【S橡膠公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題探究17000字（論文）】

第頁(yè)共19頁(yè)S橡膠公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 11緒論 31.1選題的研究背景和意義 31.1.1研究背景 31.1.2研究意義 31.2選題國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)綜述 41.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì) 41.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀發(fā)展趨勢(shì) 41.2.3文獻(xiàn)綜述 51.3論文研究的主要內(nèi)容 62企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念及理論 62.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義 62.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型 63三力士財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 73.1三力士簡(jiǎn)介 73.2三力士的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 83.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn) 83.2.2投資風(fēng)險(xiǎn) 123.3.3營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 133.3.4現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)方面 164三力士的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析 164.1籌資渠道局限 164.2存貨周轉(zhuǎn)率較低 174.3應(yīng)收款項(xiàng)管理能力薄弱 184.4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄 185加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策 195.1選擇適配籌資渠道 195.2完善存貨管理系統(tǒng) 195.3深化應(yīng)收賬款管理制度 205.4提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員素養(yǎng) 205.5加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流的管理 215.6有效評(píng)估企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn) 21結(jié)論 22參考文獻(xiàn) 24三力士股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究摘要：本文從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原理出發(fā)，對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者在此方面的研究加以梳理，并闡述了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與控制的相關(guān)原理，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與控制有一個(gè)簡(jiǎn)單的了解?；谶@一理論基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系中的企業(yè)償債能力、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因加以分析，將三力士股份有限公司作為研究對(duì)象，首先介紹了公司整體財(cái)務(wù)狀況，然后從籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)內(nèi)部角度識(shí)別三力士股份有限公司財(cái)務(wù)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素：同時(shí)深入分析外部風(fēng)險(xiǎn)因素中政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、資源環(huán)境不確定性等風(fēng)險(xiǎn)因素帶來(lái)的影響。最后，針對(duì)三力士股份有限公司存在的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了相對(duì)應(yīng)的控制措施，推動(dòng)企業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)指標(biāo)；成因；對(duì)策；三力士股份有限公司1緒論選題的研究背景和意義1.1.1研究背景隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展進(jìn)程的不斷加快，世界經(jīng)濟(jì)總量成倍增長(zhǎng)，公司要想在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境中立于不敗之地，就必須適應(yīng)各種因素帶來(lái)的環(huán)境變化，在原有的基礎(chǔ)上不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，提高市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，從投資、籌資等各方面去開展財(cái)務(wù)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)公司利潤(rùn)最大化。在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，很多公司也通過(guò)收購(gòu)和兼并等方式來(lái)擴(kuò)大公司規(guī)模，然而隨著規(guī)模的擴(kuò)大，帶來(lái)了各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而帶來(lái)隱患和威脅，阻礙公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。如果公司沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的控制，就會(huì)使公司陷入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困境，甚至引發(fā)破產(chǎn)，因此公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范是十分重要的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，在理論和實(shí)踐中都受到廣泛重視和應(yīng)用。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因借貸而破產(chǎn)的可能性，特別是因借貸資金而導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)增加或減少而喪失償債能力的可能性。它通常也被稱為金融、風(fēng)險(xiǎn)或貸款風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，中國(guó)企業(yè)在改革發(fā)展過(guò)程中將面臨更加復(fù)雜的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于失去客觀生存和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須識(shí)別影響自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取有效措施規(guī)避和化解風(fēng)險(xiǎn)，否則可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，本文對(duì)團(tuán)結(jié)化集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和控制，幫助其控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，須得對(duì)企業(yè)的整個(gè)運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)和狀態(tài)有一個(gè)較為全面的了解，同時(shí)分析企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之前也需要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)進(jìn)行簡(jiǎn)單判斷。如果一個(gè)企業(yè)能夠通過(guò)對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析時(shí)判斷潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將能夠在極大程度上減少企業(yè)的財(cái)務(wù)損失，及時(shí)采取措施抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的整體實(shí)力，本文以三力士股份有限公司為例進(jìn)行實(shí)證分析，能夠較為準(zhǔn)確的探究企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并提出對(duì)應(yīng)的政策建議。1.1.2研究意義理論意義：本文對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探索，首先基于財(cái)務(wù)管理理論對(duì)企業(yè)運(yùn)行的模式有一個(gè)簡(jiǎn)單的了解，后通過(guò)對(duì)三力士股份有限公司的實(shí)例研究，能夠拓寬理論研究的路徑，彌補(bǔ)在此方面研究空白和理論內(nèi)涵，為其他專家學(xué)者的研究提供理論性依據(jù)?，F(xiàn)實(shí)意義：對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究需依靠企業(yè)發(fā)展實(shí)際情況開展，本文的研究有利于企業(yè)對(duì)自身的發(fā)展有一個(gè)較為全面的認(rèn)知，認(rèn)清企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力水平，針對(duì)企業(yè)存在的問(wèn)題尋找針對(duì)性的改進(jìn)措施并不斷完善和優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；同時(shí)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究有利于企業(yè)立足于整體情況安排企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和管理制度，做出較為合理與科學(xué)的決策，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。因此本文對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析將極大程度地推進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的完善和企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的提高，推動(dòng)企業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展進(jìn)程。選題國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)綜述1.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)國(guó)外專家學(xué)者對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的研究起步較早，在實(shí)踐中積累的經(jīng)驗(yàn)經(jīng)過(guò)總結(jié)后形成了比較完善的理論知識(shí)框架，理論研究與實(shí)證分析兩個(gè)方面都獲取了比較顯著的成果。Dahlia（2003）在研究中選擇某地一銀行作為對(duì)象，對(duì)該銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況展開了動(dòng)態(tài)的追蹤調(diào)查，并對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行實(shí)證分析與識(shí)別，結(jié)果發(fā)現(xiàn)主要與公司治理有關(guān)。Bandaly（2013）認(rèn)為在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，最為關(guān)鍵之處是要結(jié)合不同發(fā)展階段內(nèi)企業(yè)的具體情況來(lái)看，同時(shí)可以關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量金額的波動(dòng)情況，以此來(lái)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于何種變化之中。Chalk（2005）在分析中提出，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，可以參照企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行，比較主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、每股收益率等，這些指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠進(jìn)行相對(duì)客觀、準(zhǔn)確的反應(yīng)。Fitzpatrick（2006）在分析中提出單變量模型對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)仍然具有較為有效的作用，主要是對(duì)企業(yè)的負(fù)債率、收益率進(jìn)行比較，以及對(duì)債務(wù)保障率方面的指標(biāo)也可以進(jìn)行比較，但同時(shí)研究中也提出單變量模型相較于多元化模型而言，適用的范圍比較狹窄。Dittmar（2003）認(rèn)為可以采用Logistic模型來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，具體應(yīng)用時(shí)需要建立在企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。Deism（2001）提出對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，可以將多個(gè)模型組合在一起進(jìn)行混合應(yīng)用，與單個(gè)模型的應(yīng)用相比較而言，多個(gè)模型下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析所獲取的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果更加有效。1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀發(fā)展趨勢(shì)宋曉峰（2022）對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究中先對(duì)其特征行了簡(jiǎn)單闡述，針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制標(biāo)準(zhǔn)和體系，現(xiàn)金流以及現(xiàn)代技術(shù)等多維度來(lái)探索相對(duì)應(yīng)的解決對(duì)策。針對(duì)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，不同的學(xué)者各有其側(cè)重點(diǎn)。其中唐藝（2022）將企業(yè)發(fā)展過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐相結(jié)合，力圖用財(cái)務(wù)管理手段來(lái)規(guī)避企業(yè)在發(fā)展遇到的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的管理。張萍（2022）也是將財(cái)務(wù)管理理論與風(fēng)險(xiǎn)防范相結(jié)合，但是更加強(qiáng)調(diào)利用企業(yè)自身的財(cái)務(wù)監(jiān)管手段來(lái)防范所遇到的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在主張加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管手段力度的基礎(chǔ)上提高負(fù)責(zé)監(jiān)管工作人員的專業(yè)水平。對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范，劉玲（2022）則是強(qiáng)調(diào)將企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部控制制度與風(fēng)險(xiǎn)管理掛鉤，將財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制制度存在的不足和問(wèn)題進(jìn)行深度分析，在提出完善內(nèi)部控制制度的基礎(chǔ)之上來(lái)規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。還有學(xué)者則是從企業(yè)面對(duì)的國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境出發(fā)，對(duì)企業(yè)遇到的盈利水平降低、產(chǎn)品積壓嚴(yán)重等問(wèn)題逐一進(jìn)行分析，探索企業(yè)在現(xiàn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況下可以采取的措施和對(duì)策建議（徐蕾，2021；方莎莉，2021）。寧偉（2020）在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中指出，企業(yè)既可以從整體的角度出發(fā)來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，又可以從細(xì)節(jié)的角度出發(fā)來(lái)進(jìn)行，前者所注重的是企業(yè)的財(cái)務(wù)增長(zhǎng)、盈利以及資金流動(dòng)性，后者所注重的是應(yīng)收賬款、銷售成本以及資產(chǎn)減值等方面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。王虹等（2020）在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別中，著重對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的識(shí)別加以分析，認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)信息的匯總，在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，主要工作是對(duì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)與真實(shí)情況進(jìn)行對(duì)比，分析判斷企業(yè)是否出現(xiàn)有偏離真實(shí)狀況的財(cái)務(wù)信息出現(xiàn)。蔣觀華（2020）在研究中對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別進(jìn)行分析，主要包括籌資、經(jīng)營(yíng)以及投資風(fēng)險(xiǎn)，其中經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)受到市場(chǎng)變化、成本增加等因素的影響；投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能最高，與企業(yè)的投資決策等方面因素有關(guān)；籌資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生于企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張、新產(chǎn)品研發(fā)等環(huán)節(jié)之中。梁爽（2020）在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別中指出，籌資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程中，可以借助于財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息和數(shù)據(jù)來(lái)完成，一般情況下財(cái)務(wù)報(bào)表都能夠比較真實(shí)的反應(yīng)出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)也可以通過(guò)企業(yè)的債務(wù)狀況來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與識(shí)別。熊偉（2019）針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別中提出，企業(yè)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括有融資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這就表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)貫穿企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程，與企業(yè)每一個(gè)環(huán)節(jié)的資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)之間都存在著十分緊密的關(guān)聯(lián)性。郭森赟（2019）以國(guó)有企業(yè)作為對(duì)象，針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，發(fā)現(xiàn)主要可以分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)兩種，在籌資風(fēng)險(xiǎn)中主要是在擴(kuò)張過(guò)程中過(guò)量的資金需求引發(fā)企業(yè)的資金鏈條中斷風(fēng)險(xiǎn)，在投資風(fēng)險(xiǎn)中主要是對(duì)政策法規(guī)、項(xiàng)目規(guī)模以及可行性分析的判斷不足方面。1.2.3文獻(xiàn)綜述通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究情況的閱讀、整理與分析后可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)外有關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的研究起步較早，已經(jīng)獲取了比較成熟和完善的學(xué)術(shù)研究成果，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的理論研究與實(shí)證分析研究比較緊密，相關(guān)理論在實(shí)踐中的應(yīng)用趨向于完善。近年來(lái)國(guó)內(nèi)有關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的研究也在完善和豐富，但與國(guó)外相比較而言，國(guó)內(nèi)整體上的研究步伐起步較晚，相關(guān)研究仍然不夠完善，現(xiàn)階段的研究主要集中在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的宏觀角度中，側(cè)重于從整體上出發(fā)來(lái)展開研究，在一些企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理很大程度上憑企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人個(gè)人喜好和經(jīng)驗(yàn)判斷，但隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷形成，并且以國(guó)有企業(yè)作為對(duì)象的研究相對(duì)較少?；诖?，本文以三力士股份有限公司作為對(duì)象，對(duì)該公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究，力圖推進(jìn)企業(yè)朝著現(xiàn)代化方向發(fā)展，希望能收獲一定研究成果。論文研究的主要內(nèi)容財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。企業(yè)如何優(yōu)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，提升財(cái)務(wù)管理的水平，防范和降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是影響企業(yè)生存與發(fā)展的重大問(wèn)題，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的關(guān)鍵所在。本文首先介紹了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，并對(duì)一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因加以探索，并以三力士股份有限公司為例進(jìn)行分析，最后在此基礎(chǔ)上，提出了針對(duì)性的防范措施。2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念及理論2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義企業(yè)財(cái)務(wù)在運(yùn)行過(guò)程中都會(huì)遇到一些不可預(yù)料的困難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般情況下是指企業(yè)的財(cái)務(wù)部門在政策的運(yùn)行過(guò)程中，由于內(nèi)外部管理控制等存在的問(wèn)題和未能預(yù)料到的事項(xiàng)，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)存在資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，企業(yè)存在的資金問(wèn)題進(jìn)而會(huì)使得其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)偏離預(yù)期目標(biāo)和發(fā)展趨勢(shì)，嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展情況。2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中會(huì)遇到諸多的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)管理方面也存在著籌資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中需要大量的資金作為支撐，推動(dòng)企業(yè)業(yè)務(wù)的運(yùn)行。而企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)向銀行、企業(yè)或者個(gè)人進(jìn)行借債，但如果企業(yè)的資金鏈發(fā)生斷裂，那么整個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)都無(wú)法開展。此時(shí)企業(yè)就需要調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，使得其負(fù)債水平和資金保持一個(gè)平衡的狀態(tài)。企業(yè)也需要結(jié)合各自的發(fā)展情況，合理提高債務(wù)資本的比率，同時(shí)減低權(quán)益資本的比率，以此來(lái)降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，整體來(lái)提高企業(yè)價(jià)值。但是企業(yè)如果以為追求提高資金的利用率，而不考慮企業(yè)整體的負(fù)債情況，其籌資風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)遞增。（2）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指整個(gè)過(guò)程中，由于企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境存在一定的復(fù)雜性和變動(dòng)性，若是企業(yè)人員自身對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的認(rèn)知力不足或者反應(yīng)較慢，很有可能做出錯(cuò)誤的經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿與整個(gè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，若是財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)一些披露則會(huì)很大程度上影響企業(yè)的持續(xù)運(yùn)營(yíng)。（3）投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要對(duì)所有的業(yè)務(wù)進(jìn)行投資，其中也存在著一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)很大的不確定性。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)考慮企業(yè)現(xiàn)有資金、償債能力、項(xiàng)目報(bào)酬率以及企業(yè)的融資情況。若是企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率大于企業(yè)的負(fù)債率，那么企業(yè)需要承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)就比較小，反之企業(yè)需要承擔(dān)較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)須得考慮其面臨的市場(chǎng)環(huán)境和內(nèi)部管理制度，全方面考慮企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)在資金的利用上存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，若是資金在利用或轉(zhuǎn)移過(guò)程中使用不當(dāng)，則會(huì)使得企業(yè)資金鏈斷裂。企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以從其變現(xiàn)能力和償付能力進(jìn)行分析，若是現(xiàn)金不足或其償還債務(wù)的能力不足，則會(huì)引起企業(yè)在資金流動(dòng)上的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而直接影響企業(yè)的生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)。因此企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需要保持在一定的比例，使得企業(yè)能夠擁有一定的運(yùn)營(yíng)能力和獲利能力，維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。3三力士財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析3.1三力士股份有限公司簡(jiǎn)介三力士股份有限公司于1984年創(chuàng)辦，該公司注冊(cè)于浙江省紹興縣柯巖街道余渚村，致力于生產(chǎn)各種橡膠V帶的大型企業(yè)。三力士股份有限公司的股票簡(jiǎn)稱為三力士，股票代碼為002224，并且在深圳證券交易所上市。三力士股份有限公司經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，2020年其經(jīng)營(yíng)收入已經(jīng)達(dá)到了900448657.29元。由表3-1所知，三力士股份有限公司在2018年到2020年的經(jīng)營(yíng)收入保持在一個(gè)穩(wěn)定的狀態(tài)。表3-1也可知，三力士股份有限公司在2018年到2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)也在不斷增加，基本的每股收益也隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷增加，可見三力士股份有限公司的經(jīng)營(yíng)狀況非常好。表3-1三力士股份有限公司經(jīng)營(yíng)狀況表年份2018年2019年2020年經(jīng)營(yíng)收入（元）919089774.84946118174.95900448657.29歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（元）83153408.88131289827.80169306127.75基本每股收益（元/股）33.2三力士股份有限公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要一定的資金作為支撐，以此推動(dòng)企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)和經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)發(fā)展。而企業(yè)在籌資的過(guò)程中也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，那么企業(yè)的籌資過(guò)程在一定程度上能夠反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。而評(píng)判一個(gè)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的高低時(shí)需要從資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流量比率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及現(xiàn)金比率等五大指標(biāo)加以分析。首先是資產(chǎn)負(fù)債率，其是用來(lái)表示企業(yè)所負(fù)擔(dān)的總體債務(wù)占據(jù)本公司總資產(chǎn)的比例。該指標(biāo)可以很好地分析企業(yè)的債務(wù)情況，同時(shí)也是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)體系。一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，那么企業(yè)承擔(dān)的籌資風(fēng)險(xiǎn)也就越高，反之較低。通過(guò)表3-2和圖3-1的分析,可知三力士股份有限公司2017年到2020年的資產(chǎn)負(fù)債率都保持在一個(gè)較低的水平，而部分同行業(yè)公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平較高，可見三力士股份有限公司的財(cái)務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)較低。表3-2資產(chǎn)負(fù)債率表指標(biāo)2017年2018年2019年2020年資產(chǎn)負(fù)債率（%）三力士股份有限公司12.4725.8117.5116.78部分同行業(yè)公司平均值65.6367.4264.6157.61圖3-1資產(chǎn)負(fù)債率圖第二是現(xiàn)金流量比率，也是用來(lái)衡量企業(yè)短期時(shí)間內(nèi)償還本身債務(wù)的指標(biāo)。通常來(lái)講，企業(yè)的現(xiàn)金流量比率越高，說(shuō)明企業(yè)能夠有足夠的資金來(lái)償還債務(wù)，其償債能力也比較好，反之企業(yè)的償債能力存在一定的問(wèn)題，可能會(huì)發(fā)生在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法償還債務(wù)的情況。通過(guò)表3-3和圖3-2的分析,可知三力士股份有限公司2017年到2020年的現(xiàn)金流量比率與同行業(yè)的部分企業(yè)相比，其擁有較好的償還債務(wù)的能力。通過(guò)圖3-2可知，三力士股份有限公司和部分同行業(yè)公司的現(xiàn)金流量比率存在很大的差距，三力士公司的償債能力也比其他公式更勝一籌。表3-3現(xiàn)金流量比率表指標(biāo)2017年2018年2019年2020年現(xiàn)金流量比率三力士股份有限公司0.6750.6101.0341.011部分同行業(yè)公司平均值0.0410.1170.2600.289圖3-2現(xiàn)金流量比率圖第三是流動(dòng)比率，主要是衡量企短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。流動(dòng)比率一般是指企業(yè)的流動(dòng)資金在流轉(zhuǎn)過(guò)程中不斷變現(xiàn)，以此來(lái)提高企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般情況下，企業(yè)的流動(dòng)比率越高，可表示企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力更強(qiáng)，那么企業(yè)在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力也就越強(qiáng)。反之說(shuō)明企業(yè)償還債務(wù)的能力較弱。通過(guò)表3-4和圖3-3的分析,可知三力士股份有限公司2017年到2020年的流動(dòng)比率與同行業(yè)的部分企業(yè)相比，其流動(dòng)比率保持在較高的水平，也可反映出三力士股份有限公司在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力較強(qiáng)。表3-4流動(dòng)比率表指標(biāo)2017年2018年2019年2020年流動(dòng)比率三力士股份有限公司4.6878.4996.6066.414部分同行業(yè)公司平均值0.8290.8470.8300.893圖3-3流動(dòng)比率圖第四是速動(dòng)比率，也是企業(yè)用來(lái)評(píng)價(jià)其短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。一般情況來(lái)說(shuō)，企業(yè)的速動(dòng)比率維持在1左右，則表示其償還債務(wù)的能力較高。如果其速動(dòng)比率較低，那么企業(yè)會(huì)存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，相反如果其速動(dòng)比率過(guò)高的話，則會(huì)使得企業(yè)的投資成本較高。通過(guò)表3-5和圖3-4的分析,可知三力士股份有限公司在2017年到2020年之間速動(dòng)比率與部分同行業(yè)的企業(yè)相比較來(lái)說(shuō)，其速動(dòng)比率遠(yuǎn)高于其他企業(yè)。但是其速動(dòng)比率遠(yuǎn)高于1，使得企業(yè)的投資成本較高，籌資風(fēng)險(xiǎn)也更大。而部分同行業(yè)公司的速動(dòng)比率與1相近，其在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力較好，反觀三力士股份有限公司短期內(nèi)償還債務(wù)的能力較弱。表3-5速動(dòng)比率表指標(biāo)2017年2018年2019年2020年速動(dòng)比率三力士股份有限公司3.6077.0765.6755.714部分同行業(yè)公司平均值0.7070.7190.7270.788圖3-4速動(dòng)比率圖第五是現(xiàn)金比率，一般是用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)直接償還債務(wù)的能力和水平。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)的現(xiàn)金比率應(yīng)該保持在20%以上，那么企業(yè)此時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況較為良好，其償還債務(wù)的能力也比較好。通過(guò)表3-6和圖3-5的分析可知，三力士股份有限公司和部分同行業(yè)公司直接償還債務(wù)的能力較高。表3-6現(xiàn)金比率表指標(biāo)2017年2018年2019年2020年現(xiàn)金比率三力士股份有限公司29.8%42.1%39.1%46.9%部分同行業(yè)公司平均值23.3%26.9%32.3%35.4%圖3-5速動(dòng)比率圖（2）籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)中總會(huì)有各種各樣的資金需求。如果不能及時(shí)并充分地籌集資金，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)籌資方面的風(fēng)險(xiǎn)，例如資本鏈斷裂，資金周轉(zhuǎn)不暢等。因此，為降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，確保公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利開展，三力士股份有限公司制定了相應(yīng)的籌資決策管理方法，并對(duì)籌資的金額、時(shí)間、方式以及流程做出了具體規(guī)定。首先，三力士股份有限公司董事會(huì)授權(quán)企業(yè)綜合管理部門高級(jí)管理人員通過(guò)分析公司資金需求的現(xiàn)狀，確定適當(dāng)?shù)幕I資方案。財(cái)務(wù)主管在制定籌資計(jì)劃時(shí)需要根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)特征、經(jīng)營(yíng)狀況以及企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)水平綜合考慮，做出較為合理和全面的決策。其次，在具體決策方面，三力士股份有限公司綜合管理部門將批準(zhǔn)財(cái)務(wù)人員制定的詳細(xì)籌資計(jì)劃，重點(diǎn)是籌資計(jì)劃的可行性和有效性。對(duì)于公司的財(cái)務(wù)管理人員，公司的領(lǐng)導(dǎo)層首先要制定一系列的培訓(xùn)和績(jī)效考核制度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)技術(shù)水平和職業(yè)道德素質(zhì)。那么財(cái)務(wù)管理人員做出的籌資計(jì)劃才有一定的合理性和科學(xué)性，否則企業(yè)的籌資計(jì)劃會(huì)因?yàn)樨?cái)務(wù)人員的不專業(yè)給公司帶來(lái)較大的經(jīng)濟(jì)損失。批準(zhǔn)的籌資計(jì)劃將進(jìn)一步轉(zhuǎn)交相關(guān)負(fù)責(zé)人執(zhí)行，在執(zhí)行過(guò)程中必須有專業(yè)的人員對(duì)籌資過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督管理，如果必要的話可以成立專業(yè)的監(jiān)督管理部門，對(duì)企業(yè)在資金、采購(gòu)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等多環(huán)節(jié)的活動(dòng)加以監(jiān)督，及時(shí)規(guī)避企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施過(guò)程中遇到的實(shí)際經(jīng)營(yíng)問(wèn)題應(yīng)積極反饋給董事會(huì)和綜合管理部門，此后及時(shí)對(duì)公司籌資計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整，以滿足公司的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域的資金需求。然后，籌資方式主要包括股權(quán)籌資和債務(wù)籌資。從三力士股份有限公司的籌資情況看，主要采用債務(wù)籌資方式。盡管對(duì)公司而言，快速募集資金并降低資本成本是有益的，但與股權(quán)相比，此種籌資方式會(huì)使公司面臨更大的債務(wù)償還壓力，如果企業(yè)的資金鏈發(fā)生波動(dòng)，無(wú)疑會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。3.2.2投資風(fēng)險(xiǎn)（1）投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容從流動(dòng)資產(chǎn)角度對(duì)三力士股份有限公司加以分析，企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)收入來(lái)自于流動(dòng)資產(chǎn)的不斷轉(zhuǎn)化，形成新的投資收入和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，不斷增加企業(yè)的資金實(shí)力和收入水平。一旦企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生波動(dòng)或存在問(wèn)題就會(huì)產(chǎn)生連帶效應(yīng)，使得企業(yè)的流動(dòng)資金和非流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)速度都變慢，進(jìn)而嚴(yán)重影響企業(yè)的正常運(yùn)行和經(jīng)營(yíng)。由表3-7可知三力士股份有限公司的貨幣資金在2017年到2020年呈現(xiàn)出逐步上升的趨勢(shì)，由2017年的6.150億上升到2020年的11.34億，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入有了極大的增加。然而，企業(yè)的交易性金融資產(chǎn)只在2020年有1.807億元，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)只在2018年有57.7萬(wàn)元。但是三力士股份有限公司的存貨在2017到2020年之間有著極為明顯的變化，2017年只有2.232億元，到了2020年只有1.962億元，可見其不斷提高存貨的利用率，增加企業(yè)的額外收入。表3-7三力士股份有限公司流動(dòng)資產(chǎn)表指標(biāo)2017年2018年2019年2020年貨幣資金6.150億7.793億9.710億11.34億交易性金融資產(chǎn)——————1.807億以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)——57.7萬(wàn)————存貨2.232億2.634億2.311億1.962億從企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)分析三力士股份有限公司的資產(chǎn)情況可知，該企業(yè)從2017年開始的長(zhǎng)期股權(quán)投資都呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，可見三力士股份有限公司近年來(lái)的投資和資金收入有所減少。與此同時(shí)，該企業(yè)的其他權(quán)益工具投資在2019年到2020年之間也有所減少，可見該公司的整個(gè)對(duì)外投資規(guī)模有所下降。然而，三力士股份有限公司的固定資產(chǎn)在2017年到2020年之間呈現(xiàn)出波動(dòng)式上升。由此可見，近年來(lái)三力士股份有限公司在非流動(dòng)資產(chǎn)方面，開始逐步減少對(duì)外投資，更加注重企業(yè)內(nèi)部的固定資產(chǎn)投資。表3-8三力士股份有限公司非流動(dòng)資產(chǎn)表2017年2018年2019年2020年長(zhǎng)期股權(quán)投資8307萬(wàn)8189萬(wàn)6499萬(wàn)——其他權(quán)益工具投資————1942萬(wàn)1244萬(wàn)固定資產(chǎn)4.185億4.012億3.872億5.409億（2）控制投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資項(xiàng)目的實(shí)際成果和預(yù)期發(fā)生偏離所產(chǎn)生損失的概率，通常表現(xiàn)為外部和內(nèi)部?jī)蓚€(gè)方面。三力士股份有限公司設(shè)立了運(yùn)營(yíng)小組，并制定了相關(guān)投資項(xiàng)目審批制度。對(duì)于一個(gè)全新的投資項(xiàng)目審批活動(dòng)來(lái)說(shuō)，從投資項(xiàng)目的選取、投資方向的選擇、投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資資金的來(lái)源以及投資計(jì)劃的具體實(shí)施和開展都制定了相應(yīng)的規(guī)章制度。投資項(xiàng)目小組制定了詳細(xì)的項(xiàng)目投資計(jì)劃后，由公司董事會(huì)授權(quán)的運(yùn)營(yíng)小組進(jìn)行初步的審批，在此過(guò)程需要對(duì)項(xiàng)目的可行性、盈利性及必要性進(jìn)行分析。對(duì)于董事會(huì)授權(quán)的權(quán)限，運(yùn)營(yíng)小組無(wú)法準(zhǔn)確界定該權(quán)限范圍。通過(guò)考核發(fā)現(xiàn)，當(dāng)運(yùn)營(yíng)小組無(wú)法判定該項(xiàng)目是否可行的情況下，項(xiàng)目的決策權(quán)全部轉(zhuǎn)移至董事會(huì)。這一項(xiàng)目決策形式可能導(dǎo)致由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的盲目決策，進(jìn)一步提升了項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。3.3.3營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)（1）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，需要高級(jí)管理人員對(duì)公司的整個(gè)營(yíng)運(yùn)狀態(tài)加以把控。經(jīng)過(guò)一定的運(yùn)營(yíng)和管理，不斷提高企業(yè)的盈利水平，加快企業(yè)的發(fā)展和提高企業(yè)更新?lián)Q代的能力。兩者也是相輔相成的，良好的營(yíng)運(yùn)能力也能讓企業(yè)蓬勃發(fā)展。但企業(yè)發(fā)展過(guò)程中也會(huì)遇到一些運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可從存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等多方面來(lái)分析企業(yè)可能存在的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第一是存貨周轉(zhuǎn)率，主要是用于反映企業(yè)貨物的存儲(chǔ)情況。對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，其需要有一定的存貨作為后續(xù)支撐，可以滿足企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，與此同時(shí)也可以以此來(lái)衡量整個(gè)企業(yè)貨物的存量和銷量，進(jìn)而判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。通常情況下，企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率偏低則有可能存在貨物囤積的情況，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善；而存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)高可能是企業(yè)在貨物投資方面的資金存在不足。與部分同行業(yè)公司的存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)比，三力士股份有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率較低、貨物的經(jīng)營(yíng)情況較好。表3-9存貨周轉(zhuǎn)率圖指標(biāo)2017年2018年2019年2020年存貨周轉(zhuǎn)率（次）三力士股份有限公司3.0342.5592.4842.570部分同行業(yè)公司平均值8.2307.8876.9388.027圖3-6存貨周轉(zhuǎn)率圖第二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。作為公司的流動(dòng)資金，應(yīng)收賬款在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中占據(jù)著極為重要的地位。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其應(yīng)收賬款能夠及時(shí)收回和加以利用，將極大程度提高了公司資金的利用率，增強(qiáng)企業(yè)資金的變現(xiàn)能力，以此來(lái)加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和水平。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率越高越好，加快資金的流動(dòng)性，減少企業(yè)的壞賬損失。由表3-10和圖3-7可知，三力士股份有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高，企業(yè)資金流轉(zhuǎn)速度快并利用率較高。表3-10應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率圖指標(biāo)2017年2018年2019年2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）三力士股份有限公司10.419.99212.4012.70部分同行業(yè)公司平均值3.2162.6602.6943.244圖3-7應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率圖第三是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，主要是企業(yè)將閑置的資金加以利用，在投資理財(cái)?shù)确矫姘l(fā)揮此部分資金的價(jià)值，為企業(yè)創(chuàng)造更多的收益，綜合提高企業(yè)資產(chǎn)的利用率。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)越高，可見企業(yè)的限制資產(chǎn)能夠得到最大程度的利用。由表3-11和圖3-8對(duì)三力士股份有限公司何部分同行業(yè)公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的對(duì)比可知，三力士股份有限公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，對(duì)于其閑置資金的利用率極低，企業(yè)其他收益較少，在一定程度上導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)和資金的浪費(fèi)，降低了公司的盈利水平。表3-11流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表指標(biāo)2017年2018年2019年2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三力士股份有限公司1.3491.3181.0810.855部分同行業(yè)公司平均值4.0573.2223.3483.343圖3-8流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率圖第四是固定資產(chǎn)。企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)在一定程度上也可反映出企業(yè)資金的使用情況。2017年到2020年，三力士股份有限公司的固定資產(chǎn)金額有一定的波動(dòng)。但是從整體的角度來(lái)看，三力士股份有限公司2017年到2020年的固定資產(chǎn)投資呈上升趨勢(shì)，資金較為充足，可以很好的改善企業(yè)固定資產(chǎn)情況。表3-11固定資產(chǎn)表指標(biāo)2017年2018年2019年2020年固定資產(chǎn)（億）三力士股份有限公司4.1854.0123.8725.409圖3-9固定資產(chǎn)圖第五是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也就是該指標(biāo)主要分析企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用程度，若使用效率較高，你們企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度也就越快，資金也在最大程度上被使用，那么企業(yè)資金的變現(xiàn)能力也就越強(qiáng)。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)可能遇到的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越小。表3-12和圖3-10可看出，三力士股份有限公司在近四年內(nèi)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與部分同行業(yè)公司相比，其周轉(zhuǎn)率較低，因此三力士股份有限公司可能會(huì)遇到的資金風(fēng)險(xiǎn)也就較大。表3-12總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表指標(biāo)2017年2018年2019年2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）三力士股份有限公司0.4810.3980.3480.314部分同行業(yè)公司平均值0.6910.6760.6150.618圖3-10總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率圖（2）控制運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)資金主要是企業(yè)可用于營(yíng)業(yè)額和維持正常運(yùn)營(yíng)的資金流量，其重要性不言而喻。其中，應(yīng)收賬款和庫(kù)存管理是控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。因此，三力士股份有限公司也制定了相應(yīng)的對(duì)策來(lái)防范和控制這方面的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于應(yīng)收賬款的控制措施，首先在銷售產(chǎn)品之前，公司以客戶的信譽(yù)為目標(biāo)，銷售部門根據(jù)數(shù)字資產(chǎn)指標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)表上的還款表現(xiàn)對(duì)老客戶進(jìn)行檢查，并同時(shí)執(zhí)行信用等級(jí)確定信用銷售量；但是，沒(méi)有任命任何專門人員來(lái)負(fù)責(zé)信用調(diào)查，并且還沒(méi)有建立一套信用標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于新客戶的檢查，審批過(guò)程尚未標(biāo)準(zhǔn)化，因此尚未實(shí)施。其次，制定了一套政策來(lái)執(zhí)行銷售產(chǎn)品時(shí)的“先付款后付款”結(jié)算方法，但是尚未實(shí)施。為了提高業(yè)績(jī)，銷售人員仍然采用先發(fā)行產(chǎn)品再收取貨款的方法。關(guān)于庫(kù)存控制措施，首先，公司采用集中采購(gòu)管理，自下而上報(bào)告年度采購(gòu)要求，并結(jié)合采購(gòu)預(yù)算實(shí)施統(tǒng)一的外部采購(gòu)，但高級(jí)管理人員并沒(méi)有真正了解實(shí)際的產(chǎn)能狀況和庫(kù)存情況。在某些情況下，向上報(bào)告過(guò)程中可能會(huì)有錯(cuò)誤的操作，并且可以獲得更多的個(gè)人利益。統(tǒng)一的外部采購(gòu)人員無(wú)法互相監(jiān)視。其次，公司已經(jīng)確定了庫(kù)存消耗量，將其作為銷售人員的評(píng)價(jià)指標(biāo)，帶有獎(jiǎng)勵(lì)和罰款，但僅作為一種激勵(lì)方式，沒(méi)有深入分析庫(kù)存消耗的原因和差異，沒(méi)有進(jìn)行總結(jié)和反思。3.3.4現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)方面三力士股份有限公司現(xiàn)金流量比率低，但總體指標(biāo)數(shù)值低于同行業(yè)平均值?？赡苁怯捎诮杩顢?shù)額較大，到期需償還資金較多。企業(yè)在進(jìn)行設(shè)備改造、工程再建時(shí)需要投入較多金額。三力士股份有限公司是大型地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，因其特殊內(nèi)部結(jié)構(gòu)和產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題，造成企業(yè)現(xiàn)金流量減少，企業(yè)面臨較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的可能性。通常認(rèn)為現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比指標(biāo)大于1時(shí)，企業(yè)才具有償還債務(wù)的保障能力。三力士股份有限公司2018-2020年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比在不斷增大。2018年至2019年的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比均低于1，表明其按期償還債務(wù)的能力較差。雖然該指標(biāo)在不斷增大，但兩年均低于同行業(yè)平均值，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~也沒(méi)有達(dá)到償還流動(dòng)負(fù)債的能力。長(zhǎng)此以往，會(huì)造成企業(yè)資金短缺，無(wú)法滿足正常運(yùn)營(yíng)所需資金，對(duì)企業(yè)發(fā)展造成不利影響。4風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問(wèn)題4.1籌資渠道局限企業(yè)為推動(dòng)自身生存和進(jìn)一步發(fā)展，通過(guò)內(nèi)外部的各種融資籌集資金，進(jìn)而改變自身資本結(jié)構(gòu)、改善財(cái)務(wù)狀態(tài)的一種活動(dòng)，將所籌集到的資金運(yùn)用于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和擴(kuò)大再生產(chǎn)活動(dòng)，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。企業(yè)融資一般可以劃分為吸收投資、取得借款、發(fā)行股票、分配利潤(rùn)及支付債務(wù)本金及利息等多種活動(dòng)。表4-1三力士股份有限公司2018-2020年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流簡(jiǎn)表（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目2018年2019年2020年吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金2,170.008,187.008,234.23收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金747.87702.08732.12籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,917.878,880.089472.21償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,700.001,600.001,536.6分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金840.851,260.711,634.23支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金150.03422.47653.64籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2,690.893,283.184,632.43籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~226.985,596.906721,45根據(jù)表4-1所籌資金額來(lái)看，企業(yè)近年籌集了大量的資金，2020年已經(jīng)達(dá)到了9472.21萬(wàn)元，其主要原因在于2018年逐漸開始新建廠房和大樓及購(gòu)買大量及其設(shè)備。為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額并搶占市場(chǎng)先機(jī)，三力士股份有限公司開展了較多涉及固定資產(chǎn)的投資活動(dòng)，而僅靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~可能無(wú)法滿足所需投資，企業(yè)不得不必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充，其中通過(guò)舉債經(jīng)營(yíng)以追加投資成為最方便快捷的方式。根據(jù)資金籌資的來(lái)源來(lái)看，三力士股份有限公司主要通過(guò)取得借款籌集資金，債務(wù)籌資在兩年間占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入比重較大，約占95%以上，但其籌資結(jié)構(gòu)比較單一，長(zhǎng)期借款中均為抵押借款。債務(wù)籌資有許多優(yōu)點(diǎn)，比如資本成本較低、借款利息可以抵稅等，但是企業(yè)需要定期償還借款，并面臨著高額的籌資成本容易給企業(yè)造成較大的償債壓力。4.2存貨周轉(zhuǎn)率較低存貨是維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)造利潤(rùn)的重要保證，因此企業(yè)應(yīng)該重視存貨的管理。由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理識(shí)別可知，三力士股份有限公司在2016年-2019年間存貨周轉(zhuǎn)率不斷增加，其存貨在一定程度中可以得到很好的利用，但是與同行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率相比較低，占用資金的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。三力士股份有限公司每個(gè)礦井空間是固定的，由于客戶購(gòu)買地產(chǎn)開發(fā)的數(shù)量在下降，各部門之間可能缺乏一定的溝通和規(guī)劃，尤其是采購(gòu)部門和生產(chǎn)、銷售部門配合不當(dāng)，不了解各部門的工作情況導(dǎo)致前期存貨大量堆積，后期銷售跟不上，進(jìn)而引發(fā)存貨積壓和存貨減值。存貨積壓?jiǎn)栴}中存貨監(jiān)管人員存在很大的責(zé)任，首先沒(méi)有準(zhǔn)確掌握存貨的庫(kù)存調(diào)整度，未能及時(shí)清點(diǎn)貨物的庫(kù)存；其次企業(yè)缺乏全面的庫(kù)存管理部門，無(wú)法實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的庫(kù)存管理方式；同時(shí)存貨監(jiān)管人員未能及時(shí)將庫(kù)存情況及時(shí)向有關(guān)部門和領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行匯報(bào)，導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)的運(yùn)行受到影響，存貨管理不完善給地產(chǎn)開發(fā)的儲(chǔ)存和分銷帶來(lái)較大困難。由于生產(chǎn)數(shù)量的下降，企業(yè)員工會(huì)因?yàn)樯a(chǎn)力的下降而無(wú)法安置，所以只能減少企業(yè)員工的工作量，長(zhǎng)此以往使得庫(kù)存堆積問(wèn)題更加嚴(yán)重。大量存貨的占用使企業(yè)不能及時(shí)利用現(xiàn)有貨物，資金流轉(zhuǎn)受困，進(jìn)一步會(huì)導(dǎo)致資金鏈的斷裂，無(wú)法滿足企業(yè)的正常發(fā)展需要。貨物在進(jìn)行保存時(shí)會(huì)由于自然環(huán)境等不確定因素，極有可能會(huì)增加存貨成本，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。更為重要的是，地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品的保存對(duì)存儲(chǔ)環(huán)境中濕度和溫度要求比較嚴(yán)格，如果保管過(guò)程中稍有疏忽就會(huì)使地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品的質(zhì)量降低，使企業(yè)蒙受較大損失。表4-2三力士股份有限公司總額與周轉(zhuǎn)率指標(biāo)201820192020總額百分比總額百分比總額百分比存貨三力士股份有限公司3,601.6810.46%4,528.149.43%5,499.577.58%同行業(yè)對(duì)比5.78%5.6%5.56%從三力士股份有限公司存貨及周轉(zhuǎn)率的數(shù)據(jù)中可以看出企業(yè)的存貨呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，存貨周轉(zhuǎn)率則是處于下降的過(guò)程中，企業(yè)的存貨在與往年對(duì)比上存在產(chǎn)品積壓的情況。近年經(jīng)濟(jì)增速的下滑，天然氣化市場(chǎng)需求量也隨之萎縮，使得相關(guān)行業(yè)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)相繼出現(xiàn)了一系列問(wèn)題。與同行業(yè)的其他企業(yè)相比，三力士股份有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率表現(xiàn)較好，其原因在于與一些大客戶建立了良好的合作關(guān)系，在2018年至2020年間營(yíng)業(yè)收入下降幅度有限，使得其存貨周轉(zhuǎn)率能夠保持在一個(gè)良好的水準(zhǔn)，但三力士股份有限公司也應(yīng)警惕存貨總額的上升趨勢(shì)，遏制存貨周轉(zhuǎn)率的逐年下降趨勢(shì)。4.3應(yīng)收款項(xiàng)管理能力薄弱目前三力士股份有限公司尚處于成長(zhǎng)期，與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)，加上公司暫未形成明顯的品牌優(yōu)勢(shì)，無(wú)法有效的吸引客戶。因此為了爭(zhēng)取客戶資源和增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)不得不依據(jù)客戶的商業(yè)信用等級(jí)給予賒銷權(quán)限，以擴(kuò)大市場(chǎng)份額、穩(wěn)固市場(chǎng)地位。然而，三力士股份有限公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中并沒(méi)有嚴(yán)格恪守公司制定的應(yīng)收款項(xiàng)制度，銷售人員也沒(méi)有相應(yīng)的期后應(yīng)收款項(xiàng)回收意識(shí)，導(dǎo)致公司難以避免由應(yīng)收款項(xiàng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。圖4-12018年-2020年應(yīng)收款項(xiàng)在流動(dòng)資產(chǎn)中占比圖通過(guò)對(duì)圖4-1可知，應(yīng)收款項(xiàng)在流動(dòng)資產(chǎn)中的占比逐年增加上升趨勢(shì)顯著，應(yīng)收款項(xiàng)占比2018年的51.01%上升到2020年的63.42%，表明應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)已占到企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的一大半，這導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金比率嚴(yán)重下降，可以利用的現(xiàn)金流大幅度減少，而且可以用來(lái)償還債務(wù)的資金也在逐漸減少，極大地影響企業(yè)的直接償債能力，長(zhǎng)此以往將會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)急劇攀升。4.4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄目前，三力士股份有限公司部分財(cái)務(wù)管理人員缺乏相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。三力士股份有限公司的財(cái)務(wù)人員的主要責(zé)任是會(huì)計(jì)、經(jīng)營(yíng)預(yù)算的總體規(guī)劃和實(shí)施以及收據(jù)、支付和配送各類基金在操作過(guò)程中，申報(bào)和支付各種稅收的相關(guān)公司的日?；顒?dòng)。從工作職責(zé)來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理并不是公司財(cái)務(wù)人員的主要職責(zé)，大部分財(cái)務(wù)人員并不了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)相對(duì)不足，內(nèi)控體系尚未完善，現(xiàn)有內(nèi)控體系不足以有效控制公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司處于風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)。但是，風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不僅可以關(guān)注資金等金融穩(wěn)定性，還可以忽略其他內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是由于無(wú)法進(jìn)行日常財(cái)務(wù)監(jiān)控造成的，從而增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并產(chǎn)生了影響。如果無(wú)法建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，公司就會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而增加發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。具體來(lái)說(shuō)，三力士股份有限公司財(cái)務(wù)部門尚未實(shí)行完整、全面、連貫的監(jiān)督管理制度。雖然三力士股份有限公司的財(cái)務(wù)責(zé)任是分給個(gè)人的，然而人們對(duì)自己的工作認(rèn)識(shí)有限，缺乏必要的上下游認(rèn)識(shí)，因而缺乏提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的動(dòng)力。此外，財(cái)務(wù)人員還缺乏足夠的培訓(xùn)和領(lǐng)導(dǎo)能力，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性還沒(méi)有形成明確具體的認(rèn)識(shí)?？傊κ抗煞萦邢薰矩?cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的原因有很多:對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性認(rèn)識(shí)不足、內(nèi)部控制制度不完善、財(cái)務(wù)責(zé)任劃分過(guò)于細(xì)化、完整性不足等綜合效果，使得財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱。5風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題的對(duì)策5.1選擇適配籌資渠道籌資渠道一般分為內(nèi)源籌資和外源籌資兩種方式，本文在此討論的是后者。三力士股份有限公司的籌資方式太過(guò)簡(jiǎn)單，企業(yè)的長(zhǎng)短期借款逐年遞增導(dǎo)致企業(yè)還款的壓力逐年增大，并且國(guó)家宏觀政策的變化也會(huì)影響企業(yè)的籌資力度。近年來(lái)，由于市場(chǎng)的低迷以及上下游供應(yīng)鏈話語(yǔ)權(quán)強(qiáng)勢(shì)，企業(yè)的資金難以獲取，銀行也對(duì)制造業(yè)采取緊縮的手段進(jìn)行控制。至2018年，三力士股份有限公司的債務(wù)籌資逐年增加，每年需要償還的債務(wù)支付的現(xiàn)金也隨之攀升，倘若不新增其他如股權(quán)投資等的籌資渠道，仍然以“借新債換舊債”的形式運(yùn)營(yíng)下去，資本結(jié)構(gòu)的不平衡最終也會(huì)使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理劇增。從目前來(lái)看，籌資成本的逐年上升都成為了企業(yè)籌資困難，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的罪魁禍?zhǔn)?，無(wú)論從公司的償債風(fēng)險(xiǎn)角度還是企業(yè)的快速擴(kuò)張角度來(lái)看，資金需求都是十分緊迫的，然而從主要的籌資手法來(lái)說(shuō)，債務(wù)籌資成本過(guò)大，企業(yè)需要拋開單一化籌資方式，多渠道多方面進(jìn)行籌資，盡可能在降低籌資成本的同時(shí)，進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)比。5.2完善存貨管理系統(tǒng)三力士股份有限公司要實(shí)行存貨盤點(diǎn)制度，一方面可以及時(shí)了解存貨的數(shù)量，避免損失，另一方面可以保障資金流向明確，節(jié)約成本。首先，要綜合制定完善的存貨制度，主要從存貨的類型，盤點(diǎn)的時(shí)間、方法、范圍等方面入手；其次相關(guān)人員要有計(jì)劃的執(zhí)行，做好盤點(diǎn)記錄，分析問(wèn)題并及時(shí)提出解決方案；接著，企業(yè)應(yīng)完善人員的及時(shí)反饋機(jī)制，存貨管理人員發(fā)現(xiàn)存儲(chǔ)的產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)能夠有專人接收信息并做出及時(shí)的反映，進(jìn)而使領(lǐng)導(dǎo)層及時(shí)做出合理的決策，扭轉(zhuǎn)企業(yè)庫(kù)存積壓的局面；最后結(jié)合信息化管理技術(shù)，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)存貨的動(dòng)態(tài)變化，有助于提高企業(yè)存貨的管理能力。三力士股份有限公司制定最優(yōu)的存貨定額管理方法來(lái)提高存貨的管理效率，防止未來(lái)出現(xiàn)存貨大量堆積的風(fēng)險(xiǎn)。公司需結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和實(shí)際生產(chǎn)情況科學(xué)的制定存貨數(shù)量。在市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)時(shí)，增加存貨數(shù)量，但要適度，避免出現(xiàn)存貨積壓；在市場(chǎng)環(huán)境低迷時(shí)，減少存貨數(shù)量，防止出現(xiàn)存貨堆積、產(chǎn)品質(zhì)量下降的風(fēng)險(xiǎn)。但過(guò)少的存貨可能會(huì)影響生產(chǎn)進(jìn)度，客戶的需求得不到滿足。所以，實(shí)施存貨定額會(huì)提高存貨風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)損失。5.3深化應(yīng)收賬款管理制度企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造主要源于客戶，然而許多企業(yè)為了放大營(yíng)業(yè)收入不惜放寬信用政策，導(dǎo)致企業(yè)賬面應(yīng)收賬款激增。在三力士股份有限公司的發(fā)展中，其上游的供應(yīng)商話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)，從而讓三力士股份有限公司形成一種過(guò)度粘性，同時(shí)，面對(duì)下游客戶也處于弱勢(shì)地位。長(zhǎng)此以往，使得三力士股份有限公司的資金成本成倍增加，影響資金的周轉(zhuǎn)效率。風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)是相輔相成的，太高或太低的應(yīng)收賬款賒銷比例都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響，影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。對(duì)于公司目前的情況而言，主要是缺乏對(duì)應(yīng)收賬款的管理制度，因此，建立專門的應(yīng)收款項(xiàng)管理部門是必不可少的。同時(shí)三力士股份有限公司也可以建立客戶信用管理系統(tǒng)，將所有的客戶信息進(jìn)行簡(jiǎn)要分析和辨識(shí)，制定賒銷額度、賒銷條件時(shí)謹(jǐn)慎斟酌，著重考慮該客戶欠款賬齡和信用情況，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化制定一套綜合性的客戶信用評(píng)價(jià)體系。最后，在該系統(tǒng)建立以后，三力士股份有限公司要不斷地對(duì)該信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策變化、競(jìng)爭(zhēng)者的信用政策動(dòng)態(tài)等方面的因素。各部門之間要保持緊密聯(lián)系，對(duì)市場(chǎng)上或公司信用政策產(chǎn)生的變化及時(shí)學(xué)習(xí)并采用針對(duì)性的政策。5.4提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員素養(yǎng)提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，需要財(cái)務(wù)人員在保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理中積極防控風(fēng)險(xiǎn)。尤其是不僅讓財(cái)務(wù)管理人員提高了風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，還建立了相應(yīng)的制度，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作的順利進(jìn)行，使財(cái)務(wù)管理人員能夠長(zhǎng)期專注于風(fēng)險(xiǎn)管理。為調(diào)動(dòng)財(cái)務(wù)人員的積極性，保險(xiǎn)公司可定期開展業(yè)務(wù)管理培訓(xùn)，向財(cái)務(wù)經(jīng)理傳授財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。如果企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，在對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行培訓(xùn)時(shí)應(yīng)建立較為完善的專業(yè)技術(shù)水平和職業(yè)道德考核機(jī)制，進(jìn)一步提高企業(yè)內(nèi)部人員工作水平和能力。在設(shè)計(jì)較為合理和科學(xué)的專業(yè)能力和職業(yè)道德考核機(jī)制時(shí)，企業(yè)應(yīng)秉持著公平、公開、公正的原則，綜合考慮企業(yè)現(xiàn)階段和未來(lái)的發(fā)展方向和財(cái)務(wù)管理人員以及相關(guān)從業(yè)者的技術(shù)水平，對(duì)從業(yè)人員在整個(gè)工作過(guò)程的積極性、規(guī)范性以及工作效率進(jìn)行綜合判斷和考核，與此同時(shí)應(yīng)該將財(cái)務(wù)管理人員的誠(chéng)信狀況、守法態(tài)度和職業(yè)道德水平納入到考核機(jī)制的評(píng)價(jià)中。在進(jìn)行培訓(xùn)時(shí)，不僅要注重理論與實(shí)踐的結(jié)合，還要結(jié)合實(shí)際案例，詳細(xì)講解金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。這樣的培訓(xùn)更加生動(dòng)逼真，有助于財(cái)務(wù)管理者更好地理解財(cái)務(wù)。對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行培訓(xùn)之后，應(yīng)及時(shí)將員工的培訓(xùn)結(jié)果和實(shí)踐成果反饋到企業(yè)相關(guān)部門，對(duì)最終培訓(xùn)結(jié)果進(jìn)行細(xì)致分析和研究，積極采納財(cái)務(wù)管理人員在整個(gè)培訓(xùn)過(guò)程中提出的建設(shè)性意見。那么整個(gè)培訓(xùn)能夠形成一個(gè)完整的考核制度，提高從業(yè)人員的工作能力，進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)管理人員工作中操作的合法合規(guī)性。此外，三力士股份有限公司明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)分工體系和績(jī)效考核體系，對(duì)公司財(cái)務(wù)管理中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理分類，打造全過(guò)程監(jiān)控的全公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，做好各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范工作。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作中遇到的問(wèn)題負(fù)責(zé)，相關(guān)結(jié)果反映在年度核查結(jié)果中。如果財(cái)務(wù)管理人員不遵守操作手冊(cè)的指引，導(dǎo)致公司面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則具體財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)承擔(dān)特殊責(zé)任。建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，營(yíng)造全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化。5.5加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流的管理對(duì)于一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，最為重要的就是有雄厚的資金作為支撐，在整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)需要有不斷流動(dòng)的資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和交易，如果一個(gè)企業(yè)的資金鏈在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生斷裂，那么整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將無(wú)法繼續(xù)進(jìn)行，最為嚴(yán)重時(shí)將導(dǎo)致企業(yè)的直接破產(chǎn)。目前，整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展與以往已經(jīng)發(fā)生了較大的改變，所以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)祝賀首先要轉(zhuǎn)變?cè)械默F(xiàn)金流管理觀念。首先企業(yè)可以通過(guò)公益金、公積金等方式對(duì)其現(xiàn)金流加以補(bǔ)充，避免現(xiàn)金流的斷裂，但是資金補(bǔ)充過(guò)程中也要根據(jù)企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況來(lái)控制現(xiàn)金規(guī)模，合理規(guī)劃企業(yè)的債務(wù)規(guī)模，以防企業(yè)債務(wù)壓力過(guò)大而無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金流補(bǔ)充時(shí)會(huì)考慮到自身的信用狀況，因此樹立一個(gè)誠(chéng)信的企業(yè)形象尤為重要。企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行周轉(zhuǎn)的同時(shí)，大多數(shù)會(huì)遇到產(chǎn)品滯銷、積壓以及企業(yè)資產(chǎn)被占用的情況，那么企業(yè)得另辟蹊徑，盡量尋找經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)類款項(xiàng)和流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)推動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)，盡快將企業(yè)可以利用的資金收回并投入到下次生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，使得企業(yè)發(fā)展由充足的現(xiàn)金流作為保障，緩解企業(yè)的資金壓力并及時(shí)規(guī)避由資金周轉(zhuǎn)困難帶來(lái)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。5.6有效評(píng)估企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中會(huì)遇到各種意外，一方面企業(yè)需要擁有預(yù)判相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，另一方面也需要有評(píng)估企業(yè)整體運(yùn)行情況的能力和機(jī)制，在此基礎(chǔ)上企業(yè)才能夠有效對(duì)企業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行管理和實(shí)施，及時(shí)規(guī)避發(fā)展中遇到的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，企業(yè)應(yīng)不斷完善財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)管理人員積極尋找企業(yè)財(cái)務(wù)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，幫助企業(yè)精準(zhǔn)把控投資方向，積極引導(dǎo)企業(yè)在未來(lái)的投資中做到有的放矢，形成科學(xué)合理的投資結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)模式，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。目前狀態(tài)下，有些企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃仍然不清晰，存在一定的隨意性和盲目性，所以在進(jìn)行投資時(shí)對(duì)某項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估不夠全面，導(dǎo)致在運(yùn)行過(guò)程難以規(guī)避較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)必須得建立專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析部門，由專業(yè)的人員進(jìn)行分析風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，改變企業(yè)現(xiàn)有的組織架構(gòu)，突破企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在的問(wèn)題。目前，三力士股份有限公司積極引進(jìn)優(yōu)秀的專業(yè)人才