中國(guó)批發(fā)零售行業(yè)研究報(bào)告20102011年

2010-2011年中國(guó)批發(fā)零售業(yè)

行業(yè)外部環(huán)境分析

行業(yè)發(fā)展周期分析

行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

各省市競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比分析

細(xì)分市場(chǎng)分析

產(chǎn)業(yè)鏈上下游分析

企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

重點(diǎn)企業(yè)分析

行業(yè)貸款規(guī)模及結(jié)構(gòu)分析

行業(yè)融資需求及特征分析

行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

行業(yè)目標(biāo)授信客戶(hù)指引

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司發(fā)布北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司正文目錄第一章批發(fā)零售行業(yè)基本概念 第二章2010年批發(fā)零售行業(yè)外部環(huán)境分析 第三章2010年中國(guó)批發(fā)零售行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 第四章2010年批發(fā)零售行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈狀況分析 第五章2010年批發(fā)零售細(xì)分行業(yè)結(jié)構(gòu)分析 (二)超市行業(yè) 第六章2010年中國(guó)批發(fā)零售業(yè)各省市競(jìng)爭(zhēng)力及優(yōu)勢(shì)地區(qū)分析 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 (一)江蘇省批發(fā)零售業(yè)運(yùn)行情況 第七章2010年中國(guó)批發(fā)零售行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 第八章2010年中國(guó)批發(fā)零售行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)分析 第九章2011年中國(guó)批發(fā)零售行業(yè)授信業(yè)務(wù)目標(biāo)市場(chǎng)指引 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 第十章2011年中國(guó)批發(fā)零售業(yè)發(fā)展前景分析 附錄 三、中國(guó)連鎖百貨企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況 http://www.unbank.info北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表目錄圖表1:批發(fā)行業(yè)細(xì)分 圖表2:零售業(yè)態(tài)生命周期 圖表3:零售業(yè)子行業(yè)盈利模式 圖表4:我國(guó)批發(fā)零售業(yè)占第三產(chǎn)業(yè)和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中比重變化趨勢(shì) 圖表5:中國(guó)GDP增速及批發(fā)零售業(yè)增加值增速趨勢(shì)對(duì)比 圖表6:三大需求對(duì)GDP的拉動(dòng) 圖表7:2010年批發(fā)零售行業(yè)相關(guān)政策 圖表8:2010年擴(kuò)大內(nèi)需增加收入相關(guān)政策 圖表9:零售業(yè)單季度收入增長(zhǎng) 圖表10:零售業(yè)單季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng) 圖表11:2010年我國(guó)宏觀外部環(huán)境對(duì)批發(fā)零售業(yè)影響的綜合評(píng)價(jià) 圖表12:2003-2010年1-11月中國(guó)批發(fā)零售行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及同比增長(zhǎng) 圖表13:2010年1-11月中國(guó)批發(fā)零售行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及同比增長(zhǎng) 圖表15:2010年我國(guó)PPI及原材料、燃料、動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)同比增速走勢(shì) 圖表16:2010年我國(guó)通貨膨脹情況 圖表17:通貨膨脹對(duì)商貿(mào)企業(yè)影響 圖表18:全國(guó)重點(diǎn)零售企業(yè)銷(xiāo)售增速與CPI 圖表19:我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額及同比增長(zhǎng) 圖表20:限額以上批零企業(yè)零售額當(dāng)月增速 圖表21:限額以上批發(fā)和零售業(yè)零售額變動(dòng) 圖表22:千家核心商業(yè)企業(yè)零售指數(shù) 圖表23:我國(guó)批發(fā)零售行業(yè)增加值及同比增長(zhǎng) 圖表24:我國(guó)批發(fā)零售行業(yè)商品購(gòu)進(jìn)額及同比增長(zhǎng) 圖表25:我國(guó)批發(fā)零售行業(yè)商品銷(xiāo)售額及同比增長(zhǎng) 圖表26:百家重點(diǎn)零售企業(yè)累計(jì)銷(xiāo)售情況 圖表27:2005-2009年我國(guó)連鎖零售企業(yè)基本情況 圖表28:2009年我國(guó)不同業(yè)態(tài)連鎖零售企業(yè)基本情況 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表29:中國(guó)零售業(yè)分業(yè)態(tài)零售額占比 圖表30:百貨、超市銷(xiāo)售額增速回落，專(zhuān)業(yè)店增速大幅上升 圖表31:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)償債指標(biāo)運(yùn)行情況 圖表32:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)盈利指標(biāo)運(yùn)行情況 圖表33:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)營(yíng)運(yùn)指標(biāo)運(yùn)行情況 圖表34:2009年我國(guó)零售業(yè)償債指標(biāo)運(yùn)行情況 圖表35:2009年我國(guó)零售業(yè)盈利指標(biāo)運(yùn)行情況 圖表36:2009年我國(guó)零售業(yè)營(yíng)運(yùn)指標(biāo)運(yùn)行情況 圖表37:2006-2010年我國(guó)進(jìn)出口當(dāng)月增速 圖表38:1991-2010年我國(guó)進(jìn)口額及同比增長(zhǎng) 圖表39:2010年我國(guó)進(jìn)口額當(dāng)月數(shù)值及同比增長(zhǎng) 圖表40:2010年12月全國(guó)進(jìn)口重點(diǎn)商品量值表 圖表41:1991-2010年我國(guó)出口額及同比增長(zhǎng) 圖表42:2010年我國(guó)出口額當(dāng)月數(shù)值及同比增長(zhǎng) 圖表43:出口占比居前的大類(lèi)行業(yè) 圖表44:2010年12月全國(guó)出口重點(diǎn)商品量值表 圖表45:我國(guó)批發(fā)零售業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 圖表46:2010年工業(yè)增加值運(yùn)行良好 圖表47:房地產(chǎn)投資出現(xiàn)回落 圖表48:消費(fèi)者指數(shù)連續(xù)數(shù)月出現(xiàn)下滑 圖表49:新世界城物業(yè)出租情況 圖表50:零售公司商業(yè)物業(yè)價(jià)值對(duì)比 圖表51:工業(yè)電價(jià)水價(jià)漲幅 圖表52:商業(yè)零售三大細(xì)分行業(yè)零售指數(shù) 圖表53:千家核心零售企業(yè)零售額增速情況 圖表54:百貨類(lèi)商品增速對(duì)比 圖表55:超市類(lèi)商品增速對(duì)比 圖表56:超市收入增速與CPI指數(shù)走勢(shì)對(duì)比 圖表57:連鎖百?gòu)?qiáng)企業(yè)中超市企業(yè)占比下降 圖表58:勞動(dòng)密集型產(chǎn)品與機(jī)電產(chǎn)品出口增速 圖表59:鋼材進(jìn)口量同比 圖表60:2006-2010年我國(guó)鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量當(dāng)月值 圖表61:2006-2010年我國(guó)鋼材進(jìn)口量當(dāng)月值 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表62:2006-2010年11月我國(guó)鋼材各類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)口量當(dāng)月值 圖表63:鐵礦石進(jìn)口價(jià)格反彈 圖表64:鋼材貿(mào)易商票據(jù)貼現(xiàn)率(上海地區(qū)月息) 圖表65:2006-2010年我國(guó)鋼材出口量當(dāng)月值 圖表66:2006-2010年11月我國(guó)鋼材各類(lèi)產(chǎn)品出口量當(dāng)月值 圖表67:紡織行業(yè)出口同比增速下降 圖表69:機(jī)電產(chǎn)品出口同比增速下降 圖表70:機(jī)電產(chǎn)品出口占比上升 圖表71:2009年我國(guó)各省市批發(fā)零售業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力情況 圖表72:1991-2010年1-11月北京市社會(huì)消費(fèi)品零售總額及同比增長(zhǎng) 圖表73:2010年批發(fā)零售企業(yè)景氣狀況 圖表74:2010年1-11月北京市批發(fā)零售業(yè)償債指標(biāo)分析 圖表75:2010年1-11月北京市批發(fā)零售業(yè)企業(yè)盈利指標(biāo) 圖表76:2010年1-11月北京市批發(fā)零售業(yè)企業(yè)虧損情況 圖表77:2010年1-11月北京市批發(fā)零售業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)指標(biāo) 圖表78:1991-2010年1-11月上海市社會(huì)消費(fèi)品零售總額及同比增長(zhǎng) 圖表79:1991-2010年1-11月上海市批發(fā)零售業(yè)實(shí)現(xiàn)零售額及同比增長(zhǎng) 圖表80:世博園區(qū)月度累計(jì)零售額 圖表81:2009年上海市批發(fā)零售業(yè)償債指標(biāo)分析 圖表82:2009年上海市批發(fā)零售業(yè)盈利指標(biāo)分析 圖表83:2009年上海市批發(fā)零售業(yè)營(yíng)運(yùn)指標(biāo)分析 圖表84:1991-2010年1-11月廣東省社會(huì)消費(fèi)品零售總額及同比增長(zhǎng) 圖表85:1991-2010年1-11月廣東省批發(fā)零售業(yè)實(shí)現(xiàn)零售額及同比增長(zhǎng) 圖表86:2009年廣東省批發(fā)零售業(yè)償債指標(biāo) 圖表87:2009年廣東省批發(fā)零售業(yè)盈利指標(biāo) 圖表88:2009年廣東省批發(fā)零售業(yè)營(yíng)運(yùn)指標(biāo) 圖表89:1991-2010年1-11月江蘇省社會(huì)消費(fèi)品零售總額及同比增長(zhǎng) 圖表90:1991-2010年1-11月江蘇省批發(fā)零售業(yè)實(shí)現(xiàn)零售額及同比增長(zhǎng) 圖表91:2009年江蘇省批發(fā)業(yè)償債指標(biāo) 圖表92:2009年江蘇省零售業(yè)償債指標(biāo) 圖表93:2009年江蘇省批發(fā)業(yè)盈利指標(biāo) 圖表94:2009年江蘇省零售業(yè)盈利指標(biāo) 圖表95:2009年江蘇省批發(fā)業(yè)營(yíng)運(yùn)指標(biāo) 圖表96:2009年江蘇省零售業(yè)營(yíng)運(yùn)指標(biāo) 圖表97:1991-2010年1-11月浙江省社會(huì)消費(fèi)品零售總額及同比增長(zhǎng) 圖表98:1991-2010年1-11月浙江省批發(fā)零售業(yè)零售額及同比增長(zhǎng) 圖表99:2009年浙江省批發(fā)零售業(yè)償債指標(biāo) 圖表100:2009年浙江省批發(fā)零售業(yè)盈利指標(biāo) 圖表101:2009年浙江省批發(fā)零售業(yè)盈利指標(biāo) 圖表102:2009年中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)銷(xiāo)售規(guī)模占比情況 9圖表103:超市行業(yè)集中度 圖表104:連鎖百?gòu)?qiáng)超市企業(yè)中外資超市占比情況 圖表105:十大超市中外資超市銷(xiāo)售額占一半以上 圖表106:2010零售業(yè)收購(gòu)案例舉 圖表107:百?gòu)?qiáng)零售企業(yè)中中資超市排名 圖表108:我國(guó)批發(fā)零售行業(yè)企業(yè)數(shù)量及同比增長(zhǎng) 圖表109:限額以上社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速 圖表110:2009年我國(guó)批發(fā)零售業(yè)不同所有制企業(yè)份額分布 圖表111:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)不同所有制經(jīng)營(yíng)占比 圖表112:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)不同所有制經(jīng)營(yíng)情況 圖表113:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)不同所有制財(cái)務(wù)情況占比 圖表114:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)不同所有制財(cái)務(wù)情況 圖表115:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)不同所有制財(cái)務(wù)指標(biāo)情況 圖表116:2009年我國(guó)零售業(yè)不同所有制經(jīng)營(yíng)占比 圖表117:2009年我國(guó)零售業(yè)不同所有制經(jīng)營(yíng)情況 圖表118:2009年我國(guó)零售業(yè)不同所有制財(cái)務(wù)占比 圖表119:2009年我國(guó)零售業(yè)不同所有制財(cái)務(wù)情況 圖表120:2009年我國(guó)零售業(yè)不同所有制財(cái)務(wù)指標(biāo)情況 圖表121:本土超市門(mén)店數(shù) 圖表122:外資超市中國(guó)門(mén)店數(shù) 圖表123:外資零售國(guó)內(nèi)開(kāi)店計(jì)劃 圖表124:2009年主要海外品牌經(jīng)營(yíng)情況 圖表128:大商股份單季營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況 圖表129:大商股份逐季累計(jì)凈利率 圖表130:銀座股份單季度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表131:銀座股份各個(gè)季度營(yíng)業(yè)收入增速表 圖表132:銀座股份單季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 圖表133:銀座股份各個(gè)季度的盈利增速表 圖表134:武漢中百營(yíng)業(yè)收入及增速 圖表135:武漢中百凈利潤(rùn)及增速 圖表136:武漢中百歷年各業(yè)務(wù)收入占比情況 圖表137:生鮮產(chǎn)品收入占比達(dá)到50%以上 圖表138:永輝超市收入及增速 圖表139:永輝超市凈利潤(rùn)及增速 圖表144:京東商城銷(xiāo)售額 圖表145:淘寶網(wǎng)年交易額 圖表146:淘寶網(wǎng)交易額占社零總額的比例 圖表147:超市盈利模式分析 圖表148:未來(lái)超市行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 圖表149:2009年中國(guó)零售百?gòu)?qiáng)銷(xiāo)售規(guī)模 圖表150:2009年中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng) 圖表151:2009年主要連鎖百貨企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況 北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司第一章批發(fā)零售行業(yè)基本概念根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局分類(lèi)，批發(fā)行業(yè)可分成9個(gè)中類(lèi)行業(yè)(三級(jí)代碼行業(yè)),47個(gè)小類(lèi)行業(yè)(四級(jí)代碼行業(yè))。圖表1:批發(fā)行業(yè)細(xì)分中類(lèi)行業(yè)及代碼小類(lèi)行業(yè)及代碼中類(lèi)行業(yè)及代碼小類(lèi)行業(yè)及代碼行業(yè)代碼行業(yè)代碼農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā)谷物豆及薯類(lèi)批發(fā)醫(yī)藥及醫(yī)療器材批發(fā)西藥批發(fā)種子飼料批發(fā)中藥材及中成藥批發(fā)棉麻批發(fā)醫(yī)療用品及器材批發(fā)牲畜批發(fā)其他農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā)礦產(chǎn)品建材及化工產(chǎn)品批發(fā)煤炭及制品批發(fā)食品、飲料和煙草制品批發(fā)米、面制品及食用油批發(fā)石油及制品批發(fā)糕點(diǎn)、糖果及糖批發(fā)非金屬礦及制品批發(fā)果品、蔬菜批發(fā)金屬及金屬礦的批發(fā)肉、禽、蛋及水產(chǎn)品批發(fā)建材批發(fā)鹽及調(diào)味品批發(fā)化肥批發(fā)飲料及茶葉批發(fā)農(nóng)藥批發(fā)煙草制品批發(fā)農(nóng)用薄膜批發(fā)其他食品批發(fā)其他化工產(chǎn)品批發(fā)紡織、服裝及日用品批發(fā)紡織品、針織品及原料批發(fā)服裝批發(fā)機(jī)械設(shè)備五金交電及電子農(nóng)業(yè)機(jī)械批發(fā)鞋帽批發(fā)汽車(chē)、摩托車(chē)及零配件批發(fā)北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司廚房、衛(wèi)生間及日用雜貨批發(fā)產(chǎn)品批發(fā)五金、交電批發(fā)化妝品及衛(wèi)生用品批發(fā)家用電器批發(fā)其他日用品批發(fā)計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備批發(fā)文體體育用品及器材批發(fā)文具用品批發(fā)通訊及廣播電視設(shè)備批發(fā)體育用品批發(fā)其他機(jī)械設(shè)備及電子產(chǎn)品批發(fā)圖書(shū)批發(fā)報(bào)刊批發(fā)貿(mào)易經(jīng)紀(jì)及代理貿(mào)易經(jīng)紀(jì)及代理音像制品及電子出版物批發(fā)首飾、工藝品及收藏品批發(fā)其他批發(fā)再生物資回收與批發(fā)其他文化用品批發(fā)其他未列明的批發(fā)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信面向最終消費(fèi)者(如居民等)的銷(xiāo)售活動(dòng)。包括以互聯(lián)網(wǎng)、郵政、電話、售貨機(jī)等方式的銷(xiāo)售活動(dòng)。還包括在同一地點(diǎn)，后面加工生產(chǎn)，前面銷(xiāo)售的店鋪(如前根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，零售業(yè)可分成9個(gè)中類(lèi)行業(yè)(三級(jí)代碼行業(yè)),47個(gè)小類(lèi)行業(yè)(四級(jí)代碼行業(yè))。包括綜合零售業(yè)(百貨和超市),食品、飲料及煙器及電子產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)零售，五金、家具及市內(nèi)裝修材料專(zhuān)門(mén)零售，無(wú)店鋪及其他零(一)批發(fā)業(yè)特征成品油等)批發(fā)屬于國(guó)家高度壟斷行業(yè)，其批發(fā)價(jià)格、企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)等均由國(guó)家(二)零售業(yè)特征零售貿(mào)易受消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)行為的影響比較大。零售貿(mào)易的對(duì)象是最終消費(fèi)者，模還是布局上都必須以滿(mǎn)足消費(fèi)者需要為出發(fā)點(diǎn)，適應(yīng)消費(fèi)者購(gòu)物、觀光、瀏覽、體閑等多種需要。零售貿(mào)易必須依靠周轉(zhuǎn)速度取勝。相對(duì)于批發(fā)貿(mào)易，零售貿(mào)易每次交易額小，因此必須注重提高成交率，提高貿(mào)易資本的周轉(zhuǎn)速度，盡可能在同一時(shí)間內(nèi)使貿(mào)易資本周轉(zhuǎn)更快、更有效率，做到薄利多銷(xiāo)，快買(mǎi)快賣(mài)。國(guó)內(nèi)的零售業(yè)目前呈現(xiàn)精彩紛呈的競(jìng)爭(zhēng)局面，傳統(tǒng)零售企業(yè)和新興零售業(yè)態(tài)共生。以實(shí)體店經(jīng)營(yíng)為主的百貨店、大賣(mài)場(chǎng)綜超、家電連鎖在中國(guó)仍然有很大的發(fā)展空間，隨著城鎮(zhèn)化加速和城鄉(xiāng)差距的縮小，眾多品牌向二三級(jí)城市轉(zhuǎn)移，傳統(tǒng)零售商的生命周期被延長(zhǎng)。網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物和專(zhuān)業(yè)的品類(lèi)殺手來(lái)勢(shì)洶洶。以京東商城為代表的B2C模式和以淘寶網(wǎng)為代表的C2C模式正進(jìn)入導(dǎo)入期。而新的品類(lèi)殺手，如紅星美凱龍(家居零售連鎖)、屈臣氏、萬(wàn)寧(個(gè)人護(hù)理化妝品連鎖)等正處于大賣(mài)場(chǎng)綜成熟期成熟期關(guān)機(jī)量網(wǎng)上商城成長(zhǎng)期子行業(yè)消費(fèi)層次商品類(lèi)型盈利模式通脹下百貨中高端消費(fèi)珠寶等(10-20%)其他(10%)自營(yíng)-收入差價(jià)租金聯(lián)營(yíng)為主的方式更容易通脹下收益超市低端消費(fèi)食品生活用品等自營(yíng)-收入差價(jià)通道費(fèi)主要銷(xiāo)售基本生活品，在嚴(yán)重通脹下防御性更強(qiáng)專(zhuān)業(yè)連鎖品牌消費(fèi)專(zhuān)業(yè)類(lèi)產(chǎn)品逐步轉(zhuǎn)向零工采購(gòu)合作模式品牌連鎖企業(yè)較為受益三、批發(fā)零售業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位和作用分析批發(fā)零售行業(yè)是生產(chǎn)者和使用者的橋梁和紐帶，是第三產(chǎn)業(yè)的重要行業(yè)。1995-2005年十年間，批發(fā)零售業(yè)增加值占第三產(chǎn)業(yè)比重呈明顯下降趨勢(shì)，而其他行業(yè)金融業(yè)、房地產(chǎn)及其他行業(yè)占比上升。2006、2007年均以0.1%的幅度小幅上升。2008年受金融危機(jī)影響，批發(fā)零售業(yè)在第三產(chǎn)業(yè)比重升至19.9%,2009年隨著經(jīng)濟(jì)回暖比重降至19.6%。批發(fā)零售業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位逐步上升，1993-2003年批發(fā)零售業(yè)在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重持續(xù)上升，2004-2005年出現(xiàn)下降，2006-2009年又呈直線上升。2009年批發(fā)零售業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重為8.49。圖表4:我國(guó)批發(fā)零售業(yè)占第三產(chǎn)業(yè)和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中比重變化趨勢(shì)“十一五”期間，全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重逐年增加，由2006年的34.4%上升到2009年的37.4%。為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊，我國(guó)及時(shí)出臺(tái)了搞活流通、擴(kuò)大消費(fèi)的20條措施，對(duì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)消費(fèi)起到了積極作用。2009年最終消費(fèi)支出拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.6個(gè)百分點(diǎn)，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到批發(fā)業(yè)一頭聯(lián)系著生產(chǎn)，一頭聯(lián)系著零售，這個(gè)地位決定了批發(fā)業(yè)在當(dāng)前國(guó)民經(jīng)濟(jì)中對(duì)社會(huì)生產(chǎn)與消費(fèi)的“調(diào)度”作用。零售業(yè)直零售業(yè)景氣度直接反映我國(guó)經(jīng)濟(jì)消費(fèi)情況，使我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)晴雨表。批發(fā)零售業(yè)在我國(guó)商品流通中起著不可替代的作用，隨著我國(guó)商品市場(chǎng)供求格局的根本性變化，商品市場(chǎng)已由總體短缺轉(zhuǎn)變?yōu)榭傮w過(guò)剩，在絕大多數(shù)商品供過(guò)于求的情況下，市場(chǎng)需求對(duì)商品銷(xiāo)售的約束作用越來(lái)越大，批發(fā)零售業(yè)地位越來(lái)越重要。批發(fā)零售業(yè)充分發(fā)揮了宏觀調(diào)控作用，2010年上半年，商務(wù)部針對(duì)生豬價(jià)格持續(xù)大幅下跌，及時(shí)收儲(chǔ)中央儲(chǔ)備豬肉16萬(wàn)噸，促進(jìn)了生豬價(jià)格合理回升；下半年，為了遏制食品等部分商品價(jià)格過(guò)快上漲，及時(shí)投放10萬(wàn)噸中央儲(chǔ)備凍豬肉，分8批投放162萬(wàn)噸中央儲(chǔ)備糖，及時(shí)進(jìn)口原糖彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)缺口，豬肉價(jià)格上漲勢(shì)大力發(fā)展批發(fā)和零售業(yè)對(duì)促進(jìn)我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，調(diào)整我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)素質(zhì)等方面都具有重大意義。十二五期間我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，加大消費(fèi)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等政策引導(dǎo)措施將不斷提高批第二章2010年批發(fā)零售行業(yè)外部環(huán)境分析單位：%8.06.04.0 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信拉動(dòng)平均在5.4個(gè)百分點(diǎn)；消費(fèi)支出對(duì)GDP的平均貢獻(xiàn)率平均為55.2%。自2000圖表6:三大需求對(duì)GDP的拉動(dòng)資料來(lái)源：wind銀聯(lián)信不斷上升，2010年11月份CPI上漲至5.1%,達(dá)到28個(gè)月份以來(lái)的最高點(diǎn)，自20102010年12月3日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議正式為2011年宏觀調(diào)控確立基回歸。圖表7:2010年批發(fā)零售行業(yè)相關(guān)政策時(shí)間政策內(nèi)容2010年4月意見(jiàn)》統(tǒng)一開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)有序、安全高效、綠色低碳的生產(chǎn)資料流通體系。2010年5月《家電以舊換新推廣工作方案》繼續(xù)對(duì)消費(fèi)者使用頻率較高、市場(chǎng)更新?lián)Q代較快的電視機(jī)、電冰箱(含冰柜)、洗2010年6月指導(dǎo)意見(jiàn)》力爭(zhēng)到“十二五”期末網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物交易額達(dá)2010年9月《關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代流通綜合試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》確定2010年由中央財(cái)政支持河北、遼寧、浙江、山東、河南、湖北、重慶、新疆等2010年10月《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃的建議》構(gòu)建擴(kuò)大內(nèi)需長(zhǎng)效機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向依靠消費(fèi)、投資、出口協(xié)調(diào)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變。到2015年，建成一批運(yùn)轉(zhuǎn)高效、規(guī)模化、《全國(guó)肉類(lèi)蔬菜流通追溯體系建設(shè)規(guī)范(試行)》2010年在大連、上海、南京、無(wú)錫、杭州、寧波、青島、重慶、昆明、成都市開(kāi)展肉類(lèi)蔬菜流通追溯體系建設(shè)試點(diǎn)。資料來(lái)源：銀聯(lián)信圖表8:2010年擴(kuò)大內(nèi)需增加收入相關(guān)政策2010年1月1日起，養(yǎng)老金將提高10%,實(shí)施全國(guó)統(tǒng)一的域鎮(zhèn)全業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)制度.懷懷籍籍2010年共有27個(gè)省區(qū)市上課或計(jì)劃上調(diào)最紙工資標(biāo)準(zhǔn)，江蘇省是20農(nóng)推行社會(huì)強(qiáng)障村資料來(lái)源：銀聯(lián)信《工作方案》是2010年2月國(guó)務(wù)院會(huì)議決策的延伸。國(guó)務(wù)院第91次常務(wù)會(huì)議決定，2010年5月底家電以舊換新政策試點(diǎn)結(jié)束后，繼續(xù)實(shí)施這項(xiàng)政策，并在商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，截至2010年12月9日，家電以舊換新銷(xiāo)售量和回收量雙雙突破3000萬(wàn)臺(tái)，分別為3002.6萬(wàn)臺(tái)和3110.9萬(wàn)臺(tái)，銷(xiāo)售額達(dá)1126.9億元。2010年1-11月家電以舊換新月均銷(xiāo)售232.7萬(wàn)臺(tái)，月均銷(xiāo)售額86.8億元，分別較2009年增長(zhǎng)285%和267%。全國(guó)家電以舊換新銷(xiāo)售量居前5位的是江蘇、上海、全國(guó)家電拆解企業(yè)已實(shí)際拆解處理廢舊家電2212.8萬(wàn)臺(tái)，拆解率為71.7%,同比上升30%。2010年6月，家電以舊換新政策推廣至24個(gè)省市，政策實(shí)施的截止時(shí)間暫定為2011年12月31日。目前甘肅、山西、湖南、江西、廈門(mén)、安徽等預(yù)計(jì)2010年以舊換新銷(xiāo)量將出現(xiàn)加速增長(zhǎng)，有望拉動(dòng)銷(xiāo)售額1800億元。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2010年10月份全國(guó)共銷(xiāo)售家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品697.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)81%;實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額165.9億元，較2009年同期增長(zhǎng)123%。2010年1—10北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司月全國(guó)累計(jì)銷(xiāo)售家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品5951.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)141%;實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額1323.1年內(nèi)第二個(gè)銷(xiāo)售高峰。預(yù)計(jì)2010年全國(guó)家電下鄉(xiāng)銷(xiāo)量有望較2009年增長(zhǎng)100%。2010年9月15日，商務(wù)部辦公廳、財(cái)政部辦公廳聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代區(qū)開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代流通綜合試點(diǎn)(見(jiàn)財(cái)辦建[2010]65號(hào)),力爭(zhēng)在3-5年內(nèi)初步建超市與鮮活農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地進(jìn)行產(chǎn)銷(xiāo)對(duì)接；引導(dǎo)批發(fā)市場(chǎng)緊密聯(lián)系農(nóng)產(chǎn)品地，開(kāi)展團(tuán)體、超市配送服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)交易，進(jìn)而減少流通環(huán)節(jié)，降低流通費(fèi)用和大型連鎖超市應(yīng)滿(mǎn)足以下條件：注冊(cè)資本500萬(wàn)元以上。超市擁有不低于50個(gè)連鎖門(mén)店或總營(yíng)業(yè)面積不低于5萬(wàn)平方米。超市生鮮業(yè)務(wù)自營(yíng)并設(shè)有專(zhuān)門(mén)的鮮訂有效期5年以上的長(zhǎng)期采購(gòu)合同，合同中注明每年最低采購(gòu)數(shù)量或金額。最低17個(gè)省(區(qū)市)開(kāi)展試點(diǎn)，鼓勵(lì)連鎖超市與農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地建立2010年4月13日，商務(wù)部發(fā)布《商務(wù)部關(guān)于完善生產(chǎn)資料流通體系的意見(jiàn)》2010年10月18日中國(guó)共產(chǎn)黨第十七屆中央委員會(huì)第五次全體會(huì)議通過(guò)《中8%,居民消費(fèi)率提高至39%(2009年36%),則2010-2012年居民消費(fèi)支出規(guī)模將到我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額的5%,部分電子商務(wù)發(fā)展起步較早的地區(qū)達(dá)到10%左產(chǎn)品進(jìn)城和工業(yè)品下鄉(xiāng)雙向流通，拓展促進(jìn)農(nóng)民增收、擴(kuò)大農(nóng)村消費(fèi)的新渠道。北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司29電話：(010)63458516金融危機(jī)對(duì)零售行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在2008年4季度和2009年1季度，反應(yīng)在收入上是從2008年4季度開(kāi)始，反應(yīng)在利潤(rùn)上是從2008年3季度開(kāi)始，至2008年4季度均達(dá)到了歷史最低點(diǎn)。2008年3季度和2008年4季度，零售企業(yè)的收入增速分別為23.98%和0.92%,凈利潤(rùn)增速分別為1.57%和-36.82%,均較歷增速均持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，在2009年4季度達(dá)到頂峰(2008年4季度零售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)進(jìn)入了歷史性低谷)。受2009年3季度業(yè)績(jī)基數(shù)較高影響，2010年3季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的增速分別達(dá)到了22.14%和17.97%,相比較歷史年份屬于歷史高位。總體上來(lái)看，2010年3個(gè)季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。圖表9:零售業(yè)單季度收入增長(zhǎng)080108020803080409010902090309041營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)50圖表10:零售業(yè)單季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)0801080208030804090109020903090410凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)增長(zhǎng)率(%)0五、行業(yè)外部環(huán)境綜合評(píng)價(jià)圖表11:2010年我國(guó)宏觀外部環(huán)境對(duì)批發(fā)零售業(yè)影響的綜合評(píng)價(jià)序號(hào)環(huán)境因素對(duì)行業(yè)的影響方式影響程度風(fēng)險(xiǎn)度1經(jīng)濟(jì)周期正面3城市化進(jìn)程的長(zhǎng)期趨勢(shì)將帶動(dòng)人均收入水平的快速提高和居民消費(fèi)升級(jí)正面支出實(shí)際增速也呈下降趨勢(shì)負(fù)面負(fù)面2金融政策上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和加息負(fù)面2完善消費(fèi)信貸政策，做大做好消費(fèi)信貸市場(chǎng)正面擬降低刷卡費(fèi)用率正面3產(chǎn)業(yè)政策完善生產(chǎn)資料流通體系正面1促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物健康發(fā)展正面穩(wěn)定物價(jià)正面鼓勵(lì)消費(fèi)，完善社會(huì)保障體系正面擴(kuò)大內(nèi)需，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式正面外部環(huán)境評(píng)價(jià)行業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)為3數(shù)據(jù)來(lái)源：銀聯(lián)信制表說(shuō)明：風(fēng)險(xiǎn)度分為5、4、3、2、1五個(gè)等級(jí)，其中5為高風(fēng)險(xiǎn)，4為較高風(fēng)險(xiǎn)，3為中風(fēng)險(xiǎn)，2為中低風(fēng)險(xiǎn)，1為低風(fēng)險(xiǎn)。下文中均相同。第三章2010年中國(guó)批發(fā)零售行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2003年我國(guó)城鎮(zhèn)批發(fā)零售業(yè)的固定資產(chǎn)投資達(dá)到516.58億元，在零售市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的2004年，投資額超過(guò)了1000億元，達(dá)到了1117.2億元。近幾年，投資額繼續(xù)逐年增長(zhǎng)，到2009年，投資額已經(jīng)達(dá)到4493億元，2003年至2009年的平均增長(zhǎng)速度超過(guò)30%。2010年1-11月我國(guó)批發(fā)零售業(yè)實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資額4732.34億元，同比增長(zhǎng)18.10%,同比增速較2009年下降，降至2004年以來(lái)最低點(diǎn)。從2010年批發(fā)零售圖表12:2003-2010年1-11月中國(guó)批發(fā)零售行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及同比增長(zhǎng)0020092010年1-11月數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信32電話：(010)63458516北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表13:2010年1-11月中國(guó)批發(fā)零售行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及同比增長(zhǎng)單位：億元、%502月3月4月5月6月7月8月9月10月11月0數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信格指數(shù)(CPI)1-11月份基本不斷攀升，由2010年1月份的1.5%持續(xù)升值11月份的5.1%,12月份開(kāi)始出現(xiàn)回落，降至4.6%。圖表14:2010年我國(guó)CPI同比增速走勢(shì)單位：%同比增長(zhǎng)，%CPl(非食品類(lèi))952010年工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)(PPI)波動(dòng)幅度較大。主要漲跌趨勢(shì)是2010年1月份為4.3%,之后1-5月份連續(xù)上漲至頂點(diǎn)5月份的5.1%,6月份開(kāi)始回落，8、9月份徘徊于底點(diǎn)4.3%,10、11月兩個(gè)月上升，12月份回落至5.9%。單位：%9630資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、CEIC圖表16:2010年我國(guó)通貨膨脹情況月份CPI同比增長(zhǎng)PPI同比增長(zhǎng)2010年1月2010年2月2010年3月2010年4月2010年5月2010年6月2010年7月2010年8月2010年9月2010年10月52010年11月2010年12月資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局(二)通貨膨脹對(duì)批發(fā)零售業(yè)影響長(zhǎng)12.4%;北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司利：?jiǎn)?超市、貨、家電連削眥應(yīng)商改價(jià)連力上相對(duì)超市業(yè)主要經(jīng)營(yíng)鐵違消資品，存資率高，庫(kù)存張價(jià)對(duì)稅響小求高，黃金價(jià)整上會(huì)進(jìn)步推過(guò)黃內(nèi)，企業(yè)利基本沒(méi)能響；水電費(fèi)用由合業(yè)上妻由工資、水電，金辦會(huì)貴、裝夢(mèng)費(fèi)和棒等構(gòu)成，其獲應(yīng)通過(guò)分析我們發(fā)現(xiàn)CPI持續(xù)上升時(shí)，細(xì)分行業(yè)中百貨行業(yè)的收入增速較快。而且在此前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，下跌幅度最小的也是百貨行業(yè)。我們認(rèn)為近兩個(gè)月百貨行業(yè)的增速較快，一方面通脹帶來(lái)百貨經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品——服裝、化妝品等價(jià)格的上漲，另一方面，百貨處于黃金發(fā)展時(shí)期，受益于消費(fèi)升級(jí)，經(jīng)營(yíng)中高端商品的百35圖表18:全國(guó)重點(diǎn)零售企業(yè)銷(xiāo)售增速與CPI數(shù)據(jù)來(lái)源：商務(wù)部銀聯(lián)信(一)社會(huì)消費(fèi)品零售總額億元，比上年增長(zhǎng)18.4%,與1-11月持平，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)14.8%。總緩，2011年增速將保持在18%左右。2010年12月，社零總額15330億元，同比增長(zhǎng)19.1%,比11月份加快0.4個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)際增速受價(jià)格影響進(jìn)一步回落0.48個(gè)圖表19:我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額及同比增長(zhǎng)單位：億元、%OOOO60000社會(huì)消費(fèi)品零售總額一◆同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表20:限額以上批零企業(yè)零售額當(dāng)月增速單位：億元、%數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND銀聯(lián)信因素的影響，金銀珠寶等保值增值商品銷(xiāo)售額漲幅最為顯著,達(dá)價(jià)格的高企，促使限額以上企業(yè)的日用品零售額增長(zhǎng)27.8%,食品飲料煙酒增長(zhǎng)零售額增長(zhǎng)27.4%。2010年1-11月份，全國(guó)家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品累計(jì)銷(xiāo)售6730萬(wàn)臺(tái)，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額1504.1億元，分別增長(zhǎng)1.4倍和1.8倍。圖表21:限額以上批發(fā)和零售業(yè)零售額變動(dòng)單位：化元超市百貨專(zhuān)業(yè)連鎖食品飲料煙酒日用品服裝鞋相針紡織品金銀珠寶化妝品家電和音通訊器像器材材增理%2010前11月增速%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信始出現(xiàn)V字反彈，全年景氣度大幅回升，2010年2月小幅回落，之后3-9月份平穩(wěn)運(yùn)行，9-11月開(kāi)始出現(xiàn)下降趨勢(shì)，2010年11月，千家核心商業(yè)企業(yè)零售指數(shù)為17,相比10月份下降0.7,已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)下滑，表明商業(yè)企業(yè)零售狀況圖表22:千家核心商業(yè)企業(yè)零售指數(shù)5082008-112010-112008-112010-115千家核心商北企業(yè)學(xué)例指數(shù)(二)批發(fā)零售業(yè)增加值2009年我國(guó)批發(fā)零售業(yè)增加值實(shí)現(xiàn)28984.5億元，較2008年26182.3億元，同比增長(zhǎng)10.7%,從近三年批發(fā)零售業(yè)增加值增速來(lái)看，2007、2008年我國(guó)批發(fā)零售業(yè)同比增速分別為26.66%、25.05%,2009年我國(guó)批發(fā)零售業(yè)增速下降幅度很數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(三)批發(fā)零售業(yè)商品購(gòu)銷(xiāo)情況從我國(guó)批發(fā)零售業(yè)商品購(gòu)進(jìn)情況看，2009年批發(fā)零售業(yè)商品購(gòu)進(jìn)額為179202.9億元，同比下降2.63%,批發(fā)業(yè)商品購(gòu)進(jìn)額為143008.7億元，同比下降6.26%,零售業(yè)商品購(gòu)進(jìn)額為36194.2億元，同比增長(zhǎng)14.97%。因此，2009年較從我國(guó)批發(fā)零售業(yè)業(yè)商品銷(xiāo)售情況看，2009年批發(fā)零售業(yè)商品銷(xiāo)售額為201166.2億元，同比下降3.39%,批發(fā)業(yè)商品購(gòu)進(jìn)額為157834.6億元，同比下降7.3%,零售業(yè)商品購(gòu)進(jìn)額為43331.6億元，同比增長(zhǎng)14.12%。因此，2009年較2008年批發(fā)零售業(yè)銷(xiāo)售額增幅明顯下降，特別是批發(fā)業(yè)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。同時(shí)，零售業(yè)較批發(fā)業(yè)銷(xiāo)售額增速波動(dòng)較小。售企業(yè)累計(jì)銷(xiāo)售情況來(lái)看，2010年我國(guó)零售業(yè)企業(yè)銷(xiāo)售額增速較2009年下降。20052006一零售業(yè)同比增長(zhǎng)200520062007口批發(fā)零售業(yè)商品銷(xiāo)售額□批發(fā)業(yè)商品銷(xiāo)售額——批發(fā)零售業(yè)同比增長(zhǎng)——批發(fā)業(yè)同比增長(zhǎng)零售業(yè)商品銷(xiāo)售額零售業(yè)同比增長(zhǎng)2008年2月2008年3月2008年4月2008年5月2008年6月2008年2月2008年3月2008年4月2008年5月2008年6月2008年8月2008年9月2009年2月2009年3月2009年5月2009年6月2009年7月2009年8月2009年9月2009年10月2009年12月0二0銷(xiāo)售總額(億元)-—同期增長(zhǎng)%(四)連鎖零售企業(yè)基本情況2009年我國(guó)連鎖零售企業(yè)總店數(shù)近5年來(lái)首次下降，較2008年的2457家減少了130家，為2327家。商品購(gòu)銷(xiāo)總額連年增長(zhǎng)，2009年連鎖零售企業(yè)商品銷(xiāo)售11809.2萬(wàn)平方米。綜合分析，表明我國(guó)連鎖零售企業(yè)在外延式擴(kuò)張同時(shí)更加注重圖表27:2005-2009年我國(guó)連鎖零售企業(yè)基本情況年份總店數(shù)門(mén)店總數(shù)年末從業(yè)人數(shù)年末零售營(yíng)業(yè)面積商品銷(xiāo)售額商品購(gòu)進(jìn)總額統(tǒng)一配送商品購(gòu)進(jìn)額(個(gè))(個(gè))(萬(wàn)人)(萬(wàn)平方米)(億元)(億元)(億元)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信從我國(guó)連鎖零售企業(yè)各業(yè)態(tài)基本情況來(lái)看，2009年專(zhuān)業(yè)店商品銷(xiāo)售額占比最和12.8%,超市實(shí)現(xiàn)商品銷(xiāo)售額2569.52億元，百貨店2498.25億元。圖表28:2009年我國(guó)不同業(yè)態(tài)連鎖零售企業(yè)基本情況總店數(shù)門(mén)店總數(shù)年末從業(yè)人數(shù)年末零售營(yíng)業(yè)面積商品銷(xiāo)售額商品購(gòu)進(jìn)總額統(tǒng)一配送商品購(gòu)進(jìn)額(個(gè))(個(gè))(萬(wàn)人)(萬(wàn)平米)(億元)(億元)(億元)便利店折扣店超市大型超市倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店百貨店專(zhuān)業(yè)店#加油站專(zhuān)賣(mài)店家居建材商店廠家直銷(xiāo)中心其他數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信從業(yè)態(tài)分布變化趨勢(shì)來(lái)看，我國(guó)零售業(yè)各業(yè)態(tài)中，超市份額下降十分明顯，專(zhuān)業(yè)店的銷(xiāo)售占比上升較明顯(專(zhuān)業(yè)店由于有部分設(shè)在百貨店和購(gòu)物中心，因而造成部分百貨業(yè)態(tài)零售額的重疊),這點(diǎn)與美國(guó)的發(fā)展趨勢(shì)十分類(lèi)似。圖表29:中國(guó)零售業(yè)分業(yè)態(tài)零售額占比■百貨■超市圓專(zhuān)業(yè)店■專(zhuān)賣(mài)店便利店■其他■百貨■超市圓專(zhuān)業(yè)店■專(zhuān)賣(mài)店便利店■其他資料來(lái)源：wind銀聯(lián)信圖表30:百貨、超市銷(xiāo)售額增速回落，專(zhuān)業(yè)店增速大幅上升43電話：(010)63458516(一)批發(fā)業(yè)財(cái)務(wù)效益分析債率為84.9%,其次為家用電器批發(fā)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)83圖表31:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)償債指標(biāo)運(yùn)行情況單位：%子行業(yè)名稱(chēng)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債與所有者權(quán)益比批發(fā)業(yè)合計(jì)農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā)食品、飲料及煙草制品批發(fā)米、面制品及食用油批發(fā)煙草制品批發(fā)紡織、服裝及日用品批發(fā)服裝批發(fā)文化、體育用品及器材批發(fā)醫(yī)藥及醫(yī)療器材批發(fā)礦產(chǎn)品、建材及化工產(chǎn)品批發(fā)煤炭及制品批發(fā)石油及制品批發(fā)金屬及金屬礦批發(fā)建材批發(fā)化肥批發(fā)機(jī)械設(shè)備、五金交電及電子產(chǎn)品批發(fā)汽車(chē)、摩托車(chē)及零配件批發(fā)家用電器批發(fā)計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備批發(fā)貿(mào)易經(jīng)紀(jì)與代理其他批發(fā)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信2.盈利能力制品批發(fā)盈利能力最強(qiáng)，銷(xiāo)售毛利率分別為23.7%、19.98%,銷(xiāo)售利潤(rùn)率分別為圖表32:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)盈利指標(biāo)運(yùn)行情況單位：%批發(fā)業(yè)子行業(yè)名稱(chēng)銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率批發(fā)業(yè)合計(jì)農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā)食品、飲料及煙草制品批發(fā)米、面制品及食用油批發(fā)煙草制品批發(fā)紡織、服裝及日用品批發(fā)服裝批發(fā)文化、體育用品及器材批發(fā)醫(yī)藥及醫(yī)療器材批發(fā)礦產(chǎn)品、建材及化工產(chǎn)品批發(fā)煤炭及制品批發(fā)石油及制品批發(fā)金屬及金屬礦批發(fā)建材批發(fā)化肥批發(fā)機(jī)械設(shè)備、五金交電及電子產(chǎn)品批發(fā)汽車(chē)、摩托車(chē)及零配件批發(fā)家用電器批發(fā)計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備批發(fā)貿(mào)易經(jīng)紀(jì)與代理其他批發(fā)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表33:2009年我國(guó)批發(fā)業(yè)營(yíng)運(yùn)指標(biāo)運(yùn)行情況單位：%批發(fā)業(yè)子行業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率批發(fā)業(yè)合計(jì)農(nóng)畜產(chǎn)品批發(fā)食品、飲料及煙草制品批發(fā)米、面制品及食用油批發(fā)煙草制品批發(fā)紡織、服裝及日用品批發(fā)服裝批發(fā)文化、體育用品及器材批發(fā)醫(yī)藥及醫(yī)療器材批發(fā)礦產(chǎn)品、建材及化工產(chǎn)品批發(fā)煤炭及制品批發(fā)石油及制品批發(fā)金屬及金屬礦批發(fā)建材批發(fā)化肥批發(fā)機(jī)械設(shè)備、五金交電及電子產(chǎn)品批發(fā)汽車(chē)、摩托車(chē)及零配件批發(fā)家用電器批發(fā)計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備批發(fā)貿(mào)易經(jīng)紀(jì)與代理其他批發(fā)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(二)零售業(yè)財(cái)務(wù)效益分析2009年零售業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率低于批發(fā)業(yè)，零售業(yè)為70.26%,批發(fā)業(yè)為70.4%。門(mén)零售，無(wú)店鋪及其他零售，百貨零售。家用電器零售，服裝零售，超級(jí)市場(chǎng)零單位：%零售業(yè)子行業(yè)名稱(chēng)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債與所有者權(quán)益比零售業(yè)合計(jì)綜合零售百貨零售超級(jí)市場(chǎng)零售食品、飲料及煙草制品專(zhuān)門(mén)零售紡織、服裝及日用品專(zhuān)門(mén)零售服裝零售文化、體育用品及器材專(zhuān)門(mén)零售體育用品零售圖書(shū)零售醫(yī)藥及醫(yī)療器材專(zhuān)門(mén)零售藥品零售汽車(chē)、摩托車(chē)、燃料及零配件專(zhuān)門(mén)零售汽車(chē)零售機(jī)動(dòng)車(chē)燃料零售家用電器及電子產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)零售家用電器零售計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備零售通信設(shè)備零售五金、家具及室內(nèi)裝修材料專(zhuān)門(mén)零售無(wú)店鋪及其他零售郵購(gòu)及電子銷(xiāo)售數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信2.盈利能力2009年零售業(yè)盈利能力高于批發(fā)業(yè)，批發(fā)業(yè)為銷(xiāo)售毛利率為7.71%,零售業(yè)為11.94%。紡織、服裝及日用品專(zhuān)門(mén)零售、服裝零售、圖書(shū)零售盈利能力排名零售業(yè)細(xì)分行業(yè)前三位，銷(xiāo)售毛利率分別為26.41%、25.82%、25.41%。其次，銷(xiāo)售毛利率在15%以上的零售業(yè)細(xì)分行業(yè)還包括五金、家具及室內(nèi)裝修材料專(zhuān)門(mén)零售，及煙草制品專(zhuān)門(mén)零售，無(wú)店鋪及其他零售，百貨零售。計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備圖表35:2009年我國(guó)零售業(yè)盈利指標(biāo)運(yùn)行情況單位：%零售業(yè)子行業(yè)名稱(chēng)銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率零售業(yè)合計(jì)綜合零售百貨零售超級(jí)市場(chǎng)零售食品、飲料及煙草制品專(zhuān)門(mén)零售紡織、服裝及日用品專(zhuān)門(mén)零售服裝零售文化、體育用品及器材專(zhuān)門(mén)零售體育用品零售圖書(shū)零售醫(yī)藥及醫(yī)療器材專(zhuān)門(mén)零售藥品零售汽車(chē)、摩托車(chē)、燃料及零配件專(zhuān)門(mén)零售汽車(chē)零售機(jī)動(dòng)車(chē)燃料零售家用電器及電子產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)零售家用電器零售計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備零售通信設(shè)備零售五金、家具及室內(nèi)裝修材料專(zhuān)門(mén)零售無(wú)店鋪及其他零售郵購(gòu)及電子銷(xiāo)售數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信3.營(yíng)運(yùn)能力2009年零售業(yè)營(yíng)運(yùn)能力低于批發(fā)業(yè)，批發(fā)業(yè)為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.17,零售業(yè)為圖表36:2009年我國(guó)零售業(yè)營(yíng)運(yùn)指標(biāo)運(yùn)行情況單位：%零售業(yè)子行業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率零售業(yè)合計(jì)綜合零售百貨零售超級(jí)市場(chǎng)零售食品、飲料及煙草制品專(zhuān)門(mén)零售紡織、服裝及日用品專(zhuān)門(mén)零售服裝零售文化、體育用品及器材專(zhuān)門(mén)零售體育用品零售圖書(shū)零售醫(yī)藥及醫(yī)療器材專(zhuān)門(mén)零售藥品零售汽車(chē)、摩托車(chē)、燃料及零配件專(zhuān)門(mén)零售汽車(chē)零售機(jī)動(dòng)車(chē)燃料零售家用電器及電子產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)零售家用電器零售計(jì)算機(jī)、軟件及輔助設(shè)備零售通信設(shè)備零售五金、家具及室內(nèi)裝修材料專(zhuān)門(mén)零售無(wú)店鋪及其他零售郵購(gòu)及電子銷(xiāo)售數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信的成績(jī)。海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，2010年全年我國(guó)進(jìn)出口總額2.97萬(wàn)億美元，比2009年增長(zhǎng)34.7%,多增7655億美元；比2008年增長(zhǎng)16%,多增4111億美元。其中，出口1.58萬(wàn)億美元，比2009年增長(zhǎng)31.3%,比2008年增長(zhǎng)10.5%;進(jìn)口1.39萬(wàn)億美元，比2009年增長(zhǎng)38.7%,比2008年增長(zhǎng)23.1%。進(jìn)出口額均處于近年來(lái)的歷史高位。全年貿(mào)易順差1831億美元，較2009年減少6.4%。圖表37:2006-2010年我國(guó)進(jìn)出口當(dāng)月增速0速數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家海關(guān)總署銀聯(lián)信2010年，上?？诎度昀塾?jì)實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口684進(jìn)出口總值繼續(xù)位列全國(guó)各口岸之首。其中，出口4233.4億美元，比2009年增長(zhǎng)30.2%;進(jìn)口2613.1億美元，比2009年增長(zhǎng)37.3%;累計(jì)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差1620.3%億美元，比2009年增長(zhǎng)20.2%。(一)進(jìn)口年中國(guó)進(jìn)口關(guān)稅總水平降至9.8%,并進(jìn)一步降低了部分原材料以及最終消費(fèi)品進(jìn)口1.39萬(wàn)億美元，比2009年增長(zhǎng)38.7%,比2008年增長(zhǎng)23.1%。51電話：(010)63458516北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表38:1991-2010年我國(guó)進(jìn)口額及同比增長(zhǎng)8000.006000.004000.002000.000數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家海關(guān)總署銀聯(lián)信從2010年我國(guó)進(jìn)口額當(dāng)月同比增長(zhǎng)趨勢(shì)看，1-7月份呈明顯下降趨勢(shì)，8-12月成M型發(fā)展趨勢(shì)，目前降至7月份水平。圖表39:2010年我國(guó)進(jìn)口額當(dāng)月數(shù)值及同比增長(zhǎng)02月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月0數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家海關(guān)總署銀聯(lián)信單位：千美元商品名稱(chēng)計(jì)量單位1至12月累計(jì)2009年同期累計(jì)累計(jì)比去年同期比±%數(shù)量金額數(shù)量金額數(shù)量金額鮮、干水果及堅(jiān)果噸谷物及谷物粉萬(wàn)噸大豆萬(wàn)噸食用植物油萬(wàn)噸鐵礦砂及其精礦萬(wàn)噸原油萬(wàn)噸成品油萬(wàn)噸肥料萬(wàn)噸農(nóng)藥噸初級(jí)形狀的塑料萬(wàn)噸噸聚酯切片噸天然橡膠(包括膠乳)萬(wàn)噸合成橡膠(包括膠乳)噸原木萬(wàn)立方米鋸材萬(wàn)立方米木質(zhì)膠合板萬(wàn)立方米紙漿萬(wàn)噸紙及紙板(未切成形的)萬(wàn)噸紡織用合成纖維萬(wàn)噸合成纖維紗線噸鋼坯及粗鍛件萬(wàn)噸鋼材萬(wàn)噸未鍛造的銅及銅材噸0廢銅萬(wàn)噸氧化鋁萬(wàn)噸未鍛造的鋁及鋁材噸廢鋁萬(wàn)噸金屬加工機(jī)床臺(tái)汽車(chē)和汽車(chē)底盤(pán)輛飛機(jī)架*機(jī)電產(chǎn)品*高新技術(shù)產(chǎn)品一一數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家海關(guān)總署銀聯(lián)信2010年全年出口15779.3億美元，增速為31.3%,比上年大幅提高47.3個(gè)百分點(diǎn)。這一方面固然是2009年基數(shù)較低的原因，但是也顯示了我國(guó)今年外需明顯改善的基本態(tài)勢(shì)。中國(guó)在出口規(guī)模上超過(guò)德國(guó)躍居全球第一，說(shuō)明中國(guó)已成為貿(mào)易大國(guó)，但從出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、自主創(chuàng)新能力以及產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力等角度來(lái)看，2011年，如果世界經(jīng)濟(jì)增速放緩，加上我國(guó)出口占全球市場(chǎng)的份額已經(jīng)較大，預(yù)計(jì)出口增速將回落至15%左右，進(jìn)口增速將回落至20%左右，全年貿(mào)易順差預(yù)計(jì)為1400億美元左右。圖表41:1991-2010年我國(guó)出口額及同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家海關(guān)總署銀聯(lián)信從整體的出口同比數(shù)據(jù)上來(lái)說(shuō)，2010年春節(jié)之后中國(guó)的出口走勢(shì)經(jīng)歷的基本上是一個(gè)倒V型的走勢(shì)。而目前仍處在自5、6月份以來(lái)的高位下行趨勢(shì)中。0圖表42:2010年我國(guó)出口額當(dāng)月數(shù)值及同比增長(zhǎng)01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月0數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家海關(guān)總署銀聯(lián)信從2009年全年的出口額來(lái)看，機(jī)電、音像設(shè)備及其零件、附件(機(jī)電設(shè)備)類(lèi)產(chǎn)品出口額占44.7%高居第一，紡織原料及紡織制品(紡織)類(lèi)產(chǎn)品出口額占13.43%位居第二。位居其后的則是賤金屬及其制品、雜項(xiàng)制品等大類(lèi)產(chǎn)品。圖表43:出口占比居前的大類(lèi)行業(yè)A現(xiàn)5引i數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家海關(guān)總署銀聯(lián)信圖表44:2010年12月全國(guó)出口重點(diǎn)商品量值表單位：千美元商品名稱(chēng)計(jì)量單位1至12月累計(jì)2009年同期累計(jì)累計(jì)比去年同期比±%數(shù)量金額數(shù)量金額數(shù)量金額活豬萬(wàn)頭大米噸玉米噸食糖噸煤萬(wàn)噸焦炭及半焦炭萬(wàn)噸原油萬(wàn)噸成品油萬(wàn)噸塑料制品噸鋸材萬(wàn)立方米生絲噸紡織紗線、織物及制品—箱包及類(lèi)似容器一一一服裝及衣著附件一一一鞋類(lèi)一一一貴金屬或包貴金屬的首飾千克鋼坯及粗鍛件萬(wàn)噸4鋼材萬(wàn)噸未鍛軋鋁噸手持無(wú)線電話機(jī)及其零件一一一彩色電視接收機(jī)萬(wàn)臺(tái)集成電路萬(wàn)個(gè)集裝箱萬(wàn)個(gè)摩托車(chē)及有動(dòng)力裝置的腳踏車(chē)萬(wàn)輛自行車(chē)萬(wàn)輛手表萬(wàn)只玩具一一一自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其部件萬(wàn)臺(tái)電動(dòng)機(jī)及發(fā)電機(jī)萬(wàn)臺(tái)家具及其零件一一一燈具、照明裝置及零件一一一*機(jī)電產(chǎn)品*高新技術(shù)產(chǎn)品一數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家海關(guān)總署銀聯(lián)信第四章2010年批發(fā)零售行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈狀況分析一、批發(fā)零售業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈整體分析批發(fā)零售業(yè)連接著生產(chǎn)和消費(fèi)，發(fā)揮著承上(生產(chǎn))啟下(消費(fèi))的重要功醫(yī)療設(shè)備、食品飲料等行業(yè)均是批發(fā)零售行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)。而批發(fā)零售的下游則是產(chǎn)品的終端用戶(hù)，包括政府、企業(yè)事業(yè)和一般的居民。供應(yīng)商生產(chǎn)商經(jīng)銷(xiāo)商供應(yīng)商生產(chǎn)商二、上下游行業(yè)對(duì)批發(fā)零售業(yè)的影響2010年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)再次延續(xù)了09年的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，呈現(xiàn)供求兩旺的格局。從供給端來(lái)看，不僅僅是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)連續(xù)七年的增收，還有工業(yè)產(chǎn)出增速的加快和工業(yè)利潤(rùn)的大幅反彈，全年10%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，四季度經(jīng)濟(jì)的觸底反轉(zhuǎn)，無(wú)不在驗(yàn)證去年3季度中央果斷保增長(zhǎng)的成效。58北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司圖表46:2010年工業(yè)增加值運(yùn)行良好—重工業(yè)增加值同比工業(yè)增加值同比資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖表47:房地產(chǎn)投資出現(xiàn)回落資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局另外一方面，國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求的旺盛是支持經(jīng)濟(jì)的另一個(gè)會(huì)消費(fèi)品零售總額154554億元，比上年增長(zhǎng)18.4%,扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)14.8%。北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司59電話：(010)634585162010年12月，消費(fèi)者信心指數(shù)、消費(fèi)者滿(mǎn)意指數(shù)和消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)分別為102.89、102.49、103.10,領(lǐng)先指標(biāo)已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月出現(xiàn)下滑，而根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，消費(fèi)者信心指數(shù)一般領(lǐng)先消費(fèi)指標(biāo)3-4個(gè)月，因此，我們預(yù)計(jì)未來(lái)1-2個(gè)月，剔圖表48:消費(fèi)者指數(shù)連續(xù)數(shù)月出現(xiàn)下滑的品的明的品的明和造紙落后產(chǎn)能分別為11172萬(wàn)噸、6683萬(wàn)噸、10538萬(wàn)噸、34000萬(wàn)噸和1030后產(chǎn)能預(yù)定目標(biāo)分別是1億噸、5500萬(wàn)噸、8000萬(wàn)噸、2.5億噸和650萬(wàn)噸，這36%和58.5%,淘汰落后產(chǎn)能工作進(jìn)展順利。即便如此，總的來(lái)看，中國(guó)也僅僅完北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司(一)物流行業(yè)對(duì)批發(fā)零售業(yè)的影響2010年11月，上海倉(cāng)儲(chǔ)物流空間僅僅增長(zhǎng)4.4%,而上海消費(fèi)零售總額累計(jì)同比增長(zhǎng)17.6%,與2008年同期的17.7%幾乎持平。2009年中國(guó)政府推行的激勵(lì)政策(二)商業(yè)地產(chǎn)對(duì)批發(fā)零售業(yè)的影響在經(jīng)歷了過(guò)去2年全球金融危機(jī)的低谷后，零售商品牌加大了擴(kuò)張的步伐。金環(huán)比增長(zhǎng)3.1%,達(dá)到每月每平方米616元。而2011年1月，廣州7-ELEVEN突然之間關(guān)閉多家門(mén)店，99%關(guān)閉的門(mén)店都是因?yàn)樯啼仒I(yè)主坐地起價(jià)。物業(yè)出租——穩(wěn)定提供現(xiàn)金流。例如上海新世界股份有限公司其他收入主要來(lái)源于物業(yè)出租，包括電玩城、名店運(yùn)動(dòng)城、電影院和停車(chē)場(chǎng)等，這些租金收入來(lái)源穩(wěn)定，能為公司提供穩(wěn)定現(xiàn)金流。另外部分租約零星到期續(xù)簽有可能提高租金將為公司帶來(lái)增量收入。圖表49:新世界城物業(yè)出租情況樓層租金4樓電玩城400萬(wàn)年+分成6樓名店適動(dòng)成6樓霉冰場(chǎng)1700萬(wàn)年10樓醋像館12樓電影院餐飲其他寫(xiě)宇樓420萬(wàn)年停車(chē)場(chǎng)10元H數(shù)據(jù)來(lái)源：銀聯(lián)信3.零售商自購(gòu)物業(yè)情況風(fēng)頭正勁的商業(yè)地產(chǎn)在讓開(kāi)發(fā)商趨之若鶩的同時(shí)，也讓傳統(tǒng)零售商怦然心動(dòng)。國(guó)內(nèi)商業(yè)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)格局激烈，愈演愈烈的促銷(xiāo)大戰(zhàn)不斷擠壓零售企業(yè)的利潤(rùn)。與經(jīng)營(yíng)的收益相比，長(zhǎng)期持有一家優(yōu)質(zhì)的商業(yè)物業(yè)，可以獲得遠(yuǎn)多于零售利潤(rùn)的物業(yè)升值回報(bào)。從我國(guó)目前情況來(lái)看，許多區(qū)域的房地產(chǎn)市場(chǎng)上仍然是商住倒掛現(xiàn)象嚴(yán)重，住宅價(jià)格上漲的速度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)商業(yè)用房的速度，長(zhǎng)期來(lái)看商住價(jià)格倒掛現(xiàn)象是不可持續(xù)的。考慮到，一方面由于在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，可供選擇的租賃物業(yè)日益稀少；另一方面，由于資源的稀缺性，核心商圈的商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格依然具有很大的升值空間。因此，擁有自有物業(yè)不僅可以增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而且可以分享物業(yè)升值的收益，因此日益成為資金充足型百貨類(lèi)企業(yè)的首選。購(gòu)物中心的發(fā)展將促使零售商更加重視“商業(yè)+地產(chǎn)”的經(jīng)營(yíng)模式。盡管上述模式短期內(nèi)會(huì)因?yàn)橘Y本投入較大、財(cái)務(wù)費(fèi)用高企而在一定程度上影響公司業(yè)績(jī)，但由于自有物業(yè)年折舊額一般較租賃物業(yè)的租金低，且升值潛力較大，因此進(jìn)入盈虧平衡點(diǎn)后一般能為公司帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)。根據(jù)中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)與德勤事務(wù)近期公布的一份調(diào)查顯示，進(jìn)軍商業(yè)地產(chǎn)當(dāng)年4-8月間，百貨品牌在國(guó)內(nèi)收購(gòu)物業(yè)的交易超過(guò)10宗。當(dāng)時(shí)，國(guó)內(nèi)知名百貨品牌成商集團(tuán)的母公司茂業(yè)國(guó)際，以現(xiàn)金2.9億元收購(gòu)了位于秦皇島市的一幢商連續(xù)3次出手，購(gòu)下沈陽(yáng)、鄭州等地的3處物業(yè)。圖表50:零售公司商業(yè)物業(yè)價(jià)值對(duì)比公司有物業(yè)面積(萬(wàn)平米)面積7D但管面構(gòu))13(原地產(chǎn)3)974895大高服分百展度價(jià)歐業(yè)集團(tuán)小滿(mǎn)品域王府并銀連股分友論數(shù)份書(shū)武上海南世合華百園萄城益民商業(yè)華聯(lián)股份天虹育巧金盤(pán)商賃釩泰百貨百益集圓春天百背9361南方商境導(dǎo))豫國(guó)920(另有骨球門(mén)昏驚)22(有營(yíng)理店付家53213211111167436007000695讀資料來(lái)源：公司數(shù)據(jù)銀聯(lián)信目前，國(guó)家物價(jià)部門(mén)對(duì)服務(wù)業(yè)(包括零售業(yè))采用的是商業(yè)電價(jià)根據(jù)國(guó)務(wù)院大力發(fā)展服務(wù)業(yè)的有關(guān)規(guī)定，政府于2009年售企業(yè)并未詳細(xì)批露水電費(fèi)用，依企業(yè)經(jīng)驗(yàn)估計(jì)水電支持占到企業(yè)收入的64盡快落實(shí)對(duì)列入國(guó)家鼓勵(lì)類(lèi)的商業(yè)用電與工業(yè)用電同價(jià)政策，有條件的省份要在2009年內(nèi)落實(shí)對(duì)列入國(guó)家鼓勵(lì)類(lèi)的商業(yè)用水與工業(yè)用水同價(jià)政策。我們預(yù)計(jì)如果電價(jià)下調(diào)30%,將提升零售企業(yè)銷(xiāo)售凈利率0.4%-0.5%個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)僅有2%—3%的銷(xiāo)售凈利率的零售企業(yè)而言，帶動(dòng)作用十分明顯。從業(yè)分業(yè)態(tài)而言，我們認(rèn)為超市企業(yè)收益影響比百貨更為明顯，一是超市銷(xiāo)售凈利率更低，敏感性更高，二圖表51:工業(yè)電價(jià)水價(jià)漲幅工業(yè)電價(jià)工業(yè)電價(jià)工業(yè)水價(jià)一電價(jià)漲幅一水價(jià)漲幅資料來(lái)源：銀聯(lián)信第五章2010年批發(fā)零售細(xì)分行業(yè)結(jié)構(gòu)分析(一)百貨業(yè)圖表52:商業(yè)零售三大細(xì)分行業(yè)零售指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：商務(wù)部銀聯(lián)信圖表53:千家核心零售企業(yè)零售額增速情況數(shù)據(jù)來(lái)源：商務(wù)部銀聯(lián)信北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司度來(lái)看，該類(lèi)產(chǎn)品在未來(lái)快速增長(zhǎng)的可能性最大。從具體產(chǎn)品來(lái)看，金銀珠寶2010圖表54:百貨類(lèi)商品增速對(duì)比2009年7月2010年8月5數(shù)據(jù)來(lái)源：商務(wù)部銀聯(lián)信(二)超市行業(yè)圖表55:超市類(lèi)商品增速對(duì)比2009年2月2009年2月2009年6月2009年8月2010年6月2010年10月0數(shù)據(jù)來(lái)源：商務(wù)部銀聯(lián)信66電話：(010)634585162009年超市業(yè)態(tài)主要是受到CPI指數(shù)走低的影響，千家核心零售企業(yè)零售額中的超市業(yè)態(tài)徘徊在個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)的狀態(tài)，2010年截止11月份，受CPI指數(shù)高增長(zhǎng)的影響(2010年8月份以后增速明顯提升),超市業(yè)態(tài)增速達(dá)到14%。我們認(rèn)為，超市業(yè)態(tài)將明顯受益于消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的正增長(zhǎng)(我們認(rèn)為2011年出現(xiàn)溫和通脹是大概率事件，CPI指數(shù)達(dá)到4%左右),與CPI指數(shù)走勢(shì)具有高度一致性，因此，2011年較高水平的CPI走勢(shì)有望成為超圖表56:超市收入增速與CPI指數(shù)走勢(shì)對(duì)比一超市收入增速(左軸)—CPI指數(shù)走勢(shì)(右軸)我國(guó)超市行業(yè)起步于20世紀(jì)90年代初，國(guó)內(nèi)超市企業(yè)開(kāi)始紛紛設(shè)立，隨著低的，2009年維持在48%左右，表明超市行業(yè)存在激烈競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)，90年代的居二、外貿(mào)行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及行業(yè)景氣度分析2010年機(jī)電產(chǎn)品出口的增加與鐵礦石進(jìn)口的減少形成鮮明的對(duì)比，表明中國(guó)高技術(shù)、高附加值的產(chǎn)品正逐步取代傳統(tǒng)行業(yè)在對(duì)外貿(mào)易中的統(tǒng)治地位，成為中國(guó)出口產(chǎn)品的主力軍。同時(shí)也表明中國(guó)以地產(chǎn)調(diào)控、以消費(fèi)替代投資為代表的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整開(kāi)始取得成效。圖表58:勞動(dòng)密集型產(chǎn)品與機(jī)電產(chǎn)品出口增速紡織紗線、織物及制品服裝及衣著附件鞋類(lèi)塑料制品玩具機(jī)電產(chǎn)品2009年3季度-11.02009年4季度8,72010年1季度26.42010年2季度36.92010年3季度28.02010年10月份18.92010年11月份31.82010年12月份18.6(一)鋼貿(mào)行業(yè)1.進(jìn)口692010年主要大宗產(chǎn)品中，鐵礦石進(jìn)口789.11億美元，增長(zhǎng)57.29%。我國(guó)鐵礦石進(jìn)口12年來(lái)首降，2010年12月鐵礦石進(jìn)口同比下降6.6%至5808萬(wàn)噸，全年為6.2億噸，同比上年微降600萬(wàn)噸，下降幅度為1.4%。圖表59:鋼材進(jìn)口量同比單位：%鐵礦砂2009年3季度2009年4季度2010年1季度2010年2季度2010年3季度2010年10月份2010年11月份2010年12月份圖表60:2006-2010年我國(guó)鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量當(dāng)月值數(shù)據(jù)來(lái)源：CEIC2010年1-12月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材1643萬(wàn)噸，同比下降6.8%。2010年12月份我國(guó)進(jìn)口鋼材141萬(wàn)噸，較11月份增加3萬(wàn)噸，比去年同期下降4.73%。圖表61:2006-2010年我國(guó)鋼材進(jìn)口量當(dāng)月值圖表62:2006-2010年11月我國(guó)鋼材各類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)口量當(dāng)月值08進(jìn)口數(shù)量：冷軋鋼板：當(dāng)月值噸—進(jìn)口數(shù)量：熱軋鋼板：當(dāng)月值噸一進(jìn)口數(shù)量：鍍層板(帶):當(dāng)月值噸從進(jìn)口價(jià)格看，受自然條件、流動(dòng)性過(guò)剩等各種因素影響，綜合數(shù)據(jù)顯示，2010年鐵礦石進(jìn)口到岸均價(jià)約為127.5美元/噸，2009年到岸均價(jià)為79.9美元/噸，同比漲幅為59.5%。單位：美元/噸數(shù)據(jù)來(lái)源：CEIC金融市場(chǎng)愈加發(fā)達(dá)，市場(chǎng)資金流動(dòng)性對(duì)鋼材價(jià)格影響越來(lái)越大，例如鋼材貿(mào)易商的買(mǎi)賣(mài)行為受制于流動(dòng)性的寬松程度，也即借貸成本的高低。鋼價(jià)與鋼材貿(mào)易商票據(jù)貼現(xiàn)率走勢(shì)的負(fù)相關(guān)性有所增強(qiáng)。鋼材貿(mào)易商對(duì)鋼價(jià)漲跌極為敏感，不斷進(jìn)行買(mǎi)入囤貨擇機(jī)賣(mài)出，鋼廠也反映貿(mào)易商在市場(chǎng)清淡時(shí)不見(jiàn)蹤影，市場(chǎng)火熱時(shí)趨之如鶩。圖表64:鋼材貿(mào)易商票據(jù)貼現(xiàn)率(上海地區(qū)月息)9876543210受益于國(guó)際經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇，2010年中國(guó)鋼材出口大幅回升，全年鋼材出口增長(zhǎng)73%至4256萬(wàn)噸，全年凈出口達(dá)2613萬(wàn)噸。2010年12月份出口鋼材285萬(wàn)噸，較11月份下降6萬(wàn)噸，與去年同期相比下降14.67%。種出口退稅取消，預(yù)計(jì)2011年鋼材出口繼續(xù)好轉(zhuǎn)，但相比2010年，增速會(huì)明顯圖表65:2006-2010年我國(guó)鋼材出口量當(dāng)月值圖表66:2006-2010年11月我國(guó)鋼材各類(lèi)產(chǎn)品出口量當(dāng)月值棒材版材2005年3月2005年5月2005年7月2005年9月棒材版材2005年3月2005年5月2005年7月2005年9月2006年1月2006年3月2006年5月2006年7月2006年9月2007年3月2007年5月2007年7月2007年9月2008年5月2008年7月2009年3月2009年5月2009年7月2009年9月管材00—棒材出口量—板材出口量—管材出口量(二)紡織行業(yè)2010年，我國(guó)紡織品服裝累計(jì)出口2065.3億美元，突破2000億美元，出口同比增長(zhǎng)23.6%,較2008年增長(zhǎng)11.5%。其中紡織品出口770.5億美元，增長(zhǎng)28.4%,較2008年增長(zhǎng)17.8%,服裝出口1294.8億美元，增長(zhǎng)20.9%,較2008年增長(zhǎng)8.1%。2010年12月，紡織品服裝出口實(shí)現(xiàn)同比、環(huán)比雙增長(zhǎng)。當(dāng)月出口199.2億美環(huán)比增長(zhǎng)4.2%,服裝出口125.4億美元，同比增長(zhǎng)18.7%,環(huán)比增長(zhǎng)5%。圖表67:紡織行業(yè)出口同比增速下降2005-122006-122007-122005-122006-122007-122010-12%容5據(jù)海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，紡織業(yè)出口占全國(guó)外貿(mào)出口的比重正逐年下降。2009年紡織行業(yè)出口占全國(guó)外貿(mào)出口比重為14%,2008年為13%。圖表68:紡織行業(yè)出口比重下降從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)紡織品占全部紡織品服裝的出口比重由2006年的35.53%上升到2010年前三季度的39.21%,產(chǎn)業(yè)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)能力提升較快；從貿(mào)易方式看，一般貿(mào)易比重由2006年的71.99%,提高到2010年前三季度的74.85%,其中紡織品一般貿(mào)易比重提升了3.81個(gè)百分點(diǎn)達(dá)76.96%,服裝一般貿(mào)易比重提升了2.14個(gè)百分點(diǎn)達(dá)73.49%,也體現(xiàn)了我國(guó)紡織行業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力的不斷增強(qiáng)。(三)機(jī)電行業(yè)出口方面，機(jī)電產(chǎn)品仍為主導(dǎo)產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，在出口商品中，2010年我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)出口9337.85億美元，增長(zhǎng)30.92%,占我國(guó)出口總值的59.15%,進(jìn)口6604.02億美元，增長(zhǎng)34.32%,實(shí)現(xiàn)順差2733.84億美元，同比增長(zhǎng)23.38%。其中，電器及電子產(chǎn)品出口3887.9億美元，增長(zhǎng)29.1%;機(jī)械設(shè)備出口3098.3億美元，增長(zhǎng)31.4%。高附加值的機(jī)電產(chǎn)品出口增速較高有利于提高我國(guó)出口產(chǎn)品的整體競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)出口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。但同時(shí)我們也注意到，自2010年7月以來(lái)，出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化步伐有所放緩，我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品出口增速逐步回落，回落幅度快于整體出口增速，最后兩個(gè)月機(jī)電產(chǎn)品出口增速已略低于整體出口增圖表69:機(jī)電產(chǎn)品出口同比增速下降0數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家海關(guān)總署銀聯(lián)信近年來(lái)，機(jī)電行業(yè)出口在我國(guó)外貿(mào)出口比重持續(xù)上升，2005年僅為56%,2009年上升至59.35%,2010年小幅下降至59.16%。圖表70:機(jī)電產(chǎn)品出口占比上升單位：%命59.35◆59.162007200875第六章2010年中國(guó)批發(fā)零售業(yè)各省市競(jìng)爭(zhēng)力及優(yōu)勢(shì)地區(qū)分析圖表71:2009年我國(guó)各省市批發(fā)零售業(yè)竟?fàn)幜η闆r單位：億元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入排名社會(huì)消費(fèi)品零售總額可支配收主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)資產(chǎn)總額123456789黑龍江內(nèi)蒙古77數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信(一)北京市批發(fā)零售業(yè)運(yùn)行情況2010年北京市實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售額6229.3億元，比上年同期增長(zhǎng)17.3%。12月份，北京市實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售額首次突破600億元，達(dá)618.4億元，為歷圖表72:1991-2010年1-11月北京市社會(huì)消費(fèi)品零售總額及同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：北京市統(tǒng)計(jì)局銀聯(lián)信圖表73:2010年批發(fā)零售企業(yè)景氣狀況2010年1季度比上年同期增減2010年2季度比上年同期增減2010年3季度比上年同期增減2010年4季度比上年同期增減企業(yè)家信心指數(shù)企業(yè)景氣指數(shù)分類(lèi)景氣指數(shù)購(gòu)貨合同商品購(gòu)進(jìn)價(jià)格商品銷(xiāo)售額其中：出口商品銷(xiāo)售價(jià)格商品庫(kù)存情況2經(jīng)營(yíng)費(fèi)用(營(yíng)業(yè)費(fèi)用)競(jìng)爭(zhēng)能力盈利(虧損)變化資金情況企業(yè)融資貨款拖欠情況勞動(dòng)力需求6固定資產(chǎn)投資情況注：藍(lán)色字體為北京市批發(fā)零售業(yè)景氣度下降信息(二)北京市批發(fā)零售業(yè)財(cái)務(wù)分析1.償債能力通過(guò)分析2010年1-11月北京市批發(fā)零售業(yè)償債指標(biāo)，可以看出，