中外資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則

中美企業(yè)價(jià)值評(píng)估準(zhǔn)那么比照主要的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)那么1.英國評(píng)估準(zhǔn)那么，即《評(píng)估與估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)〔紅皮書〕，適用于RICS世界各地的所有會(huì)員從事的各種評(píng)估業(yè)務(wù)。2.美國資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)那么〔USPAP〕：被美國及北美地區(qū)各評(píng)估專業(yè)團(tuán)體和評(píng)估師廣為接受。3.國際資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)那么〔IVS〕：綜合性準(zhǔn)那么USPAP《美國評(píng)估準(zhǔn)那么》〔USPAP〕在美國是被廣泛接受和認(rèn)可的評(píng)估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)那么，并成為國際評(píng)估界具有重要影響力的準(zhǔn)國際性準(zhǔn)那么。內(nèi)容序論評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的陳述（SMT）顧問意見標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則正文USPAP制定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的特殊性USPAP在制訂專業(yè)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，是按照資產(chǎn)與業(yè)務(wù)類別來劃分的標(biāo)準(zhǔn)l、2，標(biāo)準(zhǔn)4、5，標(biāo)準(zhǔn)7、8，標(biāo)準(zhǔn)9、10都存在一種對(duì)應(yīng)的關(guān)系，這四類標(biāo)準(zhǔn)的前者〔即標(biāo)準(zhǔn)1、4、7、9〕主要涉及評(píng)估所需的技術(shù)和方法，諸如認(rèn)真負(fù)責(zé)，界定和收集有效的數(shù)據(jù)，資產(chǎn)使用限制條件、界定價(jià)值與價(jià)格的表述形式等等，而后者〔即標(biāo)準(zhǔn)2、5、8、10〕闡述了制作評(píng)估報(bào)告的類型和過程，而標(biāo)準(zhǔn)3專門制訂了審核評(píng)估報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)6專門制訂了整體資產(chǎn)評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)。USPAP準(zhǔn)那么9和準(zhǔn)那么10準(zhǔn)那么9是關(guān)于企業(yè)價(jià)值評(píng)估〔包括無形資產(chǎn)評(píng)估〕業(yè)務(wù)的準(zhǔn)那么，準(zhǔn)那么10是關(guān)于企業(yè)價(jià)值評(píng)估〔包括無形資產(chǎn)評(píng)估〕報(bào)告的準(zhǔn)那么。這兩個(gè)準(zhǔn)那么最早制定于1987年，并經(jīng)過了屢次修訂?！秾I(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)那么》關(guān)于企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)的主要要求準(zhǔn)那么9對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估做出以下原那么性要求：〔一〕要求評(píng)估師在進(jìn)行企業(yè)價(jià)值和無形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，必須明確所要解決的評(píng)估問題及與其相關(guān)的工作范圍，并正確履行必要的研究和分析程序，以形成可信的評(píng)估結(jié)論?！捕骋笤u(píng)估師在進(jìn)行企業(yè)價(jià)值和無形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，必須1熟知、理解并正確運(yùn)用必要的公認(rèn)評(píng)估方法和程序，以形成可信的評(píng)估結(jié)論；2不得發(fā)生嚴(yán)重影響評(píng)估結(jié)果的疏忽〔notcommitasubstantialerrorofomissionorcommissionthatsignificantlyaffectanappraisal〕3在不得發(fā)生嚴(yán)重影響評(píng)估結(jié)果的疏忽的要求根底上，《專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)那么》進(jìn)一步要求評(píng)估師應(yīng)當(dāng)以謹(jǐn)慎和勤勉的態(tài)度執(zhí)業(yè)。雖然一些小的過失并未對(duì)評(píng)估結(jié)果造成嚴(yán)重影響，但如果一系列這樣的小過失匯總起來就可能會(huì)嚴(yán)重影響評(píng)估結(jié)果的可信性，因此評(píng)估師應(yīng)當(dāng)防止這樣的情況發(fā)生。9-21.識(shí)別客戶和其他潛在的用戶2.明確評(píng)估師的觀點(diǎn)和結(jié)論的預(yù)期用途，不能因?yàn)榭蛻舻哪繕?biāo)而導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果發(fā)生偏見。3.確定標(biāo)準(zhǔn)〔類型〕以及價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)和定義4.明確評(píng)估的有效日期5.確定與標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)的目標(biāo)資產(chǎn)的特征屬性，價(jià)值定義以及評(píng)估的預(yù)期用途。包括：公司和無形資產(chǎn)；公司的價(jià)值，所有者權(quán)益，資產(chǎn)或者有價(jià)值的負(fù)債；所有的買賣期權(quán)協(xié)議，投資信股票的限制，限制企業(yè)合伙章程或合伙協(xié)議條款以及類似的功能或可能影響價(jià)值的因素；6.在評(píng)估時(shí)要識(shí)別任何必需的特別假設(shè)，任何必需的非真實(shí)性條件7.根據(jù)《工作范圍規(guī)那么》確定產(chǎn)生可信度評(píng)估結(jié)果所需的工作范圍評(píng)估師只能在以下情況中使用特別假設(shè)：形成可信評(píng)估判斷和評(píng)估結(jié)論所必需的；評(píng)估師有作出特別假設(shè)的合理依據(jù)；采用特別假設(shè)后能夠形成可信的評(píng)估分析；評(píng)估師履行《專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)那么》中關(guān)于特別假設(shè)的披露要求，即在評(píng)估報(bào)告中需充分說明所作出的特別假設(shè)并說明其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。評(píng)估師只能在以下情況中使用非真實(shí)性條件：采用非真實(shí)性條件是法律法規(guī)的明確要求，或是進(jìn)行恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估分析的要求和進(jìn)行評(píng)估比較的要求；采用非真實(shí)性條件后能進(jìn)行令人信服的評(píng)估分析；評(píng)估師履行了《專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)那么》中關(guān)于非真實(shí)性條件的披露要求，即在評(píng)估報(bào)告中予以明確披露并說明其評(píng)估結(jié)論的影響。9-3在企業(yè)可能會(huì)清算的前提下對(duì)企業(yè)價(jià)值或無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，評(píng)估師應(yīng)當(dāng)調(diào)查企業(yè)整體或局部清算時(shí)的價(jià)值高于其持續(xù)運(yùn)營價(jià)值的可能性。認(rèn)為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營并不總是評(píng)估價(jià)值的最正確前提，企業(yè)整體或局部清算時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致更高的評(píng)估價(jià)值，如果企業(yè)整體或局部清算是評(píng)估的前提，對(duì)清算的企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估那么可能是恰當(dāng)?shù)摹Ｔ谶@種情況下，評(píng)估師要根據(jù)不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)那么和動(dòng)產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)那么充分考慮其專業(yè)勝任能力9-4在進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估和無形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，評(píng)估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)確定的工作范圍，收集和分析有與評(píng)估相關(guān)的信息資料。1評(píng)估師應(yīng)中選擇適用于評(píng)估工程的一種或多種評(píng)估方法，進(jìn)行評(píng)估判斷和評(píng)估推論。2根據(jù)工程具體情況，研究企業(yè)的過去、現(xiàn)在和未來狀況，并對(duì)企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)環(huán)境進(jìn)行研究；在能夠獲得充分信息資料的情況下，對(duì)企業(yè)本身或類似企業(yè)的證券交易狀況也應(yīng)進(jìn)行分析和研究，分析包括以下資料在內(nèi)的信息：〔i〕企業(yè)的性質(zhì)和開展歷史；〔ii〕影響企業(yè)、企業(yè)所處行業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)開展的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境；〔iii〕企業(yè)以往的經(jīng)營業(yè)績、目前的經(jīng)營狀況和未來開展前景；〔iv〕所評(píng)估的企業(yè)股權(quán)或企業(yè)其它的所有者權(quán)益以往的出售狀況；〔v〕類似企業(yè)或類似公眾持股公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓情況；〔vi〕影響類似企業(yè)權(quán)益以往轉(zhuǎn)讓的價(jià)格、契約規(guī)定和條件〔vii〕無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效益。3如果有的話，一個(gè)評(píng)估師必須分析對(duì)產(chǎn)生可信度結(jié)果必要的影響價(jià)值。比方：買賣期權(quán)協(xié)議，投資性股票的限制，限制企業(yè)章程或合伙協(xié)議條款，以及類似的可能影響企業(yè)價(jià)值的因素4如果有的話，一個(gè)評(píng)估師必須分析對(duì)產(chǎn)生可信度結(jié)果必要的影響價(jià)值所有權(quán)控制，有價(jià)證券或流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中所占的比重9-51.協(xié)調(diào)可獲得的數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量并用所使用的方法，步驟對(duì)其進(jìn)行分析2.協(xié)調(diào)評(píng)估時(shí)所使用的方法和步驟的適用性和相關(guān)性從而得出價(jià)值評(píng)估總結(jié)。綜合性使用方法準(zhǔn)那么10評(píng)估師在報(bào)告企業(yè)價(jià)值或無形資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論時(shí)，應(yīng)當(dāng)以不引起誤解的方式說明每一項(xiàng)分析、判斷和結(jié)論。10-1企業(yè)價(jià)值評(píng)估報(bào)告可以采用書面形式或口頭形式，應(yīng)當(dāng)：1以不會(huì)引起誤解的方式清晰、準(zhǔn)確地說明評(píng)估；2包含充分的信息資料，使評(píng)估結(jié)果使用者理解評(píng)估報(bào)告并能充分注意有關(guān)信息數(shù)據(jù)的特殊的限定條件；3清晰和準(zhǔn)確地披露所有影響評(píng)估結(jié)果的特別假設(shè)和非真實(shí)性條件，并說明其對(duì)評(píng)估價(jià)值的影響。10-2書面企業(yè)價(jià)值評(píng)估報(bào)告分為評(píng)估報(bào)告〔AppraisalReport〕和限制用途評(píng)估報(bào)告〔RestrictedUseAppraisalReport〕兩種類型。兩種評(píng)估報(bào)告的主要區(qū)別在于報(bào)告的內(nèi)容和披露的信息程度。10-3每一份企業(yè)價(jià)值和無形資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告必須附有評(píng)估師的手寫簽名中國企業(yè)價(jià)值評(píng)估準(zhǔn)那么根本要求評(píng)估要求評(píng)估方法評(píng)估披露根本要求1.評(píng)估師要受專門教育和培訓(xùn)，具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)2.保持職業(yè)謹(jǐn)慎性3.熟知，理解并恰當(dāng)運(yùn)用企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法和程序4.對(duì)信息進(jìn)行審慎分析，確定信息來源是可靠和適當(dāng)?shù)?.合理使用評(píng)估假設(shè)和限定條件6.聘請(qǐng)相關(guān)專家協(xié)助工作評(píng)估要求第十二條注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)明確以下事項(xiàng)：〔一〕委托方的根本情況；〔二〕委托方以外的其他評(píng)估報(bào)告使用者；〔三〕被評(píng)估企業(yè)的根本情況；〔四〕評(píng)估目的；〔五〕評(píng)估對(duì)象及其相關(guān)權(quán)益狀況；〔六〕價(jià)值類型及其定義； 〔七〕評(píng)估基準(zhǔn)日；〔八〕評(píng)估假設(shè)及限定條件；〔九〕注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師認(rèn)為需要明確的其他事項(xiàng)。第十三條選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類型第十四條收集并分析被評(píng)估企業(yè)的信息資料和與被評(píng)估企業(yè)相關(guān)的其他信息資料第十五條盡可能獲取被評(píng)估企業(yè)和參考企業(yè)經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表第十六條與委托方進(jìn)行溝通第十七條分析持續(xù)經(jīng)營價(jià)值和清算前提價(jià)值第十八條：謹(jǐn)慎區(qū)分企業(yè)整體價(jià)值，股東全部權(quán)益價(jià)值和股東局部權(quán)益價(jià)值，并在評(píng)估報(bào)告中明確說明注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)在評(píng)估報(bào)告中披露是否考慮了流動(dòng)性對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值的影響。評(píng)估方法第二十三條注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析收益法、市場(chǎng)法和本錢法三種資產(chǎn)評(píng)估根本方法的適用性，恰中選擇一種或多種資產(chǎn)評(píng)估根本方法。收益法：收益資本化法和未來收益折現(xiàn)法。市場(chǎng)法：參考企業(yè)比較法和并購案例比較法。本錢法：也稱資產(chǎn)根底法，是指在合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的根底上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路。評(píng)估披露注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)在執(zhí)行必要的資產(chǎn)評(píng)估程序后，根據(jù)相關(guān)評(píng)估準(zhǔn)那么和本指導(dǎo)意見編制并由所在評(píng)估機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告。中美企業(yè)價(jià)值評(píng)估準(zhǔn)那么比照框架結(jié)構(gòu)比較分析適用范圍及約束力的比較分析與會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么協(xié)調(diào)的比較分析框架結(jié)構(gòu)比較分析美國準(zhǔn)那么高度抽象，概括；與無形資產(chǎn)評(píng)估合一。該準(zhǔn)那么覆蓋面較廣，但又高度抽象概括，將評(píng)估中的假設(shè)前提，在評(píng)估實(shí)務(wù)中出現(xiàn)的問題根本上都有說明和要求，有的雖未說明應(yīng)如何具體操作，但給出了正誤判斷界限，對(duì)評(píng)估人員提出了較為全面的要求。既高度概括，又有一定的系統(tǒng)嚴(yán)謹(jǐn)性，同時(shí)也表達(dá)了原那么性、靈活性以及經(jīng)驗(yàn)性的結(jié)合。這是因?yàn)槊绹u(píng)估界在企業(yè)價(jià)值評(píng)估領(lǐng)域已開展的比較成熟，專業(yè)化程度較高，因此在討論上均沒有深入展開，只是在對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估過程中的重要事項(xiàng)和披露要求做了原那么性的規(guī)定。

我國指導(dǎo)意見框架合理，條理清晰。中國涉足企業(yè)價(jià)值評(píng)估的時(shí)間較短，不管是在理論研究還是實(shí)務(wù)操作上都相對(duì)不成熟。指導(dǎo)意見是借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)的根底上，結(jié)合本國的實(shí)際情況，經(jīng)過眾多評(píng)估專家的研究探討，最終形成的準(zhǔn)那么體系中的一大重要分支。適用范圍及約束力的比較分析

美國采用原那么性條款的規(guī)定，約束力強(qiáng)。USPAP具有很強(qiáng)的約束力，既有國家立法和政府規(guī)定的強(qiáng)制性遵守義務(wù)，也因各評(píng)估協(xié)會(huì)的專業(yè)性要求而在評(píng)估業(yè)內(nèi)具有強(qiáng)大的內(nèi)部約束力。在美國被聯(lián)邦立法認(rèn)定為“公認(rèn)評(píng)估準(zhǔn)那么”，美國評(píng)估師協(xié)會(huì)、美國評(píng)估學(xué)會(huì)等各大專業(yè)協(xié)會(huì)都要求其會(huì)員必須遵守。USPAP中的準(zhǔn)那么9、10共列出9個(gè)具體條目，

有7條都明確規(guī)定，“本規(guī)定為原那么性要求，不允許有所偏離”。在9-4條目中，評(píng)估分析包括的信息資料的要求比較全面，同時(shí)明確規(guī)定了允許有所偏離的專項(xiàng)要求。在10-4條目中，關(guān)于口授的企業(yè)價(jià)值評(píng)估報(bào)告。必須至少關(guān)注標(biāo)準(zhǔn)中的根本領(lǐng)項(xiàng)，允許有所偏離。這些原那么性要求可理解為對(duì)評(píng)估的最低要求。我國指導(dǎo)意見綜合考慮相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估根本準(zhǔn)那么的要求。本指導(dǎo)意見綜合相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估根本準(zhǔn)那么的要求，對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估根本思路、方法、原那么做出了規(guī)定，是注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師形成企業(yè)價(jià)值意見的有效指導(dǎo)。與相關(guān)法律、法規(guī)協(xié)調(diào)的考慮，是資產(chǎn)評(píng)估根本準(zhǔn)那么在企業(yè)價(jià)值評(píng)估領(lǐng)域的細(xì)化。本指導(dǎo)意見對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)有標(biāo)準(zhǔn)作用，對(duì)其他與企業(yè)價(jià)值評(píng)估相關(guān)的業(yè)務(wù)也有一定的指導(dǎo)意見。只要注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師以評(píng)估行業(yè)專業(yè)人士身份出具企業(yè)價(jià)值專業(yè)意見，就應(yīng)按照本指導(dǎo)意見的要求執(zhí)行業(yè)務(wù)。與會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么協(xié)調(diào)的比較分析美國與我國均未表達(dá)與會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的關(guān)系

長久以來，美國評(píng)估界的觀點(diǎn)是，評(píng)估和會(huì)計(jì)屬于兩個(gè)完全不同的領(lǐng)域，，因此，美國很少關(guān)注評(píng)估與會(huì)計(jì)關(guān)系