海底電纜行業(yè)調(diào)研與市場(chǎng)研究報(bào)告2024-2026

2024-2026海底電纜行業(yè)調(diào)研與市場(chǎng)研究報(bào)告匯報(bào)時(shí)間：2024-08-02匯報(bào)人：郭雅蘋目錄定義或者分類特點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展歷程政治環(huán)境商業(yè)模式政治環(huán)境目錄經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境技術(shù)環(huán)境發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)壁壘行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)問題及解決方案行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)前景機(jī)遇與挑戰(zhàn)競爭格局定義分類特點(diǎn)01什么是海底電纜海底電纜是用絕緣材料包裹的，敷設(shè)在水下環(huán)境的，用于陸地與島嶼/島嶼與島嶼之間電能傳播的電纜。海底電纜受到海上風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模擴(kuò)大和離岸距離增加的雙重影響，需求旺盛。海底電纜長期在水底運(yùn)作，對(duì)電纜的阻水和機(jī)械性能具有更高的要求，防止水分滲透、船只錨害和洋流沖刷；此外為保證使用壽命，還需具備防腐蝕、防海洋生物的能力。用于連接海上風(fēng)電機(jī)組和變電站，目前一般為35KV，未來風(fēng)機(jī)大型化推動(dòng)其向66KV升級(jí)，其投資成本與風(fēng)場(chǎng)裝機(jī)規(guī)模（連接風(fēng)機(jī)數(shù)量）相關(guān)。定義產(chǎn)業(yè)鏈02銅材、橡膠、塑膠、鋁材、瀝青等上游中游風(fēng)電葉片生產(chǎn)企業(yè)中游海上風(fēng)電、油氣開采下游產(chǎn)業(yè)鏈010203發(fā)展歷程03發(fā)展歷程初步探索階段012010年，亞洲也是中國首個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目——上海東海大橋100兆瓦海上風(fēng)電示范項(xiàng)目并網(wǎng)發(fā)電，中國開啟海上風(fēng)電時(shí)代。這一階段采用特許經(jīng)營權(quán)進(jìn)行招標(biāo)，但由于海上風(fēng)電較高的建設(shè)運(yùn)營成本，發(fā)電經(jīng)濟(jì)性差，且受到政策不完善、技術(shù)不成熟等因素制約，海上風(fēng)電發(fā)展速度緩慢。截至2014年，中國海風(fēng)累計(jì)裝機(jī)量658MV，其中潮間帶裝機(jī)量約占比約65%，近海裝機(jī)量占比約35%。020304穩(wěn)步發(fā)展階段2014年6月，國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于海上風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，規(guī)定2017年前投運(yùn)的非招標(biāo)的潮間帶海上風(fēng)電和近海海上風(fēng)電項(xiàng)目含稅上網(wǎng)電價(jià)分別為0.75元/千瓦時(shí)和0.85元/千瓦時(shí)。較高的標(biāo)桿電價(jià)推動(dòng)海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，造價(jià)下降、單機(jī)容量上升，海上風(fēng)電進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展階段。截至2018年，中國海風(fēng)累計(jì)裝機(jī)量4,450MV，該階段年復(fù)合增長率超60%加速發(fā)展階段2019年5月，國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，規(guī)定將海上風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)改為指導(dǎo)價(jià)，新核準(zhǔn)海上風(fēng)電項(xiàng)目全部通過競爭方式確定上網(wǎng)電價(jià)。2020年1月相關(guān)文件提出海上風(fēng)電國家補(bǔ)貼將于2022年全面退出，海上風(fēng)電迎來“搶裝潮”，海上風(fēng)電在這一階段得到快速發(fā)展。截至2021年，中國海風(fēng)累計(jì)裝機(jī)量289GW，年復(fù)合增長率超80%，高端海纜、軸承等核心零部件也逐步實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。平價(jià)上網(wǎng)階段國補(bǔ)退出，省補(bǔ)接力，目前廣東、山東、浙江三省已出臺(tái)補(bǔ)貼政策，推動(dòng)海上風(fēng)電向平價(jià)上網(wǎng)平穩(wěn)過渡。中國海上風(fēng)電朝著國產(chǎn)化和規(guī)?；较虬l(fā)展，海上風(fēng)電邁入平價(jià)上網(wǎng)新時(shí)代。政治環(huán)境04描述政治環(huán)境1商業(yè)模式05經(jīng)濟(jì)環(huán)境06我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個(gè)發(fā)展中國家。我國經(jīng)濟(jì)趕超我國人口基數(shù)大，改革開放后人才競爭激烈，大學(xué)生就業(yè)情況一直困擾著我國發(fā)展過程中。就業(yè)問題挑戰(zhàn)促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決，個(gè)人需提前做好職業(yè)規(guī)劃與人生規(guī)劃重中之重。公平就業(yè)關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境07總體發(fā)展穩(wěn)中向好我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，對(duì)于青年人來說，也是機(jī)遇無限的時(shí)代。關(guān)注就業(yè)公平與提前規(guī)劃促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決，對(duì)于個(gè)人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。就業(yè)問題與人才競爭我國人口基數(shù)大，就業(yè)問題一直是發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)，人才競爭激烈，大學(xué)生畢業(yè)后就業(yè)情況、失業(yè)人士困擾國家發(fā)展。政治體系與法治化進(jìn)程自改革開放以來，政治體系日趨完善，法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展。中國當(dāng)前的環(huán)境下描述了當(dāng)前技術(shù)發(fā)展的日新月異，包括人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等前沿技術(shù)的涌現(xiàn)。技術(shù)環(huán)境需求增長、消費(fèi)升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新等是行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)因素，推動(dòng)了行業(yè)的進(jìn)步。發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)壁壘包括資金、技術(shù)、人才、品牌、渠道等方面的優(yōu)勢(shì)，提高了新進(jìn)入者的難度。行業(yè)壁壘我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展技術(shù)環(huán)境08技術(shù)驅(qū)動(dòng)技術(shù)環(huán)境的發(fā)展為行業(yè)帶來了新的機(jī)遇，是行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。創(chuàng)新動(dòng)力技術(shù)環(huán)境的不斷創(chuàng)新和進(jìn)步，為行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了有力支持。人才需求技術(shù)環(huán)境的發(fā)展促進(jìn)了人才的需求和流動(dòng)，為行業(yè)的人才隊(duì)伍建設(shè)提供了機(jī)遇。團(tuán)隊(duì)建設(shè)技術(shù)環(huán)境的發(fā)展要求企業(yè)加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提高員工的技能和素質(zhì)，以適應(yīng)快速變化的市場(chǎng)需求。合作與交流技術(shù)環(huán)境的發(fā)展促進(jìn)了企業(yè)間的合作與交流，推動(dòng)了行業(yè)的整體發(fā)展。技術(shù)環(huán)境0102030405發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素09行業(yè)壁壘10行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)11行業(yè)現(xiàn)狀12市場(chǎng)情況描述行業(yè)現(xiàn)狀中國海上風(fēng)電開發(fā)潛力遠(yuǎn)超7億千瓦時(shí)，目前海上風(fēng)電裝機(jī)容量不足可視開發(fā)空間的5%，開發(fā)潛力巨大；此外受益于中國海上風(fēng)電的爆發(fā)式增長，2014-2020年海底電纜年均復(fù)合增長率達(dá)62%。行業(yè)現(xiàn)狀01市場(chǎng)份額變化海底電纜行業(yè)直接原材料成本高達(dá)90%，其中鋼、鋁等金屬材料占原材料總成本超70%。由于原材料占生產(chǎn)成本比重較高，單位長度海底電纜降本空間有限；此外鋼、鋁屬于大宗投資商品，價(jià)格受供需和投資者預(yù)期等市場(chǎng)因素影響較大，總體上看海底電纜企業(yè)利潤水平受原材料價(jià)格波動(dòng)影響較大。海底電纜屬于資金密動(dòng)資金來應(yīng)對(duì)原材料供應(yīng)及價(jià)格波動(dòng)帶來的影響。海底電纜市場(chǎng)份額高度集中，中天海纜、東方電纜、亨通光電三家頭部企業(yè)占據(jù)部分市場(chǎng)份額，CR3約為85%。受到生產(chǎn)技術(shù)、資質(zhì)與認(rèn)證、品牌及資金、碼頭資源等行業(yè)進(jìn)入壁壘限制，強(qiáng)者恒強(qiáng)，整體呈現(xiàn)明顯的“馬太效應(yīng)”。未來隨著海上風(fēng)電向深海化、高壓化發(fā)展，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提高。行業(yè)現(xiàn)狀02市場(chǎng)情況海底電纜是海上風(fēng)電抗通縮的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其原材料約占生產(chǎn)總成本的90%，降本空間有限。2020年海底電纜約占海上風(fēng)電市場(chǎng)規(guī)模的8%-13%，隨著海上風(fēng)電其它環(huán)節(jié)成本降低，該比重將持續(xù)增加。根據(jù)測(cè)算，2026年中國海底電纜市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)6272億元，2022-2026年CAGR為62%，其中陣列海纜CAGR為49%，送出海纜CAGR為66%。q從陣列海纜端看，隨著高壓化和風(fēng)機(jī)大型化的發(fā)展，單位GW海上風(fēng)電裝機(jī)量所需長度減少，但同時(shí)66KV的單位長度陣列海纜價(jià)值量提高且使用比重不斷增大。整體上看，單位GW陣列海纜成本保持穩(wěn)定，2026年陣列海纜市場(chǎng)規(guī)模為1098億元。q從送出海纜端看，2022年初新增青洲三個(gè)項(xiàng)目離岸距離分別為50KM、55KM、55km，海上風(fēng)電項(xiàng)目深?；厔?shì)明顯，2025年新增項(xiàng)目平均離岸距離有望達(dá)到55KM。此外隨著離岸距離增加，對(duì)送出海纜的技術(shù)要求和制造工藝有更高的要求。2026年送出海纜市場(chǎng)規(guī)模達(dá)5174億元。行業(yè)現(xiàn)狀施工量上升推動(dòng)單位成本下降海纜的高技術(shù)含量，決定了其較高的成本造價(jià)。前瞻根據(jù)水電水利規(guī)劃設(shè)計(jì)總院匯總中國海底電纜主要產(chǎn)品價(jià)格。結(jié)合海上風(fēng)電電力輸送一般流程(通過35kV海底電纜將分散在場(chǎng)址內(nèi)的風(fēng)機(jī)所發(fā)電量匯集至海上升壓站，再由海上升壓站用220kV海底電纜送至陸上集控中心)可知，海上風(fēng)電項(xiàng)目離岸越遠(yuǎn)，海底電纜投資規(guī)模占比將相應(yīng)增長。綜合考慮后，前瞻認(rèn)為中國海底電纜價(jià)格下降空間取決于多方面因素——材質(zhì)、技術(shù)、組網(wǎng)方式、離岸距離等等，但非常重要的一點(diǎn)在于施工量的上升所對(duì)應(yīng)的單位成本下降。01海上風(fēng)電項(xiàng)目離岸距離日益增加隨著海上風(fēng)電技術(shù)的成熟與成本的降低，海上風(fēng)電的開發(fā)由潮間帶向近海再向遠(yuǎn)海發(fā)展成為必然。目前，國內(nèi)開發(fā)的風(fēng)電多以近海淺水、近海深水為主。以廣東省陽江地區(qū)的海上風(fēng)電為例，沙扒海上風(fēng)電的離岸距離在15~20km左右，而青洲海上風(fēng)電項(xiàng)目群的離岸距離在50~80km左右。“沙扒”風(fēng)電場(chǎng)群大多于2021年底實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)，“青洲”海上風(fēng)電場(chǎng)群已經(jīng)在2022年全面啟動(dòng)建設(shè)。三峽青洲五、七項(xiàng)目將會(huì)建設(shè)柔性直流送出工程實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)。為了追求更高的平均風(fēng)速區(qū)域，海上風(fēng)電的開發(fā)將會(huì)不斷地向深水區(qū)、遠(yuǎn)海推進(jìn)。02行業(yè)痛點(diǎn)13問題及解決方案14行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)前景15發(fā)展趨勢(shì)前景描述競爭持續(xù)加劇:頭部企業(yè)加快產(chǎn)能擴(kuò)張，強(qiáng)化屬地優(yōu)勢(shì)。目前來看，頭部的海纜企業(yè)根據(jù)海上風(fēng)電市場(chǎng)趨勢(shì)，在主要的市場(chǎng)區(qū)域進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，以強(qiáng)化屬地優(yōu)勢(shì)。例如，東方電纜和中天科技作為浙江和江蘇企業(yè)，除了在本地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能、強(qiáng)化屬地優(yōu)勢(shì)以外，也分別在廣東陽江和廣東汕尾新建生產(chǎn)基地，從而獲得了在廣東的屬地優(yōu)勢(shì)。多家新進(jìn)者布局海纜業(yè)務(wù)，短期難以沖擊海纜格局。隨著海上風(fēng)電發(fā)展前景的逐步明朗，以及頭部海纜企業(yè)業(yè)績大幅增長，越來越多的企業(yè)計(jì)劃投資建設(shè)海纜生產(chǎn)基地。目前來看，這些新進(jìn)者仍處于新產(chǎn)能籌劃和建設(shè)早期，考慮海纜產(chǎn)能較長的建設(shè)周期，未來1-2年這些新進(jìn)者難以對(duì)現(xiàn)有的海纜格局形成實(shí)質(zhì)性沖擊。企業(yè)毛利將趨穩(wěn):展望未來，海上風(fēng)電平價(jià)將給設(shè)備企業(yè)帶來成本傳導(dǎo)的壓力，同時(shí)海纜整體供需形勢(shì)將趨于相對(duì)寬松，海纜企業(yè)的毛利率水平大概率將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上有所下降；但考慮未來海纜競爭格局相對(duì)穩(wěn)定、直流海纜等毛利率相對(duì)較高的高端產(chǎn)品占比提升，預(yù)期毛利率的下降空間有限，龍頭企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)海纜毛利率中樞40%左右。行業(yè)發(fā)展趨向規(guī)?；卸扔型€(wěn)步提升:隨著行業(yè)的發(fā)展，我國海底電纜行業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)入深度調(diào)整期，加速淘汰中低端落后產(chǎn)能，并逐步向高端市場(chǎng)集中。同時(shí)，由于海底電纜行業(yè)天然的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，將進(jìn)一步促使行業(yè)向規(guī)?；l(fā)展方向轉(zhuǎn)變，行業(yè)集中度有望穩(wěn)步提升，從而有利于行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的發(fā)展。行業(yè)競爭從價(jià)格向質(zhì)量、品牌轉(zhuǎn)變:在下游產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型不斷推進(jìn)以及市場(chǎng)需求持續(xù)升級(jí)的背景下，產(chǎn)品質(zhì)量和品牌將成為客戶選擇供應(yīng)商的主要考慮因素，從而促使行業(yè)內(nèi)企業(yè)通過加大研發(fā)投入、完善研發(fā)體系，以技術(shù)創(chuàng)新提升產(chǎn)品質(zhì)量，并通過不斷強(qiáng)化品牌效應(yīng)等方式增強(qiáng)市場(chǎng)競爭力，逐步擺脫價(jià)格競爭的困境，行業(yè)競爭將逐步從價(jià)格向質(zhì)量、品牌轉(zhuǎn)變，為我國海底電纜行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造健康有序的市場(chǎng)環(huán)境。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)前景競爭持續(xù)加劇頭部企業(yè)加快產(chǎn)能擴(kuò)張，強(qiáng)化屬地優(yōu)勢(shì)。目前來看，頭部的海纜企業(yè)根據(jù)海上風(fēng)電市場(chǎng)趨勢(shì)，在主要的市場(chǎng)區(qū)域進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，以強(qiáng)化屬地優(yōu)勢(shì)。例如，東方電纜和中天科技作為浙江和江蘇企業(yè)，除了在本地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能、強(qiáng)化屬地優(yōu)勢(shì)以外，也分別在廣東陽江和廣東汕尾新建生產(chǎn)基地，從而獲得了在廣東的屬地優(yōu)勢(shì)。多家新進(jìn)者布局海纜業(yè)務(wù)，短期難以沖擊海纜格局。隨著海上風(fēng)電發(fā)展前景的逐步明朗，以及頭部海纜企業(yè)業(yè)績大幅增長，越來越多的企業(yè)計(jì)劃投資建設(shè)海纜生產(chǎn)基地。目前來看，這些新進(jìn)者仍處于新產(chǎn)能籌劃和建設(shè)早期，考慮海纜產(chǎn)能較長的建設(shè)周期，未來1-2年這些新進(jìn)者難以對(duì)現(xiàn)有的海纜格局形成實(shí)質(zhì)性沖擊。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)前景01020304企業(yè)毛利將趨穩(wěn)展望未來，海上風(fēng)電平價(jià)將給設(shè)備企業(yè)帶來成本傳導(dǎo)的壓力，同時(shí)海纜整體供需形勢(shì)將趨于相對(duì)寬松，海纜企業(yè)的毛利率水平大概率將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上有所下降；但考慮未來海纜競爭格局相對(duì)穩(wěn)定、直流海纜等毛利率相對(duì)較高的高端產(chǎn)品占比提升，預(yù)期毛利率的下降空間有限，龍頭企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)海纜毛利率中樞40%左右。行業(yè)發(fā)展趨向規(guī)?；?，集中度有望穩(wěn)步提升隨著行業(yè)的發(fā)展，我國海底電纜行業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)入深度調(diào)整期，加速淘汰中低端落后產(chǎn)能，并逐步向高端市場(chǎng)集中。同時(shí)，由于海底電纜行業(yè)天然的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，將進(jìn)一步促使行業(yè)向規(guī)?；l(fā)展方向轉(zhuǎn)變，行業(yè)集中度有望穩(wěn)步提升，從而有利于行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的發(fā)展。行業(yè)競爭從價(jià)格向質(zhì)量、品牌轉(zhuǎn)變?cè)谙掠萎a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型不斷推進(jìn)以及市場(chǎng)需求持續(xù)升級(jí)的背景下，產(chǎn)品質(zhì)量和品牌將成為客戶選擇供應(yīng)商的主要考慮因素，從而促使行業(yè)內(nèi)企業(yè)通過加大研發(fā)投入、完善研發(fā)體系，以技術(shù)創(chuàng)新提升產(chǎn)品質(zhì)量，并通過不斷強(qiáng)化品牌效應(yīng)等方式增強(qiáng)市場(chǎng)競爭力，逐步擺脫價(jià)格競爭的困境，行業(yè)競爭將逐步從價(jià)格向質(zhì)量、品牌轉(zhuǎn)變，為我國海底電纜行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造健康有序的市場(chǎng)環(huán)境。機(jī)遇與挑戰(zhàn)16競爭格局17競爭格局行業(yè)進(jìn)入壁壘高，海底電纜生產(chǎn)廠商數(shù)量較少，市場(chǎng)集中度較高。海底電纜技術(shù)、資質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)門檻要求較高，具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)能夠不斷鞏固發(fā)展地位，新進(jìn)企業(yè)難以獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。中天海纜、東方電纜和亨通光電三家龍頭企業(yè)合計(jì)市占率約85%。中低端市場(chǎng)競爭或?qū)⒓觿?，新入企業(yè)數(shù)量增多。由于海底電纜毛利率水平遠(yuǎn)高于陸地電纜，將驅(qū)動(dòng)更多企業(yè)向海底電纜方向發(fā)展，若技術(shù)更迭速度放緩，企業(yè)數(shù)量有望增加。如漢纜股份、寶勝股份等企業(yè)目前主要競爭領(lǐng)域?yàn)?5-220KV交流海底電纜。競爭格局行業(yè)進(jìn)入壁壘高，海底電纜生產(chǎn)廠商數(shù)量較少，市場(chǎng)集中度較高。海底電纜技術(shù)、資質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)門檻要求較高，具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)能夠不斷鞏固發(fā)展地位，新進(jìn)企業(yè)難以獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。中天海纜、東方電纜和亨通光電三家龍頭企業(yè)合計(jì)市占率約85%。中低端市場(chǎng)競爭或?qū)⒓觿。氯肫髽I(yè)數(shù)量增多。由于海底電纜毛利率水平遠(yuǎn)高于陸地電纜，將驅(qū)動(dòng)更多企業(yè)向海底電纜方向發(fā)展，若技術(shù)更迭速度放緩，企業(yè)數(shù)量有望增加。如漢纜股份、寶勝股份等企業(yè)目前主要競