中國(guó)銀行：2024年度人民幣國(guó)際化白皮書

2023年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持向好態(tài)勢(shì)，全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5.2%，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)超過30%；貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值41.7萬億元，占全球的14.2%，與上年持平。良好的經(jīng)為準(zhǔn)確把握人民幣國(guó)際化的發(fā)展態(tài)勢(shì)，更好助力人民幣跨境使用規(guī)模和使用水平提升，中國(guó)銀行連續(xù)11年向境內(nèi)外市場(chǎng)主體征集對(duì)人民幣國(guó)際化的評(píng)價(jià)和反饋。從2023年的反饋統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，境內(nèi)外工商企業(yè)和境外金融機(jī)構(gòu)對(duì)2023年人民幣國(guó)際化的發(fā)展繼續(xù)給予積極評(píng)價(jià)，在使用人民幣的意愿、對(duì)人民幣國(guó)際貨幣職能的評(píng)價(jià)以及對(duì)人民幣國(guó)際貨幣地位的預(yù)期等方面均較2022年的問卷調(diào)查結(jié)果呈現(xiàn)不同程度的提升，境內(nèi)外工商企業(yè)使用跨境人民幣產(chǎn)品和服務(wù)方面的案例還進(jìn)一步顯示出人民幣跨境使用促進(jìn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證了人民幣國(guó)際化的積極發(fā)展態(tài)勢(shì)。2023年，中國(guó)跨境人民幣結(jié)算量突破52.3萬億元，同比增長(zhǎng)24.1%；2023年前9個(gè)月，貨物貿(mào)易人民幣跨境收付金額占同期本外幣跨境收付總額的比例為24.4%，同比上升7個(gè)百分點(diǎn)；2023年12月，人民幣在全球支付結(jié)算的使用份額達(dá)到4.14%，較2023年元月提升2.23個(gè)百分點(diǎn)；RCEP自貿(mào)區(qū)、共建“一帶一路”國(guó)家和地區(qū)跨境人民幣結(jié)算保持較快增長(zhǎng)。日中國(guó)銀行作為人民幣跨境使用主渠道銀行，積極助力穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化。完成跨境人民幣清算量938萬億元，同比增長(zhǎng)26.6%；辦理個(gè)人跨境人民幣結(jié)算529億元，同比增長(zhǎng)142.1%，業(yè)務(wù)規(guī)模保持同業(yè)領(lǐng)先。當(dāng)前國(guó)際貨幣體系多元化步伐加快，經(jīng)營(yíng)主體對(duì)人民幣使用的內(nèi)生需求增加，同時(shí)國(guó)際環(huán)境復(fù)雜多變。中國(guó)銀行將牢牢把握金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原則宗旨，堅(jiān)定貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議關(guān)于穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化的工作部署，充分發(fā)揮全球化特色優(yōu)勢(shì)，持續(xù)推動(dòng)跨境人民幣產(chǎn)品和服務(wù)守正創(chuàng)新，以多領(lǐng)域、全方位、高水平的跨境人民11附錄貳附錄壹總行：熊遠(yuǎn)萌王敏邢學(xué)文中銀香港：張華琳楊泳鋒謝金銘545中央金融工作會(huì)議提出，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化。按照“市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、互利共贏、統(tǒng)籌發(fā)展和安全”的總體原則，2023年，人民幣國(guó)際化的政策安排更政策制度方面，發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持外經(jīng)貿(mào)企業(yè)擴(kuò)大人民幣跨境使用，促投融資和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的市場(chǎng)需求；發(fā)布《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)的意見》和《關(guān)于金融支持前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)全面深化改革開放的意見》，提升金融市場(chǎng)互聯(lián)互通水平，強(qiáng)化對(duì)橫琴、前海建設(shè)，粵港澳大灣區(qū)重基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，簽署過雙邊本幣互換協(xié)議的國(guó)家和地區(qū)增加到41個(gè)，互換規(guī)模超過4萬億元人民幣；巴西、柬埔寨、塞爾維亞新設(shè)人民幣清算行，設(shè)立人民幣清算行的國(guó)家和地區(qū)增至33個(gè)；截至2023年末，CIPS跨境清算支付清算系統(tǒng)共有139家直接參與者，1346家間接參與者，分別較上年末增加62金融市場(chǎng)互聯(lián)互通方面，2023年5月“互換通”正式上線，為境外投資者參與內(nèi)地和香港金融衍生品市場(chǎng)提供高效支持，滿足投資者對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的需2023年，全球經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)3.1%，低于2000-2019年期間3.8%的年均增長(zhǎng)率水平，全球貨物貿(mào)易量約24萬億美元，下降5%①。中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面繼續(xù)保持積極向好，全年GDP增長(zhǎng)5.2%，CPI較上年上漲0.2%。貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值41.76萬億元，同比增長(zhǎng)0.2%。中國(guó)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)仍超過30%，占全球貨物貿(mào)易的14.2%。2023年，中國(guó)社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)①：數(shù)據(jù)來自IMFWorldEconomicOutlook,Jan2024及WTO網(wǎng)站人民幣利率穩(wěn)中有降。在全球范圍看，人民幣利率總體仍處于較低水平，與同期限美國(guó)國(guó)債到期收益率相比，人民幣利率較美元低約展概述貳零貳肆人民幣利率穩(wěn)中有降。在全球范圍看，人民幣利率總體仍處于較低水平，與同期限美國(guó)國(guó)債到期收益率相比，人民幣利率較美元低約展概述貳零貳肆中，人民幣收支占比上升至48.7%②,較2022年提升6.2個(gè)百分點(diǎn)。0%跨境人民幣結(jié)算量貨物貿(mào)易項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算量證券投資項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算量跨境人民幣結(jié)算量增速貨物貿(mào)易項(xiàng)下人民幣結(jié)算量增速證券投資項(xiàng)下人民幣結(jié)算量增速600,00070%60%50%50%300,00040%0%30%數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)來源：Wind10%00%人民幣兌美元匯率保持較高雙向波動(dòng)彈性，全年人民幣匯率振幅9.5%，盡管較2022年有所下降，但匯率極端波動(dòng)仍較為頻繁，單日人民幣兌美元最高價(jià)人民幣兌美元匯率保持較高雙向波動(dòng)彈性，全年人民幣匯率振幅9.5%，盡管較2022年有所下降，但匯率極端波動(dòng)仍較為頻繁，單日人民幣兌美元最高價(jià)18%在全球支付使用方面，2023年，人民幣在全球支付結(jié)算中的使用份額穩(wěn)步攀升，12月份達(dá)到4.14%，較年初提升2.23個(gè)百分點(diǎn)，成為全球第四大支付結(jié)18%16%14%12%10%8%14%12%10%8%6%4%4%2%3%2%0%數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)來源：Wind人民幣的國(guó)際貨幣職能進(jìn)一步增強(qiáng)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)跨境經(jīng)貿(mào)投資便人民幣的國(guó)際貨幣職能進(jìn)一步增強(qiáng)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)跨境經(jīng)貿(mào)投資便跨境收支方面，2023年全國(guó)跨境人民幣結(jié)算量約52.3萬億元，同比增長(zhǎng)24.1%，其中經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算量14.0萬億元，同比增長(zhǎng)33.4%，貨物0%0%數(shù)據(jù)來源：SWIFTRMBMonthlyTracker②：根據(jù)國(guó)家外匯管理局銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)計(jì)算，數(shù)據(jù)為經(jīng)常項(xiàng)下和資本項(xiàng)下的收銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)，經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣收支約占人民幣跨境收支總量的279892020.062022.062020.062022.06人民幣跨境使用在RCEP區(qū)域及“一帶一路”沿線國(guó)家保持較快增長(zhǎng)，根據(jù)SWIFT報(bào)文數(shù)據(jù)，2023年RCEP成員國(guó)（不含中國(guó)自身）人民幣客戶匯款（MT103報(bào)文）規(guī)模增長(zhǎng)20.4%，“一帶一路”沿線國(guó)家發(fā)生的人民幣客戶匯款增長(zhǎng)21.1%。人民幣跨境使用保持活躍，跟蹤人民幣跨境使用活躍度的中國(guó)銀行跨境人民幣指數(shù)（CRI）呈逐季上升走勢(shì)，年末收于歷史最高位364點(diǎn)。從SWIFT報(bào)文數(shù)據(jù)看，2023年，共有161個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)生跨境人民幣客戶匯款收付，人民中國(guó)銀行跨境人民幣指數(shù)（CRI）296288280248250229220民幣民幣的國(guó)際貨幣職能評(píng)價(jià)貳零貳肆2022年2023年40%35%融資、計(jì)價(jià)及價(jià)值貯藏等方面給予積極評(píng)價(jià)，人民幣的國(guó)際貨幣職能在多個(gè)維度28.0%30%28.0%25%20%15%10%5%0%人民幣在中國(guó)內(nèi)地以外的國(guó)家或地區(qū)的流轉(zhuǎn)使用水平提升。30.4%的受訪境外工商企業(yè)表示，2023年與中國(guó)內(nèi)地以外的國(guó)家和地區(qū)發(fā)生過跨境人民幣收支，這一比例較2022年的調(diào)查結(jié)果提升了4.1個(gè)百分點(diǎn)。這一調(diào)查結(jié)果，與SWIFT系統(tǒng)數(shù)據(jù)形成印證。2023年12月份SWIFTRMBTracker顯示，人民幣在全球支付清算中的使用比例達(dá)到4.14%。人民幣在中國(guó)內(nèi)地以外地區(qū)的流境內(nèi)外工商企業(yè)表示其在跨境交易中使用人民幣結(jié)算，或計(jì)劃提升人民幣結(jié)算使用水平，這一比例較2022年的調(diào)查結(jié)果提升了8.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，58.2%的受訪境內(nèi)工商企業(yè)和47.0%的受訪境外工商企業(yè)表示將進(jìn)一步提升人民幣的結(jié)算使用水平，較2022年的調(diào)查結(jié)果分別提升了1.8和11.6個(gè)百分點(diǎn)，顯示境內(nèi)和境外受訪工商企業(yè)使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算的意向變得更加積極，其中境外提升人民幣跨境收付比重維持人民幣跨境收付比重未使用或未打算使用70%60%50%40%與中國(guó)內(nèi)地以外的國(guó)家或地區(qū)發(fā)生過人民幣收支未與中國(guó)內(nèi)地以外的國(guó)家或地區(qū)發(fā)生過人民幣收支28.8%30%28.8%80%20%70%60%10%60%50%0%40%20222023202220232022202340%30%20%10%0%2022年20230%2022年2023年更多境外市場(chǎng)主體考慮使用人民幣作為融資貨幣。75.1%的受訪境外工商企這一比例較2022年有所下降，但仍保持在較高水平。同時(shí)，65.1%的受訪境外金融機(jī)構(gòu)表示會(huì)考慮將人民幣作為國(guó)際流動(dòng)性的重要補(bǔ)充，較2022年的調(diào)查結(jié)人民幣，“4”表示完全接受人民幣，反映境外貿(mào)易伙伴完全接受（4）或者較為接受（3）人民幣結(jié)算的境內(nèi)工商企業(yè)合計(jì)占受訪境內(nèi)工商企業(yè)的60.4%，較2022年的調(diào)查結(jié)果提升了6.5個(gè)百分點(diǎn)。其中反饋其境外貿(mào)易伙伴完全接受人民幣結(jié)算的企業(yè)占受訪境內(nèi)工商企業(yè)的37.3%，較2022年提升4.8個(gè)百分點(diǎn)，而完全不接受人民幣結(jié)算（0）的境外貿(mào)易伙伴僅占2.8%，較2022年下降1個(gè)百分點(diǎn)。調(diào)查結(jié)果顯示，境外貿(mào)易伙伴在對(duì)華貿(mào)易中，接受人民幣結(jié)算的意向更民幣的國(guó)際貨幣職能評(píng)價(jià)貳零貳肆85%80%人民幣作為直接投資載體貨幣的職能有所增強(qiáng)。24.9%的受訪“走出去”企業(yè)反映其人民幣占對(duì)外直接投資的比例不低于50%，這一比例較2022年的調(diào)查85%80%75%75%2022年2023年70%60%50%65%40%60%30%60%20%10%0%低于20%50%0%低于20%50%及以上20%-50%使用人民幣進(jìn)行對(duì)外直接投資的意愿較高。64.0%的境內(nèi)工商企業(yè)表示，在其“走出去”項(xiàng)目投資中將進(jìn)一步提升人民幣的使用比例，這一占比與2022年基本持平，處于近三年較高水平。2023年，中國(guó)對(duì)外直接投資流量約1.04萬億元，對(duì)外直接投資流量規(guī)模位居全球前列，人民幣作為直接投資載體貨幣的職能業(yè)優(yōu)先考慮使用人民幣作為對(duì)華貿(mào)易的融資貨幣，這一比例較2022年的調(diào)查結(jié)慮使用人民幣作為對(duì)華貿(mào)易融資貨幣，較2022年提升6.4個(gè)百分點(diǎn)；58.2%的受訪歐洲地區(qū)工商企業(yè)優(yōu)先考慮使用人民幣作為對(duì)華貿(mào)易融資貨幣，較2022年在對(duì)華貿(mào)易中優(yōu)先使用人民幣融資的受訪境外工80%70%60%65%40%60%20%55%50%0%202020212022202345%40%20222023③：受訪境外工商企業(yè)來自全球56個(gè)國(guó)家或地區(qū)，其中歐洲企業(yè)占34%，東盟企業(yè)占18%，港澳臺(tái)地區(qū)企40%20222023業(yè)占14%，美洲企業(yè)占9%，東亞企業(yè)占7%，中亞、中東、南亞企業(yè)，非洲企業(yè)、大洋洲企業(yè)各占6%。詳配置人民幣金融資產(chǎn)的意向趨向積極。56.6%的受訪境外金融機(jī)構(gòu)表示考慮增加人民幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)配置，這一比例較2022年的調(diào)查結(jié)果提升配置人民幣金融資產(chǎn)的意向趨向積極。56.6%的受訪境外金融機(jī)構(gòu)表示考慮增加人民幣計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)配置，這一比例較2022年的調(diào)查結(jié)果提升13.4個(gè)百分點(diǎn)。在經(jīng)過2022年的短暫調(diào)整期后，境外金融機(jī)構(gòu)配置人民幣金融資產(chǎn)的民幣的國(guó)際貨幣職能評(píng)價(jià)貳零貳肆不同側(cè)面的市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果表明，2023年，人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣的職能繼續(xù)70%60%50%40%30%20%10%從規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，堅(jiān)持人民幣報(bào)價(jià)、由對(duì)方完全承擔(dān)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)占比較2022年提升1.5個(gè)百分點(diǎn)；共擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)，折中定價(jià)的企業(yè)占比較2022年下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，完全接受對(duì)方指定貨幣報(bào)價(jià)的企業(yè)占比較2022年下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，調(diào)查結(jié)果表明，在人民幣匯率雙向波動(dòng)的背景下，隨著企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)中性意識(shí)的增強(qiáng)，更多境內(nèi)工商企業(yè)使用人民幣計(jì)價(jià)以規(guī)避匯0%202320222020202320222020折中定價(jià)，雙方分擔(dān)匯率變動(dòng)接受雙方指定貨60%60%50%40%機(jī)構(gòu)反饋其配置的人民幣金融資產(chǎn)占可投資資產(chǎn)的比重超過10%，這一比例較2022年的調(diào)查結(jié)果提升了8個(gè)百分點(diǎn)。盡管市場(chǎng)環(huán)境的變化導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)配置人民幣金融資產(chǎn)的比重有所起伏，但在金融市場(chǎng)互聯(lián)互通水平提升及中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)改善等基本面因素推動(dòng)下，境外金融機(jī)構(gòu)增加人民幣金融資產(chǎn)配置的趨30%30%2022年20232022年2023年45%10%40%10%35%30%0%20%15%10%5%0%10%-20%>20%5%-10%1%10%5%0%10%-20%>20%5%-10%1%-5%<1%民幣的國(guó)際貨幣職能評(píng)價(jià)零較一年前減少維持不變較一年前減少維持不變70%60%50%40%30%肆70%60%50%40%30%肆集了92家境外類央行機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣納入儲(chǔ)備貨幣的進(jìn)程安排，對(duì)境外類央20%10%0%10%0%202320202022202320202022（一）投資方式上以自主投資為主更多境外工商企業(yè)愿意持有人民幣現(xiàn)金或金融資產(chǎn)以保存其購(gòu)買力。調(diào)查顯更多境外工商企業(yè)愿意持有人民幣現(xiàn)金或金融資產(chǎn)以保存其購(gòu)買力。調(diào)查顯示，23.2%的受訪境外工商企業(yè)表示，其取得的人民幣收入將以人民幣存款的形式持有，以便用于對(duì)中國(guó)的貿(mào)易支付，這一比例較2022年上升4.8個(gè)百分點(diǎn)；14.5%的企業(yè)表示將投資于債券等人民幣金融資產(chǎn)，較2022年提升2.4個(gè)百分2023年，中國(guó)物價(jià)水平總體保持穩(wěn)定，年度CPI同比漲幅為0.2%，在全球持續(xù)的通脹壓力背景下，人民幣購(gòu)買力較為穩(wěn)定的特點(diǎn)進(jìn)一步凸顯，越來越多境外工商企業(yè)愿意以存款形式持有人民幣。人民幣作為一般等價(jià)物，行使價(jià)值貯境外類央行機(jī)構(gòu)自主決策并通過其在我國(guó)指定的結(jié)算代理人，主要是人民銀行代理的方式入市。委托投資由境外央行將儲(chǔ)備資產(chǎn)委托外部資產(chǎn)管理人管理，少數(shù)類央行機(jī)構(gòu)采用自主投資+委托投資形式，部分央行通過其設(shè)立的全資SPV開展投資。（二）投資標(biāo)的以國(guó)債為主類央行機(jī)構(gòu)的投資標(biāo)的以人民幣國(guó)債、人民幣債券和高流動(dòng)性離岸存（三）入市意愿較為積極92家境外類央行機(jī)構(gòu)中，約有半數(shù)已入市參與中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，90%80%90%80%70%60%50%40%2022年下半年以來，中美國(guó)債到期收益率出現(xiàn)持續(xù)倒掛，部分央行在60%50%40%30%20%10%20%10%非洲、拉美、南太平洋、中東歐等地區(qū)央行對(duì)人民幣儲(chǔ)備投資普遍表0%2020202120222023達(dá)了積極意向，部分央行已啟動(dòng)入市進(jìn)程。中東、中亞地區(qū)各經(jīng)濟(jì)體對(duì)人民幣儲(chǔ)備投資正給予更多關(guān)注。2022年底，首屆中阿國(guó)家峰會(huì)召開后，部分中東國(guó)家央行主動(dòng)了解境內(nèi)人民幣債券市場(chǎng)的監(jiān)管及投資政策。2023年202222中國(guó)內(nèi)地與境外發(fā)生的跨境人民幣資金收付，是境外人民幣流動(dòng)性的源頭，其收付資金的性質(zhì)、區(qū)域分布狀況、收付規(guī)模增長(zhǎng)情況，反映了人民幣資金跨境一是經(jīng)常項(xiàng)下的資金收付占比提升。2023年，經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣收付突破14萬億元，同比增長(zhǎng)33.4%，經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣收支占人民幣跨境收支總量的26.8%，較2022年提升1.9個(gè)百分點(diǎn)，其中貨物貿(mào)易收支占比較2022年二是受貿(mào)易流向的影響。部分區(qū)域在中國(guó)跨境人民幣客戶匯款中的占比，與該區(qū)域在中國(guó)對(duì)外貿(mào)易中的占比大致相當(dāng)。如2023年，中國(guó)與RCEP成員國(guó)以及與歐盟和英國(guó)的跨境人民幣客戶匯款，分別占中國(guó)跨境人民幣客戶匯款收付總量的21.0%和16.2%,同期RCEP成員國(guó)和歐盟和英國(guó)分別占我國(guó)對(duì)外貿(mào)易總量的30.2%和13.2%。兩個(gè)區(qū)域合計(jì)占中國(guó)跨境人民幣客戶匯款收付量的三是上海國(guó)際金融中心是人民幣跨境循環(huán)的重要資金集散樞紐。上海是全球排名靠前的國(guó)際貿(mào)易港和以人民幣金融資產(chǎn)交易、定價(jià)為特色的國(guó)際金融中心，在人民幣跨境流出和回流中發(fā)揮樞紐角色。2023年，上海跨境人民幣資金結(jié)算量占全國(guó)的四成以上，其中證券投資項(xiàng)下的跨境人民幣結(jié)算量占全國(guó)的約六成。在中國(guó)銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)跨境人民幣收付所涉及的國(guó)家和地區(qū)中，上海市分行涵蓋其四是中國(guó)與RCEP和“一帶一路”區(qū)域的人民幣跨境收付規(guī)模增長(zhǎng)較快。中國(guó)香港、RCEP自貿(mào)區(qū)、歐盟和英國(guó)分別占中國(guó)對(duì)外跨境人民幣客戶匯款總量的37.4%，21.0%和16.2%，三者合計(jì)占中國(guó)內(nèi)地跨境人民幣客戶匯款收付總量的74.6%。東盟國(guó)家、RCEP自貿(mào)區(qū)、“一帶一路”沿線國(guó)家等區(qū)域與中國(guó)內(nèi)地之間的跨境人民幣收付增速較為突出，顯示出人民幣跨境循環(huán)周邊化、區(qū)域0———40%35%30%25%20%15%10%5%0%B&RRCEPEU+UKASEANRCEP自貿(mào)區(qū)內(nèi)的人民幣跨境使用RCEP自貿(mào)區(qū)包括中國(guó)、東盟十國(guó)和日本、韓國(guó)、澳大利亞、新西蘭共15.4%，日韓澳新四國(guó)合計(jì)占14.8%；RCEP自貿(mào)區(qū)占中國(guó)內(nèi)地跨境人民幣客戶匯款的21.0%，其中東盟占中國(guó)內(nèi)地跨境人民幣客戶匯款的8.8%，日韓澳新四國(guó)占12.2%。RCEP自貿(mào)區(qū)作為一個(gè)整體，在中國(guó)對(duì)外貿(mào)易中占有重從跨境人民幣客戶匯款總量上看，2023年，東盟十國(guó)發(fā)生的跨境人民其中，日韓澳新四國(guó)與中國(guó)內(nèi)地之間的跨境人民幣客戶匯款總量約為人民幣貶值/波動(dòng)使用人民幣的便利性貸款價(jià)格高宏觀環(huán)境變化對(duì)沖成本高匯兌機(jī)制人民幣貶值/波動(dòng)使用人民幣的便利性貸款價(jià)格高宏觀環(huán)境變化對(duì)沖成本高匯兌機(jī)制46%44%42%40%38%日韓澳新與中國(guó)內(nèi)地之間的人民幣客戶匯款規(guī)模較大，增長(zhǎng)較快，但日韓澳新與中國(guó)內(nèi)地之間的人民幣客戶匯款規(guī)模較大，增長(zhǎng)較快，但主要集中在與中國(guó)的雙邊使用，東盟十國(guó)作為多國(guó)聯(lián)盟，發(fā)生的跨境人民跨境人民幣循環(huán)在實(shí)務(wù)上體現(xiàn)為跨境人民幣相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的使用。2023年，境內(nèi)工商企業(yè)使用人民幣結(jié)算的意愿進(jìn)一步提升，但仍然面臨宏觀環(huán)境變化所帶來的困擾因素，這些因素從不同側(cè)面影響境內(nèi)工商企業(yè)使用跨境人民幣產(chǎn)品從企業(yè)反饋來看，使用跨境人民幣的便利性有了較為明顯的提升，有助于推調(diào)查顯示，在不同規(guī)模企業(yè)中，小型或微型企業(yè)在使用人民幣計(jì)價(jià)方面的改善更為明顯。約有45.8%的受訪小型工商企業(yè)反饋其簽訂的人民幣計(jì)價(jià)合同較跨境人民幣循環(huán)在實(shí)務(wù)上體現(xiàn)為跨境人民幣相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的使用。2023年，境內(nèi)工商企業(yè)使用人民幣結(jié)算的意愿進(jìn)一步提升，但仍然面臨宏觀環(huán)境變化所帶來的困擾因素，這些因素從不同側(cè)面影響境內(nèi)工商企業(yè)使用跨境人民幣產(chǎn)品從企業(yè)反饋來看，使用跨境人民幣的便利性有了較為明顯的提升，有助于推————48%2022年2023年36%40%34%30%25%20%15%10%5%小型或微型企業(yè)對(duì)人民幣跨境使用便利性的認(rèn)同相對(duì)更高。51.1%的受訪小型工商企業(yè)反饋人民幣跨境使用的便利性與主要國(guó)際貨幣無明顯差距，較大型企25%20%15%10%5%0%跨境人民幣產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)不同規(guī)模、不同業(yè)態(tài)及供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)工商企業(yè)的這一調(diào)查結(jié)果在一定程度上也體現(xiàn)了，大型企業(yè)資金跨境使用場(chǎng)景更多，交易復(fù)雜性更高，對(duì)人民幣跨境使用便利性有更高的要求。進(jìn)一步的分析表明，大型企業(yè)所反饋的跨境人民幣結(jié)算便利性的差距，主要集中在支付清算的快捷性和貨幣兌換的便利性兩個(gè)方面，分別占受訪境內(nèi)企業(yè)的35%和25%。這說明，針跨境人民幣產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)不同規(guī)模、不同業(yè)態(tài)及供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)工商企業(yè)的無明顯差距支付清算快捷性貨幣兌換便利性配套服務(wù)的完善性政策性管制其他無明顯差距支付清算快捷性貨幣兌換便利性配套服務(wù)的完善性政策性管制其他第叁第叁國(guó)的人民幣跨境使用貳零貳肆60%50%40%30%20%10%0%60%50%40%30%20%10%0%2.制成品貿(mào)易企業(yè)使用人民幣結(jié)算的意愿更為積極較境內(nèi)受訪企業(yè)整體高2.制成品貿(mào)易企業(yè)使用人民幣結(jié)算的意愿更為積極較境內(nèi)受訪企業(yè)整體高1.6個(gè)百分點(diǎn)，制成品貿(mào)易企業(yè)在使用人民幣計(jì)價(jià)和對(duì)跨制成品貿(mào)易在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中占有重要地位，制成品生產(chǎn)/貿(mào)易企業(yè)使用跨境人調(diào)查也顯示，中間品貿(mào)易企業(yè)在使用人民幣計(jì)價(jià)以及對(duì)人民幣跨境使用便利性的認(rèn)同方面，低于受訪企業(yè)整體水平，對(duì)這個(gè)現(xiàn)象的原因推測(cè)之一，是中間品貿(mào)易企業(yè)無論是相對(duì)基礎(chǔ)原材料供應(yīng)企業(yè)，還是對(duì)下游成品制造企業(yè)而言，均處與主要國(guó)際貨幣相比，使用人民幣開展跨境結(jié)算50%40%30%20%10%50%40%30%20%10%70%60%60%50%46.0%42.2%40%為提升人民幣跨境使用便利性，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融機(jī)構(gòu)圍繞貿(mào)易發(fā)展50%46.0%42.2%40%30%1.為跨境電商提供跨境人民幣結(jié)算服務(wù)30%20%10%0%提高人民幣使用比例簽訂的人民幣計(jì)價(jià)合同增加跨境人2023年，中國(guó)跨境電商進(jìn)出口2.38萬億元，增長(zhǎng)15.6%，跨境電商成為20%10%0%提高人民幣使用比例簽訂的人民幣計(jì)價(jià)合同增加跨境人28————P公司是目前國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模突出、服務(wù)范圍廣泛的跨境電商基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商之一，在全球設(shè)有20余家分支機(jī)構(gòu)，服務(wù)全球商家超過90萬家，業(yè)務(wù)范圍覆蓋200多個(gè)國(guó)家與地區(qū)。P公司持有歐美日印等國(guó)家和地區(qū)逾40境內(nèi)B銀行以“跨境e商通”作為拳頭產(chǎn)品，為P公司提供專屬服務(wù)方案，通過數(shù)據(jù)接口與P公司對(duì)接，為P公司所屬平臺(tái)的中小微跨境電商企業(yè)和個(gè)人提供線上支付、跨境資金清算、國(guó)際收支申報(bào)、反洗錢等綜合P公司跨境電商生態(tài)鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)，在跨境金融、普惠金融、外匯交易、信貸B銀行為P公司跨境電商平臺(tái)提供的綜合配套服務(wù)提升了電商平臺(tái)的結(jié)算便利化水平，中小微跨境電商企業(yè)和個(gè)人享受到更加高效、安全、便2.拓展數(shù)字人民幣跨境使用數(shù)字貨幣在安全、高效性方面具有較為明顯的優(yōu)勢(shì)，正受到越來越廣泛的關(guān)注，中國(guó)境內(nèi)數(shù)字貨幣和數(shù)字錢包的普及推廣正在穩(wěn)步推進(jìn)，進(jìn)一步拓展數(shù)字人民幣的跨境使用場(chǎng)景，不僅能更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，也為人民幣國(guó)際化打開新隨著粵港澳大灣區(qū)建設(shè)推進(jìn)，內(nèi)地及香港人員往來頻率快速上升，兩地企業(yè)和個(gè)人客戶對(duì)于收付安全、使用便捷、成本低廉的跨境支付工具的企業(yè)數(shù)幣跨境三大領(lǐng)域的數(shù)字人民幣服務(wù)，擴(kuò)展跨境數(shù)字人民幣的多維度在個(gè)人數(shù)字人民幣錢包充值服務(wù)方面，支持擁有香港手機(jī)號(hào)碼的香港居民通過Z銀行手機(jī)銀行使用其港幣或者人民幣賬戶隨用隨充，支持本地立的數(shù)字人民幣錢包進(jìn)行充值，為香港本地用戶北上消費(fèi)提供更大便利。在跨境商戶收單服務(wù)方面，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)兌換，商戶可選擇以港幣或收單成本，2023年末已發(fā)展涵蓋美妝、便利店本地商戶數(shù)字錢包受到香港市民的踴躍參與和廣泛關(guān)注，證明了數(shù)字人民幣在個(gè)人在企業(yè)數(shù)字人民幣跨境支付方面，2023年底Z銀行為本地試點(diǎn)企業(yè)提供數(shù)字人民幣充值、跨境支付、兌回、開戶、查詢等完整的服務(wù)。12月，成功為某試點(diǎn)集團(tuán)客戶完成跨境大宗商品采購(gòu)支付，實(shí)現(xiàn)企業(yè)客戶跨境數(shù)字人民幣首單交易。其后通過聯(lián)動(dòng)上海黃金交易所，首次實(shí)現(xiàn)以數(shù)字人民幣完成黃金交易跨境結(jié)算，打開境外投資者使用數(shù)字人民幣投資境內(nèi)貴金2023年，中國(guó)金融市場(chǎng)雙向開放穩(wěn)步推進(jìn)，境內(nèi)外金融市場(chǎng)互聯(lián)互通水平進(jìn)一步提升，為優(yōu)化人民幣資金全球配置帶來便利。2023年對(duì)金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的渠道更趨多樣化，在滬深港通、債券通、CIBM、理財(cái)通、QFI、存托憑證等產(chǎn)品或服務(wù)渠道中，17.5%的受訪境外金融第叁國(guó)的第叁國(guó)的人民幣跨境使用貳零貳肆2022年2023年100%80%60%40%60%40%2022年2023年60%50%40%60%50%40%0%48.2%0%30%20%10%0%30%20%10%0%通過債券通、CIBM（直投銀行間債券市場(chǎng)）、QFI、理財(cái)通參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)占比有了明顯提升，不同渠道參與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)涉及的可投資標(biāo)的、投資方式、清算托管等方面有所差別。境外金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)金融市場(chǎng)渠道的分布更趨均衡，一定程度上反映了境外金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)金融市場(chǎng)深度和廣度的提2022年2023年90%80%70%60%50%40%30%40%30%20%10%0%債券通、CIBM、QFI境外金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的目的和訴求更加積極主動(dòng)。與2022年相比，為匹配資產(chǎn)負(fù)債而參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的境外金融機(jī)構(gòu)占比有了明顯下降，更多受訪境外金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的訴求轉(zhuǎn)向提升利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，豐富產(chǎn)品、滿足客戶需求的層面。尤其是，反饋為了豐富跨境人民幣產(chǎn)品和服務(wù)、某境外銀行A在當(dāng)?shù)亻_展人民幣業(yè)務(wù)，長(zhǎng)期以來通過利率衍生品業(yè)務(wù)的人民幣利率互換來管理相關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)。相較之下，內(nèi)地在岸人民幣利率互換，總體上市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)更好，與基準(zhǔn)的相關(guān)性更高，買賣價(jià)差相對(duì)10%0%債券通、CIBM、QFI境外金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的目的和訴求更加積極主動(dòng)。與2022年相比，為匹配資產(chǎn)負(fù)債而參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的境外金融機(jī)構(gòu)占比有了明顯下降，更多受訪境外金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的訴求轉(zhuǎn)向提升利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，豐富產(chǎn)品、滿足客戶需求的層面。尤其是，反饋為了豐富跨境人民幣產(chǎn)品和服務(wù)、常用的交易和結(jié)算習(xí)慣的前提下參與內(nèi)地利率互換市場(chǎng)，因此A銀行希望某香港大型中資銀行C通過多種方式主動(dòng)幫助A銀行了解“互換通”，指導(dǎo)A銀行梳理參與“互換通”需要開展的準(zhǔn)備工作，并為A銀行制定專品中央清算所互聯(lián)互通項(xiàng)目，C銀行助力A銀行于“互換通”上線首日成功參與北向互換通人民幣利率互換，助力A銀行進(jìn)一步拓寬利率風(fēng)險(xiǎn)管理第岸市場(chǎng)的人民幣使用貳零貳肆貳肆地區(qū)跨境人民幣客戶匯款同比增長(zhǎng)20.4%，增速較2022年提升6.9個(gè)百分點(diǎn)。RCEP區(qū)域和中國(guó)香港是人民幣跨境使用最為活躍的地區(qū)，合計(jì)占境外跨境人民RCEP+HK75%美洲4%0按照跨境人民幣客戶匯款涉及的國(guó)家或地區(qū)數(shù)量多少以及匯款規(guī)模，離岸人民幣中心可以分為不同層次，第一層是香港離岸人民幣中心，為全球最大的離岸人民幣中心，2023年，SWIFT報(bào)文數(shù)據(jù)顯示，香港與全球103個(gè)國(guó)家和地區(qū)元，占全球人民幣支付清算量的73.3%，在離岸人民幣市場(chǎng)的地位最為突出。第二層次為英國(guó)、新加坡、法國(guó)、德國(guó)等離岸人民幣收付中心，發(fā)生人民幣客戶匯款收付涉及的國(guó)家數(shù)量均超過40個(gè)。第三層次為盧森堡、瑞士、荷蘭等17個(gè)離岸人民幣中心，其跨境人民幣客戶匯款涉及21-40個(gè)國(guó)家或地區(qū)。2023年，第三層次的離岸人民幣中心數(shù)量較2022年增加4個(gè)。各離岸人民幣收付中主要離岸人民幣中心的跨境人民幣業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)。其中，亞洲地區(qū)的離岸人民幣中心，如香港、新加坡跨境人民幣存貸款余額、外匯交易規(guī)模增長(zhǎng)相熱點(diǎn)地區(qū)，如東盟國(guó)家、RCEP及中國(guó)香港、“一帶一路”沿線國(guó)家，人民增速快的特點(diǎn)，如中東地區(qū)國(guó)家跨境人民幣客戶匯款總量同比增長(zhǎng)99.5%。30%28.3%25%25%20%15%10%5%0%中國(guó)內(nèi)地以外國(guó)家和地區(qū)RCEP+HKB&RASEAN0%數(shù)據(jù)來源：根據(jù)SWIFTMT103（客戶匯款）報(bào)文數(shù)據(jù)整理，RCEP成員國(guó)跨境人民幣匯款量不含中國(guó)人民幣離岸循環(huán)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大。人民幣在境外流轉(zhuǎn)使用規(guī)模擴(kuò)大，推動(dòng)形成若干離岸人民幣收付活動(dòng)相對(duì)較為集中的樞紐。離岸人民幣資金在跨境貳肆第第岸市場(chǎng)的人民幣使用（億元）（億元）--28.8%（十億美元）（萬億美元）否，未見明顯增長(zhǎng)46%是61%是，增長(zhǎng)速度慢于其他業(yè)務(wù)17%否39%是，增長(zhǎng)速度與其他業(yè)務(wù)持平24%是，增長(zhǎng)速度快于其他業(yè)務(wù)是，增長(zhǎng)速度慢于其他業(yè)務(wù)17%否39%是，增長(zhǎng)速度與其他業(yè)務(wù)持平24%是，增長(zhǎng)速度快于其他業(yè)務(wù)13%隨著人民幣在境外使用的規(guī)模擴(kuò)大，離岸人民幣產(chǎn)品和服務(wù)的運(yùn)用場(chǎng)景也更隨著人民幣在境外使用的規(guī)模擴(kuò)大，離岸人民幣產(chǎn)品和服務(wù)的運(yùn)用場(chǎng)景也更人民幣貿(mào)易融資成為離岸市場(chǎng)越來越受當(dāng)?shù)毓ど唐髽I(yè)歡迎的產(chǎn)品，在某些國(guó)家，在2023年的調(diào)查中，71.8%的受訪境外工商企業(yè)表示，能較為便利地從當(dāng)?shù)孬@反饋能較為便利地從當(dāng)?shù)孬@得所需人民幣產(chǎn)品和服務(wù)的境外工80%80%60%案例：為海外本土大型車企提供人民幣供應(yīng)鏈融60%40%某中資金融機(jī)構(gòu)海外F分行經(jīng)過持續(xù)攻堅(jiān)，與德國(guó)本土最大第三方供20%應(yīng)鏈平臺(tái)—CRX平臺(tái)建立業(yè)務(wù)聯(lián)系。德國(guó)本土車企M集團(tuán)為全球頭部汽車20%0%202020212020202120222023離岸市場(chǎng)人民幣產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)端呈現(xiàn)積極變化。過去一年，超過一半（54%）受訪境外金融機(jī)構(gòu)表示客戶對(duì)人民幣相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的需求有所增長(zhǎng)，其中37%的受訪境外金融機(jī)構(gòu)表示觀察到客戶對(duì)于人民幣相關(guān)產(chǎn)品需求增速與其他業(yè)務(wù)增速持平甚至增速快于其它業(yè)務(wù)增速。正是基于境外工商企業(yè)市場(chǎng)主體的需求推動(dòng)，超過六成受訪境外金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃進(jìn)一步豐富人民幣相關(guān)產(chǎn)品種類，F(xiàn)分行不斷優(yōu)化服務(wù)方案，適配M離岸市場(chǎng)人民幣產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)端呈現(xiàn)積極變化。過去一年，超過一半（54%）受訪境外金融機(jī)構(gòu)表示客戶對(duì)人民幣相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的需求有所增長(zhǎng)，其中37%的受訪境外金融機(jī)構(gòu)表示觀察到客戶對(duì)于人民幣相關(guān)產(chǎn)品需求增速與其他業(yè)務(wù)增速持平甚至增速快于其它業(yè)務(wù)增速。正是基于境外工商企業(yè)市場(chǎng)主體的需求推動(dòng)，超過六成受訪境外金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃進(jìn)一步豐富人民幣相關(guān)產(chǎn)品種類，M集團(tuán)最終確定采納F分行的服務(wù)方案，采用F分行無追索權(quán)單保理馬來西亞林吉特(MYR)新加坡元(SGD)泰國(guó)泰銖(THB)越南越南盾(VND)文萊文萊元(BND)緬甸緬甸元(MMK)柬埔寨瑞爾(KHR馬來西亞林吉特(MYR)新加坡元(SGD)泰國(guó)泰銖(THB)越南越南盾(VND)文萊文萊元(BND)緬甸緬甸元(MMK)柬埔寨瑞爾(KHR)韓國(guó)韓元(KRW)澳大利亞澳元(AUD)新西蘭新西蘭元(NZD)俄羅斯盧布(RUB)挪威克朗(NOK)匈牙利福林(HUF)哥倫比亞比索(COP)丹麥克朗(DKK)瑞士法郎(CHF)墨西哥比索(MXN)35%新產(chǎn)品業(yè)務(wù)模式在CRX新產(chǎn)品業(yè)務(wù)模式在CRX平臺(tái)創(chuàng)建專門的融資模塊。F分行通過CRX平臺(tái)為M集團(tuán)提供跨境人民幣供應(yīng)鏈融資，支持該集團(tuán)從中國(guó)境內(nèi)采購(gòu)車用動(dòng)力電池，截至2023年末，為M集團(tuán)提供人民幣供應(yīng)鏈融資余額約24億元。本幣結(jié)算合作有助于規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)省匯兌成本，降低第三方支付結(jié)算貨幣流動(dòng)性變化給雙邊經(jīng)貿(mào)帶來的干擾。同時(shí)，開展本幣結(jié)算合作，有助于培育擴(kuò)大人民幣兌當(dāng)?shù)刎泿诺闹苯咏灰资袌?chǎng)，推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)更加健全完善。2023一是本幣結(jié)算合作意愿更趨積極。2023年，更多國(guó)家表達(dá)了開展本幣結(jié)算合作的積極意向，如巴西總統(tǒng)訪華期間，呼吁擴(kuò)大本幣結(jié)算；金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人第十五次會(huì)晤發(fā)表的約翰內(nèi)斯堡宣言，強(qiáng)調(diào)鼓勵(lì)金磚國(guó)家同其貿(mào)易伙伴在開展國(guó)際貿(mào)易和金融交易時(shí)使用本幣的重要性。在2023年的調(diào)查中，46.4%的受訪境外工商企業(yè)表示，其對(duì)華貿(mào)易中使用本幣結(jié)算的規(guī)模較上年進(jìn)一步擴(kuò)大，這一比例9月份，B銀行收到中國(guó)進(jìn)口企業(yè)開立的人民幣延期付款信用證并通知E公司，E公司向本幣結(jié)算合作有助于規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)省匯兌成本，降低第三方支付結(jié)算貨幣流動(dòng)性變化給雙邊經(jīng)貿(mào)帶來的干擾。同時(shí)，開展本幣結(jié)算合作，有助于培育擴(kuò)大人民幣兌當(dāng)?shù)刎泿诺闹苯咏灰资袌?chǎng)，推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)更加健全完善。2023一是本幣結(jié)算合作意愿更趨積極。2023年，更多國(guó)家表達(dá)了開展本幣結(jié)算合作的積極意向，如巴西總統(tǒng)訪華期間，呼吁擴(kuò)大本幣結(jié)算；金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人第十五次會(huì)晤發(fā)表的約翰內(nèi)斯堡宣言，強(qiáng)調(diào)鼓勵(lì)金磚國(guó)家同其貿(mào)易伙伴在開展國(guó)際貿(mào)易和金融交易時(shí)使用本幣的重要性。在2023年的調(diào)查中，46.4%的受訪境外工商企業(yè)表示，其對(duì)華貿(mào)易中使用本幣結(jié)算的規(guī)模較上年進(jìn)一步擴(kuò)大，這一比例此筆結(jié)算，實(shí)現(xiàn)了從貨物交易的人民幣計(jì)價(jià)、人民幣結(jié)算、融資和人二是匯率環(huán)境有利于深化本幣結(jié)算合作。在交易雙方本幣對(duì)美元匯率同向波動(dòng)時(shí)，采用本幣結(jié)算的交易雙方各自承擔(dān)的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更小，基于市場(chǎng)化原則，企業(yè)更傾向于采用本幣結(jié)算。在2023年的調(diào)查中，約有67.5%的受訪境外工商企業(yè)反饋，匯率同向波動(dòng)會(huì)強(qiáng)化使用本幣結(jié)算的意愿。2023年，金融市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策路徑的預(yù)期變動(dòng)較為劇烈，美元指數(shù)大幣兌美元匯率變動(dòng)與人民幣兌美元匯率變動(dòng)的相關(guān)性有所提升，尤其是RCEP50%成員國(guó)如菲律賓、新加坡、日本、韓國(guó)、澳大利亞和新西蘭貨幣兌美元變動(dòng)與人50%45%40.9%40%40.9%40%80%30%20232022202360%40%20%20%0%巴西E0%四成銷往中國(guó)。2023年8月，E公司接受中國(guó)某進(jìn)口企業(yè)采用人民幣作為馬來西亞林吉特(MYR)新加坡元(SGD)泰國(guó)泰銖(THB)越南越南盾(VND)文萊文萊元(BND)馬來西亞林吉特(MYR)新加坡元(SGD)泰國(guó)泰銖(THB)越南越南盾(VND)文萊文萊元(BND)緬甸緬甸元(MMK)柬埔寨瑞爾(KHR)韓國(guó)韓元(KRW)澳大利亞澳元(AUD)新西蘭新西蘭元(NZD)俄羅斯盧布(RUB)挪威克朗(NOK)匈牙利福林(HUF)丹麥克朗(DKK)瑞士法郎(CHF)墨西哥比索(MXN)向變化的交易日數(shù)量占全年交易日數(shù)量的比重總體超過50%且有所上升，如東80%60%40%20%0%三是部分熱點(diǎn)區(qū)域本幣結(jié)算需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。從細(xì)分區(qū)域看，東盟、RCEP成員國(guó)、一帶一路沿線國(guó)家和地區(qū)，均有超過一半的受訪企業(yè)表示，在過去一年中使用本幣結(jié)算（人民幣或本地貨幣）的規(guī)模有所擴(kuò)大，高于境外工商企業(yè)整體水平。這些地區(qū)與中國(guó)雙邊經(jīng)貿(mào)增長(zhǎng)較快，本幣結(jié)算需求更加旺盛，中國(guó)與這些60%55%55%50%45%40%35%30%境外整體RCEP東盟“一帶一路”沿線4040““ 422013年，共建“一帶一路”倡議提出以來，中國(guó)與共建“一帶一路”國(guó)家經(jīng)貿(mào)往來日益密切，2023年，中國(guó)與共建“一帶一路”國(guó)家貿(mào)易總額達(dá)到19.5萬億元，同比增長(zhǎng)2.8%，占中國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總量的46.6%，規(guī)模和占比均為倡與境外受訪工商企業(yè)整體相比，共建“一帶一路”國(guó)家使用人民幣的意愿整體較高，55.2%的受訪共建“一帶一路”國(guó)家工商企業(yè)擬提升人民幣使用比例，較境外工商企業(yè)整體高約11.8個(gè)百分點(diǎn)；反饋與中國(guó)以外發(fā)生過跨境人民幣收付的工商企業(yè)占受訪共建“一帶一路”國(guó)家工商企業(yè)的38.4%，較境外整體高8個(gè)百分點(diǎn)；當(dāng)主要國(guó)際貨幣流動(dòng)性緊張時(shí)，使用人民幣作為融資貨幣新選擇的共建“一帶一路”國(guó)家工商企業(yè)比例略高于境外工商企業(yè)整體；優(yōu)先考慮使用人民幣作為對(duì)華貿(mào)易融資貨幣的共建“一帶一路”國(guó)家工商企業(yè)較境外受訪工商的整體水平高8.3個(gè)百分點(diǎn)；共建“一帶一路”國(guó)家工商企業(yè)對(duì)人民幣的國(guó)際貨幣地共建“一帶一路國(guó)家”境外工商企業(yè)整體100%60%40%20%0%40%20%0%提升使用比例提升使用比例與中國(guó)以外發(fā)生收付與中國(guó)以外發(fā)生收付作為融資貨幣新選擇作為融資貨幣新選擇用于對(duì)華貿(mào)易融資國(guó)際貨幣地位樂觀預(yù)期用于對(duì)華貿(mào)易融資國(guó)際貨幣地位樂觀預(yù)期與共建“一帶一路”國(guó)家占我國(guó)的貿(mào)易份額相比，其在離岸人民幣市場(chǎng)的跨境人民幣業(yè)務(wù)總量中的份額仍然相對(duì)偏低，與2022年相比，共建“一帶一路”國(guó)家占全球人民幣支付清算量（MT103+MT202報(bào)文）的比重基本持平，在全在人民幣跨境使用在共建“一帶一路”國(guó)家享有較高市場(chǎng)認(rèn)同度的背景下，其離20%15%10%5%0%2022年2023年民心相通不斷取得積極成效，人民幣跨境使用在服務(wù)貿(mào)易暢通、促進(jìn)資金融通方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，將在推動(dòng)“一帶一路”倡議走深走實(shí)，孕育、孵化更多合作成案例：人民幣配套綜合金融服務(wù)，支持“一帶一馬來西亞東部沿海鐵路項(xiàng)目（“東鐵項(xiàng)目”）是“一帶一路”沿線最大的交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、中馬兩國(guó)之間最大的經(jīng)貿(mào)項(xiàng)目、中國(guó)企業(yè)在海外實(shí)施的最大單體工程之一。該項(xiàng)目總投折合人民幣約800億元，項(xiàng)目業(yè)主共建項(xiàng)目公司ECRL。某中資銀行海外M分行為該項(xiàng)目提供全方位跨境人民幣東鐵項(xiàng)目的分包商和供應(yīng)商眾多，J公司付款量在高峰期每天超過100筆，涉及工程款結(jié)算、外派員工薪酬支付等多個(gè)跨境人民幣使用場(chǎng)景。為提升資金收付效率，M分行為企業(yè)提供銀企直連服務(wù)，將客戶財(cái)務(wù)系統(tǒng)和銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)連通，客戶在業(yè)務(wù)端完成審批流程后可直接將付款指令發(fā)送到銀行后臺(tái)，發(fā)起資金支付，提升了項(xiàng)目公司跨境人民幣資金支付的辦理為解決項(xiàng)目公司用款與項(xiàng)目業(yè)主工程款結(jié)算周期之間的資金缺口，M分行利用馬來西亞當(dāng)?shù)厝嗣駧刨J款成本低廉、時(shí)效性高的優(yōu)勢(shì)，為ECRL提供人民幣流動(dòng)資金貸款，以回籠的工程款作為還款現(xiàn)金流，快捷完成貸項(xiàng)目中方員工對(duì)馬來西亞林吉特和人民幣都有需求，其中少部分林吉特用于當(dāng)?shù)厣铋_銷，大部分發(fā)薪為人民幣，員工多將人民幣匯回國(guó)用于代發(fā)薪、貨幣兌換、人民幣跨境直匯等全流程個(gè)人服務(wù)。通過遠(yuǎn)程視頻見證開戶的方式為中方員工提供開戶便利；通過將代發(fā)薪功能整合至銀企直中方員工拿起手機(jī)便可完成轉(zhuǎn)賬、兌換和跨境匯回等操作。同時(shí)M分行為中方員工獨(dú)家提供無需通過美元中轉(zhuǎn)的人民幣薪金直匯服務(wù)，不僅節(jié)省了優(yōu)化融資幣種結(jié)構(gòu)置換高息貨幣存量融資與中國(guó)經(jīng)貿(mào)投資往來使用人民幣融資套利其他優(yōu)化融資幣種結(jié)構(gòu)置換高息貨幣存量融資與中國(guó)經(jīng)貿(mào)投資往來使用人民幣融資套利其他2023年，離岸人民幣融資規(guī)模較快增長(zhǎng)，年末離岸市場(chǎng)未到期人民幣債券余額達(dá)9529億元，2023年，離岸人民幣融資規(guī)模較快增長(zhǎng)，年末離岸市場(chǎng)未到期人民幣債券余額達(dá)9529億元，同比增長(zhǎng)42.4%，香港作為全球最大的離岸人民幣市場(chǎng)，2023年末人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)1.3倍，達(dá)4410億元。人民幣融資貨幣職能的增強(qiáng)，宏觀層面上體現(xiàn)為人民幣信貸資金引導(dǎo)境內(nèi)外資源優(yōu)化配置的能力增專題貳貳零貳肆貳肆50%40%30%20%10%10%020222023202020222023數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中銀國(guó)際及數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中銀國(guó)際及WIND數(shù)據(jù)整理長(zhǎng)期貸款短期貸款貿(mào)易融資發(fā)行債券其他從人民幣融資的用途分布情況來看，境外工商企業(yè)使從人民幣融資的用途分布情況來看，境外工商企業(yè)使用人民幣融資主要用于貿(mào)易支付，占受訪境外工商企業(yè)的近四成。由于人民幣利率相對(duì)較低，不少境外根據(jù)對(duì)境外金融機(jī)構(gòu)問卷調(diào)查的結(jié)果，驅(qū)動(dòng)離岸市場(chǎng)人民幣融資需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿碜耘c中國(guó)的經(jīng)貿(mào)往來，占受訪境外金融機(jī)構(gòu)的55.4%，其次，境外工商企業(yè)優(yōu)化融資幣種結(jié)構(gòu)、置換高息貨幣存量融資也是拉動(dòng)境外人民幣融資需求增長(zhǎng)的重要因素，分別占受訪金融機(jī)構(gòu)12%和15.7%。與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度較低的“使用人民幣融資套利”因素，僅占受訪境外金融機(jī)構(gòu)的3.645%40%60%35%50%40%50%40%30%20%10%25%20%15%10%5%0%0%多元化債務(wù)幣種結(jié)構(gòu)其他貿(mào)易支付置換高息服務(wù)多元化債務(wù)幣種結(jié)構(gòu)其他利率低中國(guó)以外結(jié)算提升匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖支持金融機(jī)構(gòu)供給匯率穩(wěn)定其他利率低中國(guó)以外結(jié)算提升匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖支持金融機(jī)構(gòu)供給匯率穩(wěn)定其他專題貳專題貳貳零50%貳肆40%50%貳肆40%30%20%10%0%中國(guó)以外結(jié)算提升利率低收益率曲線更完善匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖支持其他結(jié)算使用水平提升、人民幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖產(chǎn)品覆蓋更多幣種、更多金融機(jī)構(gòu)提供人民幣貸款或融資產(chǎn)品、本國(guó)貨幣與人民幣的匯率波動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定等諸多可能吸人民幣利率水平較低吸引了企業(yè)更多使用人民幣融資，而有多達(dá)超過四成受訪境外工商企業(yè)反映，人民幣在中國(guó)以外國(guó)家和地區(qū)的支付結(jié)算使用水平提升，是吸45%40%35%30%25%20%40%35%30%25%20%15%10%境外工商企業(yè)反饋其人民幣融資與2022年相比的變化情況10%5%0%45%0%40.2%40%35%30%25%20%15%10%5%25%20%15%10%5%0%未使用有所增加基本保持不變有所下降區(qū)的支付結(jié)算使用水平提升、人民幣利率水平保持相對(duì)低位、人民幣收益率曲線更加完善，能為不同期限融資需求提供定價(jià)基準(zhǔn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具覆蓋更多幣種等諸多可能促進(jìn)境外人民幣貸款增長(zhǎng)的因素中，高達(dá)47.6%的受訪境外金融機(jī)構(gòu)表示，人民幣在中國(guó)以外國(guó)家和地區(qū)的支付結(jié)算使用水平提升，是促進(jìn)境外調(diào)查結(jié)果表明，擴(kuò)大境外人民幣的融資使用，重點(diǎn)仍在強(qiáng)化“內(nèi)功”，著力48市場(chǎng)調(diào)查及相關(guān)數(shù)據(jù)顯示出跨境人民幣產(chǎn)品和服務(wù)更加豐富、服務(wù)場(chǎng)景更趨多元、使用規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)，跨境人民幣產(chǎn)品和服務(wù)沿三條主線發(fā)展演進(jìn)的一是更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在跨境交易中使用人民幣結(jié)算，或計(jì)劃提升人民幣結(jié)算使用水平的工商企業(yè)占受訪工商企業(yè)的比例較2022年提升8.7個(gè)百分點(diǎn)。在人民幣兌美元匯率雙向波動(dòng)背景下，這一比例的提升，表明更多企業(yè)使用跨境人民幣結(jié)算規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，不僅提升了跨境貿(mào)易投資便利化水平，也有利于實(shí)二是更大促進(jìn)高水平開放。人民幣國(guó)際化產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新將更深融入高水進(jìn)一步便利了海南自貿(mào)港、橫琴深合區(qū)人民幣跨境有序流動(dòng)，服務(wù)了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)三是更有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)。人民幣負(fù)債在中國(guó)外債的比重呈上升趨勢(shì)，2023年中國(guó)外債中，人民幣外債占比47%，較2022年提升2個(gè)百分點(diǎn)，較201提升14個(gè)百分點(diǎn)。人民幣融資貨幣職能的增強(qiáng)，宏觀上降低了中國(guó)外債的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，有助于提升外債安全性，微觀上有利于企業(yè)減少融資活動(dòng)中的幣種錯(cuò)配?？缇橙嗣駧女a(chǎn)品和服務(wù)，未來將在防控金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全方面發(fā)揮更市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果進(jìn)一步印證人民幣區(qū)域化繼續(xù)深化的趨勢(shì)，顯示出人民幣國(guó)際一是區(qū)域化程度加深、范圍擴(kuò)大。東盟、RCEP區(qū)域人民幣的接受意愿、使用規(guī)模、產(chǎn)品和服務(wù)保障更加積極向好，占中國(guó)跨境收支的比重進(jìn)一步提升；共建“一帶一路”倡議的實(shí)施以及金磚國(guó)家合作的深化，催生更多人民幣跨境使用的新熱點(diǎn)，中亞地區(qū)人民幣跨境使用保持較快增長(zhǎng)、南美部分國(guó)家人民幣跨境使二是經(jīng)貿(mào)和金融合作持續(xù)注入新動(dòng)力。中國(guó)與相關(guān)區(qū)域日益緊密的經(jīng)貿(mào)合作不斷強(qiáng)化本幣結(jié)算合作基礎(chǔ)，貨幣互換、人民幣兌本國(guó)貨幣的直接兌換安排等金三是成為錨貨幣的基礎(chǔ)更趨穩(wěn)固。中國(guó)在全球以及區(qū)域中的貿(mào)易地位進(jìn)一步鞏固、中國(guó)物價(jià)水平保持總體穩(wěn)定，進(jìn)一步夯實(shí)了人民幣作為錨貨幣的基礎(chǔ)；區(qū)域貨幣金融合作的加深有助于推動(dòng)區(qū)域內(nèi)貨幣匯率的協(xié)調(diào)。2023年，盡管美元指數(shù)反復(fù)震蕩，但不少國(guó)家貨幣與人民幣匯率協(xié)同浮動(dòng)水平提升，人民幣成為區(qū)市場(chǎng)調(diào)查及SWIFT數(shù)據(jù)均顯示，人民幣的多邊使用水平保持提升，人民幣已初步具備國(guó)際使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，折射出離岸人民幣市場(chǎng)進(jìn)一步健全和完善的趨一是離岸人民幣市場(chǎng)產(chǎn)品更加豐富。部分地區(qū)人民幣貿(mào)易融資進(jìn)入當(dāng)?shù)刂髁魅嗣駧趴缇呈褂靡?guī)模在保持“面”推進(jìn)的同時(shí)，熱點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)領(lǐng)域的“點(diǎn)”突二是離岸人民幣市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)更加完善。調(diào)查顯示，更多境外工商企業(yè)反饋與中國(guó)以外國(guó)家和地區(qū)發(fā)生過跨境人民幣收付，SWIFT報(bào)文數(shù)據(jù)也顯示，人民幣在全球支付結(jié)算使用份額提升，更多國(guó)家和地區(qū)成為人民幣多邊使用的區(qū)域樞紐，表明離岸人民幣市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)更趨完善，為人民幣更大規(guī)模的多邊使用提供了良好支三是部分離岸人民幣中心的核心地位更加突出。香港、倫敦、新加坡三大離岸人民幣中心占全球人民幣收付清算（MT103+MT202報(bào)文）的比重較2022增加，重要離岸人民幣中心在全球人民幣資金集散的樞紐地位提高，輻射帶動(dòng)面境內(nèi)外工商企業(yè)對(duì)人民幣國(guó)際貨幣地位的預(yù)期更加積極，有80.6%的受訪境內(nèi)外工商企業(yè)認(rèn)為，未來十年人民幣的國(guó)際貨幣地位不弱于日元和英鎊，這一28.8%48.8%90%28.8%48.8%80%70%60%50%40%30%20%10%0%20222023202020222023境內(nèi)外市場(chǎng)主體對(duì)人民幣的國(guó)際貨幣地位繼續(xù)保持積極預(yù)期，體現(xiàn)了2023一是人民幣的多邊使用水平提升。市場(chǎng)主體的反饋和SWIFT的月度報(bào)告均顯示，2023年，人民幣的多邊使用取得明顯進(jìn)展，人民幣在全球的支付使用份額升破多年來2%-3%的徘徊區(qū)間，連續(xù)數(shù)月保持在4%以上，成為人民幣結(jié)算二是人民幣的融資貨幣職能增強(qiáng)。調(diào)查顯示，與中國(guó)貿(mào)易增長(zhǎng)較快的東盟地區(qū)，接近八成受訪工商企業(yè)優(yōu)先考慮使用人民幣作為對(duì)華貿(mào)易融資貨幣，較2022年提升6.4個(gè)百分點(diǎn)；境外金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查反饋顯示，對(duì)華經(jīng)貿(mào)投資往來是人民幣融資需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。不斷增長(zhǎng)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，成為推動(dòng)人三是人民幣的價(jià)值貯藏貨幣職能更趨提升。境外工商企業(yè)持有人民幣存款及人民幣計(jì)價(jià)金融資產(chǎn)的意向較2022年進(jìn)一步提升；考慮增加人民幣金融資產(chǎn)配置的受訪境外金融機(jī)構(gòu)占比提升，反饋人民幣資產(chǎn)占可投資資產(chǎn)比重超過10%的受訪境外金融機(jī)構(gòu)占比也有所提升；在入市參與中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的受訪央行類機(jī)構(gòu)中，約三分之二表示將進(jìn)一步增加人民幣儲(chǔ)備資