財務管理實務電子教案 5.4證券投資管理

財務管理教案授課標題項目五證券投資管理授課班級授課地點多媒體教室授課日期年月日第周授課時數(shù)2教學設計教學內(nèi)容綠色投資數(shù)字化時代的證券投資教學方式實施教學做一體化教學教學目標知識目標1.了解綠色投資2.了解數(shù)字化時代的證券投資能力目標能在數(shù)字化時代有效實施證券投資素質目標具備價值管理意識。教學重點、難點教學重點1.綠色投資2.數(shù)字化時代的證券投資教學難點1.綠色投資2.數(shù)字化時代的證券投資課后作業(yè)完成課后同步訓練教學反思備注

案例引導通過分析巴菲特投資可口可樂公司的案例，你從巴菲特投資可口可樂公司中獲得哪些投資經(jīng)驗？進行證券投資決策時需要考慮哪些因素？一體化教學任務四認識綠色投資人類進入后工業(yè)經(jīng)濟時代后，對與人類自身活動密切相關的周邊環(huán)境日益關注，其主要標志是運用先進的科學技術進行生產(chǎn)，在可持續(xù)發(fā)展思想的指導下，實現(xiàn)人與自然環(huán)境的和諧發(fā)展；其實質就是發(fā)展綠色經(jīng)濟，實現(xiàn)綠色發(fā)展，構筑綠色文明。因此，作為經(jīng)濟發(fā)展的“三駕馬車”（投資、消費和出口）之一的投資，也需要遵循這一發(fā)展趨勢，提倡綠色投資。本任務主要幫助讀者認識、了解綠色投資，并形成綠色投資理念。一、綠色投資的含義人們對綠色投資理論的研究還處在起步階段。從已有的研究成果看，學者們對綠色投資的解釋既有區(qū)別，又有聯(lián)系。我國有學者認為，綠色投資就是環(huán)境保護投資；也有人認為，綠色投資與綠色GDP相聯(lián)系，凡是用于增加綠色GDP的貨幣資金（包括其他經(jīng)濟資源）的投入，都是綠色投資。西方國家的學者主要是從企業(yè)的社會責任角度出發(fā)，通常把綠色投資稱作社會責任投資（SociallyResponsibleInvestment，SRI），認為它是一種基于環(huán)境準則、社會準則、金錢回報準則的投資模式，它考慮了經(jīng)濟、社會、環(huán)境三重底線，或稱作三重盈余或三重盈余投資。綠色投資順應可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，綜合考慮經(jīng)濟、社會、環(huán)境等因素，促使企業(yè)在追求經(jīng)濟利益的同時，積極承擔相應的社會責任，從而為投資者和社會帶來持續(xù)發(fā)展的價值。有學者從個人投資理財角度出發(fā)，認為綠色投資是“依據(jù)國際普遍接受的道德準則，來篩選實際的投資理財活動”。這種投資理財活動不僅包括個別公司股票的投資，還包含個別公司債券及其他信用工具和共同基金等。投資對象的選擇標準是社會形象較佳，沒有炒作土地或破壞環(huán)境的記錄的企業(yè)。這樣的選擇標準有利于促使企業(yè)更為重視社會責任及公眾利益。二、綠色投資的特征傳統(tǒng)投資模式是在傳統(tǒng)經(jīng)濟下形成的，其主要特征是在不考慮資源短缺和保護環(huán)境，或者較少考慮這些因素與后果的前提下，通過資本投入實現(xiàn)盈利的目的。賺取利潤是投資的唯一目標。這種投資行為使企業(yè)容易忽視其所帶來的對社會和環(huán)境的消極影響，放棄企業(yè)的社會責任。綠色投資則相反。綠色投資形成綠色生產(chǎn)力，具體表現(xiàn)為：在生產(chǎn)上，實行清潔生產(chǎn)，即省能、節(jié)料、無廢或少廢的物資循環(huán)型生產(chǎn)；在產(chǎn)品上，主要特點是小型化（少廢料）、多功能（用處多）、可回收利用，對環(huán)境污染少；在環(huán)境保護上，實現(xiàn)生產(chǎn)與環(huán)境保護同時進行，生產(chǎn)過程既是產(chǎn)出過程，也是防污和治污過程。與傳統(tǒng)投資相比，綠色投資的特點有以下幾個方面。（一）綠色投資是基于可持續(xù)發(fā)展的投資綠色投資在本質上反映了經(jīng)濟、社會、生態(tài)之間和諧發(fā)展的關系，是基于可持續(xù)發(fā)展的投資。傳統(tǒng)投資行為依靠資源的大量消耗和對環(huán)境的索取、破壞換取經(jīng)濟增長，結果造成人類與環(huán)境的關系緊張。在綠色投資模式下，人類把環(huán)境保護與產(chǎn)品生產(chǎn)統(tǒng)一起來，注意節(jié)約和科學利用資源，利用與維護并舉，使得自然資源與環(huán)境獲得恢復，實現(xiàn)生態(tài)平衡。（二）綠色投資是由具有生態(tài)環(huán)境理念的經(jīng)濟人進行的投資投資主體不單是追求經(jīng)濟利益的經(jīng)濟人，而且是具有社會責任的投資者。他們在投資決策中的選擇標準是經(jīng)濟、社會、環(huán)境三重標準，而不是單一的經(jīng)濟準則。（三）綠色投資能夠推動綠色GDP的增長綠色投資形成的資本是綠色資本，是一種能夠推動綠色GDP增長的資本。綠色資本投資所形成的生產(chǎn)力，不同于傳統(tǒng)意義上的生產(chǎn)力，是人類在長期的生產(chǎn)中探索出的人與自然和諧發(fā)展的能力。綠色投資活動的產(chǎn)出，是綠色GDP的增加，它反映了環(huán)境價值在GDP中的重要作用。（四）綠色投資能帶來經(jīng)濟的、社會的和生態(tài)的三重收益綠色投資的收益是三重盈余，包括經(jīng)濟的、社會的和生態(tài)的收益。而傳統(tǒng)投資獲得的是單一盈余，即利潤。在價值創(chuàng)造上，綠色投資創(chuàng)造的價值是長期價值，而傳統(tǒng)投資獲取的是短期收益。（五）綠色投資具有更高的科技含量和社會價值傳統(tǒng)的投資也需要科技支持，但是，由于傳統(tǒng)投資忽視節(jié)約資源，忽視環(huán)境保護，資源瓶頸約束增大，環(huán)境治理費用增加，結果是實際增長的速度減慢，副作用增加。綠色投資行為把生產(chǎn)投資與防治環(huán)境污染統(tǒng)一起來，在實現(xiàn)經(jīng)濟增長的同時，消除了不利影響，因而可以實現(xiàn)經(jīng)濟與社會的可持續(xù)發(fā)展。三、綠色投資的發(fā)展方向綠色投資從投資的角度推動循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展，而循環(huán)經(jīng)濟的基本原則是3R原則，即減量化、再利用和再循環(huán)，是從資源節(jié)約利用和環(huán)境保護的角度出發(fā)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的。綠色投資可分為兩大方向：自然資源保護利用投資和生態(tài)環(huán)境保護投資。具體地又可進一步劃分為五大重點投資領域：綠色企業(yè)投資、綠色產(chǎn)業(yè)投資、綠色園區(qū)投資、綠色城市投資、綠色技術投資等。（一）綠色企業(yè)投資綠色企業(yè)是采用綠色技術，進行綠色管理，開發(fā)綠色產(chǎn)品，開展綠色營銷的企業(yè)，是環(huán)境友好型企業(yè)。目前我國已經(jīng)出現(xiàn)了一些綠色企業(yè)，它們通過清潔生產(chǎn)，實現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部循環(huán)。例如，廣西貴糖集團和魯北集團，都是循環(huán)型綠色企業(yè)。它們按照循環(huán)經(jīng)濟的原則，采用清潔生產(chǎn)和資源綜合利用技術，實現(xiàn)了企業(yè)綠色生產(chǎn)和經(jīng)營。（二）綠色產(chǎn)業(yè)投資綠色產(chǎn)業(yè)包括環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)、資源綜合利用產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)、綠色技術和綠色服務業(yè)等。這是圍繞綠色產(chǎn)品和資源環(huán)境保護形成的產(chǎn)業(yè)，被認為是21世紀的朝陽產(chǎn)業(yè)。（三）綠色園區(qū)投資如果說綠色企業(yè)是“點”，綠色產(chǎn)業(yè)是“線”，那么綠色園區(qū)就是“面”。綠色園區(qū)是以工業(yè)代謝和共生原理為指導，將若干個相互關聯(lián)的企業(yè)共建于一個園區(qū)。在園區(qū)內(nèi)，各個企業(yè)相互協(xié)調(diào)，實現(xiàn)生產(chǎn)、物流、廢棄物處理設施資源共享，從而節(jié)約了用地和投資。（四）綠色城市投資許多城市集工業(yè)、商業(yè)、服務、生活于一體，在發(fā)展循環(huán)型社會中，循環(huán)型城市是一個重要環(huán)節(jié)。通過綠色企業(yè)、綠色園區(qū)建設，城市可進一步發(fā)展為綠色城市。綠色城市應當遵照循環(huán)經(jīng)濟的3R原則，大力發(fā)展再生資源回收利用，實現(xiàn)城市內(nèi)物質和能量的閉路循環(huán)。同時，通過綠色投資，城市內(nèi)可實現(xiàn)綠色交通、綠色建筑、綠色消費和綠色文化等。（五）綠色技術投資發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟離不開綠色技術的支持，特別是環(huán)境保護技術、新能源技術、清潔生產(chǎn)技術、資源綜合利用技術、生態(tài)農(nóng)業(yè)技術等。任務五數(shù)字化時代的證券投資數(shù)字化對證券投資行業(yè)的主要影響包括以下四個方面。（一）數(shù)字化對客戶定義及分類服務模式的影響數(shù)字化推動證券公司信息更加透明化、服務更加專業(yè)化與普惠化，促使客戶至上、聚焦客戶的理念成為券商展業(yè)的核心價值定位，并帶來券商服務收費模式向著資產(chǎn)配置下的賬戶管理與綜合服務模式轉變。證券公司服務的群體將是全譜系、全類別的零售客戶：不僅包括零售長尾客戶，也包括富?？蛻?、高凈值客戶，不同定位、不同特征的客戶都會有相應的配套服務模式。最終將形成更加開放的生態(tài)圈，證券公司、客戶、投資顧問、平臺之間的交互將更加順暢，連接更加緊密，合作共贏將成為趨勢。（二）數(shù)字化對證券投資各環(huán)節(jié)的影響未來，線下網(wǎng)點及專業(yè)人才仍將發(fā)揮關鍵作用，但會融合越來越多線上渠道、平臺、數(shù)據(jù)的支持功能。線上、線下協(xié)同的O2O模式乃至線上、線下高度融合的OMO（Online-Merge-Offline）模式將逐漸發(fā)揮更大作用。數(shù)字化不僅體現(xiàn)于產(chǎn)品交易、客戶交互及服務等前端環(huán)節(jié)，也正在向著資產(chǎn)配置、組合管理等中后端關鍵環(huán)節(jié)的縱深領域不斷發(fā)展。數(shù)字化可以幫助證券公司更精準地描繪客戶畫像，也可實現(xiàn)對市場及產(chǎn)品更高效的評估分析，在資產(chǎn)配置與產(chǎn)品選擇上更精準匹配客戶需求。（三）數(shù)字化對線上、線下渠道功能邊界的影響目前，盡管線下服務仍然是高凈值客戶需求的核心，但其數(shù)字化服務需求也日益增長。線上、線下聯(lián)動的一體化模式將成為證券公司業(yè)務發(fā)展的必然趨勢。線下網(wǎng)點將更多成為專業(yè)服務的窗口，成為各類業(yè)務資源觸達高凈值客戶的前置觸點，特別是在客戶需求挖掘、復雜財務規(guī)劃等領域仍有不可替代的作用。線上平臺在服務高凈值客戶中的作用將更加凸顯，將推動業(yè)務精確化與智能化水平的不斷提升，但更多起到數(shù)據(jù)支持與專業(yè)服務的輔助作用。（四）數(shù)字化對人與平臺定位及關系形態(tài)的影響金融科技的廣泛運用在助推數(shù)字化、智能化的同時，也在驅動其朝著混合化的方向發(fā)展。以機器人投資顧問為代表的數(shù)字化平臺能夠便捷、高效地服務大量的中小客戶，也為中高凈值客戶的資產(chǎn)配置提供