水晶光電：光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目坤元資產(chǎn)評(píng)估有限公司 1 2 一、委托人、被評(píng)估單位及其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 4 6 6 10 10 10 12 76 78 79 80 81 82 光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估一、本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告依據(jù)財(cái)政部發(fā)布的資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則和中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)二、委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；委托人或者其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用評(píng)估結(jié)論不等同于評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格，評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)三、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，堅(jiān)持四、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托人申報(bào)并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對(duì)其提供資料的真實(shí)性、完五、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事人不存六、資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員已經(jīng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；已經(jīng)對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)七、本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)關(guān)注評(píng)估結(jié)論成立光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目一、委托人和被評(píng)估單位及其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估委托合同》，本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的其他使用人為國(guó)家法律、法規(guī)光馳半導(dǎo)體公司擬進(jìn)行增資，為此需要對(duì)光馳半導(dǎo)體公司的股東全部權(quán)益價(jià)值本次評(píng)估目的是為該經(jīng)濟(jì)行為提供光馳半導(dǎo)體公司股東全部權(quán)益價(jià)值的參考依評(píng)估范圍為光馳半導(dǎo)體公司申報(bào)并經(jīng)過(guò)上海邁伊茲會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估經(jīng)綜合分析，本次評(píng)估最終采用收益法評(píng)估結(jié)果作為光馳半導(dǎo)體公司股東全部權(quán)益的評(píng)估值；光馳半導(dǎo)體公司股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為1,732,000,000.00元八、評(píng)估結(jié)論的使用有效期本評(píng)估結(jié)論僅對(duì)光馳半導(dǎo)體公司擬進(jìn)行增資之經(jīng)濟(jì)行為有效。本評(píng)估結(jié)論的使資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的特別事項(xiàng)說(shuō)明和使用限制說(shuō)明請(qǐng)閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文。光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原則，分別采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按一、委托人、被評(píng)估單位及其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；技術(shù)進(jìn)推廣服務(wù)；進(jìn)出口代理；貨物進(jìn)出口；采購(gòu)代理服務(wù)；專用化學(xué)產(chǎn)品銷(xiāo)售（不含危光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估三)被評(píng)估單位截至評(píng)估基準(zhǔn)日及前兩年的資產(chǎn)、負(fù)債狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)2021-2023年財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，且均出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)光馳半導(dǎo)體公司由光馳集團(tuán)（以株式會(huì)社光馳為母公司的跨國(guó)集團(tuán)）名下的光馳科技（上海）有限公司投資設(shè)立。光馳半導(dǎo)體公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為原子層沉積設(shè)設(shè)備及技術(shù)解決方案為首發(fā)產(chǎn)品，用于微顯示、化合物半導(dǎo)體、晶圓級(jí)光學(xué)、圖像光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估委托合同》，本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的其他使用人為國(guó)家法律、法規(guī)光馳半導(dǎo)體公司擬進(jìn)行增資，為此需要對(duì)光馳半導(dǎo)體公司的股東全部權(quán)益價(jià)值本次評(píng)估目的是為該經(jīng)濟(jì)行為提供光馳半導(dǎo)體公司股東全部權(quán)益價(jià)值的參考依評(píng)估范圍為光馳半導(dǎo)體公司申報(bào)的并經(jīng)過(guò)上海邁伊茲會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限264,827,082.92元、47,161,431.44元和217,665,651.48元，具體內(nèi)容如下：項(xiàng)目光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目加工物資和在產(chǎn)品。原材料包括標(biāo)準(zhǔn)件、機(jī)加工件等，庫(kù)存商品系改造工番，發(fā)出(二)企業(yè)申報(bào)的賬面記錄或者未記錄的無(wú)形資產(chǎn)類型、數(shù)量、法律權(quán)屬狀況等序號(hào)1司23456序號(hào)789序號(hào)期1ACSSp23光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估123456789根據(jù)協(xié)議約定，光馳半導(dǎo)體公司需向光馳科技（上海）有限公司支付專利使用1申報(bào)范圍內(nèi)的資產(chǎn)及負(fù)債賬面值根據(jù)上海邁伊茲會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估（投資價(jià)值、在用價(jià)值、清算價(jià)值、殘余價(jià)值等）兩種類型。經(jīng)評(píng)估人員與委托人市場(chǎng)價(jià)值作為本評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)論的價(jià)值類型。需要說(shuō)明的是，同一資產(chǎn)在不同此基準(zhǔn)日是委托人在綜合考慮被評(píng)估單位的資產(chǎn)規(guī)模、工作量大小、預(yù)計(jì)所需光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)法是將評(píng)估對(duì)象與可參考企業(yè)或者在市場(chǎng)上已有交易案例的企業(yè)、股東權(quán)益、證券等權(quán)益性資產(chǎn)進(jìn)比較，并對(duì)比較因素進(jìn)行修正，從而確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的一種評(píng)估方法。由于被評(píng)估單位屬非上市公司，同一行業(yè)的上市公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式、企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)配置和使用情況、企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)階段、成長(zhǎng)性、經(jīng)營(yíng)風(fēng)比企業(yè)的買(mǎi)賣(mài)、收購(gòu)及合并案例較少，相關(guān)可靠的可比交易案例的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。結(jié)合本次評(píng)估情況，被評(píng)估單位可以提供、評(píng)估師也可以從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法所需的資料，可以對(duì)被評(píng)估單位資產(chǎn)及負(fù)債執(zhí)光馳半導(dǎo)體公司業(yè)務(wù)模式已經(jīng)逐步趨于成熟，在延續(xù)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)內(nèi)容和范圍的情況下，未來(lái)收益能夠合理預(yù)測(cè)，與企業(yè)未來(lái)收益的風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率也能結(jié)合本次資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象、評(píng)估目的和評(píng)估師所收集的資料，確定分別采用資綜合考慮不同評(píng)估方法和初步價(jià)值結(jié)論的合理性后，確定采用其中一種評(píng)估方法的資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)重置各項(xiàng)生產(chǎn)要素為假設(shè)前提，根據(jù)委托評(píng)估的分項(xiàng)資產(chǎn)的具體情況選用適宜的方法分別評(píng)定估算各分項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值并累加求和，再扣減相關(guān)負(fù)債評(píng)估值，得出股東股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值=∑各分項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值-∑各分項(xiàng)負(fù)債的評(píng)估價(jià)值人員對(duì)現(xiàn)金賬戶進(jìn)行了實(shí)地盤(pán)點(diǎn)，通過(guò)核查評(píng)估基準(zhǔn)日至盤(pán)點(diǎn)日的現(xiàn)金日記賬倒推對(duì)于外幣存款，按核實(shí)后的外幣存款和基準(zhǔn)日中國(guó)人民銀行公布的外幣中間匯評(píng)估人員通過(guò)檢查原始憑證、基準(zhǔn)日后收款記錄及相關(guān)的文件資料等方式確認(rèn)被評(píng)估單位的壞賬準(zhǔn)備政策為：對(duì)于因銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等，無(wú)論是否存在重大融資成分，均按照整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信評(píng)估人員抽查了原始憑證、合同、協(xié)議及相關(guān)資料，檢查了各項(xiàng)費(fèi)用尚存的價(jià)對(duì)于國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)專利局戶款項(xiàng)，由于其系發(fā)票未到而掛賬的費(fèi)用，將其評(píng)估評(píng)估人員通過(guò)檢查原始憑證、基準(zhǔn)日后收款記錄及相關(guān)的文件資料等方式確認(rèn)光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估庫(kù)存商品評(píng)估價(jià)值為1,820,566.71元，評(píng)估增值925,633.46元，增值率為光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估評(píng)估值=發(fā)出商品數(shù)量×不含增值稅售價(jià)×（1－銷(xiāo)售費(fèi)用、銷(xiāo)售稅金占營(yíng)業(yè)收委托加工物資賬面余額系已投入的材料成本，賬面構(gòu)成合理，材料的市場(chǎng)價(jià)格態(tài)、情況，對(duì)各車(chē)間的生產(chǎn)報(bào)表等資料進(jìn)行審核，了解被評(píng)估單位的核算方法和各在產(chǎn)品賬面余額包括已投入的材料及應(yīng)分?jǐn)偟闹圃熨M(fèi)用，其可能的利潤(rùn)由于完光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估編號(hào)12固定資產(chǎn)折舊采用年限平均法，各類機(jī)器設(shè)備的使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值和年折35被評(píng)估單位對(duì)設(shè)備類固定資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備計(jì)提采用個(gè)別認(rèn)定的方式。截至評(píng)估光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估評(píng)估人員對(duì)被評(píng)估單位的產(chǎn)品情況、生產(chǎn)能力、生產(chǎn)工藝流程、主要設(shè)備及裝置的購(gòu)建過(guò)程、機(jī)器設(shè)備權(quán)屬等情況進(jìn)行了解，掌握主要設(shè)備的配置情況、技術(shù)性列入本次評(píng)估范圍的主要設(shè)備為鍍膜機(jī)、水蒸氣透過(guò)率測(cè)試儀、橢偏儀儀、恒溫恒濕試驗(yàn)機(jī)等機(jī)器設(shè)備和電腦、服務(wù)器等電子設(shè)備，分布于被評(píng)估單位的委估設(shè)備大部分為國(guó)產(chǎn)設(shè)備，少部分為進(jìn)口設(shè)備，其原始制造質(zhì)量較好。委估本公司評(píng)估人員首先向被評(píng)估單位財(cái)務(wù)部門(mén)了解與查核設(shè)備的賬面價(jià)值與構(gòu)成屬等情況進(jìn)行了解，并聽(tīng)取企業(yè)有關(guān)部門(mén)對(duì)公司設(shè)備管理及分布的情況介紹，向設(shè)備管理部門(mén)了解設(shè)備的名稱、規(guī)格型號(hào)、生產(chǎn)廠家等，查看主要設(shè)備技術(shù)檔案、檢對(duì)照《固定資產(chǎn)——機(jī)器設(shè)備評(píng)估明細(xì)表》和《固定資產(chǎn)——電子設(shè)備評(píng)估明使用環(huán)境、防腐措施等情況進(jìn)行了觀察，了解了設(shè)備的使用、保養(yǎng)、修理、改造等情況，對(duì)機(jī)器設(shè)備所在的整個(gè)工作系統(tǒng)、工作環(huán)境和工作負(fù)荷進(jìn)行了必要的勘查評(píng)評(píng)估人員查閱了企業(yè)提供的設(shè)備購(gòu)置合同、付款憑證等資料，對(duì)企業(yè)提供的設(shè)備資產(chǎn)權(quán)屬相關(guān)資料進(jìn)行了必要的查驗(yàn)。經(jīng)核實(shí)，未發(fā)現(xiàn)委估的設(shè)備類固定資產(chǎn)存根據(jù)本次資產(chǎn)評(píng)估的特定目的、相關(guān)條件和委估設(shè)備的特點(diǎn)，采用重置成本法進(jìn)行評(píng)估。重置成本法是指首先估測(cè)在評(píng)估基準(zhǔn)日重新建造一個(gè)與評(píng)估對(duì)象相同的資產(chǎn)所需的成本即重置價(jià)值，然后估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)存在的各種貶值因素，并將其從重置成本中予以扣除（扣減實(shí)體性陳舊貶值、功能性陳而得到被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的方法。本次評(píng)估采用成新折扣的方法來(lái)確定待估設(shè)備已經(jīng)評(píng)估價(jià)值＝重置成本-實(shí)體性貶值-功能性貶=重置成本×成新率-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值重置成本是指資產(chǎn)的現(xiàn)行再取得成本，由設(shè)備現(xiàn)行購(gòu)置價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)，結(jié)合設(shè)備體積、重量及所處地區(qū)交通條件和生產(chǎn)廠家距離安裝地點(diǎn)的遠(yuǎn)近而評(píng)安裝調(diào)試費(fèi)以設(shè)備現(xiàn)行購(gòu)置價(jià)為基數(shù)，根據(jù)設(shè)備安裝調(diào)試的具體情況、現(xiàn)場(chǎng)安裝的復(fù)雜程度和附件及輔材消耗的情況評(píng)定費(fèi)率。對(duì)現(xiàn)行購(gòu)置價(jià)內(nèi)已包含安裝調(diào)試10.5-128-1536-1248-145674-10898-158-125-128-126-15工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合相似規(guī)模的同類工程項(xiàng)目的管理費(fèi)用水平，確結(jié)合基本建設(shè)的有關(guān)規(guī)定和被評(píng)估單位的實(shí)際發(fā)生情況，按設(shè)備管理費(fèi)用的光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估照現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查時(shí)的設(shè)備技術(shù)狀態(tài)，對(duì)其技術(shù)狀況、利用率、工作負(fù)荷、工作環(huán)境、維經(jīng)了解，委估設(shè)備利用率正常，不存在因外部經(jīng)濟(jì)因素影響引起的使用壽命縮賬面原值賬面凈值在建工程-土建工程賬面價(jià)值98,983,965.29元（其中賬面余額98,983,965.29本次采用成本法進(jìn)行評(píng)估，即按照正常情況下在評(píng)估基準(zhǔn)日重新形成該在建工程完工的工程量所需發(fā)生的全部支出確定重置成本，再扣除截至評(píng)估基準(zhǔn)日尚需支重置成本一般由建安工程費(fèi)用、前期及其它費(fèi)用、建筑規(guī)費(fèi)、應(yīng)計(jì)利息和開(kāi)發(fā)被評(píng)估單位未能提供較完整的竣工決算資料，評(píng)估人員對(duì)土建工程的賬面記錄和施工總承包合同等資料進(jìn)行了分析，本次以核實(shí)后的原建安工程費(fèi)用和同類房屋白蟻防治費(fèi)、新型墻體材料專項(xiàng)基金、散裝水泥專項(xiàng)基金等已取消，故不應(yīng)計(jì)利息計(jì)息周期按正常建設(shè)期，利率取金融機(jī)構(gòu)同期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，資開(kāi)發(fā)利潤(rùn)指投資者在建設(shè)期的合理回報(bào)，在行業(yè)平均投資利潤(rùn)率的基礎(chǔ)上計(jì)算評(píng)估人員根據(jù)土建工程賬面記錄和施工總承包合同等資料確定截至評(píng)估基準(zhǔn)日在建工程-設(shè)備安裝工程賬面價(jià)值27,91經(jīng)核實(shí)各項(xiàng)目賬面成本基本合理，主要設(shè)備、材料的市場(chǎng)價(jià)值變化不大，以核無(wú)形資產(chǎn)——土地使用權(quán)賬面價(jià)值38,138,582.44元，其中賬面余額列入評(píng)估范圍的土地使用權(quán)系一宗工業(yè)出讓土地，位于上海市寶山區(qū)潘川路被評(píng)估單位對(duì)土地使用權(quán)的初始計(jì)量、攤銷(xiāo)及減值準(zhǔn)備的計(jì)量采用如下會(huì)計(jì)政光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估評(píng)估人員通過(guò)核對(duì)明細(xì)賬、總賬和企業(yè)其他財(cái)務(wù)記錄，核實(shí)了土地使用權(quán)的原始入賬價(jià)值和攤銷(xiāo)情況。評(píng)估人員采取核對(duì)原件與復(fù)印件的一致性方式對(duì)上述土地在核實(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬和賬面記錄的基礎(chǔ)上，評(píng)估人員對(duì)列入評(píng)估范圍的土地使用權(quán)字不動(dòng)產(chǎn)權(quán)無(wú)地面附著物為在建工程，系光馳半導(dǎo)體項(xiàng)目一期工程，包括廠房、倉(cāng)庫(kù)、宿舍亞洲大陸東沿，中國(guó)南北海岸中心點(diǎn)，長(zhǎng)江和黃浦江入海匯合處；北界長(zhǎng)江，東瀕光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估其中，限額以上實(shí)體零售業(yè)態(tài)的零售額同比增長(zhǎng)11.9%。全年完成電子商務(wù)橫貫中部的蕰藻浜將全區(qū)分成南北兩部，吳淞大橋、江楊路大橋、蕰川路大橋、康光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估和內(nèi)河航運(yùn)發(fā)達(dá)；陸路形成了鐵路、軌道交通、高速公路等四通八達(dá)交通網(wǎng)絡(luò)；距光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估A——待估宗地交易情況指數(shù)/比較案例交易情況B——待估宗地期日地價(jià)指數(shù)/比較案例期日C——待估宗地區(qū)域因素條件指數(shù)/比較案例D——待估宗地個(gè)別因素條件指數(shù)/比較案例個(gè)別因?qū)φＭ恋貎r(jià)格的影響程度，從而排除掉交易行為中的一些特殊因素所造成的交易區(qū)域因素包括的內(nèi)容主要有地區(qū)的繁華程度、交通狀況、基礎(chǔ)設(shè)施狀況、區(qū)域影響其價(jià)格的區(qū)域因素也不同，區(qū)域因素修正的具體內(nèi)容根據(jù)評(píng)估對(duì)象的用途分別設(shè)施狀況、地形、地質(zhì)、臨街類型、臨街深度、臨街位置、宗地內(nèi)開(kāi)發(fā)程度、水文狀況、規(guī)劃限制條件等，根據(jù)交易案例中土地的個(gè)別因素與評(píng)估對(duì)象的差異進(jìn)行修光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估土地使用年期是指土地交易中契約約定的土地使用年限。土地使用權(quán)年期的長(zhǎng)容積率是指建筑物的總建筑面積與整個(gè)宗地面積之比。不同的城市地區(qū)，城市規(guī)劃對(duì)該地區(qū)的容積率都有一定的規(guī)定限制。容積率的大小直接影響土地利用程度用者在符合規(guī)劃的前提下，通過(guò)廠房加層、廠區(qū)改造、內(nèi)部用地整理等途徑提高土地利用率。在符合規(guī)劃、不改變用途的前提下，現(xiàn)有工業(yè)用地提高土地利用率和增本次委估土地使用權(quán)的評(píng)估價(jià)值按市場(chǎng)法下得出的不含契稅的土地使用權(quán)價(jià)值光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估序號(hào)1司23456789序號(hào)1ACSSp司2光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估序號(hào)3123456789根據(jù)協(xié)議約定，光馳半導(dǎo)體公司需向光馳科技（上海）有限公司支付專利使用1評(píng)估人員了解了上述無(wú)形資產(chǎn)的現(xiàn)在使用情況，截至評(píng)估基準(zhǔn)日，光馳半導(dǎo)體光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估成本法是把現(xiàn)行條件下重新形成或取得被評(píng)估資產(chǎn)在全新?tīng)顩r下所需承擔(dān)的全部成本(包括機(jī)會(huì)成本)、費(fèi)用等作為重置價(jià)值，然后估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)業(yè)已存在的各無(wú)形資產(chǎn)而言，由于其投入與產(chǎn)出具有弱對(duì)應(yīng)性，有時(shí)投入較低而帶來(lái)的收益卻很大。相反，有時(shí)投入很高，但帶來(lái)的收益卻不高。因此成本法一般很少在無(wú)形資產(chǎn)市場(chǎng)法是指利用市場(chǎng)上同類或類似資產(chǎn)的近期交易價(jià)格，經(jīng)直接比較或類比分析以估測(cè)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法。其采用替代原則，要求充分利用類似資產(chǎn)成交的價(jià)格信息，并以此為基礎(chǔ)判斷和估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)而言，由于其單一性，能作參照物比較的同類資產(chǎn)少有存在。從國(guó)內(nèi)無(wú)形資產(chǎn)交易情況看，交易案例較少，因而很難獲得可用以比照的數(shù)個(gè)近期類似的交易案例，市場(chǎng)法評(píng)估賴以使收益法是通過(guò)估算被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益的進(jìn)行生產(chǎn)的產(chǎn)品從而帶來(lái)收益。因而在我國(guó)目前市場(chǎng)情況下，收益法是評(píng)估無(wú)形資結(jié)合評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象和資料收集等情況，本次對(duì)于委估的無(wú)形資產(chǎn)采用收等產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中協(xié)同發(fā)揮作用，其貢獻(xiàn)較難一一拆分并對(duì)應(yīng)到具體的某一項(xiàng)委估的無(wú)形資產(chǎn)組合價(jià)值內(nèi)涵為在評(píng)估假設(shè)基礎(chǔ)上無(wú)形資產(chǎn)組合的軟件升級(jí)等技術(shù)）提供給光馳科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱臺(tái)灣光馳）使用。臺(tái)灣光馳光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估也未作價(jià)向第三方入股。委估無(wú)形資產(chǎn)的使用不需依賴第三方，不涉及需要12345置6789該實(shí)用新型涉及原子層沉積設(shè)備（ALD）工藝尾氣處理不堵塞排氣管道，從而延長(zhǎng)工藝維護(hù)周期，同時(shí)降低設(shè)備投入成尾氣在通過(guò)所述曲折氣流通道時(shí)與所述冷凝導(dǎo)流板接觸并使ALD工藝尾氣熱氣流充分通過(guò)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)過(guò)的冷凝導(dǎo)流板自反應(yīng)后使粉塵大量車(chē)車(chē)人工無(wú)法平穩(wěn)安全搬運(yùn)及避免處于高溫的基片架人工搬集加熱器的溫度，通過(guò)PLCCPU模塊接收溫光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估F．假設(shè)無(wú)其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見(jiàn)因素，造成對(duì)企業(yè)重大不利影響。當(dāng)這些前提及假設(shè)條件因素因未來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大變化等原因改變時(shí)，評(píng)估定無(wú)形資產(chǎn)貢獻(xiàn)進(jìn)而確定評(píng)估對(duì)象的評(píng)估價(jià)值。利潤(rùn)分成法系基于無(wú)形資產(chǎn)組合對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率，以利潤(rùn)為基數(shù)采用適當(dāng)?shù)姆殖杀嚷蚀_定被評(píng)估資產(chǎn)的未來(lái)預(yù)期收益的方法。本次評(píng)估通過(guò)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)組合的技術(shù)性能、經(jīng)濟(jì)性能進(jìn)行分析，結(jié)合委估無(wú)形資產(chǎn)組合的法定年限和其他因素，確定收益年限。本次采用風(fēng)險(xiǎn)累加法分析確本次評(píng)估綜合技術(shù)壽命和經(jīng)濟(jì)壽命兩方面的因素來(lái)確定無(wú)形資產(chǎn)組結(jié)合委估無(wú)形資產(chǎn)組合的保護(hù)年限、技術(shù)更新?lián)Q代、應(yīng)用領(lǐng)域?qū)嶋H盈利能光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估注：委估無(wú)形資產(chǎn)組合相關(guān)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中已調(diào)整倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)收入、員工宿舍租金收入、研發(fā)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等無(wú)關(guān)的收益分成率通過(guò)技術(shù)本身對(duì)產(chǎn)品未來(lái)收益的貢獻(xiàn)大小來(lái)確定，主要考慮委估技術(shù)所屬行業(yè)利潤(rùn)分成率與委估無(wú)形資產(chǎn)的自身特點(diǎn)確定。本次評(píng)估參考國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局《專利資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)及參數(shù)研究課題報(bào)告》中半導(dǎo)體器件制造業(yè)的利潤(rùn)分成率，結(jié)光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估666險(xiǎn)市場(chǎng)總?cè)萘恳话悖l(fā)展前景較好9市場(chǎng)中廠商數(shù)量較少險(xiǎn)險(xiǎn)戶6光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估評(píng)估價(jià)值201,02評(píng)估增值201,02抵扣暫時(shí)性差異而形成的所得稅資產(chǎn)。經(jīng)核實(shí)相關(guān)資料和賬面記錄等，光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估復(fù)核被評(píng)估單位的計(jì)提依據(jù)，并檢查支用情況。按財(cái)被評(píng)估單位的主要稅負(fù)政策如下:評(píng)估人員取得相應(yīng)申報(bào)資料及其他證明文件，復(fù)核各項(xiàng)稅金及附加的計(jì)、交情通過(guò)查閱賬簿及原始憑證，了解款項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間、原因和期后付款情況，評(píng)估人員審核了債務(wù)的相關(guān)文件資料核實(shí)交易事項(xiàng)的真實(shí)性。按財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度核實(shí)，未光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估賬面價(jià)值評(píng)估價(jià)值47,16收益法是指通過(guò)將被評(píng)估單位的預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定評(píng)估1．投資者在投資某個(gè)企業(yè)時(shí)所支付的價(jià)格不會(huì)超結(jié)合本次評(píng)估目的和評(píng)估對(duì)象，采用企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型確定企金流價(jià)值，并分析公司溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（負(fù)債）的價(jià)值，確定公司的整體預(yù)計(jì)未來(lái)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值＝企業(yè)自由現(xiàn)金流評(píng)估值＋溢余資產(chǎn)價(jià)值＋非經(jīng)營(yíng)性EQ\*jc3\*hps24\o\al(\s\up1(P),n)EQ\*jc3\*hps31\o\al(\s\up2(P),n)本次評(píng)估假設(shè)光馳半導(dǎo)體公司的存續(xù)期間為永續(xù)期，那么收益期為無(wú)限期。采確的預(yù)測(cè)期間的收益和明確的預(yù)測(cè)期之后的收益，其中對(duì)于明確的預(yù)測(cè)期的確定綜合考慮了行業(yè)產(chǎn)品的周期性、所得稅政策和企業(yè)自身發(fā)展的情況，根據(jù)評(píng)估人員的光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估億元，增長(zhǎng)20.4%。基本生活類商品銷(xiāo)售穩(wěn)定增長(zhǎng)，限額以上單位服裝、鞋帽、針紡織品類，糧油、食品類商品零售額分別增長(zhǎng)12.9%、5.2%。升級(jí)類商品銷(xiāo)售較快增長(zhǎng)，限額以上單位金銀珠寶類，體育、娛樂(lè)用品類，通訊器材類商品零售額分別價(jià)格因素影響，增長(zhǎng)6.4%。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)5.9%，制造業(yè)投資增長(zhǎng)光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估造業(yè)中，航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)，計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)，電子及通信設(shè)備制造業(yè)投資分別增長(zhǎng)18.4%、14.5%、11.1%；高技術(shù)服務(wù)業(yè)中，科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)萬(wàn)人，人口死亡率為7.87‰；人口自然增長(zhǎng)率為-1.48‰。從性別構(gòu)成看，男性人光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估2023年，上海市規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)1.5%；規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值和器材制造業(yè)總產(chǎn)值增長(zhǎng)11.6%，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)總11.3%；房地產(chǎn)業(yè)增加值3,555.18億元，下降0.3%；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)增加值光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估展扎實(shí)推進(jìn)。當(dāng)前外部環(huán)境復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍面臨一些2．企業(yè)所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析光馳半導(dǎo)體公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為真空鍍膜設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，同時(shí)為客戶提供鍍膜設(shè)備相關(guān)的配件及耗材、后續(xù)技術(shù)支持服務(wù)。根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》光馳半導(dǎo)體公司所處行業(yè)的政府主管部門(mén)為工信部、科技部，行業(yè)自律性組織運(yùn)行；推動(dòng)重大技術(shù)裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新；管理通信業(yè)；指導(dǎo)推進(jìn)信息化建設(shè)；協(xié)科技部主要職責(zé)為：擬訂國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略方針以及科技發(fā)展、引進(jìn)國(guó)外智力規(guī)劃和政策并組織實(shí)施；統(tǒng)籌推進(jìn)國(guó)家創(chuàng)新體系建設(shè)和科技體制改革，會(huì)同有關(guān)部門(mén)健全技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制；牽頭建立統(tǒng)一的國(guó)家科技管理平臺(tái)和科研項(xiàng)目資金協(xié)調(diào)、評(píng)估、監(jiān)管機(jī)制；擬訂國(guó)家基礎(chǔ)研究規(guī)劃、政策和標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施，組織協(xié)調(diào)國(guó)家重大基礎(chǔ)研究和應(yīng)用基礎(chǔ)研究；編制國(guó)家重大科技項(xiàng)目規(guī)劃并監(jiān)督實(shí)施；牽頭國(guó)家技術(shù)轉(zhuǎn)移體系建設(shè)，擬訂科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化和促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的相關(guān)政策措研究，向會(huì)員單位和政府主管部門(mén)提供咨詢服務(wù)；行業(yè)自律管理；代表會(huì)員單位向重視，各級(jí)部門(mén)陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，為電子專用設(shè)備行業(yè)提供重點(diǎn)支持，鼓勵(lì)電光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄《工業(yè)和信息化部等六部門(mén)關(guān)于推動(dòng)能源電子產(chǎn)業(yè)真空鍍膜設(shè)備上游相關(guān)行業(yè)“泵及真空設(shè)備行業(yè)”被劃分為《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用提出了膜材料、特種玻璃、高性能靶材等重點(diǎn)新材料的應(yīng)用資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理真空鍍膜是一種在高真空條件下加熱金屬或非金屬材料，使其蒸發(fā)并凝結(jié)于鍍并吸收電子束、分子束、離子束、等離子束、射頻和磁控等一系列新技術(shù)，為科學(xué)普及，真空鍍膜技術(shù)在塑膠外殼、按鍵等領(lǐng)域的應(yīng)用迅速興起，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。得益于新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等行業(yè)的快速發(fā)展。這些行業(yè)對(duì)鍍膜航空航天等領(lǐng)域的應(yīng)用也在不斷拓展，進(jìn)一步增加了市場(chǎng)需求。市場(chǎng)規(guī)模方面，全光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估場(chǎng)規(guī)模在不斷擴(kuò)大。此外，隨著納米技術(shù)、激光技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用，真空鍍膜真空鍍膜產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游原材料與設(shè)備供應(yīng)、中游鍍膜加工及下游廣泛應(yīng)這些原材料和設(shè)備是真空鍍膜工藝的基礎(chǔ)，其質(zhì)量和性能直接影響到鍍膜產(chǎn)品的質(zhì)量和生產(chǎn)效率。中游鍍膜加工企業(yè)利用上游提供的原材料和設(shè)備，通過(guò)真空鍍膜技涉及鍍膜工藝的研發(fā)、優(yōu)化和生產(chǎn)過(guò)程的管理。下游覆蓋光學(xué)、如光學(xué)鏡片、電子元器件、汽車(chē)車(chē)燈、醫(yī)療器械等產(chǎn)品的制造過(guò)程中都需要采用真高端真空鍍膜設(shè)備市場(chǎng)主要被國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)占據(jù)，如應(yīng)用材料(Applied大真空技術(shù)股份有限公司、廣東匯成真空科技股份有限公司等逐漸嶄露頭角，并在多層膜鍍膜技術(shù)、磁控濺射技術(shù)等新興技術(shù)的發(fā)展，使得鍍膜層的質(zhì)量和性能得到術(shù)儲(chǔ)備。國(guó)際巨頭在技術(shù)創(chuàng)新方面處于領(lǐng)先地位，而本土企業(yè)則需要通過(guò)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和合作來(lái)提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。真空鍍膜產(chǎn)業(yè)鏈完整且競(jìng)爭(zhēng)激烈，隨著技術(shù)的不斷未來(lái)真空鍍膜行業(yè)將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，主要得益于技術(shù)不斷創(chuàng)新、應(yīng)用技術(shù)方面，納米技術(shù)、激光技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用將進(jìn)一步提升真空鍍膜技術(shù)術(shù)則能提高生產(chǎn)效率和降低成本。同時(shí)，多層膜鍍膜技術(shù)、磁控濺射技術(shù)等新興技應(yīng)用領(lǐng)域方面，真空鍍膜技術(shù)已廣泛應(yīng)用于光學(xué)、電子、汽車(chē)、航空航天等多個(gè)領(lǐng)域，并繼續(xù)向新能源、醫(yī)療器械等新興產(chǎn)業(yè)拓展。特別是在汽車(chē)電子和半導(dǎo)體市場(chǎng)格局方面，亞太地區(qū)特別是中國(guó)市場(chǎng)將是真空鍍膜設(shè)備市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。中國(guó)真空鍍膜設(shè)備制造業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，已經(jīng)形成了門(mén)類齊全、布局合空航天等多個(gè)領(lǐng)域。隨著科技的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，真空鍍膜技術(shù)的應(yīng)用領(lǐng)域也在不斷擴(kuò)大。在光學(xué)領(lǐng)域，真空鍍膜技術(shù)被廣泛應(yīng)用于制造各種光學(xué)薄膜和鏡片，如增透膜、高反膜、截止濾光片等。這些薄膜和鏡片在攝影、通信、顯示等領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用；在電子領(lǐng)域，真空鍍膜技術(shù)被用于制造各種電子元器件和電路板，如電容器、電阻器、電感器等。這些元器件在智能手機(jī)、平板電腦等電子產(chǎn)品電池等關(guān)鍵部件。這些部件在推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著重要作用；在航空航天領(lǐng)域，真空鍍膜技術(shù)被用于制造各種耐高溫、耐腐蝕、抗磨損的涂層和薄膜。這光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估未來(lái)，隨著真空鍍膜行業(yè)的技術(shù)不斷創(chuàng)新和進(jìn)步、市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域6235.T(東京證券交易所)）名下的光馳科技（上海）有限公司投資設(shè)立，是一家以微顯示、化合物半導(dǎo)體、晶圓級(jí)光學(xué)、圖像傳感器等半導(dǎo)體或泛半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)鍍光馳半導(dǎo)體公司專注于半導(dǎo)體光學(xué)領(lǐng)域，目前經(jīng)營(yíng)時(shí)間比較短，以應(yīng)用于半導(dǎo)1列2A800LS的小型化布局設(shè)計(jì)使得維護(hù)等操相應(yīng)的維護(hù)操作更簡(jiǎn)便，消耗品使用更光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估3列4應(yīng)用于Mini/MicroLED,OLED,PowerDevice,VCSEL,WaferOMini銷(xiāo)售以及售后服務(wù)收入，其他業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于產(chǎn)品相關(guān)光馳半導(dǎo)體公司采購(gòu)主要分為標(biāo)準(zhǔn)零部件采購(gòu)和非標(biāo)準(zhǔn)零部件采購(gòu)。對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)光馳半導(dǎo)體公司主要通過(guò)向供應(yīng)商提供設(shè)計(jì)圖紙、明確參數(shù)要求，由公司自行采購(gòu)不同客戶的產(chǎn)品進(jìn)行定制化研發(fā)設(shè)計(jì)，然后采購(gòu)相應(yīng)的原材料。光馳半導(dǎo)體公司將光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估光馳半導(dǎo)體公司具有針對(duì)客戶提出的特定工藝材料、特定制造工序薄膜性能的快速響應(yīng)能力，可以及時(shí)滿足客戶產(chǎn)線的定制化需求，由此建立和鞏固與客戶穩(wěn)定光馳半導(dǎo)體公司未來(lái)將積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)終端客戶，相較于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，光馳半導(dǎo)體公司的最高管理層和技術(shù)團(tuán)隊(duì)更貼近主要客戶，能夠提供更快捷、更經(jīng)濟(jì)光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估但是目前資金籌集仍主要依靠股東投資，資金來(lái)源有限，不利于光馳半導(dǎo)體公司進(jìn)4．企業(yè)的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分析溢余資產(chǎn)是指超過(guò)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)需要的資產(chǎn)規(guī)模的那部分經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，包括多11七、所有者權(quán)益合計(jì)123412341231-23光馳半導(dǎo)體公司2022年至基準(zhǔn)日的營(yíng)業(yè)收入、成本、--- 光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估光馳半導(dǎo)體公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入包括設(shè)備銷(xiāo)售收入、組裝加工收入、受托研發(fā)用產(chǎn)品生產(chǎn)的關(guān)鍵設(shè)備，其市場(chǎng)需求也將不斷增長(zhǎng)。我國(guó)的電子專用設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率推動(dòng)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自主可控進(jìn)程，國(guó)產(chǎn)設(shè)備將在市場(chǎng)中逐漸占據(jù)更多份額。預(yù)隨著新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等行業(yè)的快速發(fā)展，國(guó)家對(duì)高端裝備制造業(yè)和新材料產(chǎn)業(yè)的支持力度不斷加大，以及下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展光馳半導(dǎo)體公司經(jīng)營(yíng)時(shí)間比較短，目前以應(yīng)用于半導(dǎo)體或泛半導(dǎo)體領(lǐng)域的ALD產(chǎn)品技術(shù)的依托下在半導(dǎo)體或泛半導(dǎo)體領(lǐng)域不斷實(shí)現(xiàn)鍍膜技術(shù)應(yīng)用和設(shè)備產(chǎn)品的銷(xiāo)其他業(yè)務(wù)收入包括技術(shù)使用費(fèi)收入、技術(shù)服務(wù)收入、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)收入、員工宿舍技術(shù)使用費(fèi)收入；技術(shù)服務(wù)收入結(jié)合預(yù)測(cè)期產(chǎn)品市場(chǎng)銷(xiāo)售情況進(jìn)行預(yù)測(cè)；倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估根據(jù)光馳半導(dǎo)體公司以前年度業(yè)務(wù)情況和未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃，結(jié)合電子專用設(shè)備行業(yè)的發(fā)展情況、生產(chǎn)能力等因素，經(jīng)過(guò)光馳半導(dǎo)體公司的管理層與評(píng)估人員的 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根據(jù)光馳半導(dǎo)體公司的財(cái)務(wù)資料顯示，營(yíng)業(yè)成本包括材料成本、人工成本、技對(duì)于人工成本，根據(jù)光馳半導(dǎo)體公司的薪酬政策和預(yù)測(cè)期人員配備情況，考慮一定的工資上漲幅度進(jìn)行預(yù)測(cè)；對(duì)于社保公積金等預(yù)測(cè)，參照當(dāng)?shù)匾?guī)定的繳納制造費(fèi)用包括辦公費(fèi)、福利費(fèi)、差旅費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、修理費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、租賃對(duì)于折舊，根據(jù)公司現(xiàn)有的需要計(jì)入制造費(fèi)用的折舊及預(yù)計(jì)的新增資本性支出光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估光馳半導(dǎo)體公司的稅金及附加包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、地方教育附未來(lái)各年公司應(yīng)繳納的城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加預(yù)測(cè)照光馳半導(dǎo)體公司各期應(yīng)交流轉(zhuǎn)稅乘以相應(yīng)稅率計(jì)算確定。金額等于各期預(yù)測(cè)的銷(xiāo)項(xiàng)稅減去進(jìn)項(xiàng)稅，進(jìn)項(xiàng)稅預(yù)測(cè)時(shí)還考慮了新增資本性支出和對(duì)于土地使用稅，按照光馳半導(dǎo)體公司現(xiàn)有的光馳半導(dǎo)體項(xiàng)目一期工程占用的銷(xiāo)售費(fèi)用主要由職工薪酬、差旅費(fèi)、包裝費(fèi)、折舊、保險(xiǎn)費(fèi)、廣告和業(yè)務(wù)推廣對(duì)于職工薪酬，根據(jù)光馳半導(dǎo)體公司的薪酬政策和預(yù)測(cè)期人員配備情況，考慮一定的工資上漲幅度進(jìn)行預(yù)測(cè)；對(duì)于社保公積金等預(yù)測(cè)，參照當(dāng)?shù)匾?guī)定的繳納光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估對(duì)于折舊，根據(jù)公司現(xiàn)有的需要計(jì)入銷(xiāo)售費(fèi)用的折舊及預(yù)計(jì)的新增資本性支出租賃費(fèi)、保潔費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、咨詢服務(wù)費(fèi)、中介服務(wù)費(fèi)等構(gòu)成。根據(jù)管理費(fèi)用的對(duì)于職工薪酬，根據(jù)光馳半導(dǎo)體公司的薪酬政策和預(yù)測(cè)期人員配備情況，考慮一定的工資上漲幅度進(jìn)行預(yù)測(cè)；對(duì)于社保公積金等預(yù)測(cè)，參照當(dāng)?shù)匾?guī)定的繳納對(duì)于折舊和攤銷(xiāo)，根據(jù)公司現(xiàn)有的需要計(jì)入管理費(fèi)用的折舊、攤銷(xiāo)及預(yù)計(jì)的新研發(fā)費(fèi)用包括職工薪酬、折舊、攤銷(xiāo)、材料費(fèi)、水電費(fèi)、研發(fā)測(cè)試對(duì)于職工薪酬，根據(jù)光馳半導(dǎo)體公司的薪酬政策和人員配備情況，考慮一定的工資上漲幅度進(jìn)行預(yù)測(cè)；對(duì)于社保公積金等預(yù)測(cè)，參照當(dāng)?shù)匾?guī)定的繳納比例進(jìn)行預(yù)測(cè)；對(duì)于工會(huì)經(jīng)費(fèi)，按規(guī)定計(jì)提的比例進(jìn)行預(yù)測(cè)；對(duì)于福利費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)，參對(duì)于折舊和攤銷(xiāo)，根據(jù)公司現(xiàn)有的需要計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的折舊、攤銷(xiāo)及預(yù)計(jì)的新信用減值損失、資產(chǎn)減值損失主要考慮企業(yè)應(yīng)收款的回款損失和存貨減值損光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估------------------息稅前利潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－稅金及附加－銷(xiāo)售費(fèi)用－管理費(fèi)用-研發(fā)費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用（除利息支出外資產(chǎn)減值損失＋投資收益＋營(yíng)業(yè)外收入－營(yíng)業(yè)），公司減按15%的稅率計(jì)繳企業(yè)所得稅。本次評(píng)估假設(shè)光馳半導(dǎo)體公司可持續(xù)通過(guò)高光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估息前稅后利潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－稅金及附加－銷(xiāo)售費(fèi)企業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)提折舊的方法(直線法)計(jì)提折舊、對(duì)基準(zhǔn)日后新增的固定資產(chǎn)(增量資光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的變化，公司的營(yíng)運(yùn)資金也會(huì)相應(yīng)應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、存貨的周轉(zhuǎn)和應(yīng)付、預(yù)收款項(xiàng)的變動(dòng)上以及其他額外資金的流動(dòng)。評(píng)估人員在分析公司以往年度上述項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本的關(guān)系，經(jīng)綜 --光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估支出、無(wú)形資產(chǎn)更新支出、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用更新支出等。對(duì)于需要更新的相關(guān)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，評(píng)估人員經(jīng)過(guò)與企業(yè)管理層和設(shè)備管理人員溝通了 - 企業(yè)自由現(xiàn)金流＝息前稅后凈利潤(rùn)＋折舊及攤銷(xiāo)－營(yíng)運(yùn)資金增加額－資本性支出 光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估企業(yè)自由現(xiàn)金流評(píng)估值對(duì)應(yīng)的是企業(yè)所有者的權(quán)益價(jià)值和債權(quán)人的權(quán)益價(jià)值，EDE+DE+DEDE+DE+DD/E——資本結(jié)構(gòu)Ke=Rf+Beta根ERP+Rce—權(quán)益資本成本Rf—無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Beta—權(quán)益的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)國(guó)債收益率通常被認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。評(píng)估人員查詢了中評(píng)協(xié)網(wǎng)站公布的由中央國(guó)債登記結(jié)算公司(CCDC)提供的截至評(píng)估基準(zhǔn)日的中國(guó)國(guó)債收益率曲線，取得國(guó)債市場(chǎng)上剩余年限為10年和30年期國(guó)債的到期年收益率，將其平均后作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。中國(guó)國(guó)債收益率曲線是以在中國(guó)大陸發(fā)行的人民幣國(guó)債市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)編制的評(píng)估人員取截至評(píng)估基準(zhǔn)日國(guó)債市場(chǎng)上10年和30年期國(guó)債的平均年收益率2.70%光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估DE123456本次同行業(yè)上市公司的選取綜合考慮可比公司與被評(píng)估單位在業(yè)務(wù)類型、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、成長(zhǎng)性、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)發(fā)展階段等多方面的可比性，最終確定雪峰科技、國(guó)泰集團(tuán)等作為可比公司?？紤]到上述可比公司數(shù)量、可比性、上市T12光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估T3456EQ\*jc3\*hps14\o\al(\s\up6('),l)企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)表示非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是由于待估資產(chǎn)特定的因素而的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)?？紤]光馳半導(dǎo)體公司的風(fēng)險(xiǎn)特征、所處經(jīng)營(yíng)階段、核心競(jìng)爭(zhēng)力、主要客戶及供應(yīng)商依賴等因素，在分析委估資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)光馳半導(dǎo)體技術(shù)（上海）有限公司擬進(jìn)行增資涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估光馳半導(dǎo)體公司已形成較穩(wěn)健的內(nèi)控管理制度，核心成員團(tuán)隊(duì)比較穩(wěn)定，但隨著未來(lái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展還需進(jìn)一步擴(kuò)大人員團(tuán)隊(duì)，有一定的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)；光馳半導(dǎo)體公司的市場(chǎng)終端產(chǎn)品對(duì)性能、技術(shù)要求不斷提高，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)終端客戶需進(jìn)一步A．權(quán)益資本成本Ke的計(jì)算Ke=Rf+Beta會(huì)ERP+RcB．債務(wù)資本成本Kd計(jì)算債務(wù)資本成本Kd綜合分析光馳半導(dǎo)體公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資本結(jié)構(gòu)、信用風(fēng)險(xiǎn)、抵質(zhì)押以及第三方擔(dān)保等因素后采用基準(zhǔn)日適用的一年期銀行貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率E