國際經(jīng)濟與貿易《公司金融》實驗教學大綱

《公司金融》實驗教學大綱一、課程基本情況課程代碼：1071339016課程名稱：公司金融/CorporateFinance課程類別：專業(yè)課課程性質：選修課程類型：課程實驗總學分：2總學時：32實驗/實踐學時：16適用專業(yè)：國際經(jīng)濟與貿易適用對象：本科先修課程：微觀經(jīng)濟學、管理學、金融學、會計學、證券投資學開課學院：經(jīng)濟與管理學院二、課程簡介本課程的課內實驗是對學生的一種實戰(zhàn)訓練，是與課堂聽課，自學和訓練相輔相成的必不可少的一個環(huán)節(jié)，實驗著眼于原理與應用的結合點，使學生學習如何把書上的知識得到應用，通過各種類型的驗證、模擬和設計實驗教學環(huán)節(jié)，對學生進行實踐技能和科學研究方法的訓練，鞏固其在課堂上所學書本知識，加深對公司金融的基本原理，策略和方法的理解。實驗的內容主要包括貨幣時間價值的計算、公司財務報表分析、公司籌資能力分析、投資預算模擬、公司分派股利的影響因素以及公司短期財務管理的分析，力圖通過這些實驗培養(yǎng)具有微觀金融知識，能夠為微觀主體提供金融服務并具有管理金融資產能力的金融分析人員。三、實驗教學目標學生通過學習該課程實驗，理解公司金融的基本概念，掌握公司金融管理的基本方法；掌握融資、投資的方式、方法、程序，并能夠進行相關的決策分析；能夠識別公司金融管理所面臨的風險，并能加以分析，提出初步的解決辦法；了解公司金融活動的日常管理，熟悉相關的內容與方法。力使學生能夠將理論部分的知識化為真切的實際感受，全面領悟公司金融的基本理論知識，掌握公司金融的相關技能。四、實驗項目及學時安排序號實驗項目名稱實驗學時實驗類型實驗要求每組人數(shù)備注1貨幣時間價值3綜合性必做12風險與收益2驗證性必做13投資組合方案的選擇2綜合性必做14資本預算3綜合性必做15資本成本2綜合性必做16資本結構1驗證性必做17營運資本管理2綜合性必做18股利政策1綜合性必做1注：2．實驗要求：分“必做”、“選做”3．每組人數(shù)：指教學實驗項目中在每套儀器設備上同時完成本實驗項目的人數(shù)。如2人合用一臺顯微鏡，則每組人數(shù)為2人；5人合用一臺儀器則每組人數(shù)為5。五、實驗內容實驗一貨幣時間價值實驗目標：熟練復利終值和現(xiàn)值的計算方法，普通年金終值和現(xiàn)值的計算方法，能解決一些簡單的金融決策問題。實驗設備：網(wǎng)絡、電腦實驗內容及步驟：登錄某銀行網(wǎng)站，查找存款利率；登錄中國債券網(wǎng)站，查找不同期限的債券利率，選擇利率；如果你20年后計劃進行環(huán)游世界。按照當前的通貨膨脹率估計20年后所需的費用，并分別將銀行存款利率和債券利率作為你的投資利率計算為了20年后的旅行費用，你現(xiàn)在a.一次性投資的金額；b.每月投資的金額。并比較不同利率的結果。實驗二風險與收益實驗目的：學會單項資產風險與收益的計算方法，熟練掌握收益率的算術平均法和幾何平均法的計算方法，熟練掌握期望收益率的計算方法，在此基礎上，掌握方差與均差的計算方法，能解決一些簡單的金融決策問題。實驗設備：網(wǎng)絡、電腦實驗內容及步驟：從證券市場上選擇一支上市超過10年的股票，根據(jù)其后復權價格和每年的股息分紅計算其每年收益率，并采用算術平均法和幾何平均法計算其平均收益率，比較兩者的不同。實驗三投資組合方案的選擇實驗目的：熟練掌握多元化投資分散風險的原理，熟練掌握均值-方差描述的構建有效投資組合的技術路徑，能簡單的完成一個投資組合的構成及最優(yōu)選擇。實驗設備：網(wǎng)絡、電腦實驗內容及步驟：要求學生兩兩組合，利用案例二的結果計算證券組合的期望收益率和方差。對風險和收益權衡--進行二次規(guī)劃，計算出有效投資組合的集合。查找3個月的國債利率，作為無風險利率，畫出資本市場線。實驗四資本預算實驗目的：理解現(xiàn)金流量的概念、構成及估算；了解主要的資本預算決策指標:凈現(xiàn)值,內部收益率,現(xiàn)值系數(shù)和投資回收期；理解凈現(xiàn)值為何是最好的指標以及它是如何克服其他方法的內在問題；了解雖然凈現(xiàn)值是最好的指標,其他方法仍然為決策者提供了有效的信息。實驗設備：網(wǎng)絡、電腦實驗內容及步驟：要求學生就案例二所選擇的上市公司進行進一步的分析，通過公司的多年年報查找公司的投資項目，分析投資項目的投資額，回報率，對公司的投資行為進行分析。實驗五資本成本的計算實驗目的：熟練掌握債務資本成本的計算方法，熟練掌握權益資本成本的計算方法，并在此基礎上計算公司的加權平均資本成本。實驗設備：網(wǎng)絡、電腦實驗內容及步驟：要求學生就案例二所選擇的上市公司進行進一步的分析，要求學生利用股票指數(shù)計算市場組合的收益率，利用Beta值的公式計算案例二選定的上市公司的Beta值，要求學生利用資本資產定價模型計算該公司的權益資本成本。查找案例二選定的上市公司的資產負債表，確定公司的長期債務和權益資本。查找商業(yè)銀行的貸款利率及公司面臨的所得稅稅率，計算公司的債務資本成本。根據(jù)計算出來的收益率計算公司的加權平均資本成本。實驗六資本結構實驗目的：通過對上市公司相關數(shù)據(jù)的分析，解決以下問題：怎樣通過結構分析來了解一家企業(yè)的資本結構特征；怎樣分析同行業(yè)多個上市公司的資本結構差異；從數(shù)量上如何分析企業(yè)資本結構與企業(yè)價值的關系。實驗設備：網(wǎng)絡、電腦實驗內容及步驟：選擇案例二中的公司，預計該公司不同債務水平的債務利率和β系數(shù)，分析該公司的資本結構特征，說明企業(yè)資本結構和企業(yè)價值的關系。選擇同行業(yè)的三家公司的去年的資產負債表、利潤表，分析三家公司的資本結構差異，預測其行業(yè)變化。（注意：同行業(yè)中的三家企業(yè)規(guī)模要具有可比性。）實驗七營運資金管理實驗目的：了解現(xiàn)金、應收賬款、存貨等營運資金在企業(yè)的作用及相關的成本情況，懂得加速企業(yè)營運資金周轉的重要意義；把握現(xiàn)金、存貨和應收賬款的管理方法和技巧，獲取企業(yè)營運資金政策的相關信息。實驗設備：網(wǎng)絡、電腦實驗內容及步驟：選擇案例二中的公司，分析其營運資金狀況。選擇同行業(yè)的三家公司的去年的資產負債表，分析三家公司的營運資金差異，比較其營運資金管理的優(yōu)劣。（注意：同行業(yè)中的三家企業(yè)規(guī)模要具有可比性。）實驗八股利政策實驗目的：了解股利支付方式；掌握現(xiàn)金股利與股票股利的動機；了熟悉股票回購與股票分割對公司價值和投資者收益的影響；理解股利政策與公司價值、稅收、代理成本、交易成本、以及信息不對稱理論基本思想；掌握股利政策的決定因素和實務中的基本做法。實驗設備：網(wǎng)絡、電腦實驗內容及步驟：搜集案例二所選擇的上市公司近十年來的股利分配方案，及股利分配日當天的股價，分析該公司的股利政策，并用所學的股利政策理論加以解釋。六、實驗報告格式實驗名稱（一）實驗目的（二）實驗設備（三）實驗內容及步驟（四）結果與分析（五）問題討論七、考核方式實驗態(tài)度和實驗報告內容占70%，實驗結果占30%，實驗報告完全類同者不給分。實驗成績采用五級制，占課程總成績的40%。八、教學資源實驗指導書：（1）朱葉編.公司金融(第四版).上海:復旦大學出版社,2018（2）郭麗虹.公司金融學(第二版).上海:上海財經(jīng)大學出版社,2014主要參考書：（1）李心愉編.公司金融學(第二版).北京:北京大學出版社，2015（2）楊麗榮編.公司金融學(第四版).北京:科學出版社，2016（