證券法(概述)1課件

12五月2024證券法(概述)1一、證券與證券市場(chǎng)（一）證券的概念和特征由于各國(guó)的證券法律制度不盡相同，其證券立法對(duì)證券的含義和范圍的擬定存在差異。根據(jù)我國(guó)《證券法》第2條的規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，股票、公司債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法；本法未規(guī)定的，適用《中華人民共和國(guó)公司法》和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。政府債券、證券投資基金份額的上市交易，適用本法；其他法律、行政法規(guī)有特別規(guī)定的，適用其規(guī)定。證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法，由國(guó)務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。（1）證券是一種權(quán)利憑證。（2）證券是一種要式憑證。（3）證券是一種流通憑證。（4）證券是一種占有憑證。

（二）證券的種類一般將證券分為有價(jià)證券和無(wú)價(jià)證券兩類。證券法調(diào)整的主要是有價(jià)證券。最主要的分類——按照經(jīng)濟(jì)功能不同可將有價(jià)證券分為：商品證券、貨幣證券和資本證券。（1）商品證券是指證明持有人對(duì)某項(xiàng)商品享有一定數(shù)量請(qǐng)求權(quán)和處置權(quán)的有價(jià)證券，如提單、倉(cāng)單等。（2）貨幣證券是替代貨幣履行支付和結(jié)算職能的有價(jià)證券，其典型形式為匯票、本票、支票等商業(yè)票據(jù)。（3）資本證券是證明證券特有人對(duì)其投資享有收益分配請(qǐng)求權(quán)的有價(jià)證券。資本證券具有融資和獲取收益的雙重職能。通常所說(shuō)的證券即狹義的證券僅指有價(jià)證券，尤其是有價(jià)證券中的資本證券。我國(guó)學(xué)術(shù)界一般將證券法上的證券分為股票、債券、投資基金券和認(rèn)股權(quán)證等四大類：（1）股票。它是指股份有限公司發(fā)行的，表示股東按其持有的股份數(shù)額享受權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的書面憑證。投資者通過(guò)購(gòu)買股份有限公司的股份而成為其股東，股東憑股票行使股東權(quán)。（2）債券。它是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行的，約定按期向持有人支付利息和償還本金的有價(jià)證券，債券是表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種書面憑證。（3）投資基金券。它是指發(fā)行人向社會(huì)公眾發(fā)行的，表明持有人按照所持基金單位數(shù)享有相應(yīng)權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的書面憑證。根據(jù)我國(guó)《證券投資基金》第2條規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，通過(guò)公開發(fā)售基金份額募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱基金），由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)，適用本法；投資基金券是一種介于股票和債券之間的有價(jià)證券，可以在證券市場(chǎng)上進(jìn)行流通。（4）認(rèn)股權(quán)證。它是由股份有限公司發(fā)行的授與特有人在限定期限內(nèi)以一定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的該公司增資發(fā)行股票的選擇權(quán)憑證。認(rèn)股權(quán)證是購(gòu)買股票的權(quán)利憑證，它本身不是股份證明書，憑證持有人不具有股東資格，不享有股東權(quán)利。憑證持有人可自行決定是否認(rèn)購(gòu)股票。認(rèn)股權(quán)證是一種特殊的期權(quán)。同一般的期權(quán)相比認(rèn)股權(quán)證的期限特長(zhǎng)。一般為1到2年，有的甚至是永久性的。此外，一般的期權(quán)可由多種機(jī)構(gòu)發(fā)行，而認(rèn)股權(quán)證必須由發(fā)行股票的公司發(fā)行。（三）證券市場(chǎng)1．證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)證券市場(chǎng)是證券發(fā)行與流通以及與此相適應(yīng)的組織與管理方式的總稱。它由證券發(fā)行市場(chǎng)和證券流通市場(chǎng)兩部分組成。2．證券市場(chǎng)的特點(diǎn)3．證券市場(chǎng)的作用4．證券市場(chǎng)存在的問(wèn)題與法律調(diào)控二、證券法的定位和基本原則（一）證券法的概念證券法的含義有廣義和狹義之分。廣義的證券法是指一切與證券有關(guān)的法律規(guī)范的總稱，包括公法上和私法上的法律規(guī)范，前者如刑法中有關(guān)證券犯罪的規(guī)定，后者如民法、商法中有關(guān)證券的規(guī)定，狹義的證券法指專門調(diào)整證券關(guān)系的法律即專指調(diào)整和規(guī)范證券發(fā)行、證券交易、證券監(jiān)督管理關(guān)系及其他與證券相關(guān)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。一般意義上的證券法多指狹義的證券法。（二）證券法的調(diào)整對(duì)象：法律的調(diào)整對(duì)象是指法律要促進(jìn)、限制或保護(hù)的社會(huì)關(guān)系的范圍。證券法的調(diào)整對(duì)象是證券關(guān)系。所謂證券關(guān)系是指因證券的發(fā)行、交易、監(jiān)管及其他相關(guān)活動(dòng)而產(chǎn)生的社會(huì)關(guān)系。證券法調(diào)整的證券關(guān)系具體包括以下幾方面的內(nèi)容：

1．證券發(fā)行關(guān)系證券發(fā)行是指證券發(fā)行人以籌集資金為目的，將證券出售給投資者的行為。證券發(fā)行關(guān)系是指證券發(fā)行人、證券主管機(jī)關(guān)、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資人等證券法律關(guān)系主體在證券發(fā)行過(guò)程中形成的社會(huì)關(guān)系。2．證券交易關(guān)系證券交易關(guān)系是指證券投資者在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓證券或采取其它方式處置證券而與其他投資者發(fā)生的交易關(guān)系。證券交易關(guān)系以證券買賣關(guān)系為主要形式，還包括證券質(zhì)押關(guān)系、贈(zèng)與關(guān)系、繼承關(guān)系及其它以證券為標(biāo)的的交易關(guān)系。在證券市場(chǎng)活動(dòng)中，最頻繁最活躍和風(fēng)險(xiǎn)最集中的是證券交易行為，故而證券交易關(guān)系是證券法的主要調(diào)整對(duì)象。3．證券監(jiān)督管理關(guān)系證券監(jiān)督管理關(guān)系是指證券主管機(jī)關(guān)和證券自律管理組織對(duì)證券和證券活動(dòng)進(jìn)行組織、協(xié)調(diào)、監(jiān)督、管理過(guò)程中產(chǎn)生的各種社會(huì)關(guān)系。對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管是確保其安全高效運(yùn)行的重要條件，也是維護(hù)良好的證券市場(chǎng)秩序的主要手段。因而各國(guó)證券法律均對(duì)證券監(jiān)管問(wèn)題作出不同程度的規(guī)定，確立了各自適合本國(guó)國(guó)情的證券監(jiān)管體制，我國(guó)實(shí)行以中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一管理為主，證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)自律管理為輔的證券管理體制。4．與證券發(fā)行交易有關(guān)的其它經(jīng)濟(jì)關(guān)系證券市場(chǎng)是有眾多主體參與的綜合性市場(chǎng)。在證券市場(chǎng)上除了發(fā)行者與投資者之間，投資者與證券商、證券交易所之間、投資者相互之間發(fā)生各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系以外，發(fā)行者、投資者與承銷商、證券保管、清算等機(jī)構(gòu)之間還存在著因證券承銷、保管過(guò)戶等而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。這些關(guān)系是建立在平等互利、等價(jià)有償、誠(chéng)實(shí)信用的基礎(chǔ)上的，對(duì)這些經(jīng)濟(jì)關(guān)系也由證券法加以調(diào)整。（三）證券法的基本原則1．公開、公平、公正原則2．自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用原則3．國(guó)家統(tǒng)一監(jiān)督管理和證券業(yè)自律管理相結(jié)合的原則三、西方國(guó)家證券立法體制（一）美國(guó)證券立法模式——國(guó)家證券立法主導(dǎo)型（二）英國(guó)證券立法模式——以證券自律組織的自律規(guī)則為核心（三）歐陸證券立法模式四、中國(guó)證券法制建設(shè)的

沿革與發(fā)展（一）中國(guó)證券市場(chǎng)和法制建設(shè)的發(fā)展歷程1．初創(chuàng)時(shí)期（1981－1990）2．高速發(fā)展時(shí)期（1991－1998）3．鞏固和深化時(shí)期（1999至今）（二）我國(guó)《證券法》出臺(tái)的意義及《證券法》的修訂1998年通過(guò)了《中華人民共和國(guó)證券法》2004年對(duì)《證券法》進(jìn)行了第一次修訂2005年對(duì)《證券法》進(jìn)行了第二次修訂五、證券法律關(guān)系（一）證券法律關(guān)系的概念和種類1．概念