如何改善營運資金和管理建議分析研究 財務會計學專業(yè)

目錄TOC\o"3-3"\h\z\t"標題2,2"摘要 2Abstract 3一、營運資金的概述 4（一）營運資金的概念 4（二）營運資金的分類 4（三）營運資金的特點 5二、營運資金管理的原則及重要性 5（一）營運資金管理的原則 5（二）營運資金管理的原則及重要性 6三、我國營運資金管理存在的問題 7（一）流動資金不充足 7（二）營運資金的運營效率低 7（三）營運資金管理方面不強 7四、我國營運資金管理問題產(chǎn)生的原因 8（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)遲緩 8（二）企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場的需求不協(xié)調(diào) 8（三）銷售規(guī)模擴大的需要 8（四）對營運資金結(jié)構(gòu)管理缺乏深入的研究 8（五）營運資金管理意識淡薄 9五、改善營運資金管理的建議 9（一）外部環(huán)境的改善 9（二）改變經(jīng)營理念，強化企業(yè)的內(nèi)部管理 10參考文獻： 11

改善營運資金管理的建議摘要：營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容，營運資金管理水平的高低不僅會對企業(yè)資金的流動性和收益性產(chǎn)生直接的影響，還關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。目前，我國仍然存在通貨膨脹方面的壓力，國家仍繼續(xù)采用貨幣緊縮的手段，但是營運資金缺乏的情況非常突出，這嚴重制約了企業(yè)的生存和發(fā)展。本文在分析營運資金的概念、特點及營運管理的重要性的基礎上，分析當前我國營運資金管理存在的問題及產(chǎn)生的原因，并提出了一些加強和完善營運資金的管理的對策建議。關(guān)鍵詞：營運資金營運資金管理建議AbstractWorkingcapitalmanagementisanimportantpartofenterprisefinancialmanagement,financialmanagementlevelisnotonlytotheenterpriseliquidityandprofitabilityhaveadirectimpact,butalsorelatedtothebusinessofvitalimportance.Atpresent,ourcountrystillexistsintheinflationpressure,thecountrystillcontinuestousemonetarytighteningmeans,butlackoffundstheoperationsituationisveryprominent,thisseriouslyrestrictthesurvivalanddevelopmentofenterprises.Basedontheanalysisofworkingcapitalconcept,characteristicsandmanagementoftheimportanceofthebasis,analysisofChina'scurrentfinancialmanagementproblemsandtheircauses,andputsforwardsomestrengtheningandperfectingtheworkingcapitalmanagementcountermeasures.Keyword:WorkingcapitalWorkingcapitalmanagementSuggestions一、營運資金的概述（一）營運資金的概念營運資金是財務理論中的—個極其重要的概念，是指投放于短期或流動資產(chǎn)上的資金。具體內(nèi)容包括現(xiàn)金、有價證券、應收帳款．短期應收票據(jù)、存貨以及預付費用。很明顯，這一營運資金概念頗類似于我國的流動資產(chǎn)概念。但必須明確，營運資金包容的內(nèi)容絕不僅限于流動資產(chǎn)；而且還涉及創(chuàng)流動負債的內(nèi)容?？偁I運資金是指流動資產(chǎn)總和。一般來說，滿足一部分流動資產(chǎn)的投資，企業(yè)可以采用短期融資的方法。流動資產(chǎn)扣去流動負債之后剩下的余額就是凈營運資金，這個觀點和財務會計中的相關(guān)的營運資金的概念是一樣的。企業(yè)可以采取長期融資來滿足一部分流動資產(chǎn)投資，凈營運資金就是這種方式①李曉群．淺議營運資金管理[J].會計之友，2005,12:23-26．①李曉群．淺議營運資金管理[J].會計之友，2005,12:23-26．企業(yè)營運資金的來源與運用與企業(yè)的銷售狀況有著極其密切的關(guān)系。通常情況下，銷售穩(wěn)定的企業(yè)，其營運資金的流轉(zhuǎn)一般也較穩(wěn)定；銷售變化頻繁或者是現(xiàn)季節(jié)性變化的企業(yè)，其營運資金的來源與占用也勢必會出現(xiàn)類似的變化。（二）營運資金的分類營運資金是指占用在企業(yè)流動資產(chǎn)上的資金。企業(yè)的營運資金按照不同的標準有三種分類方法。第一種是按在再生產(chǎn)過程中所處的領(lǐng)域，分為生產(chǎn)領(lǐng)域的營運資金和流通領(lǐng)域的營運資金。生產(chǎn)領(lǐng)域的營運資金指占用在儲備的材料物資和在產(chǎn)品流動資產(chǎn)上的資金。流通領(lǐng)域的營運資金指占用在產(chǎn)成品、貨幣性資產(chǎn)、應收帳款等流動資產(chǎn)上的資金。第二種是按是否可以確定資金定額，分為定額營運資金和非定額營運資金。定額營運資金指可以根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營任務、消耗水平和供銷條件制定定額的營運資金，包括工業(yè)企業(yè)占用在儲備的材料物資、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品流動資產(chǎn)上的資金；商業(yè)企業(yè)占用在商品及非商品流動資產(chǎn)上的可以制定定額的資金。對定額營運資金確定的、保證正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的最低需要量，稱為營運資金定額，或稱定額內(nèi)營運資金。由于季節(jié)性和臨時性的需要，從企業(yè)外通過籌集資金取得來源的超過營運資金定額的那部分營運資金，稱為超定額營運資金。非定額營運資金指比重較少，數(shù)量不穩(wěn)定，難于確定或不需確定經(jīng)常占用額的那部分營運資金，包括工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)的貨幣性資產(chǎn)和應收帳款所占用的資金②張欣．中小企業(yè)財務管理中存在問題的對策[J].北方經(jīng)貿(mào)，2005.8：24-27．②張欣．中小企業(yè)財務管理中存在問題的對策[J].北方經(jīng)貿(mào)，2005.8：24-27．第三種是按來源分為自有營運資金和借入營運資金。自有營運資金指企業(yè)直接吸收的投資者投入的占用在流動資產(chǎn)上的資金（包括國家投入、法人投入、個人投入和外商投入的資本金），以及通過發(fā)行股票籌集的資金，由財產(chǎn)重估差價及捐贈財產(chǎn)等形成的資本公積，以及由利潤分配形成的盈余公積及未分配利潤的追加資金。借入營運資金主要包括從銀行和非銀行金融機構(gòu)取得的各種借款，發(fā)行債券籌集的資金，以入在商品交易過程中形成的商業(yè)信用和各種應付款項等。（三）營運資金的特點營運資金一般有如下一些特點：首先，營運資金的周轉(zhuǎn)速度較非流動資產(chǎn)占用的資金要快，周轉(zhuǎn)期要短；其次，營運資產(chǎn)的實物形態(tài)具有易變現(xiàn)性；再次，營運資金的占用形態(tài)具有流動性。營運資金在生產(chǎn)經(jīng)營中處于占用形態(tài)的不斷轉(zhuǎn)化，其特點表現(xiàn)為空間上的并存性和時間上的連續(xù)性。即營運資金的不同占用形態(tài)同時并存于生產(chǎn)經(jīng)營過程的不同階段，每一占用形態(tài)都不斷地依次向下一占用形態(tài)轉(zhuǎn)化，如此循環(huán)往復。最后，營運資金在占用數(shù)量上具有波動性。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于多種因素的影響，如企業(yè)要求擴大經(jīng)營規(guī)模、市場供求情況的變化等因素，使企業(yè)生產(chǎn)資金不足，需增加資金來源，從而導致企業(yè)營運資金的占用數(shù)量隨季節(jié)性和臨時性需要呈高低起伏的波動。二、營運資金管理的原則及重要性（一）營運資金管理的原則營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容，在實踐中應遵循以下原則：首先是正確預測營運資金的需要量。企業(yè)營運資金的需要量與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模成正比，與資金周轉(zhuǎn)的速度成反比。一般而言，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模越大，需要的營運資金就越多：周轉(zhuǎn)速度越快，營運資金需要量就越少。作為企業(yè)的財務人員，應經(jīng)常分析企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與資金周轉(zhuǎn)情況，對企業(yè)營運資金的需要量進行合理地估計，以避免發(fā)生不必要的資金閑置或短缺，既保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，又不影響企業(yè)資金的收益水平。除此以外，財務人員還應該為企業(yè)及時籌措和提供營運資金提供必要的建議。其次是在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，力求節(jié)約使用資金。為了保證正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，企業(yè)必須持有一定量的營運資金，但是，保持營運資金本身會給企業(yè)帶來相關(guān)的成本，持有數(shù)量越多，成本越大。除此以外，如果以籌措債務獲取營運資金，還會進一步增加企業(yè)的償債風險和資金成本，這對企業(yè)的管理水平、籌資及抗風險的能力都提出很高的要求。因此，企業(yè)應該在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，力求節(jié)約使用資金，以降低成本和風險。再次是加速營運資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效益。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，很大程度上取決于營運資金的周轉(zhuǎn)速度。營運資金的周轉(zhuǎn)是指由庫存現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為存貨，再由存貨轉(zhuǎn)化為庫存現(xiàn)金的這種不斷循環(huán)往復的過程。顯然，當企業(yè)的營運資金周轉(zhuǎn)陷于停頓時，企業(yè)其他資金的周轉(zhuǎn)也必然終止。因此，在其他條件不變的情況下，企業(yè)營運資金的周轉(zhuǎn)速度加快．營運資金的占用就會減少，整個資金的使用效益就會越好。最后是合理保持一定數(shù)量的營運資金，確保企業(yè)的短期償債能力。保持—定數(shù)量的營運資金是企業(yè)短期償債能力的重要保證，也是衡量企業(yè)風險大小的標志。一般而言，營運資金是企業(yè)償還債務的主要資金來源，營運資金越多，企業(yè)的違約風險就越小，舉債能力會相應增強。但是，營運資金管理需要解決一個矛盾，即企業(yè)財務風險與收益之間的平衡。因此，在保證企業(yè)短期償債能力時需要考慮過量營運資金給企業(yè)帶來的過高成本，這就要求財務人員通過保持—定數(shù)量的營運資金，合理安排流動資產(chǎn)和流動負債的比例關(guān)系，既節(jié)約使用資金，又保證有較強的短期償債能力③趙紅，鄭冬梅．加強營運資金管理提高企業(yè)企業(yè)競爭力[J]．現(xiàn)代管理，2006，4：19-20．③趙紅，鄭冬梅．加強營運資金管理提高企業(yè)企業(yè)競爭力[J]．現(xiàn)代管理，2006，4：19-20．（二）營運資金管理的原則及重要性營運資金在企業(yè)的全部資金中居于一個極為重要的地位。它的數(shù)量較大，且變動頻繁。因此，營運資金管理便成為現(xiàn)代財務管理的主要內(nèi)容之一。通過營運資金管理，為提高企業(yè)的獲利能力創(chuàng)造必要的條件。企業(yè)通過生產(chǎn)、銷售等活動并獲取盈利，這是一個極為復雜的、系統(tǒng)性很強的過程，企業(yè)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)、各個方面都會影響到獲利能力的高低。營運資金管理就是要通過對現(xiàn)金、應收帳款、存貨等流動資產(chǎn)的預測、控制、分析等，使流動資產(chǎn)能夠按照預定的意圖進行運營，從而保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行。提高獲利水平。通過營遠資金管理，保證維護必要的流動性，樹立企業(yè)良好的財務信譽。流動性的高低存很大程度上是取決于企業(yè)對流動資產(chǎn)與流動負債的能力。例如，現(xiàn)金、存貨等管理不力、必將導致流動資產(chǎn)的不同運用，影響資金周轉(zhuǎn)速度。再比如流動資產(chǎn)對流動負債的比例關(guān)系是企業(yè)償債能力大小的主要標志之—、合理調(diào)整這一關(guān)系，在極看重財務信譽的商品經(jīng)濟社會里，具有極其重要的意義。營運資金管理之所以重要、還有一個極其關(guān)鍵的原因。那就是流動資產(chǎn)：與流動負債在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，財務結(jié)構(gòu)中的比重都較大。通常情況下，流動資產(chǎn)占企業(yè)全部資產(chǎn)的比重約在70％以上，流動負債占全部來源的比重約在60％以上。三、我國營運資金管理存在的問題（一）流動資金不充足當前我國企業(yè)流動資金缺乏，在營運資金方面存在風險。流動資金的短缺情況業(yè)已超過了理性的極點，加上一些不合理的因素，都嚴重擾亂了各企業(yè)主體及社會總體的營運資金運轉(zhuǎn)。營運資金缺乏一方面直接導致企業(yè)不能開展正常的交易活動，另一方面如果企業(yè)要擴大規(guī)模或者轉(zhuǎn)向生產(chǎn)，也都會因必要的資金不充足而束手無策。（二）營運資金的運營效率低營運資金的運營效率低非常普遍，這種情況主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先流動資金的周轉(zhuǎn)速度遲緩，流動資產(chǎn)的質(zhì)量很差，不良資產(chǎn)占有率高。應收賬款中有較大的一部分有可能成為無法收回或收回可能性較小的壞賬，主要是因為應收賬款的數(shù)量普遍呈現(xiàn)上升的趨勢以及拖欠情況非常嚴重；其次是應付賬款使用效率低下。各企業(yè)沒有能夠使應付賬款融資的方式產(chǎn)生成效，從而導致營運資金的運營效率不高；最后是流動資金周轉(zhuǎn)的速度遲緩，企業(yè)被逼借入大量的流動資金，面對資金短缺及利息的雙重壓力，企業(yè)的虧損狀況定會加劇，最終導致營運資金的周轉(zhuǎn)走向惡性循環(huán)。（三）營運資金管理方面不強現(xiàn)金資產(chǎn)的特點包括兩個極限，即流動性方面最強和獲利能力方面最低。對企業(yè)來說，現(xiàn)金過量或不夠都有害于其發(fā)展。有些企業(yè)對現(xiàn)金的管理比較隨便，自然，出現(xiàn)現(xiàn)金支付貨款不足和各類花費或現(xiàn)金過量的情況非常普遍，這種粗放式管理現(xiàn)金的方式是與市場經(jīng)濟競爭發(fā)展趨勢相違背的。四、我國營運資金管理問題產(chǎn)生的原因（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)遲緩企業(yè)對流動資金的需求主要表現(xiàn)在加大資金的投入和擴大原來的營運資金規(guī)模，如果沒有充分的儲備金或借款額度，就不能達到企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動需要的目的?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度緩慢的原因大概有以下幾個方面：首先是因為產(chǎn)品銷售渠道受阻造成庫存積壓增多，存貨的周轉(zhuǎn)期也相應地延長；其次是由于客戶的應收賬款未能如期回收，因而延長了應收賬款的周轉(zhuǎn)期；最后是企業(yè)方面，部門內(nèi)部的工作人員將供應商的貨款預先支付了，從而縮短了應付賬款的周轉(zhuǎn)期④吳長勇．當重視營運資金管理[J]．理財廣場，2007，3：3-5．④吳長勇．當重視營運資金管理[J]．理財廣場，2007，3：3-5．（二）企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場的需求不協(xié)調(diào)我國的大部分企業(yè)都已適應了計劃經(jīng)濟管理體制下的模式，缺乏對多樣化、復雜化的市場經(jīng)濟充分的了解。企業(yè)缺少科學化的生產(chǎn)經(jīng)營管理決策致使產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，此外有些企業(yè)不重視產(chǎn)品的質(zhì)量，不善對新產(chǎn)品的研究開發(fā)，加之在生產(chǎn)過程中損耗過大，導致成本不斷增加，產(chǎn)品不符合市場發(fā)展的需求，從而致使產(chǎn)品庫存大量積壓，資金沉淀情況嚴重，資金周轉(zhuǎn)速度遲緩，利用率低。（三）銷售規(guī)模擴大的需要企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)或者擴大銷售規(guī)模都有可能會產(chǎn)生較多的盈利，但也存在不利的方面，因為如果要不斷擴大規(guī)模就要籌集大量的流動資金，這又可能面臨流動資金不充足的問題。企業(yè)如果越過其財務的能力范圍，超出了有限的經(jīng)營業(yè)務量，就會造成交易活動不適度，流動資金缺乏的情況。所以，企業(yè)必須增加必要額度的流動資金，這樣才能滿足大規(guī)模銷售的需求，才能保障銷售計劃圓滿完成。（四）對營運資金結(jié)構(gòu)管理缺乏深入的研究目前企業(yè)主要是出于對企業(yè)資金安全方面的考慮來強調(diào)營運資金的管理，這樣能夠滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，也能減低企業(yè)的資金占用等，但是卻疏忽了對營運資金結(jié)構(gòu)管理的研究。比如：企業(yè)重視對貨款的收回，減低對應收貨款資金的占用，降低存貨占用；減少不善貨幣資金的持有量等，但是缺少對怎么有效地支配營運資金以及怎樣處理好營運資金與其他形式資金之間的關(guān)系研究，導致企業(yè)資金流通不順暢。（五）營運資金管理意識淡薄當前，企業(yè)管理者不但管理手段相對來說不先進，管理意識也非常淡薄。企業(yè)管理人員的素質(zhì)較低，考慮問題不周全，常常會加劇問題的嚴重性。幸運的是，我國的公共管理體制為這些高層次管理者提供了學習的機會和交流的平臺，還能夠讓他們意識到理論與實踐的同樣重要。然而，當前我國缺少專門提供營運資金管理咨詢服務的機構(gòu)，盡管已經(jīng)有為客戶提供有關(guān)信用調(diào)查方面的服務公司，但就企業(yè)及從業(yè)人員數(shù)量來說還比較少，而且這些結(jié)構(gòu)服務的對象也只限于那些規(guī)模比較大的外商投資企業(yè)。五、改善營運資金管理的建議從上面的論述中我們可以得出，我國營運資金管理存在的問題既有歷史原因又有來自于企業(yè)本身的原因。因而，我們主要從改善企業(yè)內(nèi)外部管理環(huán)境的角度來闡述改善企業(yè)營運資金的管理。（一）外部環(huán)境的改善企業(yè)是組成社會的細胞，它的生存和發(fā)展需要一個運作良好的社會環(huán)境。如果要從根本上解決營運資金管理存在的問題，除了要依靠企業(yè)自身的努力，同樣也需要外部環(huán)境的保障。企業(yè)外部環(huán)境的改善靠的是政府的宏觀調(diào)控政策，具體包括以下幾個方面：首先，進一步明確政企關(guān)系，清晰地規(guī)定各方的職責權(quán)利，使企業(yè)真正做到自主經(jīng)營、自主理財，成為獨立的經(jīng)濟實體。加快現(xiàn)代企業(yè)制度的改革，并進一步完善財政體制改革，有效地運用現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，為企業(yè)資本積累機制的形成創(chuàng)造良好、寬松的環(huán)境。其次，企業(yè)利潤的分配要有原則。結(jié)合流動資金的現(xiàn)狀，企業(yè)的利潤分配應遵循積累優(yōu)先的原則，即在滿足了生產(chǎn)經(jīng)營的需要之后，然后再在投資者之間分配稅后利潤。再次，為企業(yè)創(chuàng)造一個良好的社會經(jīng)濟環(huán)境。當前政府職能由直接參與轉(zhuǎn)化為間接的宏觀調(diào)控，制定科學的國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策⑤楊松令．中小企業(yè)會計管理問題研究[M]．中國人民大學出版社，2004，9：28-29．⑤楊松令．中小企業(yè)會計管理問題研究[M]．中國人民大學出版社，2004，9：28-29．最后，完善金融市場，拓寬融資渠道。當前這個階段，企業(yè)必需大力發(fā)展金融市場。拓寬融資渠道的方式主要有大力發(fā)展票據(jù)市場和多層次的資本市場。金融市場的評斷決定了企業(yè)短期籌資的能力，為此企業(yè)必須順應這一形勢的變化，采取強有力的措施，提升資金的流動比率。（二）改變經(jīng)營理念，強化企業(yè)的內(nèi)部管理保障營運資金進行良性循環(huán)，企業(yè)要從根本上轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，提高效率，增強盈利能力，如果僅僅是通過發(fā)行新股募集資金的話，不能經(jīng)得起長期營運資金周轉(zhuǎn)的考驗。從企業(yè)內(nèi)部管理的角度可以采取以下措施來改善營運資金的管理：首先，有效地做好營運資金的計劃，預先把握各流動項目和資本支出的變化動向，事先消除