南財《金融市場學(xué)》期末模擬試卷及答案A

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南京財經(jīng)大學(xué)成人教育模擬試題本題得分一、單項選擇題答題要求：在下列每小題四個備選答案中選出一個正確或最準確的答案，并在其字母標號上打“√”。1、間接融資的主要形式是：CA、銀行信貸B、商業(yè)票據(jù)C、股票與債券D、基金2、屬于短期政府債券的是：AA、國庫券B、公債C、央行票據(jù)D、回購協(xié)議3、下列資產(chǎn)中通脹風(fēng)險最大的是：BA、股票B、固定收益證券C、房地產(chǎn)D、汽車4、金融機構(gòu)之間發(fā)生的短期臨時性資金借貸活動，叫做：DA、再貸款B、轉(zhuǎn)貸款C、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)D、同業(yè)拆借5、下列不屬于境外上市的股票是：AA、A股與B股B、H股C、S股D、N股6、開放式基金特有的風(fēng)險是：AA、巨額贖回風(fēng)險B、市場風(fēng)險C、管理風(fēng)險D、技術(shù)風(fēng)險7、證券交易所的交易采取：CA、公司制B、會員制C、經(jīng)紀制D、承銷制8、國際市場應(yīng)用最廣泛的黃金計量單位是：AA、金衡盎司B、托拉C、司馬兩D、日本兩9、使交易者面臨潛在損失無窮大的是：CA、買入看漲期限權(quán)B、買入看跌期限權(quán)C、賣出看漲期限權(quán)D、賣出看跌期限權(quán)10、中國金融期貨交易所開辦的金融期貨是：DA、外匯期貨B、利率期貨C、股票期貨D、股指期貨本題得分二、是非判斷題答題要求：下列每小題若對在其序號上打“√”，若錯打“X”。1、證券私募發(fā)行是將證券出售給有限的特定投資者，因而是非法的。N2、回購協(xié)議中的資金需求者是融出證券一方，也就是到期必須支付一定貨幣將證券購回的一方。Y3、債券的收益就是債券的利息收入。Y4、證券價格與市場利率呈負相關(guān)關(guān)系。Y5、股票市盈率是指股票的市場價格與其每股凈收益的比率。Y6、證券交易所屬于證券一級市場，場外市場屬于證券二級市場。N7、根據(jù)我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制，證券市場、期貨市場都中國證監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。Y8、優(yōu)先股是指具有優(yōu)先購股權(quán)的股票。N9、開放式基金的申購以金額申請，贖回以份額申請。Y10、期貨交易保證金是期貨交易參與者在指定帳戶存入的作為交易結(jié)算和履約擔(dān)保的款項，其實質(zhì)是信用押金。N本題得分三、填空題答題要求：請將正確答案填寫在橫杠上。1、按照融資期限不同，金融市場分為短期金融市場與中長期金融市場。2、倫敦同業(yè)拆借市場利率的英文縮寫是LIBOR。3、國際標準規(guī)定，每K含金量為%。4、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場簡稱CDS。5、美式期權(quán)是賦予期權(quán)買方在有效期限內(nèi)任一交易日都可行權(quán)的期權(quán)。6、按照規(guī)模是否固定，將證券投資基金分為開放式基金與封閉式基金。7、金融期貨的基本功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格。本題得分四、名詞簡釋題答題要求：請對每個名詞分別用一兩句話給予解釋。1、回購協(xié)議：指證券資產(chǎn)的賣方在賣出一定數(shù)量的證券資產(chǎn)的同時，與買方簽定的、在未來某一特定日期按照約定價格購回所賣資產(chǎn)的協(xié)議。2、價格優(yōu)先原則：是指價格最高的買方報價與價格最低的賣方報價優(yōu)先于其他一切報價而成交。3、封閉式基金：指經(jīng)核準基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金運作方式。4、黃金市場：是進行黃金買賣交易的場所，是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易中心。5、期權(quán)：是一種選擇權(quán)，期權(quán)的買方向賣方支付一定費用后，就獲得了在一定時刻或時期內(nèi)以一定價格出售或購買一定數(shù)量標的物的權(quán)利。本題得分五、簡答題答題要求：用精煉的語言把問題說清楚即可，答題不要超出留給的答題空距。1、何為貨幣市場？其主要功能有哪些？答：貨幣市場是指一年期以內(nèi)的短期金融工具發(fā)行和交易所開成的供求關(guān)系和運行機制的總和。其主要功能有:1、提供短期資金融通的渠道。2、貨幣市場利率具有“基準”利率的性質(zhì)。3、貨幣市場是中央銀行實施貨幣政策的平臺。2、什么是系統(tǒng)性風(fēng)險？系統(tǒng)性風(fēng)險主要有哪幾種？系統(tǒng)風(fēng)險是指于某種全局性的因素引起的股票投資收益可能的變動，這種因素對市場上所有的股票收益都產(chǎn)生影響。3、什么是普通股？其股東享有的主要權(quán)利有哪些？答：普通股是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最得要的股份，其持有人享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。其股東享有的主要權(quán)利：1、經(jīng)營決策的參與權(quán)。2、公司盈余的分配權(quán)。3、剩余資產(chǎn)索取權(quán)。4、優(yōu)先認股權(quán)。4、證券投資基金有哪些特點？答：1、集合投資，體現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢。2、組合投資，分散非系統(tǒng)風(fēng)險。3、專家管理，服務(wù)專業(yè)化。4、監(jiān)管嚴格，信息披露透明。5、資產(chǎn)管理和財產(chǎn)保管相分離。5、簡述金融工具的定義與特征。金融工具是指金融市場中可交易的金融資產(chǎn)。特征為：期限性，收益性，流動性，風(fēng)險性。六、論述題本題得分答題要求：用精煉的語言把問題說清楚即可，答題不要超出留給的答題空距。1、試析金融期權(quán)與金融期貨的區(qū)別。答：金融期權(quán)和金融期貨作為20世紀兩大金融創(chuàng)新，兩者有著密切的聯(lián)系，大規(guī)模的期權(quán)交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，是以期貨市場的發(fā)育程度與規(guī)則的完備為前提的，但是兩者還是有一些差別，差別有以下幾點：買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)的對稱性不同，這是金融期貨和金融交易的最主要的區(qū)別，履約保證金的規(guī)定不同。期貨交易買賣雙方都要繳納一定的保證金，期權(quán)交易中買方則不需要繳納保證金。合約基礎(chǔ)金融工具不同。凡是作為期貨合約的基礎(chǔ)工具都可以作為金融期權(quán)合約的基礎(chǔ)工具，反之則不然。盈虧對稱性不同。金融期貨雙方潛在的盈利和虧損都是無限的，期權(quán)雙方的盈利限于所收取的期權(quán)費，而潛在的虧損是無限的。本題得分七、計算題答題要求：計算時需列出算式并給出正確答案。答題不要超出留給的答題空距。1、某面值1000元債券，利隨本清復(fù)利計息，期限2年，年利率10%。其持有人在離到期日還有3個月時到銀行貼現(xiàn)，在年貼現(xiàn)率9%的條件下能得到多少現(xiàn)款？答：1000*(1+10%*2)*(1-9%*3/12)=1173南京財經(jīng)大學(xué)成人教育模擬試題本題得分一、單項選擇題答題要求：在下列每小題四個備選答案中選出一個正確或最準確的答案，并在其字母標號上打“√”。1、投資銀行代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的業(yè)務(wù)是：BA、私募發(fā)行B、證券承銷C、風(fēng)險投資D、受托資產(chǎn)管理2、正回購方所質(zhì)押證券的所有權(quán)真正讓渡給逆回購方的回購協(xié)議屬于：CA、正回購B、逆回購C、封閉式回購D、開放式回購3、企業(yè)向個人投資者發(fā)行股票屬于：CA、商業(yè)信用B、消費信用C、直接融資D、間接融資4、下列流動性風(fēng)險最小的是：CA、商業(yè)票據(jù)B、企業(yè)債券C、政府債券D、股票5、下列不屬于二板市場的是：DA、美國NASDAQB、歐洲EASDAQC、香港創(chuàng)業(yè)板D、深圳中小企業(yè)板6、下列不屬于證券投資基金收益來源的是：DA、股票紅利B、債券利息C、資本利得D、承銷證券收入7、證券交易所的交易采?。篊A、公司制B、會員制C、經(jīng)紀制D、承銷制8、目前世界最大黃金市場是：AA、倫敦黃金市場B、蘇黎世黃金市場C、香港黃金市場D、美國黃金市場9、以低于面值的價格發(fā)行，到期按面值償還的是：CA、息票債券B、利隨本清債券C、貼現(xiàn)債券D、可贖回債券10、中國金融期貨交易所開辦的金融期貨是：DA、外匯期貨B、利率期貨C、股票期貨D、股指期貨本題得分二、是非判斷題答題要求：下列每小題若對在其序號上打“√”，若錯打“X”。1、金融衍生工具是建立在基礎(chǔ)金融工具或金融變量之上，價格取決于后者價格變動的派生產(chǎn)品。Y2、美國國內(nèi)銀行在境外分支機構(gòu)在境外發(fā)行的以美元為面值的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，屬于歐洲美元存單。Y3、金融資產(chǎn)的理論價格就是其預(yù)期現(xiàn)金流量的期值。Y4、證券價格與市場利率呈正相關(guān)關(guān)系。N5、辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)將收進的未到期票據(jù)再向其他金融機構(gòu)進行貼現(xiàn)的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。Y6、證券交易所和證券的柜臺市場都屬于證券二級市場。Y7、開放式基金在證券交易所交易，封閉式基金在場外市場交易。N8、與倫敦、蘇黎世黃金市場不同的是，美國黃金市場以發(fā)展黃金現(xiàn)貨交易為主。N9、二戰(zhàn)后形成了以黃金為中心的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。N

4、簡述股票發(fā)行方式。答：1，按照發(fā)行對象分類可分為：公募發(fā)行私募發(fā)行。2，按照有無發(fā)行中介分類可分為：直接發(fā)行間接發(fā)行3，我國現(xiàn)行的股票發(fā)行方式。網(wǎng)下配售網(wǎng)下發(fā)行5、什么是二板市場？它有什么特點？答：二板市場又稱創(chuàng)業(yè)板市場，是與現(xiàn)有的股票交易所市場即主板市場相對應(yīng)的概念，特點：1，上市標準低，2，報價驅(qū)動市場，3，電子化交易六、論述題本題得分答題要求：用精煉的語言把問題說清楚即可，答題不要超出留給的答題空距。1、試析股票與債券的區(qū)別。答：(1)發(fā)行主體不同:作為籌資手段，債券無論是國家、地方公共團體還是企業(yè)，都可以發(fā)行債券;而股票則只能是股份制企業(yè)才可以發(fā)行。(2)收益穩(wěn)定性不同:從收益方面看，債券在購買之前，利率已定，到期就可以獲得固定利息，而不用管發(fā)行債券的公司經(jīng)營獲利與否;股票一般在購買之前不定股息率，股息收入隨股份公司的贏利情況變動而變動，贏利多就多得，贏利少就少得，無贏利不得。(3)保本能力不同:從本金方面看，債券到期可回收本金，也就是說連本帶利都能得到，如同放債一樣;股票則無到期之說。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠歸公司支配。公司一旦破產(chǎn)，還要看公司剩余資產(chǎn)清盤狀況，那時甚至連本金都會蝕盡。(4)經(jīng)濟利益關(guān)系不同:上述本利情況表明，債券和股票實質(zhì)上是兩種性質(zhì)不同的有價證券，二者反映著不同的經(jīng)濟利益關(guān)系。債券所表示的只是對公司的一種債權(quán)，而股票所表示的則是對公司的所有權(quán)。權(quán)屬關(guān)系不同，就決定了債券持有者無權(quán)過問公司的經(jīng)營管理，而股票持有者，則有權(quán)直接或間接地參與公司的經(jīng)營管理。(5)風(fēng)險性不同:債券只是一般的投資對象，其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率比股票低;股票不僅是一般的投資對象，更是金融市場上的主要投資對象，其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率高，市場價格變動幅度大，可以暴漲暴跌，安全性低、風(fēng)險性大，但卻又能獲得很高的預(yù)期收入，因而能夠吸引不少人投入股票交易中來本題得分七、計算題答題要求：計算時需列出算式并給出正確答案。答題不要超出留給的答題空距。1、面值1000元、期限5年、年利率10%的債券，單利計息，發(fā)行價格1100元，到期一次性還本付息。問該債券的單利最終收益率是多少？單利最終收益率=｛1000*10%+/5｝/1100*100%=%南京財經(jīng)大學(xué)成人教育模擬試題本題得分一、單項選擇題答題要求：在下列每小題四個備選答案中選出一個正確或最準確的答案，并在其字母標號上打“√”。1、按照交割期限的不同，金融市場可分為：BA、貨幣市場和資本市場B、現(xiàn)貨市場和期貨市場C、票據(jù)市場和證券市場D、發(fā)行市場和流通市場2、屬于短期政府債券的是：AA、國庫券B、公債C、央行票據(jù)D、回購協(xié)議3、客戶向經(jīng)紀人支付一定的現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分經(jīng)紀人墊付的交易方式稱為：BA、現(xiàn)貨交易B、信用交易C、期貨交易D、期權(quán)交易4、金融機構(gòu)之間發(fā)生的短期臨時性資金借貸活動，叫做：DA、再貸款B、轉(zhuǎn)貸款C、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)D、同業(yè)拆借5、既可以作為交易所市場的回購抵押品，也可以作為銀行間市場的回購抵押品的是：AA、國債B.、政策性金融債C.、央行票據(jù)D.、企業(yè)債6、只對特定的投資者發(fā)行證券的發(fā)行方式稱為：BA、公募發(fā)行B、私募發(fā)行C、直接發(fā)行D、間接發(fā)行7、開放式基金特有的風(fēng)險是：AA、巨額贖回風(fēng)險B、市場風(fēng)險C、管理風(fēng)險D、技術(shù)風(fēng)險8、國際標準規(guī)定，每K含金量為：CA、%B、%C、%D、%9、交易雙方權(quán)利和義務(wù)不對稱的是：DA．金融互換B．金融期貨C．金融遠期D．金融期權(quán)10、下列不屬于場外市場的是：AA、交易所市場B、柜臺市場C、第三市場D、第四市場本題得分二、是非判斷題答題要求：下列每小題若對在其序號上打“√”，若錯打“X”。1、狹義的金融市場是指間接融資市場。N2、回購協(xié)議中的資金需求者是正購回方。Y3、債券的收益就是債券的利息收入。Y4、證券價格與市場利率呈負相關(guān)關(guān)系。Y5、股票市盈率是指股票的市場價格與其每股凈收益的比率。Y6、LIBOR是倫敦同業(yè)拆借市場利率的英文縮寫。Y7、我國的證券、證券投資基金、期貨行業(yè)都有中國證監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。Y8、優(yōu)先股是指在盈余分配和購股權(quán)方面享有優(yōu)先權(quán)的股票。N9、開放式基金的申購以金額申請，贖回以份額申請。Y10、期權(quán)、互換、期貨和遠期合約都屬于衍生金融工具。Y本題得分三、填空題答題要求：請將正確答案填寫在橫杠上。1、按照市場形態(tài)不同，金融市場分為有形市場與無形市場。2、回購協(xié)議中的主要參與者是商業(yè)銀行。3、按照有無擔(dān)保分類，債券分為信用債券與擔(dān)保債券。4、美國黃金市場的交易范圍和參與者涉及全球，價格水平和交易量對其他市場具有重要影響。5、美式期權(quán)是賦予期權(quán)買方在有效期限內(nèi)任一交易日都可行權(quán)的期權(quán)。6、按照組織形式不同，證券投資基金分為契約型基金與公司型基金。7、金融期貨的基本功能是套期保值功能和價格發(fā)現(xiàn)功能。本題得分四、名詞簡釋題答題要求：請對每個名詞分別用一兩句話給予解釋。1、金融工具流動性：是指金融工具能以合理的價格在金融市場上流通轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的特性。2、可轉(zhuǎn)換債券：是指公司發(fā)行的、投資者在一定時期內(nèi)可選擇一定條件轉(zhuǎn)化成公司股票的公司債券，通常稱作可轉(zhuǎn)化債券或可轉(zhuǎn)債。3、公募基金：是指面向社會公開發(fā)售基金份額的基金。4、期貨交易保證金：在期貨市場上，交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔(dān)保，便可參與期貨合約的買賣，這種資金就是期貨保證金。5、看漲期權(quán)：是指在到期日或在到期日為止的期間內(nèi)，買方擁有按照事先約定的執(zhí)行價格購買一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。本題得分五、簡答題答題要求：用精煉的語言把問題說清楚即可，答題不要超出留給的答題空距。1、何為信用評級？信用評級有什么意義？答：專門從事信用評級的機構(gòu)依據(jù)被廣大投資者和籌資者共同認可的標準，獨立對某項事物的信用等級進行評定的行為。信用評級方便投資者進行債券投資決策2、什么是非系統(tǒng)性風(fēng)險？系統(tǒng)性風(fēng)險主要有哪幾種？答：非系統(tǒng)性風(fēng)險是指僅影響個別經(jīng)濟主體的因素所導(dǎo)致的風(fēng)險市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險3、什么是優(yōu)先股？它有哪些特征？答：股東權(quán)利受到一定的限制，但在公司盈余和剩余資產(chǎn)分配上享有優(yōu)先權(quán)的股票特征：1，優(yōu)先按規(guī)定方式領(lǐng)取股息2，優(yōu)先按面額清償3，限制參與者參與經(jīng)營決策4，一般不享有公司利潤增長的收益4、簡述證券投資基金的特征。答：1，集合投資，體現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢2組合投資，分散非系統(tǒng)風(fēng)險3專家管理，服務(wù)專業(yè)化4監(jiān)管嚴格，信息紕漏透明5資產(chǎn)管理和財產(chǎn)保管相分離5、什么是金融期貨？其基本功能是什么？答：金融期貨是指交易雙方在期貨交易所以公開競價的方式成交后，承諾在未來某一日期、按約定的條件交收一定數(shù)量某中金融工具的標準化協(xié)議。基本功能是：1、套期保值功能2價格發(fā)現(xiàn)功能六、論述題本題得分答題要求：用精煉的語言把問題說清楚即可，答題不要超出留給的答題空距。1、何為直接融資與間接融資？金融機構(gòu)在兩種融資中分別扮演什么角色？答：直接融資是指擁有暫時閑置資金的單位與資金短缺需要補充資金的單位，相互之間直接進行協(xié)議，或者在金融市場上前者購買后者發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給所需要補充資金的單位使用，從而完成資金融通的過程。間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構(gòu)，然后再這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。于融資方式的不同，兩個領(lǐng)域內(nèi)的金融機構(gòu)有很多差異，主要表現(xiàn)在：①在資金運動中的地位不同。②承擔(dān)風(fēng)險不同。③職能不同。④資金運用利潤分配不同。長期以來，間接融資是我國企業(yè)主要的資金來源。間接融資為我國經(jīng)濟發(fā)展做出了突出貢獻，但同時也承擔(dān)了經(jīng)濟體制改革的巨大成本。近年來，我國的直接融資市場發(fā)展迅猛，為企業(yè)提供了大量資金支持，緩解了直接融資市場的壓力。本題得分七、計算題答題要求：計算時需列出算式并給出正確答案。答題不要超出留給的答題空距。1、期限9個月的貼現(xiàn)債券，面值1000元，發(fā)行價格960元，其單利最終收益率是多少？答：/960*12/9*100%=%南京財經(jīng)大學(xué)成人教育模擬試題

3、證券價格與市場利率呈負相關(guān)關(guān)系。Y4、股票市盈率是指股票的市場價格與其每股凈收益的比率。Y5、目前世界黃金市場上的主要價格類型有三種：生產(chǎn)價格、市場價格和準官方價格。Y6、CDS的利率高于同期其他定期存款利率。Y7、我國的證券、證券投資基金、期貨行業(yè)都有中國證監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管。Y8、期權(quán)敲定價格也叫協(xié)定價格、履約價格、執(zhí)行價格，也就是期權(quán)買方向賣方支付的期權(quán)費。N9、開放式基金的申購以份額申請，贖回以金額申請。Y10、金融衍生工具是建立在基礎(chǔ)金融工具或金融變量之上，價格取決于后者價格變動的派生產(chǎn)品。Y本題得分三、填空題答題要求：請將正確答案填寫在橫杠上。1、間接融資的主要形式是服票發(fā)行和債券。2、按照交易程序不同，金融市場分為發(fā)行市場與流通市場。3、倫敦黃金市場是全球最大的黃金市場。4、按照證券所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移的不同，回購分為封閉式回購與開放式回購。5、按照募集方式不同，證券投資基金分為公墓基金與私墓基金。6、金融期貨的基本功能是套期保值功能和價格發(fā)現(xiàn)功能。本題得分四、名詞簡釋題答題要求：請對每個名詞分別用一兩句話給予解釋。1、金融工具流動性：是指金融工具能以合理的價格在金融市場上流通轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的特性。2、息票債券：是指在券面上附有各項息票的中長期債券。3、私募基金：是指采取非公開方式向特定投資者發(fā)行的基金。4、同業(yè)拆借：各類商業(yè)性金融機構(gòu)之間以貨幣資金借貸方式，進行短期資金融通兒形成的市場。5、期權(quán)：是一種選擇權(quán)，期權(quán)的買方向賣方支付一定費用后，就獲得了在一定時刻或時期內(nèi)以一定價格出售或購買一定數(shù)量標的物的權(quán)利。本題得分五、簡答題答題要求：用精煉的語言把問題說清楚即可，答題不要超出留給的答題空距。1、何為信用評級？信用評級有什么意義？答：專門從事信用評級的機構(gòu)依據(jù)被廣大投資者和籌資者共同認可的標準，獨立對某項事物的信用等級進行評定的行為。信用評級方便投資者進行債券投資決策2、什么是系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險？答：系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險,即指整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。