中外資產(chǎn)評估準(zhǔn)則

中美企業(yè)價值評估準(zhǔn)那么比照主要的資產(chǎn)評估準(zhǔn)那么1.英國評估準(zhǔn)那么，即《評估與估價標(biāo)準(zhǔn)〔紅皮書〕，適用于RICS世界各地的所有會員從事的各種評估業(yè)務(wù)。2.美國資產(chǎn)評估準(zhǔn)那么〔USPAP〕：被美國及北美地區(qū)各評估專業(yè)團(tuán)體和評估師廣為接受。3.國際資產(chǎn)評估準(zhǔn)那么〔IVS〕：綜合性準(zhǔn)那么USPAP《美國評估準(zhǔn)那么》〔USPAP〕在美國是被廣泛接受和認(rèn)可的評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)那么，并成為國際評估界具有重要影響力的準(zhǔn)國際性準(zhǔn)那么。內(nèi)容序論評估標(biāo)準(zhǔn)的陳述（SMT）顧問意見標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則正文USPAP制定評估標(biāo)準(zhǔn)的特殊性USPAP在制訂專業(yè)評估標(biāo)準(zhǔn)時，是按照資產(chǎn)與業(yè)務(wù)類別來劃分的標(biāo)準(zhǔn)l、2，標(biāo)準(zhǔn)4、5，標(biāo)準(zhǔn)7、8，標(biāo)準(zhǔn)9、10都存在一種對應(yīng)的關(guān)系，這四類標(biāo)準(zhǔn)的前者〔即標(biāo)準(zhǔn)1、4、7、9〕主要涉及評估所需的技術(shù)和方法，諸如認(rèn)真負(fù)責(zé)，界定和收集有效的數(shù)據(jù)，資產(chǎn)使用限制條件、界定價值與價格的表述形式等等，而后者〔即標(biāo)準(zhǔn)2、5、8、10〕闡述了制作評估報告的類型和過程，而標(biāo)準(zhǔn)3專門制訂了審核評估報告的標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)6專門制訂了整體資產(chǎn)評估的標(biāo)準(zhǔn)。USPAP準(zhǔn)那么9和準(zhǔn)那么10準(zhǔn)那么9是關(guān)于企業(yè)價值評估〔包括無形資產(chǎn)評估〕業(yè)務(wù)的準(zhǔn)那么，準(zhǔn)那么10是關(guān)于企業(yè)價值評估〔包括無形資產(chǎn)評估〕報告的準(zhǔn)那么。這兩個準(zhǔn)那么最早制定于1987年，并經(jīng)過了屢次修訂。《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)那么》關(guān)于企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)的主要要求準(zhǔn)那么9對企業(yè)價值評估做出以下原那么性要求：〔一〕要求評估師在進(jìn)行企業(yè)價值和無形資產(chǎn)評估時，必須明確所要解決的評估問題及與其相關(guān)的工作范圍，并正確履行必要的研究和分析程序，以形成可信的評估結(jié)論。〔二〕要求評估師在進(jìn)行企業(yè)價值和無形資產(chǎn)評估時，必須1熟知、理解并正確運用必要的公認(rèn)評估方法和程序，以形成可信的評估結(jié)論；2不得發(fā)生嚴(yán)重影響評估結(jié)果的疏忽〔notcommitasubstantialerrorofomissionorcommissionthatsignificantlyaffectanappraisal〕3在不得發(fā)生嚴(yán)重影響評估結(jié)果的疏忽的要求根底上，《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)那么》進(jìn)一步要求評估師應(yīng)當(dāng)以謹(jǐn)慎和勤勉的態(tài)度執(zhí)業(yè)。雖然一些小的過失并未對評估結(jié)果造成嚴(yán)重影響，但如果一系列這樣的小過失匯總起來就可能會嚴(yán)重影響評估結(jié)果的可信性，因此評估師應(yīng)當(dāng)防止這樣的情況發(fā)生。9-21.識別客戶和其他潛在的用戶2.明確評估師的觀點和結(jié)論的預(yù)期用途，不能因為客戶的目標(biāo)而導(dǎo)致評估結(jié)果發(fā)生偏見。3.確定標(biāo)準(zhǔn)〔類型〕以及價值的標(biāo)準(zhǔn)和定義4.明確評估的有效日期5.確定與標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)的目標(biāo)資產(chǎn)的特征屬性，價值定義以及評估的預(yù)期用途。包括：公司和無形資產(chǎn)；公司的價值，所有者權(quán)益，資產(chǎn)或者有價值的負(fù)債；所有的買賣期權(quán)協(xié)議，投資信股票的限制，限制企業(yè)合伙章程或合伙協(xié)議條款以及類似的功能或可能影響價值的因素；6.在評估時要識別任何必需的特別假設(shè)，任何必需的非真實性條件7.根據(jù)《工作范圍規(guī)那么》確定產(chǎn)生可信度評估結(jié)果所需的工作范圍評估師只能在以下情況中使用特別假設(shè)：形成可信評估判斷和評估結(jié)論所必需的；評估師有作出特別假設(shè)的合理依據(jù)；采用特別假設(shè)后能夠形成可信的評估分析；評估師履行《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)那么》中關(guān)于特別假設(shè)的披露要求，即在評估報告中需充分說明所作出的特別假設(shè)并說明其對評估結(jié)論的影響。評估師只能在以下情況中使用非真實性條件：采用非真實性條件是法律法規(guī)的明確要求，或是進(jìn)行恰當(dāng)?shù)脑u估分析的要求和進(jìn)行評估比較的要求；采用非真實性條件后能進(jìn)行令人信服的評估分析；評估師履行了《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)那么》中關(guān)于非真實性條件的披露要求，即在評估報告中予以明確披露并說明其評估結(jié)論的影響。9-3在企業(yè)可能會清算的前提下對企業(yè)價值或無形資產(chǎn)進(jìn)行評估時，評估師應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)整體或局部清算時的價值高于其持續(xù)運營價值的可能性。認(rèn)為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營并不總是評估價值的最正確前提，企業(yè)整體或局部清算時可能會導(dǎo)致更高的評估價值，如果企業(yè)整體或局部清算是評估的前提，對清算的企業(yè)不動產(chǎn)或動產(chǎn)進(jìn)行評估那么可能是恰當(dāng)?shù)?。在這種情況下，評估師要根據(jù)不動產(chǎn)評估準(zhǔn)那么和動產(chǎn)評估準(zhǔn)那么充分考慮其專業(yè)勝任能力9-4在進(jìn)行企業(yè)價值評估和無形資產(chǎn)評估時，評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)確定的工作范圍，收集和分析有與評估相關(guān)的信息資料。1評估師應(yīng)中選擇適用于評估工程的一種或多種評估方法，進(jìn)行評估判斷和評估推論。2根據(jù)工程具體情況，研究企業(yè)的過去、現(xiàn)在和未來狀況，并對企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)環(huán)境進(jìn)行研究；在能夠獲得充分信息資料的情況下，對企業(yè)本身或類似企業(yè)的證券交易狀況也應(yīng)進(jìn)行分析和研究，分析包括以下資料在內(nèi)的信息：〔i〕企業(yè)的性質(zhì)和開展歷史；〔ii〕影響企業(yè)、企業(yè)所處行業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)開展的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境；〔iii〕企業(yè)以往的經(jīng)營業(yè)績、目前的經(jīng)營狀況和未來開展前景；〔iv〕所評估的企業(yè)股權(quán)或企業(yè)其它的所有者權(quán)益以往的出售狀況；〔v〕類似企業(yè)或類似公眾持股公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓情況；〔vi〕影響類似企業(yè)權(quán)益以往轉(zhuǎn)讓的價格、契約規(guī)定和條件〔vii〕無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效益。3如果有的話，一個評估師必須分析對產(chǎn)生可信度結(jié)果必要的影響價值。比方：買賣期權(quán)協(xié)議，投資性股票的限制，限制企業(yè)章程或合伙協(xié)議條款，以及類似的可能影響企業(yè)價值的因素4如果有的話，一個評估師必須分析對產(chǎn)生可信度結(jié)果必要的影響價值所有權(quán)控制，有價證券或流動資產(chǎn)在企業(yè)價值評估中所占的比重9-51.協(xié)調(diào)可獲得的數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量并用所使用的方法，步驟對其進(jìn)行分析2.協(xié)調(diào)評估時所使用的方法和步驟的適用性和相關(guān)性從而得出價值評估總結(jié)。綜合性使用方法準(zhǔn)那么10評估師在報告企業(yè)價值或無形資產(chǎn)評估結(jié)論時，應(yīng)當(dāng)以不引起誤解的方式說明每一項分析、判斷和結(jié)論。10-1企業(yè)價值評估報告可以采用書面形式或口頭形式，應(yīng)當(dāng)：1以不會引起誤解的方式清晰、準(zhǔn)確地說明評估；2包含充分的信息資料，使評估結(jié)果使用者理解評估報告并能充分注意有關(guān)信息數(shù)據(jù)的特殊的限定條件；3清晰和準(zhǔn)確地披露所有影響評估結(jié)果的特別假設(shè)和非真實性條件，并說明其對評估價值的影響。10-2書面企業(yè)價值評估報告分為評估報告〔AppraisalReport〕和限制用途評估報告〔RestrictedUseAppraisalReport〕兩種類型。兩種評估報告的主要區(qū)別在于報告的內(nèi)容和披露的信息程度。10-3每一份企業(yè)價值和無形資產(chǎn)評估報告必須附有評估師的手寫簽名中國企業(yè)價值評估準(zhǔn)那么根本要求評估要求評估方法評估披露根本要求1.評估師要受專門教育和培訓(xùn)，具備相應(yīng)的專業(yè)知識和經(jīng)驗2.保持職業(yè)謹(jǐn)慎性3.熟知，理解并恰當(dāng)運用企業(yè)價值評估方法和程序4.對信息進(jìn)行審慎分析，確定信息來源是可靠和適當(dāng)?shù)?.合理使用評估假設(shè)和限定條件6.聘請相關(guān)專家協(xié)助工作評估要求第十二條注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)明確以下事項：〔一〕委托方的根本情況；〔二〕委托方以外的其他評估報告使用者；〔三〕被評估企業(yè)的根本情況；〔四〕評估目的；〔五〕評估對象及其相關(guān)權(quán)益狀況；〔六〕價值類型及其定義； 〔七〕評估基準(zhǔn)日；〔八〕評估假設(shè)及限定條件；〔九〕注冊資產(chǎn)評估師認(rèn)為需要明確的其他事項。第十三條選擇適當(dāng)?shù)膬r值類型第十四條收集并分析被評估企業(yè)的信息資料和與被評估企業(yè)相關(guān)的其他信息資料第十五條盡可能獲取被評估企業(yè)和參考企業(yè)經(jīng)過審計的財務(wù)報表第十六條與委托方進(jìn)行溝通第十七條分析持續(xù)經(jīng)營價值和清算前提價值第十八條：謹(jǐn)慎區(qū)分企業(yè)整體價值，股東全部權(quán)益價值和股東局部權(quán)益價值，并在評估報告中明確說明注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)在評估報告中披露是否考慮了流動性對評估對象價值的影響。評估方法第二十三條注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象、價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析收益法、市場法和本錢法三種資產(chǎn)評估根本方法的適用性，恰中選擇一種或多種資產(chǎn)評估根本方法。收益法：收益資本化法和未來收益折現(xiàn)法。市場法：參考企業(yè)比較法和并購案例比較法。本錢法：也稱資產(chǎn)根底法，是指在合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負(fù)債的根底上確定評估對象價值的評估思路。評估披露注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)在執(zhí)行必要的資產(chǎn)評估程序后，根據(jù)相關(guān)評估準(zhǔn)那么和本指導(dǎo)意見編制并由所在評估機(jī)構(gòu)出具評估報告。中美企業(yè)價值評估準(zhǔn)那么比照框架結(jié)構(gòu)比較分析適用范圍及約束力的比較分析與會計準(zhǔn)那么協(xié)調(diào)的比較分析框架結(jié)構(gòu)比較分析美國準(zhǔn)那么高度抽象，概括；與無形資產(chǎn)評估合一。該準(zhǔn)那么覆蓋面較廣，但又高度抽象概括，將評估中的假設(shè)前提，在評估實務(wù)中出現(xiàn)的問題根本上都有說明和要求，有的雖未說明應(yīng)如何具體操作，但給出了正誤判斷界限，對評估人員提出了較為全面的要求。既高度概括，又有一定的系統(tǒng)嚴(yán)謹(jǐn)性，同時也表達(dá)了原那么性、靈活性以及經(jīng)驗性的結(jié)合。這是因為美國評估界在企業(yè)價值評估領(lǐng)域已開展的比較成熟，專業(yè)化程度較高，因此在討論上均沒有深入展開，只是在對企業(yè)價值評估過程中的重要事項和披露要求做了原那么性的規(guī)定。

我國指導(dǎo)意見框架合理，條理清晰。中國涉足企業(yè)價值評估的時間較短，不管是在理論研究還是實務(wù)操作上都相對不成熟。指導(dǎo)意見是借鑒國外成功經(jīng)驗的根底上，結(jié)合本國的實際情況，經(jīng)過眾多評估專家的研究探討，最終形成的準(zhǔn)那么體系中的一大重要分支。適用范圍及約束力的比較分析

美國采用原那么性條款的規(guī)定，約束力強(qiáng)。USPAP具有很強(qiáng)的約束力，既有國家立法和政府規(guī)定的強(qiáng)制性遵守義務(wù)，也因各評估協(xié)會的專業(yè)性要求而在評估業(yè)內(nèi)具有強(qiáng)大的內(nèi)部約束力。在美國被聯(lián)邦立法認(rèn)定為“公認(rèn)評估準(zhǔn)那么”，美國評估師協(xié)會、美國評估學(xué)會等各大專業(yè)協(xié)會都要求其會員必須遵守。USPAP中的準(zhǔn)那么9、10共列出9個具體條目，

有7條都明確規(guī)定，“本規(guī)定為原那么性要求，不允許有所偏離”。在9-4條目中，評估分析包括的信息資料的要求比較全面，同時明確規(guī)定了允許有所偏離的專項要求。在10-4條目中，關(guān)于口授的企業(yè)價值評估報告。必須至少關(guān)注標(biāo)準(zhǔn)中的根本領(lǐng)項，允許有所偏離。這些原那么性要求可理解為對評估的最低要求。我國指導(dǎo)意見綜合考慮相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估根本準(zhǔn)那么的要求。本指導(dǎo)意見綜合相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估根本準(zhǔn)那么的要求，對企業(yè)價值評估根本思路、方法、原那么做出了規(guī)定，是注冊資產(chǎn)評估師形成企業(yè)價值意見的有效指導(dǎo)。與相關(guān)法律、法規(guī)協(xié)調(diào)的考慮，是資產(chǎn)評估根本準(zhǔn)那么在企業(yè)價值評估領(lǐng)域的細(xì)化。本指導(dǎo)意見對注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)有標(biāo)準(zhǔn)作用，對其他與企業(yè)價值評估相關(guān)的業(yè)務(wù)也有一定的指導(dǎo)意見。只要注冊資產(chǎn)評估師以評估行業(yè)專業(yè)人士身份出具企業(yè)價值專業(yè)意見，就應(yīng)按照本指導(dǎo)意見的要求執(zhí)行業(yè)務(wù)。與會計準(zhǔn)那么協(xié)調(diào)的比較分析美國與我國均未表達(dá)與會計準(zhǔn)那么的關(guān)系

長久以來，美國評估界的觀點是，評估和會計屬于兩個完全不同的領(lǐng)域，，因此，美國很少關(guān)注評估與會計關(guān)系