智研咨詢發(fā)布：熱電聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)百科（附行業(yè)市場現(xiàn)狀、發(fā)展前景及投資方向分析預測）

精品研報·專題定制·產(chǎn)研服務(wù)智研咨詢出品熱電聯(lián)產(chǎn)精品研報·專題定制·產(chǎn)研服務(wù)智研咨詢出品熱電聯(lián)產(chǎn)智研產(chǎn)業(yè)百科·產(chǎn)業(yè)研究第一站/熱電聯(lián)產(chǎn)/實用的產(chǎn)研百科工具熱電聯(lián)產(chǎn)TOC\o"1-5"\h\z\u一、定義及分類 1二、行業(yè)政策 2三、發(fā)展歷程 3四、行業(yè)壁壘 41、準入壁壘 42、環(huán)保壁壘 43、資本和技術(shù)壁壘 4五、產(chǎn)業(yè)鏈 51、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 52、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析 6（1）寧波世茂能源股份有限公司 6（2）恒盛能源股份有限公司 6六、行業(yè)現(xiàn)狀 8七、發(fā)展因素 91、有利因素 9（1）能源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化 9（2）利好政策頻出 9（3）熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)能力顯著提高 92、不利因素 9（1）項目建設(shè)與運營成本高 9（2）環(huán)保要求逐步提高 10（3）經(jīng)營成本受煤價變動影響較大 10八、競爭格局 11九、發(fā)展趨勢 12一、定義及分類熱電聯(lián)產(chǎn)是指利用鍋爐產(chǎn)生的蒸汽對外供熱，同時在供熱過程中利用汽輪發(fā)電機產(chǎn)生電能的生產(chǎn)方式，是熱能與電能的聯(lián)合高效生產(chǎn)。熱電聯(lián)產(chǎn)一般采用“以熱定電”的原則，主要目標為滿足所在區(qū)域熱負荷的需要，并根據(jù)熱負荷的需要制定最佳運行方案并同時進行發(fā)電。熱電聯(lián)產(chǎn)按照不同的能源來源和技術(shù)方式，可以分為燃氣熱電聯(lián)產(chǎn)、熱力熱電聯(lián)產(chǎn)和生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)。二、行業(yè)政策近年來，國家出臺多項政策鼓勵、規(guī)范、指導熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)發(fā)展。2022年6月，生態(tài)環(huán)境部、工信部等七部門印發(fā)《減污降碳協(xié)同增效實施方案》，提出要推廣污水處理廠污泥沼氣熱電聯(lián)產(chǎn)及水源熱泵等熱能利用技術(shù)。2023年12月，國務(wù)院印發(fā)《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》，提出要充分發(fā)揮30萬千瓦及以上熱電聯(lián)產(chǎn)電廠的供熱能力，并對其供熱半徑30公里范圍內(nèi)的燃煤鍋爐和落后燃煤小熱電機組（含自備電廠）進行關(guān)?；蛘?。這些政策的出臺，將有助于提高熱電聯(lián)產(chǎn)項目的經(jīng)濟效益和社會效益，促進能源利用和環(huán)境保護的協(xié)調(diào)發(fā)展。同時，這些政策也將進一步推動我國熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)的進步和成熟，為未來能源的可持續(xù)發(fā)展提供有力支持。三、發(fā)展歷程我國的熱電聯(lián)產(chǎn)始于20世紀50年代。當時的熱電廠以工業(yè)生產(chǎn)用蒸汽為主要負荷，但由于工業(yè)熱負荷誤差較大，熱電廠投產(chǎn)后熱負荷很長時間上不來，致使熱電廠的經(jīng)濟效益未能充分發(fā)揮。1971年至1975年，由于中央政府和其他影響，熱電聯(lián)產(chǎn)工業(yè)布局較為分散。1976年至1980年，雖然沒有相對穩(wěn)定的國民經(jīng)濟中長期發(fā)展規(guī)劃，但后期國民經(jīng)濟恢復發(fā)展較快，熱電廠建設(shè)開始增加。1981年以后，中央提出到2000年工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值翻兩番，人民生活提高到小康水平的宏偉戰(zhàn)略目標，在能源政策上提出了節(jié)約和開發(fā)并重方針，在節(jié)約能源上采取一系列措施，積極鼓勵熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱。2006年以來，隨著城市和工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，熱力需求不斷增加，熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。四、行業(yè)壁壘1、準入壁壘按照“以熱定電”的原則，熱電聯(lián)產(chǎn)項目通常以供熱為主要任務(wù)，并符合改善環(huán)境、節(jié)約能源和提高供熱質(zhì)量的要求。因此，一定地域范圍內(nèi)熱電聯(lián)產(chǎn)項目的數(shù)量及規(guī)模均有限。此外，熱電聯(lián)產(chǎn)項目還需要通過相關(guān)政府主管部門對土地、環(huán)保、節(jié)能評估等各方面的審批，尤其是在環(huán)境保護方面要求較高，熱電聯(lián)產(chǎn)項目建設(shè)必須采用符合國家環(huán)境保護標準的技術(shù)，并取得環(huán)保部門的批準，各類污染物也必須達標排放。因此，熱電聯(lián)產(chǎn)項目需要經(jīng)過相當嚴格的審批程序，具有較高的準入門檻。2、環(huán)保壁壘熱電聯(lián)產(chǎn)以煤炭為主要燃料，在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生含硫、含硝的廢氣、粉塵等，熱電聯(lián)產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)必須具有符合國家環(huán)境保護標準的技術(shù)和設(shè)備，取得環(huán)保部門的批準，各類污染物排放指標必須符合環(huán)保監(jiān)管要求。因此，為了使生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的污染物排放指標達到國家環(huán)保監(jiān)管要求，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)必須投入大量資金建設(shè)環(huán)保處理設(shè)施，不斷提高環(huán)保工藝，這成為潛在競爭者的重要壁壘。3、資本和技術(shù)壁壘熱電聯(lián)產(chǎn)屬于資金密集型行業(yè)，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)在建設(shè)初期，對廠房、設(shè)備、管網(wǎng)等固定資產(chǎn)投入較大；在生產(chǎn)運營階段，原材料采購占用資金較大，新進入的企業(yè)必須具備較強的資金實力以抵御經(jīng)營風險。此外，熱電聯(lián)產(chǎn)也屬于技術(shù)密集型行業(yè)，為保證項目的可靠穩(wěn)定運行，熱電聯(lián)產(chǎn)項目開發(fā)及運營全過程對技術(shù)要求均非常高，需要熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)具備豐富的實踐經(jīng)驗，并擁有屬于熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)專有的技術(shù)人才，對于缺乏經(jīng)驗積累的新進入者構(gòu)成較高的技術(shù)壁壘。五、產(chǎn)業(yè)鏈1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析熱電聯(lián)產(chǎn)上游為熱電聯(lián)產(chǎn)燃料及機組設(shè)備，其中，熱電聯(lián)產(chǎn)主要燃料包括煤炭、天然氣和生物質(zhì)等，機組設(shè)備則包括鍋爐、發(fā)電機和汽輪機等。據(jù)統(tǒng)計，2023年中國原煤產(chǎn)量同比增長2.9%至46.6億噸，煤炭作為熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)的重要燃料，煤炭產(chǎn)量增長為熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)提高供熱能力提供了有力支撐。熱電聯(lián)產(chǎn)中游主要是電力和蒸汽的生產(chǎn)。熱電聯(lián)產(chǎn)下游主要是應(yīng)用領(lǐng)域，包括居民供電供熱、印染、造紙、食品、醫(yī)藥、化工等。熱電聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析（1）寧波世茂能源股份有限公司寧波世茂能源股份有限公司始創(chuàng)于2003年，企業(yè)熱電聯(lián)產(chǎn)項目以燃煤和生活垃圾為主要原料。企業(yè)通過焚燒處理將垃圾轉(zhuǎn)化為清潔能源，實現(xiàn)資源的循環(huán)利用，產(chǎn)品包括電力和蒸汽，為客戶提供工業(yè)用蒸汽以及并網(wǎng)電力。2009年，企業(yè)成功完成一期熱電聯(lián)產(chǎn)項目建設(shè)，并于2011年建成投產(chǎn)二期垃圾焚燒項目，成為國內(nèi)較早進入垃圾焚燒熱電聯(lián)產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè)之一。據(jù)統(tǒng)計2023年上半年，企業(yè)熱電聯(lián)產(chǎn)營收較上年同期下降11.18%至1.51億元。其中，熱力銷售收入為1.26億元，電力銷售收入為0.25億元。主要是煤炭價格下滑導致企業(yè)蒸汽銷售價格下降，影響企業(yè)熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)營收。（2）恒盛能源股份有限公司恒盛能源股份有限公司始創(chuàng)于2007年，企業(yè)主要在規(guī)劃的供熱區(qū)域從事燃煤熱電以及生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括電力和蒸汽。其中，企業(yè)生產(chǎn)的電力主要銷售至國家電網(wǎng)終端電力用戶，生產(chǎn)的蒸汽主要供應(yīng)至園區(qū)內(nèi)紡織印染、造紙、家居制造等企業(yè)使用。目前，企業(yè)已經(jīng)成功在浙江龍游經(jīng)濟開發(fā)區(qū)城北片區(qū)范圍內(nèi)完成主要供熱管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。與此同時，企業(yè)還在燃煤以及生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)運營領(lǐng)域積累了豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，先發(fā)優(yōu)勢較為明顯。據(jù)統(tǒng)計，2023年上半年，企業(yè)蒸汽業(yè)務(wù)營業(yè)收入較上年同期下降19.81%，達到為2.59億元；電力業(yè)務(wù)營業(yè)收入較上年同期下降33.33%至0.7億元。六、行業(yè)現(xiàn)狀近年來，在政策的大力支持下迅速發(fā)展，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)不斷加快項目建設(shè)，滿足工業(yè)和居民采暖熱力、電力需求，從而推動我國熱電聯(lián)產(chǎn)裝機容量持續(xù)增長。據(jù)統(tǒng)計，2022年我國熱電聯(lián)產(chǎn)新增裝機容量較上年同期增長17.02%，達到0.55億千瓦；累計裝機容量較上年同期增長10.09%，約6億千瓦。2023年10月，黑龍江省首家俄氣熱電聯(lián)產(chǎn)項目完成設(shè)備調(diào)試，預計2024年9月可實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電和供熱，項目成功投產(chǎn)后，年利用俄羅斯天然氣達到3億立方米，新增供熱能力達1200萬平方米，更為重要的是，每年減少碳排放量高達48萬噸。隨著項目陸續(xù)投產(chǎn)運行，我國熱電聯(lián)產(chǎn)裝機容量有望繼續(xù)保持增長態(tài)勢。七、發(fā)展因素1、有利因素（1）能源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化我國正積極發(fā)展可再生清潔能源，降低煤炭消費比重，持續(xù)推動能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化。而熱電聯(lián)產(chǎn)可以做到高品質(zhì)熱能用于發(fā)電，中品質(zhì)熱能用于工業(yè)生產(chǎn)，低品質(zhì)熱能用于供暖，熱能分梯次利用，促使能源消費更加合理，熱效率可以提高到80%以上，從而達到節(jié)能、環(huán)保、提高綜合經(jīng)濟效益的目的。因此，熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)具有突出的節(jié)能環(huán)保優(yōu)勢，更加符合我國的長期能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化戰(zhàn)略。（2）利好政策頻出近年來，我國政府陸續(xù)出臺了一系列政策，積極推動熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。主要包括《“十四五”生物經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》和《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》等政策，旨在鼓勵以熱電聯(lián)產(chǎn)的方式推進集中供熱，實現(xiàn)節(jié)能降耗，減少大氣污染。這些利好政策的不斷出臺，為我國熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展提供了強有力的政策支持，促進了熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展。（3）熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)能力顯著提高在市場需求和競爭的推動下，我國熱電聯(lián)產(chǎn)設(shè)備制造業(yè)技術(shù)升級和國際化進程加快。隨著技術(shù)進步，熱電聯(lián)產(chǎn)鍋爐、機組價格下降，熱電聯(lián)產(chǎn)成本逐漸降低。同時，目前熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)廣泛采用的循環(huán)流化床鍋爐、高參數(shù)背壓機組不僅具有能耗低的優(yōu)勢，而且比以往低參數(shù)機組熱效率更高、發(fā)電更多，產(chǎn)業(yè)效率和效益都大大提高。2、不利因素（1）項目建設(shè)與運營成本高熱電聯(lián)產(chǎn)項目的初期投資成本很高，熱電聯(lián)產(chǎn)鍋爐、汽輪機組及相關(guān)配套設(shè)備的投入成本、設(shè)計制造要求較高，新建較高供熱能力的熱電聯(lián)產(chǎn)項目至少需投入數(shù)億元，并且相關(guān)設(shè)備后期的維修、改造費用也很高。以生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)為例，雖然我國農(nóng)林廢棄物等生物質(zhì)燃料總量豐富，但是生物質(zhì)燃料具有分布廣、重量輕、體積大、品質(zhì)不一、單位價值低、不適宜長距離運輸?shù)忍攸c，同時惡劣天氣、節(jié)假日等都可能導致燃料供應(yīng)不穩(wěn)定。部分地區(qū)生物質(zhì)發(fā)電項目分布密集，農(nóng)林廢棄物收購競爭激烈，使得收集成本高，燃料收購困難。（2）環(huán)保要求逐步提高隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，城市化進程和工業(yè)化進程不斷推進，環(huán)境污染日益嚴重，政府對環(huán)保問題的重視程度也越來越高，近年來已經(jīng)開始加大對環(huán)境污染的治理力度?？偠灾?，環(huán)保要求的逐步提高使得熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)將不斷進行技術(shù)升級和創(chuàng)新，提高能源利用效率和供熱可靠性，但也會導致熱電聯(lián)產(chǎn)相關(guān)企業(yè)環(huán)保投入持續(xù)增加，進而提升熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)成本。（3）經(jīng)營成本受煤價變動影響較大大部分熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)的主要原材料為煤炭，這意味著煤炭價格的變化對企業(yè)的經(jīng)營成本產(chǎn)生直接影響。當前。熱力價格執(zhí)行煤熱聯(lián)動機制，這種機制能在一定程度上緩解燃煤價格持續(xù)增長帶來的壓力。然而，由于燃煤機組上網(wǎng)電價相對穩(wěn)定，煤炭價格的持續(xù)上漲使得熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)的成本控制變得較為困難。八、競爭格局近年來，隨著環(huán)保意識的增強和能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)在我國得到了快速發(fā)展。越來越多的企業(yè)開始涉足這一領(lǐng)域，其中包括惠天熱電、杭州熱電、京能熱力、大連熱電和恒盛能源等知名企業(yè)。隨著熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)數(shù)量的不斷增加，市場競爭也日益加劇，為了在激烈的市場競爭脫穎而出，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)需要不斷提高自身的核心競爭力，并在技術(shù)創(chuàng)新和管理優(yōu)化等方面不斷探索，從而推動熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)持續(xù)發(fā)展。從熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營情況來看，2023年上半年，惠天熱電的熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)營業(yè)收入為10.81億元，占總營收的99.19%；其次是杭州熱電，熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)營業(yè)收入為9.75億元，占總營收的64.13%。九、發(fā)展趨勢近年來，我國電力相關(guān)裝備產(chǎn)業(yè)取得長足的發(fā)展。中小功率、高效率、高參數(shù)背壓式汽輪機技術(shù)以及中小容