公司營運資本管理

公司營運資本管理營運資本管理在公司財務(wù)管理學(xué)及公司理財?shù)膶嵺`中具有舉足輕重的作用，它包括短期資產(chǎn)的管理和短期負(fù)債的管理，但重點是對短期資產(chǎn)的管理。短期資產(chǎn)管理按資產(chǎn)具體項目又分為現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理管理、存貨管理及短期證券管理等。本講重點介紹現(xiàn)金、應(yīng)收賬款與存貨管理。一、現(xiàn)金管理這里所指現(xiàn)金包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。㈠公司持有現(xiàn)金的動機公司持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于下列動機：1.支付的動機。即交易的動機，是指公司為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動中的各種支付需要，而保持的現(xiàn)金。這是企業(yè)持有現(xiàn)金的主要動機。公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程，購買材料、支付工資、繳納稅金、到期債務(wù)、派發(fā)現(xiàn)金股利等都必須用現(xiàn)金支付。由于企業(yè)每天的現(xiàn)金收入與支出在時間和數(shù)量上，通常存在一定程度的差異，因此，企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金余額以應(yīng)付頻繁支出是十分必要的。2.預(yù)防的動機。是指企業(yè)為應(yīng)付意外事件而必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金的需要。如企業(yè)承攬一項工程項目需預(yù)付一定數(shù)額的保證金。3.投機的動機。是指企業(yè)持有一定量現(xiàn)金以備滿足某種投機行為的現(xiàn)金需要。⑴投機的動機，實際上可分為三類。如證券市場上購買股票就是典型的投機行為。還有市場上可能出現(xiàn)的良好的投資機會，如遇有廉價原材料或其他資產(chǎn)供應(yīng)的機會，便可用手頭持有的現(xiàn)金大量購入。4.其他動機。企業(yè)除了以上三項原因持有現(xiàn)金外，也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金?？傊驹诖_定企業(yè)現(xiàn)金余額時，一般應(yīng)綜合考慮以上各方面的持有動機。㈡現(xiàn)金管理的目的在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需要現(xiàn)金的同時，節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入。因此，現(xiàn)金管理應(yīng)力求做到既能保證公司正常三現(xiàn)金需要，又不使企業(yè)過多的閑置現(xiàn)金。㈢最佳現(xiàn)金持有量的確定基于公司持有現(xiàn)金動機的需要，必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金余額。對如何確定公司最佳現(xiàn)金持有量，經(jīng)濟學(xué)家們提出了許多模式，常見模式主要有成本分析模式、存貨模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式、因素分析模式和隨機模式。限于篇幅，我們在這里只介紹現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式、成本分析模式和因素分析模式。1.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量。⑴存貨周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。這個過程經(jīng)歷三個周轉(zhuǎn)期：①存貨周轉(zhuǎn)期。將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時間；②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間，即從產(chǎn)品銷售到收回現(xiàn)金的期間；③應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計算公式：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期最佳現(xiàn)金持有量=（公司年現(xiàn)金需求總額/360）×現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期例：凱旋股份有限公司預(yù)計計劃年度存貨周轉(zhuǎn)期為120天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為70天，預(yù)計全年需要現(xiàn)金1400萬元，求最佳現(xiàn)金持有量是多少？現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=120＋80－70=130（天）最佳現(xiàn)金持有量=（1400/360）×130≈505.56（萬元）但是該方法能夠成立，是基于以下幾點假設(shè)：①假設(shè)現(xiàn)金流出的時間發(fā)生在應(yīng)付款支付的時間。事實上，原材料的購買發(fā)生在生產(chǎn)與銷售過程中，因此，這上假設(shè)的結(jié)果是過高估計最低現(xiàn)金持有量。②假設(shè)現(xiàn)金流入等于現(xiàn)金流出，即不存在著利潤。③假設(shè)公司的購買-生產(chǎn)-銷售過程在一年中持續(xù)穩(wěn)定地進行。④假設(shè)公司的現(xiàn)金需求不存在著不確定因素，這種不確定因素將影響公司現(xiàn)金的最低持有量。如果上述假設(shè)條件不存在，則求得的最佳現(xiàn)金余額將發(fā)生偏差。2.成本分析模式。成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金的有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。⑴公司持有現(xiàn)金的成本公司持有現(xiàn)金的成本一般包括三種成本，即：持有成本、轉(zhuǎn)換成本和短缺成本。①現(xiàn)金的持有成本。是指公司因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費用及喪失的再投資收益。實際上，現(xiàn)金持有成本包括持有現(xiàn)金的機會成本和管理成本兩部分。機會成本是公司把一定的資金投放在現(xiàn)金資產(chǎn)上所付的代價，這個代價實際上就是放棄有更高報酬率的投資機會成本。現(xiàn)金管理成本是對企業(yè)置存的現(xiàn)金資產(chǎn)進行管理而支付的代價，包括建立、執(zhí)行、監(jiān)督、考核現(xiàn)金管理內(nèi)部控制制度的成本、編制執(zhí)行現(xiàn)金預(yù)算的成本以及相應(yīng)的安全裝置購買、維護成本等。②現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本。是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用，即現(xiàn)金同有價證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本。如委托買賣傭金、委托手續(xù)費、證券過戶費、實物交割手續(xù)費等。③短缺成本。是指企業(yè)由于缺乏必要的現(xiàn)金資產(chǎn)，而無法應(yīng)付各種必要的開支或抓住寶貴的投資機會而造成的損失?，F(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升，即與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)。⑵運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量應(yīng)考慮的成本運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的持有成本及短缺成本，而不予考慮轉(zhuǎn)換成本。⑶確定最佳現(xiàn)金持有量的圖示

從上圖可以看出，由于各項成本同現(xiàn)金持有量的變動關(guān)系不同，使得總成本線呈拋線型，拋物線的最低點，即為成本最低點，該點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量便是最佳現(xiàn)金持有量，此時總成本最低。⑷運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟。第一步，根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值；第二步，按照不同現(xiàn)金持有量及有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表；第三步，在測算表中找出總成本最低的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。例：某公司有四種現(xiàn)金持有方案，各方案有關(guān)成本資料如下表所示：要求：計算該公司的最佳現(xiàn)金持有量。根據(jù)上表編制公司最佳現(xiàn)金持有量測算表，見下表。通過上表分析比較各方案的總成本可知，D方案的總成本最低，因此，企業(yè)持有45000萬元的現(xiàn)金時，各方面的總代價最低，45000萬元為現(xiàn)金佳持有量。3.因素分析模式因素分析模式是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動情況，來確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法。其計算公式如下：最佳現(xiàn)金余額=（上年的現(xiàn)金平均占用額－不合理占用額）×（1±預(yù)計銷售收入變化的%）例：M公司2001年度平均占用現(xiàn)金為3000萬元，經(jīng)分析，其中有80萬元的不合理占用額，2002銷售收入預(yù)計較2001年增長15%。則2002年最佳現(xiàn)金持有量為多少？M公司2002年最佳現(xiàn)金持有量為：（3000－80）×（1＋15%）=3358（萬元）因素分析模式考慮了影響現(xiàn)金持有量高低的基本因素，計算比較簡單。但是這種模式假設(shè)現(xiàn)金需求量與營業(yè)量呈同比例增長，在現(xiàn)實中有時情況并非完全如此。因此財務(wù)人員在采用此模式時應(yīng)多加注意。（四）現(xiàn)金收支的日常管理公司提高現(xiàn)金收支日常管理效率的方法主要有三：1.加速現(xiàn)金回收。在分析公司收款、發(fā)票寄送、支票郵寄、業(yè)務(wù)處理、款項到賬等流程的前提下，采用銀行存款箱制度和集中銀行制等現(xiàn)金回收方法，盡可能縮短收款浮賬時間。所謂收賬浮賬時間是指收賬被支票郵寄流程、業(yè)務(wù)處理流程和款項到賬流程所占用的收賬時間的總稱。2.嚴(yán)格控制現(xiàn)金的支出。在不影響公司商業(yè)信譽的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款項的支付期，充分利用供貨方所提供的信用優(yōu)惠，積極采用集中應(yīng)付賬款、利用現(xiàn)金浮游賬量等手段。所謂現(xiàn)金浮游賬量是指企業(yè)從銀行存款賬戶上開出的支票總額超過其銀行存款賬戶的余額。3.力爭現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出同步。公司要在合理安排供貨和其他現(xiàn)金支出，有效地組織銷售和其他現(xiàn)金流入，使現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的波動基本一致。二、應(yīng)收賬款管理㈠應(yīng)收賬款存在的原因應(yīng)收賬款存在的原因主要是賒銷，即公司給客戶提供了商業(yè)信用。這樣公司的一部分資金就被顧客占用，由此發(fā)生一定的應(yīng)收賬款成本。不過賒銷可以給公司帶來兩大好處：⑴增加公司的銷售量。通過賒銷能為顧客提供方便，從而擴大公司的銷售規(guī)模，提高公司產(chǎn)品的市場占有率；⑵減少公司的存貨。公司應(yīng)收賬款增加意味著存貨的減少，而存貨減少可以降低跟存貨相關(guān)的成本費用，如存貨儲存成本、保險費用和存貨管理成本等。公司管理人員應(yīng)當(dāng)在增加賒銷的報酬與成本之間作出正確的權(quán)衡。㈡應(yīng)收賬款的成本1.機會成本。應(yīng)收賬款的機會成本是指因應(yīng)收賬款占用資金而失去將資金投資于其他方面所取得的收益。應(yīng)收賬款機會成本一般按有價證券的利息率計算，也可用公司的加權(quán)平均資本成本來計算。所以，公司應(yīng)收賬款機會成本絕對額應(yīng)等于應(yīng)收賬款平均占用資金額乘以公司加權(quán)資本成本或有價證券利息率。例，一公司7月份資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)收賬款月初為800萬元，月末為1000萬元，該公司加權(quán)資本成本率為10%，那么應(yīng)收賬款的機會成本為：（800+1000）/2×10%＝90（萬元）2.管理成本。應(yīng)收賬款的管理成本是指對應(yīng)收賬款管理的各項費用。主要包括：對客戶資信調(diào)查費用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費用、收賬費用以及其他費用等。3.壞賬成本。應(yīng)收賬款的壞賬成本是指應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失。此項成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)額成正比。㈢信用政策信用政策，即應(yīng)收賬款的管理政策，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策。1.信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是公司用來衡量客戶是否有資格享有商業(yè)信用的基本條件,也是客戶要求賒銷所應(yīng)具備的最低條件。西方企業(yè)通常用預(yù)期的壞賬損失率作為標(biāo)準(zhǔn)。如果公司制定的信用標(biāo)準(zhǔn)過低，就會有利于企業(yè)擴大銷售，提高產(chǎn)品的市場占有率，但壞賬損失風(fēng)險和收賬費用將因此而大大增加；如果公司信用標(biāo)準(zhǔn)過分苛刻，許多因信用品質(zhì)達不到設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)的客戶被拒之于公司門外。這樣雖然能降低違約風(fēng)險及收賬費用，但這會嚴(yán)重影響公司產(chǎn)品銷售，延誤公司市場拓展的機會。通常制定公司信用標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)從三個基本方面入手：⑴充分了解同行業(yè)競爭對手的情況。同業(yè)競爭對手采用什么信用標(biāo)準(zhǔn)是公司制定信用標(biāo)準(zhǔn)的必要參照系?？赡軓母偁帉κ值木唧w做法上了解對手正在或?qū)⒉扇『畏N競爭策略，從而有利于公司制定出不至于使自己喪失市場競爭優(yōu)勢的，且切合實際的具有競爭性的信用標(biāo)準(zhǔn)。如果不考慮同業(yè)對手的做法有可能使公司信用標(biāo)準(zhǔn)不適當(dāng)而陷入困難。信用標(biāo)準(zhǔn)過高會失去市場競爭優(yōu)勢，信用標(biāo)準(zhǔn)過低又會使企業(yè)背負(fù)沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)。⑵考慮公司所能承受違約風(fēng)險的能力。如果公司具有較強的違約風(fēng)險承擔(dān)能力，就應(yīng)設(shè)定較低的信用標(biāo)準(zhǔn)來提高公司的市場競爭力，多爭取客戶，廣開銷售渠道；反之，公司承擔(dān)違約風(fēng)險的能力較為脆弱，就只能選擇較為嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，以盡可能地降低違約風(fēng)險程度。⑶認(rèn)真分析和掌握客戶的資信程度。制定公司信用標(biāo)準(zhǔn)，通常是在調(diào)查、了解和分析客戶資信情況后，確定客戶的壞賬損失率的高低，給客戶信用做出評估，再在此基礎(chǔ)上決定是否給客戶提供賒銷，提供多少賒銷。對客戶進行信用評估時，一般從五個方面進行，稱作5C評估法。①品德。指客戶的信譽，是指客戶履行按期償還貨款的誠意、態(tài)度及賴賬的可能性。②能力。是指客戶償還債務(wù)的能力。③資本。資本是指客戶的財務(wù)實力，主要根據(jù)資本金和所有者權(quán)益的大小，比率來判斷，表明客戶可以償還債務(wù)的背景和最終保證。④抵押品。是提供作為授信安全保證的資產(chǎn)。這對于不知底細(xì)或信用狀況有爭議的客戶尤為重要。客戶提供的抵押品越充足，信用安全保障就越大。⑤條件。條件是指可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟環(huán)境。主要了解在經(jīng)濟狀態(tài)發(fā)生變化時或一些特殊的經(jīng)濟事件發(fā)生時，會對客戶的付款能力產(chǎn)生什么影響。對此，應(yīng)著重了解客戶以往在困境時期的付款表現(xiàn)。要對客戶進行信用評價，首先要了解客戶的信用狀況，而要了解客戶的信用狀況，就需要有一定的信息渠道。調(diào)查了解客戶信用狀況的信息渠道主要有三條：一是通過與客戶有經(jīng)濟往來的各個企業(yè)和機構(gòu)的調(diào)查訪問來了解客戶的信用狀況；二是借助一些中價機構(gòu)，如社會調(diào)查機構(gòu)，信用分析機構(gòu)來了解客戶的信用狀況；二是在合法和得到許可的情況下，從客戶的開戶銀行了解有關(guān)資料。2.信用條件信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項的條件，包括信用期限、折扣期限與現(xiàn)金折扣（率）三項組成。信用條件的基本表現(xiàn)方式如“2/10，1/20，n/30”，意思是：若客戶能夠在發(fā)票開出后的10天內(nèi)付款，可以享受2%的現(xiàn)金折扣；如果放棄折扣優(yōu)惠，則全部款項必須在30天內(nèi)付清。在此，30天為信用期限，10天為折扣期限，3%為現(xiàn)金折扣（率）。信用期限是企業(yè)為顧客規(guī)定的最長付款時間。折扣期限是為顧客規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時間。而現(xiàn)金折扣是指當(dāng)顧客提前付款時給予的優(yōu)惠。公司給予客戶提供優(yōu)惠的信用條件，能夠增加銷售量。這是因為越優(yōu)惠的信用條件，客戶將來付款的現(xiàn)值就越小，相當(dāng)于銷售價格也就越低。但也會帶來額外的負(fù)擔(dān)，使應(yīng)收賬款數(shù)額增大，增加應(yīng)收賬款的機會成本、壞賬成本和現(xiàn)金折扣成本，因此，公司要綜合考慮成本與收益的比率關(guān)系，來確定合理的信用條件。在大多數(shù)情況下，信用條件對所有客戶應(yīng)一視同仁。企業(yè)在制定信用條件時，應(yīng)充分考慮一些客觀因素對它的影響。由于我國目前社會信用的程度普遍較低，相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)或單位不能嚴(yán)格信守合同契約，再加上某些商品的定價不是十分科學(xué)，使信用條件的制定和適用尚存在一些困難。中國入世后，將會逐漸融入世界經(jīng)濟體系之中，并在不長的時內(nèi)改變目前信用體系殘缺和程度較低的狀況。3.收賬政策收賬政策是指公司為催收過期的應(yīng)收賬款所應(yīng)遵守的原則、程序、對策和方法。⑴區(qū)別客戶實際情況，制定因人而異的收策政策。運用統(tǒng)計分析的方法，對過去歷年拖欠賬款的客戶的情況進行分類，對不同類型的客戶采用不同的對策，從而明確在什么情況下發(fā)信，什么情況下打電話，什么情況下派人催收，什么情況下起訴打官司，以及各種情況下應(yīng)采取的收款策略。⑵將回款責(zé)任與銷售人員個人利益掛鉤。促使銷售人員在產(chǎn)品銷售之后，及時地催收貨款。⑶改變和調(diào)整企業(yè)經(jīng)營觀念、經(jīng)營方式，提供能滿足消費者及用戶不斷變化的需求。長時間拖欠應(yīng)收賬款時間，不能及時回收，不能看成僅僅是銷售部門的問題。它與企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)。如果企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量低劣，不適銷對路，即使派出更多的人去催討貨款，也不會有成效。因此，企業(yè)要從根本上防止壞賬損失，就必須不斷地調(diào)整企業(yè)產(chǎn)品設(shè)計觀念、經(jīng)營觀念和經(jīng)營方式，時刻瞄準(zhǔn)消費者及用戶多樣化、個性化需求，不斷提供令消費者及用戶滿意的服務(wù)和產(chǎn)品，增進社會福利，使消費者剩余最大化。三、存貨管理存貨是公司備供銷售或者生產(chǎn)耗用而儲備的各種物質(zhì)，它包括在產(chǎn)品、半成品、原材料、燃料、低值易耗品、包裝物等。㈠存貨成本存貨成本主要包括取得成本、儲存成本和短缺成本三部分。1.存貨的取得成本。存貨的取得成本，又稱存貨的進貨成本，由購置成本和進貨費用兩部分組成。⑴購置成本或稱進價成本，是指存貨本身的價值，只與購買總量和單價有關(guān)，是數(shù)量與單價的乘積，可視為固定成本，屬于決策無關(guān)成本。因此所建立的存貨模型對其不加考慮。⑵進貨費用又稱訂貨成本，是公司為組織進貨而開支的費用，主要有辦公費、差旅費、郵資、電話電報費、運輸費、檢驗費、入庫搬運費等支出。2.存貨的儲存成本。是企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費用。包括存貨占用資本的資本成本、存貨的保險費、存貨的財產(chǎn)稅、存貨建筑物與設(shè)備的折舊費與財產(chǎn)稅、倉庫職工工資與福利費、倉庫的日常辦公費與運轉(zhuǎn)費、存貨殘損霉變損失等儲存成本按照與儲存數(shù)額的關(guān)系可分為固定性儲存成本和變動性儲存成本。3.存貨的短缺成本。是指公司存貨不足無法滿足生產(chǎn)和銷售需求時發(fā)生的費用和損失。包括⑴材料供應(yīng)中斷所造成的生產(chǎn)進度中斷損失、緊急采購代用材料而發(fā)生的額外購入成本；⑵成品供應(yīng)中斷導(dǎo)致延遲交貨所承擔(dān)的罰款及因此而發(fā)生的顧客信譽損失與其他一切費用；⑶公司因存貨不足而喪失銷售機會的損失等。㈡存貨規(guī)劃公司的存貨規(guī)劃是指確定公司占用資金數(shù)額的基礎(chǔ)上，編制存貨資本計劃，以便合理配置存貨資金的占用數(shù)量，節(jié)約使用公司存貨資本。節(jié)約使用公司存貨資金數(shù)額的測算是存貨規(guī)劃中最重要的內(nèi)容。其具體測算方式分兩類：⑴是從總體上測公司存貨資金數(shù)額；⑵是分別測算各公司生產(chǎn)過程中各階段的存貨資金占用情況，即分別測算儲備資金、生產(chǎn)資金和產(chǎn)成品資金等的占用情況。存貨規(guī)劃的方法與步驟簡要敘述如下，以便學(xué)員有所了解。1.確定存貨資金占用額的基本方法公司確定存貨資金占用額的基本方法有周轉(zhuǎn)期計算法、因素分析法、比例計算法等。⑴周轉(zhuǎn)期計算法。又稱定額日數(shù)法，是根據(jù)各種存貨平均每天周轉(zhuǎn)額和存貨資金周轉(zhuǎn)日數(shù)來確定占用資金數(shù)額。計算公式是：存貨資金占用額=平均每天周轉(zhuǎn)額×資金周轉(zhuǎn)日數(shù)這種方法通常適用于對原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等存貨資金占用數(shù)額的測定。⑵因素分析法。是以上一年資本實際占用額為基礎(chǔ)，分析計劃年度各項變動因素，加以調(diào)整后核定其占用資金的數(shù)額。計算公式是：存貨資金占用額=（上年存貨資金平均占用額－不合理平均占用額）×（1±計劃年度營業(yè)額增減%）×（1－計劃年度存貨資金周轉(zhuǎn)加率）這種方法主要適用品種繁多、規(guī)格復(fù)雜和價格較低的材料物資；對于供、產(chǎn)、銷數(shù)量變化不大的中小企業(yè)，也可用此法來匡算全部存貨資金占用數(shù)額。⑶比例計算法。根據(jù)存貨資金和有關(guān)因素之間的比例關(guān)系，來測定公司存貨資金的占用額。以銷售收入資金率法為例進行說明，其計算公式為：存貨資金數(shù)額=計劃年度商品銷售收入總額×計劃銷售收入存貨資金率計劃銷售收入存貨資金率=〔（上年存貨資金平均余額－不合理占用額）/上年實際銷售收入總額〕×100%×（1－計劃年度資金周轉(zhuǎn)加速率）2.儲備資金占用額的測算儲備資金是指公司從用現(xiàn)金購買各項材料物資開始，到把它們投入生產(chǎn)為止的整個過程所占用的資金。公司儲備資金包括的項目很多，現(xiàn)以原材料為例，說明其資金占用數(shù)額的測定方法。原材料資金數(shù)額的大小，取決于計劃期原材料平均每日耗用量、原材料計劃價格、原材料的資金周轉(zhuǎn)日數(shù)三個基本因素。計算公式是：原材料資金占用額=原材料平均每日耗用量×原材料計劃價格×原材料資金周轉(zhuǎn)日數(shù)3.生產(chǎn)資金占用額的測算公司的生產(chǎn)資金是指從原材料投入生產(chǎn)開始，直至產(chǎn)品制成入庫為止的整個過程所占用的資金，主要是指在產(chǎn)品所占用的資金。其計算公式是：在產(chǎn)品資金占用額=產(chǎn)品每日平均產(chǎn)量×產(chǎn)品單位計劃生產(chǎn)成本×在產(chǎn)品成本系數(shù)×生產(chǎn)周期其中，在產(chǎn)品成本系數(shù)要區(qū)別具體情況而確定。4.產(chǎn)成品資金占用額的測算公司的產(chǎn)成品資金是指產(chǎn)成品從制成入庫開始，直到銷售取得貨款或結(jié)算貨款為止的整個過程所占用的資金。產(chǎn)成品資金占用額的測定公式是：產(chǎn)成品每日平均產(chǎn)量=產(chǎn)成品每日平均產(chǎn)量×產(chǎn)成品單位計劃生產(chǎn)成本×產(chǎn)成品資金周轉(zhuǎn)日數(shù)公司根據(jù)上述方法在分別測定儲備、生產(chǎn)、產(chǎn)成品資金占用數(shù)后，即可匯總編制存貨資金計劃表，并據(jù)此確定公司存貨占用資金額。㈢存貨控制的基本方法確定最佳的存貨水平，并對之實施有效地控制，是存貨管理的關(guān)鍵。存貨控制的基本方法主要有經(jīng)濟批量控制法和ABC控制法等1.經(jīng)濟批量控制法經(jīng)濟批量控制可通過建立經(jīng)濟批量模型來實現(xiàn)。⑴經(jīng)濟批量的概念。經(jīng)濟批量是經(jīng)濟進貨批量的簡稱，是能使一定時期存貨的總成本達到最低點的進貨數(shù)量。⑵決定存貨經(jīng)濟批量的成本因素。主要有前述存貨成本中的變動性進貨費用（簡稱進貨費用）、變動性儲存成本（簡稱儲存成本）以及允許缺貨時的存貨短缺成本。⑶基本經(jīng)濟進貨批量模型的假設(shè)前提：①公司一定時期的存貨總量能準(zhǔn)確地預(yù)測；②存貨耗用量或者銷售量比較均衡；③存貨價格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進貨日期完全由公司自行決定；④當(dāng)公司倉庫存貨量降為零時，下一批存貨都能立即一次到位；⑤倉庫條件及所需要現(xiàn)金不受限制；⑥不允許出現(xiàn)缺貨情形；⑦所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面。⑷存貨成本項目與進貨批量的變動關(guān)系。圖9-5不同的存貨成本項目與進貨批量呈現(xiàn)著不同的變動關(guān)系。增加進貨批量，減少進貨次數(shù)，雖然有利于降低進貨費用與存貨短缺成本，但同時會影響儲存成本的提高；而減少進貨批量，增加進貨次數(shù)，在影響儲存成本降低的同時，會導(dǎo)致進貨費用與存貨短缺成本的提高。由此可見，企業(yè)組織進貨過程中要解決的主要問題，則是如何協(xié)調(diào)各項成本之間的關(guān)系，使存貨總成本保持最低水平。如前述假設(shè)前提，公司不存在存貨的短缺成本。因此，與存貨訂購批量、批次直接相關(guān)的就只有進貨費用和儲存成本了。則如圖9-5所示，儲存成本隨訂貨規(guī)模的上升而提高，而訂貨成本（即進貨費用）則相反，存貨總成本在儲存成本線與訂貨成本線相交的那一點Q*達到了最小?？梢?，訂貨成本（即進貨費用）與儲存成本總和最低水平下的進貨批量，就是經(jīng)濟進貨批量。⑸經(jīng)濟進貨批量模型。根據(jù)上述存貨成本項目與進貨批量的變動關(guān)系可得到：存貨總成本=變動訂貨成本＋變動儲存成本=訂貨成本＋儲存成本=單位訂貨成本（一定時期存貨需求總量/一次訂貨量）＋一定時期單位存貨的儲存成本（一次訂貨量/2）就是：TC=E（S/Q）＋K（Q/2）其中：TC-存貨總成本；E-平均每次進貨費用（即單位訂貨成本）；S-一定時期存貨需求總量；Q-一次訂貨量（一次進貨批量）；S/Q-訂貨次數(shù)；E（S/Q）-變動訂貨成本（即訂貨成本）；K-一定時期單位存貨的（變動性）儲存成本；Q/2一定時期存貨平均持有量；而K（Q/2）-變動儲存成本（即儲存成本）。對上述公式求導(dǎo)。因為一階導(dǎo)數(shù)為零的點是方程的極值點，所以就能求出經(jīng)濟定貨量EOQ，即Q*：（TCQ）／=K/2－ES/Q2=0經(jīng)濟進貨批量下的總成本（TC）=經(jīng)濟進貨批量的平均占用資金（W）=Q*P/2=（注：P是存貨的單位買價）年度最佳進貨批次（N）=S/Q*=例：GH公司預(yù)計年耗用A材料6000千克，單位采購成本為15元，單位儲存成本9元，平均每次進貨費用為30元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算：①A材料的經(jīng)濟進貨批量；②經(jīng)濟進貨批量下的總成本；③經(jīng)濟進貨批量的平均占用資金；④年度最佳進貨成本。根據(jù)題意可知：S=6000千克，P=15元，K=9元，E=30元①A材料的經(jīng)濟進貨批量：由公式得，=200（千克）②經(jīng)濟進貨批量下的總成本（TC）==1800（元）③經(jīng)濟進貨批量的平