期貨投資分析：金融期貨分析找答案

期貨投資分析：金融期貨分析找答案1、單選

外匯遠期合約與外匯期貨合約的相同點主要表現(xiàn)在（）方面。A.標的資產(chǎn)B.結算方式C.流動性D.市場定價方式正確答案：A2、單選

基于以下信息：當前滬深300指數(shù)的價格（江南博哥）為2210點；無風險利率為4.5%（假設連續(xù)付息）；6個月到期、行權價為K點的看漲期權的權利金為147.99點6個月到期、行權價為K點的看跌期權的權利金為137.93點則行權價K最有可能是（）。A.2150B.2200C.2250D.2300正確答案：B3、多選

關于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時間，正確的說法是（）。A.日常交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：00B.最后交易日時間為9：30-11：30，13：00-15：00C.日常交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：15D.最后交易日時間為9：15-11：30，13：00-15：00正確答案：C,D4、單選

1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A.標準普爾500指數(shù)B.價值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù)D.納斯達克指數(shù)正確答案：B5、單選

下列選項不能衡量期權價格風險的希臘值（Greeks）的是（）。A.DeltaB.GammaC.BetaD.Vega正確答案：C6、多選

按照兌換的自由程度，外匯可以分為（）。A.自由兌換外匯B.有限自由兌換外匯C.記賬外匯D.雙邊兌換外匯正確答案：A,B,C7、單選

一投資者認為股票指數(shù)的價格會在4600左右小幅波動，他準備在執(zhí)行價格為4500、4600、4700的期權中選取合適的期權，構造一個蝶式期權多頭組合，投資者完成了組合構造，對于這個投資者以下表述能最好描述他的風險與收益的是（）。A.無限的上行收益，無限的下行風險B.有限的上行收益，有限的下行風險C.無限的上行風險，有限的下行收益D.有限的上行風險，無限的下行收益正確答案：A8、單選

某投資者以2.5元的價格買入30天到期的行權價為100元的看跌期權，以5元的價格買入30天到期的行權價為100元的看漲期權。30天后標的資產(chǎn)價格為110元，投資者可以獲利多少元（）。A.2.5B.0.5C.2D.1正確答案：A9、單選

以漲跌停板價格申報的指令，按照（）原則撮合成交。A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先B.平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先C.時間優(yōu)先、平倉優(yōu)先D.價格優(yōu)先、平倉優(yōu)先正確答案：B10、單選

關于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯誤的是（）A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣B.貨幣互換違約風險更大C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用D.貨幣互換多了一種匯率風險正確答案：C11、多選

國債投資面臨的主要風險包括（）。A.市場風險B.購買力風險C.信用風險D.再投資風險正確答案：A,B,C,D12、多選

外匯期貨的特性包括（）。A.標準化合約B.雙向交易C.保證金制度D.當日無負債制度正確答案：A,B,C,D13、單選

若國債期貨合約TF1403的CTD券價格為101元，修正久期為6.8，轉換因子為1.005。假設債券組合的價值為1000萬元，組合的修正久期為6.65，如要對沖該組合的利率風險，需要國債期貨合約的數(shù)量約為（）手（國債期貨合約規(guī)模為100萬元/手）。A.8B.9C.10D.11正確答案：C14、多選

需要評估和監(jiān)測的結構化產(chǎn)品風險包括（）。A.市場風險B.現(xiàn)金流風險C.流動性風險D.道德風險正確答案：A,B,C,D15、多選

股指期貨投資者針對股票市場價格波動的風險進行套期保值，可能出現(xiàn)的結果包括（）。A.完全性套期保值B.過度補償性套期保值C.惡化性套期保值D.不足補償性套期保值正確答案：A,B,D16、單選

當固定票息債券的收益率上升時，債券價格將（）。A.上升B.下降C.不變D.先上升，后下降正確答案：B17、判斷題

在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進攻型證券，以獲得超過市場平均水平以上的收益；在熊市階段，投資者一般傾向于持有防守型證券，盡量降低投資風險。（）正確答案：對18、單選

場外市場與場內(nèi)交易所市場相比，具有的特點是（）。A.交易的合約是標準化的B.主要交易品種為期貨和期權C.多為分散市場并以行業(yè)自律為主D.交易以集中撮合競價為主正確答案：C19、單選

下列期權當中，時間價值占權利金比值最大的是（）。A.實值期權B.平值期權C.虛值期權D.看漲期權正確答案：C20、判斷題

中金所5年期國債期貨的交割過程中，賣方具有選擇對自己最有利的國債來交割的權利。正確答案：對21、多選

外匯期貨交易與外匯現(xiàn)貨保證金交易的區(qū)別有（）。A.外匯現(xiàn)貨保證金交易的交易市場是無形的和不固定的B.外匯現(xiàn)貨保證金交易沒有固定的合約C.外匯現(xiàn)貨保證金交易的幣種更豐富，任何國際上可兌換的貨幣都能成為交易品種D.外匯現(xiàn)貨保證金交易的交易時間是間斷的正確答案：A,B,C,D22、單選

若某公司債的收益率為7.32%，同期限國債收益率為3.56%，則導致該公司債收益率更高的主要原因是（）。A.信用風險B.利率風險C.購買力風險D.再投資風險正確答案：A23、單選

投資人持有100萬元某公司一年期債券，假如該公司一年內(nèi)違約的概率為3%，回收率（）.A.7000元B.9000元C.3000元D.4500元正確答案：B24、多選

利率互換的用途包括（）。A.降低融資成本B.管理資產(chǎn)負債C.構造產(chǎn)品組合D.對沖利率風險正確答案：A,B,C,D25、多選

外匯市場上的交割制度主要分為（）。A.實物交割B.現(xiàn)金交割C.混合交割D.倉單交割正確答案：A,B,C26、多選

BS模型的假設前提有（）。A.標的資產(chǎn)價格遵循幾何布朗運動B.允許賣空標的資產(chǎn)C.沒有交易費用D.標的資產(chǎn)價格允許出現(xiàn)跳空正確答案：A,B,C27、單選

國內(nèi)某投資者買入1份3個月期的人民幣兌日元價格為15的遠期合約，即期人民幣兌日元的價格是16。下列說法正確的是（）。A.人民幣貶值，遠期合約頭寸盈利B.人民幣升值，遠期合約頭寸虧損C.日元升值，遠期合約頭寸虧損D.日元升值，遠期合約頭寸盈利正確答案：C28、多選

中金所5年期國債期貨可交割國債需滿足的條件為（）。A.符合轉托管相關規(guī)定B.儲蓄式國債C.記賬式國債D.可以在銀行間市場、交易所市場和柜臺市場的債券托管機構托管正確答案：A,C,D29、單選

債期貨最后交易日進入交割的，待交割國債的應計利息計算截止日為（）。A.最后交易日B.意向申報日C.交券日D.配對繳款日正確答案：D30、單選

以下關于1992年推出的國債期貨說法不正確的是（）。A.1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國債期貨B.上海證券交易所的國債期貨交易最初沒有對個人投資者開放C.上市初期國債期貨交投非常清淡，市場很不活躍D．1992年至1995年國債期貨試點時期，國債期貨只在上海證券交易所交易正確答案：D31、多選

某德國投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元貶值的可能性，他可以選擇的對沖方式有（）。A.賣出美元兌歐元期貨合約B.買入美元兌歐元期貨合約C.賣出美元兌歐元看跌期權D.買入美元兌歐元看跌期權正確答案：A,D32、多選

下列情形中，期權內(nèi)在價值為零的情況有（）。A.看漲期權行權價格>標的資產(chǎn)價格B.看漲期權行權價格<標的資產(chǎn)價格C.看跌期權行權價格>標的資產(chǎn)價格D.看跌期權行權價格<標的資產(chǎn)價格正確答案：A,D33、單選

以下關于債券收益率說法正確的為（）。A.市場中債券報價用的收益率是票面利率B.市場中債券報價用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的債券，通常價格也高D.到期收益率高的債券，通常久期也高正確答案：A34、單選

關于結算擔保金的描述說法不正確的是（）。A.中國金融期貨交易所建立結算擔保金制度B.結算擔保金包括基礎結算擔保金和變動結算擔保金C.結算擔保金由結算會員以自有資金向中國金融期貨交易所（CFFEX）繳納。D.結算擔保金屬于中國金融期貨交易所所有，用于應對結算會員違約風險正確答案：D35、單選

中國人民幣兌美元所采取的外匯標價法是（）。A.間接標價法B.直接標價法C.美元標價法D.一攬子貨幣指數(shù)標價法正確答案：B36、單選

保護性看跌期權（protectiveputs）是通過（）構成的。A.標的資產(chǎn)和看漲期權B.標的資產(chǎn)和看跌期權C.看漲期權和看跌期權D.兩份看跌期權正確答案：B37、單選

目前，在我國債券交易量中，（）的成交量占絕大部分。A.銀行間市場B.商業(yè)銀行柜臺市場C.上海證券交易所D.深圳證券交易所正確答案：A38、單選

強制減倉制度規(guī)定，同一客戶在同一合約上雙向持倉的，其（）的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。A.多頭持倉部分B.空頭持倉部分C.總持倉數(shù)量D.凈持倉部分正確答案：D39、單選

目前，金融期貨合約在以下（）交易。A.上海期貨交易所B.中國金融期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所正確答案：B40、單選

若IF1512合約的掛盤基準價為4000點，則該合約在上市首日的漲停板價格為（）點。A.4800B.4600C.4400D.4000正確答案：C41、單選

國債期貨合約的發(fā)票價格等于（）。A.期貨結算價格×轉換因子B.期貨結算價格×轉換因子+買券利息C.期貨結算價格×轉換因子+應計利息D.期貨結算價格×轉換因子+應計利息-買券利息正確答案：C42、單選

各種互換中，（）交換兩種貨幣的本金并且交換固定利息。A.標準利率互換B.固定換固定的利率互換C.貨幣互換D.本金變換型互換正確答案：C43、判斷題

將萬用電表置于電阻Rxlk擋，用黑表筆接三極管的某一管腳（假設作為基極），再用紅表筆分別接另外兩個管腳。如果表針指示的兩次都很大，該管便是NPN管，若表針指示的兩個阻值均很小，則說明這是一只PNP管。（）正確答案：錯44、判斷題

在其他因素不變的情況下，如果預期市場利率上升，則國債期貨價格下跌。正確答案：對45、單選

根據(jù)投資者適當性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶資金余額不低于人民幣（）萬元。A.10B.20C.50D.100正確答案：C46、多選

如果滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或導致會員沒有足夠資金追保，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權采取的風險控制措施包括（）。A.調(diào)整漲跌停板幅度B.限制開倉、限制出金或限期平倉C.提高交易保證金標準或暫停交易D.強行平倉或強制減倉正確答案：A,B,C,D47、單選

若投資者判斷股票指數(shù)價格和波動率在短期內(nèi)不會變動，則他最優(yōu)的交易策略是（）。A.買入短期限實值期權B.賣出長期限虛值期權C.買入長期限平值期權D.賣出短期限平值期權正確答案：D48、多選

一國國際收支賬戶中的金融與資本賬戶包括的項目有（）。A.貨物B.服務C.直接投資D.證券投資正確答案：C,D49、單選

對于一個標的資產(chǎn)價格為2000點，行權價為2010點，90天后到期的看漲期權市場價格為6.53，在沒有套利機會的條件下，120天到期的看漲期權的價格最可能是（）。A.2.45B.5.34C.6.53D.8.92正確答案：D50、單選

假設當前日元兌美元期貨的價格是0.010753（即0.010753美元=1日元），合約大小為1250萬日元，一個交易者賣出了5張日元兌美元期貨。10天后，期貨的價格變?yōu)?.010796，交易者買入5張合約對沖平倉。那么交易者的交易結果為（）。A.盈利2687.5美元B.虧損2687.5美元C.盈利2687.5日元D.虧損2687.5日元正確答案：D51、單選

如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場分割理論（）。A.收益率將下行B.短期國債收益率處于歷史較高位置C.長期國債購買需求相對旺盛將導致長期收益率較低D.長期國債購買需求相對旺盛將導致未來收益率將下行正確答案：C52、多選

證券公司營業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務（IB）時，指導客戶閱讀和簽署的開戶資料包括（）。A.期貨交易風險說明書B.客戶須知C.開戶申請表D.期貨經(jīng)紀合同正確答案：A,B,C,D53、單選

假設當前歐元兌美元期貨的價格是1.3502（即1.3502美元=1歐元），合約大小為125000歐元，某交易者買入了10張歐元期貨合約。10天后，歐元兌美元期貨的價格變?yōu)?.3602，交易者賣出10張合約對沖平倉。那么交易者獲利的結果為（）。A.盈利12500美元B.盈利13500歐元C.虧損12500美元D.虧損13500歐元正確答案：A54、多選

證券公司開展股指期貨中間介紹業(yè)務（IB）時，在為客戶簽署合同文本前應向客戶告知（）。A.期貨交易的風險B.期貨交易的方式、流程C.期貨保證金安全存管要求D.客戶交易編碼正確答案：A,B55、多選

對于票面利率3%的5年期國債期貨，根據(jù)尋找CTD債券的經(jīng)驗法則，下列說法正確的是（）。A.到期收益率在3%之下，久期最小的國債是CTDB.到期收益率在3%之上，久期最大的國債是CTDC.相同久期的國債中，收益率最低的國債是CTDD.相同久期的國債中，收益率最高的國債是CTD正確答案：A,B,D56、多選

外匯衍生品主要包括（）。A.外匯遠期B.外匯期貨C.外匯期權D.外匯掉期正確答案：A,B,C,D57、單選

買入看跌期權同時買入標的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.買入看漲期權B.賣出看漲期權C.賣出看跌期權D.買入看跌期權正確答案：A58、單選

投資者適宜進行做多基差操作的情形是（）。A.基差擴大B.基差縮小C.基差不變D.基差大幅波動正確答案：A59、單選

對于美式期權而言，期權時間價值（）。A.隨著到期日的臨近而增加B.隨著到期日的臨近而減小C.不受剩余期限影響D.隨著到期日的臨近而改變，但變化方向不確定正確答案：B60、單選

投資者買入一個看漲期權，執(zhí)行價格為25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權，執(zhí)行價格為40元，期權費為2.5元。如果到期日標的資產(chǎn)價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.5正確答案：B61、單選

某銀行向投資者出售了一款以歐元3個月期EURIBOR為掛鉤利率、最低利率為0.5%、最高利率為2%的區(qū)間浮動利率票據(jù)。那么該銀行相當于向投資者（）。A.賣出了一個利率封頂期權、買入了一個利率封底期權B.賣出了一個利率封頂期權、賣出了一個利率封底期權C.買入了一個利率封頂期權、買入了一個利率封底期權D.買入了一個利率封頂期權、賣出了一個利率封底期權正確答案：C62、單選

對于平值期權，隨著到期日的臨近，時間價值損失速度將（）。A.減小B.加劇C.不變D.無明顯規(guī)律正確答案：B63、單選

“來自中國外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率收盤價報6.0984，較前一交易日的6.0915上升了69個基點，這已經(jīng)是連續(xù)第五個交易日上升?！边@條新聞顯示人民幣兌美元（）。A.升值或貶值無法確定B.不變C.貶值D.升值正確答案：C64、多選

投資者進行股票投資組合風險管理，可以（）。A．通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風險B．通過股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風險C．通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風險D．通過股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風險正確答案：A,D65、多選

假設當前在紐約市場歐元兌美元的報價是1.2985-1.2988，那么當歐洲市場的報價為（）時，兩個市場間存在套匯機會。A.1.2986-1.2989B.1.2988-1.2990C.1.2983-1.2984D.1.2989-1.2991正確答案：A,B,C,D66、單選

國債期貨中，隱含回購利率越高的債券，其凈基差一般（）。A.越小B.越大C.無關D.等于0正確答案：A67、多選

以下屬于中金所上市的5年期國債期貨合約可能出現(xiàn)的報價的是（）。A.96.882B.101.664C.99.663D.88.7755正確答案：A,B,C,D68、單選

若本幣升值，其他條件不變的情況下，（）。A.進口企業(yè)將獲利，出口企業(yè)將遭受損失B.出口企業(yè)將獲利，進口企業(yè)將遭受損失C.進出口企業(yè)均將獲利D.進出口企業(yè)均會遭遇損失正確答案：A69、單選

假設當前期貨價格高于現(xiàn)貨價格，并超出了無套利區(qū)間，那么外匯套利者可以進行（），等到價差回到正常時獲利。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利正確答案：A70、多選

一條遠期利率協(xié)議（FRA）的市場報價信息為“7月13日美元FRA69M8.2%8.07%”，其含義是（）。A.8.02%是銀行的買價，若與詢價方成交，則意味著銀行在結算日支付8.02%利率給詢價方，并從詢價方收取參照利率。B.8.02%是銀行的賣價，若與詢價方成交，則意味著銀行在結算日從詢價方收取8.02%利率，并支付參照利率給詢價方C.8.07%是銀行的賣價，若與詢價方成交，則意味著銀行在結算日從詢價方處取8.07%利率，并支付參照利率給詢價方D.8.07%是銀行的買價，若與詢價方成交，則意味著銀行在結算日支付8.07%利率給詢價方，并從詢價方收取參照利率正確答案：A,C71、多選

中國金融期貨交易所（CFFEX）結算會員不能履行合約責任時，交易所可采取的措施有（）。A.暫停開倉B.強制減倉C.強行平倉D.動用其繳納的結算擔保金正確答案：A,B,C72、單選

列不是單向二叉樹定價模型的假設的是（）。A.未來股票價格將是兩種可能值中的一個B.允許賣空C.允許以無風險利率借入或貸出款項D.看漲期權只能在到期日執(zhí)行正確答案：D73、單選

下列不是決定外匯期貨理論價格的因素為（）。A.利率B.現(xiàn)貨價格C.合約期限D.期望收益率正確答案：D74、多選

常用的匯率標價法有（）。A.直接標價法B.間接標價法C.美元標價法D.指數(shù)標價法正確答案：A,B75、單選

滬深300股指期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。A.上一交易日結算價的±20%B.上一交易日結算價的±10%C.上一交易日收盤價的±20%D.上一交易日收盤價的±10正確答案：B76、單選

中金所5年期國債期貨合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的（）。A.±2%B.±6%C.±5%D.±4%正確答案：D77、單選

銀行間市場交易最活躍的利率衍生產(chǎn)品是（）。A.國債B.利率互換C.債券遠期D.遠期利率協(xié)議正確答案：A78、單選

各種互換中，（）的交易過程中需要交換本金。A.利率互換B.固定換固定的利率互換C.貨幣互換D.本金變換型互換正確答案：D79、單選

下列外匯品種中，習慣上被稱為商品貨幣的是（）。A.日元B.澳元C.美元D.英鎊正確答案：B80、單選

外匯交易報價中的一個基點是指（）。A.百分之一B.千分之一C.萬分之一D.十萬分之一正確答案：C81、單選

簽訂利率互換合約時的估值要確保（）。A.固定利率端價值為正B.合約初始價值為0C.浮動利率端價值為正D.固定利率端價值為負正確答案：B82、判斷題

企業(yè)債比國債的收益率更高，是因為企業(yè)債發(fā)行的規(guī)模較小，為了吸引投資者，需要提高收益率。正確答案：對83、單選

某公司的大部分負債是浮動利率票據(jù)，到期期限為3年，按季度結息。目前該公司并不擔心接下來1年之內(nèi)利率的變動，但是擔心一年之后的利率變動情況，能對沖此項擔憂的策略是（）。A.進行期限跨度為3年的按季度支付的支付浮動利率并收取固定利率的互換B.進行期限跨度為3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮動利率的互換C.做空期限1年的互換賣權D.做多期限1年的互換賣權正確答案：D84、多選

下面屬于避險貨幣的有（）。A.美元B.歐元C.法國克朗D.瑞士法郎正確答案：A,D85、單選

聯(lián)系期貨價格和現(xiàn)貨價格的紐帶是（）。A.結算B.交割C.競價D.下單正確答案：B86、多選

可贖回債券和可售回債券的主要區(qū)別包括（）。A.內(nèi)嵌期權的持有人不同B.債券票面息率高低不同C.債券久期和凸性特征不同D.期權的類型不同正確答案：A,B,C,D87、單選

國債期貨合約可以用（）來作為期貨合約DV01和久期的近似值。A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B.“最便宜可交割券的DV01/對應的轉換因子”和“最便宜可交割券的久期”C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/對應的轉換因子”D.“最便宜可交割券的DV01/對應的轉換因子”和“最便宜可交割券的久期/對應的轉換因子”正確答案：B88、多選

某投資者買入兩份6月到期執(zhí)行價格為100元的看跌期權，權利金為每份10元，買入一份6月到期執(zhí)行價格為100元的看漲期權，權利金為10元，則該投資組合的損益平衡點為（）。A.85B.95C.120D.130正確答案：A,D89、單選

中金所5年期國債期貨當日結算價的計算結果保留至小數(shù)點后（）位。A.1B.2C.3D.4正確答案：C90、多選

導致股指期貨發(fā)生市場風險的因素包括（）。A.價格波動B.保證金交易的杠桿效應C.交易者的非理性投機D.市場機制是否健全正確答案：C,D91、單選

A國通貨膨脹率為1%，B國的通貨膨脹率是5%，那么根據(jù)相對購買力平價理論，A國貨幣將對B國貨幣在一年之內(nèi)（）。A.貶值4%B.升值4%C.維持不變D.升值2%正確答案：B92、單選

CDO的資產(chǎn)發(fā)生虧損時，（）子模塊最先承擔損失。A.優(yōu)先塊B.次優(yōu)先塊C.股本塊D.無所謂正確答案：C93、單選

某投資者預期歐元將升值，于是在4月5日在CME以1.1825的價格買入5手6月份交割的歐元兌美元期貨合約。到了4月20日，期貨價格變?yōu)?.2430，于是該投資者將合約賣出平倉，則該投資者（）美元。（不計手續(xù)費等費用）A.盈利37812.5B.虧損37812.5C.盈利18906.25D.虧損18906.25正確答案：A94、多選

找最便宜可交割債券的經(jīng)驗法則是（）。A.對收益率在國債期貨票面利率以下的國債而言，久期最小的國債是最便宜可交割債券。B.對收益率在國債期貨票面利率以上的國債而言，久期最大的國債是最便宜可交割債券。C.對具有同樣久期的國債而言，收益率最低的國債是最便宜可交割債券。D.對具有同樣久期的國債而言，收益率最高的國債是最便宜可交割債券。正確答案：A,B,D95、單選

由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，股指期貨投資者的持倉被強行平倉只能延時完成，因此產(chǎn)生的虧損由（）承擔。A.股指期貨投資者本人B.期貨公司C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會正確答案：A96、單選

2014年4月，在芝加哥商業(yè)交易所（CME）交易的英鎊/美元期貨的合約月份為（）。A.5月、6月、7月、8月B.6月、9月、12月、3月C.4月、5月、6月、7月D.5月、6月、9月、12月正確答案：B97、單選

股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的有效工具，但套期保值過程本身也有（）需要投資者高度關注。A.基差風險、流動性風險和展期風險。B.現(xiàn)貨價格風險、期貨價格風險、基差風險C.基差風險、成交量風險、持倉量風險D.期貨價格風險、成交量風險、流動性風險正確答案：A98、單選

中國人民銀行宣布從2014年3月17日起，銀行間即期外匯市場的人民幣兌美元交易價格浮動幅度由百分之一擴大至（）。A.千分之八B.百分之一C.百分之二D.百分之五正確答案：C99、單選

“想買買不到，想賣賣不掉”屬于（）風險。A.代理風險B.現(xiàn)金流風險C.流動性風險D.操作風險正確答案：C100、多選

交叉套期保值是指利用兩種相關的外匯期貨合約為其中另一種貨幣保值。需要注意的是（）來進行。A.選擇相關性較高的品種B.選取非美貨幣對C.運用兩種或兩種以上的外匯期貨合約D.調(diào)整合約手數(shù)正確答案：A,C,D101、單選

若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬元的保證金。A.7B.8C.9D.10正確答案：D102、多選

可能造成最便宜交割債券發(fā)生改變的市場環(huán)境包括（）。A.收益率曲線的斜率變陡B.收益率曲線的斜率變平C.新的可交割國債發(fā)行D.收益率曲線平行移動正確答案：A,B,D103、多選

股指期貨投資者通過套期保值，將市場價格風險轉移給（）。A.股指期貨套期保值者B.期貨交易所C.股指期貨投機者D.股指期貨套利者正確答案：C,D104、判斷題

備兌看漲期權又稱拋補式看漲期權，指買入一種股票的同時買入一個該股票的看漲期權，或者針對投資者手中持有的股票買入看漲期權。（）正確答案：錯105、單選

（）是指進行股指期貨交易時由于人為操作錯誤或計算機系統(tǒng)故障所帶來的風險。A.代理風險B.系統(tǒng)風險C.操作風險D.市場風險正確答案：C106、判斷題

其他條件相同的情況下，可交割券的票面利率越高，其轉換因子越大。正確答案：對107、多選

證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務（IB），應為投資者提供的服務包括（）。A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)B.提供期貨行情信息、交易設施C.代理客戶進行期貨交易、結算或者交割D.代期貨公司、客戶收付期貨保證金正確答案：A,B108、判斷題

在經(jīng)濟處于衰退時期，經(jīng)濟面臨通縮壓力，短期國債的收益率一般高于長期國債的收益率。正確答案：對109、多選

國內(nèi)某出口商3個月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有（）。A.買進美元外匯遠期合約B.賣出美元外匯遠期合約C.美元期貨的多頭套期保值D.美元期貨的空頭套期保值正確答案：A,D110、多選

關于股指期貨單邊市，正確的說法是（）。A.某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板B.某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板C.某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板D.某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板正確答案：A,B,D111、單選

滬深300股指貨的交割結算價是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術平均價B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價C.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權平均價D.最后交易日的收盤價正確答案：A112、單選

股指期貨每日漲跌幅的計算通常是與前一交易日的（）相關聯(lián)。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.結算價正確答案：D113、判斷題

在我國，國債期貨合約的交割以現(xiàn)金交割方式進行。正確答案：錯114、多選

外匯風險類型有（）。A.交易風險B.會計風險C.經(jīng)營風險D.對手風險正確答案：A,B115、單選

如果股票支付股利，在其他所有條件相同的情況下，理論上該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權的價格高B.比該股票歐式看漲期權的價格低C.與該股票歐式看漲期權的價格相同D.不低于該股票歐式看漲期權的價格正確答案：A116、單選

如果股票不支付股利，在其他所有條件相同的情況下，理論上該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權的價格高B.比該股票歐式看漲期權的價格低C.與該股票歐式看漲期權的價格相同D.不低于該股票歐式看漲期權的價格正確答案：D117、多選

按照慣例，在國際外匯市場上采用間接標價法的貨幣有（）。A.日元B.歐元C.加元D.英鎊正確答案：B,D118、單選

滬深300股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.ETFC.CFD.FU正確答案：A119、單選

當價格低于均衡價格，股指期貨投機者低價買進股指期貨合約；當價格高于均衡價格，股指期貨投機者高價賣出股指期貨合約，從而最終使價格趨向均衡。這種做法可以起到（）作用。A.承擔價格風險B.增加價格波動C.促進市場流動D.減緩價格波動正確答案：D120、單選

根據(jù)判斷最便宜可交割券的經(jīng)驗法則，對久期相同的債券來說，收益率高的國債價格與收益率低的國債價格相比（）。A.更便宜B.更昂貴C.相同D.無法確定正確答案：A121、單選

目前，我國國債采取定期滾動發(fā)行制度，對（）年的關鍵期限國債每季度至少各發(fā)行1次。A.1、5、10B.1、3、5、10C.3、5、10D.1、3、5、7、10正確答案：D122、單選

當β系數(shù)大于1時，說明股票的波動或風險程度要（）指數(shù)衡量的整個市場。A.高于B.低于C.等于D.獨立于正確答案：A123、多選

決定外匯期貨合約理論價格的因素有（）。A.現(xiàn)貨價格B.貨幣所屬國利率C.合約到期時間D.合約大小正確答案：A,B,C,D124、多選

中金所5年期國債期貨合約的可交割國債應當滿足的條件是（）。A.中華人民共和國財政部在境內(nèi)發(fā)行的記賬式國債B.同時在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易C.固定利率且定期付息D.合約到期月份首日剩余期限為4至7年正確答案：A,B,C,D125、單選

國債期貨價格為100，某可交割券的轉換因子為1.0100，債券全價為106，應計利息為0.8，持有收益為2.8，則凈基差為（）。A.2.2B.1.4C.2.4D.4.2正確答案：B126、單選

假設美國1年期國債收益率為2%，中國1年期國債收益率為3%；人民幣兌美元即期匯率為6.15，1年后匯率為6.10。投資者持有100萬美元，投資于中、美1年期國債，理論上，1年后其最高收益為（）萬美元（小數(shù)點后保留兩位小數(shù)）。A.2B.3C.3.84D.2.82正確答案：C127、多選

投資者參與國債期貨交易通常需要考慮的因素有（）。A.經(jīng)濟增速B.財政政策C.市場利率D.貨幣政策正確答案：B,C,D128、單選

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中國金融期貨交易所（CFFEX）和中國期貨業(yè)協(xié)會應當根據(jù)業(yè)務規(guī)則和（）對其進行紀律處分。A.行業(yè)規(guī)定B.行業(yè)慣例C.自律規(guī)則D.內(nèi)控制度正確答案：C129、多選

我國債券二級市場活躍的交易品種主要有（）。A.國債B.金融機構債C.商業(yè)銀行次級債D.公司債正確答案：A,B,D130、多選

外匯期貨套利交易中可能存在的風險包括（）。A.交易風險B.配對風險C.交易對手風險D.流動性風險正確答案：A,B,C,D131、單選

中國金融期貨交易所（CFFEX）不可以限制結算會員出金的情形是（）。A.結算會員或者客戶涉嫌重大違規(guī)，被交易所立案調(diào)查的B.結算會員或者客戶被司法機關或者其他有關部門立案調(diào)查，且正處在調(diào)查期間的C.交易所認為市場出現(xiàn)重大風險時D.結算會員有客戶出現(xiàn)強行平倉正確答案：D132、單選

買入看漲期權同時賣出標的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.賣出看跌期權B.買入看跌期權C.賣出看漲期權D.買入看漲期權正確答案：C133、單選

國債期貨屬于（）。A.利率期貨B.匯率期貨C.股票期貨D.商品期貨正確答案：A134、多選

關于遠期價格和遠期價值的定義和計算，正確的是（）。A.遠期價格是使得遠期合約價值為零的交割價格B.遠期價格等于遠期合約在實際交易中形成的交割價格C.遠期合約價值由即期現(xiàn)貨價格和升貼水共同決定D.遠期價格與標的物現(xiàn)貨價格緊密相連正確答案：B,D135、判斷題

我國國債期貨設漲跌停，漲停板幅度為±4%。正確答案：錯136、單選

貨幣市場價格由（）決定。A.GDP增速B.通貨膨脹率C.利率D.貿(mào)易順差正確答案：C137、單選

國債期貨合約的基點價值約等于（）。A.CTD基點價值B.CTD基點價值/CTD的轉換因子C.CTD基點價值*CTD的轉換因子D.非CTD券的基點價值正確答案：B138、單選

限價指令在連續(xù)競價交易時，交易所按照（）的原則撮合成交。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先B.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先C.最大成交量D.大單優(yōu)先，時間優(yōu)先正確答案：B139、單選

關于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是（）。A.股指期貨交割更困難B.股指期貨逼倉較易發(fā)生C.股指期貨的持倉成本不包括儲存費用D.股指期貨的風險高于商品期貨的風險正確答案：C140、判斷題

利用利率期貨進行套利的目標是規(guī)避利率變動的風險。正確答案：錯141、判斷題

中金所5年期國債期貨的可交割國債范圍為距離合約到期日剩余期限為4-7年的記賬式附息國債。正確答案：錯142、多選

關于當前我國期貨市場某合約成交量和持倉量，正確的說法是（）。A.股指期貨成交量是指某合約在當日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量B.股指期貨成交量是指某合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量C.股指期貨持倉量是按單邊計算D.股指期貨持倉量是按雙邊計算正確答案：A,C143、單選

假設當前6月和9月的歐元兌美元外匯期貨價格分別為1.3050和1.3000，交易者進行熊市套利，賣出10手6月合約和買入10手9月合約。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?.3025和1.2990。每手歐元兌美元外匯期貨中一個點變動的價值為12.5美元，那么交易者的盈虧情況為（）。A.虧損3125美元B.虧損1875美元C.盈利3125美元D.盈利1875美元正確答案：D144、不定項選擇

滬深300指數(shù)樣本的特點是（）。A.股本規(guī)模大B.流動性高C.權重分散D.抗操縱性強正確答案：A,B,C,D145、多選

制定股指期貨投機交易策略，通常分為（）等環(huán)節(jié)。A.預測市場走勢方向B.組建交易團隊C.交易時機的選擇D.資金管理正確答案：A,C,D146、單選

滬深300股指期貨對應的標的指數(shù)采用的編制方法是（）。A.簡單股票價格算術平均法B.修正的簡單股票價格算術平均法C.幾何平均法D.加權股票價格平均法正確答案：B147、單選

期權的市場價格反映的波動率為（）。A.已實現(xiàn)波動率B.隱含波動率C.歷史波動率D.條件波動率正確答案：B148、單選

芝加哥商業(yè)交易所2011年推出的離岸人民幣外匯期貨標準合約的面值為（）。A.100萬美元B.10萬美元C.1萬美元D.1千美元正確答案：B149、多選

除了標的指數(shù)成分國債和備選成分國債，國債ETF還可以投資于（）。A.國債逆回購B.短期融資券C.房地產(chǎn)信托D.國債期貨正確答案：A,B,D150、單選

投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.124，其盈虧是（）元（不計交易成本）。A.-37800B.37800C.-3780D.3780正確答案：A151、單選

做市商的盈利目標應該來自（）。A.方向判斷B.Delta對沖C.買賣價差D.壟斷市場正確答案：C152、單選

除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競價交易時間為（）.A.9：15-11：30，13：00-15：00B.9：30-11：30，13：00-15：00C.9：15-11：30，13：00-15：15D.9：30-11：30，13：00-15：15正確答案：C153、單選

當觀測到國債基差高于設定的無套利區(qū)間，投資者應采用的期現(xiàn)套利交易策略是（）。A.做多現(xiàn)貨，做空期貨B.做空現(xiàn)貨，做多期貨C.做空現(xiàn)貨，做空期貨D.做多現(xiàn)貨，做多期貨正確答案：B154、單選

股指期貨價格劇烈波動或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風險屬于（）。A.代理風險B.交割風險C.信用風險D.市場風險正確答案：D155、多選

按照慣例，在國際外匯市場上采用直接標價法的貨幣有（）。A.日元B.歐元C.加元D.英鎊正確答案：A,C156、多選

投資結構化產(chǎn)品可能面臨的風險有（）。A.流動性風險B.匯兌風險C.利率風險D.信用風險正確答案：A,B,C,D157、單選

衡量到期時間對期權權利金影響的指標是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega正確答案：C158、多選

根據(jù)現(xiàn)行中國金融期貨交易所規(guī)則，2014年1月17日（1月第三個周五）上市交易的合約有IF1401、IF1402、IF1403、IF1406，則2014年1月20日（周一）的上市交易的合約有（）。A.IF1401B.IF1402C.IF1403D.IF1409正確答案：B,C,D159、多選

某債券基金持有1億元的債券組合，債券組合的久期是4.5，此時國債期貨合約CTD券的久期是5.0。經(jīng)過分析，認為未來市場收益率水平會下降，如果基金公司希望將債券組合的久期調(diào)整為5.5，可以（）。A.買入國債期貨B.買入久期為8的債券C.買入CTD券D.從債券組合中賣出部分久期較小的債券正確答案：B,D160、多選

影響股指期貨價格的宏觀經(jīng)濟因素主要是（）。A.通貨膨脹B.價格趨勢C.利率和匯率變動D.政策因素正確答案：A,C,D161、多選

當股指期貨價格（），投資者適合進行期現(xiàn)套利。A.高于無套利區(qū)間上界B.低于無套利區(qū)間上界C.高于無套利區(qū)間下界D.低于無套利區(qū)間下界正確答案：A,D162、單選

如果預期未來貨幣政策從緊，不考慮其他因素，則應在市場上（）。A.做多國債基差B.做空國債基差C.買入國債期貨D.賣出國債期貨正確答案：C163、多選

2013年第2季度，市場頻現(xiàn)量化寬松結束的預期，而美聯(lián)儲在此時態(tài)度曖昧不定也為市場增添了不確定的氛圍。某出口貿(mào)易公司此時有1000萬美元來自美國公司的應收賬款，預期在2013年12月付訖，該公司較為穩(wěn)妥的做法有（）。A.針對該筆款項進行做空美元的套期保值策略B.針對該筆款項進行買入美元看漲期權的套期保值策略C.針對該筆款項進行外匯掉期的策略D.針對該筆款項進行BSI或LSI策略正確答案：A,C,D164、單選

互換的標的可以來源于（）。A.外匯市場B.權益市場C.貨幣市場D.債券市場正確答案：A165、多選

國債期貨市場的建立具有重要意義，主要表現(xiàn)為（）。A.國債期貨給投資者提供了規(guī)避利率風險的有效工具B.國債期貨具有價格發(fā)現(xiàn)功能，提高債券市場定價效率C.國債期貨有助于增加債券現(xiàn)貨市場的流動性D.有利于豐富投資工具、促進交易所與銀行間市場的互聯(lián)正確答案：A,B,C,D166、多選

一國貨幣當局調(diào)節(jié)匯率的主要手段包括（）。A.運用貨幣政策B.調(diào)整外匯黃金儲備C.實行外匯管制D.向相關機構借款正確答案：A,B,C167、多選

標準型利率互換的估值方式包括（）。A.拆分成相反方向的1份固定利率債券和1份浮動利率債券的組合進行估值B.拆分成相反方向的2份固定利率債券和1份浮動利率債券的組合進行估值C.拆分成一系列遠期利率協(xié)議的組合進行估值D.拆分成相反方向的1份固定利率債券和2份浮動利率債券的組合進行估值正確答案：A,C168、單選

跨國公司可以運用中國內(nèi)地質(zhì)押人民幣借入美元的同時，在香港做NDF進行套利，總利潤為（）。A.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益-境內(nèi)外幣貸款利息支出-付匯手續(xù)費等小額費用B.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益+境內(nèi)外幣貸款利息支出+付匯手續(xù)費等小額費用C.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益+境內(nèi)外幣貸款利息支出-付匯手續(xù)費等小額費用D.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益-境內(nèi)外幣貸款利息支出+付匯手續(xù)費等小額費用正確答案：A169、單選

關于期權的內(nèi)在價值和時間價值，下列說法正確的是（）。A.內(nèi)在價值等于0的期權一定是虛值期權B.看漲期權的時間價值會隨著到期日的臨近而加速損耗C.時間價值損失對買入看跌期權的投資者有利D.時間價值損失對賣出看漲期權的投資者不利正確答案：B170、多選

根據(jù)外匯交易者在市場中所建立的交易頭寸不同，外匯跨期套利一般分為（）。A.近月套利B.牛市套利C.熊市套利D.遠月套利正確答案：B,C171、單選

以下不影響滬深300股指期貨持有成本理論價格的是（）。A.滬深300指數(shù)紅利率B.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格C.期貨合約剩余期限D.滬深300指數(shù)的歷史波動率正確答案：A172、多選

投資者可以通過（）方式在遠期合約到期前終止頭寸。A.和原合約的交易對手再建立一份方向相反的合約B.和另外一個交易商建立一份方向相反的合約C.提前執(zhí)行該遠期合約進行交割D.和此遠期合約的交易對手約定以現(xiàn)金結算的方式進行終止正確答案：A,B,D173、單選

中金所的5年期國債期貨漲跌停板限制為上一交易日結算價的（）。A.±1%B.±2%C.±3%D.±4%正確答案：B174、判斷題

在交割期內(nèi)付息的可交割國債不列入可交割券范圍。正確答案：對175、多選

美國某家機器制造商同英國某家公司簽訂銷售機器合約為100萬英鎊，3個月后買方支付貨款，該公司財務總監(jiān)非常關注合約的外匯風險，可以采取的措施有（）。A.向銀行借入英鎊兌換為美元存款B.向銀行賣出英鎊兌美元外匯遠期C.買入英鎊兌美元看跌外匯期權D.賣出英鎊兌美元外匯期貨正確答案：B,C,D176、單選

看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。A.賣出同一看跌期權B.買入同一看跌期權C.賣出同一看漲期權D.買入同一看漲期權正確答案：C177、多選

同等條件下，亞式期權相對于普通期權而言，具有（）。A.較低的價格B.通常較小的Delta的絕對值C.較低的時間價值D.較低的內(nèi)在價值正確答案：A,C178、多選

國際互換與衍生品協(xié)會（ISDA）協(xié)議是國際場外衍生產(chǎn)品交易通行的標準協(xié)議文本以及附屬文件，該協(xié)議包括（）。A.主協(xié)議B.定義文件C.信用支持文檔D.交易確認書正確答案：A,B,C179、多選

在進行債務擔保憑證定價時，會對投資組合的損失概率分布造成影響的因素包括（）。A.投資組合的違約概率B.投資組合回收率的期望值C.投資組合中各公司信用情況的相關性D.到期日正確答案：A,B,C,D180、多選

2014年2月26日，滬深300指數(shù)為2163，以下期權為實值期權的是（）。