股權(quán)激勵(lì)與股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)（下）

股權(quán)激勵(lì)與股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)（下）授課人：目錄一：股權(quán)激勵(lì)概論什么是股權(quán)激勵(lì)股權(quán)激勵(lì)的理論支持股權(quán)激勵(lì)的智慧股權(quán)激勵(lì)的原則、價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)激勵(lì)所涉及的法律法規(guī)二：股權(quán)激勵(lì)的三種模式現(xiàn)股模式期股模式虛擬股模式股權(quán)激勵(lì)模式的結(jié)合三：股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的六大要素持股對(duì)象——定人股權(quán)價(jià)格——定價(jià)持股數(shù)量——定量持股條件——定條件持股時(shí)間——定時(shí)間股份來(lái)源和資金來(lái)源——定來(lái)源模塊四：股權(quán)管理公司員工持股的管理機(jī)構(gòu)可以授予股權(quán)的資格條件認(rèn)購(gòu)辦法和入股價(jià)格股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、中止和取消條件及方式公司及持股員工各自的權(quán)利和義務(wù)模塊五：股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與案例研討股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的五個(gè)階段準(zhǔn)備階段的主要內(nèi)容盡職調(diào)查主要內(nèi)容股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的要點(diǎn)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施反饋與調(diào)整一個(gè)股權(quán)激勵(lì)案例模塊六：企業(yè)股權(quán)資源重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題股權(quán)資源與企業(yè)上市改制時(shí)的股本設(shè)計(jì)問(wèn)題股權(quán)演變中涉及的稅收問(wèn)題股權(quán)激勵(lì)的財(cái)務(wù)處理－股份支付股權(quán)激勵(lì)與風(fēng)投入股股權(quán)激勵(lì)中的公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)三、股權(quán)激勵(lì)的六大要素1、持股對(duì)象——定人2、股權(quán)價(jià)格——定價(jià)3、持股數(shù)量——定量4、持股條件——定條件5、持股時(shí)間——定時(shí)間6、股份及資金來(lái)源——定來(lái)源股權(quán)激勵(lì)對(duì)象價(jià)格數(shù)量時(shí)間條件來(lái)源股權(quán)激勵(lì)的六大要素1.1持股對(duì)象范圍1）公司高層：副總經(jīng)理級(jí)2）公司中層：部門經(jīng)理級(jí)3）業(yè)務(wù)及技術(shù)骨干4）歷史貢獻(xiàn)人員及重要利益相關(guān)者操作辦法：1）以公司組織架構(gòu)和管理體系為基礎(chǔ)，匡定理想持股人選，工具：崗位、工作年限2）對(duì)企業(yè)崗位價(jià)值進(jìn)行判斷（重要程度、監(jiān)督難易程度、信息隱藏程度）3）不同發(fā)展階段定人的特點(diǎn)（創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期、成熟期）4）不同行業(yè)定人的特點(diǎn)（家族企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)、高科技企業(yè)、連鎖企業(yè)）1、確定持股對(duì)象——定人1234567能臣功臣親人1、能臣+功臣+親人2、能臣+功臣3、能臣4、功臣家族企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的七種人：家族企業(yè)創(chuàng)業(yè)，以第2、5、6類人為主。（我的親人創(chuàng)業(yè)）家族企業(yè)成長(zhǎng)必須轉(zhuǎn)為第1類人領(lǐng)銜，第2、3、4類人為主。（親人離開）1.2家族企業(yè)的定人方法1、確定持股對(duì)象——定人七種人股權(quán)激勵(lì)的特征：能臣：原則上按職務(wù)高低；功臣：原則上靠感覺好壞；親人：原則上是血緣遠(yuǎn)近和創(chuàng)業(yè)貢獻(xiàn)。種類措施1能臣+功臣+親人都有創(chuàng)業(yè)股，原則上不參與激勵(lì)2能臣+功臣給期權(quán)，主要按職務(wù)，以能為主功勞很大，家里給。功勞股不能大于能力股3能臣能臣的使用決定了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，要大量吸引此類人很重要，按照職務(wù)給能臣要分類，現(xiàn)在很有能力，潛力型的能臣等4功臣功臣一般都是踏踏實(shí)實(shí)，文化水平不高主要是近期和現(xiàn)金激勵(lì)，以福利、榮譽(yù)和安定為主要有功臣提升計(jì)劃，把功臣變成能臣5能臣+親人原則上是按職務(wù)激勵(lì)+親情補(bǔ)貼（家族給）如果有可能，親情股大于職務(wù)股（家族給）6功臣+親人原則上沒有職務(wù)股，但有親情股（家族給）7親人沒有職務(wù)股，但有親情股（家族給）1.2家族企業(yè)的定人方法1、確定持股對(duì)象——定人1467235生產(chǎn)/研發(fā)銷售/服務(wù)管理/IT1區(qū)（管理+生產(chǎn)+銷售重合區(qū)）管理、生產(chǎn)和銷售重合區(qū)是股權(quán)激勵(lì)的重點(diǎn)，包括：總經(jīng)理、銷售副總、管理副總、財(cái)務(wù)副總、技術(shù)副總、生產(chǎn)副總、市場(chǎng)副總、技術(shù)研發(fā)中心等。

這部分工作不好用績(jī)效考核的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，并且對(duì)公司的發(fā)展非常重要。1.3制造業(yè)企業(yè)的定人方法1、確定持股對(duì)象——定人1467235生產(chǎn)/研發(fā)銷售/服務(wù)管理/IT2、3、4區(qū)為局部重合區(qū)2區(qū)：管理+生產(chǎn)重合區(qū)，如質(zhì)檢、生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)等3區(qū)：管理+銷售重合區(qū)，如客戶管理IT系統(tǒng)等4區(qū)：生產(chǎn)+銷售重合區(qū)，如售后服務(wù)等對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)而言，重點(diǎn)和難點(diǎn)是判斷2、3、4區(qū)域究竟應(yīng)該用什么樣的方式激勵(lì)更有效率。如果2、3、4區(qū)域的工作容易量化，用薪酬和績(jī)效考核更有效率，就不需要做股權(quán)激勵(lì)；如果2、3、4區(qū)域的工作不好量化，那么就需要用股權(quán)激勵(lì)。1.3制造業(yè)企業(yè)的定人方法1、確定持股對(duì)象——定人1467235生產(chǎn)/研發(fā)銷售/服務(wù)管理/IT5、6、7區(qū)為非重合區(qū)非重合區(qū)一般不需要股權(quán)激勵(lì)5區(qū)（管理）：用薪酬和績(jī)效解決，不需要做股權(quán)激勵(lì)。6區(qū)（生產(chǎn)）：生產(chǎn)工人采用“工資+計(jì)件提成”，不需要做股權(quán)激勵(lì)。7區(qū)（銷售）：公司的業(yè)務(wù)人員采用“工資+銷售提成”，不需要做股權(quán)激勵(lì)。

1.3制造業(yè)企業(yè)的定人方法1、確定持股對(duì)象——定人1.4高科技企業(yè)的定人方法

高科技企業(yè)是以人力資本、知識(shí)資本為核心資源的企業(yè)，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、高成長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)靈活等特點(diǎn)，這些內(nèi)在的特性決定了高科技企業(yè)較之其他類型的企業(yè)更適合推行股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

因科技企業(yè)強(qiáng)調(diào)科研和創(chuàng)新，其持股對(duì)象除高管外，一般為科技人員。這些科技人員是科技企業(yè)的關(guān)鍵，因此科技人員是科技企業(yè)激勵(lì)的重點(diǎn)。

由于科技人員的績(jī)效一般需要通過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間才能顯現(xiàn)，而當(dāng)他們的科研成果出來(lái)后對(duì)整個(gè)公司的發(fā)展有重大影響，因此科技人員的激勵(lì)一般采用期權(quán)的方式。1、確定持股對(duì)象——定人1.5連鎖企業(yè)的定人方法總部連鎖店連鎖店……連鎖店連鎖店總部管理層單店核心人員連鎖企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)分為總部管理人員和連鎖店核心人員兩部分。總部管理人員的定人方法可參考家族企業(yè)和制造企業(yè)的分類方法。連鎖企業(yè)的典型特征是單店的管理問(wèn)題。針對(duì)不同的連鎖行業(yè)的應(yīng)該有不同的股權(quán)激勵(lì)政策。1、確定持股對(duì)象——定人1.5連鎖企業(yè)的定人方法

很多連鎖企業(yè)的店長(zhǎng)職位級(jí)別較低，薪資待遇也不高，是否將單店核心人員納入到股權(quán)激勵(lì)的范圍，主要是通過(guò)評(píng)價(jià)店長(zhǎng)及其他核心對(duì)一個(gè)店的管理、銷售的作用是多大。連鎖股權(quán)激勵(lì)四例：1、酒店管理，店長(zhǎng)很重要。2、餐飲連鎖，地理位置至關(guān)重要，部分廚師長(zhǎng)重于店長(zhǎng)3、譚木匠，品牌影響力、店地理位置至關(guān)重要，4、好想你，店長(zhǎng)不重要，重點(diǎn)放在生產(chǎn)、管理崗位1、確定持股對(duì)象——定人2.1度的控制、動(dòng)態(tài)股權(quán)確定總量考慮因素：企業(yè)規(guī)模大小業(yè)績(jī)目標(biāo)的設(shè)立（需要多大的激勵(lì)額度）波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防（業(yè)績(jī)好與不好）保證大股東對(duì)公司的控制權(quán)動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)：不要一次性分配確定根據(jù)公司發(fā)展歷史階段、未來(lái)人才需求、行業(yè)變化情況來(lái)逐年分次釋放股權(quán)避免過(guò)度激勵(lì)，過(guò)度稀釋股權(quán)2、確定持股量（總量）2.2度的控制、動(dòng)態(tài)股權(quán)（個(gè)量）確定個(gè)量考慮因素：參照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)要求利用價(jià)值評(píng)估工具對(duì)激勵(lì)對(duì)象的貢獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)估平衡股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的收入結(jié)構(gòu)確定激勵(lì)個(gè)量的方法：職位業(yè)績(jī)表現(xiàn)及工作重要性在公司工作年限和學(xué)歷程度人力資源：績(jī)效考核和崗位價(jià)值評(píng)估2、確定持股量（個(gè)量）非上市公司企業(yè)估值方法1、授予價(jià)格以企業(yè)凈資產(chǎn)為主要定價(jià)指標(biāo)凈資產(chǎn)計(jì)算法——適用于重資產(chǎn)型企業(yè)凈資產(chǎn)=賬面資產(chǎn)總額+應(yīng)收賬款×（1-壞賬準(zhǔn)備率）+無(wú)形資產(chǎn)-負(fù)債總額企業(yè)總價(jià)值=凈資產(chǎn)×（1+溢價(jià)）（注：溢價(jià)的確定參考同行業(yè)同類公司的評(píng)估值） 市盈率計(jì)算法——適用于輕資產(chǎn)型企業(yè)企業(yè)總價(jià)值=前3年平均利潤(rùn)×倍數(shù)（注：倍數(shù)參考同行業(yè)同類公司的評(píng)估值來(lái)確定） 2、企業(yè)未上市時(shí)，出售價(jià)仍以企業(yè)上一年度末的凈資產(chǎn)為定價(jià)指標(biāo)3、企業(yè)上市后，出售價(jià)按股票的市值非上市公司人員定價(jià)1、一般來(lái)說(shuō)，不論職位高低，股票授予價(jià)格應(yīng)該同股同價(jià)2、核心技術(shù)人員可以考慮大股東送股或者折扣入股3、確定股權(quán)價(jià)格：企業(yè)估值、人員定價(jià)分值分?jǐn)?shù)A分?jǐn)?shù)B分?jǐn)?shù)C權(quán)重α權(quán)重β專業(yè)知識(shí)技能管理技巧人際關(guān)系技巧行動(dòng)的自由度職務(wù)責(zé)任職務(wù)對(duì)結(jié)果的作用思維環(huán)境思維難度量表一量表二量表三五個(gè)不同權(quán)重比的選擇量表四承擔(dān)職務(wù)的責(zé)任三因素權(quán)重分配知識(shí)水平技能技巧解決問(wèn)題的能力公式

評(píng)估系統(tǒng)三維度三維度八因素3.2崗位價(jià)值評(píng)估系統(tǒng)3、確定持股量（個(gè)量）3.3

處于不同發(fā)展階段的公司的個(gè)量確定要點(diǎn)初創(chuàng)期：人少量多，吸引核心人才共同創(chuàng)業(yè)為主。成長(zhǎng)期：人中量中，相對(duì)于初創(chuàng)期激勵(lì)人數(shù)增加，但是單個(gè)人激勵(lì)數(shù)量減少，通過(guò)廣泛激勵(lì)推進(jìn)公司快速發(fā)展。成熟期：人多量少，企業(yè)發(fā)展趨于穩(wěn)定，主要作用是穩(wěn)定核心團(tuán)隊(duì)。上市前期：人多量少，上市前景明朗，預(yù)期收益高，讓較多的人分享公司上市成果。3、處于不同發(fā)展階段的公司的個(gè)量確定4.1股權(quán)激勵(lì)條件分類（1）績(jī)效條件（2）限制性條件（3）觸發(fā)條件4、確定條件：激勵(lì)考核4.2績(jī)效考核系統(tǒng)4、確定條件：激勵(lì)考核4.2四種不同類型公司的績(jī)效考核要點(diǎn)家族企業(yè)：主要體現(xiàn)公平，親情股不作考核并與崗位股分離。制造企業(yè)：高管人員以公司整體考核為主，其他人員以崗位考核為主高科技企業(yè)：考慮技術(shù)成果研發(fā)的激勵(lì)連鎖企業(yè)：對(duì)連鎖店長(zhǎng)以單店業(yè)績(jī)考核為主4、確定條件：激勵(lì)考核定時(shí)間，就是確定激勵(lì)計(jì)劃中的時(shí)間安排，包括：股權(quán)授予日、有效期、等待期、可行權(quán)日及禁售期等。通常，股權(quán)授予日與獲授股權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年，并且需要分期行權(quán)。如果選擇股票期權(quán)作為激勵(lì)工具，建議行權(quán)期原則上不得少于2年，行權(quán)有效期不得低于3年，有效期內(nèi)勻速行權(quán)。如果公司有上市計(jì)劃、還要注意考核期限的設(shè)置不要與上市計(jì)劃有沖突，在上市前都要將期權(quán)計(jì)劃結(jié)束。5、確定時(shí)間：給予時(shí)間、中長(zhǎng)期激勵(lì)6.1股份來(lái)源通過(guò)以下三種方式解決標(biāo)的股票來(lái)源：向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份（增資擴(kuò)股）總股本增加，老股東所持比例相應(yīng)下降回購(gòu)本公司股份總股本不變，但鑒于公司的資金實(shí)力和現(xiàn)金流狀況，回購(gòu)未成為主流股權(quán)轉(zhuǎn)讓原有股東向股權(quán)激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán)

6、確定來(lái)源6.2資金來(lái)源員工直接出資、公司貸款、延期支付（由分紅、獎(jiǎng)金填補(bǔ)）、原有股東贈(zèng)予。公司可考慮向社會(huì)融資，通過(guò)信托計(jì)劃或第三方提供過(guò)橋融資等方式解決資金問(wèn)題。非上市公司員工持股在企業(yè)將來(lái)上市時(shí)要有明確的資金來(lái)源說(shuō)明6、確定來(lái)源四、股權(quán)管理1、股權(quán)管理的原則2、公司股權(quán)管理體系3、新增激勵(lì)員工的方式4、退出方式5、持股員工的權(quán)利與義務(wù)1、動(dòng)態(tài)調(diào)整體現(xiàn)對(duì)被激勵(lì)對(duì)象的后續(xù)持續(xù)管理2、開放系統(tǒng)員工進(jìn)入退出股權(quán)激勵(lì)的渠道暢通3、相對(duì)公開人員、比例、總額等選擇性保密股權(quán)管理原則、風(fēng)險(xiǎn)、收益情況、基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、價(jià)格等選擇性公開1、股權(quán)管理的原則公司股東大會(huì)公司董事會(huì)薪酬委員會(huì)&人力資源部最高決策機(jī)構(gòu)日常管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行機(jī)構(gòu)公司對(duì)股權(quán)激勵(lì)設(shè)立完善的決策、運(yùn)行管理體系和制度：公司董事會(huì)經(jīng)股東會(huì)授權(quán)，作為股權(quán)的日常管理機(jī)構(gòu)；薪酬委員會(huì)&人力資源部作為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃執(zhí)行機(jī)構(gòu)；公司監(jiān)事負(fù)責(zé)對(duì)公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)督。2、公司股權(quán)三級(jí)管理體系股東大會(huì)董事會(huì)薪酬委員會(huì)1、審批公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；

2、決定修改、廢除、終止公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

1、計(jì)劃起草報(bào)批；

2、管理規(guī)章制定；3、人員資格審核；

4、股份動(dòng)態(tài)調(diào)整管理計(jì)劃具體實(shí)施：1、協(xié)議擬定簽署2、股份登記、存檔、工商管理3、紅利股息發(fā)放4、績(jī)效考核評(píng)定各管理層級(jí)職責(zé)分工2、公司股權(quán)三級(jí)管理體系未來(lái)股權(quán)激勵(lì)的計(jì)劃為建立長(zhǎng)期有效的激勵(lì)機(jī)制，公司在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，不只要考慮到當(dāng)前需要激勵(lì)哪些人及如何激勵(lì)，還要設(shè)計(jì)好未來(lái)股權(quán)激勵(lì)的計(jì)劃，讓股權(quán)激勵(lì)變成一個(gè)開放的、長(zhǎng)效的系統(tǒng)。如果說(shuō)當(dāng)前的激勵(lì)計(jì)劃是激勵(lì)公司的核心管理人員和骨干員工，那么未來(lái)激勵(lì)的計(jì)劃則是讓更多的人都努力成為公司的核心管理人員和骨干員工，從而用有限的公司股權(quán)激勵(lì)到最廣泛的群體。同時(shí)，未來(lái)股權(quán)激勵(lì)的計(jì)劃也有助于公司吸引人才，在關(guān)鍵崗位上預(yù)留股份，有助于公司在核心人才的競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。3、新增激勵(lì)員工的方式新增人員標(biāo)準(zhǔn)公司需要增加激勵(lì)人員時(shí)，一般應(yīng)由公司董事會(huì)根據(jù)事先確定的標(biāo)準(zhǔn)在可選范圍內(nèi)確定具體人員名單，報(bào)經(jīng)各授予單位董事會(huì)批準(zhǔn)。基本標(biāo)準(zhǔn)：1、公司中高層管理人員；2、公司未來(lái)發(fā)展亟需的人員；3、部分優(yōu)秀基層代表；4、少數(shù)對(duì)公司發(fā)展有特殊貢獻(xiàn)的非公司職工；5、其他特殊人才和有特殊貢獻(xiàn)的人員。6、其他公司認(rèn)為必要的標(biāo)準(zhǔn)。3、新增激勵(lì)員工的方式轉(zhuǎn)讓（一）股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，持股員工轉(zhuǎn)讓其股權(quán)時(shí)，公司發(fā)起人股東具有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。（二）持股員工在因辭職、辭退、解雇、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系或喪失勞動(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的，應(yīng)當(dāng)將其持有的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給公司發(fā)起人股東，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般為上一年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)價(jià)格。（三）持股員工因刑事犯罪被追究刑事責(zé)任、故意損害公司利益、嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度等，應(yīng)當(dāng)將其持有的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給公司發(fā)起人股東，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般為原始出資價(jià)格與上一年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)價(jià)格孰低者。

4、退出方式回購(gòu)（一）若激勵(lì)對(duì)象不能勝任所聘工作崗位或者考核不合格、自動(dòng)離職、不再符合分配條件等，經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)，公司將回購(gòu)或注銷激勵(lì)對(duì)象股份。回購(gòu)價(jià)格為上一年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)價(jià)格。（二）若激勵(lì)對(duì)象由于嚴(yán)重失職、嚴(yán)重瀆職、被判定刑事責(zé)任、索賄、受賄、貪污、盜竊、侵占財(cái)務(wù)、泄漏公司經(jīng)營(yíng)和技術(shù)秘密、損害公司聲譽(yù)等情形而停職、開除的，公司有權(quán)利回購(gòu)所授予的股份，回購(gòu)價(jià)格為原始出資價(jià)格與上一年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)價(jià)格孰低者。4、退出方式權(quán)利分紅權(quán)、知情權(quán)、增值權(quán)、回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)等義務(wù)出資義務(wù)保密義務(wù)配合公司相關(guān)規(guī)劃義務(wù)（上市、融資、兼并收購(gòu)）股權(quán)保持義務(wù)（非經(jīng)批準(zhǔn)，持股員工向第三方轉(zhuǎn)讓，不得與任何第三方就公司股權(quán)的處置作出任何約定，包括但不限于股權(quán)代持、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等）

勤勉盡責(zé)義務(wù)5、持股員工的權(quán)利與義務(wù)五、股權(quán)激勵(lì)具體操作及案例1、股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的五個(gè)階段2、準(zhǔn)備階段的主要內(nèi)容3、盡職調(diào)查主要內(nèi)容4、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的要點(diǎn)5、股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施6、反饋與調(diào)整7、一個(gè)股權(quán)激勵(lì)案例準(zhǔn)備階段盡職調(diào)查方案設(shè)計(jì)方案實(shí)施反饋調(diào)整1、股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的五個(gè)階段（1）準(zhǔn)備階段（立項(xiàng)、心態(tài)調(diào)整、咨詢機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)、成立工作機(jī)構(gòu)）（2）方案調(diào)研階段（搜集整理資料、盡職調(diào)查、有關(guān)參與方的訪談、系統(tǒng)思考問(wèn)題、把握關(guān)鍵命題、提出解決之道）（3）方案設(shè)計(jì)階段（初步方案設(shè)計(jì)、初步方案要點(diǎn)與各方溝通、正式方案和法律文件定稿）（4）方案執(zhí)行階段（輔導(dǎo)培訓(xùn)、文件簽署、繳納資金、股權(quán)交割）（5）方案反饋和調(diào)整階段（對(duì)方案不合理的部分進(jìn)行調(diào)整、根據(jù)外部條件的變化修正各項(xiàng)指標(biāo)）1、股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的五個(gè)階段衡量公司當(dāng)前面臨的主要問(wèn)題，明確想通過(guò)股權(quán)激勵(lì)解決什么問(wèn)題。公司老板要樹立良好的心態(tài)，下定決心，不要半途而廢，影響員工士氣。成立具體策劃和操作股權(quán)激勵(lì)事宜的工作小組，最好能聘請(qǐng)外部咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)的調(diào)查、策劃和執(zhí)行工作，公司內(nèi)部工作小組參與輔助。明確各自分工，進(jìn)行前期資料梳理準(zhǔn)備。2、準(zhǔn)備階段主要內(nèi)容宏觀環(huán)境現(xiàn)狀分析關(guān)鍵命題外部分析內(nèi)部分析產(chǎn)業(yè)態(tài)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)要害激勵(lì)水平戰(zhàn)略規(guī)劃公司治理組織體系人力資源企業(yè)文化歷史分析（一致性）（必要性）（外部競(jìng)爭(zhēng)性）（可行性）（內(nèi)在公平性）（方向、原則、重心、難點(diǎn)）工作思路按照時(shí)間縱向（過(guò)去、現(xiàn)在、未來(lái)）和空間橫向（外部和內(nèi)部）兩個(gè)維度展開，并最終得出股權(quán)激勵(lì)診斷分析的結(jié)論。3、盡職調(diào)查主要內(nèi)容3.1行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)針對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者制定有具有競(jìng)爭(zhēng)性的績(jī)效考核指標(biāo)。特別針對(duì)于那些對(duì)自己和競(jìng)爭(zhēng)者都很重要的人員確定授予范圍和數(shù)量。長(zhǎng)期激勵(lì)工具的選擇、授予和生效的方式和數(shù)量要符合和參照行業(yè)其他企業(yè)的做法，要具有可比性。3、盡職調(diào)查的主要內(nèi)容3.2公司戰(zhàn)略授予目標(biāo)對(duì)象是對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)起關(guān)鍵或較為關(guān)鍵作用的人群?？?jī)效考核指標(biāo)是否有戰(zhàn)略導(dǎo)向，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)。3.3公司的財(cái)務(wù)狀況根據(jù)公司的財(cái)務(wù)狀況，現(xiàn)金支付能力，以及實(shí)施某種計(jì)劃對(duì)公司損益表的影響，來(lái)確定采用采取何種激勵(lì)模式。根據(jù)公司的財(cái)務(wù)狀況決定是否計(jì)提激勵(lì)基金。根據(jù)公司未來(lái)4年的財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)測(cè)來(lái)確定股權(quán)激勵(lì)的績(jī)效考核指標(biāo)。3、盡職調(diào)查的主要內(nèi)容3.4公司治理公司治理是否完善將會(huì)決定股權(quán)激勵(lì)的實(shí)際效果。公司治理水平成為上市公司股權(quán)激勵(lì)獲批地前提條件或重點(diǎn)關(guān)注條件。根據(jù)股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)辦法，未來(lái)上市主體的公司治理起碼要達(dá)到以下兩點(diǎn)要求：公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范，股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層組織健全，職責(zé)明確，外部董事（含獨(dú)立董事，下同）占董事會(huì)成員半數(shù)以上；薪酬委員會(huì)由外部董事構(gòu)成，且薪酬委員會(huì)制度健全，議事規(guī)則完善，運(yùn)行規(guī)范。3、盡職調(diào)查的主要內(nèi)容3.5企業(yè)文化去除企業(yè)文化中的“平均主義”，防范股權(quán)分配中的平均主義。一個(gè)科學(xué)的股權(quán)分配方案應(yīng)該是基于崗位價(jià)值與績(jī)效考核結(jié)果來(lái)確定的：不同崗位由于崗位價(jià)值與績(jī)效考核結(jié)果的差異股權(quán)分配也應(yīng)該體現(xiàn)出差異；同一崗位因?yàn)榭?jī)效考核結(jié)果的差異，股權(quán)分配額度也應(yīng)該有所差異。去除企業(yè)文化中的“大鍋飯”思想，防范個(gè)別激勵(lì)激勵(lì)對(duì)象“搭便車”?，F(xiàn)今中國(guó)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃絕對(duì)不是普惠性的激勵(lì)計(jì)劃，而是激勵(lì)與約束并舉的計(jì)劃。激勵(lì)對(duì)象的績(jī)效考核不能馬虎了事，防范個(gè)別激勵(lì)對(duì)象“搭便車”。3、盡職調(diào)查的主要內(nèi)容3.6薪酬體系股權(quán)激勵(lì)是薪酬結(jié)構(gòu)中不可或缺的長(zhǎng)期激勵(lì)部分。股權(quán)激勵(lì)的建立是對(duì)薪酬體系中短期激勵(lì)、與中期激勵(lì)的補(bǔ)充，有利于引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)層關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，致力于企業(yè)持續(xù)發(fā)展。股權(quán)激勵(lì)是提升企業(yè)薪酬水平對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)有效的手段。大多數(shù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是公司請(qǐng)客，資本市場(chǎng)買單，伴隨著資本市場(chǎng)的繁榮，股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)額度往往是現(xiàn)金激勵(lì)難以比擬的，適時(shí)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃能夠大大增強(qiáng)企業(yè)薪酬水平的對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力。3、盡職調(diào)查的主要內(nèi)容五、股權(quán)激勵(lì)具體操作及案例1、股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的五個(gè)階段2、準(zhǔn)備階段的主要內(nèi)容3、盡職調(diào)查主要內(nèi)容4、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的要點(diǎn)5、股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施6、反饋與調(diào)整7、一個(gè)股權(quán)激勵(lì)案例1）確定股權(quán)激勵(lì)模式2）確定持股形式3）確定持股對(duì)象4）確定持股數(shù)量5）確定持股價(jià)格6）確定持股時(shí)間7）確定股份和資金來(lái)源8）確定持股條件4、股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)要點(diǎn)確定實(shí)施方案采用座談會(huì)、方案宣講、答疑等方式進(jìn)行內(nèi)部溝通與宣傳擬定相關(guān)協(xié)議和股權(quán)管理辦法激勵(lì)對(duì)象確定各自認(rèn)繳數(shù)量并交納購(gòu)股資金簽訂相關(guān)協(xié)議、進(jìn)行工商變更5、股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施

股權(quán)激勵(lì)不是一旦定下來(lái)就確定不變的東西，而是隨著外部環(huán)境、國(guó)家政策、公司發(fā)展等不斷調(diào)整的長(zhǎng)期過(guò)程。對(duì)激勵(lì)模式的調(diào)整對(duì)持股方式的調(diào)整對(duì)持股對(duì)象的調(diào)整對(duì)持股數(shù)量的調(diào)整對(duì)入股價(jià)格的調(diào)整對(duì)考核期的調(diào)整對(duì)資金來(lái)源的調(diào)整對(duì)持股條件的調(diào)整6、反饋與調(diào)整項(xiàng)目介紹隨著中國(guó)消費(fèi)水平的穩(wěn)步提高，女士?jī)?nèi)衣領(lǐng)域已然成為有膽識(shí)的中國(guó)商家、企業(yè)家及投資家的群雄逐鹿之地。行業(yè)規(guī)模超千億，年增速15%以上，呈現(xiàn)典型的散、亂、差、弱格局，前5家企業(yè)市場(chǎng)份額占不到5%，離產(chǎn)業(yè)穩(wěn)態(tài)格局相去甚遠(yuǎn)。愛麗絲，95年起家，憑借企業(yè)家過(guò)人的膽識(shí)、胸懷和勤奮打下了自己的江山，贏得事業(yè)成長(zhǎng)的同時(shí)更獲得了業(yè)界公認(rèn)的品牌地位，連續(xù)三年市場(chǎng)占有率排名第一，全國(guó)1800多家銷售網(wǎng)點(diǎn)，年銷售8.5億，凈利1.8億，每年保持30%以上的高速增長(zhǎng)。股權(quán)結(jié)構(gòu)：董事長(zhǎng)占51%，另一創(chuàng)業(yè)元老占49%，兩人為一致行動(dòng)人。公司確立了“百年品牌、百年企業(yè)”的戰(zhàn)略愿景，在啟動(dòng)上市進(jìn)程的同時(shí)，老板決定釋放一部分股權(quán)來(lái)激勵(lì)公司核心高管團(tuán)隊(duì)。7、某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì)——借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛中短期激勵(lì)水平對(duì)比：薪酬獎(jiǎng)金我們選取5家上市公司，與愛麗絲進(jìn)行薪酬的外部對(duì)比。依據(jù)：美邦、七匹狼、報(bào)喜鳥、鳳竹紡織與愛麗絲同屬于服裝紡織，且均已實(shí)施股權(quán)激勵(lì)；星期六鞋業(yè)產(chǎn)品屬性、行業(yè)地位均與愛麗絲類似，具有一定可比性。7、某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì)——借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛截止2010年5月1日，服裝紡織行業(yè)上市公司共59家，其中公布股權(quán)激勵(lì)方案的有4家：公司名稱方案公布時(shí)間激勵(lì)模式擬激勵(lì)對(duì)象激勵(lì)額度公司層面考核指標(biāo)行權(quán)時(shí)間安排美邦服飾20100422股票期權(quán)董事、高管7人+其他人員共200人0.627%凈資產(chǎn)收益率≥12%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率≥25%計(jì)劃有效期10年，本期計(jì)劃限制期1年，4年25%、25%、25%、25%行權(quán)七匹狼20100310股票期權(quán)董事、高管、大區(qū)及業(yè)務(wù)核心部門負(fù)責(zé)人等22人，預(yù)留擬激勵(lì)對(duì)象1.31%第一個(gè)行權(quán)期：營(yíng)業(yè)收入≥10%、每股收益≥30%；第二個(gè)行權(quán)期：營(yíng)業(yè)收入≥20%、每股收益≥20%；第三個(gè)行權(quán)期：營(yíng)業(yè)收入≥20%、每股收益≥20%計(jì)劃有效期5年，限制期1年，3年20%、40%、40%行權(quán)報(bào)喜鳥20081018股票期權(quán)董事、高管7人+核心技術(shù)人員148人，共155人9.59%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率≥10%、三年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別≥15.9%、26.43%、36.97%計(jì)劃有效期5年，限制期1年，3年30%、30%、40%行權(quán)鳳竹紡織20080120股票期權(quán)董事、高管、核心技術(shù)人員等共70人，預(yù)留擬激勵(lì)對(duì)象5.88%三年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別≥30％、60％、100％計(jì)劃有效期5年，限制期1年，3年40%、30%、30%行權(quán)7、某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì)——借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛通過(guò)診斷分析，我們發(fā)現(xiàn)，愛麗絲目前實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有其客觀必要性，但實(shí)施基礎(chǔ)仍較為薄弱，特別是發(fā)展戰(zhàn)略不清晰。“市場(chǎng)占有率第一”：是否就是我們的戰(zhàn)略目標(biāo)？市場(chǎng)占有率第一是否就意味著行業(yè)第一？如何才能稱為行業(yè)第一？絕對(duì)的行業(yè)第一意味著哪幾個(gè)衡量指標(biāo)？各指標(biāo)的權(quán)重如何設(shè)定？（家電業(yè)的變遷史）問(wèn)卷統(tǒng)計(jì)顯示，僅有35%的員工認(rèn)為公司未來(lái)3-5年的發(fā)展目標(biāo)、方向清晰；而認(rèn)為公司未來(lái)5-10年的發(fā)展目標(biāo)、方向清晰的員工只有15%。說(shuō)明公司對(duì)未來(lái)3-5年、5-10年的事業(yè)戰(zhàn)略缺乏明確的目標(biāo)和方向。您認(rèn)為公司未來(lái)3-5年的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展方向是否清晰？您認(rèn)為公司未來(lái)5-10年的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展方向是否清晰？7、某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì)——借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛結(jié)合愛麗絲上市日程表，鑒于愛麗絲目前發(fā)展戰(zhàn)略不清晰，需要先期切入戰(zhàn)略規(guī)劃，以明晰愛麗絲的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，為股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)中的崗位價(jià)值評(píng)估和考核指標(biāo)設(shè)定尋找方向和理?yè)?jù)，保證愛麗絲股權(quán)激勵(lì)的內(nèi)部公平性。在戰(zhàn)略規(guī)劃完成后，結(jié)合愛麗絲發(fā)展戰(zhàn)略的要求進(jìn)行崗位價(jià)值評(píng)估和考核指標(biāo)設(shè)計(jì)，形成一套具有“戰(zhàn)略牽引意義且科學(xué)合理”的股權(quán)激勵(lì)方案，為愛麗絲長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制建設(shè)奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。7、某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì)——借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛定人因崗定人，共28名激勵(lì)對(duì)象服從于公司戰(zhàn)略，為未來(lái)新設(shè)崗位的高管預(yù)留股份。定價(jià)：3倍市盈率定價(jià)定量：總量：按股東意愿上調(diào)激勵(lì)額度：總額度1820萬(wàn)股（按轉(zhuǎn)增股本之后的每股一元計(jì)算）個(gè)量：崗位價(jià)值評(píng)估與歷史貢獻(xiàn)8：2比例分配，面向未來(lái)，基于崗位價(jià)值確定擬激勵(lì)對(duì)象個(gè)人的股權(quán)分配數(shù)量定時(shí):鎖定期：1年；解鎖期：3年；解鎖安排：勻速解鎖定條件兩個(gè)層面考核：根據(jù)公司戰(zhàn)略確定公司層面業(yè)績(jī)考核指標(biāo)和個(gè)人層面業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。收益測(cè)算3倍市盈率定價(jià)，28名激勵(lì)對(duì)象，平均每人認(rèn)購(gòu)65W股，上市后預(yù)期收益保守估計(jì)1000W以上；7、某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì)——借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛試問(wèn)：只從股權(quán)激勵(lì)方案本身出發(fā)，設(shè)計(jì)一套符合上市要求的方案就夠了嗎？這是企業(yè)最緊迫需要的嗎？企業(yè)的問(wèn)題不是成堆的，而是成系統(tǒng)的，一個(gè)問(wèn)題的出現(xiàn)是前一個(gè)問(wèn)題的結(jié)果。一個(gè)無(wú)法回避的問(wèn)題是：企業(yè)只能基于自己的過(guò)往走向未來(lái)！股權(quán)激勵(lì)也不例外，只有通過(guò)對(duì)企業(yè)所面臨的問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)梳理，我們才能找到問(wèn)題的關(guān)鍵所在，并據(jù)此判斷股權(quán)激勵(lì)機(jī)制建設(shè)的內(nèi)在邏輯一致性，否則方案則是“無(wú)源之水、無(wú)本之木”。本案中，項(xiàng)目的關(guān)鍵是基于系統(tǒng)思考后對(duì)愛麗絲戰(zhàn)略的深度理解、以及與股東及高管的深度溝通。而我們對(duì)于資本市場(chǎng)特性的把握、法律法規(guī)的熟悉、股權(quán)激勵(lì)工具的純熟運(yùn)用等都只能是輔助性工具。7、某民營(yíng)內(nèi)衣企業(yè)股權(quán)激勵(lì)——借股權(quán)激勵(lì)助推企業(yè)二次騰飛六、企業(yè)股權(quán)資源重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題1、股權(quán)資源與企業(yè)上市2、改制時(shí)的股本設(shè)計(jì)問(wèn)題3、股權(quán)演變中涉及的稅收問(wèn)題4、股權(quán)激勵(lì)的財(cái)務(wù)處理－股份支付5、股權(quán)激勵(lì)與風(fēng)投入股6、股權(quán)激勵(lì)中的公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

企業(yè)初創(chuàng)期，作為穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)、達(dá)成心理契約的利器

快速發(fā)展期，推動(dòng)高管團(tuán)隊(duì)新老更替，順利完成二次創(chuàng)業(yè)

上市前，推動(dòng)公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，同時(shí)增強(qiáng)投資者信心

上市后，作為吸納和穩(wěn)定人才的工具，提升上市公司競(jìng)爭(zhēng)力上市核心命題：市場(chǎng)、技術(shù)核心命題：人才和管理升級(jí)核心命題：規(guī)范化核心命題：管理夯實(shí)、標(biāo)準(zhǔn)化1、股權(quán)資源與企業(yè)上市（1）企業(yè)IPO時(shí)，企業(yè)的股權(quán)相關(guān)問(wèn)題是發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注方面（2）不存在股份代持、持股會(huì)持股等現(xiàn)象（3）出資要實(shí)，能夠說(shuō)明購(gòu)股的資金來(lái)源（4）購(gòu)股價(jià)格公允（5）股權(quán)轉(zhuǎn)讓不能太頻繁和復(fù)雜，歷史沿革清晰（有限公司具有人合性、股份公司具有資合性）（6）不存在期股和股權(quán)糾紛（7）實(shí)際控制人認(rèn)定問(wèn)題（一致行動(dòng)人、無(wú)實(shí)際控制人）1、股權(quán)資源與企業(yè)上市企業(yè)上市因股權(quán)問(wèn)題被否案例1）河南中原內(nèi)配（股權(quán)權(quán)屬糾紛，2年后上市）03年4月，中原內(nèi)配董事長(zhǎng)薛德龍等38名高管，用1元/股的價(jià)格收購(gòu)了2955名自然人股東所持的1505.13萬(wàn)股公司股份。但所簽訂的2955份收購(gòu)協(xié)議中，轉(zhuǎn)讓人署名與股東名冊(cè)姓名不符，且中原內(nèi)配當(dāng)時(shí)的申報(bào)材料稱這類協(xié)議僅有280份。有舉報(bào)信反映上述股份轉(zhuǎn)讓存在未經(jīng)員工同意等情況，但申請(qǐng)人申報(bào)材料認(rèn)為其股份不存在潛在糾紛。最終，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為中原內(nèi)配的陳述缺乏說(shuō)服力。2）北京東方紅(股權(quán)變化太多)在歷史沿革中共計(jì)現(xiàn)身過(guò)11名法人股東和11名自然人股東，總共發(fā)生過(guò)16次股權(quán)變更，部分”過(guò)客股東”與原有股東之間是否有關(guān)聯(lián)、是否存在委托持股等情形沒有合理解釋。1、股權(quán)資源與企業(yè)上市企業(yè)上市因股權(quán)問(wèn)題被否案例3）恒大高新（股權(quán)過(guò)于集中）公開發(fā)行前，公司實(shí)際控制人朱星河及其家族關(guān)聯(lián)自然人合計(jì)持有公司100%的股份。本次公開發(fā)行后，朱星河及其家族關(guān)聯(lián)自然人持有公司74.67%的股份，仍絕對(duì)控股公司，股權(quán)過(guò)于集中，在公司治理的具體措施上，沒有提出有效可行的辦法。4）同濟(jì)同捷（股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題）、華銳風(fēng)電（因股權(quán)分散被取消上會(huì)，后上市）同濟(jì)同捷股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，共51名股東，其中只有3名股東持股超過(guò)10%，其中CSM持股14%、SINO-JP持股13%、創(chuàng)始人雷雨成持股14%左右，被認(rèn)定無(wú)實(shí)際控制人。而公司在整體變更之前董事會(huì)成員13名，整體變更時(shí)變更為9名，原董事中5名留任，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為公司控制權(quán)存在不穩(wěn)定狀態(tài)。

從華銳風(fēng)電披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，控股股東大連重工起重集團(tuán)僅持有20%的股權(quán)，而緊隨其后的4家法人（風(fēng)投機(jī)構(gòu)）持股比例分別為13.33%、13.33%、11.67%和8.08%，其中任何兩家聯(lián)手控股比例均超過(guò)大股東。1、股權(quán)資源與企業(yè)上市改制時(shí)股本設(shè)計(jì)考慮的因素企業(yè)經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)大?。ㄔu(píng)估調(diào)帳問(wèn)題？）折股的股數(shù)多少與發(fā)行規(guī)模（交易所的選擇）每股收益大小后續(xù)增資擴(kuò)股與轉(zhuǎn)讓2、改制時(shí)的股本設(shè)計(jì)問(wèn)題根據(jù)個(gè)人所得稅法及其實(shí)施條例和財(cái)稅〔2009〕5號(hào)文件等規(guī)定，個(gè)人因任職、受雇從公司取得的股票增值權(quán)所得和限制性股票所得，由公司或其境內(nèi)機(jī)構(gòu)按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目和股票期權(quán)所得個(gè)人所得稅計(jì)稅方法，依法扣繳其個(gè)人所得稅。（1）未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本中的所得稅問(wèn)題（按股息、紅利所得）（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的所得稅問(wèn)題（3）通過(guò)持股公司持股的雙重征稅問(wèn)題（國(guó)稅總局公告）（4）減持過(guò)程中的征稅問(wèn)題3、股權(quán)演變中設(shè)計(jì)的稅收問(wèn)題企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)－股份支付（2006）第二條股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。借：管理費(fèi)用1000萬(wàn) 貸：資本公積1000萬(wàn)證監(jiān)會(huì)：未上市公司股權(quán)激勵(lì)價(jià)格認(rèn)定細(xì)則？（未出臺(tái)）4、股權(quán)激勵(lì)中的財(cái)務(wù)處理－股份支付11年6月，深圳瑞和裝飾上市的股份支付財(cái)務(wù)處理

09年中旬，公司積極推進(jìn)上市目標(biāo)，計(jì)劃在改制為股份公司前實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。7月24日，瑞和有限股東會(huì)通過(guò)決議，同意瑞展實(shí)業(yè)將所持有的瑞和有限20%股權(quán)以2,400萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給鄧本軍等47位公司管理層及員工，將所持有的瑞和有限10%股權(quán)以2,000萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給嘉裕房地產(chǎn)。8月3日，瑞和有限就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓辦理了工商變更登記手續(xù)。以嘉裕房地產(chǎn)獲得10%股權(quán)，2,000萬(wàn)元的價(jià)格做為公允價(jià)格，此次股權(quán)激勵(lì)中產(chǎn)生2*2000萬(wàn)－2400萬(wàn)＝1600萬(wàn)元的股份支付費(fèi)用。借：管理費(fèi)用1600萬(wàn)貸：資本公積1600萬(wàn)4、股權(quán)激勵(lì)中的財(cái)務(wù)處理－股份支付股份支付中關(guān)注的核心問(wèn)題員工入股的時(shí)間選擇入帳的時(shí)間點(diǎn)確認(rèn)問(wèn)題實(shí)股：立即執(zhí)行（授予日）

期股：分期執(zhí)行（每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日），確認(rèn)計(jì)量公允價(jià)值的確定問(wèn)題（凈資產(chǎn)？風(fēng)投入股價(jià)格？）管理費(fèi)用攤消問(wèn)題（是否允許？攤消年數(shù)？）4、股權(quán)激勵(lì)中的財(cái)務(wù)處理－股份支付（1）股權(quán)激勵(lì)能夠提升企業(yè)價(jià)值，從而獲得更多融（2）股權(quán)激勵(lì)之后股權(quán)融資，可以使原有股東獲得資本收益，激勵(lì)對(duì)象對(duì)公司發(fā)展信心更足，激勵(lì)效果更加明顯（3）股權(quán)激勵(lì)之前股權(quán)融資，投資者與原有股東分擔(dān)用于股權(quán)激勵(lì)的股份，同時(shí)，激勵(lì)對(duì)象的持股價(jià)格有參照標(biāo)準(zhǔn)，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃更容易獲得成功（4）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中涉及股份期權(quán)的部分，須與投資者溝通并得到認(rèn)同（5）外資股東問(wèn)題？國(guó)有股東問(wèn)題？突擊入股問(wèn)題？5、股權(quán)激勵(lì)與風(fēng)投入股1）股東大會(huì)－權(quán)力機(jī)構(gòu)股東大會(huì)的權(quán)力范圍（批準(zhǔn)審議重大事項(xiàng)、董事高管任命）股東大會(huì)的投票機(jī)制（按股數(shù)來(lái)投票）股東大會(huì)（臨時(shí)股東大會(huì)）的召集股東大會(huì)分為年度股東大會(huì)和臨時(shí)股東大會(huì)。年度股東大會(huì)每年召開1次，應(yīng)當(dāng)于上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的6個(gè)月內(nèi)舉行。有下列情形之一的，公司在事實(shí)發(fā)生之日起2個(gè)月以內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì)：

（一）董事人數(shù)不足《公司法》規(guī)定人數(shù)或者本章程所定人數(shù)的2/3時(shí)；

（二）公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額1/3時(shí)；

（三）單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)；

（四）董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)；

（五）監(jiān)事會(huì)提議召開時(shí)；

（六）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他情形。6、股權(quán)激勵(lì)中的公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)2）董事會(huì)－決策機(jī)構(gòu)董事會(huì)每年至少召開兩次會(huì)議，由董事長(zhǎng)召集，于會(huì)議召開10日以前書面通知全體董事和監(jiān)事。代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。董事長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)自接到提議后10日內(nèi)，召集和主持董事會(huì)會(huì)議。董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過(guò)半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)。董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票。3）監(jiān)事會(huì)－監(jiān)督機(jī)構(gòu)6、股權(quán)激勵(lì)中的公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)4）高管誠(chéng)信問(wèn)題關(guān)注高管的競(jìng)業(yè)禁止、資金往來(lái)，新設(shè)公司收購(gòu)原公司的情形，高管持股公司與擬上市公司存在關(guān)聯(lián)交易等5）獨(dú)立董事的選擇

《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立