分級B下折虧損和分級A下折收益大盤點

分級B下折虧損和分級A下折收益大盤點！分級B下折虧損和分級A下折收益大盤點！他們說市場天威難測，那些賺錢的虧錢的，那些憤慨呼號的恐懼害怕的漫不經(jīng)心的收益不跌反漲的，那些膽小的鎮(zhèn)定的急欲一搏的不急一時的，都被極端的市場刷新了三觀。他們，也包括你嗎？不經(jīng)歷極端的市場不夠以談人生，今天我們一起來回憶一下本輪下跌里那些紛紛下折的分級基金的數(shù)據(jù)。一起看看，有什么經(jīng)驗可以增長，有什么教訓可以避免下次踩雷。今天只聊數(shù)據(jù)，不聊別的。1、分級B虧損及恢復的狀況測算本輪一共下折24只分級，下折25次，對的，有一只轉(zhuǎn)債分級被折了兩輪，可以在表里找下是誰。按每只分級B的折算基準日收盤價買入來測算，就是折算停牌日前最后交易日的最后價格來測算，按每只分級公告中的`折算比例來計算，我們得到以下數(shù)據(jù)。轉(zhuǎn)債分級下折虧損最多，原因有兩個：1、可轉(zhuǎn)債沒有漲跌停限制；2、轉(zhuǎn)債分級A和B份額比例是7:3，天生就大，絕大多數(shù)股票指數(shù)型分級A:B才是1:1而已。所以一旦跌得多，攔都攔不住。為什么不建議搶轉(zhuǎn)債分級B的反彈圈主專門介紹過，點藍色的這里查看。而在8日觸發(fā)下折的12只分級B都還好一點，因為8日大跌觸發(fā)下折，然而9日市場就大逆轉(zhuǎn)了，折算基準日的凈值抬高了，也就是折算比例抬高了，也就是少虧了很多的意思??！截至22日收盤，有色B等9只分級B將虧損程度控制在20%以內(nèi)。2、分級A下折收益測算每一枚硬幣都有兩面，光明和陰影也總是相輔相成。分級B搶反彈失敗折戟沉沙，分級A卻大賺一筆。但在連續(xù)下跌的市場中下折的分級A雖然分到了大量母基金，也有虧損的可能。本測算取折算基準日收盤價買入，折算后分得的新的A和母基金則按在復牌后A的跌停打開日的收盤價賣出以及在復牌日首日贖回處理，得到以下測算結(jié)果。危機危機，危中含機。轉(zhuǎn)債進取有可能跌穿0元，但最終沒有跌穿，折算后大盤隨之反彈，帶來轉(zhuǎn)債優(yōu)先的超級收益，達到30%。然而，在大盤連續(xù)大幅下跌的極端市場里，圈主并不建議去搶轉(zhuǎn)債分級B的反彈，因為極端狀況下分級B的凈值可能跌穿0元，同樣的也不建議去參加轉(zhuǎn)債分級A的下折，因為一旦轉(zhuǎn)債分級B的凈值跌穿0元就可能傷害到轉(zhuǎn)債分級A的本金和利息安全。詳見藍色的這里一文中數(shù)據(jù)測算部分。早期開始下折的分級A，由于市場連續(xù)大幅下跌，導致母基金凈值大跌，以折算日收盤價參加下折出現(xiàn)了虧損。但如果比較早開始持有相關分級A，而不是最后一個交易日才以收盤價買入，那么投資結(jié)果則尚可。7月8日為折算基準日的分級A收益最好，因為7月8日分級A出現(xiàn)大面積跌停，為應對下折后贖回母基金下跌留出了豐厚的安全墊，而9日又開始碰到大盤強勢反彈，母基金凈值大幅上揚，因此收益最正確。3、上交所深交所分級下折后規(guī)模變化狀況最后貼一組與收益無關的數(shù)據(jù)，是分級基金下折后規(guī)模的縮減狀況。此前市場上有過上交所分級下折后母基金贖回量將遠遠小于深交所分級的看法。圈主曾在6月底發(fā)表的《818歷史上的分級基金下折》一文中最末表達過觀點，即，下折后上交所分級母基金可直接賣出，減緩馬上贖回的壓力，但是由于分級基金下折后A和B都失去了原有的魅力，A的看空期權必需要較長時間才能實現(xiàn)，B的杠桿從最大變成了初始杠桿，魅力驟失，所以會表現(xiàn)為母基金折價，所以無論是深交所分級還是上交所分級都難逃下折后規(guī)模萎縮的命運。在此，我們統(tǒng)計了本輪所有分級下折后的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)上交所分級長盛帶路規(guī)模在折算基準日后4個交易日里縮減了67%，高于大多數(shù)深交所分級。但母基金上市交易確實可以給予投資者更多項選擇擇權?！哺嘤袃r值的財經(jīng)分析，請關注環(huán)球老虎財經(jīng)微信公眾號:laohucaijing01〕版權申明：本文由授權或獨家投稿給環(huán)球老虎財經(jīng)發(fā)表，并經(jīng)環(huán)球老虎財經(jīng)編輯。轉(zhuǎn)載此文章須經(jīng)同意，并請附上出處(環(huán)球老虎財經(jīng))及本頁鏈接。分級B下折后自救方案：買分級A合并還是讓分級B直接下折？分級B下折后自救方案：買分級A合并還是讓分級B直接下折？看著臨近下折的B躺在跌停板上，幾百萬手的封單，持有B份額的小伙伴心如刀割，只能埋怨自己不早點跑。B份額下折，其絞肉能力讓人瞠目結(jié)舌，給一般投資者的資金造成了不少的損失。今天，博覽研究員來給大家分析一下，基準日觸發(fā)下折的B份額，是該買A合并成母基金呢，還是忍痛讓B直接去參加下折？先拋出結(jié)論：在觸發(fā)下折當日買A合并，并沒有實質(zhì)減虧的作用。一、不合適買A合并成母基金以8月25日150172為例，當日大盤暴跌，150172觸發(fā)下折，整體溢價率20%左右。盤中估值凈值交易價格母基金0.5834–A份額1.02480.947B份額0.11680.459假定：現(xiàn)在投資者現(xiàn)在持有10000份150172計算：如果投資者買入10000份A份合并母基金，浮虧是多少？買A成本：10000*0.947=9470元；當前持有B成本：10000*0.459=4590元；合并成母基金的價值：20000*0.5834=11668元合并馬上造成浮虧=9470+4590-11668=2392元合并后造成的損失占持有b份額成本的`比例=2392/4590*100%=52.11%不合并，B份額直接下折，浮虧是多少？按觸發(fā)當日盤中估計凈值折算的話，10000萬份150172折算為1168份凈值為1元的150172，折算浮虧為=4590-1168=3422元。單純的從損失數(shù)字比較，我們看到顯然可以減少虧損。再看一個例子以8月25日150288為例，當日大盤暴跌，150172觸發(fā)下折，整體溢價率10%左右。盤中估值凈值交易價格母基金0.6120–A份額1.01200.957B份額0.2120.398假定：現(xiàn)在投資者現(xiàn)在持有10000份150288買A成本：10000*0.947=9570元；當前持有B成本：10000*0.459=3980元；合并成母基金的價值：20000*0.6120=12240元合并馬上造成浮虧=9570+3980-12240=1310元合并后造成的損失占持有b份額成本的比例=1310/3980*100%=32.9%不合并，B份額直接下折，浮虧是多少？假如按觸發(fā)當日盤中估計凈值折算的話，10000萬份150288折算為2120份凈值為1元的150288，折算浮虧為=3980-2120=1860元。單純看，浮虧損益，買A合并能夠減少虧損，實則不然。主要是基于以下這點：因8月25日觸發(fā)下折，8月26日是基準日，也就是說在8月26日無法贖回母基金，必必需在折算完畢后，基金公司放開配對轉(zhuǎn)換才能進行贖回。買A合并成