基于現(xiàn)金流量表視角下龍利公司的財(cái)務(wù)分析

摘要現(xiàn)金流量在公司中起著重要的作用，并在一定程度上決定了公司的生存和發(fā)展能力。我們可以使用現(xiàn)金流量表提供的數(shù)據(jù)來(lái)分析公司的各種資金的流入流出情況，并為公司的運(yùn)營(yíng)提供有價(jià)值的信息。本文首先介紹了現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)理論，其次以龍利公司作為研究對(duì)象，從獲利能力、支付能力、償債能力等方面進(jìn)行了現(xiàn)狀分析，發(fā)現(xiàn)該公司在管理現(xiàn)金流量表等工作存在需改進(jìn)部分，結(jié)尾處根據(jù)總結(jié)出的問(wèn)題整理出完善現(xiàn)金流量表使用的一系列方式方法。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)狀況集中調(diào)度

AbstractCashflowplaysanimportantroleinthecompany,andtoacertainextentdeterminesthecompany'ssurvivalanddevelopmentcapabilities.Wecanusethedataprovidedbythecashflowstatementtoanalyzetheinflowandoutflowofthecompany'svariousfundsandprovidevaluableinformationforthecompany'soperations.Thisarticlefirstintroducesthebasictheoryoffinancialanalysisofthecashflowstatement,andsecondlytakesLongliCompanyastheresearchobject,andanalyzesthecurrentsituationfromtheaspectsofprofitability,paymentability,andsolvency.Thereisaparttobeimproved.Attheend,aseriesofmethodsandmethodsusedtoperfectthecashflowstatementaresortedoutbasedontheproblemssummarized.Keywords:CashFlowFinancialPositionCentralizedscheduling目錄TOC\h\z\t"樣式1,1,樣式2,2"一、 引言 基于現(xiàn)金流量表視角下龍利公司的財(cái)務(wù)分析引言根據(jù)分析現(xiàn)金流量表能夠直觀看出企業(yè)資產(chǎn)中哪項(xiàng)流動(dòng)性最強(qiáng)，以及現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響。同以往的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表相比較，此表更為清晰明了，說(shuō)明性較強(qiáng)。任何業(yè)務(wù)方法和業(yè)務(wù)類(lèi)型在可在現(xiàn)金流量表中體現(xiàn)出其差異性和相同點(diǎn)等特征。根據(jù)現(xiàn)金流量表總結(jié)出的資料，研究企業(yè)資產(chǎn)的具體情況，以便掌握企業(yè)資本的運(yùn)轉(zhuǎn)情況和債務(wù)處理實(shí)力。針對(duì)現(xiàn)金流量表中的每項(xiàng)資金情況進(jìn)行研究，能夠總結(jié)出企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的相關(guān)反饋。此項(xiàng)研究在掌握企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況方面意義重大，它指出了改善公司資金管理的方向，這在公司的長(zhǎng)期發(fā)展中起著重要作用。本文根據(jù)龍利公司的現(xiàn)金流量表，研究其現(xiàn)金流動(dòng)狀態(tài)，以這些資料為依據(jù)對(duì)其資本結(jié)構(gòu)的科學(xué)性進(jìn)行評(píng)定。再通過(guò)分析該公司的償還能力、支付能力以及獲利能力，總結(jié)了企業(yè)在現(xiàn)金流量表的管理中存在的問(wèn)題，并且提出了相對(duì)應(yīng)的對(duì)策，使現(xiàn)金流量表的運(yùn)用發(fā)揮至最優(yōu)的狀態(tài)。二、現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析的理論基礎(chǔ)（一）現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)內(nèi)容與結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表即體現(xiàn)企業(yè)或組織某段特定時(shí)期中對(duì)現(xiàn)金及其等值產(chǎn)品還有運(yùn)營(yíng)、融資、投資業(yè)務(wù)的作用的財(cái)務(wù)報(bào)表，表中的出項(xiàng)和入項(xiàng)應(yīng)分別清晰列明。現(xiàn)金及其等值產(chǎn)品都體現(xiàn)出發(fā)生時(shí)間短、現(xiàn)金轉(zhuǎn)化率高、業(yè)務(wù)發(fā)生頻繁的特點(diǎn)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)由于是同全部投資業(yè)務(wù)存在關(guān)聯(lián)性僅不涉及金融業(yè)務(wù)，因此在現(xiàn)金流量中涉及項(xiàng)目最多且覆蓋面積大。在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，聯(lián)合開(kāi)發(fā)采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)及有關(guān)活動(dòng)相互融合才能促進(jìn)企業(yè)的基本運(yùn)行和發(fā)展。這一系列的業(yè)務(wù)流程環(huán)環(huán)相扣、相輔相成，這不可避免地導(dǎo)致大量的現(xiàn)金流入和流出，因此造成了現(xiàn)金流量起伏波動(dòng)的情況。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量中受投資活動(dòng)影響的行為，是所擁有的現(xiàn)金資本除外的配備還有針對(duì)長(zhǎng)期資本進(jìn)行投融資行為等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。若某投資行為的現(xiàn)金流量是零或者負(fù)數(shù)，則無(wú)法判斷它是好是壞，這取決于優(yōu)勢(shì)是否適合公司發(fā)展階段以及趨勢(shì)是否是靜態(tài)的。如果一項(xiàng)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量大于零，該公司的投資現(xiàn)金流量少于從該投資中收回的現(xiàn)金，或者如果該公司由于資金短缺而掙扎，則必須處理長(zhǎng)期投資或持有的固定資產(chǎn)，需要找出該原因?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量中的籌資行為，是由于企業(yè)的資金和債務(wù)框架及要素產(chǎn)生變化所帶來(lái)的現(xiàn)金流量。這項(xiàng)活動(dòng)的數(shù)值小于零時(shí)代表企業(yè)已處理了大部分債款，且劃分了股息范圍。公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況對(duì)公司產(chǎn)生巨大影響，可以在現(xiàn)金流量表中逐一提供該信息，例如融資渠道，通過(guò)收購(gòu)現(xiàn)金發(fā)行債券或股票以及使用現(xiàn)金償還債務(wù)等。（二）現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析的作用和重要性現(xiàn)金流量變能夠根據(jù)經(jīng)營(yíng)者的以往現(xiàn)金波動(dòng)的一般分析和匯總表中獲得，該匯總表可以在與相應(yīng)現(xiàn)金流量表相同的時(shí)間間隔內(nèi)反映情況。換句話說(shuō)，公司在一段時(shí)間內(nèi)三項(xiàng)主要活動(dòng)的所謂不穩(wěn)定數(shù)據(jù)可以反映公司的財(cái)務(wù)狀況，并且可以通過(guò)分析現(xiàn)金流量表來(lái)獲得公司的所有財(cái)務(wù)狀況。1.現(xiàn)金的含義很清楚，也很容易理解。短期流動(dòng)性強(qiáng)的投資是現(xiàn)金等價(jià)物，它非常容易轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金，不會(huì)受到利率波動(dòng)的影響，也不會(huì)對(duì)貨幣價(jià)值構(gòu)成嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。通常，少于3個(gè)月的投資被稱(chēng)為可轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，財(cái)務(wù)人員可以清楚地了解準(zhǔn)備現(xiàn)金流量表的根本。2.現(xiàn)金更恰當(dāng)?shù)胤从沉似髽I(yè)的支付能力、變現(xiàn)能力和償還能力。現(xiàn)金與其等值產(chǎn)品不僅具備支付屬性，還具備償還貸款的功能。而現(xiàn)金流量表能夠科學(xué)系統(tǒng)的為企業(yè)債權(quán)人整理出企業(yè)支付實(shí)力相關(guān)的數(shù)據(jù)資料，并且可以幫助財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員做出正確的決定。3.當(dāng)前的現(xiàn)金流量信息可用于確定公司收入的質(zhì)量目前，我國(guó)企業(yè)對(duì)于利潤(rùn)的計(jì)算方式普遍采用權(quán)責(zé)發(fā)生制。這些收入中有許多不是真實(shí)實(shí)時(shí)發(fā)生和收到的。經(jīng)營(yíng)者能夠經(jīng)過(guò)分析現(xiàn)金流量表的具體內(nèi)容總結(jié)出企業(yè)在此會(huì)計(jì)期間收入的具體情況，用以總結(jié)出企業(yè)在收入方面的實(shí)際運(yùn)行狀況。確定公司利潤(rùn)的真實(shí)質(zhì)量，并且客觀地評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況?，F(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)可以協(xié)助報(bào)表使用者在報(bào)告期內(nèi)來(lái)評(píng)估與現(xiàn)金有關(guān)和無(wú)關(guān)的各項(xiàng)活動(dòng)?，F(xiàn)金流量表不但能夠體現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的各類(lèi)現(xiàn)金流量，還能體現(xiàn)出與正常業(yè)務(wù)運(yùn)行不存在關(guān)聯(lián)的現(xiàn)金流量，還能夠使用在企業(yè)的部分金融及投融資業(yè)務(wù)中。對(duì)于帳戶對(duì)帳單用戶而言，此信息是非常重要的，有助于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者可以做出正確的投資和信貸決策，并評(píng)估公司的未來(lái)現(xiàn)金流量。三、基于現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析龍利公司現(xiàn)金流量表簡(jiǎn)況表12016-2018現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元報(bào)告日期2018/12/312017/12/312016/12/31銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金980437545859353800收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金17804323180215835977經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)276086937260741189776購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1067565455099299047支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金17263120389231支付的各項(xiàng)稅費(fèi)722485132523033支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金18753713233790840312經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)303244637522521171623經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-271577-2617818154收回投資所收到的現(xiàn)金45439537565331801810取得投資收益所收到的現(xiàn)金3081處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額69680處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額--3787--投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)45446437603881805532購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金1143513255投資所支付的現(xiàn)金40026737944461778280取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額--13275--投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)40140938082331778534投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~53055-4784526998吸收投資收到的現(xiàn)金76321565--其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金76321565--取得借款收到的現(xiàn)金40212918100042500收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2424198150025000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)65218026406567500償還債務(wù)支付的現(xiàn)金2142946590039900分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金360671418121604其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金93072106500--籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)34343318658161504籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~308747774845997現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額90224346151148加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額826577919528047期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1728818265779195凈利潤(rùn)548155415414893資產(chǎn)減值準(zhǔn)備50148179849固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊308229032883無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)554047長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)3333--處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失-5-91財(cái)務(wù)費(fèi)用171141034610124投資損失11908-6612-7231遞延所得稅資產(chǎn)減少-5196-11354-5296遞延所得稅負(fù)債增加486-403存貨的減少-955503-2202-232770經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-9084-138947-38781經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加60619057775273838經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~-271577-2617818154現(xiàn)金的期末余額1728818265779195現(xiàn)金的期初余額826577919528047現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額90224346151148龍利公司現(xiàn)金流量表一般分析針對(duì)龍利公司的現(xiàn)金流量情況展開(kāi)研究，第一步根據(jù)現(xiàn)金及其等值產(chǎn)品的增長(zhǎng)幅度分析，2016年至2018年的數(shù)據(jù)依次為90224萬(wàn)元、3461萬(wàn)元、51148萬(wàn)元。該公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額大于零，從整體來(lái)看，經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定。龍利公司的凈增加額主要來(lái)源于籌資活動(dòng)，說(shuō)明該公司未來(lái)將支付更多的股息，并且將來(lái)必須創(chuàng)建更多的現(xiàn)金流以進(jìn)行償還。通過(guò)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的現(xiàn)金流量中，運(yùn)營(yíng)行為的凈流量值為負(fù)數(shù)時(shí)，則代表企業(yè)在盈利獲取現(xiàn)金資本方面的實(shí)力不強(qiáng)，以及收現(xiàn)能力有所下降，可能存在大量應(yīng)收賬款與凈利潤(rùn)實(shí)際發(fā)生情況并不理想。通過(guò)投資行為帶來(lái)的現(xiàn)金流量，若該企業(yè)的現(xiàn)金流量?jī)糁禐檎龜?shù)，那么這一現(xiàn)象則表明企業(yè)在此會(huì)計(jì)期間的投資支出小于投資收回，資本運(yùn)作取得顯著成效，投資回報(bào)穩(wěn)定，商業(yè)行業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有所調(diào)整。通過(guò)籌資行為帶來(lái)的現(xiàn)金流量中，該企業(yè)的現(xiàn)金凈值為正數(shù)，關(guān)鍵因素是企業(yè)在債務(wù)方面的提升，以及發(fā)行股票等業(yè)務(wù)，同時(shí)也說(shuō)明該公司的籌資能力較強(qiáng)。龍利公司現(xiàn)金流量表的水平分析表22016-2018年度現(xiàn)金變動(dòng)表單位：萬(wàn)元年份2018年度2017年度變動(dòng)額變動(dòng)率2016年度變動(dòng)額變動(dòng)率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入合計(jì)27608693726074-965205-25.90%11897762536298213.17%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出合計(jì)30324463752252-719806-19.18%11716232580629220.26%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈額-271577-26178-245399937.42%18154-44332-244.20%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)4544643760388-3305924-87.91%18055321954856108.27%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)4014093808233-3406824-89.46%17785342029699114.12%投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額53055-47845100900-210.89%26998-74843-277.22%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)652180264065388115146.98%67500196565291.21%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)34343318658115685284.07%61504125077203.36%籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈額30874777484231263298.47%5997714871192.05%現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加額902243461867632506.88%51148-47687-93.23%由表2所得，該企業(yè)在2016年至2018年期間，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的數(shù)值成逐年遞減的趨勢(shì)，且遞減的差值逐年增大，2017年同上年比降低了44332萬(wàn)元，2018年同上年相比降低了245399萬(wàn)元，在2018年期間的變動(dòng)率甚至達(dá)到937.42%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)行為帶來(lái)的資金流入和流出方面，變動(dòng)率均體現(xiàn)為負(fù)值-25.9%、-19.18%，流入量達(dá)到2760869萬(wàn)元，流出量達(dá)到3032446萬(wàn)元，由此可得，流入量的提升速度要低于流出量的提升速度，使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額減少，減少的原因主要是2018年度支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金以及支付的各項(xiàng)稅費(fèi)增加。在投資活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流量方面，2017年同上一年相比有所降低，降低74843萬(wàn)元，但在2018年時(shí)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，同上一年相比有所提高，提高了100900萬(wàn)元，這三年呈下降又上升的趨勢(shì)。由表1得到，投資的現(xiàn)金流的增加主要因?yàn)?018年度收回投資所收到的現(xiàn)金增加所致，也可看出該公司的投資收益增大。在籌資活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流量方面，2017年同前一年相比提高了5997萬(wàn)元，在2018年時(shí)則出現(xiàn)了顯著提升，增幅298.47%，提升了231263萬(wàn)元，三年呈上升的趨勢(shì)?；I資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量的增長(zhǎng)高于流出量，更多的是由于2018年進(jìn)行了部分籌資業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)行為。（四）龍利公司現(xiàn)金流量表垂直分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表3現(xiàn)金流入比例表年份201820172016現(xiàn)金流入總量386751377505273062808經(jīng)營(yíng)流入比例71.39%48.08%38.85%投資流入比例11.75%48.52%58.95%籌資流入比例16.86%3.41%2.20%由表3可得，龍利公司的現(xiàn)金流入總額為3867513萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在現(xiàn)金流入方面的體現(xiàn)為2760869萬(wàn)元，在企業(yè)現(xiàn)金流入總值中所占比例超過(guò)了71%。企業(yè)的投資行為中，帶來(lái)的綜合現(xiàn)金流入值為454464萬(wàn)元，在企業(yè)投資方面占比超過(guò)11%；籌資行為為企業(yè)帶來(lái)的現(xiàn)金流入量為6528.18億元，在企業(yè)資本總值中的占比超過(guò)了16%。由此可得，為確保龍利公司日常運(yùn)營(yíng)的成本的70％來(lái)自其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這表明其財(cái)務(wù)報(bào)表是合理的。相對(duì)而言，投資活動(dòng)和籌款活動(dòng)對(duì)龍利公司的現(xiàn)金流入基本上貢獻(xiàn)較少。由此可得，整體角度來(lái)看該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成是較為科學(xué)的?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表4現(xiàn)金流出比例表年份201820172016現(xiàn)金流出總量377728877470663011661經(jīng)營(yíng)流出比例80.28%48.43%38.90%投資流出比例10.63%49.16%59.05%籌資流出比例9.09%2.41%2.05%根據(jù)表4，該企業(yè)在現(xiàn)金流量方面，流出總額為37772.88萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)所占比例超過(guò)80%，流出值為3032.46萬(wàn)元；投資業(yè)務(wù)在其中的占比超過(guò)10%，流出值為401.4億元；企業(yè)的籌資業(yè)務(wù)活動(dòng)在其中的占比為9.09%，流出額為3434.33億元。由此可見(jiàn)，在企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的現(xiàn)金流出中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在其中占比最多，投融資這類(lèi)金融活動(dòng)在其中的占比較小?，F(xiàn)金流入流出比例分析根據(jù)上述數(shù)據(jù)得知，該企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的現(xiàn)金流入流出比例達(dá)到0.91，這一數(shù)據(jù)體現(xiàn)出企業(yè)在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)方面的現(xiàn)金流入力度不夠；投資行為帶來(lái)現(xiàn)金流入流出比例達(dá)到1.13，說(shuō)明龍利公司信譽(yù)較好，有穩(wěn)定的流入投資；籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出比為1.90，說(shuō)明龍利公司籌資能力強(qiáng)。（五）獲利能力分析根據(jù)現(xiàn)金流量領(lǐng)域的理論，盈利能力是判斷企業(yè)生產(chǎn)能力的重要指標(biāo)。企業(yè)獲取收入的實(shí)力和現(xiàn)金流入和投資于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資源的比例密切相關(guān)。表5獲利能力分析表單位：%報(bào)告日期2018/12/312017/12/312016/12/31總資產(chǎn)利潤(rùn)率2.254.11.34主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率30.9521.3119.3總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率2.924.461.56成本費(fèi)用利潤(rùn)率22.818.5612.46營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率17.9215.3811.41主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率65.8575.1375.69銷(xiāo)售凈利率13.8212.78.62凈資產(chǎn)收益率12.8112.844.05股本報(bào)酬率17.5517.475.09凈資產(chǎn)報(bào)酬率11.7213.124.41資產(chǎn)報(bào)酬率2.34.221.46銷(xiāo)售毛利率--24.87--三項(xiàng)費(fèi)用比重9.145.5611.59非主營(yíng)比重-17.3411.5637.21主營(yíng)利潤(rùn)比重173.58136.27167.86盈利現(xiàn)金比例為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量除以凈利潤(rùn)，該數(shù)值更具象化的體現(xiàn)出2018年龍利公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和凈利潤(rùn)的具體關(guān)聯(lián)性。根據(jù)表5分析可知，2018年期間公司現(xiàn)金比率比2017年的上升了2.54個(gè)百分點(diǎn)，2017年對(duì)比2016年的盈利現(xiàn)金比率上升了3.97個(gè)百分點(diǎn)，該公司的經(jīng)營(yíng)情況呈上升趨勢(shì)，同時(shí)說(shuō)明龍利公司的盈利能力良好。表6現(xiàn)金銷(xiāo)售收入表單位：萬(wàn)元報(bào)告日期2018/12/312017/12/312016/12/31銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金980437545859353800銷(xiāo)售收入396777426422172764銷(xiāo)售收入現(xiàn)金比率（%）2.471.282.05銷(xiāo)售現(xiàn)金收入比率=銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金/銷(xiāo)售收入，該百分比從現(xiàn)金流量的角度反映了銷(xiāo)售收入的實(shí)際狀況，但不包括公司應(yīng)收賬款引起的風(fēng)險(xiǎn)。若此比例數(shù)值大于1，那么表明目前進(jìn)賬款項(xiàng)均已完成，并且完成了上一期間的應(yīng)付款，并且表示利潤(rùn)質(zhì)量良好；如果該比率小于1，則意味著該期間未收回某些收入。當(dāng)前的利潤(rùn)質(zhì)量并不樂(lè)觀。從表6中可以看出2016年-2018年該公司的銷(xiāo)售收入現(xiàn)金比率都大于1，體現(xiàn)出企業(yè)獲取利潤(rùn)的實(shí)力較強(qiáng)。（六）支付能力分析支付能力指公司利用現(xiàn)金支付現(xiàn)金以外的其他費(fèi)用的能力，付款能力對(duì)經(jīng)營(yíng)者至關(guān)重要。表7經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)比率表單位：萬(wàn)元報(bào)告日期2018/12/312017/12/312016/12/31流動(dòng)負(fù)債22699261,206,2401,008,057經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流量?jī)纛~-271577-26178-245399現(xiàn)金流量比率(%)-0.12-0.02-0.24現(xiàn)金流量比例是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流量?jī)糁党粤鲃?dòng)負(fù)債的數(shù)值。以此作為基礎(chǔ)，公司在進(jìn)行運(yùn)營(yíng)時(shí)獲取現(xiàn)金的實(shí)力能夠體現(xiàn)出其處理債款的現(xiàn)金流。2016年-2018年這三年中，龍利公司的現(xiàn)金流量比率都為負(fù)數(shù)，說(shuō)明在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量不能保證一個(gè)公司企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債。（七）償債能力分析償債能力指企業(yè)在面對(duì)未處理債款時(shí)，進(jìn)行債款償還的水平。能否遵循規(guī)則處理債款是體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的關(guān)鍵因素。以償債能力作為參考依據(jù)，能夠根據(jù)分析企業(yè)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展水平和危機(jī)，進(jìn)而判斷企業(yè)的發(fā)展前景。表8比率趨勢(shì)圖單位：%流動(dòng)比例是流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)除以流動(dòng)負(fù)債合計(jì)，該數(shù)據(jù)體現(xiàn)出流動(dòng)資產(chǎn)在應(yīng)用期限內(nèi)完成處理流動(dòng)負(fù)債的水平。2016年-2018年期間流動(dòng)比例變化趨勢(shì)比較平緩，總體來(lái)說(shuō)龍利公司的資產(chǎn)還是相對(duì)穩(wěn)定的。2018年龍利股份有限公司的流動(dòng)比率比2017年的下降了0.52%，流動(dòng)比率有下滑的趨勢(shì)，說(shuō)明該公司需要多關(guān)注其資產(chǎn)負(fù)債的管理，找出導(dǎo)致下降的原因。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，該數(shù)值體現(xiàn)的是流動(dòng)資產(chǎn)能夠在處理流動(dòng)負(fù)債方面水平的時(shí)效性。2017年該數(shù)值同比2016的上升了0.44%，2018年的速動(dòng)比率比2017的速動(dòng)比率下降了0.35%，呈上升到下降的趨勢(shì)，這說(shuō)明了該公司的償還能力有所減弱。現(xiàn)金比率則是貨幣資金除以流動(dòng)負(fù)債得出的數(shù)值，該數(shù)值體現(xiàn)的是可直接用作處理流動(dòng)負(fù)債的水平。在2016年到2017年龍利公司的現(xiàn)金比率有一個(gè)明顯的上升趨勢(shì)，公司在處理流動(dòng)負(fù)債時(shí)的實(shí)力水平較高，可在2018年期間的現(xiàn)金比率同比上一年降低了2.07%，比率降低體現(xiàn)出企業(yè)在處理債務(wù)問(wèn)題方面的水平下降?？傮w來(lái)說(shuō)，2016年龍利公司的償債能力是相對(duì)較強(qiáng)的，在2017-2018年度龍利公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率指標(biāo)都有所下降，表明對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度有些許降低，公司的償還能力有所減弱。四、龍利公司營(yíng)運(yùn)過(guò)程表外影響因素分析（一）現(xiàn)金流量表中信息質(zhì)量較低龍利公司現(xiàn)金流量表信息的質(zhì)量不高，現(xiàn)金流量表的應(yīng)用不夠完善。首先，從現(xiàn)金流量表編制方法的分析來(lái)看，目前的龍利公司一般是從編制現(xiàn)金流量表的角度出發(fā)，從一般的角度來(lái)計(jì)算統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，不加減每一項(xiàng)以獲得最終的結(jié)果。統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)沒(méi)有得到完善，因此很容易降低公司現(xiàn)金流量表所體現(xiàn)數(shù)據(jù)的科學(xué)合理性，且在體現(xiàn)現(xiàn)金流量的實(shí)用性方面存在不足，由此導(dǎo)致現(xiàn)金流量表的實(shí)際功能未能得到有效施展和利用。與此之外，財(cái)務(wù)部門(mén)還沒(méi)有充分了解報(bào)告會(huì)計(jì)信息的重要性和及時(shí)性，并且會(huì)計(jì)報(bào)告和其他相關(guān)信息的準(zhǔn)備和呈現(xiàn)還不夠及時(shí)，這樣會(huì)導(dǎo)致公司決策錯(cuò)誤并影響公司發(fā)展。（二）企業(yè)重視度不足龍利公司的領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)于各個(gè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的真正意義沒(méi)有全面深入的認(rèn)知。若各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)值相同，則不能更好的體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在其中的關(guān)鍵作用。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流量是企業(yè)盈利的重要組成因素。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的作用至關(guān)重要，其主導(dǎo)著企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展，它可以被企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者用來(lái)投資項(xiàng)目、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理與營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)；能夠持續(xù)性的提高企業(yè)內(nèi)部資本總額，促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更大的空間；還可以有足夠的資金來(lái)償還所欠的負(fù)債。只有大量的現(xiàn)金流入是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)出的，才能夠很好的改善公司的盈利能力，并使公司保持著良好的財(cái)務(wù)狀況。因此，若是對(duì)現(xiàn)金流量表的不夠關(guān)注，是很容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況分析的準(zhǔn)確性不足。公司對(duì)現(xiàn)金流量表的管理意識(shí)很弱，這在管理內(nèi)容上是很偏執(zhí)的。（三）現(xiàn)金流量表中應(yīng)用不足首先，龍利公司資金的使用率低，對(duì)閑置資金的有效管理缺乏。由于缺乏理論知識(shí)，在理解上容易引起的誤解，而產(chǎn)生誤解，人們認(rèn)為，現(xiàn)金越多越好，而與收入和現(xiàn)金流量之間的差異無(wú)關(guān)。持有的現(xiàn)金過(guò)多，因此無(wú)法將現(xiàn)金投資于生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)，從而嚴(yán)重影響資金的盈利能力。持有量太低會(huì)導(dǎo)致償付能力下降，支付能力下降，資金流率降低，并會(huì)阻礙公司的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。所有硬幣都有一定的時(shí)間值。盡管存款銀行將為企業(yè)帶來(lái)某些好處，但是貨幣的折舊率可能會(huì)超過(guò)其存款利率。目前，公司缺乏有效的增值資金管理和保值模式。最后，龍利公司沒(méi)有完全分析和使用現(xiàn)金流量表，只關(guān)注公司的凈現(xiàn)金流量，不了解現(xiàn)金流量的重要性。（四）缺乏統(tǒng)一的資金調(diào)控制度。資金管理體系未能得到有效完善，其作用需進(jìn)一步優(yōu)化，未能成體系化的形成一套資金調(diào)度體系。由于缺乏對(duì)現(xiàn)金流量表的關(guān)注和理解，該公司要么沒(méi)有圍繞現(xiàn)金流量表建立財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，要么找不到足夠的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)來(lái)發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用。這就使得財(cái)務(wù)部門(mén)在沒(méi)有健全的管理系統(tǒng)的情況下使用現(xiàn)金流量表，也導(dǎo)致缺乏統(tǒng)一的信息平臺(tái)和無(wú)縫的信息傳遞渠道，使得財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)結(jié)算管理沒(méi)有重點(diǎn)。由于缺乏有效的管理機(jī)制，許多與外部流動(dòng)有關(guān)的問(wèn)題尚不清楚，即使出現(xiàn)了問(wèn)題也無(wú)法解決，這使得現(xiàn)金流量表很難在企業(yè)之間具有真實(shí)的價(jià)值。五、龍利公司現(xiàn)金管理的對(duì)策建議（一）優(yōu)化現(xiàn)金流量表信息會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量直接影響到會(huì)計(jì)職能的運(yùn)作和會(huì)計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。會(huì)計(jì)人員可以通過(guò)改進(jìn)現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)的計(jì)算和統(tǒng)計(jì)來(lái)提高現(xiàn)金流量表信息的可比性。還需要改進(jìn)現(xiàn)金流量表的編制方法：可以使用計(jì)算機(jī)技術(shù)和信息技術(shù)進(jìn)行編譯，并且積極使用當(dāng)前先進(jìn)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)軟件將其用于數(shù)據(jù)處理，從而提高了信息的準(zhǔn)確性和有效性，從而改善整體現(xiàn)金流量表。與此同時(shí)，還應(yīng)根據(jù)公司的實(shí)際需求進(jìn)行靈活的調(diào)整。（二）加強(qiáng)員工關(guān)于現(xiàn)金流量表的學(xué)習(xí)現(xiàn)金流量表會(huì)計(jì)人員的能力和素質(zhì)決定了現(xiàn)金流量表編制的效率和質(zhì)量。龍利公司可以加大對(duì)人力資源的投入，對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行定期的培訓(xùn)；也可以邀請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人士做宣講會(huì)，可以有助于會(huì)計(jì)人員走出傳統(tǒng)的誤區(qū)，接受適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的財(cái)務(wù)管理制度。并且對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行再教育和有效監(jiān)督，依據(jù)職工的學(xué)習(xí)情況來(lái)判斷其知識(shí)積累情況，才能夠有效的對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行更科學(xué)合理的教育和培訓(xùn)，使會(huì)計(jì)工作者能夠?qū)⑺鶎W(xué)知識(shí)應(yīng)用到實(shí)際，更好的利用理論依據(jù)完成會(huì)計(jì)工作。也有可能增加對(duì)違反職業(yè)道德的處理，并限制和控制會(huì)計(jì)人員。加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的繼續(xù)教育制度，極大地幫助員工提高整體素質(zhì)。（三）強(qiáng)化現(xiàn)金流量表的應(yīng)用財(cái)務(wù)部門(mén)通過(guò)分析公司現(xiàn)金流量表周期內(nèi)的資金變化，查看公司現(xiàn)金流量的趨勢(shì)是增加還是減少，持著樂(lè)觀的態(tài)度，并判斷公司的償還能力和獲利能力，以加強(qiáng)對(duì)公司現(xiàn)金管理的控制。在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程中存在部分特殊流程和細(xì)節(jié)，所以首要任務(wù)是對(duì)其進(jìn)行分門(mén)別類(lèi)處理，隨后展開(kāi)針對(duì)性研究，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的所占現(xiàn)金流相對(duì)較小，可以以重點(diǎn)項(xiàng)目來(lái)分析。以龍利公司的現(xiàn)金流量表為例，在投資業(yè)務(wù)中所得到的利益收入帶來(lái)的現(xiàn)金、籌資業(yè)務(wù)中其為公司帶來(lái)的現(xiàn)金所占比例最大，我們可以用這兩個(gè)項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行分析等。根據(jù)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)于投資活動(dòng)，判斷公司財(cái)務(wù)活動(dòng)規(guī)模對(duì)盈利能力和公司的影響。還應(yīng)分析和解釋公司的主要或有事項(xiàng)對(duì)公司未來(lái)現(xiàn)金流量的影響，以加強(qiáng)現(xiàn)金流量表的應(yīng)用。龍利公司還可以準(zhǔn)備現(xiàn)金流量的預(yù)算，以跟上公司的未來(lái)。通過(guò)對(duì)未來(lái)某個(gè)時(shí)間段內(nèi)公司的預(yù)期現(xiàn)金流入和流出的預(yù)測(cè)進(jìn)行匯總，并在間歇性資金中使用不活躍資金進(jìn)行短期投資，以產(chǎn)生良好的回報(bào)。（四）建立統(tǒng)一的資金集中管理體系企業(yè)應(yīng)建立統(tǒng)一的集中式資金管理系統(tǒng)，并從系統(tǒng)設(shè)計(jì)上加強(qiáng)全公司的資金管理。只有建立健全的管理制度和管理制度，才能保證安全合理的規(guī)劃和決策的資金有效利用。公司必須整合開(kāi)發(fā)，積極引進(jìn)和開(kāi)發(fā)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)整合管理軟件，并逐步完成整個(gè)生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程的整合，財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)相結(jié)合，進(jìn)而提高各個(gè)部門(mén)的效率。通過(guò)建立嚴(yán)格的管理體系，每個(gè)人都應(yīng)該能夠做好自己崗位上應(yīng)負(fù)責(zé)的工作及責(zé)任，并且彼此合作并改善業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)。在建立現(xiàn)金流量表管理系統(tǒng)時(shí)，有必要建立相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制，以確?，F(xiàn)金流量表的暢通。并提高公司經(jīng)營(yíng)管理的透明度和安全性，防止腐敗，以及挪用公共資金。為了確保公司可以長(zhǎng)期擁有足夠的資金，必須有個(gè)完善的資金集中管理體系。六、總結(jié)就龍利公司資產(chǎn)的質(zhì)量而言，公司資產(chǎn)的整體質(zhì)量可以完全滿足龍利公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需求，并且具有很強(qiáng)的盈利能力、流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)性。該公司并沒(méi)有明顯的非生產(chǎn)性資產(chǎn)占用，但是公司的償債能力卻呈下降趨勢(shì)。雖然龍利公司現(xiàn)金流量的凈額還是負(fù)值，但