嵌入式風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估價(jià)值預(yù)算管理

嵌入式風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估價(jià)值預(yù)算管理嵌入式風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估價(jià)值預(yù)算管理嵌入式風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估價(jià)值預(yù)算管理嵌入式風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)算管理作者：李政卮

一、嵌入式風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)算管理的意義

一個(gè)企業(yè)自從注冊(cè)成立之日起就是一個(gè)經(jīng)濟(jì)生命體，從誕生到成長(zhǎng)、從成熟到衰退經(jīng)歷了一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)生命過(guò)程，這一過(guò)程有的企業(yè)持續(xù)幾百年、上千年，也有的企業(yè)一年半載就無(wú)聲無(wú)息地逝去。延續(xù)時(shí)間短的企業(yè)，要么被企業(yè)遭遇的外部風(fēng)險(xiǎn)吞食，要么因企業(yè)內(nèi)部的管理不當(dāng)形成的管理風(fēng)險(xiǎn)夭折。風(fēng)險(xiǎn)威脅企業(yè)的成長(zhǎng)，有時(shí)也為企業(yè)帶來(lái)豐厚的收益。管理企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是保障企業(yè)生存和發(fā)展的必然措施。

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)策略、風(fēng)險(xiǎn)控制、總結(jié)、改進(jìn)等環(huán)節(jié)。企業(yè)利用收集到的外部及內(nèi)部信息發(fā)現(xiàn)可能存在的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、就發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益影響程度（即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）進(jìn)行評(píng)估、根據(jù)評(píng)估結(jié)果和企業(yè)的實(shí)際情況制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略（包括回避風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或組合策略）、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制程序、總結(jié)分析評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理并提出改進(jìn)措施，完成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)。

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程也可歸納為計(jì)劃（P，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)策略、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算）、控制（D，即風(fēng)險(xiǎn)控制）、檢查效果（C，即總結(jié)分析評(píng)價(jià)）、改進(jìn)（A，風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)措施）四個(gè)環(huán)節(jié)，這與企業(yè)全面預(yù)算管理的基本流程（P：預(yù)算編制，D：預(yù)算執(zhí)行，C：檢查與考核，A：改進(jìn)）是相近的。風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)事前識(shí)別與評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并做出應(yīng)對(duì)策略、確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)算（即事前計(jì)劃），沒(méi)有識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有有效的風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃，后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)管理檢查與風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)都會(huì)黯然失色。這與全面預(yù)算管理的基本思想（通過(guò)預(yù)算編制、算平衡進(jìn)行事前控制）基本一致。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與全面預(yù)算管理可以進(jìn)行適當(dāng)結(jié)合。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面預(yù)算管理，將管理的工作重心集中到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方面。將管理企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的價(jià)值進(jìn)行預(yù)算，統(tǒng)一納入全面預(yù)算管理進(jìn)行控制，稱之嵌入式風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)算管理。

一方面企業(yè)全面預(yù)算如果不考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響，就會(huì)形成預(yù)算控制缺口，預(yù)算的可執(zhí)行性和控制力會(huì)下降；另一方面企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理并不需要進(jìn)行企業(yè)全部風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分項(xiàng)單獨(dú)控制，僅需要對(duì)那些被定義為重大影響的風(fēng)險(xiǎn)因素形成的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行重點(diǎn)管理。對(duì)未被定義為重大影響的風(fēng)險(xiǎn)因素形成的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值作為剩余風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

二、嵌入式風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)算管理流程、措施

從下圖分析，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)形成的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值納入全面預(yù)算，進(jìn)行嵌入式風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)算管理需要企業(yè)管理層重視以下幾方面內(nèi)容進(jìn)行流程管理：

第一，

在編制企業(yè)年度預(yù)算前進(jìn)行年度經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)分析，明確經(jīng)營(yíng)年度風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

在每一年度企業(yè)準(zhǔn)備編制下年度預(yù)算前，管理層應(yīng)根據(jù)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任部門的風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，綜合評(píng)估企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃是否存在重大影響，是否需要對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整。這一過(guò)程需要識(shí)別那些對(duì)企業(yè)產(chǎn)生長(zhǎng)期特別重大影響的風(fēng)險(xiǎn)，比如A企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品已經(jīng)被其他企業(yè)開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品替代而且A企業(yè)擁有的市場(chǎng)已經(jīng)被其他企業(yè)銷售替代產(chǎn)品占有，A企業(yè)在評(píng)估主導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)認(rèn)為其對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)的影響程度極大，確定企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及企業(yè)中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃需要進(jìn)行調(diào)整。這一調(diào)整實(shí)際上不僅影響企業(yè)下一年度的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及預(yù)算，也影響到企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略?？紤]到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的視角與深度，企業(yè)此項(xiàng)工作可借用專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)利用外腦進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，做好企業(yè)戰(zhàn)略管理。

在確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略或中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃將要形成重要影響或因風(fēng)險(xiǎn)影響需要進(jìn)行戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃調(diào)整完成后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任管理部門開(kāi)始著手對(duì)下一年度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，并提出應(yīng)對(duì)策略。比如根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任部門掌握的歷史經(jīng)驗(yàn)，外幣匯率一直是風(fēng)險(xiǎn)較高的管控要素，則重點(diǎn)收集相關(guān)外幣匯率的趨勢(shì)分析資料（甚至借助專業(yè)機(jī)構(gòu)），對(duì)未來(lái)公司經(jīng)營(yíng)涉及的外幣匯率進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，判定未來(lái)一年內(nèi)各種外幣是否存在較大的匯率波動(dòng)，以識(shí)別各種外幣的匯率是否構(gòu)成下一年度經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果在外幣識(shí)別階段被判定為具有風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)影響較大，接下來(lái)應(yīng)該評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)影響利潤(rùn)的大小，這時(shí)需要預(yù)測(cè)外幣匯率的變動(dòng)方向（升、降）、變動(dòng)幅度、外幣的流通量（根據(jù)下一年度涉及到該外幣的交易、結(jié)算金額），由此預(yù)測(cè)該外幣匯率變動(dòng)影響利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)大小。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論，對(duì)企業(yè)下一年度經(jīng)營(yíng)影響較大的（視不同企業(yè)的具體情況確定“較大”的范圍，可以是影響額，也可以是影響額與利潤(rùn)總額的比率），需要風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任部門與相關(guān)業(yè)務(wù)部門、主管領(lǐng)導(dǎo)討論確定應(yīng)對(duì)措施，比如進(jìn)行外匯匯率鎖定，或者調(diào)整結(jié)算貨幣、或者調(diào)整客戶訂單結(jié)構(gòu)以減少或增加該外幣流量等等。采用什么樣的應(yīng)對(duì)策略（措施），需要風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任部門與業(yè)務(wù)部門根據(jù)財(cái)務(wù)部門的要求進(jìn)行不同方案的效益對(duì)比分析，以獲得低成本控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的決策目的。由于企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)影響因素較多，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制策略制定工作在企業(yè)正式進(jìn)行下一年度預(yù)算編制前啟動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任部門與各業(yè)務(wù)部門、各分管理領(lǐng)導(dǎo)需要在這一階段認(rèn)真、細(xì)致地識(shí)別、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，最終取得良好的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)組合策略，為下一年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及預(yù)算編制提供可靠的基礎(chǔ)條件。風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有識(shí)別出來(lái)、風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值影響程度評(píng)估誤差過(guò)大、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略錯(cuò)誤都會(huì)導(dǎo)致預(yù)算管理責(zé)任部門組織編制的下一年度預(yù)算質(zhì)量低、可靠性差，甚至不能作為預(yù)算控制的依據(jù)。

預(yù)算管理責(zé)任部門根據(jù)下一年度風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)的匯總情況進(jìn)行編制初步平衡，下達(dá)下一年度預(yù)算編制大綱，指導(dǎo)各業(yè)務(wù)部門進(jìn)行部門、業(yè)務(wù)預(yù)算編制。各部門在編制本部門、本業(yè)務(wù)模塊的年度預(yù)算過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)預(yù)算編制大綱的要求結(jié)合此前進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略措施編制下一年度預(yù)算。

第二，

設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理機(jī)制，編制年度風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算

為有序進(jìn)行下一年度經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的管理，全面預(yù)算必須建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算專項(xiàng)管理機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算專項(xiàng)管理機(jī)制主要內(nèi)容包括：

1、

使用全面預(yù)算管理規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)估方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

全面預(yù)算管理應(yīng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)制度，制定專門的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評(píng)估程序和預(yù)測(cè)方法。納入預(yù)算管理范疇的風(fēng)險(xiǎn)影響價(jià)值必須用規(guī)定的程序和方法預(yù)測(cè)，以確保風(fēng)險(xiǎn)影響價(jià)值評(píng)估結(jié)果的嚴(yán)肅性。

2、

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的重要性界定。

從嚴(yán)格意義上講，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的許多經(jīng)營(yíng)行為或經(jīng)營(yíng)要素都存在風(fēng)險(xiǎn)，直接或間接地影響著企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和經(jīng)濟(jì)效益。如果沒(méi)有重點(diǎn)地進(jìn)行所有風(fēng)險(xiǎn)因素全面細(xì)致管理，無(wú)論是全面預(yù)算還是風(fēng)險(xiǎn)控制都無(wú)法順利實(shí)施。因此只有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)影響價(jià)值達(dá)到一定程度時(shí)（即構(gòu)成重要性時(shí)）才需要考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)預(yù)算的影響，才納入預(yù)算控制管理的規(guī)范程序。確定風(fēng)險(xiǎn)影響價(jià)值是否重要，首先看風(fēng)險(xiǎn)的直接影響，如將單項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)影響因素導(dǎo)致的凈利潤(rùn)變動(dòng)為上一年度凈利潤(rùn)達(dá)到1%及以上視為重要（視企業(yè)規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)因素的性質(zhì)不同，數(shù)據(jù)大小可以不同）；其次是看風(fēng)險(xiǎn)的間接影響，如某工業(yè)企業(yè)整條流水線的關(guān)鍵部件，可能價(jià)值并不大但其壽命鑒定存在很大的不確定性，而這種部件的庫(kù)存?zhèn)淦妨恳呀?jīng)不足、供貨廠家不能繼續(xù)供貨，新的供貨商尚不明確，這種情況將會(huì)給整條流水線的正常運(yùn)行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)而給此流水線的產(chǎn)品生產(chǎn)、客戶供貨和銷售收入、利潤(rùn)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)由于其間接影響大應(yīng)列入重要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。由于影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)因素通常很復(fù)雜，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重要性把握需要管理層豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。

3、

預(yù)算編制必須體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

管理層在制作企業(yè)內(nèi)部下一年度預(yù)算編制大綱前，應(yīng)綜合所有重大的風(fēng)險(xiǎn)影響因素及影響程度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響較大的各要素進(jìn)行綜合分析，確定預(yù)算編制大綱。除極重大的風(fēng)險(xiǎn)影響因素在預(yù)算編制大綱中需要體現(xiàn)外，其余的一般風(fēng)險(xiǎn)影響因素由各部門、各業(yè)務(wù)模塊在預(yù)算編制過(guò)程中根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算進(jìn)行測(cè)算調(diào)整。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算是指為防范不利風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失而增加的費(fèi)用或?yàn)闋?zhēng)取有利風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益而追加的收入、費(fèi)用，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算包括單項(xiàng)獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算和剩余風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。單項(xiàng)獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算按不同的風(fēng)險(xiǎn)要素單項(xiàng)編制，剩余風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算將企業(yè)未列為單項(xiàng)獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)的其他風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)收益合并編制預(yù)算。如當(dāng)企業(yè)判斷國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展趨勢(shì)對(duì)公司的出口外匯收款形成較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，公司可以采取出口信用保險(xiǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，出口信用保險(xiǎn)的保費(fèi)就是企業(yè)為降低風(fēng)險(xiǎn)損失而增加的費(fèi)用，應(yīng)將其作為費(fèi)用項(xiàng)目單獨(dú)在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算中列示。

另一個(gè)例子是企業(yè)利用少量的閑置資金投資某機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，合約規(guī)定是保底理財(cái)?shù)顿Y企業(yè)需要承擔(dān)百分之一的理財(cái)手續(xù)費(fèi)用，當(dāng)企業(yè)決定投資1000萬(wàn)元時(shí)其收益獲得是有風(fēng)險(xiǎn)的，但其手續(xù)費(fèi)支付（10萬(wàn)元）是必須的，因此10萬(wàn)元的手續(xù)費(fèi)即是為爭(zhēng)取有利風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益而發(fā)生的費(fèi)用，應(yīng)列入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。對(duì)于理財(cái)收益，企業(yè)可根據(jù)獲利概率適當(dāng)確認(rèn)收益額列入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算中，作風(fēng)險(xiǎn)收益單項(xiàng)列示。需要注意的是根據(jù)財(cái)務(wù)謹(jǐn)慎性原則，風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)算應(yīng)盡量保守估算，建議一般不要超出相應(yīng)的投入成本費(fèi)用（如本列中手續(xù)費(fèi)10萬(wàn)元）為確認(rèn)收益的限額；由于保底理財(cái)本金1000萬(wàn)元是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)可以全額收回的，不作為投資成本。

各部門風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算初稿的編制是比較容易的，但在各部門、各業(yè)務(wù)模塊初稿形成后進(jìn)行預(yù)算綜合平衡時(shí)，可能難度較大，往往需要對(duì)初稿進(jìn)行調(diào)整。對(duì)預(yù)算初稿的調(diào)整有時(shí)會(huì)涉及到已經(jīng)確定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案修改，這時(shí)可能在局部需要選擇一些風(fēng)險(xiǎn)防范的次優(yōu)方案以滿足整體預(yù)算平衡的要求。由此可以看出，將風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值管理嵌入全面預(yù)算管理能做出系統(tǒng)的、整體的效益最大化的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策；如果沒(méi)有這種嵌入式風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)算管理，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范就會(huì)按不同的風(fēng)險(xiǎn)因素單獨(dú)分項(xiàng)進(jìn)行，各部門各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)各自為陣，就會(huì)形成不統(tǒng)一、不協(xié)調(diào)的局面，影響風(fēng)險(xiǎn)控制效益最大化。

4、

剩余風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算

根據(jù)百度百科的解釋，剩余風(fēng)險(xiǎn)是指那些運(yùn)用了所有的控制和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)以后而留下來(lái)，未被管理的風(fēng)險(xiǎn)，即：未被企業(yè)有效控制的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(含戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和流程風(fēng)險(xiǎn))的風(fēng)險(xiǎn)。剩余風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題和會(huì)計(jì)問(wèn)題的根源。它可能導(dǎo)致不利的經(jīng)營(yíng)結(jié)果，嚴(yán)重者還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)失敗或破產(chǎn)。管理層面對(duì)嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管和社會(huì)各方壓力，被審計(jì)單位的管理層就很可能會(huì)產(chǎn)生利用財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊以掩蓋經(jīng)營(yíng)不利的動(dòng)機(jī)。

企業(yè)管理層在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的重要性判斷時(shí)應(yīng)盡可能地發(fā)現(xiàn)所有重大的風(fēng)險(xiǎn)因素并按不同因素做出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。在此前提下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)期剩余風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值影響在個(gè)體上是小的，但其總體的價(jià)值影響并不一定很小，因此在預(yù)算編制時(shí)必須高度重視。企業(yè)下一年度經(jīng)營(yíng)中的剩余風(fēng)險(xiǎn)一般不進(jìn)行個(gè)體單獨(dú)價(jià)值影響管理，而是根據(jù)管理層的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行剩余風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值影響綜合評(píng)估，在利潤(rùn)預(yù)算與現(xiàn)金流量預(yù)算編制過(guò)程中綜合列示在必要的收入或支出項(xiàng)目中。

需要注意的是根據(jù)財(cái)務(wù)謹(jǐn)慎性原則，剩余風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算中的收益預(yù)算與單項(xiàng)獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算編制一樣，風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)算也應(yīng)保守估算，一般不要超出對(duì)應(yīng)的投入成本費(fèi)用。

5、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算責(zé)任分解

以個(gè)體單獨(dú)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，一般有明確的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略措施，在應(yīng)對(duì)策略措施中都應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)控制的主導(dǎo)部門、主導(dǎo)責(zé)任人、風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)、措施等。在年度預(yù)算編制完成進(jìn)行預(yù)算分解的過(guò)程中，同時(shí)需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任分解。風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任分解的依據(jù)是已經(jīng)明確的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略和應(yīng)對(duì)措施，以風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)主管部門和業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門確定風(fēng)險(xiǎn)防范措施實(shí)施的責(zé)任部門和責(zé)任人，為風(fēng)險(xiǎn)控制考核提供依據(jù)。

由于剩余風(fēng)險(xiǎn)一般不要求單獨(dú)分項(xiàng)管理，因此在下一年度預(yù)算分解、執(zhí)行過(guò)程中，業(yè)務(wù)的經(jīng)辦部門和責(zé)任人就是風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任部門和責(zé)任人。各經(jīng)辦部門和責(zé)任人應(yīng)時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)以降低成本、提升效益、實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)。

第三，

關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素變動(dòng)及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算

企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理起始于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估均屬于預(yù)測(cè)行為。企業(yè)在預(yù)測(cè)過(guò)程中必然含有較多主觀因素，形成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估偏差。另外，風(fēng)險(xiǎn)影響因素自身的變化也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)大小的波動(dòng)。解決風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估偏差的主要方法是進(jìn)行必要的偏差糾正。糾正偏差由重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別開(kāi)始，通過(guò)重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、修正風(fēng)險(xiǎn)策略措施，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算調(diào)整，進(jìn)而進(jìn)行企業(yè)預(yù)算調(diào)整。

企業(yè)在年度預(yù)算編制完成后，風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任部門應(yīng)隨時(shí)進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)跟蹤管理，通過(guò)不間斷獲取形成企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)影響因素最新信息，監(jiān)測(cè)企業(yè)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)、發(fā)現(xiàn)企業(yè)尚未發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，以糾正前期對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的不足，為風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整創(chuàng)造條件。

第四、風(fēng)險(xiǎn)管理考核與改進(jìn)

由于風(fēng)險(xiǎn)控制策略和措施通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算統(tǒng)一納入全面預(yù)算管理，其控制過(guò)程完全融入全面預(yù)算實(shí)施過(guò)程中，因此風(fēng)險(xiǎn)管理考核納入全面預(yù)算管理統(tǒng)一進(jìn)行考核。

風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任部門在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理制度、分工與考核的及時(shí)性、恰當(dāng)性、準(zhǔn)確性等應(yīng)進(jìn)行回顧和評(píng)價(jià)，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供改進(jìn)措施。這一過(guò)程可以單獨(dú)進(jìn)行，也可在全面預(yù)算管理的分析、改進(jìn)過(guò)程中作為專題進(jìn)行，視企業(yè)具體情況而定。三、嵌入式風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)算管理的優(yōu)缺點(diǎn)

嵌入式風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值管理是將全面預(yù)算管理學(xué)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)科的理論在實(shí)踐中結(jié)合起來(lái)并以全面預(yù)算管理為主線的價(jià)值管理方式。避免了理論上的不同管理學(xué)科在實(shí)踐在單獨(dú)運(yùn)行、獨(dú)立管理的多頭管理，將二者相結(jié)合有以下優(yōu)勢(shì)：

1、將風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值影響納入到企業(yè)整體價(jià)值管理中，對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略進(jìn)行綜合平衡，有利于提高管理層的決策能力，有利于企業(yè)優(yōu)化資源配置、追求效益最大化。事實(shí)上企業(yè)在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往是單體獨(dú)立進(jìn)行的，在通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略時(shí)也主要以單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立制定，在單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略中都會(huì)選擇最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。但是企業(yè)經(jīng)許多風(fēng)險(xiǎn)影響，這就導(dǎo)致我們按單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)確定的應(yīng)對(duì)策略在綜合考慮時(shí)發(fā)生矛盾或不十分匹配，產(chǎn)生各種應(yīng)對(duì)策略之間的矛盾或不調(diào)協(xié)。通過(guò)全面預(yù)算進(jìn)行綜合平衡，在平衡的過(guò)程中逐次優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略組合，可從整體上考慮風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略組合，為企業(yè)爭(zhēng)取效益最大化提供條件。

2、由于要進(jìn)行預(yù)算管理，要求各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施需要明晰化，用數(shù)字描述出來(lái)，有利于迫使管理層更加深入認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、制定更加有效風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略組合

3、將風(fēng)險(xiǎn)控制納入預(yù)算管理，有利于預(yù)算編制考慮更多的變化因素經(jīng)，提升了預(yù)算的可執(zhí)行性

企業(yè)管理層往往會(huì)因?yàn)轭A(yù)算編制與實(shí)際差距較大而不予重視，更不會(huì)將預(yù)算作為控制經(jīng)營(yíng)管理行為的依據(jù)。原因是在組織預(yù)算編制過(guò)程中沒(méi)有深刻認(rèn)識(shí)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、或者沒(méi)有恰當(dāng)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的損失或收益，偏差太大。企業(yè)將發(fā)現(xiàn)與評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的事前控制納入全面預(yù)算實(shí)施，不但有利于風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)深刻化、風(fēng)險(xiǎn)影響價(jià)值具體化，也有利于全面預(yù)算實(shí)施、提升全面預(yù)算應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)京華的能力。

雖然有以上優(yōu)點(diǎn)，但嵌入式風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)算管理也存在不可避免的缺點(diǎn)，這些缺點(diǎn)主要包括：

1、將風(fēng)險(xiǎn)控制納入全面預(yù)算管理，要求更準(zhǔn)確地識(shí)別、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)企業(yè)認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)提出了更高的要求。但作為一般的經(jīng)營(yíng)企業(yè)來(lái)講，沒(méi)有充分的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的信息來(lái)源、沒(méi)有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理管理風(fēng)險(xiǎn)，尤其是將風(fēng)險(xiǎn)影響價(jià)值化，在實(shí)施過(guò)程中有一定難度。

2、增加了預(yù)算編制、預(yù)算調(diào)整的時(shí)間和難度。全面預(yù)算本來(lái)考慮的經(jīng)營(yíng)要素、資源情況就十分復(fù)雜，為提高其可操作性將風(fēng)險(xiǎn)管理嵌入其中，進(jìn)一步增加了預(yù)算管理的復(fù)雜性，預(yù)算準(zhǔn)備的工作量更大、編制時(shí)間更長(zhǎng)。

四、嵌入式風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)算管理實(shí)施要點(diǎn)

1、提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是企業(yè)決策層和執(zhí)行層共同責(zé)任

風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中不能回避的經(jīng)營(yíng)期效益或持續(xù)經(jīng)營(yíng)影響因素，它以不同表現(xiàn)形態(tài)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，包括決策層面的影響、執(zhí)行層面的影響；供應(yīng)環(huán)節(jié)的影響、生產(chǎn)技術(shù)品質(zhì)方面的影響和銷售、管理方面的風(fēng)險(xiǎn)影響；包括市場(chǎng)規(guī)劃、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)鞏固和市場(chǎng)退出方面的風(fēng)險(xiǎn)影響；也包括新產(chǎn)品規(guī)劃、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、新產(chǎn)品促銷、產(chǎn)品退出的風(fēng)險(xiǎn)影響，等等。這些風(fēng)險(xiǎn)我們不但要識(shí)別、評(píng)估而且要制定應(yīng)對(duì)策略、進(jìn)行預(yù)算管理、事前控制。涉及到企業(yè)的各方面、各環(huán)節(jié)、各層級(jí)。通常，企業(yè)的決策層需要對(duì)已經(jīng)由專門風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)識(shí)別并評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)予以確認(rèn)，并對(duì)已經(jīng)提出的風(fēng)險(xiǎn)措施和預(yù)算進(jìn)行審批，從企業(yè)戰(zhàn)略方面和年度經(jīng)營(yíng)總體上為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理把關(guān)；而企業(yè)的執(zhí)行層通過(guò)管理企業(yè)專設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的日常工作、執(zhí)行已經(jīng)企業(yè)決策層同意的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，還應(yīng)責(zé)成風(fēng)險(xiǎn)管理部門適時(shí)更新風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)數(shù)據(jù)，進(jìn)行分析研究調(diào)整對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制措施（有必要時(shí)上報(bào)決策機(jī)構(gòu)）。只有執(zhí)行層有機(jī)地配合決策層共同管理，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理才會(huì)是有效的。

2、企業(yè)需要設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，適當(dāng)配備風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人士進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，適當(dāng)使用外部顧問(wèn)、充分利用國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)提示與幫助管理自身風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來(lái)越更加頻繁的、復(fù)雜的變化，學(xué)術(shù)界和企業(yè)家均在我國(guó)企業(yè)管理中啟動(dòng)了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。作為在實(shí)際管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理而言，雖然不是全新的學(xué)科但也是近年才大規(guī)模流行起來(lái)倍受企業(yè)界重視的。風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、控制對(duì)一般的企業(yè)來(lái)講都是新的管理內(nèi)容，其專業(yè)性人才的配備、高管人員的風(fēng)險(xiǎn)管理能力都是不理想的，因此依賴更專業(yè)的管理專家識(shí)別、評(píng)估、控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是必不可少的。在企業(yè)尚未完成內(nèi)部專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員配備的條件下，企業(yè)更需要與專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，完成本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)；另一方面，即使企業(yè)已經(jīng)配備了理想的專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，由于信息的范圍和數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)全面性與完整程度的限制，企業(yè)與專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)合作的必要性也是存在的。

國(guó)家各級(jí)經(jīng)濟(jì)管理部門或機(jī)構(gòu)（如工信部、發(fā)改委及其他經(jīng)濟(jì)管理部門及決策機(jī)構(gòu)）應(yīng)統(tǒng)籌安排國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，發(fā)揮國(guó)家在信息收集、分析與經(jīng)濟(jì)政策引導(dǎo)方面的功能，收集經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)變化、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示信息、制定風(fēng)險(xiǎn)控制引導(dǎo)措施、推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)展，幫助提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管水平。

3、隨時(shí)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)，做出應(yīng)對(duì)調(diào)整

從風(fēng)險(xiǎn)的定義可知風(fēng)險(xiǎn)是事件未來(lái)可能結(jié)果發(fā)生的不確定性（當(dāng)然還有其它定義），一方面是人們對(duì)未來(lái)事件發(fā)展趨勢(shì)的判斷，另一方面人們判斷的準(zhǔn)確性存在偏差。隨著時(shí)間的推移，未來(lái)事件的發(fā)展趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越明顯、人們對(duì)它的判斷也越來(lái)越清晰準(zhǔn)確。原因之一是人們可以獲取更多、更準(zhǔn)確的關(guān)于未來(lái)事件判斷的信息。

由于越接近未來(lái)事件發(fā)生時(shí)間對(duì)未來(lái)事件的發(fā)展趨勢(shì)判斷的準(zhǔn)確性越來(lái)越高，能讓人們更清楚看到事件本身做出更加有利于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的科學(xué)決策。因此企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理并不是在編制下一年度預(yù)算任務(wù)完成時(shí)已經(jīng)完成，而是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的開(kāi)始。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按已經(jīng)列入重要性管理的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單項(xiàng)（包括但不限于）跟蹤管理、關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的變化，隨時(shí)更新與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的影響因素變動(dòng)信息，并檢查年度預(yù)算編制確定的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略措施是否需要調(diào)整更新，提出調(diào)整建議，以糾正年度預(yù)算編制過(guò)程中由于距離未來(lái)事件發(fā)生時(shí)間長(zhǎng)、可依賴的信息量少或不準(zhǔn)確而做出的不準(zhǔn)確的評(píng)估和應(yīng)對(duì)策略決策。

在沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值管理納入預(yù)算管理前，企業(yè)預(yù)算調(diào)整一般一年一次，主要是在宏觀市場(chǎng)及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生較大變化時(shí)進(jìn)行，而為了提高預(yù)算管理的有效性，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)影響因素的重大變化企業(yè)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)整以避免經(jīng)營(yíng)行為失控。對(duì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)（由風(fēng)險(xiǎn)影響因素引起的）的調(diào)整可隨時(shí)分次進(jìn)行并在預(yù)算期（月、季、年）末進(jìn)行預(yù)算目標(biāo)數(shù)據(jù)的更新。

調(diào)整包括的內(nèi)容有調(diào)整的原因說(shuō)明、風(fēng)險(xiǎn)影響價(jià)值評(píng)估調(diào)整的依據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略及實(shí)施調(diào)整方案，調(diào)整對(duì)年度預(yù)算的影響等。調(diào)整方案形成并經(jīng)審批同意后，應(yīng)及時(shí)分解相關(guān)的工作任務(wù)并布置到相應(yīng)崗位執(zhí)行。年度內(nèi)的調(diào)整內(nèi)容涉及企業(yè)戰(zhàn)略決策的，調(diào)整方案需經(jīng)過(guò)臨時(shí)董事會(huì)甚至股東會(huì)同意方可執(zhí)行；未涉及公司戰(zhàn)略決策的風(fēng)險(xiǎn)管理調(diào)整方案一般經(jīng)營(yíng)層同意（可上報(bào)決策層備案）后執(zhí)行。

4、在預(yù)算科目和會(huì)計(jì)方法方面考慮風(fēng)險(xiǎn)處理方案

將風(fēng)險(xiǎn)影響的價(jià)值納入預(yù)算進(jìn)行嵌入式管理是全面預(yù)算管理的新形式，一方面可以使預(yù)算管理應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，另一方面也能提高預(yù)算作為控制依據(jù)的管理功能。為適應(yīng)這種復(fù)雜和多變的情況，預(yù)算與會(huì)計(jì)需要做好以下幾方面工作：

首先，在預(yù)算科目、核算科目設(shè)置方面要增設(shè)與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值核算相關(guān)的科目

在將風(fēng)險(xiǎn)影響價(jià)值納入全面預(yù)算進(jìn)行嵌入式管理過(guò)程中，對(duì)由于經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)引起的成本費(fèi)用支出或收入應(yīng)分別不同的預(yù)算與會(huì)計(jì)科目進(jìn)行預(yù)算、核算與控制管理。為降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而增加的成本費(fèi)用增加“成本費(fèi)用----風(fēng)險(xiǎn)防范”科目進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，因控制或利用風(fēng)險(xiǎn)而新增的收入增加“收入----風(fēng)險(xiǎn)收入”科目進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，企業(yè)在使用過(guò)程中可根據(jù)需要設(shè)置三級(jí)科目。

如根據(jù)當(dāng)年度國(guó)際市場(chǎng)形勢(shì)企業(yè)將出口收款判斷為風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)而增加了出口信用保險(xiǎn)，為出口信用保險(xiǎn)投保而支付的保費(fèi)屬于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范費(fèi)用，在預(yù)算中列入“成本費(fèi)用----風(fēng)險(xiǎn)防范----出口信用保險(xiǎn)”預(yù)算科目，在會(huì)計(jì)核算中設(shè)置相關(guān)的核算科目（考慮會(huì)計(jì)制度的要求，但至少應(yīng)做到明細(xì)科目一一對(duì)應(yīng)）。從預(yù)算角度看，本例中的出口信用保險(xiǎn)費(fèi)用應(yīng)由風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任部門與銷售管理部門、預(yù)算管理部門聯(lián)合管理。

其次，將進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值管理的預(yù)算與一般預(yù)算科目進(jìn)行分類管理，以滿足預(yù)算控制與預(yù)算考核（績(jī)效考核）的需要

考慮到預(yù)算管理的可比性與績(jī)效管理的口徑，風(fēng)險(xiǎn)影響價(jià)值盡量不納入日常經(jīng)營(yíng)預(yù)算管理和部門正常的績(jī)效考核范圍，但應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)控制管理的全部業(yè)務(wù)統(tǒng)一納入到風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)部門統(tǒng)一管控。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)措施確定往往是高度協(xié)作的復(fù)雜工作，納入績(jī)效考核可能誤導(dǎo)主管人員為追求風(fēng)險(xiǎn)收益而帶來(lái)更大損失。

第三，在利潤(rùn)分配環(huán)節(jié)建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)公積金，應(yīng)對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有可能是短暫的、影響是局部的，比如某一客戶預(yù)算年度第四季度訂單的出貨時(shí)間可能面臨跨年度后置而影響預(yù)算年度收入、利潤(rùn)，這種風(fēng)險(xiǎn)一般不會(huì)引起到企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略發(fā)生重大變化。而另一些原因，比如企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略所依賴的主產(chǎn)品系列由于替代品的使用將比原來(lái)規(guī)劃提前十至十五年退出市場(chǎng)引起企業(yè)收入大幅度下降（如70%，視不同的企業(yè)具體確定比例），這種影響關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展，是重大的戰(zhàn)略影響。重大的戰(zhàn)略影響往往需要企業(yè)對(duì)既定的戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整以至于進(jìn)行重大調(diào)整，這種重大調(diào)整需要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資方向的改變，需要較大的資金支持。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，而是否會(huì)遭遇到戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)也是不可預(yù)知的，為此企業(yè)需要為維持其續(xù)經(jīng)營(yíng)而努力，有準(zhǔn)備的預(yù)防戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)防戰(zhàn)略性的風(fēng)險(xiǎn)需要長(zhǎng)期、持久進(jìn)行，因此這種預(yù)防行為應(yīng)當(dāng)與日常的經(jīng)營(yíng)管理行為分開(kāi)，制定戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。進(jìn)行戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)防范更主要的是投資者的責(zé)任，其措施應(yīng)該由投資者做出，防范的成本也應(yīng)該由投資者主動(dòng)承擔(dān)。從投資者承擔(dān)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，應(yīng)該在投資者進(jìn)行企業(yè)利潤(rùn)分配時(shí)提取戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)預(yù)范公積金專門用于戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)防范，以防止企業(yè)