jīng)理“顯規(guī)則”的訓(xùn)練，民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)情況按“潛規(guī)則”運(yùn)轉(zhuǎn)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院94

2、急功近利

民營(yíng)企業(yè)從大型跨國(guó)公司花大價(jià)錢聘請(qǐng)CEO，有的董事會(huì)喜歡立軍令狀，空降CEO三兩個(gè)月后就要求看到成效，或者強(qiáng)制按不是CEO習(xí)慣、認(rèn)同的方式來指定戰(zhàn)略方向，否則就威逼退位，在強(qiáng)大的壓力困擾下，CEO常常無法保持專心做事。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院95

3、得不到足夠授權(quán)，有名無實(shí)。工作時(shí)間都充斥著一些雞毛蒜皮的小事，三天兩頭需要向上請(qǐng)示。董事長(zhǎng)不肯放權(quán)，堅(jiān)持繼續(xù)行使對(duì)重大問題的統(tǒng)一決策權(quán)，這樣經(jīng)營(yíng)層與董事會(huì)之間的矛盾只能日益激化。導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)作環(huán)境的惡化和業(yè)績(jī)的事實(shí)滑落。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院96

4、權(quán)利分配的矛盾

企業(yè)的董事會(huì)都把企業(yè)當(dāng)成屬于自身的私人財(cái)產(chǎn)，且公司董事會(huì)的主要成員，往往就是企業(yè)創(chuàng)業(yè)時(shí)的元老或者功臣，由于對(duì)現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)體制知識(shí)體系的欠缺，和對(duì)自己曾經(jīng)成功的盲目信任，造成董事會(huì)成員往往以老眼光看新的問題，也由此造成了對(duì)經(jīng)營(yíng)事務(wù)的直接干預(yù)和強(qiáng)制監(jiān)督。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院97

5、追求利益時(shí)的矛盾。

董事會(huì)對(duì)利益的獲得是持戰(zhàn)略性的態(tài)度；而CEO則更多的是關(guān)注階段性的利益。形成了追求利益的長(zhǎng)短期性和對(duì)績(jī)效的看法不同。對(duì)CEO的勞動(dòng)如何客觀公正定量分析是問題實(shí)質(zhì)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院98

十三、防止公司內(nèi)斗的建議對(duì)策：

1、尊重資本和資本方的意志，不要成為路線斗爭(zhēng)的犧牲品2、股東在專業(yè)問題上應(yīng)放權(quán)、尊重職業(yè)高管，落實(shí)治理協(xié)議2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院99

3、董事會(huì)和CEO的關(guān)系：委托代理，兩個(gè)方面：一是聽取CEO的定期報(bào)告和專項(xiàng)報(bào)告，二是通過董事長(zhǎng)的日常監(jiān)督，使CEO的日常工作在董事會(huì)描繪的路線內(nèi)運(yùn)行，不至于偏離董事會(huì)以及股東會(huì)確定的方向。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院100

4、制定董事會(huì)和總經(jīng)理的工作規(guī)則，細(xì)化董事會(huì)運(yùn)作程序、總經(jīng)理班子工作規(guī)則5、明細(xì)董事會(huì)(包括董事長(zhǎng))和總經(jīng)理(班子)可以分別決定的重大事項(xiàng)及其職權(quán)6、交流、溝通。雙方在矛盾爆發(fā)前勇于把疑問、不滿都攤開說，找到彼此都接受的均衡模式2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院101

7、在很多時(shí)候需要扮演“幕后支持者和策劃者”的角色，很少有機(jī)會(huì)像從前一樣，站在前臺(tái)接受觀眾的歡呼。獨(dú)自忍受幕后的寂寞8、交流、溝通，在矛盾爆發(fā)前勇于把疑問、不滿都攤開說，找到彼此都接受的均衡模式9、

經(jīng)理層戒驕戒躁，鞏固成果，

巧用權(quán)術(shù)，爭(zhēng)奪人心，多講老板的英明決策。有些老板擔(dān)心CEO功高震主，不給CEO充分的授權(quán)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院102

十四、股東更換高管避免兩種情況：1、賽馬現(xiàn)象-------公開競(jìng)爭(zhēng)2、王儲(chǔ)現(xiàn)象-------提前競(jìng)爭(zhēng)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院1032024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院103

爭(zhēng)議焦點(diǎn)：可否在執(zhí)行董事任期屆滿前，甚至“無故”解除執(zhí)行董事職務(wù)。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院1042024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院104

1、現(xiàn)行公司法刪除了該條款------“董事在任期屆滿前，股東會(huì)不得無故解除其職務(wù)”在沒有原因或董事(包括執(zhí)行董事)沒有“過錯(cuò)”的情況下，股東會(huì)也有權(quán)更換、罷免其職務(wù)。

2、公司章程中給董事預(yù)留“金色降落傘”必要保障3、經(jīng)理權(quán)利保護(hù)路徑在勞動(dòng)合同法2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝105十五董事會(huì)、股東會(huì)規(guī)范運(yùn)作

（一）、董事長(zhǎng)不召集和主持股東大會(huì)怎辦

董事長(zhǎng)不履行職務(wù)的，由副董事長(zhǎng)主持；副董事長(zhǎng)不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事主持;--15天前通知監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集和主持；

2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝106

（二）、公司訴訟生態(tài)與股東權(quán)利結(jié)構(gòu):-----小股東對(duì)大股東濫用控制權(quán)的訴訟-----股東代表訴訟：代位訴訟權(quán)—1%-----股東分紅權(quán):司法可干預(yù)-----公司司法解散訴訟：解散權(quán)---10%-----異議股東評(píng)估補(bǔ)償權(quán)訴訟：可走司法途徑-----公司高管賠償訴訟：應(yīng)投責(zé)任險(xiǎn)-----股東決議撤消與無效訴訟：撤銷權(quán)-----股東知情權(quán)訴訟-------質(zhì)詢與查賬權(quán)2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院107

查賬權(quán)：股東權(quán)利保護(hù)

此公司章程違法：

------為確保公司的經(jīng)營(yíng)秘密，股東不得查閱公司會(huì)計(jì)賬薄

------公司監(jiān)事調(diào)查公司經(jīng)營(yíng)情況時(shí)，若無法證明公司經(jīng)營(yíng)違法的，其調(diào)查費(fèi)用自行承擔(dān)

2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝108

（三）問題：A公司股東大會(huì)作出如下決定：

1、更換2名監(jiān)事，1名是公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人趙某代替張某出任監(jiān)事。

2、由公司職工代表王某代替楊某出任監(jiān)事。2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝109

分析：1、監(jiān)事會(huì)中職工代表由職工代表大會(huì)選舉2、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不能兼任監(jiān)事，高管是被監(jiān)督對(duì)象，董事、高級(jí)管理人員不得兼任監(jiān)事。（四）、問題----A公司召開的董事會(huì)情形如下：

1、該公司共有董事7人，其中1名是A公司子公司B的董事，董事會(huì)有5人親自出席，其中包括B公司的董事，同時(shí)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)事張某作為1名不能出席董事會(huì)的董事代理出席，并且提交了授權(quán)委托書。

2、會(huì)議通過A公司的子公司B向董事高某提供借款100萬元的規(guī)定

分析：1、公司不得直接或者通過子公司向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員提供借款2、只能委托其他董事，不能委托監(jiān)事張某出席董事會(huì)2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝112

十六監(jiān)事會(huì)問題與改革問題------產(chǎn)生、任期、辦公場(chǎng)所、經(jīng)費(fèi)、激勵(lì)、獨(dú)立性、專業(yè)性、軟弱性、權(quán)力虛設(shè)（提案權(quán)、、調(diào)查權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、查賬權(quán)、罷免權(quán)、補(bǔ)充召集權(quán)、訴訟權(quán)）等問題何以解決

2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝113

改革路徑：

1、改革監(jiān)事會(huì)成員的來源結(jié)構(gòu)，股東、專家、職工各1/3

2、確保監(jiān)事會(huì)職權(quán)行使的獨(dú)立性；給經(jīng)費(fèi)、給編制、給場(chǎng)所

3、強(qiáng)化監(jiān)事問責(zé)與激勵(lì)機(jī)制

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院114

第二章股權(quán)激勵(lì)

一節(jié)、高管股權(quán)激勵(lì)規(guī)范化

一、金手銬-------充分體現(xiàn)時(shí)間性

二、分紅填平虛股------體現(xiàn)責(zé)任與壓力

三、高管與公司的特殊約定是否有效？

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝1152024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院116

一）定股1、激勵(lì)目的不同：吸引并留住對(duì)企業(yè)整體業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的管理骨干和核心技術(shù)人員，調(diào)動(dòng)員工的工作積極性和潛力，為公司創(chuàng)造更大的價(jià)值；回報(bào)老員工2、虛實(shí)結(jié)合，長(zhǎng)短結(jié)合2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院117TUP----時(shí)間單位計(jì)劃

現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)型的遞延分配計(jì)劃，屬于中長(zhǎng)期激勵(lì)模式的一種，除了分配額度上參照分紅和股本增值確定之外，其他方面與涉及所有權(quán)性質(zhì)的股票沒有任何關(guān)系，更接近于分期付款：先給你一個(gè)獲取收益的權(quán)利，但收益需要在未來N年中逐步兌現(xiàn)。華為采取的基本模式為：假如2014年給你配了5000股，當(dāng)期股票價(jià)值為5.42元，2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院118規(guī)定當(dāng)年（第一年）沒有分紅權(quán)。

2015年（第二年），可以獲取5000*1/3分紅權(quán)。

2016年（第三年），可以獲取5000*2/3分紅權(quán)。2017年（第四年），可以全額獲取5000股的分紅權(quán)。

2018年（第五年），在全額獲取分紅權(quán)的同時(shí)。還進(jìn)行股票值結(jié)算，如果當(dāng)年股價(jià)升值到6.42元，則第五年你能獲取的回報(bào)是：2018年分紅+5000*（6.42-5.42）。同時(shí)對(duì)這5000股進(jìn)行權(quán)益清零。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院119華為采取的是五年期（N=5）的TUP，前四年遞增分紅權(quán)收益，最后一年除了獲得全額分紅收益之外，還可能獲得5年中股本增值的收益。

5年制TUP模式以及“遞延+遞增”的分配方案意義，當(dāng)你滿2-3年，翅膀硬了想離職高飛的時(shí)候，卻因?yàn)闄C(jī)會(huì)成本過高而選擇放棄離職繼續(xù)干下去。而工作5年之后，對(duì)于其中TOP30%（前30%）的優(yōu)秀員工，其他更有效的激勵(lì)方式會(huì)接踵而至。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院120二）定人1、創(chuàng)業(yè)時(shí)全員激勵(lì)2、中等成長(zhǎng)期，中高層與基層分開3、戰(zhàn)略稀缺人才4、獨(dú)董、監(jiān)事不在激勵(lì)范圍5、向年輕人傾斜2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝121

蘇寧電器激勵(lì)方案亮點(diǎn)：1、248人的激勵(lì)計(jì)劃中，包括9名基層連鎖門店的店長(zhǎng)。

2、蘇寧電器從2003年開始實(shí)施應(yīng)屆畢業(yè)生專項(xiàng)引進(jìn)培養(yǎng)計(jì)劃“1200工程”，累計(jì)引進(jìn)上萬名大學(xué)畢業(yè)生。此次股權(quán)激勵(lì)中，共有97名“1200工程”骨干人員也被納入激勵(lì)對(duì)象范圍中。其在蘇寧工齡最多僅有7年。

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院122三）定價(jià)1、凈資產(chǎn)為主要依據(jù)的多元化標(biāo)準(zhǔn)2、事先約定，合同條款安排2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院123

四）定量1、總量5%--15%2、個(gè)人最高不超過1%3、高管、中層、普通員工持股量比:

2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝124

非上市公司持股比例：

1、一般封頂：經(jīng)理層15%---20%，員工—10%，給多了效率低，亂！

2、個(gè)量差別，經(jīng)理層與員工差別

1；4；1：8；1：10；1：15，僅參考

3、高層、中層和一般骨干員工股權(quán)激勵(lì)數(shù)量按照4：2：1設(shè)置較為合理，

2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院125

系數(shù)管理法：

1、公司初創(chuàng)時(shí)，一個(gè)副總可能要2%到5%的期權(quán);2、A輪融資之后，副總變成1%到2%;3、B輪融資后，副總變成0.5%到1%;4、C輪或者接近IPO的時(shí)候，副總就是0.2%到0.5%。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院126

5、

公司除了創(chuàng)始人之外的核心高管(CTO、CFO等)一般是副總裁的2到3倍，總監(jiān)級(jí)別的一般是副總的1/3到1/2，依此類推，在高管內(nèi)部，將不同層級(jí)高管之間的分配差異，通過系數(shù)進(jìn)行設(shè)定。2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝127

聯(lián)想35%內(nèi)部職工股分配方案：

1、84、85年創(chuàng)業(yè)時(shí)骨干15人持有35%2、核心員工（88年6月1日以前的老員工）160人持有20%3、現(xiàn)在員工和未來骨干員工持有45%2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院128

公司每年度凈利潤(rùn)的30％獎(jiǎng)勵(lì)給公司當(dāng)年綜合評(píng)分前十名的員工，并以1元／股的價(jià)格轉(zhuǎn)為至新公司的股權(quán)。

員工李2014年度綜合評(píng)分75分，位列第三名，占總評(píng)分的20％；公司2014年度凈利潤(rùn)500萬元，激勵(lì)額為150萬元，李應(yīng)得30萬元，轉(zhuǎn)為30萬股股份。李2015年度綜合評(píng)分88分，位列第二名，占總評(píng)分的15％，公司2015年度凈利潤(rùn)800萬元，激勵(lì)額為240萬元，李應(yīng)得36萬元，轉(zhuǎn)為36萬股股份。2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院129

華為公司采用“飽和配股制”

每個(gè)級(jí)別員工的達(dá)到上限后，就不再參與新的配股。員工最高職級(jí)是23級(jí)，工作三年的14級(jí)以上員工每年大約可獲授數(shù)萬股，較為資深的18級(jí)員工，多可以獲得40萬股左右的配股

授予次數(shù)：激勵(lì)對(duì)象只要達(dá)到業(yè)績(jī)條件，每年可獲準(zhǔn)購(gòu)買一定數(shù)量的虛擬股票，達(dá)到持股上限后，公司就不再授予虛擬股票2024/4/11中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院130

給個(gè)人股權(quán)量的考量因素：1、司齡、任現(xiàn)職時(shí)間2、考核結(jié)果3、職級(jí)4、崗位價(jià)值（歷史貢獻(xiàn)、未來發(fā)展價(jià)值）5、能力評(píng)估(組織、溝通、領(lǐng)導(dǎo)、創(chuàng)新、學(xué)習(xí)、號(hào)召、適應(yīng)等

能力)2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝131

案例：某公司股票期權(quán)計(jì)劃員工評(píng)估體系一、設(shè)計(jì)原則

(1)評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)定為四項(xiàng)，即工作職位、公司司齡、能力、工作業(yè)績(jī)與表現(xiàn)。

(2)最高分分布為：職位100,司齡82.5(55個(gè)月），能力50，工作業(yè)績(jī)與表現(xiàn)100。

(3）最低分分布為：職位10，司齡1.5(1個(gè)月），能力10，工作業(yè)績(jī)與表現(xiàn)40。

(4)設(shè)定加權(quán)系數(shù)為：職位40%，司齡10%，

能力10％，工作業(yè)績(jī)與表現(xiàn)40％。

(5）突出貢獻(xiàn)員工以及引進(jìn)的特殊人才，直接加最后的分?jǐn)?shù)20分或10分，以彌補(bǔ)其司齡不足或暫無職位等。此項(xiàng)具體由董事會(huì)掌握。2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝132二、評(píng)分體系

(1)職位分：中層干部——100;主任工程師級(jí)——80;資深工程師和骨干員工——50;普通員工——10。

(2)司齡分：按入司實(shí)際時(shí)間算，每個(gè)月得分1.5。

(3)能力分：1級(jí)——50;2級(jí)——40;3級(jí)——25;4級(jí)——20;5級(jí)——l0.(4）工作表現(xiàn)和業(yè)績(jī)分：分值分為100,70,60,40四檔。得分依據(jù)如下：2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝133

建立評(píng)估指標(biāo)①完成上級(jí)布置任務(wù)——優(yōu)、良、中；②季度、期中和年末所在部門業(yè)績(jī)完成情況——優(yōu)、良、中；③季度、期中和年末個(gè)人業(yè)績(jī)完成情況——

優(yōu)、良、中；④個(gè)人工作努力程度——優(yōu)、良、中；⑤遵守公司規(guī)章制度——優(yōu)、良、中。上述五個(gè)指標(biāo)中，全部為“優(yōu)”，則得100分。有一個(gè)或兩個(gè)“良”，其余全部為“優(yōu)”，則得70分。有三個(gè)“良”或以上，其余“優(yōu)”或有一個(gè)“中”，則得60分。其余情況得40分。2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝134員工基本信息職位40%司齡10%能力10%工作表現(xiàn)和業(yè)績(jī)40%甲中層部門經(jīng)理55個(gè)月3級(jí)100乙工程師主任工程師30個(gè)月2級(jí)100丙進(jìn)公司不久的年輕碩士骨干員工5個(gè)月2級(jí)70丁普通員工普通員工20個(gè)月5級(jí)40戊剛“挖”來的關(guān)鍵人物資深工程師1個(gè)月3級(jí)60三、具體測(cè)算舉例2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝135

得分情況：甲：100×40％職位＋55×1.5×10％司齡＋25x10％能力＋100×40%業(yè)績(jī)＝90.75乙：80×40％＋30×1.5×10％＋20×10％＋100×40％＝78.5丙：50×40％＋5×1.5×10％＋40×10％＋70×40％=52.75丁：10×40%＋20×1.5×10％＋10×10％＋40×40%＝24戊：50×40％＋1×1.5×10％＋25×10％＋60×40％＋10＝56.65（戊獲得特殊貢獻(xiàn)分10分）2024年4月11日中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院呂景勝136

四、根據(jù)得分授予股票期權(quán)

(1)假設(shè)授予50/人,人均得分60分，則總分為3000分。若授予股票期權(quán)400萬股，扣除100萬預(yù)留股份，本次可授予300萬股