汽車芯片戰(zhàn)略重整之啟思：德勤芯片行業(yè)系列白皮書之兵臨城下糧草未及

f51.2黑天鵝事件制約供給側(cè)產(chǎn)能釋放1.3疫情刺激下游市場(chǎng)需求第二部分內(nèi)觀篇——汽車行業(yè)迎來(lái)“芯”機(jī)遇，但短期內(nèi)短缺仍將持續(xù)92.1新能源汽車持續(xù)放量，汽車芯片揚(yáng)帆起航第三部分籌謀篇——重塑汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，共筑行業(yè)繁榮新生態(tài)18800800600600---""49----"----"400400828275200200495149515560657020202021F2022F2023F2024F2025F451Q002Q013Q024Q031Q052Q063Q074Q081Q102Q113Q124Q131Q152Q163Q174Q181Q202Q21*020202021F2022F2023F2024F74001Q192Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q219隨著汽車新四化進(jìn)程不斷推進(jìn)，全球新能源汽車市場(chǎng)將50008618616083262222102222018201920202021F2022F2023F2024F2025F20192020車保有量位居第一且消費(fèi)者對(duì)汽車智能化水平接受度最20192020NANDNORCPU/MCU/超聲波/毫CMOS超聲波/毫CMOS器數(shù)量要求越多，L3級(jí)別自動(dòng)駕駛平均搭載8個(gè)傳芯片，而L5級(jí)別自動(dòng)駕駛所需傳感器芯片數(shù)量提升至20862862芯片的搭載量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2022年，新能源汽車車均芯片搭載量約1459個(gè)，與傳統(tǒng)燃油車搭載芯片數(shù)量逐漸拉單位：美元/車 生結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變優(yōu)優(yōu) ·分布式、獨(dú)立功能的ECU··基于CAN和LIN總線通信，BCM集···域、動(dòng)駕駛域、車身·域·通信網(wǎng)絡(luò)：CAN疊加以太網(wǎng)····云計(jì)算+汽車中央計(jì)·算機(jī)+傳感器+執(zhí)行·專用傳感器、專用ECU及算法，····將分散的ECU集中到域控制器中，·············疫情期間對(duì)于需求的錯(cuò)判是造成短期內(nèi)汽車芯片短缺的%1Q182Q183Q184Q181Q192Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q2150筆記本電腦-o手機(jī)。服務(wù)器。液晶電視(LCD)汽車●●●● 2018201920202021Q1300mm產(chǎn)能增長(zhǎng)率約為200mm產(chǎn)能增長(zhǎng)率的2倍。單位：百萬(wàn)片/年4735473520202024F33332020202012英寸（300mm）單位：美元/個(gè)200mm晶圓300mm晶圓1Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q2230至50周不等模擬芯片如電源管理未來(lái)應(yīng)對(duì)難度品已成功進(jìn)入領(lǐng)先OEM供應(yīng)鏈7,1432,0412,0410發(fā)布機(jī)構(gòu)政策解讀制造企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，推動(dòng)重點(diǎn)環(huán)節(jié)提高產(chǎn)業(yè)集中度。2016年《國(guó)家信息化發(fā)展戰(zhàn)略體系，帶動(dòng)集成電路、基礎(chǔ)軟件、核心元器件等薄弱針對(duì)產(chǎn)業(yè)短板，支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)開展政產(chǎn)學(xué)研用化、產(chǎn)業(yè)化瓶頸，鼓勵(lì)發(fā)展模塊化供貨等先進(jìn)2017年《工業(yè)強(qiáng)基IGBT器件一針對(duì)新能源汽車、智能電網(wǎng)、軌道交通三大領(lǐng)域，重點(diǎn)支持IGBT設(shè)計(jì)、芯片制造、模塊生產(chǎn)及IDM、上游材料、生產(chǎn)設(shè)備制造等品和應(yīng)用。各地工業(yè)和信息化、發(fā)展改革主管部門要?jiǎng)?lì)軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策，加大現(xiàn)有支2018年《關(guān)于集成電路生產(chǎn)企2018年《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類2018》2019年《關(guān)于政協(xié)十三屆全國(guó)委員會(huì)第二次會(huì)議第22822020年《關(guān)于印發(fā)新時(shí)期促進(jìn)國(guó)務(wù)院從財(cái)稅、投融資、研究開發(fā)、進(jìn)出口、人才、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、市場(chǎng)應(yīng)2020年《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展發(fā)改委等2020年《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展發(fā)布機(jī)構(gòu)政策解讀2020年《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展構(gòu)、高效高密度驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品，作為2020年《汽車芯片供需對(duì)接手冊(cè)》供需對(duì)接平臺(tái)等方式加強(qiáng)供應(yīng)鏈建設(shè)，加大產(chǎn)能2020年中國(guó)汽車芯片創(chuàng)新聯(lián)盟該聯(lián)盟旨在建立我國(guó)汽車芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)在京成立2020年《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件高質(zhì)量發(fā)展通過(guò)針對(duì)性財(cái)稅補(bǔ)貼，以設(shè)計(jì)、制造為核心基于股權(quán)綁定的互鎖模式股的模式有助于OEM廠商在特殊時(shí)期獲得優(yōu)合資模式——上汽英飛凌3.3構(gòu)建新型生態(tài)合作新模式，推動(dòng)汽車芯片高質(zhì)量發(fā)展升產(chǎn)品與消費(fèi)者的契合度OEM…Tier-1OEM…Tn…Tier-1OEM…Tn………并購(gòu)/合資公司成功的關(guān)鍵要素并購(gòu)/合資公司成功的關(guān)鍵要素定義合資公司核心運(yùn)營(yíng)模塊與運(yùn)營(yíng)模式母公司持續(xù)提供支持定義合資公司核心運(yùn)營(yíng)模塊與運(yùn)營(yíng)模式母公司持續(xù)提供支持清晰的協(xié)同機(jī)會(huì)捕捉和執(zhí)行計(jì)劃穩(wěn)健的多渠道溝通計(jì)劃定義路徑及人力管理要求清晰并達(dá)成一致的戰(zhàn)略愿景及使用模式管理層意志及使用模式管理層意志關(guān)鍵利益方的全面參與富有經(jīng)驗(yàn)的專職并購(gòu)及整合團(tuán)隊(duì)清晰的退出策略/定義明確的退出要素可持續(xù)的公司治理與管控結(jié)構(gòu)治理及管控·······清晰并達(dá)成一致的目標(biāo)雙方利益平衡充分的溝通并達(dá)成一致明確公司核心價(jià)值主張并與合資公司伙伴溝通聚焦關(guān)鍵速贏事項(xiàng)盡早制定合資公司藍(lán)圖迅速識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)及關(guān)鍵事項(xiàng)，做出艱難選擇和取舍治理及管控·······清晰并達(dá)成一致的目標(biāo)雙方利益平衡充分的溝通并達(dá)成一致明確公司核心價(jià)值主張并與合資公司伙伴溝通聚焦關(guān)鍵速贏事項(xiàng)盡早制定合資公司藍(lán)圖迅速識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)及關(guān)鍵事項(xiàng)，做出艱難選擇和取舍制定合資公司時(shí)間表并判斷是否需要退出的機(jī)制·······識(shí)別核心權(quán)益，建立清晰的授權(quán)體系制定清晰的治理章程及管控授權(quán)體系跟蹤權(quán)益設(shè)計(jì)確保雙方達(dá)成一致母公司在注資、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、KPI設(shè)定及評(píng)估等工作至關(guān)重要針對(duì)高科技公司，母公司在關(guān)鍵技術(shù)和IP的授權(quán)模式至關(guān)重要合資公司管理層任命需認(rèn)真考量任命富有經(jīng)驗(yàn)的人進(jìn)行合資公司建立與執(zhí)行能力建設(shè)清晰的財(cái)務(wù)與運(yùn)營(yíng)指標(biāo)人才及溝通機(jī)制·明確母公司需要提供的支持及·相應(yīng)影響：如轉(zhuǎn)移定價(jià)·制定風(fēng)險(xiǎn)及績(jī)效管理體系··識(shí)別并安排跨職能相關(guān)事項(xiàng)··股東方需深度參與合資公司評(píng)·估及計(jì)劃·制定完善的并購(gòu)/合資公司執(zhí)·行計(jì)劃（百天計(jì)劃）·建立跨職能跨區(qū)域的整合管理·辦公室及可操作性的合資公司匯報(bào)機(jī)制·制定并向員工傳達(dá)令人信服的·合資公司價(jià)值主張·識(shí)別不確定性要素··通過(guò)開放、誠(chéng)信、及時(shí)的溝通·打消不確定性·人力資源部門提早參與合資公·司規(guī)劃及整合，并確保參與人員重組且具備整合經(jīng)驗(yàn)·對(duì)于各層級(jí)變革管理提供支持·和培訓(xùn)·不斷拉齊合資公司的目標(biāo)及獎(jiǎng)·勵(lì)體系0246810121416182022242605101520253035404550電子郵件：vicchen@電子郵件：andrewclchen@電子郵件：andyzhou@電子郵箱：nickiwang@deloit電子郵件：yinbjs