【招商銀行】跨境物流行業(yè)研究之總覽篇：順國(guó)貨出海之大勢(shì)跨境物流當(dāng)立潮頭

■跨境物流基于進(jìn)出口貿(mào)易，興于跨境電商與大出海?？缇澄锪魇侵挝覈?guó)42萬億進(jìn)出口貿(mào)易的底層設(shè)施?，F(xiàn)如今，國(guó)貨品牌出海、供應(yīng)鏈出海和跨境電商正成為驅(qū)動(dòng)跨境物流發(fā)展的新引擎，22年三大跨境物流市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)超1.3萬億。夏嘉南行業(yè)研究員跨境物流鏈條長(zhǎng)且資源分散，主要依賴海運(yùn)+貨代?？缇澄锪鳝h(huán)節(jié)多、業(yè)務(wù)較為復(fù)雜，資源分散且參與者眾多。我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易主要依賴海運(yùn)+貨運(yùn)代理，其中：xiajianan@海運(yùn)是最主要的跨境運(yùn)輸方式，行業(yè)集中度較高、周期性強(qiáng)；貨運(yùn)代理負(fù)責(zé)串聯(lián)跨境物流各環(huán)節(jié)并優(yōu)化配置資源，缺少“一站式、門到門”服務(wù)的綜合跨境物流服務(wù)商。預(yù)計(jì)未來5-10年，我國(guó)將有一批本土跨境物流公司走上世界舞臺(tái)。相關(guān)研究報(bào)告■跨境物流迎來國(guó)貨品牌出海、供應(yīng)鏈出海和跨境電商“三駕馬車”驅(qū)動(dòng)的新《快遞行業(yè)深度報(bào)告——陌上花時(shí)代。（一）隨著中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、制造業(yè)向中高端邁進(jìn)、產(chǎn)品與品牌創(chuàng)新發(fā)展，出口貨物結(jié)構(gòu)升級(jí)，新能源車、手機(jī)、家電等自主品牌出海占比提升，跨境物流迎開蝴蝶飛：銀行宜積極配置快遞資產(chǎn)》新機(jī)遇。（二）新一代出海企業(yè)擁抱全球市場(chǎng)、重塑中國(guó)供應(yīng)鏈，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)破局的關(guān)鍵，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈出海+鏈路拉長(zhǎng)，激活本土供應(yīng)鏈物流“抱團(tuán)出?！?，?！读銚?dān)快運(yùn)行業(yè)深度報(bào)告——萬億零擔(dān)煥發(fā)新春，第一梯隊(duì)大浪障安全與效率。（三）跨境電商成國(guó)貨出海新動(dòng)能，以SHEIN、TEMU和TikTok為代表的新興跨境電商平臺(tái)加速中小企業(yè)出海腳步，預(yù)計(jì)23年我國(guó)出口跨境電商淘沙》B2C物流市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4074億，同比增長(zhǎng)13%，其中直郵專線與第三方海外倉(cāng)模《智能物流裝備制造行業(yè)深度報(bào)式快速發(fā)展，行業(yè)集中度有望提升。告》■投資加碼與政策護(hù)航，跨境物流發(fā)展正駛?cè)肟燔嚨?。在政策支持與引導(dǎo)下，我國(guó)跨境物流建設(shè)提速、系統(tǒng)重要性提升，成為落實(shí)“一帶一路”倡議、構(gòu)建“雙《快遞行業(yè)研究之順豐控股——云程發(fā)軔，綜合物流旗艦揚(yáng)帆起循環(huán)”新發(fā)展格局的重要支撐。中國(guó)物流企業(yè)不斷加大對(duì)全球樞紐、骨干網(wǎng)及配套資產(chǎn)的投入與積累，我國(guó)跨境物流基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，加以領(lǐng)先的數(shù)字化物流航》能力，支撐外貿(mào)貨物吞吐量規(guī)模不斷增加?！犊爝f行業(yè)研究之韻達(dá)股份——重點(diǎn)關(guān)注高增長(zhǎng)快遞龍頭的融資■業(yè)務(wù)建議。（本部分有刪減，招商銀行各行部如需報(bào)告原文，請(qǐng)聯(lián)系研究院）?！鲲L(fēng)險(xiǎn)提示。（1）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。（2）政治風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易保護(hù)主義和行業(yè)監(jiān)需求》管政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）海外市場(chǎng)需求疲弱、全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)。（4）全球運(yùn)輸價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明1．跨境物流基于進(jìn)出口貿(mào)易，興于跨境電商與大出海 12．跨境物流鏈條長(zhǎng)且資源分散，主要依賴海運(yùn)+貨代 42.1跨境物流鏈條由貿(mào)易模式主導(dǎo)，資源分散且參與者眾多 42.2海運(yùn)是最主要跨境運(yùn)輸方式，行業(yè)集中度較高、周期性強(qiáng) 62.3貨運(yùn)代理串聯(lián)與配置跨境物流，未來本土貨代市占率提升 83．跨境物流迎來國(guó)貨品牌出海、供應(yīng)鏈出海和跨境電商“三駕馬車”驅(qū)動(dòng)的新時(shí)代 103.1出口貨物結(jié)構(gòu)升級(jí)+品牌出海占比提升，跨境物流迎新機(jī)遇 3.2優(yōu)勢(shì)產(chǎn)(企)業(yè)供應(yīng)鏈出海+鏈路拉長(zhǎng)，激活跨境供應(yīng)鏈物流 3.3跨境電商持續(xù)助推國(guó)貨出海，帶動(dòng)跨境電商物流快速發(fā)展 153.3.1跨境電商成國(guó)貨出海新動(dòng)能，新興平臺(tái)加速中小企業(yè)出海腳步 3.3.2跨境電商物流行業(yè)成長(zhǎng)空間大+格局分散，集中度有望提升 4．投資加碼與政策護(hù)航，跨境物流發(fā)展正駛?cè)肟燔嚨?204.1重資產(chǎn)投入與積累，我國(guó)跨境物流網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善 204.2政策支持與引導(dǎo)，我國(guó)跨境物流建設(shè)提速+系統(tǒng)重要性提升 235．業(yè)務(wù)建議 256．風(fēng)險(xiǎn)提示 25敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明2/3圖1：中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展的三個(gè)階段 1圖2：中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及其對(duì)應(yīng)跨境物流市場(chǎng)（2022年數(shù)據(jù)） 3圖3：B2B與B2C的出口跨境物流具體環(huán)節(jié)與模式對(duì)比 5圖4：我國(guó)跨境物流市場(chǎng)主要參與者 6圖5：海運(yùn)是全球貨物貿(mào)易最主要的運(yùn)輸方式 7圖6：全球集運(yùn)市場(chǎng)份額高度集中CR10接近85% 7圖7：集裝箱海運(yùn)價(jià)格波動(dòng)大、周期長(zhǎng) 7圖8：中國(guó)對(duì)東盟、歐美海運(yùn)貨量將保持增長(zhǎng) 7圖9：國(guó)際貨運(yùn)代理服務(wù)鏈條和業(yè)務(wù)模式 8圖10：2022年國(guó)際貨代公司（海運(yùn)貨代）排名 9圖11：2022年國(guó)際貨代公司（空運(yùn)貨代）排名 9圖12：我國(guó)部分高附加值產(chǎn)品產(chǎn)量在全世界比重 圖13：最近3年我國(guó)汽車出口量迎來爆發(fā)式增長(zhǎng) 圖14：我國(guó)光伏組件產(chǎn)品出口量維持較高增速 圖15：我國(guó)一般貿(mào)易自主品牌出口占比持續(xù)提升 圖16：我國(guó)部分出海品牌的全球市場(chǎng)占有率 圖17：我國(guó)自主品牌新能源車出口占主導(dǎo)地位 圖18：全球電商交易滲透率穩(wěn)步提升 圖19：我國(guó)出口B2C跨境電商市場(chǎng)保持快速增長(zhǎng) 圖20：出口跨境電商模式以及主要玩家 圖21：我國(guó)出口跨境電商包裹量流向國(guó)家占比 圖22：我國(guó)跨境電商出口物流整體保持較高成長(zhǎng) 圖23：B2C跨境電商物流不同模式對(duì)比分析 圖24：2022年跨境電商物流行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和前十企業(yè) 圖25：中國(guó)外貿(mào)貨物吞吐量規(guī)模不斷增加 圖26：中歐班列開行量與貨運(yùn)量保持較快增長(zhǎng) 圖27：長(zhǎng)期看我國(guó)跨境航空貨物運(yùn)輸量穩(wěn)步增長(zhǎng) 圖28：“一帶一路”沿線國(guó)家貨物貿(mào)易額及占比 圖29：22年各行業(yè)對(duì)“一帶一路”出口收入占比 表目錄表1：萬億級(jí)別的四大類跨境物流賽道對(duì)比 4表2：部分中資供應(yīng)鏈物流企業(yè)“抱團(tuán)”中資礦企出海情況 表3：22年世界港口吞吐量前十位中國(guó)占據(jù)8席 敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明3/3表4：中國(guó)企業(yè)在海外投資運(yùn)營(yíng)的港口 表5：近幾年我國(guó)陸續(xù)發(fā)布的跨境物流相關(guān)支持政策 附錄1：Amazon、TEMU、SHEIN模式對(duì)比 敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明1/1．跨境物流基于進(jìn)出口貿(mào)易，興于跨境電商與大出海關(guān)鍵一環(huán)。根據(jù)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)社會(huì)物流總額達(dá)347.6萬億元，同比增長(zhǎng)3.7%，物流業(yè)總收入12.7萬億元，同比增長(zhǎng)6.7%，物流市場(chǎng)規(guī)模連續(xù)7年穩(wěn)居全球第一，貨運(yùn)量、貨物周轉(zhuǎn)量、快遞業(yè)務(wù)量前列。其中，支撐起中國(guó)貨物進(jìn)出口總額（外貿(mào)總額）常年保持世界第一的跨境物流產(chǎn)業(yè)，具有十分重要的戰(zhàn)略支柱地位。但“大而不強(qiáng)、內(nèi)球物流網(wǎng)絡(luò)存在短板、缺乏有全球競(jìng)爭(zhēng)力的跨境物流企業(yè)等仍是當(dāng)前中國(guó)物流國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易全球競(jìng)爭(zhēng)力，打通國(guó)內(nèi)國(guó)際雙作為國(guó)際貿(mào)易的基礎(chǔ)設(shè)施，跨境物流好比“血管”，進(jìn)出口商品貨物含出口物流和進(jìn)口物流，泛用不容易厘清。根據(jù)商流決定物流的基本原則，在未來跨境電商與大出海的確定性趨勢(shì)下，本文將研究重心放在出口物流，即商品貨物發(fā)出的物流起點(diǎn)在國(guó)內(nèi)、物流終點(diǎn)在海敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明2/28一、貿(mào)易起步階段。1978年中國(guó)貨物進(jìn)出口總額僅355億元，居世界第32位。1978年改革開放以來，中國(guó)開始快速工業(yè)化，僅用20多年時(shí)間完善了基礎(chǔ)工業(yè)，生產(chǎn)制造成本優(yōu)勢(shì)明顯，進(jìn)出口貨物金額逐步爬升，2000年中國(guó)貨物進(jìn)出口總額來到3.9萬億，但出口海外市場(chǎng)仍受貿(mào)易壁壘、保護(hù)性關(guān)稅了全球市場(chǎng)，商品貨物出口激增，賺到錢后反哺國(guó)內(nèi)工業(yè)升級(jí)，使中國(guó)進(jìn)化成更注重貨品質(zhì)量提升，國(guó)內(nèi)進(jìn)行供給側(cè)改革、制造業(yè)升級(jí)、產(chǎn)品與品牌創(chuàng)新，開啟了國(guó)貨出海、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)（中資企業(yè)）出海的大出海時(shí)代，同時(shí)乘全球電商滲透率提升的東風(fēng)，越來越多的中國(guó)品牌暢銷全球、屹立世界。2022年受益于海外需求旺盛，出口增長(zhǎng)強(qiáng)勁，中國(guó)進(jìn)出口貨物總額達(dá)到41.7萬億元，較在當(dāng)前貿(mào)易強(qiáng)國(guó)階段，國(guó)貨品牌出海、供應(yīng)鏈出海和跨境電商所依托的跨境物流是萬億級(jí)別的藍(lán)海市場(chǎng)。如圖2，根據(jù)22年數(shù)據(jù)測(cè)算，當(dāng)前我國(guó)貨物），角看，我國(guó)總計(jì)23.6萬億出口貿(mào)易（跨境電商出口+傳統(tǒng)貿(mào)易出口）里面，跨境電商出口（B2B和B2C）、國(guó)貨品牌出海、供應(yīng)鏈出海，是具有更高增速敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明3/資料來源：海關(guān)總署，《中國(guó)數(shù)字貿(mào)易發(fā)展報(bào)告2022》，網(wǎng)經(jīng)社，頭豹跨境電商B2C出口物流：買家是海外終端消費(fèi)者，貨物主要是高頻次、小批量的電商消費(fèi)品，具有代表性的如國(guó)產(chǎn)服裝鞋帽、家居用品、電子消費(fèi)品等，對(duì)時(shí)效與服務(wù)要求高導(dǎo)致物流成本高，約占交易額的20%-25%，匡算市場(chǎng)規(guī)模約為3060～3825億元。跨境電商B2C出口物流分為兩大模式：一是直郵物流（1700億左右），通過郵政小包、海外專線或商業(yè)快遞履約；二是將商品預(yù)先運(yùn)送到目的地國(guó)的海外倉(cāng)物流（1900億左右主要是FBA倉(cāng)（亞馬遜）、第三方倉(cāng)儲(chǔ)或自建倉(cāng)儲(chǔ)履約?？傮w來看，B2C跨境電商物流集電商和快遞兩大國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，將中國(guó)跨境電商B2B出口物流：買家是海外批發(fā)商、零售商，貨物是大批量的服務(wù)要求不高，通常與傳統(tǒng)貿(mào)易物流一樣，通過貨運(yùn)代理+海運(yùn)模式完成，物品牌出海物流：買家是海外貿(mào)易商、經(jīng)銷代理、批發(fā)零售商，貨物是大批量的品牌商品，重點(diǎn)是商品不再是代加工、貼牌或白牌，而是中國(guó)品牌，具有代表性的如中國(guó)新能源汽車、手機(jī)、3C數(shù)碼、家電等，對(duì)物流時(shí)效和服務(wù)要求不高，通常使用貨運(yùn)代理+海運(yùn)或海運(yùn)直客模式，因此物流成本較低，約占半成品等供應(yīng)鏈產(chǎn)品的雙向運(yùn)輸，路徑為上游對(duì)中游（加工制造），貨品通常敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明4/28具有鮮明的行業(yè)特征，例如進(jìn)口礦石、紙漿等大宗品，出口電子元器件、手機(jī)零配件、新能源車零部件、風(fēng)電光伏產(chǎn)品組件等到海外加工組裝，部分產(chǎn)品對(duì)運(yùn)輸安全和環(huán)境有嚴(yán)格要求，需要專業(yè)的物流運(yùn)輸能力，因此整體物流成本較2．跨境物流鏈條長(zhǎng)且資源分散，主要依賴海運(yùn)+貨代跨境物流產(chǎn)業(yè)鏈條較長(zhǎng)，按照順序分為發(fā)貨地物流（境內(nèi)）、干線物流、收貨地物流（境外）三部分。如圖3，一個(gè)完整的出口貿(mào)易跨境家發(fā)貨后，先是由發(fā)貨地物流進(jìn)行“攬收、集貨、清關(guān)”三個(gè)物裝載到輪船、飛機(jī)、火車等運(yùn)輸工具上，之后進(jìn)行從出口國(guó)到進(jìn)口國(guó)的“干線運(yùn)輸”環(huán)節(jié)，貨物到港后則由收貨地物流進(jìn)行“清關(guān)、海外倉(cāng)（最主流采用FOB、CIF/CFR模式，賣家只用負(fù)責(zé)發(fā)貨地物流，或再加干線物賣家把貨物裝上買家指定船即視為交貨，責(zé)任終止；CIF/CFR模式賣家以國(guó)產(chǎn)品牌為主，如新能源車、家電、手機(jī)出口批發(fā)等，賣家把貨物運(yùn)送至收貨地（境外）港口即責(zé)任終止；此外還有EXW（賣家把貨運(yùn)到發(fā)貨地指定倉(cāng)庫(kù)交貨，責(zé)任終止）、DDP（賣家把貨運(yùn)到收貨地指定地點(diǎn)交貨，責(zé)任終止敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明5/比較小的交易模式。與B2B出口貿(mào)易不同，B2C跨境電商賣家或平臺(tái)通常負(fù)中國(guó)雖是全球最大賣家，但受傳統(tǒng)出口貿(mào)易主流交易模式影響，跨境物流干線物流環(huán)節(jié)相對(duì)獨(dú)立，由于重資產(chǎn)投入、周期性強(qiáng)，全球海運(yùn)處于寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局，央企中遠(yuǎn)海運(yùn)市占率排名前三；收貨地（境外）物流能力是中國(guó)跨境物流產(chǎn)業(yè)的短板，究其歷史原因，一方面相較發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)跨境物流行業(yè)起步較晚，在全球運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)覆蓋和相關(guān)物流資產(chǎn)的投入與積累不足，缺少全球競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)物流企業(yè)。另一方面，在傳統(tǒng)出口貿(mào)易FOB、CIF/CFR主流交易模式下，收貨地物流甚至干線物流多由海外買家負(fù)責(zé)，后者傾向使用海外跨境物流鏈條長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多，業(yè)務(wù)較為復(fù)雜且分散，我國(guó)跨境物流產(chǎn)業(yè)鏈參與者眾多。按照在跨境物流鏈條中所提供的服務(wù)作區(qū)分，主要可以分為運(yùn)力提供、綜合服務(wù)兩大塊市場(chǎng)，前者主要圍繞干線運(yùn)輸及前后端延伸服務(wù)，包括船務(wù)、航空、鐵路運(yùn)輸公司等，市場(chǎng)規(guī)模約1.5萬億；后者負(fù)責(zé)提供跨境物流綜合解決方案，涵蓋境內(nèi)外收、發(fā)兩地的報(bào)關(guān)清關(guān)、貨物存放、周轉(zhuǎn)運(yùn)輸和派送等服務(wù)，包括貨運(yùn)代理、國(guó)際專線（3PL服務(wù)商）、跨境電商物流公司等，合敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明6/28力向前后端服務(wù)延伸的中遠(yuǎn)海運(yùn)等；以貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)起家的中國(guó)外運(yùn)、華貿(mào)物流等；以國(guó)際物流（3PL服務(wù)）和跨境快遞立足的順豐控股、極兔速遞等；還有深度綁定跨境電商發(fā)展的菜鳥物流、縱騰集團(tuán)、海運(yùn)是我國(guó)貨物出口的主要跨境（干線）運(yùn)輸方式。一直以來，海運(yùn)是成本最低、使用最廣的跨境運(yùn)輸方式，根據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)（貨運(yùn)量口徑），全球90%以上的貨物貿(mào)易通過海運(yùn)完成（干散貨海運(yùn)占比超過40%、集裝箱），為主，跨境運(yùn)輸主要方式是集裝箱運(yùn)輸，中歐貿(mào)易有85%以上的貨物通過集當(dāng)前海運(yùn)市場(chǎng)已形成寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局。海運(yùn)是重資產(chǎn)投入的資本密集型產(chǎn)業(yè)，經(jīng)歷幾輪大周期洗禮后，目前集裝箱海運(yùn)市場(chǎng)集中度高，根據(jù)壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局。我國(guó)海運(yùn)企業(yè)中遠(yuǎn)海控（COSCO）市場(chǎng)份額10.8%，排名全球第四，是我國(guó)跨境（干線）物流的絕對(duì)龍頭，其與法國(guó)達(dá)飛組成的OA聯(lián)盟，在以中國(guó)為主要起始點(diǎn)的亞歐航線和亞美航線市場(chǎng)份額均超過40敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明7/圖6：全球集運(yùn)市場(chǎng)份額高度集中CR10接近85%海運(yùn)周期性強(qiáng)，價(jià)格波動(dòng)幅度大，跟蹤集運(yùn)價(jià)格變化對(duì)于國(guó)際貿(mào)易買賣雙方有重要意義。在世界貿(mào)易需求長(zhǎng)期穩(wěn)中有升的背景下，海運(yùn)行業(yè)強(qiáng)周期屬性主要受運(yùn)力供給側(cè)變化影響。在上一輪周期中，頭部船公司自08年金融危機(jī)后全球貿(mào)易復(fù)蘇開始擴(kuò)張運(yùn)力，產(chǎn)能過剩導(dǎo)致運(yùn)價(jià)長(zhǎng)期處于低位，期間寡頭之在緩慢的消化過剩產(chǎn)能，行業(yè)集中度提升，直到開啟下一輪周期上行。全球疫情期間，歐美港口碼頭船只擁堵、集裝箱堆積，海運(yùn)公司減員減運(yùn)，導(dǎo)致中國(guó)港口有效運(yùn)力不足、集裝箱一箱難求，中美、中歐海運(yùn)線路價(jià)格暴漲，集裝箱運(yùn)價(jià)從不到3000美元/標(biāo)箱漲到最高2-3萬美元/標(biāo)箱。海運(yùn)公司收入利潤(rùn)暴增，中遠(yuǎn)?？?1年凈利潤(rùn)超千億，暴增7倍，而在此前的十年間，中遠(yuǎn)?？啬陜衾麧?rùn)不過百億，甚至多年虧損。疫情過后，全球海運(yùn)恢復(fù)正常，有效運(yùn)力得以恢復(fù)，同時(shí)未來幾年有大量新增產(chǎn)能將陸續(xù)釋放，全球貿(mào)易低迷和運(yùn)力過敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明8/28跨境物流鏈條長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多、境外覆蓋區(qū)域廣，業(yè)務(wù)復(fù)雜且標(biāo)準(zhǔn)化程度低，聯(lián)跨境物流環(huán)節(jié)、整合配置各類物流資源的角色，為貨主提供全鏈路或局部（如清關(guān)、訂艙等）跨境物流服務(wù)。如下圖，國(guó)際貨運(yùn)代理（以下簡(jiǎn)稱“貨代”）是國(guó)際貿(mào)易買賣雙方最重要的橋梁，承載物流、信息流、流于一體，提供的業(yè)務(wù)和服務(wù)主要可以概括為五大類：前端服務(wù)、出口運(yùn)儲(chǔ)、合作的結(jié)果，可以讓買賣雙方、干線承運(yùn)方、本地倉(cāng)儲(chǔ)商和配送商專注于各自的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，由貨代負(fù)責(zé)串聯(lián)跨境物流各環(huán)節(jié)、整合配置各方資源，從而最大具備典型的區(qū)域優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)尾特征。根據(jù)《TransportTopics》按貨量對(duì)國(guó)際貿(mào)依附于我國(guó)規(guī)模巨大且持續(xù)增長(zhǎng)的進(jìn)出口貿(mào)易，貨代行業(yè)仍有較大發(fā)展空部數(shù)據(jù)，2022年全國(guó)港口完成集裝箱吞吐量2.96億標(biāo)箱，國(guó)內(nèi)頭部貨代公司中外運(yùn)、嘉里、環(huán)世和華貿(mào)合計(jì)市占率CR4為2.3%；全國(guó)機(jī)場(chǎng)貨郵吞吐量中菲行合計(jì)市占率CR5為16.5%。若按照貨代公司營(yíng)收規(guī)模統(tǒng)計(jì)，根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告預(yù)計(jì)，考慮到全球運(yùn)輸價(jià)格波動(dòng)，23年中國(guó)貨代市場(chǎng)規(guī)模或敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明9/28超1萬億，行業(yè)整體集中度CR10約為11%。無論從哪個(gè)角度看，都可得出我國(guó)貨代行業(yè)發(fā)展空間大、當(dāng)前集中度低，且對(duì)標(biāo)國(guó)際貨代龍頭業(yè)務(wù)體量和服務(wù)能力，我國(guó)頭部貨代公司仍有明顯差距。未來在國(guó)貨品牌出海、供應(yīng)鏈出海和跨境電商“三駕馬車”驅(qū)動(dòng)下，以我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易體量足以容貨代公司未來向著“端到端、一站式”跨境物流綜合服務(wù)商的方向發(fā)展，限于自身觸達(dá)資源、業(yè)務(wù)覆蓋、資產(chǎn)實(shí)力等，只能參與跨境物流個(gè)別環(huán)節(jié)，提供如訂艙、報(bào)關(guān)清關(guān)等簡(jiǎn)單服務(wù)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)貨代提供業(yè)務(wù)附加值低、同質(zhì)化競(jìng)也將整個(gè)跨境物流鏈條割裂。為滿足貨主高效、低成本的全球貨物交付需求，我國(guó)第一梯隊(duì)貨代公司正逐漸變“重”，增加全鏈路資源鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)增強(qiáng)資源掌控力，甚至直接進(jìn)場(chǎng)增加物流資產(chǎn)投放。例如當(dāng)前國(guó)內(nèi)頭部B2C跨境電商物流公司，多是由早期輕資產(chǎn)的貨代公司發(fā)展而來，現(xiàn)已成為集自營(yíng)國(guó)內(nèi)物流配貨、運(yùn)營(yíng)海外倉(cāng)等重資產(chǎn)模塊的全鏈路公司，為電商賣敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明3．跨境物流迎來國(guó)貨品牌出海、供應(yīng)鏈出海和跨境電商“三駕馬車”驅(qū)動(dòng)的新時(shí)代隨著中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、制造業(yè)向中高端邁進(jìn)、產(chǎn)品與品牌創(chuàng)新發(fā)展，出口貨一，出口貨物由傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型的低附加值產(chǎn)品，向技術(shù)密集型的高附加量占全球63%；動(dòng)力電池產(chǎn)量占全球近70%；光伏硅片、電池片、組件產(chǎn)量冰箱、洗衣機(jī)、小家電產(chǎn)量均占全球50%以上，液晶面板產(chǎn)量占全球69%，液晶電視產(chǎn)量占全球90%，消費(fèi)無人機(jī)產(chǎn)量占全球74%，工業(yè)無人機(jī)產(chǎn)量占值得關(guān)注的是，我國(guó)汽車、光伏等新動(dòng)能產(chǎn)品出口需求保持旺盛。根據(jù)海關(guān)總署和中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2020-22年我國(guó)汽車出口量復(fù)合增速達(dá)到70%，23年半年度汽車出口量首次超過日本，躍居全球第一。受益于我國(guó)新能源車海外市其中新能源車出口99.5萬輛，占比超過1/4，增速更是十分亮眼。此外，我國(guó)光伏產(chǎn)品在海外市場(chǎng)占絕對(duì)主導(dǎo)地位，根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明產(chǎn)手機(jī)、汽車、家電品牌等出海為代表。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，最近10年我國(guó)出口貿(mào)易中，一般貿(mào)易占比持續(xù)提升（增加約20個(gè)百分點(diǎn)），加工貿(mào)易占比），中國(guó)加工正向中國(guó)制造、創(chuàng)造轉(zhuǎn)變。舉例來說：國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌小米、OPPO、石頭等一眾國(guó)產(chǎn)掃地機(jī)器人品牌合計(jì)海外市占率超40%；大疆創(chuàng)新幾乎壟斷民用無人機(jī)市場(chǎng)，全球份額超70%；國(guó)產(chǎn)新能源車品牌比亞迪、上汽（含五菱）、廣汽、長(zhǎng)安、奇瑞、吉利6家合計(jì)全球市占率已達(dá)35%；國(guó)產(chǎn)動(dòng)力電池品牌寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高值得關(guān)注的還有，在我國(guó)新能源車出口結(jié)構(gòu)中，自主品牌整體占比逐年提升。根據(jù)汽車流通協(xié)會(huì)和中汽協(xié)數(shù)據(jù)，23年前十個(gè)月，以比亞迪為首的自主我國(guó)自主品牌新能源車出口數(shù)量與份額有望齊升。根據(jù)marketlines數(shù)據(jù)，敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明自主品牌出海滲透率逐年提升，加強(qiáng)了本土企業(yè)話語權(quán)采用FOB、CIF/CFR模式，使得海外買家掌握跨境物流的話語權(quán)，其在干線運(yùn)輸、海外周轉(zhuǎn)與存儲(chǔ)、尾程運(yùn)輸環(huán)節(jié)選擇海外物流供應(yīng)商，我國(guó)物流企業(yè)很業(yè)開始掌握跨境物流主導(dǎo)權(quán)，也更傾向于使用國(guó)內(nèi)物流公司提供的全鏈路跨境物流解決方案，例如順豐、圓通、東航物流近幾年拿下國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌、3C數(shù)碼品牌上億元的跨境物流服務(wù)合同，華貿(mào)物流今年拿下國(guó)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)品牌安踏體育加大對(duì)干線運(yùn)輸、海外物流市場(chǎng)的布局，服務(wù)鏈條延伸至海外買家，全方位帶未來很長(zhǎng)一段時(shí)間，在全球碳減排的時(shí)代背景下，我國(guó)新能近兩年，新能源車出口量激增，促使近幾年汽車整車出口成為跨境物流的熱門賽道。上汽安吉、長(zhǎng)久物流等老牌汽車物流企業(yè)加大投資布局力度，先后購(gòu)買汽車整車出口綜合物流解決方案，客戶遍及新能源車自主品牌，以及特斯拉的出口訂單。新能源車龍頭公司比亞迪更是親自入場(chǎng)，直接向中國(guó)船舶訂造多艘滾裝運(yùn)輸船，布局未來汽車整車及零配件出口百年未有之大變局的時(shí)代背景下，內(nèi)有中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與升級(jí)，外有中敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明斷鏈”相反，中國(guó)堅(jiān)定推進(jìn)供應(yīng)鏈開放合作。習(xí)近平總書記曾韌性與穩(wěn)定國(guó)際論壇致賀信，強(qiáng)調(diào)“中國(guó)愿同各國(guó)一道和產(chǎn)業(yè)變革新機(jī)遇，共同構(gòu)筑安全穩(wěn)定、暢通高效、開放包容、互利共贏的全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系。中國(guó)堅(jiān)定不移維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的公共產(chǎn)品屬性，保障本國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，以實(shí)際行動(dòng)深化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈國(guó)際合作?！币环矫?，供應(yīng)鏈物流出海。隨著中國(guó)具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的光伏、風(fēng)電、新能源汽車、消費(fèi)電子、工程機(jī)械等產(chǎn)業(yè)越來越多布局海外，跨境物流服務(wù)深度嵌入制造供應(yīng)鏈體系，主要涉及精密零部件、儀器設(shè)備、加工半成品到海外工廠例來說，①新能源供應(yīng)鏈：中國(guó)外運(yùn)物流、中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)、華貿(mào)物流、順豐控股、盛豐物流、長(zhǎng)久物流、永泰運(yùn)等，為中國(guó)新能源企業(yè)如金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源的風(fēng)機(jī)葉片、塔筒，隆基綠能、天合光能的電池片、組件，寧德時(shí)代、比亞迪的鋰電池等產(chǎn)品出口，提供全流程跨境運(yùn)輸解決方案；②消費(fèi)電子、半導(dǎo)體OPPO、VIVO的海外工廠提供運(yùn)輸條件嚴(yán)苛（防塵、防潮等）的電子元器件、手機(jī)零部件跨境運(yùn)輸服務(wù)。同時(shí)也為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)口芯片、光刻膠等重要產(chǎn)品，提供“一站式端到端”的跨境多式聯(lián)運(yùn)；③工程礦產(chǎn)供際物流、先豐物流、盛倫物流等，圍繞紫金礦業(yè)、中信金屬、中國(guó)有色、五礦集團(tuán)在非洲贊比亞、剛果（金）等國(guó)礦區(qū)礦廠開展跨境物流業(yè)務(wù)，投建港口、陸路口岸等基礎(chǔ)設(shè)施，打通了覆蓋非洲中南部的礦區(qū)敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明資料來源：上市公司年報(bào)，華油國(guó)際物流官另一方面，跨境供應(yīng)鏈鏈路拉長(zhǎng)。由于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移或繞開貿(mào)易保護(hù)壁壘的需要，我國(guó)部分出口歐美的商品需要在越南、印度、墨西哥、中東歐國(guó)家等第三國(guó)進(jìn)行加工、組裝或貼牌、轉(zhuǎn)口。產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上第三國(guó)的加入，導(dǎo)致運(yùn)距拉長(zhǎng)、運(yùn)力需求提升，增加的港口接駁、報(bào)關(guān)清關(guān)、海陸空運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)，提升了跨境物流綜合成本，市場(chǎng)空間也將隨之?dāng)U大。中資跨境的港口碼頭、中國(guó)東南亞鐵路網(wǎng)、中歐班列等鐵路班列、中國(guó)集運(yùn)班輪、中國(guó)貨機(jī)航線、中資企業(yè)海外倉(cāng)，以及收購(gòu)運(yùn)營(yíng)海外物流公司等加強(qiáng)跨境物流服務(wù)受益于以上兩方面發(fā)展機(jī)遇，中國(guó)跨境供應(yīng)鏈物流方興未艾，達(dá)到千億市未來中國(guó)跨境供應(yīng)鏈物流企業(yè)將在三個(gè)層面受益：一、跨境業(yè)務(wù)量增加，供應(yīng)鏈出海市場(chǎng)足夠大且高增長(zhǎng)，帶來跨境物流增量需求，在發(fā)貨地物流、干線運(yùn)輸、收貨地物流、貨運(yùn)代理各個(gè)環(huán)節(jié)，以及新能源、消費(fèi)電子、化工、礦產(chǎn)等專業(yè)領(lǐng)域供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)，將吸引更多的中國(guó)跨境供應(yīng)藍(lán)物流企業(yè)加入、整體體化發(fā)展，整合全鏈路資源，打通更多跨境物流環(huán)節(jié)，提供一站式“端到端、門到門”的供應(yīng)鏈物流服務(wù)，客戶黏性增加、服務(wù)價(jià)值量提升（收入增加）；取更多訂單、市場(chǎng)份額提升。19年華為包裹被Fedex“誤寄”事件，讓中國(guó)政府和產(chǎn)業(yè)界充分意識(shí)到跨境供應(yīng)鏈物流安全與自主可控的重要性，對(duì)必須加強(qiáng)自己的跨境物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展、中資物流企業(yè)未來更多參與中國(guó)供應(yīng)鏈出海形成跨境供應(yīng)鏈物流行業(yè)門檻較高，當(dāng)前我國(guó)缺乏專業(yè)的供應(yīng)鏈物流企業(yè)，集中度整體偏低。由于與企業(yè)生產(chǎn)、采購(gòu)等供應(yīng)鏈場(chǎng)景深度綁定，以及運(yùn)輸專業(yè)設(shè)備、精密零件等貨物需要定制化履約交付，這就需要物流企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈有深入的理解，行業(yè)壁壘較高。我國(guó)供應(yīng)鏈物流行業(yè)起步較晚，缺乏專業(yè)的第三方供應(yīng)鏈物流企業(yè)，又因?yàn)榍度敫餍懈鳂I(yè)所以市場(chǎng)相對(duì)分散、規(guī)模普遍較小。未來隨著國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈物流服務(wù)價(jià)值得到客戶認(rèn)可與重視，有望涌現(xiàn)一批全球競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)鏈物流企業(yè)。敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明3.3.1跨境電商成國(guó)貨出海新動(dòng)能，新興平臺(tái)加速中小企業(yè)出海腳步跨境電商直接聯(lián)通買賣雙方，縮短了傳統(tǒng)貿(mào)易交易鏈條，大幅提升了交易品展示、銷售與交易放到線上（取代線下展會(huì)簽約），省去貿(mào)易商、經(jīng)銷商環(huán)節(jié)，以大批量貨品銷售為主，跨境物流模式與傳統(tǒng)貿(mào)易一樣，主要采用貨代+海運(yùn)FOB/CIF模式；B2C跨境電商則是通過平臺(tái)或獨(dú)立站，賣家直接與終端消費(fèi)者線上交易，銷售產(chǎn)品以小批量、高頻次的消費(fèi)品為主，跨境物流分為直郵物流（航空專線、國(guó)際快遞、郵政小包等）和海外倉(cāng)物流兩大模式，追求高時(shí)效。在國(guó)貨出海的大趨勢(shì)中，本文重點(diǎn)聚焦出口B2C跨境電商市場(chǎng)及其物受益于全球電商滲透率穩(wěn)步提升，疊加跨境電商基礎(chǔ)建設(shè)逐步完善，我國(guó)跨境電商正快速發(fā)展。隨著線上購(gòu)物品質(zhì)、價(jià)格、物流配送越來越有優(yōu)勢(shì)，全球居民消費(fèi)習(xí)慣正發(fā)生改變，電商交易滲透率穩(wěn)步提升。根據(jù)歐睿和emarketer數(shù)據(jù)測(cè)算，2022年全球平東南亞約為5%，未來均有提升空間。電商交易活躍程度，既受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平影響，也受當(dāng)?shù)匚锪骰A(chǔ)設(shè)施水平（便利性和成本）制約。受益于海外電商生態(tài)的穩(wěn)步發(fā)展，我國(guó)跨境電商交易正快速成長(zhǎng)，被冠以“數(shù)字經(jīng)濟(jì)新引物貿(mào)易進(jìn)出口總值的37.3%，占比逐年穩(wěn)定提升，預(yù)計(jì)2敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明跨境電商成為國(guó)貨出海新動(dòng)能。一方面，我國(guó)跨境電商B2C出口保持高境電商B2C出口規(guī)模8210億元，同比增速提升至20%，成為全年中國(guó)對(duì)外提升。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，在跨境電商B2C出口產(chǎn)品中，服裝鞋帽、消費(fèi)電子產(chǎn)19%?？缇畴娚谈淖兞藛我坏馁Q(mào)易模式，幫助我國(guó)傳統(tǒng)外貿(mào)觸及更廣泛的、更下沉的海外消費(fèi)群體，從而為該外貿(mào)品跨境電商是我國(guó)中小企業(yè)（商家）最主要的出海渠道。在國(guó)內(nèi)需求偏弱、供給過剩、行業(yè)內(nèi)卷的情形下，為了尋求更高的收益和更大的市場(chǎng)，未來將有更多企業(yè)或產(chǎn)品尋求出海機(jī)會(huì)。對(duì)于中小企業(yè)（商家）來說，跨境電商是最主要的出海渠道，尤其依賴跨境電商平臺(tái)，B2C平臺(tái)主要有傳統(tǒng)第三方平臺(tái)亞馬遜、ebay、Wish、蝦皮（Shopee）、阿里速賣通與Lazada等；新興第三方平臺(tái)，升級(jí)為全托管模式的SHEIN、拼多多旗下的TEMU，以及內(nèi)容電商平臺(tái)，字節(jié)跳動(dòng)旗下的TikTok。B2B平臺(tái)主要有阿里巴巴國(guó)際站（包括1688）、敦煌網(wǎng)和中國(guó)制造網(wǎng)等。除了跨境電商平臺(tái)以外，也有部分品牌商敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明海門檻，更好的服務(wù)中國(guó)商家、制造業(yè)工廠或供應(yīng)鏈。TikTok、SHEIN、TEMU在美歐市場(chǎng)十分受歡迎，23年幾乎全年霸榜歐美區(qū)手機(jī)APP下載排行前三位。TikTok全球月活用戶超過11億，通過短視頻和直播賣貨，23年GMV預(yù)計(jì)達(dá)到200億美元，其中東南亞是核心市場(chǎng)占比超65%；22年SHEIN用戶數(shù)超過7000萬，營(yíng)收已經(jīng)達(dá)到300億美元；TEMU增長(zhǎng)最為亮眼，問世剛滿1年就進(jìn)入全球47個(gè)國(guó)家，全球下載量超1.2億次，其核心市元，市占率提升至10%以上。“電商出海四小龍”通過創(chuàng)新的“全托管”模式，降低了中國(guó)商家出海門檻，尤其是工廠、供應(yīng)鏈等沒有電商運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)，只需要把貨物送往國(guó)內(nèi)的指定倉(cāng)庫(kù)，后續(xù)由平臺(tái)提供商品運(yùn)營(yíng)、倉(cāng)儲(chǔ)、物3.3.2跨境電商物流行業(yè)成長(zhǎng)空間大+格局分散，集中度有望提升出口跨境電商的高增長(zhǎng)，需要底層履約能力的支撐，跨境電商物流具備較是僅次于選品的賣家關(guān)切問題。與傳統(tǒng)貿(mào)易跨境物流不同，跨境電商物流鏈條），），間層級(jí)少（沒有中間商+買家不參與物流）、整體效率高，適配小批量、高頻次、高時(shí)效的電商品流通。通常為跨境電商平臺(tái)和商家提供物流服務(wù)，統(tǒng)稱為敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明跨境電商物流，包括全鏈路服務(wù)商、國(guó)際快遞公司、貨運(yùn)代理公司，以及負(fù)責(zé)具體環(huán)節(jié)的如專線承運(yùn)商、海外倉(cāng)提供商、我國(guó)出口跨境電商的高增長(zhǎng)，正持續(xù)帶動(dòng)整個(gè)跨境電商物流產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展。根據(jù)運(yùn)聯(lián)傳媒的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)出口跨境電商物流市場(chǎng)規(guī)模約依據(jù)跨境電商平臺(tái)/商家履約模式的不同，跨境電商物流分為直郵物流（占在跨境電商平臺(tái)“全托管”模式拉動(dòng)下，直郵物流增長(zhǎng)有望提速。直郵物流又可細(xì)分為郵政小包（50%）、海外專線（40%）和商業(yè)快遞（10%）。①郵政小包是通過傳統(tǒng)郵政渠道進(jìn)行貨物運(yùn)送，價(jià)格低但是耗時(shí)長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模約800億；②海外專線主要通過整合鏈路資源，委托第三方進(jìn)行干線運(yùn)輸和尾程配送，價(jià)格與時(shí)效視具體承運(yùn)方式而定（通常較高），市場(chǎng)規(guī)模約700億；③商業(yè)快遞由國(guó)際快遞公司提供全鏈路服務(wù)，適合客單價(jià)高的輕小件，價(jià)格高、時(shí)效快，市場(chǎng)規(guī)模200億，代表性的本土自身海外尾程配送能力較弱，仍需要與當(dāng)?shù)乜爝f公司進(jìn)行合作。今年以來，在 業(yè)——平臺(tái)國(guó)內(nèi)集貨倉(cāng)——直郵（海外專線或商業(yè)快遞）——消費(fèi)者”的跨境物流鏈條，直郵物流貨量顯著增加，市場(chǎng)增長(zhǎng)有望提速。商家需要提前在亞馬遜指定的海外倉(cāng)備貨，并負(fù)責(zé)商品從國(guó)內(nèi)到海外倉(cāng)的頭程），包括買家下單前的商品存儲(chǔ)和下單后的尾程配送。FBA海外倉(cāng)的優(yōu)勢(shì)是尾程配送效率高（1-3天）、買家服務(wù)體驗(yàn)好，缺點(diǎn)就是對(duì)于賣家來說需要提前備），成本+便于處理退貨為目的，發(fā)展出由電商平臺(tái)以外的第三方公司（通常為專敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明海外倉(cāng)市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)超過2000億，其中FBA海外倉(cāng)市場(chǎng)1100億，第三境電商物流公司處于FBA頭程和海外倉(cāng)賽道。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)海外倉(cāng)數(shù)量超2000個(gè)，面積超1600萬平方米，海外倉(cāng)分布集中，前十國(guó)家本海外倉(cāng)增加較快。由于海外倉(cāng)模式可以為消費(fèi)者創(chuàng)造更好的購(gòu)物體驗(yàn)，越來越多電商平臺(tái)和品牌商開始布局海外倉(cāng)，如菜鳥自建海外倉(cāng)服務(wù)速賣通平臺(tái)，同時(shí)也吸引了更多第三方跨境物流公司進(jìn)入海外倉(cāng)賽道，如縱騰、遞四方、萬我國(guó)跨境電商物流市場(chǎng)主要有四類玩家，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。如前文所述，跨境電商物流鏈條長(zhǎng)，頭程、干線、海外倉(cāng)、尾程等環(huán)節(jié)相對(duì)獨(dú)立，全鏈路整合難度大，缺少提供“一站式、門到門”服務(wù)的綜合跨境物流③國(guó)內(nèi)快遞企業(yè)出海，開展跨境電商物流服務(wù)，如順豐國(guó)際、圓通國(guó)際等。相主要缺失尾程物流服務(wù)能力（需要找當(dāng)?shù)乜爝f合作）；④獨(dú)立第三方的跨境電商物流公司，深耕跨境電商市場(chǎng)、面向廣大中國(guó)電商賣家，如縱騰物流、遞一跨境電商物流公司的主要壁壘主要在兩方面，一是海外倉(cāng)和尾程物流資源的優(yōu)化配置能力，以及穩(wěn)定的干線運(yùn)力艙位資源；二是穩(wěn)定的貨源，商家客戶拓展能力，這就要求公司具備穩(wěn)定、便捷、高敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明20/28新模式帶動(dòng)下，行業(yè)集中度有望提升。根據(jù)運(yùn)聯(lián)傳媒數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)跨境電商物流行業(yè)集中度較低，CR10為8.1%，CR50為13.9%。競(jìng)爭(zhēng)格局呈“金字塔”分布：第一梯隊(duì)營(yíng)收超百億的3家：縱騰物流、中外運(yùn)和遞四方合計(jì)市場(chǎng)份額為4.2%；第二梯隊(duì)營(yíng)收20-100億的有8家，第三梯隊(duì)營(yíng)收4-20億的有40家，此外還有收入在4億以內(nèi)的大量長(zhǎng)尾跨境物流公司。未來在我三方海外倉(cāng)（包括自建）加快布局的帶動(dòng)下，頭部跨境電商物流公司依托現(xiàn)有資源優(yōu)勢(shì)，不斷加大全鏈路資源投入力度，力求更穩(wěn)定、完整的履約服務(wù)來擴(kuò)大市場(chǎng)份額，行業(yè)集中度有望持續(xù)提升。4．投資加碼與政策護(hù)航，跨境物流發(fā)展正駛?cè)肟燔嚨乐袊?guó)物流企業(yè)不斷加大對(duì)全球樞紐、骨干網(wǎng)和配套等國(guó)際（跨境）物流基6.5倍，最近10年復(fù)合增速為4.8%。作為貨物進(jìn)出口的核心物流），路接駁）建設(shè)已經(jīng)相對(duì)成熟，成為支撐外貿(mào)吞吐量規(guī)模持續(xù)增加的關(guān)鍵因素，也是我國(guó)跨境物流網(wǎng)絡(luò)的基石資產(chǎn)。根據(jù)上海國(guó)際航運(yùn)研究中心的數(shù)據(jù)，2022年全球吞吐量排名前十位的港口，中國(guó)占據(jù)8席，前五名依次是：寧波敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明21/28希臘、比利時(shí)、西班牙、意大利、緬甸、斯里蘭卡、巴基斯坦、以色列、吉布提、摩洛哥和埃及等國(guó)家的港口都有中國(guó)物流企業(yè)投資并參與經(jīng)營(yíng)。兩大央企中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)、招商局集團(tuán)作為出海主力，前者海外控股碼頭4個(gè)、非控股碼表4：中國(guó)企業(yè)在海外投資運(yùn)營(yíng)的港口跨境鐵路運(yùn)輸：中歐班列覆蓋國(guó)家地區(qū)、開行班次和貨運(yùn)量逐年增加。目過鐵路運(yùn)往整個(gè)歐洲。截至23年9月底，中歐班列已經(jīng)覆蓋歐洲25個(gè)國(guó)家217個(gè)城市，累計(jì)開行超過7.8萬列，運(yùn)送貨物超過740萬標(biāo)箱。22年中歐班列開行超1.65萬列，貨運(yùn)量161.4萬標(biāo)箱，運(yùn)送貨值占中歐貿(mào)易總額比重敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明22/28跨境航空運(yùn)輸：中國(guó)機(jī)場(chǎng)國(guó)際貨郵吞吐量、國(guó)際航線貨運(yùn)量穩(wěn)步上升。航空運(yùn)輸是時(shí)效最快且成本最高的跨境運(yùn)輸方式，因此適用于高價(jià)值量、體積小的貨物，主要是跨境電商和供應(yīng)鏈出海帶動(dòng)空運(yùn)需求上漲。根據(jù)交通年鑒和民航局?jǐn)?shù)據(jù)，22年我國(guó)機(jī)場(chǎng)國(guó)際貨郵吞吐量達(dá)到712.2萬噸、民航國(guó)際航線貨郵運(yùn)輸量263.8萬噸，受疫情航線管控影響，數(shù)據(jù)較上年略有下滑，但長(zhǎng)期看仍處在穩(wěn)步上升期。近幾年，我國(guó)機(jī)場(chǎng)不斷增加國(guó)際貨物吞吐能力，值得關(guān)注由順豐控股投資建設(shè)并負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，打造一張輻射“一帶線網(wǎng)絡(luò)（對(duì)標(biāo)美國(guó)孟菲斯國(guó)際機(jī)場(chǎng)），截至23年10月，已開通國(guó)際航線10條，月均國(guó)際貨郵吞吐量近萬噸，遠(yuǎn)期規(guī)劃國(guó)際貨郵海外倉(cāng)：隨著跨境電商快速發(fā)展正加速投資建設(shè)。海外倉(cāng)屬于跨境電商物流的一種主流模式，由跨境電商平臺(tái)、跨境物流公司或品牌方投建運(yùn)營(yíng)。截至2022年底，中國(guó)企業(yè)投資運(yùn)營(yíng)的海外倉(cāng)數(shù)量已經(jīng)超過2000個(gè)，總面積超付結(jié)算和快遞行業(yè)的發(fā)展紅利，我國(guó)數(shù)字化物流平臺(tái)，包含對(duì)接商流與物流的內(nèi)，開發(fā)和應(yīng)用已十分成熟，成為支撐國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)規(guī)模與效率全球雙第一的重要基礎(chǔ)設(shè)施。這一領(lǐng)先的數(shù)字化物流能力正逐步應(yīng)用到跨境物流市場(chǎng)中，尤其是增強(qiáng)B2C跨境電商物流市場(chǎng)全球競(jìng)爭(zhēng)力，快速提升效率并且積累數(shù)據(jù)資產(chǎn)，為我國(guó)跨境物流貨運(yùn)量與交易金額的持續(xù)敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明23/28合作，推動(dòng)跨境物流行業(yè)發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)前兩大貿(mào)易伙伴東盟、歐盟均被“一了合作文件。中國(guó)企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資超1500億美元，投建了數(shù)十個(gè)港口碼頭、中老鐵路、中泰鐵路、雅萬高鐵、昆曼公路等國(guó)際物流基建設(shè)施，打造了中歐班列、海上與空中絲綢之路等跨境物流品牌，提高了跨境物流效率，帶動(dòng)中國(guó)與沿線國(guó)家貿(mào)易額穩(wěn)步增長(zhǎng)。2016—2022年，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家貿(mào)易額從6.25萬億增長(zhǎng)至13.83萬億，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)易平均水平和對(duì)其他貿(mào)易伙伴水平。2020年，黨中央提出“構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際進(jìn)的新發(fā)展格局”，推動(dòng)我國(guó)開放型經(jīng)濟(jì)向更高層次發(fā)展，重點(diǎn)鼓品出海，構(gòu)建支撐“雙循環(huán)”的跨境物流服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)跨境20個(gè)國(guó)家和地區(qū)，立體化、全方位、多層次的互聯(lián)互通跨境物流網(wǎng)絡(luò)正逐步近年來，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)支持、引導(dǎo)跨境物流行業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策。總結(jié)來面向全球的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)。重點(diǎn)打造新亞歐大陸橋等7條陸路國(guó)際運(yùn)輸敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明24/28跨北冰洋的冰上絲綢之路等4條海上國(guó)際運(yùn)輸通道。依托國(guó)際航空樞紐，構(gòu)建2021年12月，國(guó)務(wù)院印發(fā)的《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃》提出“2035年基本形成‘全球123快貨“加快國(guó)際物流網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展：①推進(jìn)國(guó)際通道網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。鼓勵(lì)大型物流企業(yè)開②補(bǔ)齊國(guó)際航空物流短板；③培育國(guó)際航運(yùn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；④提高國(guó)際物流綜合服務(wù)能力?！??！蛾P(guān)于服務(wù)構(gòu)建新發(fā)推進(jìn)更高水平對(duì)外開放，保障循環(huán)安暢：1、建設(shè)面向全球的運(yùn)輸服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；2、建立安全可靠的國(guó)際物流供應(yīng)鏈體系。加快國(guó)際寄遞能力建設(shè)，暢通國(guó)際寄遞物流供應(yīng)鏈。培育壯大具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代物流企業(yè)。建設(shè)國(guó)際物流供應(yīng)鏈服務(wù)?！秶?guó)家綜合立體交通中共中央、月完善面向全球的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，重點(diǎn)打造新亞歐大陸橋等7條陸路國(guó)際運(yùn)輸通道，完善跨北冰洋的冰上絲綢之路等4條海上國(guó)際運(yùn)輸通道。依托國(guó)際航空樞紐，構(gòu)建四通八達(dá)、覆蓋全球的空中客貨運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)。培育壯大具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代物流企業(yè)，鼓勵(lì)企業(yè)參與全球供應(yīng)鏈重構(gòu)與升級(jí)，依托綜合交通樞紐城市建設(shè)全球供應(yīng)鏈服務(wù)中心，打造開放、安全、穩(wěn)定的全球物流供應(yīng)鏈體系?！秶?guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)月培育一批優(yōu)秀海外倉(cāng)企業(yè)，鼓勵(lì)傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)、跨境電商和物流企業(yè)等參與海外倉(cāng)建設(shè)。完善覆蓋全球的海外倉(cāng)網(wǎng)絡(luò)，支持企業(yè)加快重點(diǎn)市場(chǎng)海外倉(cāng)布局，完善全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，建立中國(guó)品牌的運(yùn)輸銷售渠道。到2025年，依托海外倉(cāng)全球、協(xié)同發(fā)展的新型外貿(mào)物流網(wǎng)絡(luò)，推出一批合交通運(yùn)輸體系發(fā)展月2035年基本形成“全球123快貨物流圈（快貨國(guó)內(nèi)1天送達(dá)、周邊國(guó)家2天送達(dá)、全球主要城市3天送達(dá)）”。國(guó)際運(yùn)輸競(jìng)爭(zhēng)力提升行動(dòng)：1、促進(jìn)國(guó)際互聯(lián)互通；2、做優(yōu)中歐班列品牌；3、拓展西部陸海新通道國(guó)際服務(wù)；4、提升國(guó)際物流供國(guó)務(wù)院辦公廳月加快國(guó)際物流網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展：1、推進(jìn)國(guó)際通道網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。鼓勵(lì)大型物流企業(yè)開展境外港口、海外倉(cāng)、分銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)合作和協(xié)同共享，完善全球物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；2、補(bǔ)齊國(guó)際航空物流短板；3、培敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明25/28育國(guó)際航運(yùn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；4、提高國(guó)際物流綜合服務(wù)能力。提升戰(zhàn)略物資、應(yīng)急物流、國(guó)際供應(yīng)鏈等5．業(yè)務(wù)建議6．風(fēng)險(xiǎn)提示我國(guó)跨境物流行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。由于過去幾年海外市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易出口維持較高增長(zhǎng)，跨境物流行業(yè)景氣度高。但未來幾年，在歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)衰退、海外市場(chǎng)需求疲弱后，中國(guó)出口貿(mào)易增速可能面臨較低增長(zhǎng)，跨境物流行業(yè)訂單增長(zhǎng)也將放緩。在出口物流訂單減少的預(yù)期下，供給側(cè)干線運(yùn)輸承運(yùn)公司（船公司、航空貨運(yùn)公司）運(yùn)輸價(jià)格將失去支撐，部分熱門線路的海外專線物流公司可能面臨激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，因此跨境物流行業(yè)整體盈利承壓。此外，同質(zhì)化的中小貨代公司（二級(jí)、三級(jí)貨代）可能會(huì)面臨客隨著全球地緣政治博弈加劇，各國(guó)的貿(mào)易保護(hù)政策層出不窮。中美競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致美方意與中方“脫鉤斷鏈”，對(duì)中國(guó)企業(yè)進(jìn)行無理由打和歐洲的中國(guó)商品經(jīng)常會(huì)遭遇貿(mào)易審查、反傾銷反壟斷調(diào)查，影響中國(guó)出口企今年9月TikTok在印尼市場(chǎng)遭遇貿(mào)易保護(hù)主義政策，新政策臨時(shí)要求其關(guān)閉元收入，占其整個(gè)東南亞地區(qū)收入的60%；前兩年亞馬遜突然宣布對(duì)中國(guó)商家開啟嚴(yán)格監(jiān)管，永久封禁一大批中國(guó)賣家賬號(hào)，理由是涉嫌刷單、引導(dǎo)商品評(píng)價(jià)，此政策影響大量中國(guó)跨境電商企業(yè)在美國(guó)市場(chǎng)銷售，甚至導(dǎo)致部分中國(guó)不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和運(yùn)輸安全標(biāo)準(zhǔn)不同，可能會(huì)引起產(chǎn)品退回或處罰，造成貿(mào)易糾紛。例如歐盟開始對(duì)越來越多的進(jìn)口產(chǎn)品開展碳不符合碳排放要求的產(chǎn)品會(huì)遭到退貨和處罰，我國(guó)出口歐盟的產(chǎn)品審查越來越敬請(qǐng)參閱尾頁(yè)之免責(zé)聲明