【綠色信貸對商業(yè)銀行的影響探究的國內(nèi)外文獻綜述4000字】

綠色信貸對商業(yè)銀行的影響研究的國內(nèi)外文獻綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u27453綠色信貸對商業(yè)銀行的影響研究的國內(nèi)外文獻綜述 1167091.1綠色信貸相關(guān)研究 1215691.2商業(yè)銀行經(jīng)營績效相關(guān)研究 2159411.3綠色信貸對商業(yè)銀行的影響 2124811.4文獻評述 51.1綠色信貸相關(guān)研究綠色信貸這一概念，是由“環(huán)境融資”、“可持續(xù)融資”演變而來的，綠色信貸本身也是在赤道原則和可持續(xù)發(fā)展理論的影響下逐步產(chǎn)生的。綠色信貸廣義上是指對綠色環(huán)保行業(yè)提供優(yōu)惠的低利率貸款，而對“兩高一?！毙袠I(yè)提供懲罰性高利率的貸款。但鑒于數(shù)據(jù)特征，本文所研究的是狹義上的綠色信貸，是商業(yè)銀行為支持生態(tài)環(huán)境保護，以較低的優(yōu)惠利率向綠色環(huán)保項目與企業(yè)發(fā)放的貸款，主要用于可再生能源及清潔能源項目、污染防治、生態(tài)修復等環(huán)境友好型項目。由于綠色信貸數(shù)據(jù)披露較少，很多學者對于綠色信貸的相關(guān)研究是通過設(shè)置虛擬變量來進行的（丁寧等，2020；蘇冬蔚等，2018；王建新等，2021）；還有部分學者用綠色信貸占比或綠色信貸余額作為綠色信貸的代理變量來進行相關(guān)研究（Thomas等，2020；雷博雯等，2020；龔玉霞等，2018；孫光林等，2017）。對于綠色信貸相關(guān)的研究，可以分為宏觀層面與微觀層面的研究。在宏觀層面，一是對綠色信貸自身發(fā)展的討論，主要是定性分析，包括綠色信貸政策體系的構(gòu)建、發(fā)展困境及對策等情況（Farhad等，2019；蔣先玲等，2016）；二是探討實施綠色信貸所帶來的宏觀影響：綠色信貸的實施有助于優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（SoundarrajanP.等，2016；徐勝等，2018），還可以減少碳排放、改善生態(tài)環(huán)境（江紅莉等，2020）。在微觀層面的研究，主要集中于綠色信貸對借款企業(yè)和貸款銀行等微觀主體所造成的影響。對于企業(yè)而言，綠色信貸會刺激企業(yè)進行綠色創(chuàng)新（HuGuoqiang等，2021；ChuWon-Shik等，2014），還會影響企業(yè)的融資成本和企業(yè)的投融資行為（張媛媛等，2021；王艷麗等，2021）；對于銀行的影響將在下文具體展開說明。1.2商業(yè)銀行經(jīng)營績效相關(guān)研究商業(yè)銀行的經(jīng)營績效并沒有統(tǒng)一的概念界定，其傳統(tǒng)代理變量大都側(cè)重于衡量商業(yè)銀行的盈利能力，很多學者直接以總資產(chǎn)收益率或凈資產(chǎn)收益率這兩個單一指標來衡量商業(yè)銀行經(jīng)營績效（趙旭等，2001；譚興民等，2010；應展宇等，2020）。但是在實際經(jīng)營過程中，盈利性并不是商業(yè)銀行經(jīng)營過程中唯一關(guān)注的，僅用盈利能力指標衡量銀行的經(jīng)營績效不夠全面，存在一定的誤差。龔玉霞等（2018）和高曉燕（2020）從盈利性、流動性以及安全性三方面選取指標，利用因子分析法構(gòu)建經(jīng)營績效綜合指標；艾林等（2013）從盈利性、安全性、運營能力以及發(fā)展能力四個方面選取相關(guān)指標，利用因子分析法構(gòu)建銀行績效綜合指標；王齊等（2020）從盈利性、安全性、流動性以及資金管理能力四方面選取4個指標，利用熵值法構(gòu)建商業(yè)銀行經(jīng)營績效的代理變量。關(guān)于商業(yè)銀行經(jīng)營績效的相關(guān)研究極其繁雜，歸納來看，通常是以經(jīng)營績效作為被解釋變量研究內(nèi)部或外部因素對其產(chǎn)生的影響。大多數(shù)文獻是從內(nèi)部因素角度出發(fā)的，例如劉孟飛等（2012）認為銀行的業(yè)務(wù)多元化對其經(jīng)營績效有正向影響、而劉彥雷（2018）認為其有負向影響且會隨著路徑選擇的不同而有所差異；譚興民等（2010）、Phung等（2016）的研究表明股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行績效有重要影響；李曉慶等（2021）的研究表明，內(nèi)部治理對銀行績效具有正向促進作用，資本監(jiān)管、市場約束會對二者關(guān)系進行調(diào)節(jié)；不少學者還從銀行的細分業(yè)務(wù)、資本結(jié)構(gòu)等角度入手研究其對經(jīng)營績效的影響（黃濤等，2014；李喜梅，2011）。也有學者從外部因素出發(fā)，例如李雪等（2021）認為貨幣政策會對銀行績效產(chǎn)生逆周期影響，且杠桿率充當中介變量的角色；James（2013）認為經(jīng)濟發(fā)展水平對銀行績效具有正向影響；王擎等（2014）、何廣文等（2021）認為政府干預也會對銀行績效產(chǎn)生影響。另外，蔡衛(wèi)星（2016）的研究表明，外部宏觀政策也可以通過影響內(nèi)部因素從而間接影響到銀行的經(jīng)營績效。1.3綠色信貸對商業(yè)銀行的影響直接研究綠色信貸對商業(yè)銀行綜合經(jīng)營績效影響的相關(guān)文獻較少。龔玉霞等（2018）選取我國15家商業(yè)銀行2008-2016年的數(shù)據(jù)，利用因子分析法和動態(tài)面板系統(tǒng)GMM方法，研究表明商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)對其綜合經(jīng)營績效具有顯著的正向影響。高曉燕（2020）選取我國20家商業(yè)銀行2008-2018年的數(shù)據(jù)，利用主成分分析法和靜態(tài)面板模型，研究表明銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)能夠提升其經(jīng)營績效，且對于不同類型商業(yè)銀行，其影響是不一樣的。二者都從安全性、流動性、盈利性三個方面選取相關(guān)指標來構(gòu)建綜合指標。此外的大多數(shù)研究綠色信貸對商業(yè)銀行影響的文獻都側(cè)重于研究對其單一財務(wù)指標的影響。一是綠色信貸對商業(yè)銀行盈利性的影響。以往學者有以下幾種觀點：（1）實施綠色信貸對商業(yè)銀行的盈利能力有負面影響。開展綠色信貸業(yè)務(wù)會增加一系列經(jīng)營成本，比如銀行摸索建立環(huán)境風險評估體系，引進具備金融、環(huán)保技術(shù)和法規(guī)綜合知識的專業(yè)人才，組織綠色信貸專業(yè)技能培訓等，不僅增加了貸前評估成本，也增加了貸后監(jiān)督管理成本（陶茜，2016；Wright,2012）。另外，機會成本較高、擠占效應顯現(xiàn)，推崇低利率優(yōu)惠的綠色信貸業(yè)務(wù)會影響銀行對利率較高的“兩高一?！毙袠I(yè)貸款的資金供給，從而造成利息收入損失（胡榮才等，2016）。（2）長期而言綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力有利。綠色信貸業(yè)務(wù)的開展獲取了綠色環(huán)保領(lǐng)域的客戶資源，拓展了商業(yè)銀行的收入來源，而且在目前綠色信貸市場尚不發(fā)達的情況下，率先開展綠色信貸業(yè)務(wù)的銀行能夠優(yōu)先選擇其中發(fā)展前景較好的綠色項目，率先占領(lǐng)綠色信貸市場，開拓新的利潤增長點（Biswas，2016；張琳等，2019）。綠色信貸業(yè)務(wù)在長期內(nèi)所帶來的差異化競爭優(yōu)勢與品牌聲譽效應也會對銀行的收入產(chǎn)生積極影響（高曉燕等，2018）。（3）部分學者認為綠色信貸對商業(yè)銀行盈利性的影響具有異質(zhì)性。任康鈺等（2018）認為綠色信貸會提高股份制商業(yè)銀行的ROA而會降低國有商業(yè)銀行的ROA。而郭文偉等（2019）的研究表明綠色信貸投放會削弱中小商業(yè)銀行的盈利能力，而大型商業(yè)銀行由于邊際成本較低從而對盈利能力的正向促進作用得以更快地展現(xiàn)。二是綠色信貸對商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)以及信貸風險的影響。大部分學者研究表明，綠色信貸改善了銀行的信貸風險管理，降低了銀行的整體風險（劉慶富等，2020；HuMengze等，2015）。若企業(yè)違反環(huán)保相關(guān)規(guī)定，需要賠償對其他利益相關(guān)者造成的損失甚至受到停業(yè)整頓的處罰，由此引起的對借款企業(yè)的不利影響可能會增加銀行的信貸回收風險（孫光林等，2017）。商業(yè)銀行若是在貸前調(diào)查不到位的情況下為這種企業(yè)提供金融服務(wù)也可能會因為連帶責任而遭受處罰，增加自身的法律風險例如，2020年3月，農(nóng)業(yè)銀行寧波分行因向環(huán)保不達標企業(yè)發(fā)放貸款等違法違規(guī)行為被寧波銀保監(jiān)局罰款240萬元；同年8月，工商銀行因違規(guī)向環(huán)保紅牌企業(yè)發(fā)放貸款被罰款70萬；2018年7月，宜城農(nóng)行和宜城農(nóng)商行也因其客戶的污染項目承擔連帶責任，成為共同被告人。，遭到媒體曝光后也會給銀行帶來聲譽風險（苗建青等，2008；Aintablian等，2010）。各國政府對企業(yè)環(huán)境責任監(jiān)管日益嚴格，不斷壓縮污染型企業(yè)和項目的盈利空間，也導致環(huán)境風險給銀行帶來的信用風險、法律風險等風險在不斷加大，而綠色信貸項目符合國家政策指導發(fā)展方向，正處于行業(yè)發(fā)展期，合規(guī)性強，受到監(jiān)管處罰可能性較?。ê蔚滦竦龋?007；陶茜，2016）。葛林等（2016）運用KMV模型，研究表明新能源產(chǎn)業(yè)的信用風險并不高于“兩高”產(chǎn)業(yè)，他們認為推進綠色信貸政策可以改善銀行的信貸結(jié)構(gòu)例如，2020年3月，農(nóng)業(yè)銀行寧波分行因向環(huán)保不達標企業(yè)發(fā)放貸款等違法違規(guī)行為被寧波銀保監(jiān)局罰款240萬元；同年8月，工商銀行因違規(guī)向環(huán)保紅牌企業(yè)發(fā)放貸款被罰款70萬；2018年7月，宜城農(nóng)行和宜城農(nóng)商行也因其客戶的污染項目承擔連帶責任，成為共同被告人。三是綠色信貸對商業(yè)銀行流動性的影響。雷博雯等（2020）通過引入綠色信貸滯后一期，說明短期內(nèi)綠色信貸對流動性無明顯影響，但在在中長期有利于流動性管控。除了以上綠色信貸對商業(yè)銀行某方面的直接影響外，綠色信貸還可以通過間接影響途徑來影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效，具體展開如下：一是商業(yè)銀行執(zhí)行綠色信貸政策被認為是履行社會責任的一種表現(xiàn),從而間接影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效。馬萍等（2009）認為銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)履行社會責任，短期來看可能會增加成本，但從長遠的角度看，會增加銀行福利。BertScholtens等（2007）認為采用赤道原則的金融機構(gòu)在社會責任評價上顯著較高，有助于提升聲譽以及降低信貸風險。Albuquerque等（2019）、Marcia等(2016)通過研究表明銀行承擔社會責任能夠顯著提升其財務(wù)績效。趙穎等（2015）的研究認為，企業(yè)社會責任水平與銀行的ROA之間存在正相關(guān)關(guān)系，且這種關(guān)系具有產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性。Eshet（2017）也認為承擔社會責任能夠幫助企業(yè)樹立良好的社會形象、提升社會聲譽。聲譽是能夠給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的價值資源，能夠通過影響利益相關(guān)者的決策來影響企業(yè)績效（葉康濤等，2010；Dowling，2001）。此外，承擔社會責任也有助于獲得政府監(jiān)管部門的支持（張弛等，2020）,商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)符合國家發(fā)展綠色經(jīng)濟的戰(zhàn)略，會獲得政府的優(yōu)惠政策鼓勵與資金支持。比如說優(yōu)質(zhì)的綠色項目相關(guān)貸款被納入MLF的擔保品范圍，這意味著銀行可以憑借優(yōu)質(zhì)綠色信貸資產(chǎn)從中國人民銀行獲得低成本資金。但也有少部分學者認為承擔社會責任的企業(yè)會對自身的財務(wù)業(yè)績產(chǎn)生負面影響（Alexopoulos等，2018）。二是綠色信貸在促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的同時，也能促進商業(yè)銀行自身可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)波特假說，適當?shù)沫h(huán)境管制能夠刺激企業(yè)適應環(huán)境保護政策而進行技術(shù)革新。企業(yè)為獲得綠色信貸，也會進行產(chǎn)品創(chuàng)新、積極投資綠色化項目。綠色信貸本質(zhì)上是銀行通過差異化定價實現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置，能夠加快“兩高一剩”產(chǎn)業(yè)有序退出，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，支持環(huán)保企業(yè)持續(xù)發(fā)展（謝婷婷等，2019；XuZhao等，2018）。反之產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級給銀行提供良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，降低生產(chǎn)經(jīng)營活動中的摩擦成本與風險，進而影響銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展（陳偉光等，2011；上海銀監(jiān)局綠色信貸研究課題組，2016）。1.4文獻評述對以上文獻梳理總結(jié)如下：（1）研究綠色信貸、商業(yè)銀行經(jīng)營績效的已有文獻繁多，綠色信貸對商業(yè)銀行影響的文獻主要集中于對信貸風