計(jì)算機(jī)-新科技方向梳理

請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明證券研究報(bào)告|行業(yè)專題研究新科技方向梳理低空經(jīng)濟(jì)：正式寫入政府工作報(bào)告，萬(wàn)億市場(chǎng)可期。2024年3月，低空經(jīng)濟(jì)正式寫入2024年政府工作報(bào)告。2024年我們統(tǒng)計(jì)有18個(gè)省/直轄市/自治區(qū)將低空經(jīng)濟(jì)寫入政府工作報(bào)告，預(yù)計(jì)2024年各地有望陸續(xù)出臺(tái)支持低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展配套政策，行業(yè)發(fā)展有望提速。根據(jù)賽迪顧問(wèn)發(fā)布的《中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究報(bào)告（2024）》，2023年中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到5059.5億元，樂(lè)觀預(yù)計(jì)，到2026年低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望達(dá)到10644.6億元。其中eVTOL賽道市場(chǎng)規(guī)模2026年有望達(dá)到95億元，有望拓展低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景。關(guān)注上市公司在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，重點(diǎn)看好低空基礎(chǔ)設(shè)施、eVTOL/無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景等細(xì)分方向。量子信息：新質(zhì)生產(chǎn)力重要方向，萬(wàn)億級(jí)賽道正在打開(kāi)。1）量子信息主要包括量子計(jì)算、量子通信和量子測(cè)量三大領(lǐng)域，具備超越經(jīng)典信息技術(shù)的潛力，作為未來(lái)產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)被寫入政府工作報(bào)告，并作為新質(zhì)生產(chǎn)力上升至戰(zhàn)略高度。2）量子計(jì)算實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)比特到量子比特的突破，顯著加快計(jì)算速度，可用于機(jī)器學(xué)習(xí)、模擬、優(yōu)化、密碼學(xué)等多個(gè)領(lǐng)域。根據(jù)iCVTA&K及光子盒的預(yù)測(cè)，2035年全球量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)?？赏黄?000億美元，正在不斷加速。3）量子通信是利用量子疊加態(tài)和糾纏效應(yīng)進(jìn)行信息傳遞的新型通信方式，目前主要的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)包括量子物理加密產(chǎn)品與技術(shù)（如QKD）、PQC、QRNG等。同時(shí)，考慮到量子計(jì)算的發(fā)展也會(huì)在中期內(nèi)對(duì)數(shù)據(jù)安全、加密等產(chǎn)生沖擊，量子通信與安全具備戰(zhàn)略安全高度，市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)可達(dá)百億美元；4）量子精密測(cè)量旨在利用量子資源和效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)超越經(jīng)典方法的測(cè)量精度。根據(jù)ICV的預(yù)計(jì)，全球量子精密市場(chǎng)將從2023年的14.69億美元增長(zhǎng)到2035年的39億美元，CAGR為7.79%。5）建議關(guān)注上市公司量子信息領(lǐng)域的核心布局，重視先發(fā)優(yōu)勢(shì)。腦機(jī)接口：大腦通信另辟蹊徑。1）腦機(jī)接口是大腦和外部設(shè)備之間的橋梁，包括信號(hào)采集、信號(hào)處理、控制外設(shè)和神經(jīng)反饋四部分，可改善嚴(yán)重疾病患者生活。2）腦機(jī)接口2022年市場(chǎng)規(guī)模17.4億美元，預(yù)計(jì)2027年全球腦機(jī)接口市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到33億美元。3）國(guó)內(nèi)科研機(jī)構(gòu)積極探索腦機(jī)接口，并取得一定進(jìn)展。2023年10月24日，清華大學(xué)醫(yī)學(xué)院洪波教授帶團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)研發(fā)的無(wú)線微創(chuàng)植入腦機(jī)接口NEO，在宣武醫(yī)院成功進(jìn)行首例臨床植入試驗(yàn)。國(guó)內(nèi)上市公司也緊隨海外步伐，有望創(chuàng)造更多驚喜。4）誠(chéng)益通：全資子公司龍之杰攜手華南理工大學(xué)成功研發(fā)了經(jīng)顱磁導(dǎo)航系統(tǒng)及腦部的磁刺激治療儀等產(chǎn)品，已與中山大學(xué)附屬第三醫(yī)院、中山大學(xué)附屬第六醫(yī)院等多家醫(yī)院展開(kāi)臨床驗(yàn)證合作中。三博腦科：神經(jīng)學(xué)科龍頭公司，三博腦科作為“醫(yī)教研”一體化的學(xué)院型醫(yī)療機(jī)構(gòu)，持續(xù)關(guān)注腦機(jī)接口技術(shù)在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用與開(kāi)發(fā)。巖山科技：巖芯數(shù)智正式發(fā)布自研大模型“Yan模型”，巖思類腦將持續(xù)探索研究成果在腦疾病、腦電大模型及元宇宙等廣泛潛在應(yīng)用。建議關(guān)注低空經(jīng)濟(jì)：萊斯信息、新晨科技、四川九洲、川大智勝、萬(wàn)豐奧威、宗申動(dòng)力、深城交、華設(shè)集團(tuán)等。電科網(wǎng)安、神州信息、三未信安、北信源、騰景科技等。腦機(jī)接口：誠(chéng)益通、三博腦科、科大訊飛、天奈科技、巖山科技等。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游客戶需求不及預(yù)期；技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。行業(yè)走勢(shì)32%16% 0%-16%-32%-48%2023-052023-092024-012024-05作者相關(guān)研究2、《計(jì)算機(jī)：行業(yè)景氣觸底，算力全面超預(yù)期》P.2請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明低空經(jīng)濟(jì)：正式寫入政府工作報(bào)告，萬(wàn)億市場(chǎng)可期 4量子信息：新質(zhì)生產(chǎn)力重要方向，萬(wàn)億級(jí)賽道正在打開(kāi) 腦機(jī)接口：大腦通信另辟蹊徑 大腦和外部設(shè)備的橋梁，現(xiàn)已進(jìn)入技術(shù)爆發(fā)期 海外腦機(jī)接口公司百花齊放，F(xiàn)DA認(rèn)證助力商業(yè)化進(jìn)程 國(guó)內(nèi)研發(fā)持續(xù)跟隨，臨床試驗(yàn)有望取得突破性進(jìn)展 風(fēng)險(xiǎn)提示 圖表1：國(guó)家空域基礎(chǔ)分類示意圖 4圖表2：國(guó)家空域基礎(chǔ)分類方法表 4圖表3：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D 5圖表4：中央層面低空經(jīng)濟(jì)支持政策 6圖表5：各地關(guān)于低空經(jīng)濟(jì)支持政策/發(fā)展目標(biāo) 7圖表6：多地2024年政府工作報(bào)告支持發(fā)展低空經(jīng)濟(jì) 7圖表7：我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模 8圖表8：我國(guó)eVTOL市場(chǎng)規(guī)模 9圖表9：低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景 9圖表10：量子信息領(lǐng)域概況 圖表11：從傳統(tǒng)比特到量子比特 圖表13：504比特超導(dǎo)量子計(jì)算芯片“驍鴻” 圖表14：量子計(jì)算發(fā)展生命周期示意圖 圖表15：全球量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模（2021~2035單位：十億美元） 圖表16：全球量子計(jì)算各地區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)模（2023&2035單位：%） 圖表17：全球量子計(jì)算上游產(chǎn)業(yè)規(guī)模（2030&2035單位：十億美元） 圖表18：全球量子計(jì)算下游應(yīng)用占比（2030，2035； 圖表19：量子計(jì)算對(duì)數(shù)據(jù)安全產(chǎn)生沖擊 圖表20：加密技術(shù)在傳輸過(guò)程中對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行擾亂 圖表21：量子計(jì)算的進(jìn)步正在使現(xiàn)代加密技術(shù)更容易受到攻擊 圖表22：全球QKD產(chǎn)業(yè)規(guī)模（2023-2030E，單位:十億美元） 圖表23：全球QKD下游應(yīng)用預(yù)測(cè)（2023-2025E） 圖表24：全球QRNG產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)測(cè)（2023-2030E，單位:十億美元） 圖表25：全球PQC產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)測(cè)（2023-2030E，單位:十億美元） 圖表26：2035年量子精密測(cè)量全球市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（單位：十億美元） 圖表27：吉大正元抗量子信任體系 圖表28：國(guó)盾量子產(chǎn)品矩陣 圖表29：腦機(jī)接口系統(tǒng)邏輯 21圖表30：無(wú)線微創(chuàng)植入腦機(jī)接口NEO系統(tǒng)及其體內(nèi)機(jī) 22圖表31：腦機(jī)接口系統(tǒng)關(guān)鍵指標(biāo) 22圖表32：電極和芯片技術(shù)變化 23P.3請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表33：2021-2027年全球腦機(jī)接口市場(chǎng)規(guī)模趨勢(shì)預(yù)測(cè) 23圖表34：各國(guó)腦機(jī)接口政策變化 24圖表35：Synchron主要用途 24圖表36：患者成功使用Sentrode操縱電腦 25 26圖表38：Neuralink主要產(chǎn)品及臨床應(yīng)用 26圖表39：Neuralink進(jìn)展 27圖表40：猶他斜電極及回旋電極陣列 28圖表41：龍之杰與知名大學(xué)合作 29圖表42：龍之杰開(kāi)展腦科學(xué)產(chǎn)學(xué)研 29圖表43：Yan架構(gòu) 30P.4請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表1：國(guó)家空域基礎(chǔ)分類示意圖資料來(lái)源：國(guó)家民航局《國(guó)家空域基礎(chǔ)分類方法》，國(guó)盛證券研究所圖表2：國(guó)家空域基礎(chǔ)分類方法表提供的服務(wù)監(jiān)視設(shè)備A儀表是二次雷達(dá)應(yīng)答機(jī)(同等B儀表是二次雷達(dá)應(yīng)答機(jī)(同等是二次雷達(dá)應(yīng)答機(jī)(同等C儀表ATC服務(wù)，為儀表和儀表、儀表是二次雷達(dá)應(yīng)答機(jī)或可ATC服務(wù)，為目視和目視飛行之間提供交通信息，根據(jù)要求提供AMSL3000米以是二次雷達(dá)應(yīng)答機(jī)或可D儀表ATC服務(wù)，為儀表和儀表飛行之間配備間隔，提供關(guān)于目視飛行的交通信息，根據(jù)要求提供交通AMSL3000米以是AMSL3000米以上安裝二次雷達(dá)應(yīng)答機(jī)(同等3000米安裝可被監(jiān)視P.5請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明ATC服務(wù)，提供關(guān)于儀表和目視飛行的交通信息，根據(jù)要求提供AMSL3000米以下IAS不大于是AMSL3000米以上安裝二次雷達(dá)應(yīng)答機(jī)(同等3000米安裝可被監(jiān)視E儀表ATC服務(wù)，為儀表和儀表飛行之間配備間隔，盡可能提供關(guān)于目AMSL3000米以是AMSL3000米以上安裝二次雷達(dá)應(yīng)答機(jī)(同等3000米安裝可被監(jiān)視盡可能提供關(guān)于儀表和目視飛行AMSL3000米以否，進(jìn)入AMSL3000米以上安裝二次雷達(dá)應(yīng)答機(jī)(同等3000米安裝可被監(jiān)視G儀表AMSL3000米以否安裝或攜帶可被監(jiān)視AMSL3000米以否安裝或攜帶可被監(jiān)視W無(wú)無(wú)否資料來(lái)源：國(guó)家民航局《國(guó)家空域基礎(chǔ)分類方法》，國(guó)盛證券研究所（偏遠(yuǎn)地區(qū)的工業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)和建筑業(yè)的作業(yè)飛行以及醫(yī)療救援、搶險(xiǎn)救災(zāi)、圖表3：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭DP.6請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明的低空生產(chǎn)作業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全高效運(yùn)行，通用航空裝備全面融入人民生產(chǎn)生活各領(lǐng)域，成為圖表4：中央層面低空經(jīng)濟(jì)支持政策發(fā)布時(shí)間發(fā)布機(jī)構(gòu)《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施空產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式基本建立，支撐和保障“短途運(yùn)輸+電《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要空經(jīng)濟(jì)示范區(qū)，開(kāi)展輕小型電動(dòng)飛機(jī)規(guī)?；痉哆\(yùn)營(yíng)，發(fā)改委/商務(wù)部《關(guān)于深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》P.7請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表5：各地關(guān)于低空經(jīng)濟(jì)支持政策/發(fā)展目標(biāo)資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理，國(guó)盛證券研究所圖表6：多地2024年政府工作報(bào)告支持發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)生物醫(yī)藥、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)，要把握發(fā)展趨勢(shì)、瞄準(zhǔn)市場(chǎng)需求加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。著力推進(jìn)新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人、生物醫(yī)藥和醫(yī)療裝備、新能源汽車、集成電路裝大力推進(jìn)新型工業(yè)化。……持續(xù)打造“51010”戰(zhàn)略拓展商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、氫能儲(chǔ)能、量子科技、生命科學(xué)等領(lǐng)域，積極開(kāi)辟新賽道，建設(shè)國(guó)家未來(lái)產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)。支持開(kāi)發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)新城市空運(yùn)、應(yīng)急救援、物流運(yùn)輸?shù)葢?yīng)用場(chǎng)景，加快建設(shè)低空無(wú)人感知產(chǎn)業(yè)體系，推進(jìn)低空飛行服務(wù)保障體系建設(shè)，支持深圳、廣州、珠海建設(shè)通用航空產(chǎn)業(yè)綜合示范區(qū)，辦好第十五屆中國(guó)國(guó)際航空航天博覽會(huì)，打造大灣區(qū)P.8請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明壯大制造產(chǎn)業(yè)集群……加快開(kāi)辟低空經(jīng)濟(jì)、生物制造等開(kāi)通第三批低空協(xié)同管理試點(diǎn)空域，形成貫通環(huán)成都和川南、川北的低空飛行網(wǎng)絡(luò)……積極培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)……加快塑造產(chǎn)業(yè)鏈群新優(yōu)勢(shì)……培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，打造氫能、光子資料來(lái)源：各地政府網(wǎng)站，人民網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所2026年我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)空間有望突破萬(wàn)億。根據(jù)賽迪顧問(wèn)發(fā)布的《中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)圖表7：我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模029.8%5,059.53,780.79.3% eVTOL賽道市場(chǎng)規(guī)模2026年有望達(dá)到95億元，有望拓展低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景。第一輪商業(yè)化爆發(fā)周期，規(guī)模將大幅提升，隨著多機(jī)型適航認(rèn)證的加速推進(jìn)，將保持較P.9請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明00 圖表9：低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景關(guān)注上市公司在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，重點(diǎn)看好低空基礎(chǔ)設(shè)施、eVTOL/無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景等細(xì)分方向空中交通運(yùn)行的安全、有序和高效；針對(duì)未來(lái)低空經(jīng)濟(jì)引發(fā)交通出行方的低空智聯(lián)保障體系。在低空運(yùn)行管理方面，產(chǎn)品主要為低空飛行管理一體的系統(tǒng)平臺(tái)。針對(duì)未來(lái)低空經(jīng)濟(jì)引發(fā)交通出行方式重大變革，提供控系統(tǒng)。采用“平臺(tái)+服務(wù)”的模式，為各地氣象人影部門作業(yè)和通航飛行用戶提供空域使P.10請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明的包括服務(wù)于低空經(jīng)濟(jì)的“北斗+5G+衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”空天地一體全域通導(dǎo)一體網(wǎng)絡(luò)提供低空頻譜規(guī)劃與動(dòng)態(tài)管理、無(wú)人飛行器管理、無(wú)人機(jī)偵測(cè)防御管理（反無(wú)人）鏈布局方面，公司實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵零部件的自主可控。在發(fā)動(dòng)機(jī)、飛機(jī)機(jī)身機(jī)翼業(yè)內(nèi)唯一具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的通用活塞發(fā)動(dòng)機(jī)。復(fù)合材料技術(shù)方面，鉆石所DA62/DA42/DA40/DA20/DA50等多款飛機(jī)型號(hào)認(rèn)可證VTC網(wǎng)絡(luò)等方面具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。作為深耕“低空領(lǐng)域”多年的全球通用飛機(jī)的領(lǐng)跑者，申航發(fā)是一家致力于中小型航空發(fā)動(dòng)機(jī)設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造、銷售與售創(chuàng)新型企業(yè)，主要為通航飛機(jī)和無(wú)人航空飛行器提供動(dòng)力系統(tǒng)解決方案通管控，建立粵港澳大灣區(qū)骨干高速公路網(wǎng)智能交通管控系統(tǒng)；公司為各地供低空公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及數(shù)字化服務(wù)能力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)落地和模式創(chuàng)新，從載及通用機(jī)場(chǎng)規(guī)劃設(shè)計(jì)與咨詢?nèi)珜I(yè)全過(guò)程的技術(shù)服務(wù)，包括機(jī)場(chǎng)選址、工程設(shè)計(jì)、低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)策劃、戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃、總體規(guī)劃編制、飛行程序、航空務(wù)。公司在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域具備豐富的經(jīng)驗(yàn)和深厚的技術(shù)積累，可提供咨詢、標(biāo)準(zhǔn)制定、規(guī)劃設(shè)計(jì)、空域管理、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)以及行業(yè)應(yīng)用等在P.11請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明加強(qiáng)信息安全保護(hù)能力、提高傳感測(cè)量精度等方面，具備超越經(jīng)典信息技術(shù)的潛力。新平臺(tái)、新機(jī)制）標(biāo)準(zhǔn)，遴選確定了首批啟航企業(yè)，加快道。加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研融通創(chuàng)新，搭建有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好生態(tài)，量子計(jì)算機(jī)必將為加圖表10：量子信息領(lǐng)域概況領(lǐng)域遵循量子力學(xué)規(guī)律來(lái)調(diào)控量子信息單元進(jìn)行計(jì)算的新型有遠(yuǎn)超傳統(tǒng)計(jì)算的強(qiáng)大井行計(jì)算和模擬能力在生物制藥、材料研發(fā)、分子化學(xué)、量化金融、密碼解析、交通優(yōu)化等大規(guī)模計(jì)算領(lǐng)域，加速機(jī)器學(xué)習(xí)和大數(shù)據(jù)處理能力等算原型機(jī)“祖沖之"與"祖沖之二號(hào)”利用量子力學(xué)原理，通過(guò)移動(dòng)量子態(tài)來(lái)實(shí)現(xiàn)信號(hào)、信息和量子態(tài)的轉(zhuǎn)移利用量子疊加態(tài)或量子糾纏效應(yīng)等進(jìn)行信息的編碼或密鑰的安主要是量子密鑰分發(fā)和量子隱形傳態(tài)技術(shù)的應(yīng)用，提供軍事國(guó)防、國(guó)家政務(wù)、金融交易互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)，電力系實(shí)驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)、東京高速量子通信網(wǎng)微納量子衛(wèi)星“濟(jì)南一號(hào)"、保密基于量子體系糾纏、壓縮、高階關(guān)聯(lián)等特性，實(shí)現(xiàn)對(duì)量子態(tài)的操控和測(cè)量量子磁場(chǎng)測(cè)量、量子定位導(dǎo)航、量子航空航天、生物醫(yī)療、能源勘探、交通運(yùn)輸、災(zāi)害預(yù)警等行業(yè)涉器件磁力計(jì)、原子干涉加速度資料來(lái)源：世界科技研究與發(fā)展，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，國(guó)盛證券研究所P.12請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明1、量子計(jì)算：萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)正在打開(kāi)，金融領(lǐng)域有望成為應(yīng)用關(guān)鍵量子比特的不同狀態(tài)可被同時(shí)存儲(chǔ)和處理。量子計(jì)算為解決某些經(jīng)典計(jì)算機(jī)難以處理的相反，它們使用使用量子比特。量子比特是量子計(jì)算機(jī)中處理信息的基本單位。量子位要多得多。此外，量子計(jì)算機(jī)依賴于自然發(fā)生的量子力學(xué)現(xiàn)象，或者兩種重要的物質(zhì)狀的能力。圖表11：從傳統(tǒng)比特到量子比特資料來(lái)源：36氪，國(guó)盛證券研究所近年來(lái)看，測(cè)控系統(tǒng)優(yōu)化、量子比特?cái)?shù)量與質(zhì)量、量子比特間的相互干擾等技術(shù)路比特的穩(wěn)定性和糾纏性質(zhì)的控制已經(jīng)取得了顯著的進(jìn)展，使得量子計(jì)算機(jī)在解決某用于驗(yàn)證國(guó)盾量子自主研制的千比特測(cè)控系統(tǒng)。此款芯片刷新了國(guó)內(nèi)超導(dǎo)量子比特?cái)?shù)量的紀(jì)錄，后續(xù)還計(jì)劃通過(guò)中國(guó)電信集團(tuán)有限公司量子集團(tuán)的“天衍”量子計(jì)算（AIST）與全球圖形處理器巨頭英偉達(dá)宣布了一項(xiàng)重量級(jí)合作，雙方將P.13請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表12：“九章三號(hào)”實(shí)驗(yàn)裝置示意圖資料來(lái)源：新華社，國(guó)盛證券研究所圖表13：504比特超導(dǎo)量子計(jì)算芯片“驍鴻”資料來(lái)源：國(guó)資委官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所圖表14：量子計(jì)算發(fā)展生命周期示意圖資料來(lái)源：《2024全球量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展展望》，國(guó)盛證券研究所圖表15：全球量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模（2021~2035）（單位：十億美元）資料來(lái)源：《2024全球量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展展望》，國(guó)盛證券研究所P.14請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明大，為38.3%，反映當(dāng)前歐洲在量子計(jì)算領(lǐng)域的較為顯著的影響力。2035市場(chǎng)份額顯著增加到20.3%，顯示出中國(guó)在圖表16：全球量子計(jì)算各地區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)模（2023&2035）（單位：%）資料來(lái)源：《2024全球量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展展望》，國(guó)盛證券研究所量子比特環(huán)境、量子比特測(cè)量與控制系統(tǒng)、量子芯片及其他等環(huán)節(jié)。其中量子比特環(huán)境性和實(shí)現(xiàn)量子計(jì)算任務(wù)至關(guān)重要，而量子芯片圖表17：全球量子計(jì)算上游產(chǎn)業(yè)規(guī)模（2030&2035單位：十億美元）資料來(lái)源：《2024全球量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展展望》，國(guó)盛證券研究所圖表18：全球量子計(jì)算下游應(yīng)用占比（2030，2035；單位：%）資料來(lái)源：《2024全球量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展展望》，國(guó)盛證券研究所量子計(jì)算的強(qiáng)大計(jì)算能力賦予其在解決金融難題上的優(yōu)越性能，這使得金融領(lǐng)域?qū)α孔覲.15請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明量子計(jì)算對(duì)數(shù)據(jù)、加密等安全問(wèn)題既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)的算法本質(zhì)上都容易受到暴力攻擊。量子計(jì)算加快了素?cái)?shù)分解的速度，因此具有量子計(jì)算能力的計(jì)算機(jī)可以通過(guò)快速計(jì)算和詳盡搜索來(lái)輕松破解圖表19：量子計(jì)算對(duì)數(shù)據(jù)安全產(chǎn)生沖擊資料來(lái)源：光子盒研究院，PreScouter，國(guó)盛證券研究所應(yīng)用加密密鑰控制的算法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行加密，加密信息的發(fā)送方和接收方都知悉這種圖表20：加密技術(shù)在傳輸過(guò)程中對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行擾亂資料來(lái)源：光子盒研究院，PreScouter，國(guó)盛證券研究所量子計(jì)算的進(jìn)步正在使現(xiàn)代加密技術(shù)更易受到攻擊。RSA仍然是網(wǎng)絡(luò)安全的全球標(biāo)準(zhǔn)。然而，量子計(jì)算機(jī)的兩種算法對(duì)目前的密碼學(xué)系統(tǒng)提P.16請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表21：量子計(jì)算的進(jìn)步正在使現(xiàn)代加密技術(shù)更容易受到攻擊資料來(lái)源：光子盒研究院，PreScouter，國(guó)盛證券研究所2、量子通信：具備戰(zhàn)略安全高度，市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)可達(dá)百億量子通信是利用量子疊加態(tài)和糾纏效應(yīng)進(jìn)行信息傳遞的新型通信方式，基于量子力學(xué)中的不確定性、測(cè)量坍縮和不可克隆三大原理提供了無(wú)法被竊聽(tīng)和計(jì)算破解的絕對(duì)安全性建設(shè)集成、保密網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)、PQC等，下游則包含國(guó)防、金融、電鑰加密解密信息，密鑰的安全性保證了信息安全性。與傳統(tǒng)方式不同，量子密鑰分發(fā)理論上是無(wú)條件安全的，其安全性由量子力學(xué)基本原理保證。量子不可克隆定理P.17請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表25：全球PQC產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)測(cè)（圖表25：全球PQC產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)測(cè)（2023-2030E，單位:十億美元）所圖表22：全球QKD產(chǎn)業(yè)規(guī)模（2023-2030E，單位:十億美元）資料來(lái)源：《2024全球量子通信與安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展展望》，國(guó)盛證券研究所圖表23：全球QKD下游應(yīng)用預(yù)測(cè)（2023-2025E）資料來(lái)源：《2024全球量子通信與安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展展望》，國(guó)盛證券研究所器捕獲的光源散粒噪聲產(chǎn)生高熵隨機(jī)數(shù)據(jù)，主要用于身份驗(yàn)證和加密應(yīng)用程序的密鑰。同時(shí)由于量子密碼利用光粒子傳遞密碼信息，一旦發(fā)現(xiàn)有收信方和發(fā)信方之外圖表24：全球QRNG產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)測(cè)（2023-2030E，單位:十億美元）所P.18請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明量子精密測(cè)量旨在利用量子資源和效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)超越經(jīng)典方法的測(cè)量精度，是原子物理、包括量子時(shí)間測(cè)量、量子磁場(chǎng)測(cè)量、量子重力測(cè)量、以及其他量子精密測(cè)量?jī)x器。根據(jù)圖表26：2035年量子精密測(cè)量全球市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（單位：十億美元）資料來(lái)源：《2024全球量子精密測(cè)量產(chǎn)業(yè)發(fā)展展望》，國(guó)盛證券研究所碼算法產(chǎn)品化項(xiàng)目”旨在將已經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的抗量子密碼算法實(shí)現(xiàn)能力融入現(xiàn)有基礎(chǔ)安P.19請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表27：吉大正元抗量子信任體系資料來(lái)源：吉大正元微信公眾號(hào)，國(guó)盛證券研究所量子保密通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)、供貨和部署全能力的企業(yè)之一。公司為各類光纖量子保密信網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)典通信網(wǎng)絡(luò)的無(wú)縫銜接，為政務(wù)、金融、電力等各行業(yè)和領(lǐng)域的客戶提供量子安全應(yīng)用解決方案。在量子計(jì)算領(lǐng)域，公司參與“祖沖之號(hào)”超導(dǎo)量子計(jì)算圖表28：國(guó)盾量子產(chǎn)品矩陣資料來(lái)源：國(guó)盾量子公司官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所針對(duì)不同場(chǎng)景、不同應(yīng)用系統(tǒng)、存量算法、性能影響等方面，綜合設(shè)計(jì)后量子密碼力于抗量子密碼領(lǐng)域技術(shù)研究、標(biāo)準(zhǔn)制定、產(chǎn)品研發(fā)，在政務(wù)、金融、軍隊(duì)等領(lǐng)域P.20請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明開(kāi)展試點(diǎn)、和應(yīng)用推廣工作，目前狀態(tài)正常。其中，銀河證券聯(lián)合格爾、泓格申報(bào)子密鑰生成等研究成果應(yīng)用于VPN、堡壘機(jī)、服務(wù)器密碼機(jī)、簽名驗(yàn)簽服務(wù)政府、研究機(jī)構(gòu)提供以增強(qiáng)型量子傳感器為代表的核心關(guān)鍵器件、用于分析測(cè)試的P.21請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明理解和執(zhí)行的命令。它也可以用外部信號(hào)調(diào)節(jié)大腦活動(dòng)。腦機(jī)接口是神經(jīng)科學(xué)、生物學(xué)、物理學(xué)和技術(shù)的結(jié)合，它可以改善嚴(yán)重疾病患者的生活。在機(jī)器人、神經(jīng)科學(xué)、接口技術(shù)主要涉及硬件、軟件和算法，其中硬件主要包括用于腦電信號(hào)采集或神經(jīng)反的電極和用于信號(hào)處理的芯片，算法主要是用于信號(hào)處理的機(jī)器學(xué)習(xí)，軟件則是關(guān)于圖表29：腦機(jī)接口系統(tǒng)邏輯根據(jù)信號(hào)采集方式的不同，腦機(jī)接口技術(shù)可以分為非侵入式、半侵入式和侵入式三種類型，電極植入位置越來(lái)越深，所獲腦電信號(hào)質(zhì)量越來(lái)越P.22請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明術(shù)可以獲得較高的信號(hào)強(qiáng)度和分辨率，同時(shí)降低免疫反應(yīng)和愈傷侵入式腦機(jī)接口：是指通過(guò)手術(shù)等方式直接將電極植入到大腦皮層，這最高質(zhì)量的神經(jīng)信號(hào)，但是成本明顯高于前兩圖表30：無(wú)線微創(chuàng)植入腦機(jī)接口NEO系統(tǒng)及其體內(nèi)機(jī)資料來(lái)源：央視網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所圖表31：腦機(jī)接口系統(tǒng)關(guān)鍵指標(biāo)資料來(lái)源：中國(guó)信通院，國(guó)盛證券研究所硬件來(lái)看，電極生物相容性材料、芯片運(yùn)算能力與功耗是關(guān)鍵痛點(diǎn)：P.23請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明類腦芯片成為備受期待的解決方案。有些侵入式腦機(jī)需要將芯片與電極一同植入，體積小功耗低的集成化芯片更獲青睞。圖表32：電極和芯片技術(shù)變化圖表33：2021-2027年全球腦機(jī)接口市場(chǎng)規(guī)模趨勢(shì)預(yù)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模（億美元）50資料來(lái)源：IMARCGroupe，中商產(chǎn)業(yè)研究院，國(guó)盛證券研究所P.24請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明局腦機(jī)接口，搶占全球腦科學(xué)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略高地。美國(guó)是最早提出腦科學(xué)計(jì)劃及其行業(yè)發(fā)展圖表34：各國(guó)腦機(jī)接口政策變化資料來(lái)源：清華五道口國(guó)家金融研究院，國(guó)盛證券研究所墨爾本大學(xué)的一個(gè)實(shí)驗(yàn)室。目前該公司的主要研究方向?yàn)樯窠?jīng)恢復(fù)、神經(jīng)調(diào)控和神經(jīng)診圖表35：Synchron主要用途資料來(lái)源：Synchron官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所P.25請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明腦血管中，經(jīng)過(guò)細(xì)胞生長(zhǎng)期后，與大腦建立鏈接；接收來(lái)自大腦的電信號(hào)，使人們能夠圓小點(diǎn)為交聯(lián)點(diǎn)。它的作用是記錄或刺激血管內(nèi)的大腦或神經(jīng)，它被設(shè)計(jì)成像紋身一樣圖表36：患者成功使用Sentrode操縱電腦資料來(lái)源：Synchron官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所進(jìn)行了實(shí)驗(yàn)，術(shù)后患者可完成發(fā)送電子郵件甚至推文，以及訪問(wèn)網(wǎng)上銀行、完成遠(yuǎn)程醫(yī)立。該公司致力于開(kāi)發(fā)植入式腦機(jī)接口（BCI）設(shè)備，以實(shí)現(xiàn)人腦與計(jì)算機(jī)和其他設(shè)備P.26請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表37：“腦控”玩簡(jiǎn)單電腦游戲的猴子“Pager”資料來(lái)源：Neuralink官網(wǎng)，國(guó)盛證券研究所腦區(qū)域。圖表38：Neuralink主要產(chǎn)品及臨床應(yīng)用完全康復(fù)，沒(méi)有出現(xiàn)我們所知的不良反應(yīng)。受試者只需要思考就可以在電腦屏幕上移動(dòng)P.27請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表39：Neuralink進(jìn)展進(jìn)展2021年4月馬斯克的腦機(jī)系統(tǒng)將芯片植入了猴腦中，實(shí)現(xiàn)了電子乒乓游戲，實(shí)現(xiàn)滑Neuralink技術(shù)解碼了猴子用來(lái)控制其手的大腦信號(hào)。2022年11月2023年9月20日在馬斯克的腦機(jī)系統(tǒng)發(fā)布會(huì)上，一只猴子在它面前的屏幕上進(jìn)行了“意念打字”的演示，可以看到，屏幕上緩緩出現(xiàn)了“welcometoshowandtell”的字樣。這主要是基于“運(yùn)動(dòng)想象”的方式實(shí)現(xiàn)意念控制鍵盤輸入?？梢钥吹胶镒诱谂R摹數(shù)字，而植入式設(shè)備將采集到的腦電信號(hào)解碼到了對(duì)應(yīng)的臨摹數(shù)字，通過(guò)這樣長(zhǎng)期的訓(xùn)練，在脫離臨摹這個(gè)運(yùn)動(dòng)后，猴子變可以緊靠意念實(shí)現(xiàn)數(shù)字的輸出。Neuralink官宣其BCI首次人體臨床試驗(yàn)最終獲得FDA批準(zhǔn)。已獲得一個(gè)獨(dú)立審查委員會(huì)的批準(zhǔn)，將進(jìn)行首次人體試驗(yàn)，對(duì)癱瘓患者的大腦植入設(shè)備。馬斯克宣布，29日首位人類接受了Neuralink的植入，目前恢復(fù)良好。初步結(jié)果顯示，神經(jīng)元尖峰檢測(cè)很有希望。特斯拉CEO埃隆·馬斯克在社交媒體平臺(tái)X上的一場(chǎng)Spaces直播活動(dòng)中透露，Neuralink的首位人類受試者“似乎已完全康復(fù)，沒(méi)有出現(xiàn)我們所知的不良反應(yīng)。受試者只需要思考就可以在電腦屏幕上移動(dòng)鼠標(biāo)”。3.BlackrockNeurotech：全球領(lǐng)先精密電極產(chǎn)品供應(yīng)商，猶他陣列電極發(fā)明者BlackrockNeurotech是全球領(lǐng)先的精密電極供應(yīng)商，也是知名硬質(zhì)電極—猶他陣列前端探頭、數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)、刺激器、無(wú)線探頭、行為系統(tǒng)、配件、適配器等八大類。P.28請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表40：猶他斜電極及回旋電極陣列口創(chuàng)新發(fā)展與應(yīng)用論壇上，中國(guó)工程院院士、中國(guó)醫(yī)學(xué)科學(xué)院學(xué)部委員顧曉松發(fā)表《人工智能與現(xiàn)代醫(yī)學(xué)發(fā)展》主題演講。顧曉松表示，我們國(guó)家的腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)雖然起步不1.誠(chéng)益通：子公司為康復(fù)領(lǐng)域早期開(kāi)拓者，在北京設(shè)立北京腦連科技有限公司成為康復(fù)醫(yī)療器械行業(yè)的創(chuàng)新引領(lǐng)型企業(yè)。公司目前擁有較為完善的產(chǎn)品線，專科解決方案覆蓋神經(jīng)、疼痛、老年、孕產(chǎn)、骨科運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)、臨床康復(fù)一體化六大領(lǐng)域，在醫(yī)療機(jī)構(gòu)具有良好的品牌美譽(yù)度和知名度。自2020年，龍P.29請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明圖表41：龍之杰與知名大學(xué)合作資料來(lái)源：龍之杰公眾號(hào)，國(guó)盛證券研究所醫(yī)院、中山大學(xué)附屬第六醫(yī)院等多家醫(yī)院展開(kāi)臨床驗(yàn)證合的應(yīng)用。為此，龍之杰將進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研一體化，與北領(lǐng)域的創(chuàng)新研發(fā)。司平臺(tái)深入探索腦機(jī)接口相關(guān)技術(shù)，將與高小榕教授等資深團(tuán)隊(duì)深度合作，積極探索腦科學(xué)在康復(fù)領(lǐng)域及醫(yī)學(xué)方向的應(yīng)用。公司已立項(xiàng)研發(fā)的經(jīng)顱磁刺激儀和經(jīng)顱電刺激儀將在年內(nèi)陸續(xù)注冊(cè)上市。同時(shí)龍之杰還與多所高校加深產(chǎn)學(xué)研用合作，共同研發(fā)了基于三維影像學(xué)分析的經(jīng)顱磁輔助定位治療機(jī)器人等腦機(jī)接口相關(guān)的產(chǎn)品和技術(shù)，為發(fā)展新質(zhì)圖表42：龍之杰開(kāi)展腦科學(xué)產(chǎn)學(xué)研資料來(lái)源：龍之杰公眾號(hào)，國(guó)盛證券研究所P.30請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明2.三博腦科：神經(jīng)學(xué)科龍頭公司，持續(xù)關(guān)注腦機(jī)接口技術(shù)以神經(jīng)學(xué)科為龍頭，服務(wù)人群遍布全國(guó)?！叭逼放朴?003年由神經(jīng)醫(yī)學(xué)專家欒套全新的醫(yī)院管理模式。集團(tuán)以神經(jīng)學(xué)科為龍頭，強(qiáng)?？啤⑿【C合的發(fā)展模式，形成覆蓋全國(guó)核心區(qū)域的醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)。服務(wù)人群遍布全國(guó)各地及歐美、東南亞等國(guó)家。服務(wù)病包括婦科、兒科、內(nèi)科、外科、疼痛、全科等疾病。床診療及神經(jīng)康復(fù)領(lǐng)域均有較大的應(yīng)用前景，三博腦科作為“醫(yī)教研”一體化的學(xué)院型3.巖山科技：巖芯數(shù)智+巖思類腦深化腦科學(xué)與人工智能交叉領(lǐng)域研究巖思類腦將持續(xù)深化腦科學(xué)與人工智能交叉領(lǐng)域研究，并探索研究成果在腦疾病、腦電圖表43：Yan架構(gòu)資料來(lái)源：InfoQ公眾號(hào)，國(guó)盛證券研究所P.31請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁(yè)聲明免責(zé)聲明國(guó)盛證券有限責(zé)任公司