20160724-智能汽車與無人駕駛系列之三-V2X(車聯(lián)網(wǎng))：成長土壤成熟網(wǎng)聯(lián)時(shí)代開啟

智能汽車與無人駕駛系列之三）：巨頭等在內(nèi)的多方認(rèn)可，然而其發(fā)展過程中仍有不少問題需要逐步解決。特斯拉Autopilot功能下發(fā)生的事故近期受到廣泛關(guān)注，我們認(rèn)為這表明僅憑一兩種類型的傳感器以及單車的智能化難以實(shí)現(xiàn)真正意義上的無人駕而伴隨著ADAS滲透率快速提高帶來的汽車智能化加速，汽車的求也正隨之興起。最后，車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)化工作正在加快，行業(yè)規(guī)范化時(shí)代正在來臨。我們認(rèn)為從聯(lián)網(wǎng)車輛基數(shù)、國家政策導(dǎo)向、通信技術(shù)基礎(chǔ)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定等車聯(lián)網(wǎng)市場的參與方可以大致分為4種：TSP（TelematicsService式目前還很初級，參與者既包括行業(yè)龍頭也包括初創(chuàng)企業(yè)，未來有望復(fù)制智能手機(jī)衍生服務(wù)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展之路；設(shè)備供應(yīng)商所處行業(yè)競爭格局相對較好，其中兩類設(shè)備企業(yè)值得關(guān)注：致力于、并有能力向前裝高利潤新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；標(biāo)準(zhǔn)及政策變化的風(fēng)險(xiǎn)；重大突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)。xxj3@識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必 4 V2X相關(guān)通信技術(shù)日趨成熟，國產(chǎn)技術(shù) V2X產(chǎn)業(yè)鏈概覽：參與方眾多，商業(yè)模 TSP：產(chǎn)業(yè)鏈核心，汽車、高科技巨頭齊發(fā)力 設(shè)備供應(yīng)商：競爭格局良好，產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會眾多 識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱 識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱研究邏輯們認(rèn)為智能汽車和無人駕駛未來將不僅僅是汽車，更是移動的智能設(shè)備，有望接力首先，國內(nèi)汽車保有量已達(dá)1.72億輛，且仍保持快速增長增長更為迅速，為V2X產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了龐大的車輛基數(shù)；其次，國家對車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展政策不斷傾斜，工信部表示將于今年8月發(fā)布“智能網(wǎng)聯(lián)汽術(shù)，得到了國內(nèi)各方的加速布局；最后，車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)化工作正在加快，行業(yè)規(guī)展的早期，對比智能手機(jī)時(shí)代移動服務(wù)和應(yīng)用市場的高速發(fā)展，V2X有望保持快速發(fā)展并衍生出更多的商業(yè)模式，不斷拓展新的行業(yè)成長空間。我識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱無人駕駛勢不可擋，汽車網(wǎng)聯(lián)化興起美國高速公路管理局（NHTSA）將無人駕合既能促進(jìn)單車的智能化，同時(shí)也是無人駕駛實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)條件。階段定義說明完全不具備自動駕駛功能，具備預(yù)警類ADAS系統(tǒng)駕駛員模式，駕駛員對行車安全處于完全自行掌控狀態(tài)1個(gè)或多個(gè)功能能夠?qū)崿F(xiàn)自動化，且各項(xiàng)功能之間獨(dú)立工作例如具備ACC、ESC等功能，2011年后，NHTSA要求強(qiáng)制安裝ESC功能，標(biāo)志美國此后的車型均至少處于L1階段組合功能實(shí)現(xiàn)自動化，能夠?qū)崿F(xiàn)功能協(xié)同、融合自適應(yīng)巡航控制ACC、緊急車道輔助ELA、緊急自動剎車AEB等限定環(huán)境下可以實(shí)現(xiàn)無人駕駛，判斷是否恢復(fù)駕駛者自主操作模式奧迪A7在高速公路環(huán)境自動駕駛功能積累了5萬英里的里程；沃爾沃量產(chǎn)堵車自動跟行系統(tǒng)在任意環(huán)境下實(shí)現(xiàn)完全無人駕駛單車智能與車聯(lián)網(wǎng)均實(shí)現(xiàn)技術(shù)成熟時(shí)可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)來源：NHTSA，廣發(fā)證券發(fā)展研究ADAS滲透率將大幅提升，預(yù)計(jì)2022年全球新車ADAS搭載率將達(dá)到50%。 次重大革命。我們認(rèn)為智能汽車和無人駕駛不僅僅是汽車，更是移動的智能設(shè)備，識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱有望接力智能手機(jī)成為下一代的新型計(jì)算平臺。現(xiàn)在未來內(nèi)容20%硬件內(nèi)容20%硬件40%軟件40%VS軟件10%硬件90%設(shè)備or用戶數(shù)（對數(shù)規(guī)模）1,000,,000設(shè)備or用戶數(shù)（對數(shù)規(guī)模）車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)10,,000移動互聯(lián)網(wǎng)TensofBns互聯(lián)網(wǎng)ofUnitsBillionsofUnits1001B+Units/Users.微型計(jì)算機(jī).100MM+Units1大型機(jī)10MM+Units1MM+Units19601970198019902000201020202030盡管無人駕駛作為對人的高階段解放必將成為歷史趨勢，然而其發(fā)展過程中仍然有諸多問題需要逐步解決。近期，特斯拉自動駕駛功能這一事件揭示了僅憑少數(shù)種類的傳感器和單車的智能化是難以實(shí)現(xiàn)的無人駕駛的。在該起事故中，特斯拉自動駕駛功能未能識別出高大的卡車。但事實(shí)上，如果引入車聯(lián)網(wǎng)（V2X）技術(shù)，這一問題將通過車與車、車與路之間V2X設(shè)施整車廠商V2X設(shè)施整車廠商感知感知Sense》》處理處理PlanADASADAS執(zhí)行執(zhí)行Action傳感器傳感器算法算法執(zhí)行設(shè)備執(zhí)行設(shè)備零部件廠零部件廠商ITIT公司零部件廠零部件廠商識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱非駕駛相關(guān)類信息信息交互自身探測駕駛相關(guān)類駕駛員自動控制類車載娛樂類非駕駛相關(guān)類信息信息交互自身探測駕駛相關(guān)類駕駛員自動控制類車載娛樂類車載互聯(lián)網(wǎng)信息類車載互聯(lián)網(wǎng)信息類傳感探測類傳感探測類決策報(bào)警類決策報(bào)警類———橫向控制駕駛輔助類———橫向控制駕駛輔助類單一功能類組合功能類 縱向控制組合功能類控制控制部分自動駕駛/特定條件、部分任務(wù)部分自動駕駛/特定條件、部分任務(wù)高度自動駕駛/特定條件、全部任務(wù)高度自動駕駛/特定條件、全部任務(wù)完全自動駕駛/全部條件、全部任務(wù)完全自動駕駛/全部條件、全部任務(wù)網(wǎng)聯(lián)化網(wǎng)聯(lián)化智能化智能網(wǎng)聯(lián)汽車數(shù)據(jù)來源：NTCAS，廣發(fā)證券發(fā)展研究V2X產(chǎn)業(yè)：需求、政策與技術(shù)基礎(chǔ)已具備，興起正當(dāng)進(jìn)入21世紀(jì)后，國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)迎來蓬勃發(fā)展，汽車產(chǎn)量和銷量位居全球第一，為車聯(lián)網(wǎng)提供了巨大的車輛基數(shù)。根據(jù)公安部數(shù)據(jù)，2015年我國汽車保有量已1.72億輛。根據(jù)埃森哲預(yù)測，到2020年新增汽車將有98%具備聯(lián)網(wǎng)功能?？佳b市場的推動，將會有更多汽車通過后裝方式切入V2X，從而形成了更加萬億元5.004.003.002.001.000.002008200920102011201220132014產(chǎn)值YoY40%35%30%25%20%15%10%5%0%識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱120100806040120100806040200聯(lián)網(wǎng)汽車份額 聯(lián)網(wǎng)汽車份額 7769201520202025通過車載系統(tǒng)連接通過智能手機(jī)連接通過有線方式連接不具備連接功能汽車的智能化和網(wǎng)聯(lián)化趨勢近年來得到了政府部門的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。因此，車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)得到了相應(yīng)的政策傾斜，相關(guān)產(chǎn)業(yè)有年）》；近期，工信部表示將于今年8月發(fā)布“智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展路線圖”。時(shí)間扶持措施2010年交通部就提出推動車聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，并將車聯(lián)網(wǎng)列為國家重大專項(xiàng)中的項(xiàng)目之一2011年工信部《物聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，明確提出物聯(lián)網(wǎng)將在智能交通、智能物流等領(lǐng)域率先部署的策略2012年交通運(yùn)輸部發(fā)布《2012~2020交通運(yùn)輸業(yè)智能交通發(fā)展戰(zhàn)略》，文中明確到2020年我國智能交通發(fā)展的總體目標(biāo)是：建成能夠基本適應(yīng)現(xiàn)代交通運(yùn)輸業(yè)發(fā)展需求的智能交通體系、關(guān)鍵技術(shù)體系、標(biāo)準(zhǔn)體系以及產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域、大規(guī)模的智能交通集成應(yīng)用和協(xié)同運(yùn)行，讓智能交通成為提高運(yùn)行效率和安全水平的主要手段2015年5月國務(wù)院發(fā)布的《中國制造2025》中提出，到2020年要掌握智能輔助駕駛總體技術(shù)及各項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)，初步建立智能網(wǎng)聯(lián)汽車自主研發(fā)體系及生產(chǎn)配套體系。到2025年，掌握自動駕駛總體技術(shù)及各項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)，建立較完善的智能網(wǎng)聯(lián)汽車自主研發(fā)體系、生產(chǎn)配套體系及產(chǎn)業(yè)群，基本完成汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的目標(biāo)2015年7月國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)＋”行動的指導(dǎo)意見》，提出構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)＋”高效物流，構(gòu)建物流信息共享互通體系，建設(shè)智能倉儲系統(tǒng)，完善智能物流配送調(diào)配體系；“互聯(lián)網(wǎng)＋”便捷交通，提升交通基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)輸工具、運(yùn)行信息的互聯(lián)網(wǎng)化水平，創(chuàng)新便捷化交通運(yùn)輸服務(wù)2015年12月工信部發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)貫徹落實(shí)〈國務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)＋”行動的指導(dǎo)意見〉行動計(jì)劃（2015-2018年）的通知》，首此提及車聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展規(guī)劃，并多次提到了要加快車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)布局，要求全面推動車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)制定，組織開展車聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)、基于5G技術(shù)的車聯(lián)網(wǎng)示范，推動整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展2016年6月上海智能網(wǎng)聯(lián)汽車示范區(qū)成立2016年8月工信部將于8月對外發(fā)布“智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展技術(shù)路線圖”；目前工信部會同公安部正研究制訂智能網(wǎng)聯(lián)汽車公共道路測試規(guī)范，已經(jīng)形成初步的規(guī)范文本數(shù)據(jù)來源：工信部，新華網(wǎng)，廣發(fā)證券發(fā)展研長對于低速移動設(shè)備來講可以忽略不計(jì)，但對于快速移動的車輛，則可能導(dǎo)致車輛●DSRC是一種高效的無線通信技術(shù)，可以識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱●在中國，華為與高通提出一個(gè)新的LTE標(biāo)準(zhǔn)──動，產(chǎn)業(yè)鏈各方都在加速布局。2015年6月，華為攜手沃達(dá)豐與捷豹路虎在英國蓋登共同進(jìn)行LTE-V路測演示。浙江移動、上汽、華為等廠家也開車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)涉及汽車制造、通信運(yùn)營、終端設(shè)備、服務(wù)提供等多屬于后發(fā)國家，標(biāo)準(zhǔn)化工作起步較晚。但目前，隨著國家和產(chǎn)業(yè)對車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的重對引導(dǎo)汽車智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)進(jìn)步、規(guī)范市場秩序等方面發(fā)揮重要作用。智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系產(chǎn)品與技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)品與技術(shù)應(yīng)用術(shù)語、定義術(shù)語、定義智能網(wǎng)聯(lián)分級分類、編碼分類、編碼標(biāo)識、符號標(biāo)識、符號心公共需求分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析市場成熟度分析功能完備性市場需求政府管理場景應(yīng)用分析公共需求分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析市場成熟度分析功能完備性市場需求政府管理場景應(yīng)用分析技術(shù)成熟度企業(yè)準(zhǔn)備道路交通安全時(shí)間技術(shù)成熟度企業(yè)準(zhǔn)備道路交通安全時(shí)間節(jié)能減排需要成本效益分析自主技術(shù)基礎(chǔ)路況節(jié)能減排需要成本效益分析自主技術(shù)基礎(chǔ)路況功能功能心識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱V2X產(chǎn)業(yè)鏈：多方發(fā)力，搶灘車聯(lián)網(wǎng)市場供商）為核心形成了多種商業(yè)模式，豐富了V2X行業(yè)內(nèi)容。隨著V2X生態(tài)的不斷進(jìn)化，未來V2X市場有望獲得不斷的價(jià)值加成。根據(jù)參與方提供產(chǎn)品和收入來源的不增值服務(wù)供應(yīng)商。車聯(lián)網(wǎng)APP內(nèi)容供車聯(lián)網(wǎng)APP內(nèi)容供應(yīng)商廣告主車聯(lián)網(wǎng)上游軟硬件及網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商廣告費(fèi)利潤整合采購獲得基于LBS服務(wù)利潤獲得關(guān)注度廣告信息獲得批準(zhǔn)廣告人群獲平臺使用費(fèi)審整合采購獲得基于LBS服務(wù)利潤獲得關(guān)注度廣告信息獲得批準(zhǔn)廣告人群獲平臺使用費(fèi)審車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)運(yùn)營商（TSP）用戶批應(yīng)用上線滿足運(yùn)營需求車主AURP提升車主及商戶運(yùn)營車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺供用戶批應(yīng)用上線滿足運(yùn)營需求車主AURP提升車主及商戶運(yùn)營車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺供應(yīng)商硬件分銷整合及運(yùn)營服務(wù)獲硬件和服務(wù)利潤開放接口獲取利潤硬件分銷整合及運(yùn)營服務(wù)獲硬件和服務(wù)利潤獲硬件和服務(wù)利潤整合硬件,服務(wù)獲硬件和服務(wù)利潤整合硬件,服務(wù)車聯(lián)網(wǎng)上游軟硬件車聯(lián)網(wǎng)上游軟硬件及網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商獲得利潤獲得硬件及服務(wù)車聯(lián)網(wǎng)渠道商獲得利潤獲得硬件及服務(wù)車聯(lián)網(wǎng)渠道商利潤車主及商戶運(yùn)營數(shù)據(jù)來源：汽車商業(yè)評論，廣發(fā)證券發(fā)展研但無論是傳統(tǒng)車企還是高科技公司，TSP的參與者都是各自業(yè)界的巨頭。這與TSP處于V2X產(chǎn)業(yè)鏈的核心地位有著密切關(guān)系?！駛鹘y(tǒng)車廠的主要占據(jù)V2X的前裝市場。傳統(tǒng)車識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱代表性的包括上汽的inkaNet，長安的incall，吉利的G-NetLink和一汽的LocalOEMsinChinaMNCLocalOEMsinChinaeCalleCall Roadsideassist.Remotefunct. Stolenveh.track.ConciergeLBScontentW-LANHotspotWebaccess MediastreamingCarrelatedservicesValue-addedservicesModelsequipped?525Li?LaCROSSE?LexusRX350?CamryBusinessmodelBusinessmodel?Freetrialfor1yr.?Subscriptionsubsequently?Freetrialfor1yr?Subscriptionsubsequently?Freetrialfor4yr?Chargeby?Subscription?Phonefeessubsequently?Freetrialfor2?Subscriptionsubsequentlyyr?Subscription●以蘋果和谷歌為代表的科技公司也在車聯(lián)網(wǎng)T似于汽車和車主間的媒介，通過汽車內(nèi)部檢測設(shè)備，將車輛的相關(guān)信息顯示到車主的智能手機(jī)上。實(shí)際上，高科技公司和傳統(tǒng)車企也呈現(xiàn)出相互合作的趨勢。以國內(nèi)市場為例，百度先后與奔馳、寶馬、奧迪、上海通用、現(xiàn)代等車企達(dá)成合作，在地圖、CarLife車聯(lián)網(wǎng)方案、自動駕駛等領(lǐng)域數(shù)據(jù)來源：汽車商業(yè)評論，廣發(fā)證券發(fā)展研識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱設(shè)備供應(yīng)商所提供的V2X設(shè)備是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈得以實(shí)現(xiàn)的硬件基礎(chǔ)，同時(shí)很多硬件也集成了軟件系統(tǒng)。硬件以車載終端設(shè)備為主，軟件則包括包括定位軟件以及系統(tǒng)軟件等。根據(jù)設(shè)備是否進(jìn)入整車供應(yīng)鏈，又可將V2X設(shè)備分為前裝設(shè)備和后裝設(shè)定位軟件和感知芯片、GPS模塊等電子元件設(shè)備進(jìn)行集成安裝，生產(chǎn)專用的車載終引領(lǐng)的格局，為很多后發(fā)設(shè)備廠商提供了機(jī)遇?？紤]到設(shè)備銷售具有一次性，我們一方面，致力于縱向一體化發(fā)展，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈，提升產(chǎn)品競爭力。車載設(shè)備供應(yīng)商的產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)系車聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)提供商正在向用戶提供更加豐富的服務(wù)類型。傳統(tǒng)全為主，由主機(jī)廠前裝TSP提供，隨著車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)構(gòu)建的逐步形成，車聯(lián)網(wǎng)的用戶正在撬開巨大的車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)市場。相比于硬件設(shè)備提供商、TSP和電信運(yùn)行商，服創(chuàng)企業(yè)。僅以智能手機(jī)時(shí)代低成本高利潤的APP應(yīng)用產(chǎn)生的價(jià)值做對比，蘋果2015全財(cái)年凈利潤為534億美元，與此同時(shí)，根據(jù)Digitimes測算，2015年蘋果生態(tài)APP服務(wù)考慮進(jìn)去，則智能手機(jī)產(chǎn)生的服務(wù)市場空間將更加巨大。伴隨V2X需求愈發(fā)旺盛，V2X服務(wù)市場未來成長空間廣闊，有望復(fù)制手機(jī)APP應(yīng)用等增值市場在智能手機(jī)時(shí)代的成長經(jīng)歷。識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請務(wù)必閱小小