基于供應鏈的永輝超市營運資金管理問題分析

II摘要營運資金是公司日常財務活動中不可或缺的一部分，它涉及企業(yè)在正常運營過程中所需要的流動資金。隨著新時代互聯(lián)網(wǎng)技術不斷地改革深化，會發(fā)現(xiàn)更多的企業(yè)不僅關注營運資金中某個單一要素的運營狀況，也會更加關注營運資金的使用效率對于企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)和解決運營中的瓶頸和問題的作用。確實，近年來供應鏈在各類企業(yè)中的應用越來越普遍，且其重要性日益凸顯。供應鏈的有效管理對于提高企業(yè)效益具有顯著作用，為自身發(fā)掘了更大的發(fā)展?jié)摿?。供應鏈?yōu)化確實是企業(yè)管理者提升營運資金效率的關鍵策略之一，特別是在零售行業(yè)這種競爭激烈、變化快速的領域。永輝超市作為零售行業(yè)的領軍企業(yè)，在面臨新型零售企業(yè)沖擊的背景下，優(yōu)化其供應鏈管理對于提升營運資金效率、增強競爭力具有重要意義。從采購、庫存配送、銷售三個環(huán)節(jié)入手分析永輝超市的營運資金管理問題，可以更加深入地理解其運營過程中的挑戰(zhàn)。采購環(huán)節(jié)可能存在的問題包括供應商選擇不當、采購成本控制不力等；庫存配送環(huán)節(jié)可能面臨庫存積壓、配送效率低下等問題；銷售環(huán)節(jié)則可能受到銷售渠道單一、銷售策略不合理等因素的影響。通過與行業(yè)平均水平以及配對公司的比較，可以更準確地識別出永輝超市在營運資金管理方面的短板。在此基礎上，結合供應鏈相關理論，可以提出一系列優(yōu)化建議，如優(yōu)化供應商選擇機制、加強采購成本控制、提高庫存周轉率、改進配送流程、拓展銷售渠道、優(yōu)化銷售策略等。這些優(yōu)化建議旨在幫助永輝超市提升營運資金效率，進而提升整體效益。通過實施這些措施，永輝超市有望在激烈的市場競爭中保持領先地位，實現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。同時，這些優(yōu)化策略也為其他零售行業(yè)企業(yè)提供了有益的參考與借鑒，有助于推動整個行業(yè)的健康發(fā)展。關鍵詞：供應鏈；營運資金；企業(yè)效益；營運資金效率ABSTRACTWorkingcapitalisanindispensablepartofthedailyfinancialactivitiesofthecompany,whichinvolvestheworkingcapitalneededbythecompanyinthenormaloperationprocess.WiththecontinuousdeepeningofthereformofInternettechnologyinthenewera,itwillbefoundthatmoreenterprisesnotonlypayattentiontotheoperationstatusofasingleelementofworkingcapital,butalsopaymoreattentiontotheroleoftheuseefficiencyofworkingcapitalforenterprisestotimelydiscoverandsolvebottlenecksandproblemsinoperation.Indeed,inrecentyears,theapplicationofsupplychaininallkindsofenterpriseshasbecomemoreandmorecommon,anditsimportancehasbecomeincreasinglyprominent.Theeffectivemanagementofsupplychainplaysasignificantroleinimprovingtheefficiencyofenterprisesandexploringgreaterdevelopmentpotentialforthemselves.Supplychainoptimizationisindeedoneofthekeystrategiesforbusinessmanagerstoimproveworkingcapitalefficiency,especiallyinahighlycompetitiveandfast-changingsectorlikeretail.Asaleadingenterpriseintheretailindustry,Yonghuisupermarketfacestheimpactofnewretailenterprises,optimizingitssupplychainmanagementisofgreatsignificancetoimproveworkingcapitalefficiencyandenhancecompetitiveness.ByanalyzingtheworkingcapitalmanagementofYonghuisupermarketfromthethreelinksofprocurement,inventorydistributionandsales,wecanunderstandthechallengesinitsoperationprocessmoredeeply.Thepossibleproblemsintheprocurementprocessincludeimproperselectionofsuppliers,ineffectivecontrolofprocurementcosts,etc.Inventorydistributionmayfaceproblemssuchasinventoryoverhangandlowdistributionefficiency.Thesaleslinkmaybeaffectedbythesinglesaleschannel,unreasonablesalesstrategyandotherfactors.Bycomparingwiththeaverageleveloftheindustryandmatchingcompanies,theshortcomingsofYonghuisupermarketinworkingcapitalmanagementcanbemoreaccuratelyidentified.Onthisbasis,combinedwithsupplychainrelatedtheories,aseriesofoptimizationsuggestionscanbeputforward,suchasoptimizingsupplierselectionmechanism,strengtheningprocurementcostcontrol,improvinginventoryturnover,improvingdistributionprocess,expandingsaleschannels,optimizingsalesstrategies,etc.TheseoptimizationproposalsaredesignedtohelpYonghuiSupermarketimproveitsworkingcapitalefficiency,therebyenhancingitsoverallefficiency.Throughtheimplementationofthesemeasures,Yonghuisupermarketisexpectedtomaintainaleadingpositioninthefiercemarketcompetitionandachievesustainedandstabledevelopment.Atthesametime,theseoptimizationstrategiesalsoprovideusefulreferencesforotherretailenterprises,andhelppromotethehealthydevelopmentofthewholeindustry.Keywords:Supplychain;Workingcapital;Enterpriserevenue;Workingcapitalefficiency目錄TOC\o"1-3"\h\u28078第1章前言 1125341.1研究背景和意義 1236841.2國內外研究現(xiàn)狀 1272281.2.1國內研究現(xiàn)狀 1320611.2.2國外研究現(xiàn)狀 214261.3研究方法 21818第2章相關概念和理論基礎 3231992.1相關概念 383592.1.1供應鏈的概念 3291772.1.2營運資金的概念 392702.2相關理論基礎 4106432.2.1供應鏈管理理論 4228322.2.2營運資金管理理論 520701第3章永輝超市營運資金管理現(xiàn)狀 614673.1企業(yè)簡介及營運資金現(xiàn)狀 6191013.1.1企業(yè)簡介 693983.1.2營運資金現(xiàn)狀 6252473.2基于供應鏈的永輝超市營運資金管理現(xiàn)狀 10125373.2.1采購環(huán)節(jié)的營運資金管理現(xiàn)狀 10101373.2.2庫存配送環(huán)節(jié)的營運資金管理現(xiàn)狀 11288923.2.3銷售環(huán)節(jié)的營運資金管理現(xiàn)狀 1222298第4章永輝超市營運資金管理存在的問題 14168974.1采購環(huán)節(jié)過度占用供應商資金 14157054.2庫存配送環(huán)節(jié)存貨積壓嚴重 1562314.3銷售環(huán)節(jié)預收賬款占比低 1623743第5章優(yōu)化永輝超市營運資金管理的策略 1666705.1采購環(huán)節(jié)營運資金管理策略 16267085.1.1與供應商之間建立良好的協(xié)作關系 17227455.2庫存配送環(huán)節(jié)營運資金管理策略 18253005.2.1完善物流配送體系，促進存貨快速流轉 18197655.2.2庫存精細化管理，緩解資金沉淀 18256755.3銷售環(huán)節(jié)營運資金管理策略 1837865.3.1加強消費者關系管理 195.3.2采用客戶導向型營銷195291結論 2020951參考文獻 2119608致謝 2225911附錄 23第1章前言1.1研究背景和意義在現(xiàn)代企業(yè)中，營運資金管理的確已經(jīng)成為財務管理不可或缺的一部分，它直接關系到企業(yè)的運營效率和經(jīng)濟效益。傳統(tǒng)的營運資金管理模式，往往只是簡單地分析資金來源和內部資金存在形式，如應收、應付賬款和庫存商品等，這種方式已經(jīng)難以滿足現(xiàn)代企業(yè)復雜多變的運營需求。隨著時代的發(fā)展，企業(yè)間的聯(lián)系日益緊密，甚至形成了緊密的供應鏈網(wǎng)絡。在這種背景下，企業(yè)之間的競爭已經(jīng)不再是單一企業(yè)之間的競爭，而是整個供應鏈之間的競爭。因此，傳統(tǒng)的營運資金管理模式顯得力不從心，無法適應新時代的企業(yè)發(fā)展需求。為了解決這個問題，一些先進的企業(yè)開始將供應鏈管理的理念引入到營運資金管理中。通過將供應鏈理論與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動相結合，企業(yè)可以更加精準地把握營運資金的需求和流動情況，從而實現(xiàn)財務狀況與業(yè)務狀況的匹配，以及營運資金與運營所需資金形式的適應。這種新型的營運資金管理模式，不僅有助于提升企業(yè)的運營效率，還可以降低企業(yè)的運營成本，增強企業(yè)的市場競爭力。因此，對于現(xiàn)代企業(yè)來說，加強供應鏈視角下的營運資金管理，已經(jīng)成為提升企業(yè)管理水平和經(jīng)濟效益的重要途徑。零售業(yè)作為經(jīng)濟社會的重要支柱，確實處于產(chǎn)品流通的關鍵環(huán)節(jié)，負責將商品從生產(chǎn)者傳遞給最終消費者。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)商務的迅猛發(fā)展和宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，線下零售行業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)零售以其價格優(yōu)勢、支付便利和送貨上門等服務，迅速贏得了消費者的青睞，使得實體零售企業(yè)陷入了困境。在這種背景下，實體零售企業(yè)不得不積極尋求經(jīng)營模式的轉型，從戰(zhàn)略角度進行調整，以期扭轉經(jīng)營局勢。然而，電商的發(fā)展勢頭依然強勁，不斷滲透到實體零售領域，使得市場競爭變得異常激烈。在市場飽和和新零售模式興起的雙重壓力下，實體零售連鎖公司的生存狀況依然堪憂。因此，對于零售連鎖公司而言，更新管理模式、提升整體競爭優(yōu)勢已迫在眉睫。而營運資金作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，其管理模式的優(yōu)化和流轉效率的提升，對于改善公司整體經(jīng)營狀況具有關鍵作用。完善供應鏈管理是實現(xiàn)商品流通、維持和提升競爭力的關鍵途徑。通過加強供應鏈管理，企業(yè)可以優(yōu)化采購、庫存、配送等環(huán)節(jié)，提高運營效率和客戶滿意度。同時，與供應商建立緊密的合作關系，確保商品的質量和供應的穩(wěn)定性，也是提升競爭力的重要手段。從零售業(yè)巨頭家樂福和沃爾瑪?shù)陌l(fā)展經(jīng)驗來看，它們的成功都得益于供應鏈的不斷加強和優(yōu)化。這些企業(yè)通過精細化的供應鏈管理，實現(xiàn)了成本控制、效率提升和市場拓展，從而在激烈的市場競爭中脫穎而出。因此，對于零售連鎖公司來說，借鑒這些成功企業(yè)的經(jīng)驗，加強供應鏈管理，優(yōu)化營運資金管理模式，將是提升整體競爭優(yōu)勢、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關鍵所在。1.2國內外研究現(xiàn)狀1.2.1國內研究現(xiàn)狀阮征、陳永（2022）在《供應鏈視角下企業(yè)營運資金管理研究》中指出在經(jīng)濟快速發(fā)展背景下，一個健全的營運資金管理體系成為了保障企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的不可或缺的關鍵因素。它不僅能夠為企業(yè)提供良好的流動性，而且更是確保運營質量的堅實基礎。程昔武在《客戶集中度、市場競爭與營運資金管理效率》中，深入探討了客戶集中度、市場競爭與營運資金管理效率之間的關系，為企業(yè)的財務管理和運營策略提供了重要的理論支持和實踐指導。揭示了客戶集中度、市場競爭與營運資金管理效率之間的復雜關系，為企業(yè)優(yōu)化財務管理和運營策略提供了有益的啟示。企業(yè)應充分認識到客戶集中度和市場競爭對營運資金管理的影響，采取有效措施提升營運資金的使用效率，以實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。鄺季萍（2023）在《基于供應鏈的企業(yè)營運資金管理模式探究》中認為營運資本流動的快慢直接關系到一個公司的利潤好壞，而對其可持續(xù)發(fā)展能力的影響又是很大的。在經(jīng)濟全球化的背景下，企業(yè)僅憑一己之力，很難在市場上取得強大的市場競爭力。因此，對企業(yè)的營運資金進行管理，必須突破傳統(tǒng)管理方式的限制，適應公司的運作與發(fā)展需求，把供應鏈的概念引入到營運資本的研究中。馮艷魁（2023）在《供應鏈視角下零售企業(yè)營運資金管理優(yōu)化探究》中達了這樣的觀點：營運資本是公司運作中非常重要的一環(huán)，也是公司管理層十分重視的一部分。通過有效的營運資金管理，企業(yè)可以確保資金的流動性和安全性，提高資金使用效率，降低財務風險。這有助于企業(yè)在激烈的市場競爭中保持穩(wěn)健的財務狀況，實現(xiàn)持續(xù)、健康的發(fā)展。營運資本是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對其所產(chǎn)生的流動資產(chǎn)、負債加以有效的控制。在當前的市場條件下，單純考慮單個因素對企業(yè)初始運營資本進行優(yōu)化的研究，已經(jīng)不能滿足當前發(fā)展的要求，需要將供應鏈運作與營運資本進行有效的結合，從而達到企業(yè)之間的協(xié)作與共贏。劉冰玥在（2020）在《S2B商業(yè)模式下供應鏈管理對營運資金管理績效的影響》中表明：通過搭建一個完整的運營資本管理平臺，讓公司可以將注意力放在自己的優(yōu)勢上，同時也可以按照平臺給出的有關信息，來挑選合適的合作伙伴，對雙方進行橫向和縱向的比較，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，達到合作雙贏的目的。1.2.2國外研究現(xiàn)狀W.D.knignt（2021）在《營運資金管理：戰(zhàn)略和技術》中說明：企業(yè)在營運資金管理上，不能僅僅追求單個要素項目的最優(yōu)化，而應更加注重營運資金整體的最優(yōu)化。這是因為企業(yè)的營運資金是一個復雜的系統(tǒng)，各個要素項目之間相互關聯(lián)、相互影響，單純地追求某個項目的最優(yōu)可能會導致整體效率的下降。Habib（2022）在《營運資金各要素對盈利能力的影響》中表達自己的看法：單獨對企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等流動資產(chǎn)要素得出的研究成果并非最優(yōu)結果，應聯(lián)合營運資金各項目，著重強調研究整體化營運資金，同時對營運資金的管理追求最優(yōu)化的同時要追求滿意化。Pervaiz（2019）在《英國中小企業(yè)營運資金管理的重點》中闡述：企業(yè)規(guī)模作為衡量企業(yè)營運資金的重要因素之一，對營運資金管理與企業(yè)整體運營具有深遠的影響，并且已經(jīng)成為營運資金管理與企業(yè)盈利能力之間的調節(jié)變量，為企業(yè)后續(xù)績效研究提供新思路。綜合以上，通過對中外學者觀點的整理，可以發(fā)現(xiàn)，最初對營運資本管理的研究主要集中在各個獨立因素上，伴隨著相關研究的進一步發(fā)展和對國外研究成果的借鑒，21世紀以來我國學者在營運資金管理的領域中逐步走向整體化，更明確地從整體視角健全營運資金管理的制度。從研究內容上來看，逐漸從單純的短期資產(chǎn)賬戶分析到結合企業(yè)經(jīng)營的各個方面，強化了營運資金管理的全面性和現(xiàn)實性。綜上所述，本文以永輝為例，對其存在的問題和應對措施進行了深入的分析，我認為從供應鏈的角度來改進公司的營運資本管理，確實是非常有必要的。這一策略不僅有助于提高公司的營運資本管理效率，還能優(yōu)化供應鏈流程，從而進一步提升公司的利潤水平。1.3研究方法本論文的研究采用文獻法、個案研究法和比較法三個方法。第一，本文采用了文獻研究法。首先，通過文獻研究法，本文深入探討了供應鏈的概念及其在企業(yè)運營中的作用，它不僅有助于梳理和歸納相關理論，還能為后續(xù)的案例研究提供堅實的理論基礎和研究框架。第二，采用的是個案分析的方法。選取永輝超市作為我國零售行業(yè)的代表性研究對象，從供應鏈角度出發(fā)研究其運營資本管理問題，是一個十分有價值和意義的課題，其運營資本管理的問題不僅關乎自身的發(fā)展，也為整個零售行業(yè)提供了十分有價值的啟示和經(jīng)驗。第三，采用比較研究法是一種非常有效的方法。通過選取行業(yè)平均值以及沃爾瑪、佳佳悅的相關指標與永輝超市進行對比，可以更直觀地展示永輝超市在營運資金管理方面的表現(xiàn)，并揭示其與行業(yè)平均水平以及其他企業(yè)之間的差異。第2章相關概念和理論基礎2.1相關概念2.1.1供應鏈的概念供應鏈起源于“價值鏈”這一概念，隨著人們對它的認識和理解，其內涵也逐漸豐富起來。美國學者哈里森在1999年把供應鏈定義為從原材料到產(chǎn)品生產(chǎn)，直至銷售給顧客的一條完整鏈條。在2015年，我國學者馬士華提出了一種新的供應鏈概念，他認為可將供應鏈分為三大方面：處于上游的供應商，中游的制造商和下游的消費者。在物流、資金、信息流的協(xié)同下，三者有效整合，并通過采購、庫存、銷售等環(huán)節(jié)構成一個整體。供應鏈由以下三個部分組成：一是采購環(huán)節(jié)，處于供應鏈的上游。采購環(huán)節(jié)是企業(yè)日常運營中至關重要的一個環(huán)節(jié)，它涉及到從供應商那里獲取原材料或服務，以支持企業(yè)的日常生產(chǎn)運營活動。這一環(huán)節(jié)不僅關系到企業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質量，還直接影響到企業(yè)的成本控制和市場競爭能力。在企業(yè)的日常采購中，存在著一定數(shù)量的應收款，如應收、預付款項等。如果預先付款，會形成企業(yè)的預付賬款，的確會會減少企業(yè)的流動資金，對企業(yè)的營運資本造成一定的影響。二是處于供應鏈中段的存貨和分銷部門。存貨確實是企業(yè)經(jīng)營中至關重要的一環(huán)，它直接關聯(lián)到企業(yè)的資金流動、生產(chǎn)連續(xù)性以及客戶滿意度等多個方面。因此，對其進行科學、合理的分配顯得尤為關鍵。而要實現(xiàn)這一目標，企業(yè)確實需要一個高效的存貨管理系統(tǒng)來輔助決策，減少資金的占用，并優(yōu)化整體運營效率。三是在營銷方面，處在整個產(chǎn)業(yè)鏈的下游。在出售產(chǎn)品時，公司會和顧客有很多的交集，根據(jù)顧客的需求來進行產(chǎn)品銷售以獲得客戶青睞。企業(yè)要想在最短的時間內取得最大的成功，確實需要緊密圍繞客戶的需要來開展業(yè)務。同時，銷售過程中產(chǎn)生的應收賬款也是企業(yè)運營中不可避免的一部分，從而對企業(yè)的營運資本造成了一定的影響，加快對應收賬款的收回，可以使公司的資金規(guī)模增大，進而提升公司的競爭力。但好在，永輝超市這種零售企業(yè)，采用的是直銷的方式，會隨即收到貨款，即應收賬款的占比不會很高。2.1.2營運資金的概念營運資金，也被稱為營運資本，指的是企業(yè)在經(jīng)營中可供運用、周轉的流動資金凈額。從會計的角度看，它是流動資產(chǎn)與流動負債的凈額。營運資金的管理涉及到對資金的合理利用，以確保資本的有效利用和安全，這對于企業(yè)的發(fā)展至關重要。在經(jīng)營資金管理的目標上，可以將其劃分為結構管理目標和效率管理目標，其中，對流動資產(chǎn)和流動負債的比例進行干預和控制，從而提高了企業(yè)營運資本管理的安全和收益性。而后者要求流動資金具備一定的流動性，加速資本的流動，提高企業(yè)的盈利能力，從而提高企業(yè)的競爭能力。營運資本是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的核心資本。營運資本的定義有兩種，即狹義上的、廣義上的。廣義上的營運資本，也被稱為總流動資本，它涵蓋了企業(yè)在經(jīng)營活動中所占用的全部流動資產(chǎn)。這些流動資產(chǎn)具有短期內能夠轉化為現(xiàn)金或用于其他經(jīng)營活動的特性，是企業(yè)資產(chǎn)中最為活躍和流動性最強的部分。廣義營運資本的主要組成部分包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、存貨、應收賬款、預付款項等。這些資產(chǎn)在企業(yè)日常運營中發(fā)揮著不可替代的作用，支持著企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)。然而在實操過程中我們通常采用的是狹義上的流動資本定義，即流動資產(chǎn)減去流動負債后的凈額。這一指標能夠更直觀地反映企業(yè)短期內可運用的凈現(xiàn)金資源，對于評估企業(yè)的短期償債能力和運營效率具有重要意義。2.2相關理論基礎2.2.1供應鏈管理理論供應鏈管理就是規(guī)劃、協(xié)調、優(yōu)化整個供應鏈系統(tǒng)的過程。也就是對公司的各部門和公司的上下游進行系統(tǒng)的管理，以便更好地服務于顧客的需求。對供應鏈展開管理，無論是外部管理、價值鏈管理、或者是集成管理的理念，其目標都是為了實現(xiàn)以更少的資金和時間成本，對供應鏈中的物流、信息流、資金流進行有效的管理與協(xié)調，提高其運作效率。正如圖2.1中所示，供應鏈中的物流、信息流和資金流是構成其運作的三個核心要素，它們相互影響、相互依賴，共同決定著供應鏈的整體效率和效益。

供消費者銷售零售商配送制造商采購供應商供消費者銷售零售商配送制造商采購供應商供應商、渠道、交付計劃客戶需求，市場信息供應商、渠道、交付計劃客戶需求，市場信息信息流信息流原材料、中間產(chǎn)品、產(chǎn)成品銷售、退貨、回收原材料、中間產(chǎn)品、產(chǎn)成品銷售、退貨、回收貨物流貨物流票據(jù)、貨幣資金、應付預付款票據(jù)、貨幣資金、應收預收款票據(jù)、貨幣資金、應付預付款票據(jù)、貨幣資金、應收預收款資金流資金流圖2.1供應鏈三大環(huán)節(jié)2.2.2營運資金管理理論（1）營運資金管理的含義企業(yè)的一切業(yè)務都是以營運資本為前提的，而營運資本的經(jīng)營就是對企業(yè)的流動資產(chǎn)和債務進行綜合管理。從籌集和投資營運資金的角度出發(fā)，調整企業(yè)的經(jīng)營資本構成，合理分配它們，增強營運資金的安全性、效益性和流動性要求，保證企業(yè)的正常運轉。（2）營運資金管理的內容營運資金的管理，即對企業(yè)現(xiàn)擁有的流動資產(chǎn)和負債的規(guī)劃和調整，即企業(yè)取得短期資本，然后把它投入到短期流動資產(chǎn)中去。流動負債管理流動負債管理，作為企業(yè)財務管理活動中的重要組成部分，主要涉及短期資金融資、流動負債結構優(yōu)化、定期還款管理、短期資金投資及風險管理等內容。比如應付賬款融資是流動負債管理中的一種策略，它允許企業(yè)將應收賬款通過轉讓的方式，獲得對應的資金，以滿足企業(yè)經(jīng)營過程中的資金需求，從而使資本的利用效率達到最高，但是應付賬款占比高，會使公司和供貨商之間的關系一步一步走向惡化，不利于推動雙方的長期合作。因此，企業(yè)需要管控應付賬款的數(shù)量。流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理，作為企業(yè)財務管理活動的重要組成部分，主要關注于短期投資的管理，即企業(yè)如何選擇和分配資金于不同的短期資產(chǎn)。以存貨管理為例，存貨是企業(yè)為了保證生產(chǎn)和銷售的連續(xù)性而儲備的物資，它的管理直接影響到企業(yè)的資金占用、成本以及運營效率。一方面，如果企業(yè)存貨數(shù)量過高，會導致資金占用過多，增加儲存成本，甚至可能因市場變化導致存貨貶值；另一方面，如果存貨數(shù)量過低，雖然可以降低儲存成本，但可能無法滿足客戶需求，導致缺貨風險，進而影響企業(yè)的銷售和市場地位。因此，對庫存進行合理的管理是必須的。（3）供應鏈視角下營運資金管理在采購這一方面，主要是與供應商有強烈的聯(lián)系，在運作中，超市經(jīng)常會與供應商形成戰(zhàn)略伙伴關系，有效地使用流動資金和提高存貨周轉率是企業(yè)運營資本管理工作的關鍵目標。在采購環(huán)節(jié)，永輝超市作為零售企業(yè)，其營運資金管理涉及多個會計科目，原材料、預付賬款、應付票據(jù)和應付賬款等要素都扮演著重要的角色。在采購原材料時，企業(yè)可能會選擇采用預付賬款的方式，這種方式意味著企業(yè)在收到貨物之前就需要支付貨款，因此會占用企業(yè)的一部分資金。因此，超市應該主動與供貨商保持聯(lián)系，一旦建立起良好的合作關系，可以適當延長支付期限，降低流動資本的占用。應收賬款周轉期和預付賬款周轉期是評估永輝超市經(jīng)營資金管理水平的重要依據(jù)，通過對這些指標的有效監(jiān)控和管理，企業(yè)可以不斷提升資金使用效率，優(yōu)化供應鏈管理，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。還可以通過購買活動資本的周轉時間，來比較工業(yè)平均水平，從而判斷一個超市的運營資本管理水平。在庫存分配這一部分，站在超市的角度來看，庫存的分配是十分關鍵的，庫存管理是否科學，將會直接影響到資金的回收、運營的進行。科學、高效的分銷系統(tǒng)能夠為整個供應鏈的運作提供有力的支持，從而降低企業(yè)的成本。因此，可以通過對庫存周期的分析，物流成本的分析，判斷企業(yè)的經(jīng)營資本的狀況。而在銷售方面，則是最后能夠與下游客戶進行對接，也能夠滿足客戶的需求，從而能夠順利地把產(chǎn)品賣出去。對于超市來說，在運營過程中，如果有大企業(yè)這樣的大客戶進行活動采購，那么就會產(chǎn)生大量的應收賬款，這個時候，超市需要制定一套科學合理的信貸政策，這樣才能把帶來經(jīng)濟效益的消費者留住。

第3章永輝超市營運資金管理現(xiàn)狀3.1企業(yè)簡介及營運資金現(xiàn)狀3.1.1企業(yè)簡介永輝集團于2001年在福建省福州市創(chuàng)立，其誕生背景與福建省推動傳統(tǒng)農(nóng)貿(mào)市場向現(xiàn)代流通方式轉變的過程緊密相關。正是這一特殊的成立原因，使得永輝超市成為中國首批將生鮮農(nóng)產(chǎn)品引進現(xiàn)代超市的流通企業(yè)之一，這也奠定了其在中國零售市場中的獨特地位，并于2010年在上海證券交易所首次掛牌。永輝超市是一家以生鮮產(chǎn)品、食品用品和服飾為主的零售業(yè)企業(yè)，公司的主要業(yè)態(tài)為賣場、大賣場和社區(qū)超市等。永輝超市的主營業(yè)務是生鮮及加工，是國內最早將生鮮農(nóng)產(chǎn)品引入超市的一家零售公司，多年以來，永輝一直以生鮮為基礎，以顧客為本，深受廣大消費者的歡迎和好評，被人們稱為“民生超市，百姓永輝”。永輝超市歷經(jīng)20余年的快速擴張與不斷成長，從一個地區(qū)型超市，成長為擁有713.12億元的中國500強企業(yè)，目前已經(jīng)在29個省、600多個城市開展了連鎖經(jīng)營，擁有超過1000家的大型超市，在2021年時已經(jīng)躋身中國百強連鎖企業(yè)，位列中國百強連鎖企業(yè)第六位。3.1.2營運資金現(xiàn)狀（1）流動資產(chǎn)面對財務風險時的抵抗力。對于永輝超市這樣的零售企業(yè)來說，保持適當?shù)牧鲃淤Y產(chǎn)數(shù)額尤為重要。如果流動資產(chǎn)總額保持穩(wěn)定或逐年增長，那么可以認為企業(yè)在流動資產(chǎn)管理方面相對穩(wěn)健，能夠有效支持其短期債務的償付。然而，如果流動資產(chǎn)總額出現(xiàn)大幅下降或波動較大，那么企業(yè)可能面臨償債風險增加的問題表3.1永輝超市流動資產(chǎn)變化數(shù)單位:萬元20222021202020192018流動資產(chǎn)合計2395300.332033653.142056633.441193041.32825020.72資產(chǎn)總額3962698.443287046.672943821.462030410.411547957.08流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)60.45%61.87%69.86%58.76%53.30%零售業(yè)平均（流動資產(chǎn)/總資產(chǎn))63.79%62.29%67.17%60.08%60.60%從表格中的數(shù)據(jù)來看，永輝超市無論是流動資產(chǎn)還是總資產(chǎn)，都是伴隨著其規(guī)模的擴大而迅速增加的。尤其在2020年，其流動資產(chǎn)所占比重更是高達69.86%，符合零售業(yè)發(fā)展的趨勢。但是近年來，這一比重再次降低，一直保持在60%左右，總體上要低于整個行業(yè)的平均值，這表明公司的投資戰(zhàn)略傾向于穩(wěn)健，反映了償債能力的改善。永輝超市應在滿足短期償債能力的同時，最大限度地降低其流動資產(chǎn)持有成本。為更好地了解永輝超市的流動資產(chǎn)變動情況，我們對以下表格進行了詳細的分析。表3.2永輝超市的流動資產(chǎn)構成報表日期20222021202020192018貨幣資金19.76%22.66%39.37%35.99%25.37%交易性金融資產(chǎn)13.18%9.20%7.01%0.68%0.72%應收票據(jù)及應收賬款8.70%4.82%2.37%0.00%0.00%應收票據(jù)0.00%0.00%0.00%0.00%0.01%應收賬款8.70%4.82%2.37%0.85%1.35%預付款項8.79%9.36%7.02%8.91%15.79%應收利息0.46%0.10%0.01%0.11%0.00%其他應收款3.03%3.99%5.94%6.43%9.45%存貨33.90%27.45%26.15%35.62%44.84%其他流動資產(chǎn)10.00%20.86%12.14%11.40%2.48%流動資產(chǎn)合計永輝超市的流動資產(chǎn)結構具有一定的特點。首先，沒有衍生金融資產(chǎn)、應收票據(jù)歸零以及應收利息占比很小，這些因素都減少了流動資產(chǎn)中的不確定性和風險。從表格中的組成比例來看，存貨是流動資產(chǎn)中占比最大的部分，保持在30%左右。貨幣資金項目作為流動資產(chǎn)的第二大組成部分，其占比的變化反映了企業(yè)現(xiàn)金流的狀況。您提到貨幣資金的占比在五年間先上升后回落，2020年達到頂峰，2022年降至19.76%。雖然冗余的閑置資金會增加企業(yè)的機會成本，但永輝超市目前20%上下的貨幣資金比例基本已經(jīng)足夠應對債務風險，同時也為企業(yè)的日常運營和未來發(fā)展提供了一定的資金保障。企業(yè)應根據(jù)公司的經(jīng)營目標和公司的實際狀況，選擇最優(yōu)的現(xiàn)金持有數(shù)量。這表明永輝的庫存管理系統(tǒng)運行良好，其期末余額顯著降低，而在2022年，庫存所占比重再次增加，庫存管理的效益也隨之降低。預付賬款一直保持著相對穩(wěn)定的比率，盡管應收帳款所占的比重很小，這與零售行業(yè)的特點相適應，但是在過去的五年中，這個比率幾乎是不斷上升的，這說明了永輝超市在流動性管理和資金運用方面采取了一系列積極的策略。通過減少其他流動資產(chǎn)項目的資金占用，將資金轉化為結構性存款存款數(shù)額下降，導致其他流動資產(chǎn)占比下降。交易性金融資產(chǎn)的比重增加也是一個重要的變化，2022年更是達到了最高點，通過國債逆回購、理財產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的投資，公司不僅增加了資產(chǎn)的多樣性，還能夠在保持資產(chǎn)流動性的前提下，實現(xiàn)一定的盈利。這表明公司在流動性管理和資金運用方面具備了一定的專業(yè)性和前瞻性。

（2）流動負債流動負債的償還期限一般都比較短，其在負債中的比例較高，反映出公司要在短期內償還更多的債務，需要更多的流動資產(chǎn)，永輝超市2018-2022年的流動負債占總負債比例的變動，如表3.3、圖3.1所示表3.3永輝超市2018-2022年流動負債占比變化情況（單位：萬元）名稱/年份20182019202020212022流動負債合計1231118.291995051.923148703.123489328.93409171.38總負債合計1246241.922019470.763189859.563576478.126023423.81流動負債占總負債比例98.79%98.79%98.71%97.56%56.6%圖3.1永輝超市2018-2022年流動負債占比變化情況（單位：萬元）由表3.3可以看出，從2018年至2021年，永輝超市的債務以流動負債為主基本不變，到2022年流動負債占總負債的比例大減少公司的短期債務風險。下面的表格3.4與永輝的特定的流動負債結構相聯(lián)系進行了分析。表3.4永輝超市2018-2022年流動負債占比分析名稱/年份20182019202020212022短期借款0%18.49%34.34%39.81%應付票據(jù)0%0%0%0%應付賬款61.66%48.70%41.23%35.86%36.72%預收賬款14.92%11.86%0.57%0.59%合同負債0%0%0%9.95%12.62%應付職工薪酬3.5%2.44%2.04%2.07%1.95%應交稅費3.32%1.68%1.27%0.76%0.59%其他應付款16.60%16.83%10.96%10.06%一年內到期的非流動負債0%0%0%0%6.07%其他流動負債0%0%0%0.92%流動負債合計通過對表3.4的分析，可以看出永輝超市在流動負債中所占的比例較小，對其流動負債的影響不大。應付賬款是公司的最大部分，2018年的時候，它的比例超過了60%，之后的數(shù)年里，這個數(shù)字一直在下降，直到2022年才有所反彈。這是因為，自從2018年以來，公司向銀行借貸，導致了短期借款的增加。3.2基于供應鏈的永輝超市營運資金管理現(xiàn)狀3.2.1采購環(huán)節(jié)的營運資金管理現(xiàn)狀（1）采購策略永輝集團以食品、生鮮為主。其中生鮮作為商家招牌產(chǎn)品，受其自身運損較大、保質期較短及各地價格波動較大等固有制約，致使采購環(huán)節(jié)關注重點一直在于降低采購定價以及提高采購速度。針對這一重點，永輝超市首創(chuàng)了源頭直采策略，通過這種策略一方面能控制采購成本，另一方面還能迅速占領市場。而食品產(chǎn)品降低庫存的有效方式則是分類管理，通過運用戰(zhàn)略采購模式，重點聯(lián)盟信譽好、合作關系緊密的供應商企業(yè)，實現(xiàn)合作共贏。源頭直采的方式不僅能簡化采購環(huán)節(jié)，又可以實現(xiàn)差異化銷售。一方面，免去了購買中間商中間的流通環(huán)節(jié)，節(jié)省了購買費用、流通和運輸費用，減少了營運資本墊支，同時由于不需要過多配送環(huán)節(jié)，也可以減少配送環(huán)節(jié)資金占用。采購環(huán)節(jié)的壓減也意味著轉運過程中損耗的減少，為生鮮產(chǎn)品質量提供了有效保障。永輝要向高端新鮮食品進軍，優(yōu)質的新鮮食品是必不可少的。永輝在進貨時采用“小批量，勤上貨”的方法，細分采購過程，既能實時掌握和檢驗生鮮質量，又能合理控制價格,還可以在保證消費者滿意程度的前提下降低存貨持有量,提高營運資金管理水平。另一方面，根據(jù)采購源頭地區(qū)不同的生鮮產(chǎn)品種類，可以采取差異化產(chǎn)品銷售，在具有價格優(yōu)勢、獲得較高毛利率的同時，具有快速占領市場和建立長遠的競爭優(yōu)勢的能力。戰(zhàn)略采購模式旨在追求戰(zhàn)略協(xié)同，與上游供應商組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，通過規(guī)模效應，實現(xiàn)資源共享，最終達到降低供應環(huán)節(jié)費用以及成本的目的。當企業(yè)與其供應商、客戶等合作伙伴建立起長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關系時，可以在很大程度上減少營運資金的波動。穩(wěn)定的營運資金預期持有量可以降低企業(yè)為應對突發(fā)性事件所持有的營運資金。這種方式實際上是通過將存貨管理和資金成本轉嫁給戰(zhàn)略合作伙伴。戰(zhàn)略采購模式可以通過降低溝通成本以削減交易費用，同時也可以通過規(guī)模效應提升供應鏈上雙方企業(yè)的競爭能力，相比于傳統(tǒng)的壓價措施，戰(zhàn)略采購模式還不會破壞和供應商的關系。通過以上分析可以得出，源頭直采和戰(zhàn)略采購模式不僅能控制采購環(huán)節(jié)成本，也有利于保障生鮮產(chǎn)品質量。通過對企業(yè)的戰(zhàn)略性購買方式的分析，可以看出，與供應商的合作對企業(yè)的運營資本的管理也有一定的影響。（2）采購環(huán)節(jié)的營運資金購買活動資本周轉周期確實是一個重要的指標，它深入反映了企業(yè)在購買環(huán)節(jié)的營運資本狀況。這一周期的計算和評估，基于一系列關鍵的會計科目，包括原材料、預付賬款、應付賬款、應付票據(jù)，以及營業(yè)收入。

應收賬款的不斷增加對與供應商的長期合作是不利的。從表3.5和圖3.2中可以看出，永輝超市在2018-2022年期間，其采購渠道的經(jīng)營資本周轉周期為負數(shù)，并且呈下降趨勢。這是由于，應付賬款和應付款總和要比預付款項和原材料的總和要大，這就意味著公司的應付賬款比較多，公司對供應商的貨款有很大的占用，這也意味著公司在供應鏈中占據(jù)了一個重要的位置，它可以通過增加對應付賬款的占用來提升自己的運營資本周轉效率。站在企業(yè)的角度來說，這雖然體現(xiàn)出在上游的采購環(huán)節(jié)中大都是占用供應商的款項，這相當于是向外部籌資，有利于采購環(huán)節(jié)營運資金的周轉，因為連鎖零售業(yè)因其直面最終消費者的特點，在銷售渠道中確實通常處于優(yōu)勢地位，這使得零售企業(yè)在與上游供貨商的談判中擁有較大的話語權，在采購過程中，這種優(yōu)勢地位使得零售企業(yè)能夠采用更靈活的采購和支付策略，如支付定金并在商品銷售到一定程度后再完成剩余款項的支付，企業(yè)在利用這種優(yōu)勢地位的同時，也需要考慮到與供應商的關系維護。合理的還款期限政策不僅有助于維護企業(yè)與供應商之間的友好關系，還能保證企業(yè)的商業(yè)信譽，為雙方的長遠發(fā)展奠定基礎。一味的壓榨供應商利益可能會破壞這種合作關系，甚至可能導致供應鏈的中斷，給企業(yè)帶來更大的風險。通過表中采購渠道的營運資金周轉期不難發(fā)現(xiàn)，隨著永輝超市的不斷擴張，其采購需求量也在上升，這導致了占用上游企業(yè)資金的增加以及應付賬款比例的上升。從折線圖的變化可以看出，2020年之前周轉期一直呈現(xiàn)下降趨勢，在2020年達到最低值，2021年出現(xiàn)回升后在2022年又下降到-42天，主要是2021年較2020年預付款項余額減少總額遠低于應付賬款減少總額，這表明永輝超市應付賬款的管理有待提高，畢竟企業(yè)與供應商之間的采購環(huán)節(jié)是整個供應鏈中的第一大環(huán)節(jié)，應付賬款逐年上漲并不利于他們之間合作穩(wěn)定，也會影響該企業(yè)的商譽。表3.5永輝超市采購渠道營運資金部分數(shù)據(jù)表000000000供應商集中度/%客戶集中度/%圖3.2采購環(huán)節(jié)營運資金周轉期單位：天3.2.2庫存配送環(huán)節(jié)的營運資金管理現(xiàn)狀在供應鏈管理的復雜網(wǎng)絡中，零售商的庫存管理無疑扮演著至關重要的角色。庫存管理不僅關乎到零售商自身的運營效率和成本控制，更對整個供應鏈的穩(wěn)定性和效率產(chǎn)生深遠影響。這一環(huán)節(jié)涉及到產(chǎn)品從供應商到消費者手中的流動過程，它不僅關乎商品的新鮮度和保質期，也直接影響到企業(yè)的財務狀況和客戶滿意度。永輝超市作為一家零售企業(yè)，與傳統(tǒng)制造業(yè)的運作方式有所不同，其參與供應鏈的具體流程并不多。然而，庫存作為供應鏈鏈條上最為關鍵的資產(chǎn)之一，其管理質量直接影響到整個系統(tǒng)的效率和效益。通過深入分析永輝超市的庫存周期及其期末余額，確實可以揭示出該超市在庫存管理方面可能存在的問題：庫存積壓、資金占用過高、商品周轉速度慢等。具體來說，如果永輝未能有效預測市場需求變化，導致庫存過剩或缺貨現(xiàn)象，就會對公司的現(xiàn)金流和利潤率產(chǎn)生負面影響；而當存貨周轉率低下時，則可能降低顧客的購買體驗，從而影響品牌形象和顧客忠誠度。因此，對永輝庫存周期及期末余額的細致研究，對于優(yōu)化其庫存管理策略、提升供應鏈整體表現(xiàn)具有重要意義。(1）存貨期末余額永輝的庫存大部分用于維持其日常運作的貨物。從圖3.3中可以看到，存貨期末余額由2020年的11.97億元增加到2022年的17.17億元，而在流動資產(chǎn)中所占的比例也由2020年的40.74%上升到了2022年的54.13%。這說明，在過去三年中，企業(yè)的存貨儲備存在著不合理的問題，沒有能夠準確地購買到符合市場需求的產(chǎn)品，造成了產(chǎn)品的積壓和滯銷。這一部分是因為競爭壓力的增大，在國內的經(jīng)濟大環(huán)境下，國民可支配收入逐步提高，國內物價水平也隨之提高，各類零售企業(yè)層出不窮，使得零售業(yè)的競爭日趨激烈。此外，由于超級市場內的商品并無特別之處，所以顧客在選購時也會更隨便一些。這樣，企業(yè)就很難通過前幾年的數(shù)據(jù)來理解顧客的需求，提前做好備貨，造成了大量的貨物積壓；另一方面，永輝集團在近幾年一直在不斷地向外擴張，以鞏固企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢。因此，超市大量采購各種款式的產(chǎn)品，一味地追求品種的多樣化，以激發(fā)消費者的購買欲。雖然通過增加產(chǎn)品類型來提升銷售的思路是對的，但也要有一個合理的采購計劃，這也并不總是一個明智的庫存管理策略。這種策略可能帶來一系列潛在的問題和挑戰(zhàn)，尤其是在庫存管理和成本控制方面，就會導致公司的營運資本運作效率受到一定的影響。圖3.3永輝超市2018-2022年存貨期末余額（2）存貨周轉期從圖3.4可以看出，零售業(yè)在2018年到2022年期間的平均庫存周期是41天，永輝的庫存周期是48天，接近于零售行業(yè)的平均周期。2022年的庫存周轉周期比2021年增加了將近8個工作日，庫存周轉率偏低意味著庫存流動性不強，這也是經(jīng)營資本管理效率低下的一個原因。圖3.4永輝超市2018-2022年存貨周轉期3.2.3銷售環(huán)節(jié)的營運資金管理現(xiàn)狀（1）銷售渠道營運資金周轉期從表3.5中我們可以看到，永輝的營運資金周轉時間比整個行業(yè)的平均值都要快，除了2019年。這是因為它的規(guī)模不斷擴大，產(chǎn)品的品種不斷增多。這家公司是一家大型的連鎖零售企業(yè)，一般采取的是現(xiàn)售模式，主要面向的是個體消費者，不會有太多的渠道來限制客戶的資金流動。在零售企業(yè)的生產(chǎn)過程中，商品的銷售可以說是一個非常重要的步驟，它直接關系到企業(yè)是否能夠順利的進行貨物的周轉，并且能夠及時的收回現(xiàn)金流。如果銷售渠道的資金周轉緩慢，那么很可能會出現(xiàn)貨物積壓，資金流不能及時收回，從而出現(xiàn)資金流斷裂，客戶流失等一系列的問題。以下的內容，我們將從銷售渠道中各個因素所占的比例，對永輝的經(jīng)營狀況進行較為深刻的剖析。圖3.5永輝超市銷售渠道營運資金周轉期從表3.6中，我們可以看出，在營銷渠道中，預收賬款是最大的一個項目，它的比重始終保持在10%左右，雖然2021年稍微降低了一些，但是在2022年，它又增加了，站到了一個新的高度，這說明了這個公司對下游的談判能力稍微提高了一些。其中，預收賬款是兩個比較重要的因素，在后面會著重分析。表3.6永輝超市銷售渠道占營業(yè)收入的比重2018年2019年2020年2021年2022年應收賬款0.40%0.42%0.56%0.53%0.78%應收票據(jù)0.01%0.06%0.00%0.05%0.01%預收賬款10.34%10.34%10.07%9.57%10.48%應交稅費0.44%1.05%0.76%1.68%0.63%（2）預收賬款如圖3.7所示，永輝在2018年至2022年期間，其預收賬款持續(xù)下滑，直至2022年略有回升。這是一家零售連鎖企業(yè)，通過比較永輝與Y零售企業(yè)，永輝的預收帳款增長速度要比Y零售業(yè)慢得多，其預收帳款的增長速度始終是正向的，并且有很好的發(fā)展趨勢目前，我國連鎖零售企業(yè)的預付款以購物卡為主，與同行進行對比，可以發(fā)現(xiàn)永輝在供應鏈的下游同樣處于不利位置，消費者對其購物卡的購買量減少，使得企業(yè)難以對下游顧客進行資金侵占。表3.7永輝超市與Y零售企業(yè)預收賬款對比年度2018年2019年2020年2021年2022年預收賬款永輝超市16.9615.9015.3114.5616.29Y零售企業(yè)12.1215.3218.3723.6032.06預收賬款增長率永輝超市-7.39%-6.25%-3.71%-4.90%11.88%Y零售企業(yè)27.04%26.40%19.91%28.47%35.85%第4章永輝超市營運資金管理存在的問題4.1采購環(huán)節(jié)過度占用供應商資金永輝超市對上游供應商的關系考慮的還不是很周全，眾所周知，供應商是整個供應鏈中最前端的供給來源，因此，其與供應商的運營資本管理和與其上下游供應商的關系，將會對供應鏈整體的運作是否順暢產(chǎn)生重要的影響。而永輝超市利用賒銷手段占用供應商資金，暫時緩解自己資金壓力，恰好背離了互惠共贏的協(xié)作關系。隨著時間的推移，應付賬款的數(shù)量也在不斷地增長，同時，在應付賬款的支付方面，如果不能及時支付或長期不還的話，就會產(chǎn)生供應商供貨不及時，甚至會與企業(yè)發(fā)生債務糾紛等問題，從而師公司發(fā)展停滯，甚至導致公司的虧損，同時也會對公司的信譽產(chǎn)生不良影響。因此，對應收賬款進行分析和控制，既能防止與供應商發(fā)生沖突，又能使公司在不影響其信用情況的情況下，最大限度地減緩資本的流動，從而減少資本的使用成本，更好地推動公司的經(jīng)營和發(fā)展。筆者以為，在零售商經(jīng)營過程中，供貨商與零售商之間最為關鍵的兩個環(huán)節(jié)就是供應過程和商業(yè)信譽的使用。但是，既然是協(xié)同合作關系，供應商提供給永輝超市足夠優(yōu)質的產(chǎn)品，那么該超市在通過商業(yè)信用進行賒購時，要確保在恰當?shù)姆秶鷥?，合理利用好應付賬款，在不會對公司本身的信用造成不良影響的前提下，挖掘出貨幣的時間價值，從而提高公司的營運資本管理效率。避免在溝通中出現(xiàn)與供應商的管理不夠重視，對應付賬款的濫用，或者是逾期不還，這不但會給公司本身的信譽帶來嚴重的負面影響，而且還會給上游供應商帶來許多不良的后果，現(xiàn)階段永輝超市在與供應商協(xié)作方面缺乏互惠共贏的思維來維持長遠穩(wěn)定的供應商關系。4.2庫存配送環(huán)節(jié)存貨積壓嚴重通過上文對永輝超市存貨期末余額和存貨周轉期的數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)該超市存貨積壓較為嚴重，考察發(fā)現(xiàn)主要由于以下兩點原因：（1）庫存管理辦法有待創(chuàng)新且成本高在我的實地考察中，我注意到，目前永輝超市所使用的庫存管理方式，還停留在最傳統(tǒng)的存貨管理方式上，因為錯誤的決策造成了大量的購買量，造成了大量的貨物積壓。另外，倉庫的管理員也沒有受過專門的訓練，貨物的擺放也是雜亂無章，這對倉庫的管理非常不利。筆者認為，要提高連鎖超市的運營資本管理效率，就必須在尊重客觀實際的基礎上，從內部和外部兩個層面，分別制定有效的改善措施。而永輝在現(xiàn)階段所使用的傳統(tǒng)存貨管理模式，對其營運資本產(chǎn)生了許多負面的影響：第一，擴大了庫存的總存貨量；第二，增加了企業(yè)經(jīng)營資本過多的負擔；第三，企業(yè)的存貨結構不盡合理；第四，對需要配置的人力資源和財務資源進行了浪費，若能將這些方面加以改進，則可以提高運營資本的管理效率，從而為企業(yè)帶來更高的利潤。而在外，永輝也應當選擇一些優(yōu)質的供貨商，與其進行長期的供貨和供貨，保持良好的合作關系，實現(xiàn)雙方的利益共享。永輝在目前的市場環(huán)境下，對物流成本的控制仍處于一個比較低級的層次。這是因為，零售企業(yè)的物流成本管理確實是非常復雜和相關的，它區(qū)別于普通的成本，它有很強的隱藏性，因此，它必須從各個方面去挖掘和整理。以上兩個因素使得企業(yè)的物流成本管理工作難度較大，也很難引起企業(yè)管理層的重視。目前，永輝超市對物流成本管理的重視程度還不夠高，管理人員把更多的精力放在了價格競爭和促銷上，長期來看，如果不能引起管理層的重視，永輝的運營資本管理水平將很難有本質上的提高。永輝目前采取的是外包車隊的形式，但近年來，由于零售業(yè)的競爭越來越激烈，合同車隊的費用也在不斷增加，而且還在不斷增長。如果永輝能自己組建自己的物流車隊，雖然在初期的投資就會比較大，但是在以后的運輸中，卻能夠節(jié)約大量的費用。（2）物流配送效率較低如今，隨著市場競爭的加劇，零售行業(yè)內的價格競爭也越來越激烈，諸如顧客迅速響應等新的供應鏈物流成本管理模式如雨后春筍一般冒了出來，并且逐步地被發(fā)展并得到了充分的實施。這種新的物流配送管理方式，在滿足顧客的需求的同時，也對零售企業(yè)提出了更高的要求，即降低商品的周轉周期，實現(xiàn)快速、準確和高效的物流配送管理。而要達到以上所有的目標，光靠永輝超市自己的力量是很難做到的，這就要求永輝和上游的供應商一起齊心協(xié)力，為推動物流和配送的工作做出自己的貢獻，保證商品的銷量。同時，提升物流信息化程度也是是實現(xiàn)物流配送管理高效化的關鍵。永輝超市需要加大對物流信息化的投入，引入先進的物流管理系統(tǒng)和技術手段，如物聯(lián)網(wǎng)技術、大數(shù)據(jù)分析等，實現(xiàn)物流信息的實時采集、傳輸和處理，提高物流運作的透明度和效率。通過信息化手段，永輝超市可以優(yōu)化配送路線、減少庫存積壓、降低運輸成本等，從而提升整個供應鏈的效率和競爭力。在當前的市場環(huán)境中，隨著訂單量的不斷增長和消費者需求的多樣化，構建高效的物流系統(tǒng)變得尤為重要。為了實現(xiàn)這一目標，尤其是對于那些頻率較高且批量小的配送任務，我們必須創(chuàng)建一個結構完善、運作高效的配送鏈條。這樣的配送系統(tǒng)不僅能夠減少成本，還能提高配送效率，確保訂單能夠及時、準確地送達到客戶手中。永輝超市作為零售行業(yè)的重要參與者，其物流配送系統(tǒng)的優(yōu)化升級勢在必行。為了達到效率化的配送目標，超市必須要投入更多資源來提高物流配送中心的建設水平，加強管理，提升運營效率，并且推動整個配送體系的持續(xù)發(fā)展。這包括對物流配送中心的車輛運行管理進行精細調整，確保車輛在最佳狀態(tài)下運行，同時也要通過技術手段，如使用智能調度系統(tǒng)和自動化設備，來提升車輛裝載率，從而降低每單位運輸成本。在現(xiàn)有的情況下，永輝超市在這些方面已經(jīng)顯現(xiàn)出了不足之處。因此，采取措施改善這些問題，將是超市未來發(fā)展戰(zhàn)略中不可或缺的一環(huán)。只有當配送中心成為一個高度集成、智能化的物流網(wǎng)絡，才能夠滿足日益復雜的市場需求，實現(xiàn)成本的有效控制和服務質量的提升，進而為消費者提供更加便捷、快速、滿意的購物體驗。4.3銷售環(huán)節(jié)預收賬款占比低線上購物對線下造成了極大的壓力，已逐漸成為年輕人的第一選擇。，顧客對品牌的忠誠度、產(chǎn)品的不可取代性等因素也會產(chǎn)生一定的影響。由圖3.5可知，永輝的市場渠道經(jīng)營資金周轉周期呈逐年延長的趨勢，這表明該公司無法通過商品的銷售來實現(xiàn)應收賬款的回收。永輝的預收帳款增長速度明顯比同類型的Y零售業(yè)要慢得多。連鎖零售企業(yè)的預付款以購物卡為主，這表明永輝購物卡的顧客數(shù)量減少，企業(yè)對下游顧客資金的占用也就變得困難。究其原因，永輝對消費者需求調研不足，永輝應該采取以顧客為中心的市場營銷方式，在顧客需求改變時，可以迅速作出調整，使供應鏈迅速響應，提高顧客滿意度。第5章優(yōu)化永輝超市營運資金管理的策略5.1采購環(huán)節(jié)營運資金管理策略5.1.1與供應商之間建立良好的協(xié)作關系通過收集供應商的詳細信息并進行內部劃分，企業(yè)能夠更清晰地了解應付賬款的狀況，從而制定出更加合理和有針對性的付款計劃。這有助于企業(yè)優(yōu)化資金配置，確保資金使用的效率和效益。同時，根據(jù)供應商的重要性和賬齡長短進行優(yōu)先級排序，可以確保關鍵供應商得到及時付款，維護企業(yè)的信譽和聲譽。其次，與供應商之間建立有效的溝通機制，設置合理的付款模式，對于減少采購環(huán)節(jié)的營運資金使用、提升資金效率具有重要意義。通過與供應商協(xié)商，企業(yè)可以尋求更加靈活的付款安排，如延長賬期、分期付款等，從而減輕短期內的資金壓力。同時，這種合作模式也有助于增強供應商對企業(yè)的信任度，促進雙方長期穩(wěn)定的合作關系。此外，結合供應鏈融資服務，企業(yè)可以進一步加強與供應商的合作，實現(xiàn)資金流的優(yōu)化和銷售渠道的拓展。通過為供應商提供融資支持，企業(yè)可以幫助供應商解決資金回收問題，同時加強自身的銷售渠道，實現(xiàn)共贏局面。這種合作模式有助于提升整個供應鏈的競爭力，實現(xiàn)企業(yè)與供應商的共同成長和發(fā)展?？傊?，通過加強供應商管理、優(yōu)化付款計劃以及與供應商之間的合作策略，永輝超市可以進一步提升營運資金效率，維護良好的供應鏈關系，為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供有力保障。在融資方面，合理運用應收賬款有利于提高企業(yè)的融資水平，處理好與供應商之間的關系，減少企業(yè)的融資成本。這就要求企業(yè)的資本狀況，籌資能力，做好資本計劃。在簽署合同的時候，就應該和供應商等確定好付款的方法和時間，盡可能地讓資金需要符合企業(yè)的財務能力﹑資本計劃。當公司有足夠的現(xiàn)金流時，要按照合同規(guī)定按時付款，降低負債比率過高造成的資本風險。當業(yè)主方出現(xiàn)暫時性的資金周轉困難時，可以與財務情況良好的供應商進行聯(lián)系，延遲付款或者調整支付方式和支付進展，對付款期限進行合理的安排，盡可能地將現(xiàn)金交易降到最低。只有仔細地管理好應付賬款，選擇最優(yōu)的支付時機和支付方式，公司才能將負債融資的方式發(fā)揮到最大，并將供應商用于籌資，在降低公司的資金成本的同時，還可以為公司樹立一個好的聲譽，讓公司得到客戶的折扣、折讓或者延長支付期限。5.2庫存配送環(huán)節(jié)營運資金管理策略5.2.1完善物流配送體系，促進存貨快速流轉除了對庫存管理體系進行技術上的更新外，永輝還應該對其物流和分銷系統(tǒng)進行持續(xù)的改進。永輝超市擁有超過千家的門店，每個門店又都是物流配送站點，要加強已有的物流中心、門店配送站點的基礎設施建設等，通過與“京東到家”等電商平臺的深度合作，充分、及時地把握物流配送的數(shù)量、頻次，提升物流配送的效率?？傊瑤齑媾渌腕w系的優(yōu)化對于提升供應鏈整體管理效率、降低運營成本以及促進各個環(huán)節(jié)的發(fā)展具有重要意義。永輝超市這種連鎖零售企業(yè)應積極采取措施，加強庫存管理和配送流程的優(yōu)化，以實現(xiàn)更高效、更可持續(xù)的發(fā)展。為了促進庫存配送環(huán)節(jié)的存貨快速周轉，永輝超市可以發(fā)展冷鏈技術，畢竟生鮮是永輝超市的主營業(yè)務之一。發(fā)展冷鏈運輸技術確實是企業(yè)應對生鮮產(chǎn)品運輸挑戰(zhàn)的必然趨勢。盡管其初始投入較大且投資回收周期長，帶來的風險不可忽視，但長遠來看，這是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關鍵步驟。首先，企業(yè)應認識到冷鏈技術的重要性，并愿意為此進行合理投入。通過增加物流設備和技術研發(fā)投入，企業(yè)可以逐步掌握冷鏈技術的核心，提高自建物流在生鮮產(chǎn)品運輸上的覆蓋率和效率。這將有助于企業(yè)在激烈的市場競爭中脫穎而出，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。這不僅能降低交易成本，還能提升企業(yè)的競爭力自建物流的確有其獨特優(yōu)勢，例如能夠更直接地控制物流流程，更好地掌握物流信息，以及在緊急情況下能夠更迅速地做出反應。然而，自建物流也存在一些不足之處，特別是在偏遠地區(qū)的覆蓋和服務質量方面。由于這些地區(qū)的物流需求相對較小，且基礎設施可能不夠完善，自建物流可能面臨成本過高、效率低下的問題。此時，第三方物流的優(yōu)勢便凸顯出來。第三方物流企業(yè)在物流領域擁有專業(yè)的知識和經(jīng)驗，能夠提供更全面、更專業(yè)的服務。特別是在偏遠地區(qū)，第三方物流企業(yè)往往擁有更完善的網(wǎng)絡布局和更高效的運營模式，能夠更好地滿足企業(yè)的物流需求。為了更好地協(xié)調自建物流與第三方物流的關系，企業(yè)首先需要進行深入的市場調研。通過了解各大物流企業(yè)的技術水平、管理能力以及信用狀況，企業(yè)能夠更準確地判斷哪些物流企業(yè)能夠成為其合作伙伴，以及如何與這些企業(yè)進行有效的合作。在了解市場信息的基礎上，企業(yè)可以合理規(guī)劃自建物流與第三方物流的比例和布局。這需要根據(jù)企業(yè)的實際情況和需求來制定，既要確保自建物流能夠滿足企業(yè)的核心需求，又要充分利用第三方物流的優(yōu)勢，彌補自建物流的不足。除了協(xié)調兩者關系外，企業(yè)還應注重提高物流設備的現(xiàn)代化水平。通過引進先進的物流設備和技術，企業(yè)可以大幅提升物流效率，降低物流成本，提高客戶滿意度。5.2.2庫存精細化管理，緩解存貨積壓問題生鮮產(chǎn)品由于其特殊的性質，確實需要更為精細和靈活的庫存管理制度。適時管理模式（JIT）在減少庫存和提高周轉率方面發(fā)揮了積極作用，因此，建立一套精細化的庫存管理制度，根據(jù)產(chǎn)品品類和庫存量的不同設定合理的最小安全庫存量，是一種既實際又高效的解決方案。首先，通過對歷史銷售數(shù)據(jù)和市場需求進行深入分析，確定不同生鮮產(chǎn)品的合理庫存水平。這有助于避免庫存積壓，同時確保關鍵產(chǎn)品有足夠的庫存滿足消費者需求。其次，利用先進的庫存管理系統(tǒng)，實時監(jiān)控庫存狀態(tài)，當庫存量低于安全庫存時，系統(tǒng)自動預警并生成補貨訂單。這樣可以確保庫存得到及時補充，降低斷貨風險。此外，加強與供應商的合作和溝通也是關鍵。通過建立良好的合作關系，確保供應商能夠按照需求及時供貨，有助于維持庫存的穩(wěn)定和高效運轉。最后，定期對庫存管理制度進行評估和調整，以適應市場變化和消費者需求的變化。隨著企業(yè)的發(fā)展和市場競爭的加劇，庫存管理制度需要不斷優(yōu)化和完善，以應對各種挑戰(zhàn)和機遇。零售業(yè)的特點導致永輝公司存在大量的存貨，這就需要永輝公司進行庫存精細化管理，這樣才能更好地提升存貨管理水平。第一，將庫存管理與供應鏈管理相結合，引入先進的科學技術來依照庫存量和訂貨單預測采購量；第二，要加強物流對經(jīng)營的支持，落實物流數(shù)字化水平提升等多項舉措，打造高效的物流配送體系，提高企業(yè)存貨周轉的效率，最大限度壓縮庫5.3銷售環(huán)節(jié)營運資金管理策略5.3.1加強消費者關系管理永輝超市在擴大經(jīng)營規(guī)模的同時，確實需要注重提高消費者黏性，通過有效的顧客關系管理和營銷策略，吸引新顧客并留住老顧客。從上文分析中可以看出，永輝超市在營銷渠道資金周轉方面面臨一些挑戰(zhàn)，因此加強顧客關系管理和優(yōu)化營銷策略顯得尤為重要。首先，線上線下同步增加會員數(shù)量是提升消費者黏性的關鍵步驟。通過線上新客立減、新客專享商品和復購券等優(yōu)惠方式，以及線下社區(qū)或門店的拉新引流活動，永輝超市可以有效地吸引更多新顧客加入會員體系。同時，及時備貨和提供低價爆品也是提高會員數(shù)量的有效手段。其次，提高會員的福利是穩(wěn)定會員隊伍的重要措施。除了積分兌換等傳統(tǒng)福利外，永輝超市還可以增加會員專享品數(shù)量、推出會員專屬優(yōu)惠券、線上會員免運等增值服務，以提升會員的購物體驗和粘性。這些措施有助于增加會員的復購率和下單頻次，進而提升會員的忠誠度。此外，合理布局門店和商品陳列也是提高顧客選購商品效率的關鍵。永輝通過對店鋪布局進行再規(guī)劃，并對商品的擺放進行優(yōu)化，既能刺激顧客的購物需求，又能節(jié)省顧客的購物時間，減輕店鋪在高峰期的空間壓力。這將有助于提升顧客的購物體驗和滿意度，進而增加顧客的回頭率。在制定優(yōu)惠充值方案方面，永輝超市可以通過充值會員卡贈送禮品、定期打折促銷等優(yōu)惠活動吸引顧客辦理購物卡。最后，適當調整信用政策，并深化與集團大客戶的合作關系，可以有效提升消費者的粘性。在嚴格控制風險的前提下，永輝超市應優(yōu)先考慮那些信譽良好的集團客戶，讓其享有賒銷的特權。這樣不僅能夠拓寬客源范圍，還能顯著增加商品的銷售額。此外，通過提供定期上門服務、提供大折扣、定制產(chǎn)品等增值服務，也有助于增強集團客戶的忠誠度，從而穩(wěn)定并穩(wěn)定這些客源。這樣一來，永輝超市就能夠進一步緩解自身因營運規(guī)模擴大而帶來的周轉壓力。5.3.2采用客戶導向型營銷策略面對如今多元化的銷售模式，永輝真的要與時俱進，圍繞著質量與服務，建立起完整的S2C,S2B的供應鏈系統(tǒng)。網(wǎng)絡直播、線上配送、線下門店體驗等新興銷售形式為傳統(tǒng)零售企業(yè)帶來了挑戰(zhàn)，也帶來了機遇。永輝作為一家傳統(tǒng)的零售業(yè)企業(yè)，在與顧客接觸方面有著天然的優(yōu)勢，可以獲得更多的關于顧客的真實需要。這是一個非常有價值的信息資源，它是進行供應鏈協(xié)作營銷的良好基礎。通過信息網(wǎng)絡技術，永輝超市可以全觸點地采集顧客的消費信息，利用大數(shù)據(jù)技術進行深度分析，了解顧客的消費頻率、產(chǎn)品偏好、支付習慣等，從而建立起強大的消費者數(shù)據(jù)庫。在古老的供應鏈網(wǎng)絡中，生產(chǎn)商和供應商們之間的合作模式通常非常簡單直接，它們僅僅是以交易為基礎建立起彼此之間的買賣關系。這種缺乏深度交流與信息共享的方式，使得整個供應鏈的運作效率大