2024年電子行業(yè)專題報(bào)告：英偉達(dá)GTC大會(huì)在即-持續(xù)關(guān)注AI進(jìn)展

2024年電子行業(yè)專題報(bào)告：英偉達(dá)GTC大會(huì)在即_持續(xù)關(guān)注AI進(jìn)展1.全球領(lǐng)先的算力平臺(tái)，業(yè)績(jī)大幅提升1.1四項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，打造行業(yè)領(lǐng)先公司全年收入翻倍，數(shù)據(jù)中心迎來(lái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。公司2024財(cái)年（截止24年1月末）的收入為609億美元，同比增長(zhǎng)126%。公司產(chǎn)品用于多個(gè)下游，主要有游戲、數(shù)據(jù)中心、汽車、專業(yè)可視化四個(gè)業(yè)務(wù)板塊。數(shù)據(jù)中心在2024財(cái)年的收入為475億美元，同比增長(zhǎng)217%；其中，計(jì)算收入增長(zhǎng)244%，網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)133%。庫(kù)存水平正?；托枨笤鲩L(zhǎng)，合作伙伴銷售量增加，推動(dòng)游戲收入增長(zhǎng)15%，達(dá)104億美元。專業(yè)可視化收入為16億美元，同比增長(zhǎng)1%左右。隨自動(dòng)駕駛平臺(tái)的增長(zhǎng)，汽車收入增長(zhǎng)21%至11億美元。公司數(shù)據(jù)中心平臺(tái)由計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組成。計(jì)算產(chǎn)品包括超級(jí)計(jì)算平臺(tái)和服務(wù)器，還包括NVIDIAAIEnterprise軟件、DGX云服務(wù)，以及越來(lái)越多的加速庫(kù)、API、SDK和特定領(lǐng)域的應(yīng)用程序框架。網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品包括InfiniBand和以太網(wǎng)的端到端平臺(tái)，如：網(wǎng)絡(luò)適配器、電纜、DPU和交換系統(tǒng)，以及完整的軟件堆棧。以GPU為基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)不斷拓展。隨著人工智能和高性能計(jì)算工作負(fù)載變得非常大，數(shù)據(jù)中心已經(jīng)成為新的計(jì)算單元，GPU是公司加速計(jì)算平臺(tái)的基礎(chǔ)，擅長(zhǎng)并行工作負(fù)載，例如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓(xùn)練和推理。除GPU之外，公司數(shù)據(jù)中心平臺(tái)業(yè)務(wù)在2022財(cái)年擴(kuò)展到DPU，在2024財(cái)年擴(kuò)展到CPU，優(yōu)化整個(gè)計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)和存儲(chǔ)堆棧，以提供數(shù)據(jù)中心規(guī)模的計(jì)算解決方案，推出NVIDIADGXCloud平臺(tái)，包括基于云的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施和軟件，目前公司已與領(lǐng)先的云服務(wù)提供商合作。游戲平臺(tái)技術(shù)領(lǐng)先，RTX產(chǎn)品將加速AI應(yīng)用普及。游戲平臺(tái)利用GPU和先進(jìn)的軟件，游戲運(yùn)行更流暢，圖形質(zhì)量更高。公司開(kāi)發(fā)的NVIDIARTX具有實(shí)時(shí)、電影質(zhì)量渲染的光線跟蹤技術(shù)，采用深度學(xué)習(xí)超級(jí)采樣技術(shù)，通過(guò)AI技術(shù)提升游戲體驗(yàn)。公司擁有超1億臺(tái)支持AI的PC的安裝基礎(chǔ)，超過(guò)500個(gè)RTX支持AI的應(yīng)用程序和游戲，以及強(qiáng)大的開(kāi)發(fā)工具，RTX已成為AIPC的領(lǐng)導(dǎo)者。多產(chǎn)品助力市場(chǎng)規(guī)模大。公司針對(duì)游戲市場(chǎng)的產(chǎn)品包括用于游戲臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦的GeForceRTX和GeForceGTXGPU，用于在低功率設(shè)備上玩PC游戲的GeForceNOW云游戲，以及用于游戲機(jī)的SoC和開(kāi)發(fā)服務(wù)。多平臺(tái)提供服務(wù)，專業(yè)可視化業(yè)務(wù)布局廣泛。公司與獨(dú)立軟件供應(yīng)商密切合作，為其產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化，從而服務(wù)于專業(yè)可視化市場(chǎng)。公司GPU計(jì)算平臺(tái)提高了生產(chǎn)力，并為設(shè)計(jì)和制造、數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)建等領(lǐng)域的關(guān)鍵工作流程引入新功能。RTX平臺(tái)可實(shí)時(shí)使用光線追蹤來(lái)渲染電影、物體和環(huán)境，允許專業(yè)人員使用RTXGPU和軟件優(yōu)化工作流程。Omniverse作為開(kāi)發(fā)平臺(tái)和操作系統(tǒng)，可用于構(gòu)建虛擬世界仿真應(yīng)用程序；工業(yè)企業(yè)正采用Omniverse的3D和仿真技術(shù)，將實(shí)體資產(chǎn)、流程和環(huán)境數(shù)字化。汽車業(yè)務(wù)達(dá)成廣泛合作，DRIVEHyperion服務(wù)于自動(dòng)駕駛技術(shù)。公司汽車產(chǎn)品由自動(dòng)駕駛和車載座艙計(jì)算平臺(tái)解決方案組成。公司在AI領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先，與汽車生態(tài)系統(tǒng)中的數(shù)百家合作伙伴合作，包括汽車制造商、tier1供應(yīng)商、汽車研究機(jī)構(gòu)等，共同為汽車自動(dòng)駕駛技術(shù)開(kāi)發(fā)并部署AI系統(tǒng)。DRIVEHyperion包括DRIVEAGX計(jì)算硬件、全套支持全自動(dòng)駕駛功能的參考傳感器，以及全套開(kāi)放、模塊化的DRIVE軟件平臺(tái)，用于自動(dòng)駕駛、地圖和停車服務(wù)，為自動(dòng)駕駛市場(chǎng)提供端到端解決方案。DRIVESim方案使得車輛功能更新更流暢。Omniverse軟件的可擴(kuò)展數(shù)據(jù)中心仿真解決方案DRIVESim，可用于數(shù)字駕駛艙開(kāi)發(fā)以及自動(dòng)駕駛平臺(tái)的測(cè)試和驗(yàn)證，使汽車能夠在車輛的整個(gè)生命周期內(nèi)接收無(wú)線更新，以增加新的特性和功能。1.2AI成為有力驅(qū)動(dòng)，業(yè)績(jī)?nèi)媸芤鏋楫a(chǎn)品增加AI功能、開(kāi)發(fā)大模型，AI成為新焦點(diǎn)。公司計(jì)算解決方案包括AI服務(wù)器中的三個(gè)主要處理單元GPU、CPU和DPU。公司將繼續(xù)在GPU架構(gòu)中添加AI特定功能，進(jìn)一步擴(kuò)大領(lǐng)導(dǎo)地位。除DGXCloud外，NeMo利用和第三方創(chuàng)建的開(kāi)源和專有LLM，構(gòu)建企業(yè)大語(yǔ)言模型。公司推動(dòng)生成式Al應(yīng)用于超過(guò)1億臺(tái)Al-Ready的RTXPC和工作站。數(shù)據(jù)中心引入加速網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、推理平臺(tái)、DGX云。數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)中，公司發(fā)布AI加速網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)Spectrum-X，并推出AI推理平臺(tái)，將全棧推理軟件與Ada、Hopper和GraceHopper處理器相結(jié)合，優(yōu)化生成式人工智能、LLM和其他AI工作。引入NVIDIADGX云，幫助企業(yè)創(chuàng)建和運(yùn)營(yíng)定制的大型語(yǔ)言模型和生成式AI模型。構(gòu)建AI開(kāi)發(fā)者平臺(tái)，LLM運(yùn)行效率顯著提升。在PC上本地運(yùn)行生成式Al需要正確的開(kāi)發(fā)工具來(lái)調(diào)整和優(yōu)化Al模型。公司為開(kāi)發(fā)人員提供端到端的平臺(tái)，用于為RTXPC和工作站構(gòu)建和部署Al應(yīng)用程序。其中ACE（AvatarCloudEngine）使開(kāi)發(fā)人員能夠在游戲中添加智能、動(dòng)態(tài)的數(shù)字化身；AlWorkbench可簡(jiǎn)化對(duì)流行庫(kù)的訪問(wèn)，如HuggingFace、GitHu和為Windows打造的NGCTensorRT-LLM，使得在RTXPC上運(yùn)行LLM的速度提升5倍。游戲領(lǐng)域推出多款A(yù)I相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)。推出基于AdaLovelace架構(gòu)的GeForceRTX4060和4070GPU，并宣布使用AI驅(qū)動(dòng)的游戲Avatar云引擎，并推出了DLSS3.5RayReconstruction。此外，公司還發(fā)布了面向Windows的TensorRT-LLM，并推出GeForceRTX40系列超級(jí)GPU。使用NVIDIADLSS、光線追蹤和其他NVIDIARTX技術(shù)的AI驅(qū)動(dòng)RTX游戲和應(yīng)用程序達(dá)到500個(gè)的里程碑。AI助推，多領(lǐng)域達(dá)成合作。與AWS就新的AI基礎(chǔ)設(shè)施、軟件和服務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，公司和AWS將合作在AWS產(chǎn)品中承載NVIDIADGXCloud，以加速運(yùn)行參數(shù)超1萬(wàn)億的尖端生成式AI與LLM模型。AWS將基于NVIDIAH200、L4和L40SGPU推出另外三個(gè)新的AmazonEC2實(shí)例。同時(shí)，公司開(kāi)發(fā)出NVIDIABioNeMo，一款生成型AI平臺(tái)，與Recursion和Amgen在醫(yī)療保健領(lǐng)域達(dá)成合作。公司將長(zhǎng)期投入AI研發(fā)，預(yù)期算力將提升100萬(wàn)倍。英偉達(dá)CEO黃仁勛2024年3月參加其母校斯坦福大學(xué)商學(xué)院SIEPR經(jīng)濟(jì)峰會(huì)以及ViewFromTheTop系列活動(dòng)。強(qiáng)調(diào)在未來(lái)的10年里，公司將會(huì)把深度學(xué)習(xí)的計(jì)算能力再提高100萬(wàn)倍，從而讓AI計(jì)算機(jī)不斷訓(xùn)練、推理、學(xué)習(xí)、應(yīng)用，并持續(xù)改進(jìn)，將超級(jí)AI轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。2.數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，產(chǎn)品矩陣不斷擴(kuò)充2.1數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)算力需求激增，驅(qū)動(dòng)英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)飛速增長(zhǎng)。英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)致力于為超算數(shù)據(jù)中心、企業(yè)數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、AI大模型訓(xùn)練和邊緣計(jì)算等計(jì)算密集型任務(wù)提供軟件+硬件的全面解決方案。GPU、CPU、DPU三芯矩陣為算力需求提供強(qiáng)力的硬件支持，CUDA則為用戶提供了全面的軟件生態(tài)。AI推理創(chuàng)造數(shù)據(jù)中心收入增量，汽車數(shù)據(jù)中心占比提升。數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)2024財(cái)年四季度營(yíng)業(yè)收入環(huán)比提升到184億美元，創(chuàng)歷史新高；全年收入為475億美元，比2023財(cái)年增長(zhǎng)217%。隨著自動(dòng)駕駛算法轉(zhuǎn)向視頻轉(zhuǎn)換器，以及越來(lái)越多的汽車配備攝像頭，預(yù)計(jì)汽車數(shù)據(jù)中心處理需求將大幅增長(zhǎng)。在2024財(cái)年，大約40%的數(shù)據(jù)中心收入用于AI推理。在2024財(cái)年第四季度，大型云服務(wù)提供商為內(nèi)部工作負(fù)載和外部客戶提供支持，占數(shù)據(jù)中心收入的一半以上。2.2GPU+CPU+DPU三芯矩陣加速系統(tǒng)是重塑AI計(jì)算。服務(wù)器和工作站將配備計(jì)算加速器，為使用AI、可視化和自主機(jī)器等現(xiàn)代應(yīng)用提供支持。其中許多系統(tǒng)還會(huì)配備數(shù)據(jù)處理器，用以加速網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)和安全服務(wù)。公司借助基于GPU、DPU和CPU三種新一代架構(gòu)構(gòu)建加速計(jì)算平臺(tái)，憑借涵蓋性能、安全性、網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域的前沿技術(shù)，重塑AI時(shí)代的數(shù)據(jù)中心。高性能GPU為AI模型訓(xùn)練加速。根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景的不同，AI服務(wù)器可以分為訓(xùn)練和推理兩種類型。訓(xùn)練型服務(wù)器對(duì)芯片算力要求更高，而推理型服務(wù)器對(duì)算力的要求相對(duì)較低。在訓(xùn)練端，目前有V100、A100、H100三款GPU。1）V100基于Volta架構(gòu)，采用臺(tái)積電16nm工藝，引入NVLink技術(shù)助力實(shí)現(xiàn)GPU和CPU之間高速通信，加速大規(guī)模模型的訓(xùn)練速度。2）A100基于Ampere架構(gòu)，采用臺(tái)積電7nm工藝。搭載第三代Tensor核心，進(jìn)一步提升AI推理和訓(xùn)練能力。3）H100基于Hopper架構(gòu)，采用臺(tái)積電4nm工藝，集成800億個(gè)晶體管。H100中還搭載Transformer引擎，該引擎為T(mén)ensor核心的變體，專用于Transformer訓(xùn)練和推理，使大模型訓(xùn)練速度提升6倍。此外，H100更大的顯存和顯存容量進(jìn)一步滿足了大語(yǔ)言模型的訓(xùn)練需求。在最新MLPerf訓(xùn)練基準(zhǔn)測(cè)試中，搭載3584顆H100的云端計(jì)算系統(tǒng)完成GPT-3模型的訓(xùn)練時(shí)長(zhǎng)僅11分鐘。H100市場(chǎng)需求大，預(yù)計(jì)推出H200帶來(lái)性能的進(jìn)一步提升。英偉達(dá)在AI芯片市場(chǎng)的市占率超過(guò)80%，一張H100型號(hào)的AI芯片在Ebay上的價(jià)格甚至炒到了4.5萬(wàn)美元，而據(jù)英偉達(dá)在2024財(cái)年Q4財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，公司將在二季度推出的H200芯片的推理性能H100的兩倍。B100即將發(fā)布，帶來(lái)性能全面升級(jí)。公司將在GTC2024公布采用Blackwell架構(gòu)的最新芯片B100GPU。B100相較采用Hopper架構(gòu)的H系列產(chǎn)品，整體效能均進(jìn)行大幅提升，HBM內(nèi)存容量比H200芯片高出約40%，同時(shí)AI效能為H200GPU兩倍以上、H100的四倍以上。推理端GPU全面覆蓋AI應(yīng)用場(chǎng)景。目前英偉達(dá)在推理端的產(chǎn)品主要包括A2、A10、A30、T4、L4、L40。1）A2：面向智能視頻領(lǐng)域，為推理端的入門(mén)產(chǎn)品。該芯片具有體積小，低功耗的特點(diǎn)，可在數(shù)據(jù)中心密集部署。2）A10：面對(duì)數(shù)據(jù)中心輕中量級(jí)的圖形需求，用于加速深度學(xué)習(xí)推理，交互式渲染和云游戲。3）A30：該芯片能夠?yàn)樾袠I(yè)標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)器提供通用的性能，支持廣泛的AI推理和主流企業(yè)級(jí)計(jì)算工作負(fù)載，如推薦系統(tǒng)、對(duì)話式AI和計(jì)算機(jī)視覺(jué)。5）A40：基于Ampere架構(gòu)，主要面向數(shù)據(jù)中心的計(jì)算密集型工作負(fù)載，例如數(shù)據(jù)科學(xué)、深度學(xué)習(xí)和機(jī)器學(xué)習(xí)。相比較與其它推理端GPU，A40擁有更高的功耗。4）L4：基于AdaLovelace架構(gòu)，擁有顯著的能效比優(yōu)勢(shì)。并且L4在提高算力的基礎(chǔ)上繼承了T4小體積的優(yōu)勢(shì)，可在數(shù)據(jù)中心大規(guī)模部署。同時(shí)，L4支持視頻AV1編碼/解碼，這對(duì)于與視頻相關(guān)的云服務(wù)至關(guān)重要。GraceCPU是英偉達(dá)的第一個(gè)數(shù)據(jù)中心CPU，于23年下半年投入生產(chǎn)。GraceCPU配合GPU使用，具有高帶寬低功耗內(nèi)存的優(yōu)勢(shì)。GraceCPU搭載NVLinkChip-2-Chip（C2C）技術(shù)，GraceCPU之間或與HopperGPU之間的雙向帶寬可高達(dá)900GB/s，有效地提升了計(jì)算效率，可組成GraceHopper超級(jí)計(jì)算架構(gòu)。GraceCPU較傳統(tǒng)X86CPU更適合AI運(yùn)算。在真實(shí)工作負(fù)載測(cè)試中，GraceCPU超級(jí)芯片在相同的功率范圍內(nèi)運(yùn)行主流數(shù)據(jù)中心CPU應(yīng)用的性能比X86處理器提高2倍。相比于X86CPU，Grace能提供更高帶寬和更低能耗。GraceHopper系統(tǒng)的GPU-CPU雙向鏈接帶寬最高能達(dá)到900GB/s，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)X86CPU+HopperGPU結(jié)構(gòu)的128GB/s。新一代GH200GraceHopper超級(jí)芯片平臺(tái)，迎接加速計(jì)算和生成式AI時(shí)代。公司于2023年8月8日發(fā)布新一代NVIDIAGH200GraceHopper平臺(tái)，基于全球首款搭載HBM3e處理器的GraceHopper超級(jí)芯片，專為處理大語(yǔ)言模型、推薦系統(tǒng)、矢量數(shù)據(jù)庫(kù)等全球最復(fù)雜的生成式AI工作負(fù)載而構(gòu)建。新平臺(tái)性能提升，可高效運(yùn)行更大模型。該平臺(tái)采用雙配置，提供的內(nèi)存容量和帶寬比當(dāng)前產(chǎn)品分別增加了3.5倍和3倍，包括一個(gè)擁有144個(gè)ArmNeoverse內(nèi)核、8petaflops的AI性能和282GB最新HBM3e內(nèi)存技術(shù)的單個(gè)服務(wù)器。GraceHopper超級(jí)芯片可通過(guò)NVLink與其他超級(jí)芯片連接，協(xié)同工作，部署大型生成式AI模型，使GPU可以完全訪問(wèn)CPU內(nèi)存，在雙配置中可提供總計(jì)1.2TB的快速內(nèi)存。HBM3e內(nèi)存比HBM3快50%，可提供總計(jì)10TB/s的帶寬，使得新平臺(tái)能夠運(yùn)行比上一版本大3.5倍的模型。公司率先開(kāi)發(fā)DPU，具備更加高效、節(jié)能等優(yōu)勢(shì)。數(shù)據(jù)處理單元（DPU）集成了專用的網(wǎng)絡(luò)加速模塊，用于完成數(shù)據(jù)中心中網(wǎng)絡(luò)協(xié)議處理、網(wǎng)絡(luò)安全和存儲(chǔ)控制等任務(wù)，DPU提供的高速網(wǎng)絡(luò)能有效減少數(shù)據(jù)傳輸過(guò)程中的算力損耗。DPU比通用CPU更有效地運(yùn)行數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施任務(wù)，且DPU上的CPU內(nèi)核往往比一般服務(wù)器CPU更節(jié)能，同時(shí)可以直接訪問(wèn)網(wǎng)絡(luò)管道。因此，DPU內(nèi)核可更有效地執(zhí)行遙測(cè)、深度數(shù)據(jù)包檢測(cè)或其他網(wǎng)絡(luò)任務(wù)。英偉達(dá)率先將DPU定義為數(shù)據(jù)中心的“第三顆主力芯片”。借助BlueField實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)型，DPU迭代加速。目前英偉達(dá)在產(chǎn)品上具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，自英偉達(dá)收購(gòu)Mellanox以來(lái)，英偉達(dá)先后推出了3代DPU芯片，包括：BlueFieldDPU，BlueField2.DPU和BlueField-3DPU。其中最新的BlueField-3DPU于2022年推出，該芯片使用ARM核，能提供最高之400Gb/s的網(wǎng)絡(luò)傳輸速度。英偉達(dá)希望DPU逐步取代當(dāng)前主流的英特爾和AMD主導(dǎo)的低端X86CPU。2.3DGX全力構(gòu)建AI基礎(chǔ)設(shè)施DGX構(gòu)建AI基礎(chǔ)設(shè)施，GH200超算系統(tǒng)鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。NVIDIADGX是NVIDIA推出的一系列集成式深度學(xué)習(xí)系統(tǒng)，旨在為AI工作負(fù)載提供高性能的計(jì)算和數(shù)據(jù)處理能力。DGX系列產(chǎn)品集成了AI計(jì)算芯片、高速互連技術(shù)和軟件工具，以加速深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練和推理任務(wù)，大大簡(jiǎn)化用戶部署和管理服務(wù)器的過(guò)程，具備可擴(kuò)展性，可通過(guò)連接多個(gè)DGX系統(tǒng)以構(gòu)建更大規(guī)模的AI集群。公司23年5月29日發(fā)布了DGXGH200超算系統(tǒng)，搭載了256塊GraceHopper超級(jí)計(jì)算芯片，擁有18432個(gè)CPU核心和144TB顯存。通過(guò)高速互聯(lián)技術(shù)保證芯片間的數(shù)據(jù)傳輸，為AI模型提供內(nèi)存支持。其中NVLinkC2C負(fù)責(zé)CPU與GPU之間的數(shù)據(jù)通信，NVLink4和NVSwitch負(fù)責(zé)GPU之間的數(shù)據(jù)傳輸。高性能芯片和互聯(lián)技術(shù)的集成使DGXGH200擁有極為強(qiáng)大的性能，可處理大型推薦系統(tǒng)、生成式AI和圖形分析領(lǐng)域的TB級(jí)模型，為超大AI模型提供具備線性擴(kuò)展能力的大型共享內(nèi)存空間。3.游戲業(yè)務(wù)技術(shù)領(lǐng)先，業(yè)績(jī)重回增長(zhǎng)趨勢(shì)3.1游戲業(yè)務(wù)回升，新一代RTX40系顯卡或成拐點(diǎn)獨(dú)立顯卡出貨量增長(zhǎng)，游戲業(yè)務(wù)重回增長(zhǎng)。英偉達(dá)2024財(cái)年的游戲收入為104億美元，比2023財(cái)年增長(zhǎng)15%。24財(cái)年第一季度游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收僅22.4億美元，同比下降38%，主要原因有：1）期間游戲業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，導(dǎo)致消費(fèi)者當(dāng)期設(shè)備升級(jí)的需求低。2）下游PC市場(chǎng)去庫(kù)存，其中絕大部分庫(kù)存搭載上一代RTX30系獨(dú)立顯卡，影響?yīng)毩@卡銷售。24財(cái)年第三、四季度，公司獨(dú)立顯卡出貨量以及游戲業(yè)務(wù)收入均有所回升，其中第四季度獨(dú)立顯卡出貨量760萬(wàn)塊，公司游戲業(yè)務(wù)總收入29億美元。英偉達(dá)獨(dú)立顯卡領(lǐng)域龍頭地位穩(wěn)固。根據(jù)游戲平臺(tái)Steam每月公布的硬件調(diào)查數(shù)據(jù)，英偉達(dá)GPU穩(wěn)居排名第一位置，在2024年2月公司GPU的市場(chǎng)占有率約為77%，AMD為15%，英特爾為8%，其他公司在PC端GPU賽道與英偉達(dá)仍有較大差距。新一代RTX40系顯卡驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)復(fù)蘇。隨著PC去庫(kù)存進(jìn)程即將結(jié)束，渠道庫(kù)存水平正?；?，合作伙伴的銷售量增加，公司新一代顯卡的銷售量回升。RTX4060Ti16G，RTX4060兩款獨(dú)立顯卡在2023年5月發(fā)售，這兩款顯卡均對(duì)應(yīng)中端市場(chǎng)，具有極高的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。RTX4060Ti16G和RTX4060的發(fā)售有望持續(xù)帶動(dòng)英偉達(dá)未來(lái)的游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)。電影級(jí)光線追蹤技術(shù)進(jìn)一步鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位，產(chǎn)品迭代增強(qiáng)功能。目前英偉達(dá)PC端GPU產(chǎn)品包括GeForceRTX和GeForceGTX兩個(gè)系列。自英偉達(dá)20系PC端顯卡開(kāi)始，公司將其先前的GTX系列更名為RTX。其中GeForceRTX平臺(tái)搭載了專用的光線追蹤硬件RTCore，每秒可投射超10GB光線，在游戲中實(shí)現(xiàn)電影級(jí)實(shí)時(shí)照明。2024年3月，據(jù)博板堂透露，公司已徹底停產(chǎn)GeForceGTX16系列GPU，預(yù)計(jì)1到3個(gè)月消化完庫(kù)存，RTX系列產(chǎn)品已經(jīng)完整覆蓋了低/中/高端的獨(dú)立顯卡市場(chǎng)。公司在CES2024上推出全新GeForceRTX40SUPER系列顯卡、全新RTX游戲、G-SYNC技術(shù)、生成式AI領(lǐng)域創(chuàng)新、針對(duì)RTX視頻超分辨率的全新增強(qiáng)功能。AdaLovelace架構(gòu)為新一代顯卡表現(xiàn)帶來(lái)質(zhì)變。AdaLovelace是英偉達(dá)推出的第三代RTX架構(gòu)。作為RTX40系顯卡的核心，Ada架構(gòu)使新一代顯卡在性能和效率上都實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。該架構(gòu)搭載的第四代TensorCores具有高達(dá)1.32Petaflops的FP8張量處理性能，較上一代性能提升超過(guò)5倍。同時(shí)該架構(gòu)基于臺(tái)積電4nm制程工藝，實(shí)現(xiàn)了能效比較上一代2倍的提升。并且更高的能效比意味著新一代RTX40系GPU將在筆記本電腦端帶來(lái)更強(qiáng)的性能釋放。3.2DLSS3技術(shù)為游戲體驗(yàn)帶來(lái)質(zhì)變DLSS3具備AI技術(shù)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)游戲業(yè)務(wù)發(fā)展。DLSS3技術(shù)由最新一代GeForceRTX40系GPU所搭載的Tensor核心和光流加速器支持。該技術(shù)能夠預(yù)測(cè)場(chǎng)景中幀與幀之間的運(yùn)動(dòng)變化，從而通過(guò)AI實(shí)現(xiàn)幀生成技術(shù)，提高幀率的同時(shí)保持圖像質(zhì)量。DLSS3能通過(guò)AI重建7/8的顯示像素，與沒(méi)有DLSS相比，游戲性能提升了4倍。該技術(shù)將對(duì)PC端的游戲體驗(yàn)帶來(lái)顯著提升，使玩家能夠不受硬件限制，僅憑AI計(jì)算提高游戲幀率，未來(lái)有望刺激PC端的換機(jī)需求，為游戲業(yè)務(wù)創(chuàng)造增量。3.3布局云游戲，擴(kuò)大游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間GeForceNow，新一代的云端游戲解決方案。GeForceNow是公司推出的一項(xiàng)云游戲流媒體服務(wù)，允許用戶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)流式傳輸游戲，而無(wú)需下載或安裝游戲本身。用戶可以通過(guò)各種終端設(shè)備（如PC、Mac、筆記本電腦、智能手機(jī)和電視等）訪問(wèn)GeForceNow，而不用受制于終端設(shè)備本身的硬件條件?；谟ミ_(dá)性能強(qiáng)勁的GeForceRTX系列GPU和GameReady驅(qū)動(dòng)，GeForceNow能給玩家提供更好的游戲體驗(yàn)。此外，與其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手谷歌Stadia和微軟xCloud不同，GeForceNow不受游戲平臺(tái)限制。在Stadia和xCloud游玩的玩家只能與同平臺(tái)的玩家互動(dòng)，而使用GeForce的玩家可以進(jìn)行跨平臺(tái)互動(dòng)。云游戲市場(chǎng)前景廣闊。根據(jù)Statista提供的數(shù)據(jù)，2025年云游戲市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到81.7億美元，2022-2025年間的CAGR達(dá)約51%。受制于網(wǎng)絡(luò)延遲等因素，現(xiàn)階段的云游戲市場(chǎng)成熟度有待提升，發(fā)展前景廣闊，英偉達(dá)提前布局云游戲領(lǐng)域有望在未來(lái)獲得更多市場(chǎng)份額。4.專業(yè)可視化業(yè)務(wù)略有提升，應(yīng)用場(chǎng)景廣泛4.1專業(yè)可視化業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定，F(xiàn)Y24Q4營(yíng)收同比提升與獨(dú)立軟件供應(yīng)商ISV密切合作，為客戶提供軟硬件結(jié)合的解決方案。其中硬件層面包括RTX系列GPU，用于為軟件層的圖形渲染提供算力支持。軟件層面為Omniverse協(xié)同工作平臺(tái)。專業(yè)可視化業(yè)務(wù)為設(shè)計(jì)、制造和數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)建等多領(lǐng)域的關(guān)鍵工作流程進(jìn)行優(yōu)化。其中設(shè)計(jì)和制造包括計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)、建筑設(shè)計(jì)、消費(fèi)品制造、醫(yī)療儀器和航空航天。數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)作包括專業(yè)視頻編輯和后期制作、電影特效和廣播電視圖形。2024財(cái)年的專業(yè)可視化收入為16億美元，比2023財(cái)年增長(zhǎng)1%；24財(cái)年四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.63億美元，同比增長(zhǎng)105%。4.2Omniverse助力構(gòu)建全新生態(tài)Omniverse打造全新協(xié)同工作平臺(tái)，布局元宇宙。Omniverse是由英偉達(dá)基于UniversalSceneDescription（USD）構(gòu)建的虛擬協(xié)作和仿真平臺(tái)，能將設(shè)計(jì)師、工程師和其他創(chuàng)作者連接到同一個(gè)虛擬平臺(tái)中實(shí)時(shí)協(xié)同工作。Omniverse平臺(tái)優(yōu)勢(shì)明顯。1）Omniverse可連接不同設(shè)計(jì)工具和軟件，如AutodeskMaya、AdobePhotoshop等，使其能夠?qū)崟r(shí)傳輸數(shù)據(jù)和更好地集成工作流程。2）作為開(kāi)放性的平臺(tái)，向開(kāi)發(fā)者提供了API和SDK，使開(kāi)發(fā)者能夠擴(kuò)展和定制平臺(tái)，與其他工具和系統(tǒng)進(jìn)行集成。結(jié)合構(gòu)建CUDA生態(tài)系統(tǒng)的成功經(jīng)歷，未來(lái)可能構(gòu)建出基于Omniverse的完整生態(tài)系統(tǒng)。3）基于RTX技術(shù)，Omniverse能夠進(jìn)行實(shí)時(shí)的物理仿真和模擬，在虛擬世界中復(fù)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)世界中的元素，例如光線、重力、碰撞等。應(yīng)用場(chǎng)景廣闊，助力企業(yè)提高生產(chǎn)效率。Omniverse的應(yīng)用場(chǎng)景覆蓋了建筑工程，媒體和娛樂(lè)，制造業(yè)，超算行業(yè)以及游戲開(kāi)發(fā)。目前寶馬已經(jīng)開(kāi)始應(yīng)用Omniverse優(yōu)化工作流程，該技術(shù)目前能完全模擬寶馬31座工廠的所有元素，包括工人、機(jī)器人、建筑物等，工廠內(nèi)的工作者能夠在虛擬空間中進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)劃。目前寶馬已經(jīng)通過(guò)該技術(shù)將工廠生產(chǎn)規(guī)劃效率提升了30%。5.汽車業(yè)務(wù)架構(gòu)逐漸完善，自動(dòng)駕駛創(chuàng)造新增量5.1自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)，未來(lái)前景廣闊汽車業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，看好未來(lái)增長(zhǎng)空間。公司的自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)由駕駛艙AV平臺(tái)、AI駕駛艙和信息娛樂(lè)解決方案以及相關(guān)的開(kāi)發(fā)協(xié)議組成。2024財(cái)年第四季度公司的汽車業(yè)務(wù)收入同比略有下降，為2.81億美元；但全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11億美元，同比23財(cái)年增長(zhǎng)21%。汽車業(yè)務(wù)與供應(yīng)鏈多企業(yè)達(dá)成合作，DRIVEOrin與GPU帶來(lái)增量。汽車制造商理想、蔚來(lái)、小鵬，威馬、比亞迪、沃爾沃、比亞迪等，還有滴滴、小馬智行等出租公司都正基于Orin平臺(tái)進(jìn)行自動(dòng)駕駛開(kāi)發(fā)。在智能座艙領(lǐng)域，英偉達(dá)在23年5月與聯(lián)發(fā)科建立合作伙伴關(guān)系。聯(lián)發(fā)科將開(kāi)發(fā)集成英偉達(dá)GPU芯粒（chiplet）的汽車SoC，搭載NVIDIAAI和圖形計(jì)算IP，聯(lián)發(fā)科的智能座艙解決方案將運(yùn)行NVIDIADRIVEOS、DRIVEIX、CUDA和TensorRT軟件技術(shù)，提供先進(jìn)的圖形計(jì)算、人工智能、功能安全和信息安全等全方位的AI智能座艙功能。英偉達(dá)在22年9月發(fā)布了基于Hopper架構(gòu)的Thor芯片。Thor芯片算力高達(dá)2,000TOPS，是Orin的近8倍，是單顆FSD芯片的28倍。Thor可集成智能汽車所有AI計(jì)算需求，包括智能駕駛、主動(dòng)安全、智能座艙、自動(dòng)泊車、車載操作系統(tǒng)、信息娛樂(lè)等，將在25年上量，未來(lái)有望成為智能汽車的集中式中央域控的中央大腦。5.2軟硬件結(jié)合打造自動(dòng)駕駛完整開(kāi)發(fā)生態(tài)高性能芯片為自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)提供硬件支持。1）NVIDIADRIVEHyperion自動(dòng)駕駛開(kāi)發(fā)平臺(tái)集成了AI芯片和完整的傳感器套件，包括12個(gè)外部攝像頭、3個(gè)內(nèi)部攝像頭、9個(gè)雷達(dá)、12個(gè)超聲波、1個(gè)前置激光雷達(dá)和1個(gè)用于真值數(shù)據(jù)收集的激光雷達(dá)。該系統(tǒng)與軟件棧結(jié)合，加速車輛自動(dòng)駕駛技術(shù)開(kāi)發(fā)。2）NVIDIADRIVEOrinSoC可提供每秒254TOPS，是自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的算力核心。OrinSoC采用7納米工藝，由Ampere架構(gòu)的GPU、ARMHerculesCPU、第二代深度學(xué)習(xí)加速器DLA、第二代視覺(jué)加速器PVA、視頻編解碼器、寬動(dòng)態(tài)范圍的ISP組成，引入了車規(guī)級(jí)安全島設(shè)計(jì)，為自動(dòng)駕駛功能、置信視圖、數(shù)字集群和AI駕駛艙提供動(dòng)力支持。全面開(kāi)放的軟件棧，構(gòu)建完整的自動(dòng)駕駛開(kāi)發(fā)系統(tǒng)。NVIDIADriven的軟件棧完整覆蓋了包括感知、定位和地圖構(gòu)建、計(jì)劃和控制、駕駛員監(jiān)控和自然語(yǔ)言處理部分，能夠有效地輔助用戶開(kāi)發(fā)和部署自動(dòng)駕駛應(yīng)用。包括：1）DRIVEOS：由嵌入式實(shí)時(shí)操作系統(tǒng)、Hypervisor、CUDA庫(kù)和TensorRT組成，是整個(gè)軟件堆棧的基礎(chǔ)，主要用于為應(yīng)用程序提供安全可靠的執(zhí)行環(huán)境。2）DRIVEWorks：作為中間層充分調(diào)用硬件層的計(jì)算能力，達(dá)到硬件的全部吞吐量限制。3）DRIVEAV：獲取傳感器數(shù)據(jù)以完成距離測(cè)算、識(shí)別障礙物等功能，并基于數(shù)據(jù)進(jìn)行地圖構(gòu)建和路徑規(guī)劃。4）DRIVEIX：用于訪問(wèn)駕駛倉(cāng)內(nèi)感知的應(yīng)用程序，可實(shí)現(xiàn)駕駛員監(jiān)控、AR/VR可視化和實(shí)現(xiàn)車輛與乘客間的自然語(yǔ)言交互等功能。6.布局具身智能，機(jī)器人有望引領(lǐng)AI浪潮6.1開(kāi)辟具身智能新領(lǐng)域，加緊平臺(tái)構(gòu)建開(kāi)辟具身智能體領(lǐng)域，VIMA實(shí)現(xiàn)機(jī)械臂操作。在ITFWorld2023半導(dǎo)體大會(huì)上，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛表示，人工智能的下一個(gè)浪潮將是具身智能（embodiedAI），即能理解、推理、并與物理世界互動(dòng)的智能系統(tǒng)。同時(shí)，公布VIMA多模態(tài)具身人工智能系統(tǒng)，能夠在視覺(jué)文本提示的指導(dǎo)下執(zhí)行復(fù)雜的任務(wù)。VIMA基于Transformer架構(gòu)的仿真機(jī)器人智能體，能像GPT-4一樣接受Prompt輸入，而且輸入可以是多模態(tài)的（文本、圖像、視頻或它們的混合），然后輸出動(dòng)作，完成指定任務(wù)。軟硬件設(shè)施齊備。公司在具身智能領(lǐng)域所開(kāi)發(fā)的代表性產(chǎn)品是數(shù)字孿生平臺(tái)Omniverse和Isaac平臺(tái)。Isaac平臺(tái)配套IsaacGem硬件加速工具、IsaacSim仿真平臺(tái)以及用于端到端工作流部署和管理的EGXFleetCommand和IsaacforAMR等。硬件方面，公司開(kāi)發(fā)Jetson系列嵌入式AI平臺(tái)，包含Jetson模組、用于加速軟件的NVIDIAJetPackSDK，以及包含傳感器、SDK、服務(wù)和產(chǎn)品的生態(tài)系統(tǒng)等。NVIDIAIsaac平臺(tái)，加速AMR研發(fā)。公司Isaac平臺(tái)是一個(gè)全新開(kāi)放式平臺(tái)，結(jié)合從邊緣到云的計(jì)算能力與強(qiáng)大的軟件堆棧，適用于AI自主移動(dòng)機(jī)器人（AMR）。IsaacAMR平臺(tái)使用新的IsaacROS（機(jī)器人操作系統(tǒng)）GEM、IsaacSim中的倉(cāng)庫(kù)仿真和IsaacNovaOrin優(yōu)化運(yùn)營(yíng)效率，使用AI為機(jī)器人開(kāi)發(fā)解決方案提供動(dòng)力支持，提供包括機(jī)器人訓(xùn)練、仿真、開(kāi)發(fā)以及部署方案，從而加速AMR的整體開(kāi)發(fā)和部署，為開(kāi)發(fā)者提供了一個(gè)功能強(qiáng)大的端到端平臺(tái)。Jetson邊緣人工智能平臺(tái)，可運(yùn)行LLM，為Isaac平臺(tái)等提供支持。Jetson作為適用于自主機(jī)器和嵌入式應(yīng)用的先進(jìn)平臺(tái)，包括小型、節(jié)能的生產(chǎn)模塊和開(kāi)發(fā)套件，提供最全面的人工智能軟件堆棧，用于高性能加速，為邊緣的GenerativeAI、NVIDIAMetropolis和Isaac平臺(tái)提供動(dòng)力，與其他NVIDIA平臺(tái)無(wú)縫集成，共享AI軟件和云原生工作流。與其他嵌入式平臺(tái)不同，Jetson能夠運(yùn)行大型語(yǔ)言模型（LLM）、視覺(jué)轉(zhuǎn)換器和本地穩(wěn)定擴(kuò)散，包括JetsonAGXOrin上最大的Llama-2-70B型號(hào)，以交互速率運(yùn)行。量產(chǎn)JetsonOrin模組助力機(jī)器人更快地進(jìn)入市場(chǎng)。量產(chǎn)JetsonOrin模組由英偉達(dá)其他平臺(tái)上使用的相同AI軟件和云原生工作流提供支持，可提供企業(yè)在邊緣構(gòu)建自主機(jī)器所需的性能和能效，強(qiáng)大的Jetson軟件堆?？蓭椭鷻C(jī)器人開(kāi)發(fā)者更快地將產(chǎn)品推向市場(chǎng)。JetsonOrin模組算力高275TOPS，性能是上一代產(chǎn)品的8倍，適用于多個(gè)并發(fā)AI推理管道，還可通過(guò)高速接口為多個(gè)傳感器提供支持，有望成為機(jī)器人開(kāi)發(fā)新時(shí)代的理想解決方案。英偉達(dá)提供JetsonAGXOrin開(kāi)發(fā)者套件，可以模擬整個(gè)JetsonOrin模組系列以進(jìn)行開(kāi)發(fā)，為制造、物流、零售、服務(wù)、農(nóng)業(yè)、智慧城市、醫(yī)療健康和生命科學(xué)等領(lǐng)域的機(jī)器人開(kāi)發(fā)和邊緣AI應(yīng)用助力。6.2GEAR小組啟動(dòng)，研究成果卓著成立具身智能體研究小組GEAR，正式布局、研發(fā)提速。英偉達(dá)于2024年2月24日宣布成立研究小組“GEAR”，通用具身智能體研究，標(biāo)志著公司正式入局具身智能領(lǐng)域的研究，加速人工智能具身化進(jìn)程。GEAR的任務(wù)是為虛擬和物理世界中的具體代理建立基礎(chǔ)模型，專注于四大關(guān)鍵領(lǐng)域：多模態(tài)基礎(chǔ)模型、通用型機(jī)器人研究、虛擬世界中的基礎(chǔ)智能體以及模擬與合成數(shù)據(jù)技術(shù)，已開(kāi)發(fā)出VIMA、Voyager、Eureka等先進(jìn)技術(shù)及解決方案。Voyager無(wú)需調(diào)整模型參數(shù)，通用人工智能體起點(diǎn)。Voyager是《我的世界》中第一款LLM驅(qū)動(dòng)的嵌入式終身學(xué)習(xí)代理，在沒(méi)有人類干預(yù)的情況下不斷探索世界，獲得各種技能，并做出新的發(fā)現(xiàn)。Voyager包括：1）最大化探索的自動(dòng)課程；2）用于存儲(chǔ)和檢索復(fù)雜行為的可執(zhí)行代碼技能庫(kù)；3）結(jié)合環(huán)境反饋、執(zhí)行錯(cuò)誤和程序改進(jìn)自我驗(yàn)證的迭代提示機(jī)制。Voyager與GPT-4進(jìn)行交互，從而無(wú)需對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行微調(diào)，且增強(qiáng)了代理能力，表現(xiàn)出強(qiáng)大的情境終身學(xué)習(xí)能力。EurekaAI智能體誕生，可自動(dòng)編寫(xiě)?yīng)剟?lì)算法訓(xùn)練機(jī)器人。NVIDIAResearch開(kāi)發(fā)出一款名為Eureka的新型AI智能體，Eureka使用GPT-4LLM和生成式AI編寫(xiě)軟件代碼，不需要任何特定任務(wù)提示或預(yù)定義的獎(jiǎng)勵(lì)模板，且能隨時(shí)結(jié)合人類的反饋改進(jìn)其獎(jiǎng)勵(lì)。公司于23年10月20日發(fā)布此研究，包含一篇論文和相應(yīng)的